TERRAVEST ANNONCE SES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2025 ET LA DÉCLARATION D'UN DIVIDENDE

TORONTO, le 12 févr. 2025 /CNW/ - TerraVest Industries Inc., (TSX: TVK) (« TerraVest » ou la « Société ») annonce ses résultats pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 et la déclaration d'un dividende trimestriel.

RÉSULTATS ET PERSPECTIVES DU PREMIER TRIMESTRE

Performance de l'entreprise

La direction est d'avis que certaines mesures financières non conformes aux IFRS peuvent être utilisées pour aider les actionnaires à analyser la performance de TerraVest. Le tableau ci-dessous présente certains résultats financiers et rapproche le résultat net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements ajusté (« BAIIA ajusté ») pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 et pour la période correspondante de l'exercice 2024.

			Premiers trimestres terminés les
			31 déc. 2024	31 déc. 2023
			$	$
	Ventes		234 585	228 090
	Résultat net		30 431	19 303
	Ajouter (soustraire) :
	Charge d'impôt sur le résultat		8 095	8 142
	Charges financières		4 576	6 417
	Amortissements		14 485	11 125
	Variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés		2 404	(280)
	Variation de la juste valeur du placement dans des titres de …capitaux propres		41	573
	Variation de la juste valeur du placement dans une société .. en commandite		223	403
	(Gain) perte de change		(10 794)	3 014
	(Gain) perte sur cession d'autres immobilisations corporelles		(132)	332
	(Gain) perte sur cession d'immobilisations corporelles destinées …à la location		(429)	(375)
	Frais d'acquisition		-	402
	BAIIA ajusté		48 900	49 056

Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 se sont chiffrées à 234 585 $ par rapport à 228 090 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 3 %. Cependant, TerraVest a acquis la totalité des actions émises et en circulation d'Advance Engineered Products Ltd. (« AEPL ») en avril 2024, qui n'a pas contribué à la période correspondante de l'exercice précédent, ainsi que la totalité des actifs d'exploitation des filiales de Highland Tank Holdings LLC (« HT ») en novembre 2023, ayant partiellement contribué à la période correspondante de l'exercice précédent. En excluant AEPL et HT, les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 se sont chiffrées à 170 994 $ par rapport à 196 949 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 13 % pour le portefeuille de base de TerraVest (en excluant AEPL et HT). La diminution des ventes est le résultat d'une diminution des revenus pour les secteurs de l'équipement de transformation et de l'équipement de gaz comprimé par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Les ventes ont principalement diminué pour les équipements de transformation de pétrole et de gaz, les équipements de transport et les réservoirs domestiques par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Le résultat net pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 s'est établi à 30 431 $ par rapport à 19 303 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une augmentation de 58 % qui est le résultat d'une contribution positive d'AEPL et HT, d'un gain de change sur le solde à recevoir des filiales de TerraVest libellé en dollars américains et une réduction des charges financières. L'augmentation du résultat net a été partiellement contrebalancée par une charge d'amortissement additionnelle suite aux regroupements d'entreprises de l'exercice 2024, une diminution des ventes dans certaines entreprises du portefeuille de base de TerraVest et d'une variation défavorable de la juste valeur d'instruments financiers dérivés. Les autres variations sont présentées dans le tableau ci-dessus.

Le BAIIA ajusté pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 s'est établi à 48 900 $ par rapport à 49 056 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de moins de 1 % ce qui est le résultat des explications mentionnées précédemment et présentées dans le tableau ci-dessus.

Le tableau ci-dessous rapproche les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation à la trésorerie disponible à des fins de distribution pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 et pour la période correspondante de l'exercice 2024.

			Premiers trimestres terminés les
			31 déc. 2024	31 déc. 2023
			$	$
	Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation		36 603	38 553
	Ajouter (soustraire) :
	Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement		(3 806)	(6 534)
	Dépenses d'investissement au titre de l'entretien		(5 702)	(6 909)
	Remboursement des obligations locatives		(2 397)	(1 630)
	Trésorerie disponible à des fins de distribution		24 698	23 480
	Dividendes versés		2 925	2 239
	Ratio de distribution de dividendes		12 %	10 %

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 se sont établis à 36 603 $ par rapport à 38 553 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci représente une diminution de 5 %. La diminution des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation est largement attribuable à une variation défavorable des éléments hors trésorerie du fonds de roulement par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, principalement expliquée par une augmentation des charges payées d'avance et dépôts liés aux dépôts fournisseurs pour des contrats de biogaz. La diminution des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation a été partiellement contrebalancée par une diminution des intérêts payés.

Les dépenses d'investissement au titre de l'entretien se sont élevées à 5 702 $ pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 par rapport à 6 909 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent, représentant une diminution de 17 %, qui s'explique principalement par le moment de ces dépenses d'investissement. Au cours du premier trimestre terminé le 31 décembre 2024, le total des acquisitions d'immobilisations corporelles payées de TerraVest était de 15 693 $, dont un montant de 9 991 $ est considéré comme de l'investissement pour la croissance des activités. L'investissement pour la croissance des activités encouru au cours du premier trimestre consiste principalement à des ajouts au parc locatif de la Société et à investir dans une nouvelle ligne de produits de fabrication.

La trésorerie disponible à des fins de distribution pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 a augmenté de 5 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation est le résultat des raisons expliquées ci‑dessus et ailleurs dans ce communiqué de presse.

Perspectives

Les sociétés de TerraVest continuent de bien performer. Les récentes acquisitions ont apporté une contribution significative et nous prévoyons que cela se poursuive au cours de l'exercice. Des opportunités d'amélioration de performance provenant de synergies entre les acquisitions récentes et le portefeuille d'entreprises de base existent et constituent une priorité pour la direction.

Les récentes annonces de tarifs douaniers ont créé un environnement d'incertitude dans le secteur manufacturier nord-américain. Cependant, les entreprises du portefeuille de TerraVest sont bien positionnées fabriquant des produits principalement destinés à leurs marchés intérieurs, ce qui limite considérablement les impacts de futurs tarifs.

La Société continue de faire des investissements ciblés pour l'amélioration de l'efficacité de production et l'ajout de gammes de produits complémentaires, particulièrement sur les marchés finaux où elle a une présence significative. Avec la nouvelle facilité de crédit obtenue en octobre 2023 et l'émission d'actions plus récente, TerraVest est très bien positionnée pour poursuivre sa stratégie d'acquisition.

RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS

La section suivante présente les résultats financiers des activités de TerraVest pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 et pour la période correspondante de l'exercice 2024.

			Premiers trimestres terminés les
			31 déc. 2024	31 déc. 2023
			$	$
	Ventes		234 585	228 090
	Coût des ventes		163 960	162 657
	Résultat brut		70 625	65 433
	Frais administratifs		27 203	20 872
	Frais de vente		9 019	7 028
	Charges financières		4 576	6 417
	Quote-part dans le résultat net d'une entreprise associée et     de coentreprises		(12)	4
	Autres (gains) pertes		(8 687)	3 667
			32 099	37 988
	Résultat avant impôt sur le résultat		38 526	27 445
	Charge d'impôt sur le résultat		8 095	8 142
	Résultat net		30 431	19 303
	Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle		1 696	1 926
	Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires		28 735	17 377
	Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation - de base		19 501 433	18 043 849
	Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation - dilué		20 257 534	18 423 527
	Résultat net par action - de base		1,47 $	0,96 $
	Résultat net par action - dilué		1,42 $	0,94 $

Les ventes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 ont augmenté de 3 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Les explications ont été mentionnées précédemment dans ce communiqué de presse.

Le résultat brut pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 a augmenté de 8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Ceci est principalement expliqué par la contribution de HT et AEPL, partiellement contrebalancé par des niveaux d'activités réduits dans certaines entreprises du portefeuille de base de TerraVest.

Les frais administratifs pour le premier trimestre terminé 31 décembre 2024 ont augmenté de 30 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation des frais administratifs est principalement expliquée par l'addition de HT et AEPL et par une charge d'amortissement des immobilisations incorporelles additionnelle résultant des regroupements d'entreprises de l'exercice précédent. L'augmentation des frais administratifs a été partiellement contrebalancée par des frais de relocalisation non récurrents pour la mise hors service de l'une de ses usines de fabrication et par des frais d'acquisition d'entreprise comptabilisés au cours du trimestre correspondant précédent.

Les frais de vente pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 ont augmenté de 28 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation des frais de vente est principalement expliquée par l'addition de HT et AEPL et par l'augmentation des charges au titre des commissions pour supporter la croissance des ventes de certaines gammes de produits.

Les charges financières pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 ont diminué de 29 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La diminution est principalement expliquée par la diminution de la charge d'intérêt résultant de la réduction du niveau de la dette combiné à des taux d'intérêt moins élevés sur la dette à taux variable par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La diminution des charges financières a été partiellement contrebalancée par une charge d'intérêt sur les obligations locatives plus élevée résultant d'obligations locatives additionnelles par rapport au premier trimestre de l'exercice 2024.

La variation des autres (gains) pertes pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 est le résultat d'un gain de change sur le solde à recevoir des filiales de TerraVest libellé en dollars américains et d'une variation favorable de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres, partiellement contrebalancée par une variation défavorable de la juste valeur d'instruments financiers dérivés. 

La variation de la charge d'impôt sur le résultat pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 s'explique par la variation du résultat imposable.

En raison de ce qui précède, le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour le premier trimestre terminé le 31 décembre 2024 a augmenté de 65 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

DIVIDENDES

TerraVest a le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,175 $ par action ordinaire à payer le 10 avril 2025 aux actionnaires inscrits le 31 mars 2025.

Pour obtenir des renseignements supplémentaires, veuillez consulter les états financiers consolidés audités de TerraVest et son rapport de gestion disponibles sur SEDAR+ à www.sedarplus.ca.

Mesures financières non conformes aux IFRS

Le présent communiqué fait référence à certaines mesures financières non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Les définitions de TerraVest peuvent différer de celles de d'autres émetteurs et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures portant le même titre et utilisées par d'autres émetteurs. La Société utilise des mesures financières non conformes aux IFRS, notamment le BAIIA ajusté, la trésorerie disponible à des fins de distribution, le ratio de distribution de dividendes et les dépenses d'investissement au titre de l'entretien.

BAIIA ajusté : se définit comme étant le résultat net ajusté pour la charge d'impôt sur le résultat, les charges financières, les amortissements, la variation de la juste valeur d'instruments financiers dérivés, la variation de la juste valeur du placement dans des titres de capitaux propres et du placement dans une société en commandite, les gains ou pertes de change, les gains ou pertes sur la cession d'autres immobilisations corporelles et d'immobilisations corporelles destinées à la location, les gains ou pertes sur la cession d'immobilisations incorporelles, les gains ou pertes sur modification de contrat de location, les gains ou pertes sur réévaluation de titres de capitaux propres détenus, le gain sur un regroupement d'entreprises à conditions avantageuses, les gains ou pertes sur vente d'entreprise, les frais d'acquisition non récurrents, les charges de dépréciation et les autres éléments non récurrents et/ou non reliés aux opérations en cours de TerraVest. La direction est d'avis que cette mesure financière est pertinente dans le cadre de l'évaluation de la performance des opérations en cours de TerraVest. Les lecteurs sont avertis que le BAIIA ajusté ne peut être substitué au résultat net déterminé selon les IFRS comme un indicateur de la performance de TerraVest.

Trésorerie disponible à des fins de distribution : se définit comme étant les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ajustés de la variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, des dépenses d'investissement au titre de l'entretien et du remboursement des obligations locatives. La direction est d'avis que la trésorerie disponible à des fins de distribution, à titre de mesure de la liquidité, est une mesure pertinente pour indiquer le montant de trésorerie disponible dans les opérations en cours pouvant être distribué sous forme de dividendes aux actionnaires. Les lecteurs sont avertis que la trésorerie disponible à des fins de distribution ne peut être substituée aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation déterminés selon les IFRS comme un indicateur de liquidité et de flux de trésorerie de TerraVest.

Ratio de distribution de dividendes : se définit comme étant les dividendes versés en trésorerie au cours de la période divisés par la trésorerie disponible à des fins de distribution pour la période. La direction est d'avis que le ratio de distribution de dividendes est une mesure pertinente puisqu'elle indique la capacité de la Société à maintenir sa politique sur les dividendes actuelle. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au ratio de distribution de dividendes.

Dépenses d'investissement au titre de l'entretien : sont définies comme étant des dépenses d'investissement effectuées pour supporter les activités d'exploitation de TerraVest et pour maintenir la capacité de production des sociétés au cours d'un cycle économique, qu'elles génèrent ou pas une efficience de production ou des coûts élevés. La direction est d'avis que les dépenses d'investissement au titre de l'entretien devraient être financées par les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation disponibles et qu'elles soient ainsi déduites de la trésorerie disponible à des fins de distribution. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable aux dépenses d'investissement au titre de l'entretien

Fonds de roulement : est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants. La direction utilise le fonds de roulement pour évaluer la liquidité globale. Il n'existe aucune mesure IFRS directement comparable au fonds de roulement.

Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs

Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans ce communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'exploitation et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Les lecteurs pourront reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que : « s'attendre à » ou « prévoir », y compris leur forme négative, ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes écrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit qu'elles s'avéreront.

Par nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujet à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que ces énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions les lecteurs de ce communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intensions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et analyses relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'exploitation, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'exploitation sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

SOURCE TerraVest Industries Inc.

Pour avoir des renseignements supplémentaires, veuillez contacter : Dustin Haw, TerraVest Industries Inc., Chef de la direction, [email protected]