Cogeco publie ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2024
- Nouveau modèle opérationnel centré sur l'expérience client et l'excellence opérationnelle pour dynamiser la croissance future.
- Élargissement de la proposition de valeur à nos clients, avec le lancement de Breezeline Mobile dans la majeure partie de la zone de couverture de services à large bande de Breezeline aux États-Unis.
- Les produits ont augmenté de 1,3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 777,2 millions $, reflétant ainsi la croissance des produits de Cogeco Connexion et la stabilité des produits de Breezeline, ce qui représente un résultat conforme aux attentes.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 369,8 millions $, une hausse de 4,0 % par rapport à l'exercice précédent.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 75,3 millions $, en hausse de 42,0 millions $, et une tranche de 19,0 millions $ de ce montant était attribuable aux propriétaires de la Société.
- Le bénéfice dilué par action a augmenté pour s'établir à 1,97 $, comparativement à une perte de 2,22 $ au troisième trimestre de l'exercice 2023, tandis que le bénéfice dilué par action ajusté(1)(3) a augmenté de 24,3 % pour s'établir à 3,02 $, ce qui exclut l'incidence des charges pour perte de valeur avant impôts sans effet sur la trésorerie de l'exercice précédent, des frais de restructuration et de certains autres frais.
- Les flux de trésorerie disponibles(1) se sont établis à 89,3 millions $, en baisse de 16,9 % par rapport à l'exercice précédent, ce qui reflète les frais de restructuration comptabilisés au cours du trimestre, tandis que les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 18,3 %, pour s'établir à 335,1 millions $, en raison du calendrier de certains éléments du fonds de roulement. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(1), ont diminué de 18,3 % pour se chiffrer à 113,7 millions $.
- Cogeco maintient ses projections financières pour l'exercice 2024.
- Un dividende trimestriel de 0,854 $ par action a été déclaré, ce qui représente une hausse de 16,8 % par rapport à l'exercice précédent.
MONTRÉAL, le 11 juill. 2024 /CNW/ - Cogeco inc. (TSX: CGO) (« Cogeco » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du troisième trimestre clos le 31 mai 2024.
« Nous avons généré à nouveau un solide rendement au troisième trimestre de 2024, avec la croissance des produits et la saine augmentation de notre marge du BAIIA ajusté en raison d'une meilleure combinaison de produits, conjuguée à une intensification de nos efforts visant à soutenir l'efficacité opérationnelle », a déclaré Frédéric Perron, président et chef de la direction. « Au troisième trimestre, nous avons mis en œuvre les premières étapes d'un nouveau modèle opérationnel conçu pour assurer la croissance future et optimiser nos efforts en matière d'expérience client et d'excellence opérationnelle. »
« La croissance dans notre secteur des télécommunications au Canada a été stimulée par l'expansion continue du nombre d'abonnés au service Internet provenant de nos marques Cogeco Connexion et oxio. Nous sommes toujours impressionnés de la performance d'oxio et de son adoption robuste par les clients, et nous transmettons ce que nous avons appris de cette marque numérique à l'ensemble de notre organisation. »
« Aux États-Unis, nous avons déployé Breezeline Mobile dans la majeure partie de notre zone de couverture, ce qui incitera davantage les clients nouveaux et existants à regrouper leurs services numériques avec nous. De plus, notre stratégie axée sur le service Internet et nos efforts persistants visant à soutenir l'efficacité opérationnelle ont contribué à la croissance du BAIIA ajusté par rapport à l'exercice précédent. »
« Chez Cogeco Média, nos solutions numériques novatrices et notre contenu numérique multiplateforme ont contribué à un autre trimestre de croissance des ventes audio. Ces gains ont été soutenus par la grande fidélité des auditeurs dans bon nombre de nos stations, y compris au 98,5 Montréal, qui conserve sa position au classement Numéris réalisé au printemps 2024 en tant que station de radio la plus écoutée au Canada. »
« Finalement, le nouveau modèle opérationnel et la transformation que nous avons entamés au cours du trimestre nous permettront de maintenir notre croissance, de porter notre agilité concurrentielle à de nouveaux sommets, de mieux servir nos clients et de continuer à bâtir une culture forte où nos collègues prospèrent et réussissent. Nous nous attendons à ce que cela génère une création de valeur significative pour Cogeco au cours des prochaines années, à mesure que les avantages de la transformation se concrétisent. »
Faits saillants financiers consolidés
Trimestres clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | Variation selon |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action) (non audité) | $ | $ | % | % |
Produits | 777 249 | 767 603 | 1,3 | 1,0 |
BAIIA ajusté (1) | 369 786 | 355 459 | 4,0 | 3,8 |
Bénéfice de la période | 75 285 | 33 314 | -- | |
Bénéfice (perte) de la période attribuable aux propriétaires de la Société | 18 960 | (34 473) | -- | |
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(1)(3) | 29 102 | 37 921 | (23,3) | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 335 126 | 283 180 | 18,3 | |
Flux de trésorerie disponibles(1) | 89 276 | 107 379 | (16,9) | (16,8) |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(1) | 113 709 | 139 210 | (18,3) | (18,3) |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 172 404 | 190 121 | (9,3) | |
Dépenses d'investissement nettes(1)(2) | 169 754 | 170 258 | (0,3) | (0,7) |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(1) | 145 321 | 138 427 | 5,0 | 4,6 |
Bénéfice (perte) dilué par action | 1,97 | (2,22) | -- | |
Bénéfice dilué par action ajusté(1)(3) | 3,02 | 2,43 | 24,3 | |
Résultats d'exploitation
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2024 clos le 31 mai 2024 :
- Les produits ont augmenté de 1,3 % pour atteindre 777,2 millions $. Sur la base d'un taux de change constant(1), les produits ont augmenté de 1,0 % en raison de la croissance des produits dans le secteur des télécommunications au Canada, tandis que les produits sont demeurés stables dans le secteur des télécommunications aux États-Unis, comme il est expliqué ci-dessous.
- Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 2,2 %, principalement en raison de l'impact cumulatif des ajouts d'abonnés au service Internet haute vitesse au cours du dernier exercice, ainsi que de l'acquisition de Niagara Regional Broadband Network (« NRBN ») conclue le 5 février 2024.
- Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis sont demeurés stables, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, principalement en raison de la hausse des produits par abonné et d'une meilleure combinaison de produits, découlant des clients qui s'abonnent à des vitesses Internet de plus en plus rapides, facteurs contrebalancés par la baisse du nombre d'abonnements aux services de vidéo et la diminution du nombre d'abonnés au service Internet au cours du dernier exercice, tandis qu'un nombre grandissant de clients ne s'abonnent qu'aux services Internet.
- Les produits au sein du secteur des médias ont augmenté de 3,3 %.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 4,0 % pour s'établir à 369,8 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a augmenté de 3,8 %, principalement en raison de la hausse du BAIIA ajusté dans les secteurs des télécommunications aux États-Unis et au Canada, comme il est expliqué ci-dessous, et de la baisse des charges corporatives, principalement attribuable au calendrier de certaines charges d'exploitation.
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis a augmenté de 4,5 %, ou de 3,9 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la baisse des charges d'exploitation découlant des initiatives de réduction des coûts et des gains d'efficacité opérationnelle.
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada a augmenté de 2,9 %, principalement en raison de la croissance des produits, partiellement contrebalancée par la hausse des charges relatives aux ventes et des autres charges d'exploitation afin de stimuler la croissance du nombre d'abonnés.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 75,3 millions $, dont une tranche de 19,0 millions $, ou 1,97 $ par action après dilution, était attribuable aux propriétaires de la Société, contre un bénéfice de 33,3 millions $ et une perte de 34,5 millions $, ou 2,22 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2023. L'augmentation du bénéfice de la période et du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société tient surtout aux charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie de 88 millions $ liées aux activités radiophoniques pour l'exercice précédent et à l'augmentation du BAIIA ajusté, facteurs partiellement contrebalancés par la hausse des frais de restructuration, de la dotation aux amortissements et de la charge d'impôts sur le résultat.
- Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(3) s'est établi à 29,1 millions $, ou 3,02 $ par action après dilution(3), comparativement à 37,9 millions $, ou 2,43 $ par action après dilution, à l'exercice précédent. L'augmentation du bénéfice dilué par action ajusté par rapport à l'exercice précédent reflète l'incidence positive du rachat et de l'annulation d'actions par la Société.
- Les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 169,8 millions $, en baisse de 0,3 % par rapport à 170,3 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Selon un taux de change constant, les dépenses d'investissement nettes(1) se sont établies à 169,1 millions $, en baisse de 0,7 % par rapport à l'exercice précédent, principalement en raison de la baisse des dépenses dans le secteur des télécommunications aux États-Unis, comme prévu, découlant du calendrier des projets d'expansion du réseau, facteur contrebalancé en partie par l'augmentation des achats d'équipement chez l'abonné et d'autres dépenses d'investissement liées à l'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile dans le secteur des télécommunications au Canada.
- En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 145,3 millions $, en hausse de 5,0 % par rapport à 138,4 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Sur la base d'un taux de change constant, les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(1), se sont établies à 144,8 millions $, en hausse de 4,6 % par rapport à l'exercice précédent.
- Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se sont poursuivis au Canada et aux États-Unis, où près de 44 000 foyers câblés(4) ont été ajoutés au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2024.
- Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont diminué de 9,3 % pour s'établir à 172,4 millions $, principalement en raison de la baisse des dépenses.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 16,9 %, ou de 16,8 %, selon un taux de change constant, pour s'établir à 89,3 millions $, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, principalement en raison de l'augmentation des frais de restructuration. Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, ont diminué de 18,3 %, tels qu'ils sont présentés et selon un taux de change constant, pour se chiffrer à 113,7 millions $.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont augmenté de 18,3 %, pour s'établir à 335,1 millions $, principalement en raison du calendrier des paiements des dettes fournisseurs et autres créditeurs et du recouvrement des créances clients, de la diminution des impôts sur le résultat payés et de la hausse du BAIIA ajusté.
- Cogeco maintient ses projections financières pour l'exercice 2024, publiées le 1er novembre 2023.
- Au cours de sa réunion du 11 juillet 2024, le conseil d'administration de Cogeco a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,854 $ par action, en hausse de 16,8 % par rapport au dividende de 0,731 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2023.
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(1) | Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Les données présentées sur la base d'un taux de change constant, le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »); par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse. |
(2) | Les dépenses d'investissement nettes excluent les acquisitions sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre, ainsi que les coûts d'emprunt connexes, et sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance. |
(3) | Exclut l'incidence des charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle. |
(4) | Le calcul de la croissance interne exclut les ajouts découlant des acquisitions. |
Faits saillants financiers
Trimestres et périodes de neuf mois clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | Variation | 2024 | 2023 | Variation | Variation |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action) | $ | $ | % | % | $ | $ | % | % |
Opérations | ||||||||
Produits | 777 249 | 767 603 | 1,3 | 1,0 | 2 305 329 | 2 314 484 | (0,4) | (0,6) |
BAIIA ajusté(2) | 369 786 | 355 459 | 4,0 | 3,8 | 1 083 601 | 1 081 004 | 0,2 | -- |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais(3) | 46 634 | 11 377 | -- | 51 121 | 21 006 | -- | ||
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles | -- | 88 000 | -- | -- | 88 000 | -- | ||
Bénéfice de la période | 75 285 | 33 314 | -- | 267 944 | 259 714 | 3,2 | ||
Bénéfice (perte) de la période attribuable aux propriétaires de la Société | 18 960 | (34 473) | -- | 77 498 | 41 396 | 87,2 | ||
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(2)(4) | 29 102 | 37 921 | (23,3) | 93 486 | 116 292 | (19,6) | ||
Flux de trésorerie | ||||||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 335 126 | 283 180 | 18,3 | 858 427 | 683 844 | 25,5 | ||
Flux de trésorerie disponibles(2) | 89 276 | 107 379 | (16,9) | (16,8) | 329 923 | 335 193 | (1,6) | (1,7) |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(2) | 113 709 | 139 210 | (18,3) | (18,3) | 410 406 | 475 100 | (13,6) | (13,8) |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 172 404 | 190 121 | (9,3) | 507 427 | 598 803 | (15,3) | ||
Dépenses d'investissement nettes(2)(5) | 169 754 | 170 258 | (0,3) | (0,7) | 488 177 | 524 432 | (6,9) | (7,1) |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(2) | 145 321 | 138 427 | 5,0 | 4,6 | 407 694 | 384 525 | 6,0 | 5,8 |
Données par action(6) | ||||||||
Bénéfice (perte) par action | ||||||||
De base | 1,99 | (2,22) | -- | 6,58 | 2,65 | -- | ||
Dilué | 1,97 | (2,22) | -- | 6,52 | 2,64 | -- | ||
Dilué ajusté(2)(4) | 3,02 | 2,43 | 24,3 | 7,87 | 7,41 | 6,2 | ||
Dividendes par action | 0,854 | 0,731 | 16,8 | 2,562 | 2,193 | 16,8 | ||
(1) | Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers de la période considérée libellés en dollars américains au taux de change de la période correspondante de l'exercice précédent. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,3562 $ CA pour 1 $ US et de 1,3513 $ CA pour 1 $ US, respectivement. |
(2) | Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse. |
(3) | Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2024, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables aux frais de restructuration comptabilisés au cours du troisième trimestre de l'exercice 2024. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient principalement des frais liés à l'intégration des acquisitions antérieures, d'un ajustement rétroactif de 3,3 millions $ comptabilisé au cours du troisième trimestre, ainsi que d'un ajustement de 5,1 millions $ comptabilisé au cours du deuxième trimestre à la suite des conclusions préliminaires de la Commission du droit d'auteur à l'égard de sa nouvelle décision sur les taux de redevance pour la période entre 2014 et 2018, dont une tranche de 4,2 millions $ a fait l'objet d'une reprise au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2024 à la suite de la nouvelle décision de la Commission du droit d'auteur publiée en janvier 2024. |
(4) | Exclut l'incidence des charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie, des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais ainsi que les profits/pertes liés à la modification et/ou l'extinction d'une dette, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle. |
(5) | Les dépenses d'investissement nettes excluent les acquisitions sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre, ainsi que les coûts d'emprunt connexes, et sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance. |
(6) | Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote. |
Au 31 mai 2024 | Au 31 août 2023 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ |
Situation financière | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 55 135 | 363 854 |
Total de l'actif | 9 878 343 | 9 869 778 |
Dette à long terme | ||
Tranche courante | 79 403 | 43 325 |
Tranche non courante | 5 026 116 | 5 045 672 |
Endettement net(1) | 5 127 971 | 4 817 113 |
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 811 526 | 925 863 |
(1) | L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Pour de plus amples renseignements sur cette mesure financière, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2024 qui est disponible sur SEDAR+, à www.sedarplus.ca. |
Énoncés de nature prospective
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco inc. (« Cogeco » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la Société » du rapport de gestion annuel 2023 et du rapport de gestion du troisième trimestre de l'exercice 2024 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2024 » du rapport de gestion annuel 2023 de la Société pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés aux marchés en général, à la concurrence (y compris les écosystèmes concurrentiels changeants et les stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos concurrents), au commerce, à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris l'inflation qui exerce des pressions sur les produits, la baisse des dépenses des consommateurs et l'augmentation des coûts), à la gestion des talents (y compris le marché hautement concurrentiel pour le bassin limité d'employés dotés de compétences numériques), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur le réseau de la Société (y compris la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui pourraient perturber les activités), sur ses infrastructures et sur ses systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. De plus, les activités radiophoniques de la Société sont exposées de façon importante au risque lié aux budgets publicitaires du secteur du commerce de détail, lesquels peuvent fluctuer en raison de l'évolution de la conjoncture économique. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2023 et du rapport de gestion du troisième trimestre de l'exercice 2024 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse; les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse représentent les attentes de Cogeco à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2024, les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour les mêmes périodes préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») et avec le rapport annuel de 2023 de la Société.
Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières
Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.
Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2024 qui est disponible sur SEDAR+, à www.sedarplus.ca. Les mesures financières non conformes aux normes IFRS ci-dessous sont utilisées comme composante des ratios non conformes aux normes IFRS de Cogeco.
Mesures financières non conformes aux normes IFRS déterminées | Utilisées dans la composante des ratios non conformes aux normes IFRS suivants |
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société | Bénéfice dilué par action ajusté |
Données présentées sur la base d'un taux de change constant | Variation selon un taux de change constant |
Les mesures financières présentées sur la base d'un taux de change constant pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2024 sont converties selon le taux de change moyen des périodes correspondantes de l'exercice précédent, soit de 1,3562 $ CA pour 1 $ US et de 1,3513 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
Rapprochement des données présentées sur la base d'un taux de change constant et de l'incidence du taux de change
Données consolidées
Trimestres clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Produits | 777 249 | (1 802) | 775 447 | 767 603 | 1,3 | 1,0 | ||
Charges d'exploitation | 407 463 | (934) | 406 529 | 412 144 | (1,1) | (1,4) | ||
BAIIA ajusté | 369 786 | (868) | 368 918 | 355 459 | 4,0 | 3,8 | ||
Flux de trésorerie disponibles | 89 276 | 50 | 89 326 | 107 379 | (16,9) | (16,8) | ||
Dépenses d'investissement nettes | 169 754 | (622) | 169 132 | 170 258 | (0,3) | (0,7) | ||
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Produits | 2 305 329 | (5 293) | 2 300 036 | 2 314 484 | (0,4) | (0,6) | ||
Charges d'exploitation | 1 221 728 | (2 887) | 1 218 841 | 1 233 480 | (1,0) | (1,2) | ||
BAIIA ajusté | 1 083 601 | (2 406) | 1 081 195 | 1 081 004 | 0,2 | -- | ||
Flux de trésorerie disponibles | 329 923 | (470) | 329 453 | 335 193 | (1,6) | (1,7) | ||
Dépenses d'investissement nettes | 488 177 | (1 086) | 487 091 | 524 432 | (6,9) | (7,1) | ||
Secteur des télécommunications au Canada
Trimestres clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Produits | 381 877 | -- | 381 877 | 373 743 | 2,2 | 2,2 | ||
Charges d'exploitation | 180 204 | (31) | 180 173 | 177 794 | 1,4 | 1,3 | ||
BAIIA ajusté | 201 673 | 31 | 201 704 | 195 949 | 2,9 | 2,9 | ||
Dépenses d'investissement nettes | 91 093 | (258) | 90 835 | 84 415 | 7,9 | 7,6 | ||
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Produits | 1 131 804 | -- | 1 131 804 | 1 114 161 | 1,6 | 1,6 | ||
Charges d'exploitation | 535 018 | (159) | 534 859 | 521 534 | 2,6 | 2,6 | ||
BAIIA ajusté | 596 786 | 159 | 596 945 | 592 627 | 0,7 | 0,7 | ||
Dépenses d'investissement nettes | 285 274 | (218) | 285 056 | 281 036 | 1,5 | 1,4 | ||
Secteur des télécommunications aux États-Unis
Trimestres clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Produits | 368 706 | (1 802) | 366 904 | 368 042 | 0,2 | (0,3) | ||
Charges d'exploitation | 190 327 | (887) | 189 440 | 197 273 | (3,5) | (4,0) | ||
BAIIA ajusté | 178 379 | (915) | 177 464 | 170 769 | 4,5 | 3,9 | ||
Dépenses d'investissement nettes | 72 782 | (349) | 72 433 | 82 923 | (12,2) | (12,7) | ||
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Produits | 1 096 969 | (5 293) | 1 091 676 | 1 126 570 | (2,6) | (3,1) | ||
Charges d'exploitation | 574 070 | (2 716) | 571 354 | 607 237 | (5,5) | (5,9) | ||
BAIIA ajusté | 522 899 | (2 577) | 520 322 | 519 333 | 0,7 | 0,2 | ||
Dépenses d'investissement nettes | 191 490 | (854) | 190 636 | 236 422 | (19,0) | (19,4) | ||
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Bénéfice (perte) de la période attribuable aux propriétaires de la Société | 18 960 | (34 473) | 77 498 | 41 396 |
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles | -- | 88 000 | -- | 88 000 |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais | 46 634 | 11 377 | 51 121 | 21 006 |
Perte à l'extinction d'une dette(1) | -- | -- | 16 880 | -- |
Incidence fiscale relative aux éléments susmentionnés | (12 337) | (21 386) | (17 978) | (23 938) |
Incidence de la participation ne donnant pas le contrôle relative aux éléments susmentionnés | (24 155) | (5 597) | (34 035) | (10 172) |
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société | 29 102 | 37 921 | 93 486 | 116 292 |
(1) | Inclus dans les charges financières. |
Rapprochement des flux de trésorerie disponibles
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 335 126 | 283 180 | 858 427 | 683 844 |
Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie | (73 787) | (20 729) | (14 195) | 115 392 |
Impôts sur le résultat payés (recouvrés) | 3 502 | 19 166 | (1 234) | 89 778 |
Impôts exigibles | (3 390) | (5 828) | (20 313) | (26 450) |
Intérêts payés | 65 253 | 64 507 | 201 133 | 176 777 |
Charges financières | (67 109) | (64 300) | (222 211) | (183 812) |
Perte à l'extinction d'une dette(1) | -- | -- | 16 880 | -- |
Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme(1) | 2 329 | 3 353 | 7 079 | 9 460 |
Dépenses d'investissement nettes(2) | (169 754) | (170 258) | (488 177) | (524 432) |
Remboursement des obligations locatives | (2 894) | (1 712) | (7 466) | (5 364) |
Flux de trésorerie disponibles | 89 276 | 107 379 | 329 923 | 335 193 |
(1) | Inclus dans les charges financières. |
(2) | Les dépenses d'investissement nettes excluent les acquisitions sans effet sur la trésorerie d'actifs au titre de droits d'utilisation et les achats de licences de spectre, ainsi que les coûts d'emprunt connexes, et sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance. |
Rapprochement des dépenses d'investissement nettes
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 172 404 | 190 121 | 507 427 | 598 803 |
Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations corporelles au cours de la période | (2 650) | (19 863) | (19 250) | (74 371) |
Dépenses d'investissement nettes | 169 754 | 170 258 | 488 177 | 524 432 |
Rapprochement du BAIIA ajusté
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Bénéfice de la période | 75 285 | 33 314 | 267 944 | 259 714 |
Impôts sur le résultat | 11 172 | 2 271 | 47 546 | 60 552 |
Charges financières | 67 109 | 64 300 | 222 211 | 183 812 |
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles | -- | 88 000 | -- | 88 000 |
Amortissements | 169 586 | 156 197 | 494 779 | 467 920 |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais | 46 634 | 11 377 | 51 121 | 21 006 |
BAIIA ajusté | 369 786 | 355 459 | 1 083 601 | 1 081 004 |
Rapprochement des dépenses d'investissement nettes et des flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau
Dépenses d'investissement nettes
Trimestres clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Dépenses d'investissement nettes | 169 754 | (622) | 169 132 | 170 258 | (0,3) | (0,7) | ||
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 24 433 | (53) | 24 380 | 31 831 | (23,2) | (23,4) | ||
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau | 145 321 | (569) | 144 752 | 138 427 | 5,0 | 4,6 | ||
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Dépenses d'investissement nettes | 488 177 | (1 086) | 487 091 | 524 432 | (6,9) | (7,1) | ||
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 80 483 | (204) | 80 279 | 139 907 | (42,5) | (42,6) | ||
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau | 407 694 | (882) | 406 812 | 384 525 | 6,0 | 5,8 | ||
Flux de trésorerie disponibles
Trimestres clos les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Flux de trésorerie disponibles | 89 276 | 50 | 89 326 | 107 379 | (16,9) | (16,8) | ||
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 24 433 | (53) | 24 380 | 31 831 | (23,2) | (23,4) | ||
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau | 113 709 | (3) | 113 706 | 139 210 | (18,3) | (18,3) | ||
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | 2024 | 2023 | Variation | |||||
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | Données | Incidence | Selon un taux | Données | Données | Selon un taux | ||
$ | $ | $ | $ | % | % | |||
Flux de trésorerie disponibles | 329 923 | (470) | 329 453 | 335 193 | (1,6) | (1,7) | ||
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 80 483 | (204) | 80 279 | 139 907 | (42,5) | (42,6) | ||
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau | 410 406 | (674) | 409 732 | 475 100 | (13,6) | (13,8) | ||
Renseignements supplémentaires
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société sont disponibles sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca, et sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.
À propos de Cogeco inc.
Enracinée dans les communautés qu'elle dessert, Cogeco inc. est une force concurrentielle en pleine croissance dans le secteur des télécommunications et des médias en Amérique du Nord, desservant 1,6 million d'abonnés résidentiels et d'affaires. Sa filiale Cogeco Communications inc. fournit des services Internet, de vidéo et de téléphonie filaire au Canada ainsi que dans treize États des États-Unis sous les marques Cogeco Connexion, oxio et Breezeline. Breezeline offre également des services sans fil dans la plupart des États américains où elle exerce ses activités. Par l'entremise de Cogeco Média, Cogeco possède et exploite, principalement au Québec, 21 stations de radio ainsi qu'une agence de presse. Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CGO). Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont également inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).
Renseignements :
Investisseurs
Troy Crandall
Chef de pratique, relations avec les investisseurs
Cogeco inc.
Tél. : 514 764-4600
[email protected]
Médias
Youann Blouin
Directeur, relations avec les médias et communications stratégiques
Cogeco inc.
Tél. : 514 297-2853
[email protected]
Conférence téléphonique : | Vendredi 12 juillet 2024 à 11 h (heure avancée de l'Est) |
La conférence téléphonique pour les analystes sera disponible en direct sur la page Relations avec les investisseurs et sur la page Événements et présentations du site Internet de Cogeco. Les analystes financiers pourront accéder à la conférence téléphonique en direct et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités à assister à titre d'auditeurs seulement. L'enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible sur le site Internet de Cogeco pour une période de trois mois. | |
Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, dix minutes avant le début de la conférence, le : | |
Numéro local - Toronto : 1 289 514-5100 | |
Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 800 717-1738 | |
Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc. |
SOURCE Cogeco inc.
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