Solide croissance pour Richelieu au troisième trimestre de 2012
Hausse de 11,1 % du résultat par action
- Les ventes consolidées se sont accrues de 9,3 % pour s'élever à 148,8 millions $.
Hausse des ventes de 3,9 % au Canada et de 27,0 % ($ US) aux États-Unis. - Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est accru de 11,8 % pour atteindre 12,8 millions $ ou 0,60 $ par action dilué.
- Excellente situation financière - presque sans dette - encaisse nette de 38,8 millions $, fonds de roulement de 192,6 millions $ (ratio : 4,3 : 1) au 31 août 2012.
TSX : RCH
MONTRÉAL, le 4 oct. 2012 /CNW Telbec/ - « Nous sommes satisfaits de nos résultats, de la situation financière au 31 août 2012 et des excellentes liquidités dont nous disposons pour poursuivre la croissance. Notre performance démontre que nos stratégies continuent de porter fruit. Nos marchés canadiens ont apporté une contribution très appréciable à la croissance, avec des hausses de 3,5 % dans le marché des fabricants et de 5,6 % dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, provenant entièrement de la croissance interne. Nos activités aux États-Unis ont marqué une solide progression comme l'indique la hausse des ventes de 27,0 % ($ US), incluant 13,9 % de croissance interne et 13,1 % provenant de la contribution de CourterCo, acquise le 1er mai 2012. Cette croissance reflète nos efforts de pénétration de marché tant dans le marché des fabricants que dans celui des détaillants ainsi que la diversification de l'offre et la création de synergies », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.
Versement du prochain dividende
Le conseil d'administration qui s'est réuni le 4 octobre 2012 a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 0,12 $ par action. Ce dividende est payable le 1er novembre 2012 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 18 octobre 2012.
ANALYSE DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2012 COMPARATIVEMENT À CEUX DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS CLOS LE 31 AOÛT 2011
Pour le troisième trimestre, Richelieu a réalisé des ventes consolidées de 148,8 millions $, en hausse de 12,7 millions $ ou 9,3 % sur celles du trimestre correspondant de 2011, dont 6,7 % de croissance interne et 2,6 % provenant de l'acquisition de CourterCo Inc. (« CourterCo ») (Indiana, Kentucky, Caroline du Nord) acquise le 1er mai 2012.
La Société a réalisé des ventes de 124,3 millions $ dans son marché des fabricants, comparativement à 114,3 millions $ pour la période correspondante de 2011, soit une hausse de 10,0 millions $ ou 8,8 %, dont 5,7 % de croissance interne et 3,1 % provenant de l'acquisition mentionnée précédemment. Tous ses segments de marché ont contribué à cette hausse, en particulier les fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains et les ébénisteries résidentielles et commerciales, tant au Canada qu'aux États-Unis. Dans le marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, Richelieu a réalisé des ventes de 24,5 millions $, comparativement à 21,9 millions $ pour le trimestre correspondant de 2011, soit une hausse de 2,6 millions $ ou de 11,9 % à laquelle ont participé tous ses marchés géographiques, grâce notamment à sa stratégie d'innovation soutenue et à la diversité accrue de son offre de produits.
Au Canada, les ventes se sont élevées à 114,2 millions $, comparativement à 110,0 millions $ pour le troisième trimestre de 2011, soit une hausse de 4,2 millions $ ou 3,9 % résultant de la croissance interne. Les marchés de l'Est, de l'Ontario et de l'Ouest du Canada ont contribué à la croissance avec des hausses respectives de 3,1 %, 6,5 % et 3,2 % pour ce troisième trimestre. Au Canada, la Société a accru ses ventes de 3,5 % dans le marché des fabricants ; elles ont atteint 92,7 millions $, comparativement à 89,6 millions $ au troisième trimestre de 2011. Quant au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, il affiche une hausse de 5,6 %, grâce notamment à l'introduction de nouveaux produits. Ainsi, les ventes aux détaillants ont totalisé 21,5 millions $, comparativement à 20,4 millions $ pour le trimestre correspondant de 2011.
Aux États-Unis, les ventes ont atteint 34,2 millions $ US, comparativement à 26,9 millions $ US pour le trimestre correspondant de 2011, soit une hausse de 7,3 millions $ US ou 27,0 %, dont 13,9 % provenant de la croissance interne et 13,1 % de la contribution de CourterCo. Cette croissance interne est le résultat des efforts constants de pénétration de marché et de l'introduction de nouvelles gammes de produits ; elle est d'autant plus appréciable qu'elle a été réalisée dans un contexte économique qui est demeuré relativement difficile. En dollars canadiens, les ventes réalisées aux États-Unis ont atteint 34,6 millions $, comparativement à 26,2 millions $ pour le trimestre correspondant de 2011, en hausse de 32,1 %, dont 18,5 % de croissance interne et 13,6 % provenant de CourterCo. Elles ont représenté 23,2 % des ventes consolidées du troisième trimestre de 2012, contre 19,2 % des ventes consolidées du trimestre correspondant de 2011. Les ventes aux fabricants se sont chiffrées à 31,6 millions $, en hausse de 28,1 %, dont 13,8 % de croissance interne et 14,3 % provenant de CourterCo. Quant aux ventes aux détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, elles se sont accrues de 96,5 %, reflétant les efforts de développement de marché, principalement les retombées de ventes exceptionnelles résultant de l'introduction de produits additionnels dans les magasins au cours du trimestre.
Pour les neuf premiers mois, les ventes consolidées ont totalisé 420,0 millions $, en hausse de 31,5 millions $ ou 8,1 % sur celles des neuf premiers mois de l'exercice 2011, dont 5,7 % de croissance interne et 2,4 % provenant des contributions de Outwater Hardware (« Outwater »), Madico Inc. (« Madico »), Provincial Woodproducts Ltd (« Provincial ») et CourterCo.
Les ventes aux fabricants ont atteint 352,0 millions $, comparativement à 327,4 millions $ pour la période correspondante de 2011, soit une hausse de 24,6 millions $ ou 7,5 %, dont une croissance interne de 4,9 % et 2,6 % provenant des acquisitions citées précédemment. Il est à noter que tous les segments de marché de la Société ont participé à cette hausse, les plus fortes contributions provenant des fabricants d'armoires de cuisine et de salle de bains et des ébénisteries résidentielles et commerciales. Les ventes au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation se sont établies à 67,9 millions $, comparativement à 61,1 millions $ pour la période correspondante de 2011, soit une hausse de 6,8 millions $ ou de 11,2 %, grâce notamment à la stratégie d'innovation soutenue et à l'introduction de nouveaux produits.
Au Canada, les ventes se sont élevées à 330,5 millions $, comparativement à 316,5 millions $ pour les neuf premiers mois de 2011, soit une hausse de 14,0 millions $ ou 4,4 %, dont 3,5 % de croissance interne et 0,9 % provenant de Madico et Provincial. Les trois marchés géographiques ont contribué à la croissance, avec des hausses de 5,6 % dans l'Est, de 3,5 % dans le marché ontarien et de 3,2 % dans l'Ouest, par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2011. Au Canada, Richelieu a réalisé des ventes de 267,4 millions $ dans le marché des fabricants, en hausse de 3,7 %, dont 2,7 % de croissance interne et 1,0 % provenant principalement de la contribution de Provincial. Les ventes au marché des détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation ont totalisé 63,1 millions $, comparativement à 58,6 millions $ pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011, affichant une hausse de 7,7 %, grâce notamment aux facteurs énoncés précédemment et à la contribution de Madico.
Aux États-Unis, les ventes ont atteint 88,8 millions $ US, comparativement à 73,7 millions $ US pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011, en hausse de 15,1 millions $ US ou 20,5 %, dont 12,0 % de croissance interne et 8,5 % provenant des contributions de Outwater et CourterCo. En dollars canadiens, les ventes réalisées aux États-Unis ont atteint 89,4 millions $, comparativement à 72,0 millions $ pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011, soit une hausse de 24,2 %, dont 15,4 % de croissance interne et 8,8 % provenant des deux acquisitions mentionnées précédemment. Elles ont représenté 21,3 % des ventes consolidées des neuf premiers mois de l'exercice 2012, comparativement à 18,5 % des ventes consolidées de la période correspondante de 2011. Les ventes aux fabricants ont atteint 84,6 millions $, en hausse de 21,7 %, dont 12,8 % de croissance interne et 8,9 % provenant des contributions de Outwater et CourterCo. Quant aux ventes aux détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation, elles affichent une hausse de 92,7 %, reflétant nos efforts de développement de marché incluant des retombées de ventes exceptionnelles résultant de l'introduction de produits additionnels dans les magasins au cours du troisième trimestre.
Pour le troisième trimestre, le résultat avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) a atteint 19,6 millions $, en hausse de 2,5 % sur celui du trimestre correspondant de 2011, principalement en raison de la hausse des ventes. La marge bénéficiaire brute accuse une légère baisse par rapport à celle du troisième trimestre de l'exercice 2011 à cause notamment de l'acquisition récente de CourterCo dont le mix de produits diffère de celui de Richelieu, à la proportion plus importante des ventes réalisées aux États-Unis ainsi qu'à l'impact de l'introduction de produits additionnels dans le marché des détaillants. Ces mêmes facteurs associés à une hausse des frais d'opération reliée à de nouveaux programmes de marketing expliquent la marge bénéficiaire BAIIA de 13,2 %.
Bien que le BAIIA ait augmenté, la charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 4,9 millions $, en baisse de 0,7 million $ sur celle du troisième trimestre de l'exercice 2011, dû aux variations des résultats par région où la Société et ses filiales sont assujetties à des taux d'imposition et des règles fiscales qui diffèrent l'une de l'autre.
Pour les neuf premiers mois, le résultat avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) a atteint 51,5 millions $, en hausse de 6,8% sur celui des neuf premiers mois de l'exercice 2011. La marge bénéficiaire brute est demeurée relativement stable par rapport à celle des neuf premiers mois de l'exercice 2011 ainsi que la marge bénéficiaire BAIIA qui s'est établie à 12,3 % contre 12,4 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.
Bien que le BAIIA ait augmenté, la charge d'impôts sur le résultat s'est chiffrée à 13,0 millions $, en baisse de 0,9 million $ sur celle des neuf premiers mois de l'exercice 2011, dû aux variations des résultats par région où la Société et ses filiales sont assujetties à des taux d'imposition et des règles fiscales qui diffèrent l'une de l'autre.
Pour le troisième trimestre, le résultat net s'est accru de 11,7 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 12,8 millions $, en hausse de 11,8 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice 2011. La marge bénéficiaire nette attribuable aux actionnaires s'est améliorée pour passer à 8,6 %. Le résultat par action a atteint 0,61 $ de base et 0,60 $ dilué, comparativement à 0,54 $ de base et dilué pour le troisième trimestre de 2011, soit des hausses de 13,0 % et 11,1 % respectivement.
Le résultat global s'est établi à 10,8 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 2,2 millions $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 11,8 millions $ pour le trimestre correspondant de 2011, compte tenu d'un écart positif de 0,2 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.
Pour les neuf premiers mois, le résultat net s'est accru de 15,4 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 32,8 millions $, en hausse de 15,3 % par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2011. La marge bénéficiaire nette attribuable aux actionnaires s'est améliorée pour passer à 7,8 %. Le résultat par action a atteint 1,57 $ de base et 1,55 $ dilué, comparativement à 1,35 $ de base et 1,33 $ dilué pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011, soit des hausses de 16,3 % et de 16,5 % respectivement.
Le résultat global s'est chiffré à 31,6 millions $, compte tenu d'un écart négatif de 1,5 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 27,5 millions $ pour la période correspondante de 2011, compte tenu d'un écart négatif de 1,2 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.
SITUATION FINANCIÈRE
Analyse des principaux flux de trésorerie pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois clos le 31 août 2012
Activités opérationnelles
Au troisième trimestre, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement liés à l'exploitation) se sont élevés à 15,0 millions $ ou 0,71 $ par action dilué, comparativement à 13,9 millions $ ou 0,66 $ par action dilué pour le troisième trimestre de 2011, soit une hausse de 8,0 % provenant principalement de l'augmentation du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement liés aux opérations a dégagé des liquidités de 1,6 million $, comparativement à 2,0 millions $ au troisième trimestre de 2011. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 16,6 millions $, en hausse de 4,4 % sur ceux du troisième trimestre de 2011.
Pour les neuf premiers mois, les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement liés à l'exploitation) ont atteint 39,2 millions $ ou 1,85 $ par action dilué, comparativement à 35,3 millions $ ou 1,65 $ par action dilué pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011, reflétant principalement la hausse de 4,4 millions $ du résultat net et la baisse de 0,3 million des impôts différés. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 11,1 millions $, comparativement à 15,3 millions $ pour les neuf premiers mois de 2011. Les variations des débiteurs, des stocks et des frais payés d'avance ont nécessité des sorties de fonds représentant 15,4 millions $, alors que les créditeurs et les impôts à payer ont représenté un apport de fonds de 4,3 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont généré des fonds de 28,1 millions $, comparativement à 19,9 millions $ pour les neuf premiers mois de 2011.
Activités de financement
Au troisième trimestre, les activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 4,9 millions $ par rapport à 4,4 millions $ pour le trimestre correspondant de 2011. La Société a versé des dividendes aux actionnaires de 2,5 millions $, en hausse de 8,8 %, compte tenu de la hausse de 9,1 % du dividende annoncée en janvier 2012. Par ailleurs, au cours du trimestre, Richelieu a racheté des actions ordinaires dans le cours normal de ses activités pour 2,5 millions $, comparativement à 1,0 million $ au troisième trimestre de 2011. De plus, elle a émis des actions ordinaires pour 0,1 million $ à la suite de la levée d'options en vertu de son régime d'options d'achat d'actions.
Pour les neuf premiers mois, Richelieu a versé des dividendes aux actionnaires de 7,5 millions $, en hausse de 8,0 % par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice 2011, compte tenu de la hausse de 9,1 % du dividende annoncée en janvier 2012. Par ailleurs, la Société a émis des actions ordinaires pour 2,3 millions $ à la suite de la levée d'options en vertu du régime d'options d'achat d'actions, comparativement à 0,8 million $ au cours de la période correspondante de 2011, et elle a effectué un rachat d'actions ordinaires dans le cours normal de ses activités pour 2,8 millions $, comparativement à 6,6 millions $ au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2011. De plus, Richelieu a effectué un remboursement de 2,6 millions $ sur sa dette à long terme, comparativement à un remboursement de 1,2 million $ au cours de la période correspondante de 2011. Ainsi, les activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 10,6 millions $ par rapport à 13,9 millions $ pour les neuf premiers mois de l'exercice 2011.
Activités d'investissement
Au troisième trimestre, Richelieu a investi 0,8 million $ dans des logiciels et de l'équipement nécessaire aux opérations, alors qu'elle avait investi 1,6 million $ au trimestre correspondant de 2011, principalement dans des travaux d'agrandissement des centres de distribution de Montréal et de Laval ainsi que dans des modules complémentaires au système informatique de la Société.
Pour les neuf premiers mois, la Société a investi au total 4,9 millions $, dont 2,4 millions $ dans l'acquisition des actifs nets de CourterCo et près de 2,5 millions $ dans des logiciels et de l'équipement. Rappelons qu'au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2011, la Société avait investi 28,5 millions $, dont 18,5 millions $ dans l'acquisition des éléments d'actif net de Outwater, des actions de Madico et de 85 % des actions ordinaires de Provincial ainsi que 10,0 millions $ dans des immobilisations corporelles, principalement dans l'agrandissement des centres de distribution de Montréal et de Laval ainsi que dans des modules complémentaires à son système informatique.
Sources de financement
Au 31 août 2012, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont totalisé 41,6 millions $, comparativement à 16,8 millions $ un an auparavant. De plus, la Société disposait d'un fonds de roulement de 192,6 millions $, soit un ratio de 4,3 : 1, comparativement à 166,9 millions $ (ratio de 4,0 : 1) au 30 novembre 2011.
Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital requises pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds nécessaires à sa croissance et à ses activités de financement et d'investissement prévues pour le reste de l'exercice. Par ailleurs, la Société continue de disposer d'une marge de crédit autorisée de 26 millions $ renouvelable annuellement et portant intérêt au taux préférentiel bancaire, ainsi que d'une marge de crédit de 5 millions $ US portant intérêt au taux préférentiel majoré de 2 %. De plus, la Société considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.
Situation financière sommaire
(en milliers de $)
| Aux |
31 août 2012 |
30 novembre 2011 |
| Actifs courants | 251 765 | 223 059 |
| Actifs non courants | 93 479 | 95 617 |
| Total | 345 244 | 318 676 |
| Passifs courants | 59 135 | 56 162 |
| Autres passifs | 6 128 | 6 327 |
| Capitaux propres | 279 981 | 256 187 |
| Total | 345 244 | 318 676 |
| Taux de change de la conversion d'un établissement étranger autonome aux États-Unis | 0,9857 | 1,0203 |
Actifs
Les actifs totaux ont atteint 345,2 millions $ au 31 août 2012, comparativement à 318,7 millions $ au 30 novembre 2011, soit une hausse de 8,3 % ou de 26,6 millions $. Cette hausse résulte de la croissance de l'entreprise et de l'acquisition de CourterCo. Les actifs courants ont augmenté de 12,9 % ou de 28,7 millions $ par rapport au 30 novembre 2011, reflétant notamment des hausses de 12,6 millions $ des stocks, de 12,5 millions $ de la trésorerie et équivalents de trésorerie, de 4,3 millions $ des débiteurs et de près de 0,1 million $ des frais payés d'avance, alors que les impôts à recevoir ont diminué de 0,7 million $.
Encaisse nette
(en milliers de $)
| Aux |
31 août 2012 |
30 novembre 2011 |
| Portion courante de la dette à long terme | 2 015 | 4 309 |
| Dette à long terme | 820 | 1 235 |
| Total | 2 835 | 5 544 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 41 613 | 29 095 |
| Encaisse totale nette de la dette | 38 778 | 23 551 |
Au 31 août 2012, la dette totale s'établissait à 2,8 millions $, dont 0,8 million $ de dette à long terme et une tranche de 2,0 millions $ échéant à court terme représentant les soldes à payer sur les acquisitions précédentes.
Les capitaux propres se sont élevés à 280,0 millions $ au 31 août 2012, comparativement à 256,2 millions $ au 30 novembre 2011, soit un accroissement de 9,3 % provenant principalement des augmentations de 22,5 millions $ des résultats non distribués qui atteignaient 251,6 millions $ au 31 août 2012 et d'un accroissement de 3,3 millions $ du capital-actions, moins les variations du cumul des autres éléments du résultat global de 1,5 million $ et la variation de 0,8 million $ du surplus d'apport. Au terme des neuf premiers mois de l'exercice 2012, la valeur comptable de l'action s'élevait à 13,41 $ comparativement à 12,29 $ au 30 novembre 2011.
Profil au 4 octobre 2012
Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salles de bains, de meubles, de portes et fenêtres et d'ébénisterie résidentielle et commerciale, ainsi qu'à une vaste clientèle de détaillants en quincaillerie, incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe quelque 90 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de près de 70 000 clients actifs, qui sont desservis par 60 centres en Amérique du Nord, dont 34 centres de distribution au Canada, 24 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.
Note aux lecteurs — Richelieu utilise le résultat avant impôts sur les bénéfices, intérêts et amortissement (« BAIIA ») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Cette donnée est un indicateur financier largement accepté de la capacité d'une société de rembourser et d'assumer ses dettes. Cependant, les investisseurs ne doivent pas le considérer comme un critère remplaçant les produits des activités opérationnelles ou le résultat net, un indicateur des résultats des activités opérationnelles ou de flux de trésorerie, ni comme un paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les PCGR, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux monétaires générés par les activités opérationnelles et les flux monétaires par action. Les flux monétaires des activités opérationnelles sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par les activités opérationnelles à long terme. Certains énoncés formulés dans le présent communiqué de presse, notamment les énoncés qui portent sur la suffisance prévue des flux de trésorerie pour couvrir les engagements contractuels, pour assurer sa croissance et pour couvrir ses activités de financement et d'investissement, les perspectives de croissance, la position concurrentielle de Richelieu au sein de son industrie, la capacité de Richelieu à faire face à la conjoncture économique actuelle et d'accéder à d'autres financements externes, la réalisation de nouvelles acquisitions, et d'autres énoncés ne portant pas sur des faits passés constituent des énoncés prospectifs. Dans certains cas, ces énoncés sont identifiés par l'utilisation de mots comme « peut », « fera », « ferait », « a l'intention », « compte », « devrait », « s'attend », « projette », « prévoit », « croit », « estime » ou de la forme négative de ces expressions ou autres variantes comparables. Ces énoncés sont fondés sur l'information disponible au moment où ils sont formulés, sur des hypothèses établies par la direction et sur les attentes de la direction, agissant de bonne foi, à l'égard d'événements futurs, y compris sur l'hypothèse selon laquelle la conjoncture économique et les taux de change ne se détérioreront pas de façon significative, les frais d'exploitation n'augmenteront pas considérablement, les livraisons suffiront à répondre aux besoins de Richelieu, la disponibilité du crédit demeurera stable tout au long de l'exercice et aucun événement extraordinaire n'exigera de dépenses en immobilisations supplémentaires. Bien que la direction considère ces hypothèses et attentes comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, elles pourraient s'avérer inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi sujets, de par leur nature, à des risques connus et inconnus et à des incertitudes tels que, notamment, ceux reliés à l'industrie, aux acquisitions, aux relations de travail, au crédit, aux dirigeants clés, à l'approvisionnement et à la responsabilité du fait du produit, et d'autres facteurs mentionnés dans le rapport de gestion inclus dans le rapport annuel 2011 de Richelieu, dans la notice annuelle 2011 de Richelieu ainsi que dans le dossier d'information de Richelieu, qui est disponible sur le site Web du Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR) à www.sedar.com. Les résultats réels de Richelieu pourraient différer de façon importante de ceux qu'indiquent ou laissent entrevoir ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il est recommandé aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Ces énoncés ne reflètent pas l'incidence potentielle d'éléments spéciaux ou encore d'un regroupement d'entreprises ou d'une autre opération qui pourraient être annoncés ou avoir lieu après la date des présentes. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.
| CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 4 OCTOBRE 2012 À 14 H 30 (HEURE DE L'EST) |
Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 4 octobre 2012 à 14 h 30, pourront composer le 1-888-231-8191 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 4 octobre 2012 à 17 h 30, jusqu'à minuit le 11 octobre 2012, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 35178394. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.
| Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com |
COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS [non audités]
[en milliers de dollars, sauf les données par action]
| Pour les trois mois clos les 31 août |
Pour les neuf mois clos les 31 août |
||||
| |
2012 $ |
2011 $ |
2012 $ |
2011 $ |
|
| Ventes | 148 782 | 136 132 | 419 972 | 388 502 | |
| Coût des marchandises vendues, charges liées aux entrepôts et charges de vente et d'administration | 129 146 | 116 979 | 368 439 | 340 256 | |
| Résultat avant les éléments suivants | 19 636 | 19 153 | 51 533 | 48 246 | |
| Amortissement des immobilisations corporelles | 1 315 | 1 447 | 3 911 | 4 339 | |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 587 | 536 | 1 750 | 1 395 | |
| Frais financiers, net | (122) | (32) | (187) | (18) | |
| 1 780 | 1 951 | 5 474 | 5 716 | ||
| Résultat avant impôts sur le résultat | 17 856 | 17 202 | 46 059 | 42 530 | |
| Impôts sur le résultat | 4 910 | 5 608 | 12 973 | 13 862 | |
| Résultat net | 12 946 | 11 594 | 33 086 | 28 668 | |
| Résultat net attribuable aux : | |||||
| Actionnaires de la Société | 12 761 | 11 411 | 32 762 | 28 415 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 185 | 183 | 324 | 253 | |
| 12 946 | 11 594 | 33 086 | 28 668 | ||
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société | |||||
| De base | 0,61 | 0,54 | 1,57 | 1,35 | |
| Dilué | 0,60 | 0,54 | 1,55 | 1,33 | |
ÉTATS CONSOLIDÉS du résultat Global [non audités]
[en milliers de dollars]
| Pour les trois mois clos les 31 août |
Pour les neuf mois clos les 31 août |
|||
| |
2012 $ |
2011 $ |
2012 $ |
2011 $ |
| Résultat net | 12 946 | 11 594 | 33 086 | 28 668 |
| Autres éléments du résultat global | ||||
| Écart de conversion sur le placement net dans un établissement étranger autonome | (2 166) | 239 | (1 518) | (1 241) |
| Résultat global | 10 780 | 11 833 | 31 568 | 27 427 |
| Résultat global attribuable aux : | ||||
| Actionnaires de la Société | 10 595 | 11 650 | 31 244 | 27 174 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 185 | 183 | 324 | 253 |
| 10 780 | 11 833 | 31 568 | 27 427 | |
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE [non audités]
[en milliers de dollars]
| |
Au 31 août 2012 $ |
Au 30 novembre 2011 $ |
Au 1er décembre 2010 $ |
| ACTIFS | |||
| Actifs courants | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 41 613 | 29 095 | 39 289 |
| Débiteurs | 76 673 | 72 366 | 65 017 |
| Impôts à recevoir | 945 | 1 688 | — |
| Stocks | 131 315 | 118 753 | 117 609 |
| Frais payés d'avance | 1 219 | 1 157 | 837 |
| 251 765 | 223 059 | 222 752 | |
| Immobilisations corporelles | 23 002 | 24 927 | 18 473 |
| Immobilisations incorporelles | 15 806 | 16 639 | 7 420 |
| Goodwill | 51 335 | 50 748 | 43 335 |
| Impôts différés | 3 336 | 3 303 | 2 972 |
| 345 244 | 318 676 | 294 952 | |
| PASSIFS | |||
| Passifs courants | |||
| Créditeurs et charges à payer | 57 120 | 51 853 | 54 612 |
| Impôts à payer | — | — | 3 741 |
| Portion courante de la dette à long terme | 2 015 | 4 309 | 2 072 |
| 59 135 | 56 162 | 60 425 | |
| Dette à long terme | 820 | 1 235 | 786 |
| Impôts différés | 3 605 | 3 471 | — |
| Autres passifs | 1 703 | 1 621 | — |
| 65 263 | 62 489 | 61 211 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital-actions | 23 030 | 19 714 | 17 623 |
| Surplus d'apport | 2 815 | 3 586 | 3 906 |
| Résultats non distribués | 251 589 | 229 064 | 208 782 |
| Cumul des autres éléments du résultat global | (1 415) | 103 | — |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société | 276 019 | 252 467 | 230 311 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 3 962 | 3 720 | 3 430 |
| 279 981 | 256 187 | 233 741 | |
| 345 244 | 318 676 | 294 952 |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE [non audités]
[en milliers de dollars]
| Pour les trois mois clos les 31 août |
Pour les neuf mois clos les 31 août |
||||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | |||||
| Résultat net | 12 946 | 11 594 | 33 086 | 28 668 | |
| Éléments sans effet sur la trésorerie | |||||
| Amortissement des immobilisations corporelles | 1 315 | 1 447 | 3 911 | 4 339 | |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 587 | 536 | 1 750 | 1 395 | |
| Impôts différés | 84 | 203 | 101 | 422 | |
| Charge relative à la rémunération à base d'actions | 99 | 139 | 324 | 431 | |
| 15 031 | 13 919 | 39 172 | 35 255 | ||
| Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement | 1 598 | 2 016 | (11 121) | (15 349) | |
| 16 629 | 15 935 | 28 051 | 19 906 | ||
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | |||||
| Remboursement de la dette à long terme | (18) | (1 132) | (2 556) | (1 232) | |
| Dividendes versés | (2 513) | (2 310) | (7 525) | (6 965) | |
| Émission d'actions ordinaires | 123 | 26 | 2 312 | 829 | |
| Rachat d'actions ordinaires pour annulation | (2 534) | (969) | (2 803) | (6 571) | |
| (4 942) | (4 385) | (10 572) | (13 939) | ||
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | |||||
| Acquisitions d'entreprises | — | — | (2 386) | (18 498) | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (759) | (1 647) | (2 466) | (10 006) | |
| (759) | (1 647) | (4 852) | (28 504) | ||
| Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | (86) | (33) | (109) | 19 | |
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 10 842 | 9 870 | 12 518 | (22 518) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période | 30 771 | 6 901 | 29 095 | 39 289 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 41 613 | 16 771 | 41 613 | 16 771 | |
| Informations supplémentaires | |||||
| Impôts sur le résultat payés | 2 879 | 6 114 | 12 177 | 16 722 | |
| Intérêts payés (reçus) | (123) | 23 | (194) | (30) | |
SOURCE : QUINCAILLERIE RICHELIEU LTEE
Renseignements:
Richard Lord
Président et chef de la direction
Antoine Auclair
Vice-président et chef de la direction financière
Tél. : (514) 336-4144 www.richelieu.com
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