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MONTRÉAL, le 28 mars 2013 /CNW Telbec/ - (TSX: RCH) - « Les résultats et la situation financière de ce premier trimestre démontrent que nous avons continué d'accroître nos ventes totales et notre résultat net et maintenu un bilan sain et solide avec un excellent niveau de liquidités. Historiquement, le premier trimestre est la période la plus faible de l'exercice du fait qu'il compte moins de jours ouvrables et que les travaux de rénovation et de construction sont au ralenti pendant les mois d'hiver. De plus, ce trimestre-ci comptait un jour ouvrable de moins que celui clos le 29 février 2012. Nos résultats sont d'autant plus appréciables que nous avons aussi constaté un ralentissement général du marché pendant la période. Aux États-Unis, nos démarches de pénétration des marchés des fabricants et des détaillants ont continué de porter fruit, faisant croître nos ventes de 20,1 % en $US. Avec la solide connaissance de nos marchés que possède notre équipe de vente, notre stratégie d'innovation et notre pénétration continue au Canada et aux États-Unis avec une offre diversifiée, nous sommes confiants de relever les défis des prochaines périodes et de maintenir un bon niveau de rentabilité », a souligné M. Richard Lord, président et chef de la direction de Richelieu.
VERSEMENT DU PROCHAIN DIVIDENDE
Le conseil d'administration qui s'est réuni le 28 mars 2013 a approuvé le versement d'un dividende trimestriel de 0,13 $ par action. Ce dividende est payable le 25 avril 2013 aux actionnaires inscrits aux registres en date du 11 avril 2013.
ANALYSE DES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 28 FÉVRIER 2013, COMPARATIVEMENT À CEUX DU PREMIER TRIMESTRE CLOS LE 29 FÉVRIER 2012
Ventes consolidées
Les ventes consolidées ont augmenté de 1,6 % pour totaliser 126,1 millions $, comparativement à 124,1 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012. La croissance des ventes provenant de la dernière acquisition s'est établie à 2,4 %, alors que la décroissance interne a été de 0,8 % pour ce trimestre. Rappelons que le premier trimestre est historiquement la période la plus faible de l'exercice et que le trimestre comparable de l'année précédente avait bénéficié d'une journée ouvrable additionnelle. À ces facteurs, s'est ajouté l'effet d'un ralentissement général du marché constaté par la Société au cours de la période.
Dans le marché des fabricants, les ventes ont atteint 104,6 millions $, en hausse de 1,4 % par rapport à celles du trimestre correspondant de 2012. La contribution de la dernière acquisition a représenté une croissance de 2,8 % pour ce trimestre, alors que la décroissance interne a été de 1,4 % pour les raisons mentionnées précédemment. Les ventes aux détaillants en quincaillerie et grandes surfaces de rénovation se sont élevées à 21,5 millions $, en hausse de 2,5 % provenant principalement de la croissance interne résultant de la pénétration additionnelle de ce marché aux États-Unis.
Les ventes au Canada se sont établies à 94,9 millions $, soit une baisse de 2,9 % sur celles du trimestre correspondant de 2012, causée par les facteurs énoncés précédemment. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont établies à 76,2 millions $ en baisse de 2,4 % sur celles du premier trimestre de 2012. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont totalisé 18,7 millions $, en baisse de 5,2 % sur celles du premier trimestre de l'exercice 2012.
Les ventes aux États-Unis se sont élevées à 31,3 millions $ US, en hausse de 20,1 % par rapport au premier trimestre de l'exercice 2012, dont 8,7 % de croissance interne reflétant les efforts soutenus de pénétration de marché avec une offre de produits diversifiée et 11,4 % provenant de la contribution de la dernière acquisition. Dans le marché des fabricants, les ventes se sont établies à 28,5 millions $ US en hausse de 14,7 % sur celles du trimestre correspondant de 2012. Dans le marché des détaillants et grandes surfaces de rénovation, les ventes ont plus que doublé par rapport au premier trimestre de l'exercice 2012. Compte tenu de l'effet de change, les ventes aux États-Unis exprimées en dollars canadiens se sont élevées à 31,2 millions $, comparativement à 26,3 millions $ pour le premier trimestre de l'exercice précédent. Ainsi, elles ont représenté 24,7 % des ventes consolidées de la période, contre 21,2 % au premier trimestre de 2012.
BAIIA consolidé et marge bénéficiaire BAIIA
Le résultat avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) a été de 12,9 millions $, en baisse de 2,9 % sur celui du trimestre correspondant de 2012. La marge bénéficiaire brute a été en léger recul par rapport au premier trimestre de 2012 en raison principalement de la marge brute plus basse de certaines acquisitions antérieures dont le mix de produits diffère et de la proportion plus élevée des ventes aux États-Unis où le mix de produits diffère également. À ces facteurs, s'est ajouté l'effet de l'appréciation importante du cours de l'action sur la charge de rémunération relative au régime d'unités d'actions différées en vigueur et d'un jour ouvrable de moins pour ce premier trimestre par rapport à celui de 2012. Ainsi, la marge bénéficiaire BAIIA s'est établie à 10,2 %, comparativement à 10,7 % pour le premier trimestre de l'exercice 2012.
La charge d'impôts sur le résultat s'est établie à 3,0 millions $, en baisse de 0,3 million $ sur celle du premier trimestre de l'exercice 2012. Cette diminution de la charge d'impôts est due principalement aux variations des résultats par région où la Société et ses filiales sont assujetties à des taux d'imposition et des règles fiscales qui diffèrent l'une de l'autre.
Résultat net consolidé attribuable aux actionnaires
Le résultat net s'est accru de 1,9 %. Compte tenu des participations ne donnant pas le contrôle, le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est élevé à 8,2 millions $, en hausse de 1,9 % par rapport au trimestre correspondant de 2012. Le résultat par action a atteint 0,39 $ (de base et dilué), comparativement à 0,38 $ (de base et dilué) pour le premier trimestre de 2012, soit une hausse de 2,6 %.
Le résultat global s'est élevé à 9,9 millions $, compte tenu d'un écart positif de 1,7 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis, comparativement à 6,8 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012, compte tenu d'un écart négatif de 1,2 million $ sur conversion des états financiers de la filiale située aux États-Unis.
SITUATION FINANCIÈRE
Analyse des principaux flux de trésorerie pour le premier trimestre clos le 28 février 2013
Activités opérationnelles
Les flux monétaires liés aux activités opérationnelles (avant la variation nette des soldes hors caisse du fonds de roulement) se sont élevés à 10,5 millions $ ou 0,50 $ par action, comparativement à 10,3 millions $ ou 0,49 $ par action pour le premier trimestre de 2012, soit une hausse de 1,9 % provenant principalement de l'accroissement du résultat net. La variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement a requis des liquidités de 15,9 millions $, comparativement à 7,7 millions $ au premier trimestre de 2012, dû principalement à une sortie de fonds requise par l'accroissement des stocks au 28 février 2013 en vue du deuxième trimestre qui est historiquement une période plus active au niveau des ventes. Les autres éléments ont représenté une sortie de fonds de 2,6 millions $. En conséquence, les activités opérationnelles ont requis des fonds de 5,4 millions $, alors que pour le premier trimestre de 2012, elles avaient généré des fonds de 2,6 millions $.
Activités de financement
Les activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 1,5 million $ par rapport à 4,7 millions $ pour le trimestre correspondant de 2012. La Société a versé des dividendes aux actionnaires de 2,7 millions $, en hausse de 8,3 %, compte tenu de la hausse du dividende annoncée en janvier 2013. Par ailleurs, au cours du trimestre, Richelieu a émis des actions ordinaires pour 1,4 million $ à la suite de la levée d'options en vertu de son régime d'options d'achat d'actions, comparativement à 0,6 million $ lors du trimestre correspondant de 2012.
Activités d'investissement
Les activités d'investissement ont été de 0,8 million $ au premier trimestre, principalement pour de l'équipement nécessaire aux opérations, comparativement à 1,1 million $ pour des logiciels et de l'équipement opérationnel au cours du premier trimestre de 2012.
Sources de financement
Au 28 février 2013, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 43,6 millions $, comparativement à 51,6 millions $ au 30 novembre 2012. La Société disposait d'un fonds de roulement de 209,3 millions $, soit un ratio de 4,7:1, comparativement à 200,1 millions $ (ratio de 4,6:1) au 30 novembre 2012.
Richelieu estime qu'elle possède les ressources en capital nécessaires pour faire face à ses engagements et obligations courantes et assumer les besoins de fonds pour sa croissance et ses activités de financement et d'investissement prévues pour l'exercice 2013. La Société continue de disposer d'une marge de crédit autorisée de 26 millions $ CA ainsi que d'une marge de crédit de 6 millions $ US renouvelables annuellement et portant intérêt respectivement aux taux préférentiel et de base. Par ailleurs, Richelieu considère qu'elle pourrait accéder à d'autres financements externes si cela s'avérait nécessaire.
Situation financière sommaire
| Aux | 28 février | 30 novembre | |
| 2013 | 2012 | ||
| (en milliers de $) | |||
| Actifs courants | 265 444 | 256 210 | |
| Actifs non courants | 93 164 | 93 659 | |
| Total | 358 608 | 349 869 | |
| Passifs courants | 56 138 | 56 122 | |
| Passifs non courants | 5 833 | 5 805 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société | 292 538 | 283 835 | |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 4 099 | 4 107 | |
| Total | 358 608 | 349 869 | |
| Taux de change de la conversion d'une filiale aux États-Unis | 1,0314 | 0,9936 |
Les actifs totaux ont atteint 358,6 millions $ au 28 février 2013, comparativement à 349,9 millions $ au 30 novembre 2012, soit une hausse de 2,5 %. Les actifs courants se sont accrus de 3,6 % ou de 9,2 millions $ par rapport au 30 novembre 2012. Cette augmentation provient notamment des hausses de 13,3 millions $ des stocks, de 1,2 million $ des impôts à recevoir, de 1,7 million $ des débiteurs et de 1,0 million $ des frais payés d'avance, alors que la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont diminué de 8,0 millions $.
Encaisse nette
| Aux | 28 février | 30 novembre | |
| 2013 | 2012 | ||
| (en milliers de $) | |||
| Portion courante de la dette à long terme | 1 332 | 1 743 | |
| Dette à long terme | 820 | 820 | |
| Total | 2 152 | 2 563 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 43 635 | 51 587 | |
| Encaisse totale nette de la dette | 41 483 | 49 024 |
La dette totale s'est établie à 2,2 millions $, dont la portion courante de la dette à long terme de 1,3 million $ représentant les soldes à payer sur les acquisitions précédentes. Déduction faite de cette dette totale, l'encaisse nette s'élevait à 41,5 millions $ au 28 février 2013. La Société continue de jouir d'une situation financière très saine et solide qui lui permet de poursuivre sa stratégie d'affaires dans son secteur d'activité.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société se sont élevés à 292,5 millions $ au 28 février 2013, comparativement à 283,8 millions $ au 30 novembre 2012, soit une hausse de 3,1 % provenant de l'augmentation de 5,4 millions $ des résultats non distribués qui s'élevaient à 264,2 millions $ au 28 février 2013, d'un accroissement de 3,2 millions $ du capital-actions et de 1,7 million $ du cumul des autres éléments du résultat global, moins la baisse de 1,7 million $ du surplus d'apport. Au terme du premier trimestre, la valeur comptable de l'action atteignait 14,01 $ comparativement à 13,65 $ au 30 novembre 2012.
ÉVÉNEMENT SUBSÉQUENT AU 28 FÉVRIER 2013
Le 21 mars 2013, la Société a clôturé l'acquisition des actifs nets de CourterCo Savannah, LLC, (« CourterCo Savannah ») un distributeur de produits de quincaillerie spécialisée et décorative qui opère un centre de distribution dans la région côtière de l'état de la Géorgie. Cette acquisition ajoute des ventes annuelles de près de 2 millions $ au chiffre d'affaires de Richelieu ainsi qu'un centre de distribution à son réseau des États-Unis, qui compte maintenant 25 centres.
Profil au 28 mars 2013
Richelieu a acquis une position de chef de file en Amérique du Nord en tant qu'importateur, distributeur et fabricant de quincaillerie spécialisée et de produits complémentaires. Ses produits sont destinés à une importante clientèle de fabricants d'armoires de cuisine et de salles de bains, de meubles, de portes et fenêtres et d'ébénisterie résidentielle et commerciale, ainsi qu'à une vaste clientèle de détaillants en quincaillerie, incluant les grandes surfaces de rénovation. Richelieu offre à ses clients une large sélection de produits qui proviennent de fabricants du monde entier. Son offre regroupe quelque 90 000 articles différents, s'adressant à une clientèle de près de 70 000 clients actifs, qui sont desservis par 61 centres en Amérique du Nord, dont 34 centres de distribution au Canada, 25 aux États-Unis et deux centres de fabrication au Canada, soit Les Industries Cedan inc. spécialisée dans la fabrication d'une grande variété de gammes de placages et de bandes de chant et Menuiserie des Pins Ltée qui fabrique des composantes pour l'industrie des portes et fenêtres et une grande sélection de moulures décoratives.
Note aux lecteurs — Richelieu utilise le résultat avant impôts sur les bénéfices, intérêts et amortissement (« BAIIA ») car cette mesure permet à la direction d'évaluer le rendement opérationnel de la Société. Cette donnée est un indicateur financier largement accepté de la capacité d'une société de rembourser et d'assumer ses dettes. Cependant, les investisseurs ne doivent pas le considérer comme un critère remplaçant les produits des activités opérationnelles ou le résultat net, un indicateur des résultats des activités opérationnelles ou de flux de trésorerie, ni comme un paramètre de mesure de liquidité. Étant donné que le BAIIA n'a pas de sens normalisé prescrit par les IFRS, il pourrait ne pas être comparable aux BAIIA d'autres sociétés. Richelieu utilise également les flux monétaires générés par les activités opérationnelles et les flux monétaires par action. Les flux monétaires des activités opérationnelles sont établis à partir du résultat net auquel s'ajoutent les charges d'amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et la charge relative à la rémunération à base d'actions. Ces mesures additionnelles ne tiennent pas compte de la variation des éléments hors caisse du fond de roulement afin d'exclure les effets de saisonnalité et sont utilisées par la direction dans ses évaluations des liquidités générées par les activités opérationnelles à long terme. Certains énoncés formulés dans le présent communiqué de presse, notamment les énoncés qui portent sur la suffisance prévue des flux de trésorerie pour couvrir les engagements contractuels, pour assurer sa croissance et pour couvrir ses activités de financement et d'investissement, les perspectives de croissance, la position concurrentielle de Richelieu au sein de son industrie, la capacité de Richelieu à faire face à la conjoncture économique actuelle et d'accéder à d'autres financements externes, la réalisation de nouvelles acquisitions, et d'autres énoncés ne portant pas sur des faits passés constituent des énoncés prospectifs. Dans certains cas, ces énoncés sont identifiés par l'utilisation de mots comme « peut », « fera », « ferait », « a l'intention », « compte », « devrait », « s'attend », « projette », « prévoit », « croit », « estime » ou de la forme négative de ces expressions ou autres variantes comparables. Ces énoncés sont fondés sur l'information disponible au moment où ils sont formulés, sur des hypothèses établies par la direction et sur les attentes de la direction, agissant de bonne foi, à l'égard d'événements futurs, y compris sur l'hypothèse selon laquelle la conjoncture économique et les taux de change ne se détérioreront pas de façon significative, les frais d'exploitation n'augmenteront pas considérablement, les livraisons suffiront à répondre aux besoins de Richelieu, la disponibilité du crédit demeurera stable tout au long de l'exercice et aucun événement extraordinaire n'exigera de dépenses en immobilisations supplémentaires. Bien que la direction considère ces hypothèses et attentes comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, elles pourraient s'avérer inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi sujets, de par leur nature, à des risques connus et inconnus et à des incertitudes tels que, notamment, ceux reliés à l'industrie, aux acquisitions, aux relations de travail, au crédit, aux dirigeants clés, à l'approvisionnement et à la responsabilité du fait du produit, et d'autres facteurs mentionnés dans le rapport de gestion inclus dans le rapport annuel 2012 de Richelieu, dans la notice annuelle 2012 de Richelieu ainsi que dans le dossier d'information de Richelieu, qui est disponible sur le site Web du Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR) à www.sedar.com. Les résultats réels de Richelieu pourraient différer de façon importante de ceux qu'indiquent ou laissent entrevoir ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il est recommandé aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Ces énoncés ne reflètent pas l'incidence potentielle d'éléments spéciaux ou encore d'un regroupement d'entreprises ou d'une autre opération qui pourraient être annoncés ou avoir lieu après la date des présentes. Richelieu n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances, sauf dans la mesure prévue par les lois applicables.
| CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE DU 28 MARS 2013 à 15 H (heure de l'est) |
Les analystes financiers et les investisseurs intéressés à participer à la conférence téléphonique sur les résultats qui aura lieu le 28 mars 2013 à 15 h, pourront composer le 1-888-231-8191 quelques minutes avant le début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent pas participer pourront écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter du 28 mars 2013 à 18 h, jusqu'à minuit le 4 avril 2013, en composant le 1-855-859-2056, code d'accès : 22421586. Les journalistes sont invités en tant qu'auditeurs.
| Photos disponibles sous la rubrique « À propos de Richelieu » à la section « Médias » du site www.richelieu.com |
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
[en milliers de dollars]
[non audités]
| Au 28 février 2013 |
Au 30 novembre 2012 |
|||
| $ | $ | |||
| ACTIFS | ||||
| Actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 43 635 | 51 587 | ||
| Débiteurs | 77 411 | 75 721 | ||
| Impôt à recevoir | 1 702 | 514 | ||
| Stocks | 140 904 | 127 607 | ||
| Frais payés d'avance | 1 792 | 781 | ||
| 265 444 | 256 210 | |||
| Actifs non courants | ||||
| Immobilisations corporelles | 23 280 | 23 740 | ||
| Immobilisations incorporelles | 15 353 | 15 601 | ||
| Goodwill | 51 551 | 51 405 | ||
| Impôts différés | 2 980 | 2 913 | ||
| 358 608 | 349 869 | |||
| PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | ||||
| Passifs courants | ||||
| Créditeurs et charges à payer | 54 806 | 54 379 | ||
| Portion courante de la dette à long terme | 1 332 | 1 743 | ||
| 56 138 | 56 122 | |||
| Passifs non courants | ||||
| Dette à long terme | 820 | 820 | ||
| Impôts différés | 3 246 | 3 246 | ||
| Autres passifs | 1 767 | 1 739 | ||
| 61 971 | 61 927 | |||
| Capitaux propres | ||||
| Capital-actions | 26 579 | 23 349 | ||
| Surplus d'apport | 1 053 | 2 761 | ||
| Résultats non distribués | 264 221 | 258 775 | ||
| Cumul des autres éléments du résultat global | 685 | (1 050) | ||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la Société | 292 538 | 283 835 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 4 099 | 4 107 | ||
| 296 637 | 287 942 | |||
| 358 608 | 349 869 |
COMPTES DE RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Périodes de trois mois closes les 28 et 29 février
[en milliers de dollars, sauf les données par action]
[non audités]
| 2013 | 2012 | |||
| $ | $ | |||
| Ventes | 126 084 | 124 083 | ||
| Coût des marchandises vendues, charges liées aux entrepôts et charges de vente et d'administration | 113 191 | 110 803 | ||
| Résultat avant les éléments suivants | 12 893 | 13 280 | ||
| Amortissement des immobilisations corporelles | 1 306 | 1 435 | ||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 568 | 575 | ||
| Frais financiers, net | (119) | (46) | ||
| 1 755 | 1 964 | |||
| Résultat avant impôts sur le résultat | 11 138 | 11 316 | ||
| Impôts sur le résultat | 2 960 | 3 288 | ||
| Résultat net | 8 178 | 8 028 | ||
| Résultat net attribuable aux : | ||||
| Actionnaires de la Société | 8 158 | 8 004 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 20 | 24 | ||
| 8 178 | 8 028 | |||
| Résultat net par action attribuable aux actionnaires de la Société | ||||
| De base | 0,39 | 0,38 | ||
| Dilué | 0,39 | 0,38 |
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
Périodes de trois mois closes les 28 et 29 février
[en milliers de dollars]
[non audités]
| 2013 | 2012 | |||
| $ | $ | |||
| Résultat net | 8 178 | 8 028 | ||
| Autres éléments du résultat global | ||||
| Écart de change résultant de la conversion d'une filiale à l'étranger | 1 735 | (1 220) | ||
| Résultat global | 9 913 | 6 808 | ||
| Résultat global attribuable aux : | ||||
| Actionnaires de la Société | 9 893 | 6 784 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 20 | 24 | ||
| 9 913 | 6 808 |
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Périodes de trois mois closes les 28 et 29 février
[en milliers de dollars]
[non audités]
| 2013 | 2012 | ||||
| $ | $ | ||||
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | |||||
| Résultat net | 8 178 | 8 028 | |||
| Éléments sans effet sur la trésorerie | |||||
| Amortissement des immobilisations corporelles | 1 306 | 1 435 | |||
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 568 | 575 | |||
| Impôts différés | — | 94 | |||
| Charge relative à la rémunération à base d'actions | 441 | 185 | |||
| 10 493 | 10 317 | ||||
| Variation nette des éléments hors caisse du fonds de roulement | (15 885) | (7 725) | |||
| (5 392) | 2 592 | ||||
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | |||||
| Remboursement de la dette à long terme | (200) | (2 538) | |||
| Dividendes versés | (2 712) | (2 505) | |||
| Émission d'actions ordinaires | 1 424 | 612 | |||
| Rachat d'actions ordinaires pour annulation | — | (269) | |||
| (1 488) | (4 700) | ||||
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | |||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (755) | (1 102) | |||
| (755) | (1 102) | ||||
| Effet des fluctuations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | (317) | (114) | |||
| Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (7 952) | (3 324) | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période | 51 587 | 29 095 | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 43 635 | 25 771 | |||
| Informations supplémentaires | |||||
| Impôts sur le résultat payés | 4 131 | 4 723 | |||
| Intérêts reçus, net | (119) | (49) | |||
SOURCE : Quincaillerie Richelieu Ltée
Richard Lord
Président et chef de la direction
Antoine Auclair
Vice-président et chef de la direction financière
Tél. : (514) 336-4144 www.richelieu.com
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