VANCOUVER, April 12 /CNW/ -
TSX VENTURE COMPANIES
BULLETIN TYPE: Notice to Issuers
BULLETIN DATE: April 12, 2010
Re: Changes to Minimum Listing, Tier Maintenance Requirements, CPC Policy
2.4 and Other Policy Amendments - Effective June 14, 2010
TSX Venture Exchange (the "Exchange") is pleased to announce changes to
its minimum listing and continued listing requirements, and the CPC policy
along with various other minor policy amendments.
The purpose of this bulletin is to provide an overview of those changes
and amendments. The substantive changes will be reflected in amended policies.
Blackline versions of the amended policies are now available for viewing on
the Exchange's website. However, the changes and amendments will only become
effective June 14, 2010. Issuers who have filed applications prior to June 14,
2010 will be subject to the policy requirements of the Exchange currently in
effect. Issuers who submit an application on or after June 14, 2010 will be
subject to the requirements of the amendments or changes highlighted in this
bulletin.
This bulletin will briefly describe, in the case of the new minimum
listing and maintenance requirements, the most significant changes to existing
requirements. It will also describe the amendments to Policy 2.4 and briefly
list some of the minor changes made to other policies. However, this bulletin
is not meant to be a substitute for Exchange policy. For that reason, market
participants are reminded that they will need to rely on the actual policies
(the blackline versions of which are now posted) with respect to the
substantive requirements of the amendments referred to in this bulletin.
1. New Minimum (Initial) and Maintenance (Continued) Listing
Requirements:
The amendments announced in this bulletin include new minimum listing
requirements and tier maintenance requirements. After June 14, 2010, new
minimum listing requirements will be referred to as "Initial Listing
Requirements" or "ILR", and new tier maintenance requirements will be referred
to as "Continued Listing Requirements" or "CLR".
The Exchange believes that the implementation of ILR and CLR will result
in the simplification of listing requirements for both issuers seeking a
listing on the Exchange and for Exchange listed issuers wishing to maintain
their listings. ILR and CLR are also more relevant measures of our existing
market composition and environment. Each was determined in consultation with
the Exchange's advisory committees. ILR in particular are better suited to
non-resource issuers than the existing predecessor minimum listing
requirements. Further, ILR add consistency for all industry segments for
certain metrics such as working capital.
The following is a brief summary of ILR and CLR which will apply to Tier 1
and Tier 2 issuers.
(a) Initial Listing Requirements - Tier 2
General
The working capital metrics for Tier 2 issuers have been made consistent
for all Tier 2 industry segments.
For working capital, a Tier 2 issuer will need to have adequate working
capital or financial resources (i) to carry out a work program or execute its
business plan, as applicable, for the 12 month period following listing as
well as (ii) $100,000 in unallocated funds.
Public distribution requirements will be as follows: (i) public float of
500,000 shares, (ii) 200 public shareholders each holding a board lot and
having no resale restrictions on their shares and (iii) 20 % of all issued and
outstanding shares in the hands of public shareholders.
Non-Resource Issuers
For non-resource issuers, there will be five industry segments:
industrial, technology, life sciences, real estate and investment. In
addition, non-resource issuers in the industrial, technology or life sciences
industry segments will have the ability to select from one of (i) a net
tangible asset test ($ 750,000), (ii) a revenue test ($500,000) or (iii) an
arm's length financing test ($2 million) in order to meet what were formerly
net tangible asset tests and revenue tests. The real estate and investment
industry issuers will be able to choose from a $2,000,000 net tangible asset
or $3,000,000 arm's length financing test in order to meet ILR.
For the industrial/technology/life science industry segments, an issuer
will need to have a significant interest in the business, property or asset.
Real estate issuers will need to have a significant interest in real property.
With respect to business history, an industrial/technology/life sciences
issuer will need either to demonstrate a history of operations or provide
evidence of business validity. Investment issuers will need to have an
investment policy disclosed to their investors and at least 50 % of their
available funds allocated to no less than two specific investments.
Resource Issuers
Initial listing requirements for Tier 2 resource issuers will remain
largely unchanged though certain changes have been made. The oil & gas
industry segments will have two sub segments under which an issuer can be
categorized: exploration or reserves.
An oil & gas issuer's ability to meet property metrics will depend upon
whether it falls within the exploration or reserves sub segment. The latter
requiring either $500,000 in proved developed producing reserves or $750,000
in proved plus probable reserves.
In order to meet prior expenditures and work program requirements, mining
issuers will need (i) to demonstrate expenditures of no less than $100,000 on
a qualifying property within the 36 month period preceding listing and (ii) an
initial phase work program, recommended in a geological report, of no less
than $200,000. Oil & gas issuers will need to have a $1.5 million work program
recommended in a geological report if they fall within the exploration sub
segment or, for the reserves sub segment, where proved developed reserves have
a value of less than $500,000, a work program of no less than $300,000
recommended in a geological report. Oil & gas issuers in the exploration sub
segment will also have the ability to meet property and prior expenditures and
work program metrics through a joint venture interest provided an amount of $5
million is being raised through a prospectus offering.
(b) Initial Listing Requirements - Tier 1
General
New listing requirements for Tier 1 issuers have been generally structured
to provide a bridge between the Tier 2 issuer listing requirements of the
Exchange and those of the TSX. All Tier 2 industry segments have been carried
over to Tier 1 with the exception of the oil & gas sub segments. Tier 1 oil &
gas issuers will either fall into the exploration sub segment or the producing
sub segment (as opposed to the exploration or reserves sub segment).
For the working capital metric, a Tier 1 issuer will be required to have
(i) adequate working capital or financial resources to carry out a work
program or execute its business plan, as applicable, for the 18 month period
(versus the 12 month period for Tier 2 issuers) following listing as well as
(ii) $200,000 in unallocated funds.
Public distribution requirements will be as follows: (i) public float of 1
million shares, (ii) 250 public shareholders (versus 200 for Tier 2 issuers)
each holding a board lot and having no resale restrictions on their shares and
(iii) 20 % of all issued and outstanding shares in the hands of public
shareholders.
Non-Resource Issuers
Non-resource issuers in the industrial, technology or life sciences
industry segments will have the ability to select from one of (i) a net
tangible asset test ($5 million) or (ii) a revenue test ($5 million) to meet
what were formerly net tangible asset tests and earnings tests. Tier 1 real
estate and investment industry issuers will need to meet net tangible asset
metrics of $5 million and $10 million, respectively.
As with Tier 2, a Tier 1 industrial/technology/life science industry
issuer will need to have a significant interest in the business property or
asset. A Tier 1 real estate issuer will need to have a significant interest in
real property.
With respect to business history, Tier 1 industrial/technology/life
sciences issuers must either demonstrate a history of operations or provide
evidence of business validity. A Tier 1 investment issuer will need only to
have an investment policy disclosed to its investors.
Resource Issuers
For the property and reserves metric, an oil & gas issuer's ability to
satisfy Tier 1 requirements will depend on whether it falls within the
exploration or producing sub segment. If the former, $3 million in reserves
(of which $1 million must consist of proved developed reserves) will need to
be demonstrated. If the latter, $2 million in proved developed reserves must
be demonstrated. Mining issuer property requirements remain substantively
unchanged.
The prior expenditures and work program requirements for Tier 1 mining
issuers remain substantially unchanged. Oil & gas issuers in the exploration
sub segment will need to have a $500,000 work program which work program,
based on a geological report, must be expected to increase reserves. Tier 1
Oil & gas issuers in the producing category will not need to meet any prior
expenditure or work program requirements.
(c) Continued Listing Requirements - Tier 2
Generally, Tier 2 CLR have been simplified and except for activity tests,
are consistent for all industry segments.
A Tier 2 issuer, regardless of industry segment, will be able to satisfy
the public distribution and market capitalization tests (which have been
rolled into one category) if i) no less than 500,000 listed shares are in the
public float, ii) 10 % of listed shares are in the public float, iii) the
listed shares within the public float have a minimum market capitalization of
$100,000 and iv) at least 150 public shareholders hold at least one board lot
each, free of any resale restrictions.
With respect to working capital, a Tier 2 issuer will be able to satisfy
the metric with the greater of (i) $50,000 and (ii) the amount required to
maintain operations and cover general and administrative expenses for a period
of 6 months.
The assets and operations metric for Tier 2 issuers will be generally more
flexible. However, the Exchange will ultimately retain discretion to determine
eligibility in situations where the Tier 2 issuer or its principal operating
subsidiary reduces or impairs its principal operating asset, ceases or
discontinues a substantial portion of its operations or business for any
reason, or seeks protection from or is placed under the protection of any
bankruptcy or insolvency law or is placed into receivership.
With respect to activity tests, a Tier 2 issuer's ability to satisfy these
tests will depend on whether it is a resource or non-resource issuer. Tier 2
resource issuers (mining or oil & gas issuers) will be able to satisfy their
activity tests based on either (i) their most recently completed financial
year (positive cash flow, significant operating revenue or $50,000 of
exploration or development expenditures) or (ii) the two most recently
completed financial years ($100,000 of exploration or development
expenditures). Tier 2 non-resource issuers (industrial, technology, life
sciences, real estate or investment industry segments) will be able to satisfy
their activity tests based on either (i) their most recently completed
financial year (positive cash flow, $150,000 of operating revenues or $150,000
of expenditures relating to the development of its assets or business) or (ii)
their two most recently completed financial years ($300,000 of operating
revenues or $300,000 of expenditures relating to the development of its assets
or business).
(d) Continued Listing Requirements - Tier 1
Tier 1 issuer CLR has been dramatically simplified. A Tier 1 issuer from
any industry segment will be able to meet CLR if it will continue to meet the
Tier 1 ILR applicable to its industry segment.
2. Policy 2.4 - Capital Pool Companies
(a) Maximum Aggregate Gross Proceeds to the Treasury of a CPC
The maximum aggregate gross proceeds to the treasury of a CPC from the
issuance of IPO shares and all seed shares and shares issued pursuant to a
private placement is increased from $2 million to $5 million.
(b) Minimum Total Amount of Seed Capital Raised by the CPC
The minimum total amount of seed capital raised by the CPC through the
issuance of seed shares must be equal to or greater than the greater of (i)
$100,000 and (ii) 5% of the aggregate of all proceeds received by the CPC on
the date of its final prospectus resulting from the issuance of treasury
securities, including proceeds from the issuance of seed shares, from any
private placement securities and from IPO shares.
The minimum seed capital contribution must be contributed by directors and
officers of the CPC.
The additional seed shares investment requirement will only impact CPCs
that are raising more than $2 million.
(c) Validity Period of Form 2A Personal Information Form ("PIF")
Until now, a director or officer of a CPC had the possibility to file a
duly completed Form 2C1 Declaration, in substitution for a Personal
Information Form, as long as the director or officer had previously submitted
a PIF within the last 18 months. The period is now being extended from 18 to
36 months.
3. Other Policy Changes:
The Exchange has made several minor changes to its policies to clarify and
reduce ambiguities, address various changes to securities laws which have
impacted its policies, conform to Exchange practice and to achieve greater
consistency across all policies.
These changes include:
- the addition, deletion or amendment of defined terms for further
clarity and consistency (Policy 1.1);
- additional guidance and clarity with respect to the acceptability of
issuer capital structures (Policy 2.1);
- additional guidance for issuers incorporated or formed in non-
Canadian jurisdiction (Policy 2.3);
- streamlined requirements and procedures for share certificates which
meet STAC requirements (Policy 3.1 for example);
- streamlined Exchange filing procedures for issuers who have already
filed similar materials on SEDAR (Policy 3.2 for example);
- removal from Exchange policy of stock exchange takeover bid policies
and appendices (Policy 5.5);
- language clarifying Exchange stock option policies generally and the
applicability of Exchange hold periods to stock options (Policies 4.4
and 1.1);
- amendments which clarify the Seed Share Resale Matrix (Policy 5.4);
and
- amendments which clarify various forms including Form 4B - Notice of
Private Placement and Form 4C - Corporate Placee Registration Form.
If you have questions about these changes, please contact:
In British Columbia: Robert Kang, Phone: 604-643-6577, Fax: 604-844-7502
In Alberta: Peter Varsanyi, Phone: 403-218-2860, Fax: 403-234-4211
In Ontario: Tim Babcock, Phone: 416-365-2202, Fax: 416-365-2224
In Québec: Sylvain Martel, Phone: 514-788-2408, Fax: 514-788-2421
TYPE DE BULLETIN : Avis aux émetteurs
DATE DU BULLETIN : Le 12 avril 2010
Objet : Modification des exigences minimales d'inscription, des exigences
relatives au maintien de l'inscription dans le groupe, de la
Politique 2.4 Sociétés de capital de démarrage ("SCD") et autres
modifications aux politiques - en vigueur à compter du 14 juin
2010
La Bourse de croissance TSX (la "Bourse") annonce qu'elle a modifié ses
exigences minimales d'inscription, ses exigences de maintien de l'inscription
dans le groupe, la Politique 2.4 et qu'elle a apporté d'autres modifications
mineures à ses politiques.
Le présent bulletin donne un aperçu de ces modifications. Les
modifications substantielles seront intégrées dans les politiques modifiées.
La version soulignée des modifications qui ont été apportées aux politiques
peut déjà être consultée sur le site Web de la Bourse, mais les modifications
ne prendront effet que le 14 juin 2010. Les émetteurs qui auront présenté une
demande d'inscription avant cette date seront assujettis aux exigences de la
Bourse actuellement en vigueur. Les émetteurs qui présenteront une demande
d'inscription le 14 juin 2010 ou après cette date seront assujettis aux
exigences modifiées dont il est fait état dans le présent bulletin.
Le présent bulletin présente brièvement les principales modifications qui
ont été apportées aux exigences minimales d'inscription aux exigences
relatives au maintien de l'inscription dans le groupe. Il présente également
les modifications apportées à la Politique 2.4 et quelques-uns des changements
mineurs qui ont été apportés à d'autres politiques. Le présent bulletin ne se
veut toutefois pas un substitut des politiques de la Bourse. Pour cette
raison, on rappellera aux participants du marché qu'ils doivent se fonder sur
les politiques mêmes (dont la version modifiée soulignée est disponible sur
notre site Web) pour connaître les obligations substantielles découlant des
modifications dont il est fait état dans le présent bulletin.
1. Nouvelles exigences minimales d'inscription (inscription initiale) et
de maintien de l'inscription :
Les modifications annoncées dans le présent bulletin portent sur les
exigences minimales d'inscription et sur les exigences relatives au maintien
de l'inscription dans le groupe. Après le 14 juin 2010, les nouvelles
exigences minimales d'inscription seront désignées "exigences relatives à
l'inscription initiale" ("EII") et les exigences relatives au maintien de
l'inscription dans le groupe seront désignées "exigences relatives au maintien
de l'inscription" ("EMI").
La Bourse est d'avis que l'établissement des EII et des EMI permettra de
simplifier les exigences en matière d'inscription tant pour les émetteurs qui
souhaitent s'inscrire à la Bourse que pour les émetteurs déjà inscrits à la
Bourse désireux de maintenir leur inscription. Les EII et les EMI sont aussi
un meilleur reflet de la composition et de la réalité du marché boursier. Ces
exigences ont été établies après consultation des comités consultatifs de la
Bourse. Entre autres, les EII sont mieux adaptées aux émetteurs des secteurs
autres que celui des ressources que les exigences minimales d'inscription
actuelles. De plus, les EII assurent une plus grande cohérence des critères
comme le fonds de roulement pour l'ensemble des secteurs d'activité.
Le texte qui suit est un résumé des EII et des EMI que doivent remplir les
émetteurs du groupe 1 et les émetteurs du groupe 2.
a) Exigences relatives à l'inscription initiale - Groupe 2
Généralités
Les critères en matière de fonds de roulement que doivent remplir les
émetteurs du groupe 2 ont été uniformisés dans tous les secteurs d'activité du
groupe 2.
Au chapitre du fonds de roulement, l'émetteur du groupe 2 devra disposer
d'un fonds de roulement ou de ressources financières suffisants (i) pour
mettre en œuvre un programme de travail ou pour exécuter son plan d'affaires,
selon le cas, pendant les 12 mois suivant son inscription et (ii) des fonds
non affectés de 100 000 $.
Les exigences relatives à la répartition des titres dans le public seront
les suivantes : (i) l'émetteur a un flottant de 500 000 actions, (ii) 200
actionnaires publics détiennent chacun un lot régulier et leurs actions ne
sont assujetties à aucune restriction relative à la revente et (iii) 20 % de
toutes les actions émises et en circulation sont détenues par des actionnaires
publics.
Émetteurs des secteurs autres que celui des ressources
Pour les émetteurs des secteurs autres que celui des ressources il y aura
cinq secteurs d'activité : industrie, technologie, sciences de la vie,
immobilier et placement. De plus, les émetteurs des secteurs de l'industrie,
de la technologie ou des sciences de la vie pourront choisir parmi les
critères suivants celui qu'ils rempliront pour répondre à l'ancien critère de
l'actif corporel net : (i) avoir un actif corporel net de 750 000 $, (ii)
avoir des produits d'exploitation de 500 000 $ ou (iii) avoir obtenu un
financement sans lien de dépendance de 2 millions de dollars. Les émetteurs
des secteurs de l'immobilier ou du placement pourront choisir entre remplir le
critère de l'actif corporel net de 2 millions de dollars ou celui du
financement sans lien de dépendance de 3 millions de dollars afin de
satisfaire aux exigences relatives à l'inscription initiale.
Les émetteurs des secteurs de l'industrie, de la technologie ou des
sciences de la vie devront détenir un intérêt appréciable dans le bien ou
l'actif de l'entreprise. Les émetteurs du secteur de l'immobilier devront
détenir un intérêt appréciable dans un bien immobilier.
Au chapitre des activités antérieures, les émetteurs des secteurs de
l'industrie, de la technologie ou des sciences de la vie devront présenter
leurs antécédents d'exploitation ou fournir une preuve de la validation de
leur entreprise. Les émetteurs du secteur du placement devront avoir une
politique en matière de placement connue des investisseurs et affecter au
moins 50 % de leurs fonds disponibles à au moins deux placements déterminés.
Émetteurs du secteur des ressources
Les exigences relatives à l'inscription initiale pour les émetteurs du
groupe 2 demeurent essentiellement inchangées. Les quelques modifications
apportées concernent notamment le secteur du pétrole et du gaz, qui sera
divisé en deux sous-secteurs : exploration et réserves.
La capacité d'un émetteur du secteur du pétrole et du gaz de remplir les
critères relatifs aux propriétés dépendra du sous-secteur auquel il
appartient. Le sous-secteur des réserves exige des réserves prouvées mises en
valeur et exploitées de 500 000 $ ou des réserves prouvées et probables de 750
000 $.
Pour satisfaire aux exigences relatives aux dépenses antérieures et au
programme de travail, les émetteurs du secteur des mines devront (i) démontrer
qu'ils ont engagé des dépenses d'au moins 100 000 $ dans une propriété
permettant l'inscription au cours des 36 mois qui ont précédé l'inscription et
(ii) avoir un programme de travail dont la phase initiale a nécessité des
dépenses d'au moins 200 000 $, ainsi qu'il est recommandé dans un rapport
d'étude géologique. Les émetteurs du secteur du pétrole et du gaz faisant
partie du sous-secteur de l'exploration devront avoir affecté au moins 1,5
million de dollars à un programme de travail, ainsi qu'il est recommandé dans
un rapport d'étude géologique ou, s'ils font partie du sous-secteur des
réserves, avoir affecté au moins 300 000 $ à un programme de travail, ainsi
qu'il est recommandé dans un rapport d'étude géologique, si la valeur des
réserves prouvées mises en valeur est inférieure à 500 000 $. Les émetteurs du
secteur du pétrole et du gaz qui font partie du sous-secteur de l'exploration
pourront également répondre aux critères des dépenses engagées dans la
propriété, des dépenses antérieures et du programme de travail en détenant une
participation dans une coentreprise et en ayant réuni la somme de 5 millions
de dollars dans le cadre d'un placement par prospectus.
b) Exigences relatives à l'inscription initiale - Groupe 1
Généralités
Les nouvelles exigences relatives à l'inscription pour les émetteurs du
groupe 1 ont été conçues de manière à établir une transition entre les
exigences relatives à l'inscription pour les émetteurs du groupe 2 de la
Bourse et celles de la TSX. Tous les secteurs d'activité du groupe 2 ont été
reproduits dans le groupe 1, à l'exception des sous-secteurs du secteur du
pétrole et du gaz. Les émetteurs du secteur du pétrole et du gaz du groupe 1
feront partie soit du sous-secteur de l'exploration, soit du sous-secteur de
la production (à la différence des sous-secteurs de l'exploration et des
réserves pour les émetteurs du groupe 2).
Au chapitre du fonds de roulement, un émetteur du groupe 1 sera tenu (i)
d'avoir un fonds de roulement ou des ressources financières suffisants pour
mettre en œuvre un programme de travail ou exécuter son plan d'affaires,
selon le cas, pendant les 18 mois suivant l'inscription (comparativement à 12
mois pour les émetteurs du groupe 2) et (ii) des fonds non affectés de 200 000
$.
Les exigences relatives à la répartition des titres dans le public seront
les suivantes : (i) l'émetteur a un flottant de 1 million d'actions, (ii) 250
actionnaires publics (contre 200 pour les émetteurs du groupe 2) détiennent
chacun un lot régulier et leurs actions ne sont assujetties à aucune
restriction relative à la revente et (iii) 20 % de toutes les actions émises
et en circulation sont détenues par des actionnaires publics.
Émetteurs des secteurs autres que celui des ressources
Les émetteurs des secteurs autres que celui des ressources faisant partie
des secteurs de l'industrie, de la technologie ou des sciences de la vie
pourront choisir parmi les critères suivants celui qu'ils rempliront pour
répondre à l'ancien critère de l'actif corporel net ou à celui des produits
d'exploitation: (i) avoir un actif corporel net de 5 millions de dollars ou
(ii) avoir des produits d'exploitation de 5 millions de dollars. Pour les
émetteurs du groupe 1 des secteurs de l'immobilier ou du placement, l'actif
corporel net doit être respectivement de 5 millions de dollars et de 10
millions de dollars.
Comme pour les émetteurs du groupe 2, les émetteurs des secteurs de
l'industrie, de la technologie ou des sciences de la vie devront détenir un
intérêt appréciable dans le bien ou l'actif de l'entreprise. Les émetteurs du
groupe 1 du secteur de l'immobilier devront détenir un intérêt appréciable
dans un bien immobilier.
Au chapitre des activités antérieures, les émetteurs du groupe 1 des
secteurs de l'industrie, de la technologie ou des sciences de la vie devront
présenter leurs antécédents d'exploitation ou fournir une preuve de la
validation de leur entreprise. Dans le cas des émetteurs du groupe 1 du
secteur du placement, il suffit d'avoir une politique en matière de placement
connue des investisseurs.
Émetteurs du secteur des ressources
Au chapitre des propriétés et des réserves, la capacité d'un émetteur du
secteur du pétrole et du gaz à satisfaire aux exigences du groupe 1 dépendra
du sous-secteur auquel il appartient. S'il fait partie du sous-secteur de
l'exploration, l'émetteur doit démontrer qu'il dispose de réserves de 3
millions de dollars (dont des réserves prouvées et mises en valeur d'au moins
1 million de dollars). S'il fait partie du sous-secteur de la production,
l'émetteur doit démontrer qu'il dispose de réserves prouvées et mises en
valeur de 2 millions de dollars. Les exigences au chapitre des propriétés pour
les émetteurs du secteur des mines demeurent essentiellement inchangées.
Les exigences au chapitre des dépenses antérieures et du programme de
travail pour les émetteurs du groupe 1 du secteur des mines demeurent
essentiellement inchangées. Les émetteurs du secteur du pétrole et du gaz qui
font partie du sous-secteur de l'exploration devront avoir un programme de
travail d'au moins 500 000 $, ainsi qu'il est recommandé dans un rapport
d'étude géologique, qui devrait accroître les réserves. Les émetteurs du
groupe 1 du secteur du pétrole et du gaz qui font partie du sous-secteur de la
production n'ont aucune exigence à remplir au chapitre des dépenses
antérieures et du programme de travail.
c) Exigences relatives au maintien de l'inscription - Groupe 2
En règle générale, les exigences relatives au maintien de l'inscription
pour les émetteurs du groupe 2 ont été simplifiées et sont les mêmes pour tous
les secteurs d'activité, sauf à l'égard des activités.
Quel que soit son secteur d'activité, un émetteur du groupe 2 sera en
mesure de répondre aux critères de répartition des titres dans le public et de
capitalisation boursière (qui ont été réunis en un seul critère) si i) il
compte au moins 500 000 actions inscrites faisant partie du flottant, ii) le
flottant représente au moins 10 % des actions inscrites, iii) les actions
faisant partie du flottant représentent une capitalisation boursière d'au
moins 100 000 $ et iv) au moins 150 actionnaires publics détenant au moins un
lot régulier, sans restriction relative à la revente;.
Un émetteur du groupe 2 devra avoir un fonds de roulement suffisant, soit
(i) au moins 50 000 $ ou, si celle-ci est plus élevée (ii) la somme requise
pour poursuivre l'exploitation et couvrir les frais généraux et administratifs
pendant 6 mois.
Les critères à remplir au chapitre de l'actif et de l'exploitation seront
généralement plus flexibles pour les émetteurs du groupe 2. Toutefois, la
Bourse se réserve le droit d'établir si l'émetteur du groupe 2 respecte
toujours les exigences relatives au maintien de l'inscription dans les cas où
celui-ci ou sa principale filiale en exploitation réduit ses principaux actifs
d'exploitation, interrompt ou abandonne une partie importante de ses activités
ou de son entreprise pour quelque raison que ce soit, demande la protection de
toute loi en matière de faillite ou d'insolvabilité ou est placé sous la
protection d'une telle loi ou est mis sous séquestre.
Les critères que doit respecter l'émetteur du groupe 2 au chapitre des
activités dépendent du secteur auquel il appartient. Les émetteurs du groupe 2
du secteur des ressources (mines et pétrole et du gaz) rempliront les critères
relatifs aux activités (i) s'ils ont inscrit des flux de trésorerie positifs,
des produits d'exploitation significatifs ou des dépenses d'exploration ou de
mise en valeur de 50 000 $ au cours de leur plus récent exercice terminé ou
(ii) s'ils ont inscrit des dépenses d'exploration ou de mise en valeur de 100
000 $ au cours de leurs deux derniers exercices terminés. Les émetteurs du
groupe 2 des secteurs autres que celui des ressources (industrie, technologie,
sciences de la vie, immobilier ou placement) rempliront les critères relatifs
aux activités (i) s'ils ont inscrit des flux de trésorerie positifs, des
produits d'exploitation de 150 000 $ ou des dépenses de 150 000 $ liées au
développement de leurs actifs ou de leur entreprise au cours de leur plus
récent exercice terminé ou (ii) s'ils ont inscrit des produits d'exploitation
de 300 000 $ ou des dépenses de 300 000 $ liées au développement de leurs
actifs ou de leur entreprise au cours de leurs deux derniers exercices
terminés.
d) Exigences relatives au maintien de l'inscription - Groupe 1
Les exigences relatives au maintien de l'inscription pour les émetteurs du
groupe 1 ont été considérablement simplifiées. Un émetteur du groupe 1 faisant
partie de n'importe quel secteur d'activité pourra satisfaire aux exigences
relatives au maintien de l'inscription s'il continue à remplir les exigences
relatives à l'inscription initiale pour les émetteurs du groupe 1 qui
s'appliquent à son secteur d'activité.
2. Politique 2.4 Sociétés de capital de démarrage
(a) Produit brut maximal total levé par une société de capital de
démarrage ("SCD")
Le produit brut total maximal revenant au capital de la SCD tiré de
l'émission des actions visées par le premier appel public à l'épargne et de la
totalité des actions de lancement et toutes actions émises par voie de
placement privé, est augmenté de 2 000 000$ à 5 000 000 $.
(b) Montant minimal des capitaux de lancement
Le montant total des capitaux de lancement que la SCD doit mobiliser au
moyen de l'émission des actions de lancement doit être au moins égal à la plus
élevée des valeurs suivantes : (i) 100 000 $ ou (ii) 5% du total du produit
obtenu par la SCD à la date de son prospectus définitif par suite de
l'émission de titres sur son capital autorisé, ce qui comprend, notamment, le
produit de l'émission d'actions de lancement, de tout placement privé et le
produit du premier appel public à l'épargne.
a) La souscription minimale d'actions de lancement requise selon i) ou
ii) ci-dessus doit être réalisée par les administrateurs et
dirigeants de la SCD.
L'exigence relative à la souscription d'actions de lancement additionnelle
ne touche que les SCD qui prévoient levés des montants supérieurs à 2 000 000
$.
(c) Période de validité du Formulaire de renseignements personnels
("Formulaire" 2A)
Jusqu'à maintenant, un administrateur ou dirigeant d'une SCD avait la
possibilité de déposer une Déclaration ("Formulaire 2C1") en substitution du
dépôt d'un Formulaire 2A, dans la mesure où l'administrateur ou le dirigeant
avait soumis dans les 18 mois précédents un Formulaire 2A. Cette période est
maintenant prolongée de 18 à 36 mois.
3. Autres modifications aux politiques :
La Bourse a apporté plusieurs modifications peu importantes à ses
politiques afin de clarifier les ambiguïtés, de tenir compte des changements
apportés aux lois sur les valeurs mobilières qui ont une incidence sur ses
politiques, de se conformer à ses pratiques et d'assurer une meilleure
cohérence dans l'ensemble de ses politiques.
Ces modifications concernent ce qui suit :
- l'ajout, la suppression ou la modification de termes définis pour une
plus grande clarté et une meilleure cohérence du texte (Politique
1.1);
- l'ajout d'indications et de précisions relativement à l'acceptabilité
des structures du capital des émetteurs (Politique 2.1);
- l'ajout d'indications pour les émetteurs constitués sous le régime
des lois d'un territoire étranger (Politique 2.3);
- la simplification des exigences et des procédures pour les
certificats d'actions répondant aux critères de la Securities
Transfer Association of Canada (Politique 3.1 par exemple);
- la simplification des procédures de dépôt auprès de la Bourse pour
les émetteurs ayant déposé des documents similaires sur SEDAR
(Politique 3.2 par exemple);
- le retrait des politiques et des annexes relatives aux offres
publiques d'achat en bourse des politiques de la Bourse (Politique
5.5);
- la clarification des politiques de la Bourse concernant les options
d'achat d'actions en général, notamment l'applicabilité aux options
d'achat d'actions des périodes de conservation imposées par la Bourse
(Politiques 4.4 et 1.1);
- la clarification des restrictions relatives à la revente des actions
de lancement (Politique 5.4);
- la clarification de divers formulaires, notamment le formulaire 4B -
Avis de placement privé et le formulaire 4C - Formulaire
d'inscription des souscripteurs qui sont des personnes morales.
Toute question concernant ces changements peut être adressée aux personnes
suivantes :
Colombie-Britannique : Robert Kang, téléphone : 604-643-6577,
télécopieur : 604-844-7502
Alberta : Peter Varsanyi, téléphone : 403-218-2860, télécopieur :
403-234-4211
Ontario : Tim Babcock, téléphone : 416-365-2202, télécopieur :
416-365-2224
Québec : Sylvain Martel, téléphone : 514-788-2408, télécopieur :
514-788-2421
TSX-X
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APOQUINDO MINERALS INC. ("AQM")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Non-Brokered, Amendment
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Further to the TSX Venture Exchange bulletin dated April 1, 2010 with
respect to a private placement of 46,095,180 units at a price of $0.85 per
unit, the private placement should be amended as follows:
1. Fabulosa Mines Limited (Minera SA) subscribed for 5,147,059 units,
not 350,000 units; and
2. Cesar Lopez should be included as an "Insider" subscribing for
200,000 units.
TSX-X
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CANACOL ENERGY LTD. ("CNE")
BULLETIN TYPE: Shares for Services
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 1 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing the Company's proposal to
issue 131,020 shares at deemed prices ranging from $0.36 to $0.67 to three
consultants in consideration of services provided to the company.
The Company shall issue a news release when the shares are issued.
TSX-X
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CHAMPION MINERALS INC. ("CHM")
BULLETIN TYPE: Halt
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Effective at 6:01 a.m. PST, April 12, 2010, trading in the shares of the
Company was halted at the request of the Company, pending an announcement;
this regulatory halt is imposed by Investment Industry Regulatory Organization
of Canada, the Market Regulator of the Exchange pursuant to the provisions of
Section 10.9(1) of the Universal Market Integrity Rules.
TSX-X
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CHAMPION MINERALS INC. ("CHM")
BULLETIN TYPE: Resume Trading
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Effective at 7:30 a.m. PST, April 12, 2010, shares of the Company resumed
trading, an announcement having been made over Canada News Wire.
TSX-X
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ENPAR TECHNOLOGIES INC. ("ENP")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Non-Brokered
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing documentation with respect to
a Non-Brokered Private Placement announced March 3, 2010:
Number of Shares: 895,000 shares
Purchase Price: $0.20 per share
Warrants: 895,000 share purchase warrants to purchase
895,000 shares
Warrant Exercise Price: $0.35 for a one year period
Number of Placees: 21 placees
Finder's Fee: An aggregate of $17,900 was paid to Foster and
Associates Financial Services Inc., Haywood
Securities Inc. and Global Maxfin Capital Inc.
Note that in certain circumstances the Exchange
may later extend the expiry date of the
warrants, if they are less than the maximum
permitted term.
For further details, please refer to the Company's news release dated
April 8, 2010.
TSX-X
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EVERGREEN GAMING CORPORATION ("TNA")
BULLETIN TYPE: Resume Trading
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 1 Company
Effective at the opening, April 12, 2010, shares of the Company resumed
trading, an announcement having been made over StockWatch.
TSX-X
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GOLDEN ALLIANCE RESOURCES CORP. ("GLL")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Non-Brokered
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing documentation with respect to
a Non-Brokered Private Placement announced March 16, 2010:
Number of Shares: 3,200,000 shares
Purchase Price: $0.25 per share
Warrants: 3,200,000 share purchase warrants to purchase
3,200,000 shares
Warrant Exercise Price: $0.35 for a two year period
Number of Placees: 34 placees
Insider/Pro Group Participation:
Insider equals Y/
Name ProGroup equals P/ No. of Shares
NAC Investments Inc.
(N. Cacos) Y 210,000
Nikolas Cacos Y 20,000
Joseph Grosso Y 500,000
Vinland Holdings Inc.
(D. Terry) Y 80,000
David Terry Y 20,000
Tamara Ross P 50,000
John Wagstaff P 10,000
Linda Zuccaro P 100,000
Michael Zucarro P 70,000
Michale Fowler P 20,000
Finders' Fees: $1,500 and 8,000 finder's warrants payable to
Canaccord Capital Corporation
$1,875 and 10,000 finder's warrants payable to
Jordan Capital Markets Inc.
$3,450 and 18,400 finder's warrants payable to
Raymond James Ltd.
$750 and 4,000 finder's warrants payable to
Bolder Investment Partners
$300 and 1,600 finder's warrants payable to
Macquarie Private Wealth
Pursuant to Corporate Finance Policy 4.1, Section 1.11(d), the Company
must issue a news release announcing the closing of the private placement and
setting out the expiry dates of the hold period(s). The Company must also
issue a news release if the private placement does not close promptly.
TSX-X
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GOLDEN SHARE MINING CORPORATION ("GSH")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Brokered, Correction
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Further to the TSX Venture Exchange Bulletin issued on April 7, 2010, the
Bulletin had an incorrect year of 2009 and should have been dated April 7,
2010 not April 7, 2009.
TSX-X
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MERREX GOLD INC. ("MXI")
BULLETIN TYPE: Property-Asset or Share Purchase Agreement
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing the issuance of 150,000
shares as a finder's fee to Jamie MacNeil with respect to a disposition of 50%
of its Jubilee Zinc Project, related Nova Scotia Zinc exploration properties
and non-core exploration assets to Chrysos Capital Corporation (now Frontline
Gold Corporation) ('Chrysos'), which was initially announced in a news release
dated July 30, 2009 and accepted by TSX Venture pursuant to a Chrysos Bulletin
dated January 13, 2010. The finder's fee was disclosed in a news release dated
January 20, 2010.
TSX-X
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MIRANDA GOLD CORP. ("MAD")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Non-Brokered, Amendment
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Further to TSX Venture Exchange Bulletins dated March 15, 2010 and March
18, 2010, the following information regarding the finders' fees has been
amended:
Finders' Fees: 175,000 finder's shares payable to Global Resource
Investments, Ltd.
$3,217.50 cash payable to Haywood Securities Inc.
$9,873.50 cash payable to Canaccord Financial Ltd.
5,950 finder's shares payable to CIBC World Markets
TSX-X
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NORTHERN PLATINUM LTD. ("NTH")
BULLETIN TYPE: Halt
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Effective at 7:37 a.m. PST, April 12, 2010, trading in the shares of the
Company was halted pending contact with the Company; this regulatory halt is
imposed by Investment Industry Regulatory Organization of Canada, the Market
Regulator of the Exchange pursuant to the provisions of Section 10.9(1) of the
Universal Market Integrity Rules.
TSX-X
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OLYMPIA FINANCIAL GROUP INC. ("OLY")
BULLETIN TYPE: Declaration of Dividend
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 1 Company
The Issuer has declared the following dividend:
Dividend per Share: $0.50
Payable Date: April 30, 2010
Record Date: April 20, 2010
Ex-Dividend Date: April 16, 2010
TSX-X
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PAGET MINERALS CORP. ("PGS")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Non-Brokered
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing documentation with respect to
a Non-Brokered Private Placement announced January 20, 2010:
Number of Shares: 2,974,400 flow through shares
4,470,330 non-flow through shares
Purchase Price: $0.25 per flow through share
$0.20 per non-flow through share
Number of Placees: 38 placees
Insider/Pro Group Participation:
Insider equals Y/
Name ProGroup equals P/ No. of Shares
Kelvin Grove Estates
Ltd. (G. Arnold
Armstrong) Y 200,000 f/t
Alan J. Whitehead Y 20,000 f/t
Kevin Nishi Y 80,000 f/t
Paul Simpson Y 100,000 f/t
Brian Booth Y 20,000 f/t
John Murphy P 100,000 f/t
Hugh Cooper P 300,000 f/t
Stephen S. Kurtz Y 300,000
Vertex Finance Limited
(George Plewes) Y 1,000,000
Bruce A. Harvey Y 100,000
Christoph Richard
Petersen Y 100,000
Leonard M. Clough P 375,000
Lyall Family Trust
(David Lyall) P 1,000,000
Pursuant to Corporate Finance Policy 4.1, Section 1.11(d), the Company
must issue a news release announcing the closing of the private placement and
setting out the expiry dates of the hold period(s). The Company must also
issue a news release if the private placement does not close promptly. (Note
that in certain circumstances the Exchange may later extend the expiry date of
the warrants, if they are less than the maximum permitted term.)
TSX-X
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RED HILL ENERGY INC. ("RH")
BULLETIN TYPE: Private Placement-Non-Brokered
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing documentation with respect to
a Non-Brokered Private Placement announced March 25, 2010:
Number of Shares: 5,463,158 shares
Purchase Price: $0.57 per share
Warrants: 5,463,158 share purchase warrants to purchase
5,463,158 shares
Warrant Exercise Price: $0.71 for a two year period. The warrants are
subject to a forced exercise provision such that
in the event the Company's shares close at a
price of $1.06 per share for a period of 10
consecutive trading days, then the Company may
give notice that the warrants will expire 30
days after receipt of such notice.
Number of Placees: 8 placees
Finders' Fees: Trimark Capital Ltd. (Abdul Aziz Hussainali
Shariff) receives $210,000 and 368,421 non-
transferable warrants, each exercisable for one
share at a price of $0.71 per share for a 24
month period.
Leede Financial Markets Inc. receives $7,980 and
14,000 non-transferable warrants, each
exercisable for one share at a price of $0.71
per share for a 24 month period.
Pursuant to Corporate Finance Policy 4.1, Section 1.11(d), the Company
must issue a news release announcing the closing of the private placement and
setting out the expiry dates of the hold period(s). The Company must also
issue a news release if the private placement does not close promptly. (Note
that in certain circumstances the Exchange may later extend the expiry date of
the warrants, if they are less than the maximum permitted term.)
TSX-X
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SHAW COMMUNICATIONS INC. ("SJR.A")
BULLETIN TYPE: Declaration of Dividend
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 1 Company
The Issuer has declared the following dividends:
Dividend per Share: $0.073125
Payable Date: June 29, 2010; July 29, 2010 and
August 30, 2010
Record Date: June 15, 2010; July 15, 2010 and
August 15, 2010
Ex-Dividend Date: June 11, 2010; July 13, 2010 and
August 12, 2010 respectively
TSX-X
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TAGISH LAKE GOLD CORP. ("TLG")
BULLETIN TYPE: Halt
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Effective at 6:01 a.m. PST, April 12, 2010, trading in the shares of the
Company was halted at the request of the Company, pending an announcement;
this regulatory halt is imposed by Investment Industry Regulatory Organization
of Canada, the Market Regulator of the Exchange pursuant to the provisions of
Section 10.9(1) of the Universal Market Integrity Rules.
TSX-X
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TORQUAY OIL CORP. ("TOC.A")("TOC.B")
BULLETIN TYPE: New Listing-IPO-Shares
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
The Company's Initial Public Offering ('IPO') Prospectus dated March 31,
2010, has been filed with and accepted by TSX Venture Exchange, and filed with
and receipted by the Alberta, British Columbia, Manitoba and Ontario
Securities Commissions and the Saskatchewan Financial Services Commission on
March 31, 2010, pursuant to the provisions of the Alberta, British Columbia,
Manitoba, Ontario and Saskatchewan Securities Acts.
The gross proceeds received by the Company for the Offering were
$14,000,000 (14,000 units at $1,000 per unit). Each unit consists of 400
"flow-through" Class A shares at a deemed price of $0.25 per share and 90
"flow-through" Class B shares at a deemed price of $10.00 per share.
The Company is classified as an 'oil and gas extraction' company.
Commence Date: At the opening Tuesday, April 13, 2010, the
Class A shares and Class B shares will commence
trading on TSX Venture Exchange.
Corporate Jurisdiction: Alberta
Capitalization: Unlimited Class A shares with no par value of
which
10,880,000 Class A shares are issued and
outstanding
Unlimited Class B shares with no par value of
which
1,260,000 Class B shares are issued and
outstanding
Escrowed Shares: 4,840,000 Class A shares
Transfer Agent: Olympia Trust Company
Trading Symbol: TOC.A (Class A shares)
CUSIP Number: 891312 10 0 (Class A shares)
Trading Symbol: TOC.B (Class B shares)
CUSIP Number: 891312 20 9 (Class B shares)
Agents: GMP Securities L.P.
Genuity Capital Markets
Macquarie Capital Markets Canada Ltd.
Acumen Capital Finance Partners Limited
Agent's Fee: 7.0% of the gross proceeds raised pursuant to
the Offering.
For further information, please refer to the Company's Prospectus dated
March 31, 2010.
Company Contact: Brent McKercher
Company Address: 600, 255 - 5th Avenue S.W.
Calgary, Alberta T2P 3G6
Company Phone Number: (403) 233 - 2444
Company Fax Number: (403) 262 - 6991
Company Email Address: [email protected]
TSX-X
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TYNER RESOURCES LTD. ("TIP")
BULLETIN TYPE: Consolidation, Correction
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
Further to TSX Venture Exchange Bulletin dated April 9, 2010:
The Company will be redeeming all shareholdings of less than 100 shares in
exchange for cash payment (the "'Small Shareholdings").
The Small Shareholdings will be acquired through a consolidation of the
common shares on a 1 for 100 basis, the cancellation of fractional shares, and
the subsequent subdivision of the remaining shares on a 10 for 1 basis.
The result will be an elimination of all shareholdings of less than 100
shares and a net consolidation of the Company's share capital on a ten (10)
old for one (1) new basis.
TSX-X
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VENDOME CAPITAL II CORP. ("VCT.P")
BULLETIN TYPE: CPC-Filing Statement
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for filing the Company's CPC amended
Filing Statement dated April 8, 2010, for the purpose of filing on SEDAR.
Trading in the shares of the Company remains suspended.
TSX-X
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YALE RESOURCES LTD. ("YLL")
BULLETIN TYPE: Property-Asset or Share Purchase Agreement
BULLETIN DATE: April 12, 2010
TSX Venture Tier 2 Company
TSX Venture Exchange has accepted for expedited filing documentation of a
Mineral Property Purchase Agreement dated April 7, 2010 between the Company
and Mike Waggett (the "Vendor") whereby the Company has agreed to acquire a
100% interest in certain mining claims comprising the Los Amoles 2 Property
located in the Municipality of Villa Hidalgo, Sonora, Mexico.
The consideration payable to the Vendor is 3,500,000 common shares of the
Company.
TSX-X
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NEX COMPANIES
COMPASS GOLD CORPORATION ("CVB")
(formerly Compass Gold Corporation ("CVB.H"))
BULLETIN TYPE: Graduation from NEX to TSX Venture, Symbol Change,
Property-Asset or Share Purchase Agreement, Private Placement - Non-
Brokered
BULLETIN DATE: April 12, 2010
NEX Company
Compass Gold Corp. (the "Company") has met the requirements to be listed
as a TSX Venture Tier 2 Company. Therefore, effective on opening Tuesday,
April 13, 2010, the Company's listing will transfer from NEX to TSX Venture,
the Company's Tier classification will change from NEX to Tier 2 and the
Filing and Service Office will change from NEX to Vancouver.
Effective at the opening Tuesday, April 13, 2010 the trading symbol for
the Company will change from CVB.H to CVB.
Capitalization: Unlimited shares with no par value of which
25,665,343 shares are issued and outstanding
Escrow: Nil
Acquisition of up to a 51% equity interest in Africa Mining:
TSX Venture Exchange Inc. has accepted for filing documentation in
connection with an acquisition agreement (the "Agreement") dated December 3,
2009 among the Company and Africa Mining SARL ("Africa Mining"), a private
company incorporated under the laws of the Republic of Mali, West Africa,
under which the Company agreed to purchase up to a 51% equity interest in
Africa Mining.
Africa Mining beneficially owns 100% of the rights to 2 gold exploration
research permits in the Republic of Mali and the exclusive right, under
application, to apply for and be granted one additional exploration research
permit in Mali covering an aggregate area of 634 sq km. Africa Mining's
principal property is the Yanfolila Property (the "Property"). The Property
consists of a gold exploration research permit (Decree No.08/2163/MEME-SG)
covering an area of 250 square km which is located in the Kalan-Kodieran Gold
Province approximately 230 kms south of the capital city of Bamako.
Pursuant to the Acquisition Agreement, the Company has been granted the
following option (the "Option"):
(a) the Company will have the right to acquire, from treasury, such
number of common shares as will result in the Company owning 20% of
the issued common shares of Africa Mining upon the Option being
partially exercised (the "First Share Purchase") and may exercise the
Option to acquire such shares by funding and completing $500,000 of
verifiable exploration work on the Licenses, including the Phase 1
exploration program on the Property recommended in the Technical
Report, within seven months of the Effective Date (being 5 business
days from Final Exchange Approval (the "First Option Period") of
which the Company has funded $50,000, provided that, in the event
that the First Share Purchase is not completed within 60 days of the
end of the First Option Period, or if at any time Compass gives
notice to Africa Mining that it does not intend to complete the First
Share Purchase, the Option will terminate and the Company will have
no further right to purchase common shares of Africa Mining;
(b) in the event the First Share Purchase is completed, the Company will
have the right to acquire, from treasury, additional common shares of
Africa Mining such that the Company will be the registered holder of
an aggregate of 51% of the issued common shares of Africa Mining
following the issuance of the shares to Compass (the "Second Share
Purchase") and may exercise the Option to acquire such additional
shares by:
(i) making a payment of $500,000 to Africa Mining, either in cash
or, at the election of Africa Mining, in Units on the same terms
as the Financing; and
(ii) funding and completing an additional $1,500,000 of verifiable
exploration work on the Licenses, on terms mutually agreed upon
by the parties, acting reasonably, including the Phase 2
exploration program on the Property recommended in the Technical
Report, within 24 months of the Effective Date (the "Second
Option Period"), provided that, in the event that the Second
Share Purchase is not completed within 60 days of the end of the
Second Option Period, or if at any time the Company gives notice
to Africa Mining that it does not intend to complete the Second
Share Purchase, the Option will terminate, the Company will
forfeit the shares acquired in the First Share Purchase and
shall forthwith return to Africa Mining the certificates
representing the shares for cancellation, and will have no
further right to purchase common shares of Africa Mining.
Private Placement -Non-Brokered:
TSX Venture Exchange has accepted for filing documentation with respect to
a Non-Brokered Private Placement announced December 4, 2009 and February 8,
2010:
Number of Shares: 13,333,331 shares
Purchase Price: $0.15 per share
Warrants: 6,666,665 share purchase warrants to purchase
6,666,665 shares
Warrant Exercise Price: $0.20 for a two year period (subject to
acceleration)
Number of Placees: 87 placees
Insider/Pro Group Participation:
Insider equals Y/
Name ProGroup equals P/ No. of Shares
Portofortuna Pty Ltd.
(Laura Iacusso) Y 133,333
Chelmer Investments
Corp. (Darren Devine) Y 140,000
Jalonex Investments Pty
Ltd. (James Henderson) Y 538,463
Transocean Securities
Pty Ltd.
(James Henderson) Y 317,867
Konstantinos Tsirigotis P 30,000
Raymond Rich P 92,666
Finders' Fees: Canaccord Financial Ltd. will receive a cash
commission of $91,740.03 and 611,600 finder
warrants ("Finder Warrants") each Finder Warrant
entitling the holder to purchase common shares
of the Company for $0.15 per share for a period
of two years.
Mackie Research Capital Corporation will receive
a cash commission of $9,540 and 63,600 Finder
Warrants.
Transocean Nominees Pty Ltd. will receive a cash
commission of $32,400.01 and 215,999 Finder
Warrants.
Global Securities Corp. will receive a cash
commission of $804 and 5,360 Finder Warrants.
Creston Capital Corp will receive a cash
commission of $26,310.01 and 175,400 Finder
Warrants.
Pursuant to Corporate Finance Policy 4.1, Section 1.11(d), the Company
must issue a news release announcing the closing of the private placement and
setting out the expiry dates of the hold period(s). The Company must also
issue a news release if the private placement does not close promptly. Note
that in certain circumstances the Exchange may later extend the expiry date of
the warrants, if they are less than the maximum permitted term.
TSX-X
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THE LOYALIST INSURANCE GROUP LIMITED ("LOY.H")
BULLETIN TYPE: Normal Course Issuer Bid
BULLETIN DATE: April 12, 2010
NEX Company
TSX Venture Exchange has been advised by the Company that pursuant to a
Notice of Intention to make a Normal Course Issuer Bid dated April 8, 2010, it
may repurchase for cancellation, up to 904,010 shares in its own capital
stock. The purchases are to be made through the facilities of TSX Venture
Exchange during the period May 7, 2010 to May 6, 2011. Purchases pursuant to
the bid will be made by Haywood Securities Inc. on behalf of the Company.
TSX-X
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For further information: Market Information Services at 1-888-873-8392, or email: [email protected]
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