INNERGEX PRÉSENTE SES RÉSULTATS POUR LE TROISIÈME TRIMESTRE DE 2024
Mise en œuvre de la stratégie
- Présentation d'un portefeuille de projets dans le cadre de l'appel d'offres en Colombie-Britannique.
- Renouvellement d'un CAÉ de 25 ans pour les trois centrales Portneuf au Québec, qui soutient l'initiative de refinancement du portefeuille.
- Poursuite de la mise en œuvre de notre stratégie de croissance diversifiée au Chili avec l'ajout d'une centrale hydroélectrique de 2,7 MW qui complète nos actifs existants et avec l'avancement de deux projets de stockage d'énergie par batterie à la phase de développement.
- Conclusion d'un financement de 107,5 M$ pour le portefeuille hydroélectrique Portneuf, optimisant ainsi sa structure financière et améliorant les liquidités de la Société.
- Maintien des prévisions financières pour 2024.
Résultats financiers du T3 2024
- Le BAIIA ajusté proportionnel1 a atteint 196,0 M$, en baisse de 3 % par rapport au T3 2023.
- Les flux de trésorerie disponibles par action1 se sont établis à 1,29 $ pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024.
- Le ratio de distribution1 s'est établi à 35 % pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024.
Tous les montants sont exprimés en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire. |
LONGUEUIL, QC, le 6 nov. 2024 /CNW/ - Innergex énergie renouvelable inc. (TSX : INE) (« Innergex » ou la « Société »), producteur d'énergie renouvelable indépendant de premier plan à l'échelle mondiale, publie aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2024.
« Au cours du trimestre, nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre stratégie de croissance ordonnée. Nous avons soumis des projets dans le cadre de l'appel d'offres de la Colombie-Britannique, nous avons fait progresser deux projets de stockage d'énergie par batteries au stade de développement et nous avons conclu l'acquisition d'une petite centrale hydroélectrique au Chili. Nous avons également renouvelé le CAÉ des trois centrales Portneuf après la clôture du trimestre », a déclaré Michel Letellier, président et chef de la direction.
« Les conditions climatiques demeurent un défi ce trimestre. Tandis que les ressources hydrauliques étaient plus abondantes en Colombie-Britannique à la suite des conditions plus sèches au cours des deux dernières années, d'autres régions ont enregistré des ressources inférieures à la moyenne, ce qui a eu une incidence sur notre production d'électricité au cours du troisième trimestre de 2024. Il est décourageant d'apprendre que les émissions de gaz à effet de serre ont atteint un record mondial en 2023. Chez Innergex, nous sommes conscients de la fluctuation des températures mondiales, et ces questions renforcent notre motivation à poursuivre notre mission de développement d'installations d'énergie renouvelable qui peuvent contribuer à limiter le réchauffement global de notre planète », a ajouté M. Letellier.
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Périodes de trois mois closes les | Périodes de neuf mois closes les | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
Production (MWh) | 2 595 984 | 2 654 439 | 8 095 663 | 7 918 191 |
Production en pourcentage de la PMLT | 87 % | 88 % | 91 % | 88 % |
Produits et crédits d'impôt sur la production | 258 612 | 292 179 | 761 119 | 780 048 |
Résultat d'exploitation | 71 645 | 99 778 | 210 513 | 256 069 |
BAIIA ajusté1 | 170 971 | 180 233 | 508 617 | 512 322 |
Bénéfice net (perte nette) | 7 898 | 4 381 | (6 748) | 16 150 |
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)1 | 11 263 | 5 198 | (12 837) | 5 113 |
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux propriétaires par action, de base et diluée ($) | 0,03 | 0,04 | (0,09) | 0,06 |
Production proportionnelle (MWh)1 | 2 831 421 | 2 867 819 | 8 529 387 | 8 351 684 |
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels1 | 287 632 | 316 848 | 814 556 | 826 430 |
BAIIA ajusté proportionnel1 | 195 981 | 201 177 | 550 557 | 548 814 |
Périodes de douze mois closes les | ||||
2024 | 2023 | |||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 262 962 | 311 114 | ||
Flux de trésorerie disponibles1,2 | 260 911 | 121 200 | ||
Flux de trésorerie disponibles par action1,2 | 1,29 | 0,60 | ||
1. | Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. La production et la production proportionnelle sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la section « MESURES NON CONFORMES AUX IFRS » pour plus d'information. |
2. | Pour plus d'information sur le calcul et une explication, se reporter à la section 4 « CAPITAL ET LIQUIDITÉS | Flux de trésorerie disponibles et ratio de distribution » du rapport de gestion. |
FAITS SAILLANTS FINANCIERS PAR SECTEUR
Données consolidées | Données proportionnelles1 | ||||||
Périodes de trois mois closes les | Périodes de trois mois closes les | ||||||
2024 | 2023 | Variation | 2024 | 2023 | Variation | ||
Produits et crédits d'impôt sur la production | 258 612 | 292 179 | (11) % | 287 632 | 316 848 | (9) % | |
BAIIA ajusté | |||||||
Secteur hydroélectrique | 78 860 | 80 129 | (2) % | 101 423 | 99 280 | 2 % | |
Secteur éolien | 84 593 | 87 232 | (3) % | 87 040 | 89 025 | (2) % | |
Secteur solaire | 32 706 | 35 157 | (7) % | 32 706 | 35 157 | (7) % | |
Autres charges du siège social2 | (25 188) | (22 285) | (13) % | (25 188) | (22 285) | (13) % | |
BAIIA ajusté1 | 170 971 | 180 233 | (5) % | 195 981 | 201 177 | (3) % | |
1. | Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la section « MESURES NON CONFORMES AUX IFRS » pour plus d'information. |
2. | Les autres charges du siège social comprennent les frais généraux et administratifs de la Société et les charges liées aux projets potentiels. |
Données consolidées | Données proportionnelles1 | ||||||
Périodes de neuf mois closes les | Périodes de neuf mois closes les | ||||||
2024 | 2023 | Variation | 2024 | 2023 | Variation | ||
Produits et crédits d'impôt sur la production | 761 119 | 780 048 | (2) % | 814 556 | 826 430 | (1) % | |
BAIIA ajusté | |||||||
Secteur hydroélectrique | 213 826 | 209 001 | 2 % | 248 430 | 237 980 | 4 % | |
Secteur éolien | 287 803 | 286 804 | -- % | 295 139 | 294 317 | -- % | |
Secteur solaire | 80 616 | 83 145 | (3) % | 80 616 | 83 145 | -- % | |
Autres charges du siège social2 | (73 628) | (66 628) | (11) % | (73 628) | (66 628) | (11) % | |
BAIIA ajusté1 | 508 617 | 512 322 | (1) % | 550 557 | 548 814 | -- % | |
1. | Ces mesures ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent donc ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel sont des indicateurs de rendement clés utilisés par la Société, qui ne peuvent pas faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS. Veuillez vous reporter à la section « MESURES NON CONFORMES AUX IFRS » pour plus d'information. |
2. | Les autres charges du siège social comprennent les frais généraux et administratifs de la Société et les charges liées aux projets potentiels. |
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE
TROISIÈME TRIMESTRE DE 2024
La diminution des produits et crédits d'impôt sur la production par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent est essentiellement attribuable à la baisse des prix au parc solaire Phoebe, à la diminution de la production des centrales hydroélectriques du Québec, du Chili et des centrales Curtis Palmer ainsi qu'à la baisse des prix aux parcs éoliens Griffin Trail et Foard City aux États-Unis. La diminution a été partiellement compensée par l'accroissement de la production des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique, la hausse des prix aux parcs éoliens et aux centrales hydroélectriques du Chili et la mise en service des installations de stockage d'énergie par batteries Salvador et San Andrés en octobre 2023 et en mai 2024, respectivement.
Le BAIIA ajusté proportionnel1 a subi l'incidence des facteurs susmentionnés et de la hausse des charges liées aux projets potentiels, en partie compensés par la baisse des charges d'exploitation.
PÉRIODE DE NEUF MOIS CLOSE LE 30 SEPTEMBRE 2024
La diminution des produits et crédits d'impôt sur la production par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent est surtout attribuable à la baisse des prix et de la production aux parcs solaires des États-Unis, à la diminution des prix aux parcs éoliens Foard City et Griffin Trail aux États-Unis et à la production moins élevée des centrales hydroélectriques Curtis Palmer et du Québec. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par la production plus élevée des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique, la hausse des prix aux parcs éoliens du Chili, l'ajout de deux installations de stockage d'énergie par batteries au Chili et l'accroissement de la production des parcs solaires en Ontario et des parcs éoliens au Québec.
Le BAIIA ajusté proportionnel1 a subi l'incidence des facteurs susmentionnés et de la hausse des charges liées aux projets potentiels.
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION, FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES1 ET FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLES PAR ACTION1
Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2024, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 109,5 M$, par rapport à des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 103,0 M$ pour la même période l'an dernier. L'augmentation est principalement attribuable au profit réalisé sur la monétisation de certains swaps de taux d'intérêt au troisième trimestre de 2024, compensé en partie par la performance d'exploitation dont il est question précédemment et par l'augmentation des charges financières payées attribuable au calendrier de versement des intérêts.
Pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2024, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 182,6 M$, contre 217,5 M$ pour la même période l'an dernier. La diminution est principalement attribuable à la perte réalisée sur le règlement de la couverture du prix de l'électricité de Phoebe, partiellement contrebalancée par le profit réalisé sur le règlement des swaps de taux d'intérêt lors du remboursement des dettes de projet de Foard City et de Phoebe parallèlement à la transaction du portefeuille au Texas. Compte non tenu de cette transaction, les entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 263,8 M$ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2024. L'augmentation par rapport à la période comparative est attribuable essentiellement au profit réalisé sur la monétisation de certains swaps de taux d'intérêt au troisième trimestre de 2024, en partie compensé par la performance d'exploitation dont il est question précédemment.
Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie disponibles1 ont augmenté pour s'établir à 260,9 M$, comparativement à 121,2 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation s'explique essentiellement par les profits réalisés sur les opérations stratégiques dans les portefeuilles en France et au Texas au quatrième trimestre de 2023 et au deuxième trimestre de 2024, respectivement, par l'accroissement de la production des centrales hydroélectriques de la Colombie-Britannique et par l'apport de la mise en service des installations de stockage d'énergie par batteries Salvador et San Andrés aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de même que de l'acquisition de Sault Ste. Marie. Ces éléments ont été contrebalancés en partie par une diminution des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation attribuable à la baisse des prix au comptant, par une augmentation des flux de trésorerie disponibles1 attribués aux participations ne donnant pas le contrôle en raison surtout de la performance des centrales Harrison Hydro de même que de l'apport des portefeuilles en France et au Texas, et par une augmentation des remboursements prévus de capital sur la dette essentiellement attribuable aux installations Sault Ste. Marie et en France, partiellement contrebalancée par le remboursement des dettes de projet des installations Foard City et Phoebe dans le cadre de la transaction du portefeuille au Texas.
Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie disponibles1 par action se sont élevés à 1,29 $, comparativement à 0,60 $ pour la même période de l'an dernier.
Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024, les dividendes déclarés sur les actions ordinaires par la Société ont représenté 35 % des flux de trésorerie disponibles1, comparativement à 121 % pour la même période de l'an dernier, à la suite de la mise à jour de la stratégie de répartition du capital d'Innergex qui donne la priorité au financement de nos ambitions de croissance.
PROJETS EN CONSTRUCTION
Nom (emplacement) | Type | Participation (%) | Puissance | PMLT brute | Durée du | Date prévue | |||||
Hale Kuawehi (Hawaii, É.-U.) | Solaire | 100 | 30,0 | 87,4 | 25 | 3 | 2025 | ||||
Stockage | 30,0 | 2 | |||||||||
Boswell Springs (Wyoming, É.-U.) | Éolien | 100 | 329,8 | 1 262,0 | 30 | 2024 | |||||
Puissance installée brute totale des activités de construction (MW) | 389,8 | ||||||||||
1. | Ces informations visent à informer les lecteurs au sujet de l'incidence potentielle des projets sur les résultats de la Société. Les résultats réels pourraient être différents. Ces estimations sont à jour en date du présent communiqué de presse. |
2. | Capacité de stockage par batteries de 30 MW/120 MWh (4 heures). |
3. | Le CAÉ représente un paiement de capacité forfaitaire fixe au titre de la disponibilité de l'énergie répartissable. |
Innergex continue de faire avancer ses projets en cours de construction. Au cours du trimestre, nous avons terminé l'installation des éoliennes au projet éolien Boswell Springs et nous avons poursuivi la mise en service. La ligne de raccordement est pratiquement terminée; il ne manque plus que les travaux structurels à effectuer par le fournisseur d'équipement de transport d'électricité pour qu'elle soit achevée. Les activités de construction se poursuivent au projet solaire et de stockage d'énergie par batteries Hale Kuawehi à Hawaii, la construction du poste de départ ayant été achevée et plus de 90 % des panneaux solaires photovoltaïques ayant été installés. Les travaux de connexion du système de stockage d'énergie par batteries ainsi que des systèmes SCADA et de communication progressent. Les activités de mise en service ont commencé au quatrième trimestre de 2024.
MISE EN OEUVRE DE LA STRATÉGIE DE CROISSANCE ET PRIORITÉS FINANCIÈRES
La Société a soumis un portefeuille de projets dans le cadre de l'appel d'offres de la Colombie-Britannique en septembre 2024, dont les résultats seront annoncés dans les mois à venir. Deux projets de stockage d'énergie par batteries sont passés au stade de développement au Chili, et l'approvisionnement est en cours de négociation. Ces projets seront situés à proximité des deux installations de stockage d'énergie par batteries d'Innergex qui ont été mises en service commercial au cours des derniers mois. Le contrat d'achat d'électricité (« CAÉ ») des trois centrales hydroélectriques de Portneuf a été renouvelé pour une période de 25 ans se terminant en 2046 et sera indexé à 100 % de l'indice des prix à la consommation (« IPC »). Ce renouvellement a soutenu le financement de ces actifs. Le 13 septembre 2024, la Société a acquis une centrale hydroélectrique au fil de l'eau de 2,7 MW au Chili, La Confianza, qui vient compléter la production des centrales hydroélectriques Mampil et Peuchén (Duqueco), la nouvelle centrale étant située sur le même bassin hydrographique que ces dernières. La transaction a été réalisée pour un montant symbolique.
La Société dispose d'un portefeuille de projets potentiels diversifié et d'envergure d'environ 10 GW qui soutient les activités de développement et les appels d'offres à venir. La nouvelle stratégie d'attribution du capital d'Innergex introduite en février 2024 soutient l'augmentation des investissements dans la croissance interne ainsi que sa capacité à autofinancer le développement de nouveaux projets afin d'assurer une croissance durable et rentable. L'augmentation des charges liées aux projets potentiels résulte de cette nouvelle stratégie.
MAINTIEN DES PRÉVISIONS FINANCIÈRES POUR 2024
Le BAIIA ajusté proportionnel1 et les flux de trésorerie disponibles1 par action pour l'exercice 2024 devraient se situer entre 725,0 M$ et 775,0 M$ et entre 0,70 $ et 0,85 $, respectivement. Ces prévisions supposent une production à 100 % de la PMLT ainsi qu'une disponibilité des actifs de 95 %2.
« Notre performance depuis le début de l'année est inférieure à nos attentes, ce qui s'explique en grande partie par les problèmes de ressources qui touchent l'ensemble du secteur. Malgré ces obstacles, notre stratégie de diversification, les effets prix, notre discipline en matière de gestion des coûts et nos initiatives de gestion proactive du portefeuille ont contribué à nos résultats. Nous maintenons donc nos prévisions financières pour 2024, et nous continuons de mettre l'accent sur l'affectation prudente des ressources tout en poursuivant notre stratégie de croissance ordonnée », a déclaré Jean Trudel, chef de la direction financière d'Innergex.
ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 4 novembre 2024, la Société a conclu un financement de projet sans recours de 107,5 M$ portant intérêt à un taux effectif de 5,61 % avec La Compagnie d'Assurance du Canada sur la Vie pour financer le portefeuille hydroélectrique Portneuf de 27,7 MW, lequel est composé de trois installations en exploitation. Les emprunts à terme devraient être amortis en 2040 et en 2043, un paiement de 50 M$ étant exigible à l'échéance, ce qui cadre bien avec la durée des contrats d'achat d'électricité des installations, qui s'étend jusqu'en 2046.
« À la suite du renouvellement du CAÉ de Portneuf pour 25 ans, qui sera indexé à 100 % de l'IPC, nous avons été en mesure d'optimiser la structure financière de ces actifs et d'améliorer nos liquidités. Nous sommes fiers d'exécuter cette deuxième initiative de refinancement, ce qui nous permet d'accroître la valeur de nos actifs existants et de souligner notre engagement à réaliser nos priorités d'entreprise pour 2024 », a déclaré Jean Trudel, chef de la direction financière d'Innergex.
Le 21 octobre 2024, la Société a modifié sa facilité de crédit à terme renouvelable afin de proroger la date d'échéance, la faisant passer du 10 mai 2027 au 21 octobre 2029.
DÉCLARATION DE DIVIDENDE
Le tableau suivant présente les dividendes qui seront versés par la Société le 15 janvier 2025 :
Date de l'annonce | Date de clôture | Date du paiement | Dividende par | Dividende par | Dividende par |
6 novembre 2024 | 31 décembre 2024 | 15 janvier 2025 | 0,0900 $ | 0,2028 $ | 0,3594 $ |
1. | Cette mesure n'est pas une mesure reconnue par les IFRS; elle peut donc ne pas être comparable aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Se reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS » pour plus d'information. |
2. | Ces hypothèses sont fondées sur les informations dont dispose actuellement la Société et cette liste d'hypothèses n'est pas exhaustive. Se reporter à la section 5 - PERSPECTIVES - Cibles de croissance pour 2024 du rapport de gestion de l'exercice clos le 31 décembre 2023 pour plus d'information. |
MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Certaines mesures mentionnées dans le présent communiqué ne sont pas des mesures conformes aux IFRS et peuvent ne pas être comparables aux mesures présentées par d'autres émetteurs. Innergex est d'avis que ces indicateurs sont importants, car ils offrent à la direction et aux lecteurs de l'information supplémentaire sur les capacités de production et de génération de liquidités d'Innergex, sa capacité à verser un dividende et sa capacité à financer sa croissance. Ces indicateurs facilitent également la comparaison des résultats sur différentes périodes. Les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté proportionnel, la perte nette ajustée, les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles par action et le ratio de distribution ne sont pas des mesures reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée prescrite par les IFRS.
Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels, BAIIA ajusté et BAIIA ajusté proportionnel
Descriptions des mesures
Les références aux « Produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels » dans le présent document correspondent aux produits et crédits d'impôt sur la production, plus la quote-part d'Innergex des produits et des crédits d'impôt sur la production des coentreprises et des entreprises associées.
Les références au « BAIIA ajusté » dans le présent document correspondent au résultat d'exploitation, auquel sont ajoutés (duquel sont déduits) les amortissements, la mise en œuvre de la solution d'ERP, les charges de dépréciation et la partie réalisée de la variation de la juste valeur des couvertures du prix de l'électricité. Les références au « BAIIA ajusté proportionnel » dans le présent document correspondent au BAIIA ajusté, plus la quote-part du BAIIA ajusté des coentreprises et des entreprises associées d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de ces mesures permet d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les investisseurs utilisent le BAIIA ajusté pour évaluer la performance d'exploitation et les activités génératrices de trésorerie, et pour établir des prévisions et des évaluations financières. Les investisseurs utilisent les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels et le BAIIA ajusté proportionnel pour évaluer l'apport des coentreprises et des entreprises associées à la performance d'exploitation et aux activités génératrices de trésorerie de la Société, ainsi que leur apport aux fins des prévisions et des évaluations financières. Les lecteurs sont avisés que les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels ne doivent pas être considérés comme un substitut aux produits et crédits d'impôt sur la production, déterminés conformément aux IFRS. Les lecteurs sont également avisés que le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté proportionnel ne doivent pas être interprétés comme un substitut au résultat d'exploitation établi conformément aux IFRS. Pour plus d'information, se reporter à la section 3 « Performance financière et résultats d'exploitation » du rapport de gestion.
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures conformes aux IFRS qui s'y rapprochent le plus :
Période de trois mois close le 30 septembre 2024 | Période de trois mois close le 30 septembre 2023 | ||||||
Consolidation | Quote-part des | Proportionnel | Consolidation | Quote-part des | Proportionnel | ||
Produits et crédits d'impôt sur la production | 258 612 | 29 020 | 287 632 | 292 179 | 24 669 | 316 848 | |
Résultat d'exploitation | 71 645 | 20 443 | 92 088 | 99 778 | 16 919 | 116 697 | |
Amortissements | 97 674 | 4 567 | 102 241 | 102 434 | 4 025 | 106 459 | |
Mise en œuvre de la solution d'ERP | 1 652 | -- | 1 652 | 3 175 | -- | 3 175 | |
Perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité | -- | -- | -- | (25 154) | -- | (25 154) | |
BAIIA ajusté | 170 971 | 25 010 | 195 981 | 180 233 | 20 944 | 201 177 | |
Période de neuf mois close le 30 septembre 2024 | Période de neuf mois close le 30 septembre 2023 | ||||||
Consolidation | Quote-part des | Proportionnel | Consolidation | Quote-part des | Proportionnel | ||
Produits et crédits d'impôt sur la production | 761 119 | 53 437 | 814 556 | 780 048 | 46 382 | 826 430 | |
Résultat d'exploitation | 210 513 | 28 312 | 238 825 | 256 069 | 24 281 | 280 350 | |
Amortissements | 287 989 | 13 628 | 301 617 | 273 365 | 12 211 | 285 576 | |
Mise en œuvre de la solution d'ERP | 6 758 | -- | 6 758 | 9 093 | -- | 9 093 | |
Perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité1 | 3 357 | -- | 3 357 | (26 205) | -- | (26 205) | |
BAIIA ajusté | 508 617 | 41 940 | 550 557 | 512 322 | 36 492 | 548 814 | |
1. | Représente la perte réalisée sur les couvertures du prix de l'électricité, à l'exclusion de la perte réalisée de 74,5 M$ sur le règlement du contrat de couverture du prix de l'électricité de Phoebe parallèlement à la transaction du portefeuille au Texas. Se reporter à la section 1 « FAITS SAILLANTS | Troisième trimestre de 2024 - Initiatives de croissance » du Rapport de gestion pour plus d'information. |
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
Les références au « bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) » visent le bénéfice net (la perte nette) de la Société, auquel les éléments suivants sont ajoutés (duquel ils sont soustraits) : partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés, perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt, profit réalisé sur les contrats de change à terme, perte réalisée sur la résiliation des couvertures du prix de l'électricité, pertes de valeur, éléments qui sortent du cadre normal des activités génératrices de trésorerie de la Société, charge d'impôt nette liée (recouvrement d'impôt net lié) à ces éléments, et quote-part de la perte (du bénéfice) des coentreprises et des entreprises associées liée aux éléments ci-dessus, déduction faite de l'impôt sur le résultat qui s'y rapporte.
Le bénéfice net ajusté (la perte nette ajustée) est une mesure qui a pour but d'éliminer l'incidence sur le bénéfice de certains instruments financiers dérivés et événements non récurrents, qui ne sont pas représentatifs de la performance d'exploitation de la Société. Innergex fait appel aux instruments financiers dérivés pour couvrir son exposition à différents risques. La comptabilisation des dérivés exige que tous les dérivés soient évalués à la valeur de marché. Lorsque la comptabilité de couverture n'est pas appliquée, les variations de la juste valeur des dérivés sont comptabilisées directement dans le bénéfice net (la perte nette). Ces variations latentes n'ont pas d'incidence immédiate sur la trésorerie, peuvent se résorber ou non au moment où les règlements se produisent et ne reflètent pas le modèle d'affaires de la Société à l'égard des dérivés, lesquels sont détenus pour leurs flux de trésorerie à long terme, pour la durée de vie d'un projet. En outre, la Société a recours à des contrats de change à terme pour couvrir sa participation nette dans ses filiales en France. La direction estime donc que les profits réalisés (les pertes réalisées) sur ces contrats ne sont pas représentatifs des activités d'Innergex.
Innergex estime que la présentation de cette mesure permet d'améliorer la compréhension de la performance d'exploitation de la Société. Les investisseurs utilisent la (perte nette ajustée) le bénéfice net ajusté pour évaluer et comparer la rentabilité d'Innergex avant l'incidence de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers dérivés et d'autres éléments qui sortent du cadre normal des activités génératrices de trésorerie de la Société. Les lecteurs sont avisés que la le bénéfice net ajusté (la perte nette ajustée) ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net, déterminé conformément aux IFRS. Se reporter à la section 3 « Perte nette ajustée » du rapport de gestion pour obtenir le rapprochement du bénéfice net ajusté (de la perte nette ajustée).
Le tableau ci-dessous contient un rapprochement du bénéfice net ajusté (de la perte nette ajustée) avec la mesure conforme aux IFRS qui s'y rapproche le plus :
Périodes de trois mois closes les | Périodes de neuf mois closes les | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
Bénéfice net (perte nette) | 7 898 | 4 381 | (6 748) | 16 150 |
Ajouter (déduire) : | ||||
Quote-part de la partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers | 21 | (292) | (436) | (731) |
Partie non réalisée de la variation de la juste valeur des instruments financiers | 12 799 | 678 | (73 774) | (15 790) |
Perte réalisée sur la résiliation des couvertures du prix de l'électricité | -- | -- | 74 496 | -- |
Profit réalisé sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt | (14 615) | -- | (23 914) | (3 712) |
Mise en œuvre de la solution d'ERP | 1 652 | 3 175 | 6 758 | 9 093 |
Profit réalisé sur les contrats de change à terme | (8) | (344) | (55) | (378) |
Charge (recouvrement) d'impôt se rapportant aux éléments ci-dessus | 3 516 | (2 400) | 10 836 | 481 |
Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) | 11 263 | 5 198 | (12 837) | 5 113 |
Flux de trésorerie disponibles, flux de trésorerie disponibles par action et ratio de distribution
Description des mesures
Les références aux « flux de trésorerie disponibles » visent les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation, moins les charges liées aux projets potentiels, les dépenses en immobilisations liées à l'entretien déduction faite des produits de cession, le remboursement prévu du capital de la dette, la portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le contrôle, les dividendes déclarés sur les actions privilégiées, et les profits réalisés sur les opérations stratégiques, plus ou moins d'autres éléments qui ne sont pas représentatifs de la capacité de la Société de générer des liquidités à long terme, tels que les profits et les pertes réalisés sur les contreparties éventuelles relatives à des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés aux acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre d'une solution d'ERP reposant sur le nuage, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur le règlement d'instruments financiers dérivés avant leur échéance contractuelle, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme d'Innergex.
Les références aux « flux de trésorerie disponibles par action » visent les flux de trésorerie disponibles divisés par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période.
Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure de la capacité de la Société à verser un dividende et de sa capacité à financer sa croissance à partir de ses activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des activités, et par l'entremise d'opérations stratégiques. Les flux de trésorerie disponibles par action sont une mesure de la capacité de la Société à dégager un rendement par action pour les actionnaires à partir de ses activités génératrices de trésorerie, dans le cours normal des activités, et par l'entremise d'opérations stratégiques.
Innergex estime que ces mesures permettent d'améliorer la compréhension de la capacité de génération de liquidités de la Société, sa capacité à verser un dividende et sa capacité à financer sa croissance. En outre, les flux de trésorerie disponibles par action permettent de mieux comprendre l'incidence des décisions à l'égard de la structure du capital de la Société sur le rendement pour les actionnaires. Les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles par action sont utilisés par les investisseurs dans cette optique. Les lecteurs sont avisés que les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles par action ne doivent pas être considérés comme un substitut aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation, déterminés conformément aux IFRS.
Les références au « ratio de distribution » visent les dividendes déclarés sur les actions ordinaires divisés par les flux de trésorerie disponibles. Innergex est d'avis qu'il s'agit d'une mesure de sa capacité à verser un dividende et de sa capacité à financer sa croissance. Le ratio de distribution est utilisé par les investisseurs dans cette optique.
Périodes de douze mois closes les | ||
2024 | 2023 | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 262 962 | 311 114 |
Ajouter (déduire) les éléments suivants : | ||
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation | 29 749 | 39 913 |
Charges liées aux projets potentiels | 37 087 | 25 196 |
Dépenses en immobilisations liées à l'entretien, déduction faite des produits de cession | (13 323) | (27 293) |
Remboursements prévus de capital sur la dette | (190 960) | (174 507) |
Flux de trésorerie disponibles attribués aux participations ne donnant pas le contrôle1 | (50 047) | (30 230) |
Dividendes déclarés sur actions privilégiées | (5 632) | (5 632) |
Refinancement du portefeuille au Chili - incidence de la couverture | 4 779 | 5 214 |
Ajouter (déduire) les éléments spécifiques suivants2 : | ||
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation des swaps de taux d'intérêt | (21 509) | (59) |
(Profit réalisé) perte réalisée sur la résiliation de contrats de change à terme3 | -- | (43 458) |
Perte réalisée sur la résiliation des couvertures du prix de l'électricité4 | 74 496 | -- |
Capital et intérêts payés relativement à la période précédant l'acquisition | -- | 1 312 |
Charges liées à l'acquisition, à l'intégration et à la mise en œuvre de la solution d'ERP | 8 144 | 19 630 |
Profit sur la cession de participations ne donnant pas le contrôle5 | 125 165 | -- |
Flux de trésorerie disponibles | 260 911 | 121 200 |
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 202 898 154 | 203 538 847 |
Flux de trésorerie disponibles par action | 1,29 | 0,60 |
Dividendes déclarés sur actions ordinaires | 91 716 | 147 024 |
Ratio de distribution | 35 % | 121 % |
1. | La portion des flux de trésorerie disponibles attribuée aux participations ne donnant pas le contrôle est déduite, qu'une distribution réelle soit faite ou non aux participations ne donnant pas le contrôle, afin de tenir compte du fait que ces distributions peuvent ne pas avoir lieu dans la période au cours de laquelle elles sont générées. |
2. | Certains éléments sont exclus des calculs des flux de trésorerie disponibles et du ratio de distribution, car ils sont jugés non représentatifs de la capacité de la Société à générer des liquidités à long terme, et comprennent des éléments tels que les profits et les pertes réalisés sur les contreparties éventuelles relatives à des acquisitions d'entreprises antérieures, les coûts de transaction liés à des acquisitions réalisées, les charges liées à la mise en œuvre de la solution d'ERP, les pertes ou profits réalisés sur le refinancement de certains emprunts ou sur le règlement d'instruments financiers dérivés avant leur échéance contractuelle, et les paiements d'impôt liés aux stratégies fiscales visant à améliorer la capacité de génération de trésorerie à long terme d'Innergex. Les profits réalisés sur les opérations stratégiques, qui permettent à la Société de financer sa croissance sans avoir à accroître l'effet de levier ou à diluer la participation des actionnaires, sont également ajoutés aux flux de trésorerie disponibles et au ratio de distribution. |
3. | Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2023, les flux de trésorerie disponibles excluent le profit réalisé de 43,5 M$ sur le règlement des contrats de change à terme parallèlement à la clôture de l'acquisition en France. |
4. | Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie disponibles excluent la perte réalisée de 74,5 M$ sur le règlement du contrat de couverture du prix de l'électricité de Phoebe parallèlement à la cession des participations ne donnant pas le contrôle dans le portefeuille d'exploitation d'Innergex au Texas. |
5. | Pour la période de douze mois close le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie disponibles comprennent un profit réalisé sur les fonds investis à la suite de la cession d'une participation ne donnant pas le contrôle de 30 % dans le portefeuille d'exploitation et de développement d'Innergex en France et la cession des participations ne donnant pas le contrôle dans le portefeuille d'exploitation d'Innergex au Texas. Les profits réalisés sur les opérations stratégiques sont présentés déduction faite des impôts. Le calcul du profit lié à la transaction du portefeuille au Texas est fondé sur les meilleures estimations de la direction à la date du présent rapport de gestion en ce qui a trait à l'incidence de la transaction sur la base fiscale des actifs. |
INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES
Les états financiers intermédiaires consolidés résumés et les notes y afférentes ainsi que le rapport de gestion du troisième trimestre de 2024 d'Innergex sont disponibles sur le site Web de SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca et à la section « Investisseurs » du site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com.
CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBDIFFUSION
La Société tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le jeudi 7 novembre 2024, à 9 h (HNE). Les investisseurs et les analystes financiers sont invités à participer à la conférence en composant le 1 888 510-2154 ou le 437 900-0527 ou en accédant à la webdiffusion à l'adresse https://bit.ly/4gz37dR ou sur le site Web de la Société à l'adresse www.innergex.com. Pour participer à la conférence téléphonique sans l'aide d'un opérateur, vous pouvez vous inscrire et entrer votre numéro de téléphone à l'adresse https://emportal.ink/4dhBrHz afin de recevoir un rappel automatique instantané. Les membres des médias et du public peuvent assister à la conférence téléphonique en mode écoute seulement. Un enregistrement de la conférence sera disponible après la conférence sur le site Internet de la Société.
À propos d'Innergex énergie renouvelable inc.
Innergex croit en un monde dans lequel de l'énergie renouvelable abondante favorise des communautés plus saines et encourage le partage de la prospérité depuis maintenant plus de 30 ans. À titre de producteur indépendant d'énergie renouvelable qui développe, acquiert, détient et exploite des centrales hydroélectriques, des parcs éoliens, des parcs solaires et des installations de stockage d'énergie, Innergex est convaincue que la production d'énergie à partir de sources renouvelables ouvrira la voie à un monde meilleur. Innergex exerce ses activités au Canada, aux États-Unis, en France et au Chili et gère un important portefeuille de 89 actifs de haute qualité en exploitation d'une puissance installée nette de 3 377 MW (puissance installée brute de 4 332 MW), dont 42 centrales hydroélectriques, 35 parcs éoliens, 9 parcs solaires et 3 installations de stockage d'énergie par batteries. Elle détient également une participation dans 14 projets en développement d'une puissance installée nette totale de 991 MW (puissance installée brute de 1 334 MW), dont 2 installations sont présentement en construction, et des projets potentiels qui en sont à différents stades de développement d'une puissance installée brute totale de 9 807 MW. Son approche de création de valeur pour les actionnaires est de générer des flux de trésorerie constants et de présenter un attrayant rendement sur le capital investi ajusté en fonction du risque. Pour en savoir plus, visitez innergex.com ou rejoignez-nous sur Linkedin.
Mise en garde concernant l'information prospective
En vue d'informer les lecteurs sur les perspectives d'avenir de la Société, le présent communiqué de presse contient de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières (l'« information prospective »), notamment des énoncés relatifs aux cibles de croissance de la Société, à la production d'énergie, à ses projets potentiels, à la réussite du développement, de la construction et du financement (y compris le financement par des investisseurs participant au partage fiscal) des projets en cours de construction et des projets potentiels à un stade avancé, aux sources et conséquences du financement, aux acquisitions de projets, à la réalisation du financement d'un projet au moyen d'un emprunt sans recours (notamment l'échéancier et la somme qui s'y rapportent), aux avantages stratégiques, opérationnels et financiers et à la croissance devant découler de ces acquisitions, à sa stratégie commerciale, à ses perspectives de développement et de croissance futurs (notamment les occasions de croissance prévues dans le cadre de l'Alliance stratégique avec Hydro-Québec), à son intégration d'entreprises, à sa gouvernance, à ses perspectives commerciales, à ses objectifs, à ses plans et à ses priorités stratégiques, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Celle-ci se reconnaît généralement à l'emploi de termes tels que « environ », « approximativement », « peut », « fera », « pourrait », « croit », « prévoit », « a l'intention de », « devrait », « planifie », « potentiel », « projeter », « anticipe », « estime », « prévisions » ou d'autres termes semblables indiquant que certains événements pourraient se produire ou pas. Cette information prospective exprime les prévisions et attentes de la Société à l'égard d'événements ou de résultats futurs, en date du présent communiqué de presse.
L'information prospective comprend l'information prospective financière ou les perspectives financières, au sens des lois sur les valeurs mobilières, notamment les renseignements concernant la production prévue, les produits et les crédits d'impôt sur la production estimés prévus, les produits et crédits d'impôt sur la production proportionnels prévus, le BAIIA ajusté prévu et le BAIIA ajusté proportionnel prévu de la Société, les flux de trésorerie disponibles prévus, les flux de trésorerie disponibles par action prévus et l'intention de payer un dividende trimestriel, l'estimation de la taille, des coûts et du calendrier des projets, y compris l'obtention des permis, le début des travaux de construction, les travaux réalisés et le début de la mise en service commerciale des projets en développement ou des projets potentiels, l'intention de la Société de soumettre des projets aux termes d'appels d'offres, l'admissibilité des projets américains aux CIP ou aux CII, de même que d'autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. Ces renseignements visent à informer les lecteurs de l'impact financier potentiel des résultats escomptés, de l'éventuelle mise en service des projets en développement, de l'incidence financière potentielle des acquisitions réalisées et futures ainsi que de la capacité de la Société à verser un dividende et à financer sa croissance. Cette information peut ne pas être appropriée à d'autres fins.
L'information prospective est fondée sur certaines hypothèses principales formulées par la Société, à propos notamment, sans s'y limiter, des régimes hydrologiques, éoliens et solaires, de la performance de ses installations en exploitation, des acquisitions et des projets mis en service, de la disponibilité de ressources en capital et de l'exécution par les tiers de leurs obligations contractuelles en temps opportun, de la conjoncture économique favorable et des conditions favorables du marché des capitaux, des prix moyens au comptant du marché conformes aux courbes de prix externes et aux prévisions internes, de l'absence de fluctuations importantes du taux de change présumé entre le dollar américain et le dollar canadien et entre l'euro et le dollar canadien, de l'absence de variations importantes des taux d'intérêt, de la réussite de la Société à développer et à construire de nouvelles installations, absence d'intervention politique et réglementaire défavorable, du renouvellement réussi des CAÉ, des ressources humaines suffisantes pour fournir les services et exécuter le plan d'investissement, de l'absence d'événements importants survenant hors du cours normal des activités, comme une catastrophe naturelle, une pandémie ou un autre désastre, de l'entretien continu de l'infrastructure des technologies de l'information et de l'absence de violations importantes liées à la cybersécurité.
Pour de plus amples renseignements sur les risques et les incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats et le rendement réels de la Société diffèrent considérablement des résultats et du rendement exprimés, présentés ou sous-entendus dans l'information prospective, ou sur les principales hypothèses dont découlent ces informations, veuillez vous reporter à la rubrique « Information prospective » du rapport de gestion pour le trimestre clos le 30 septembre 2024.
SOURCE Innergex Énergie Renouvelable Inc.
Pour plus de renseignements : Investisseurs, Naji Baydoun, Directeur - Relations avec les investisseurs, 450 928-2550, poste 1263, [email protected] ; Médias, Karine Vachon, Directrice principale - Communications et ESG, 450 928-2550, poste 1222, [email protected] ; Innergex énergie renouvelable inc., www.innergex.com
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