Les placements privés diminuent alors que le volume de regroupements
d'entreprises baisse - KPMG

Une diminution du nombre de regroupements d'entreprises est observée au Canada pour une deuxième année de suite

TORONTO , le 4 janv. /CNW/ - Au Canada , le volume des regroupements d'entreprises a de nouveau baissé cette année, indique une analyse réalisée par Financement corporatif KPMG. L'an dernier, il y a eu 1 822 regroupements d'entreprises visant des sociétés canadiennes et représentant 103 G$ US, selon les données fournies par Thomson Reuters SDC. Bien que le nombre d'opérations ait fléchi d'environ 11 % par rapport à l'année précédente, la valeur totale des opérations a chuté de près de 22 % comparativement à 2008.

Les opérations financées par placements privés ont poursuivi leur tendance baissière marquée, ne contribuant que pour 3 % à l'ensemble des regroupements d'entreprises au Canada et ne représentant que 3 G$ de la valeur globale de 103 G$ des regroupements d'entreprises effectués au pays en 2009. Voilà qui représente une contraction de 93 % de la valeur des opérations financées par placements privés par rapport à celles enregistrées en 2007, lesquelles s'étaient élevées à près de 35 G$ US.

"Les marchés des capitaux empruntés et les conditions économiques ont fait en sorte que les placements privés ont eu de la difficulté à rivaliser dans le cadre des opérations en 2008 et la tendance baissière s'est accélérée en 2009", a constaté Pierre Bérubé, associé, Financement corporatif KPMG. "Dans le marché actuel, les entreprises aux prises avec des difficultés financières et commerciales représentent une occasion à saisir pour les acheteurs stratégiques, mais un défi pour les acheteurs d'actions privées. Il ne faut toutefois pas exclure les placements privés tout de suite, beaucoup de capitaux demeurent disponibles."

D'un point de vue sectoriel, les secteurs des mines et des hydrocarbures continuent de générer de bons résultats. Cette année, le secteur des mines et des métaux a été très dynamique au chapitre des regroupements d'entreprises. Près du tiers de tous les regroupements d'entreprises au Canada visait le secteur des mines et des métaux, représentant une valeur de 7,8 G$ US. Le secteur des hydrocarbures a contribué pour environ 13 % des opérations, d'une valeur de 64,2 G$ US, soit plus de 60 % de la valeur globale des regroupements d'entreprises au Canada . La fusion Petro-Canada/Suncor et l'acquisition par Mirror Lake d'Addax Petroleum sont arrivées en tête, avec une valeur totale combinée de plus de 41 G$ US.

"Le volume élevé d'opérations dans le secteur des mines et des métaux n'est pas étonnant, vu le resserrement des conditions de crédit et la nécessité pour les entreprises de réaliser des synergies chaque fois que l'occasion se présente", a souligné Brian Imrie , associé, Financement corporatif, KPMG, responsable du secteur des mines et des métaux. "De plus, l'abondance de capitaux asiatiques attirés par le secteur entraînera d'importantes occasions pour de nombreux acteurs différents. Les sociétés minières canadiennes doivent composer avec le fait que la recherche de capitaux et de partenaires stratégiques se joue désormais à l'échelle internationale et que les frontières n'ont plus d'importance."

La bonne nouvelle, c'est que dans quatre des cinq plus importantes opérations transfrontalières canadiennes effectuées cette année, l'acquéreur était une entreprise canadienne.

    
    Les dix principales opérations de regroupement -
    Participation des entités canadiennes pour
    l'exercice ayant pris fin le
    31 décembre 2009

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                                                        Pays de
                               Pays de   Société-       la société-
    Date       Nom de          l'entre-  mère de        mère de      Nom de
               l'entreprise    prise     l'entreprise   l'entreprise l'ac-
               visée           visée     visée          visée        quéreur
    -------------------------------------------------------------------------
    6 fév. 09  Puget Energy    Etats-    Puget Energy   Etats-       Padua
               Inc             Unis      Inc            Unis         Holdings
                                                                     LLC
    -------------------------------------------------------------------------
    30 nov. 09 Cenovus Energy  Canada    EnCana Corp    Canada       Action-
               Inc                                                   naires
    -------------------------------------------------------------------------
    22 jan. 09 Dunedin Hldg-   Etats-    George Weston  Canada       Grupo
               US Bread Making Unis      Ltd                         Bimbo
                                                                     SAB
                                                                     de CV
    -------------------------------------------------------------------------
    7 juin 09  NOVA Chemicals  Canada    NOVA           Canada       IPIC
               Corp                      Chemicals Corp
    -------------------------------------------------------------------------
    3 août 09  Petro-Canada    Canada    Petro-Canada   Canada       Suncor
                                                                     Energy
                                                                     Inc
    -------------------------------------------------------------------------
    7 juil. 09 Macquarie       Australie Macquarie      Australie    Régime
               Communications            Communications              de
                                                                     pensions
                                                                     du
                                                                     Canada
    -------------------------------------------------------------------------
    10 sep. 09 Thomson Reuters Royaume-  Woodbridge     Canada       Thomson
               PLC             Uni       Co Ltd                      Reuters
                                                                     Corp
    -------------------------------------------------------------------------
    18 août 09 Addax           Suisse    Addax          Suisse       Mirror
               Petroleum Corp            Petroleum Corp              Lake Oil
                                                                     & Gas
                                                                     Co Ltd
    -------------------------------------------------------------------------
    l oct. 09  TriStar Oil &   Canada    TriStar Oil &  Canada       Petro-
               Gas Ltd                   Gas Ltd                     bank
                                                                     Energy &
                                                                     Re-
                                                                     sources
    -------------------------------------------------------------------------
    22 déc. 09 Harvest Energy  Canada    Harvest        Canada       KNOC
               Trust                     Energy Trust
    -------------------------------------------------------------------------


    -------------------------------------------------------------------------
                                                                 Valeur de
                                                                 l'opération
                                                                 incluant
                                                   Pays de la    la dette
                                 Société-          société-      nette de
    Date          Pays de        mère de           mère de       l'entreprise
                  l'acquéreur    l'acquéreur       l'acquéreur   visée (M $)
    -------------------------------------------------------------------------
    6 fév. 09     Etats-Unis     Padua Holdings    Canada           6 716,72
                                 LLC
    -------------------------------------------------------------------------
    30 nov. 09    Canada         Actionnaires      Canada          23 312,88
    -------------------------------------------------------------------------
    22 jan. 09    Mexique        Grupo Bimbo       Mexique          2 500,00
                                 SAB deCV
    -------------------------------------------------------------------------
    7 juin 09     Em. arabes     UAE               Em. arabes       2 267,82
                  unis                             unis
    -------------------------------------------------------------------------
    3 août 09     Canada         Suncor Energy     Canada          18 245,80
                                 Inc
    -------------------------------------------------------------------------
    7 juil. 09    Canada         Régime de         Canada           6 455,02
                                 pensions du
                                 Canada
    -------------------------------------------------------------------------
    10 sep. 09    Etats-Unis     Woodbridge Co     Canada           4 938,41
                                 Ltd
    -------------------------------------------------------------------------
    18 août 09    Canada         République        Chine            9 024,49
                                 populaire de
                                 Chine
    -------------------------------------------------------------------------
    l oct. 09     Canada         Petrobank         Canada           2 698,11
                                 Energy
                                 & Resources
    -------------------------------------------------------------------------
    22 déc. 09    Corée du Sud   Corée du Sud      Corée du Sud     3 863,24
    -------------------------------------------------------------------------

    Source : Thomson Reuters SDC
    

KPMG

KPMG s.r.l./S.E.N.C.R.L., société canadienne à responsabilité limitée constituée en vertu des lois de l'Ontario, est le cabinet canadien affilié à KPMG International Cooperative ("KPMG Cooperative"), entité suisse. KPMG est un réseau mondial de cabinets offrant des services professionnels en vérification et en fiscalité, ainsi que des services-conseils. Les cabinets membres de KPMG sont exploités dans 144 pays et emploient plus de 137 000 professionnels.

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Renseignements: Julie Bannerjea, directrice principale, Relations avec les médias, KPMG Canada, [phone], ou [email protected]; Isabelle Petibon, directrice, Marketing, [phone] ou [email protected]; www.kpmg.ca