Fiera Capital présente ses résultats du deuxième trimestre de 2018 et hausse son dividende trimestriel English

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Corporation Fiera Capital

Août 10, 2018, 07:30 ET

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Actifs sous gestion (« ASG ») ayant atteint 139,4 milliards de dollars, soit une croissance de 11 % sur 12 mois
Augmentation de 15 % des produits trimestriels sur 12 mois
BAIIA ajusté par action⁽¹⁾ de 0,35 $, comparativement à 0,35 $ sur 12 mois
Résultat net par action de (0,02) $, comparativement à 0,01 $ sur 12 mois
Résultat net ajusté par action⁽¹⁾ de 0,26 $, comparativement à 0,31 $ sur 12 mois
Clôture des acquisitions de CGOV Asset Management et Clearwater Capital Partners par Fiera Capital

MONTRÉAL, le 10 août 2018 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), société de gestion de placement indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2018.

« Les actifs sous gestion de la Société ont augmenté, atteignant 139,4 milliards de dollars au 30 juin 2018, en raison de l'acquisition de CGOV Asset Management et des entrées de fonds nettes attribuables à nos clients au cours du trimestre, facteurs jumelés à la performance positive des marchés », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil et chef de la direction de Fiera Capital. « De plus, notre division des stratégies de placement privé alternatives prend de l'envergure et contribue à la forte croissance et au dynamisme des produits. »

« Au cours du trimestre, nous nous sommes assidûment concentrés sur l'amélioration de la rentabilité et avons conclu une acquisition, qui ajoute à notre expertise en placement et accroît nos activités : CGOV Asset Management (« CGOV »), société de gestion de placement pour investisseurs institutionnels et fortunés d'excellente réputation située en Ontario. Avant tout, notre Société demeure engagée à offrir à ses clients une gestion de portefeuille d'actifs axée sur la génération d'alpha, y compris les stratégies visant les marchés traditionnels et privés innovatrices et diversifiées qui nous distinguent des autres gestionnaires d'actifs », a ajouté M. Desjardins.

Actifs sous gestion (en millions de dollars)

	Actifs sous gestion au
Marchés	30 juin 2018	31 mars 2018	30 juin 2017
Institutionnels	73 142	68 565	65 451
Gestion privée	30 560	27 516	26 408
Conseillers aux investisseurs	35 687	35 279	33 799
Total	139 389	131 360	125 658

Les actifs sous gestion ont totalisé 139,4 milliards de dollars au 30 juin 2018, ce qui représente une hausse de 13,7 milliards de dollars ou 11 %, comparativement à 125,7 milliards de dollars au 30 juin 2017 et une hausse de 8,0 milliards de dollars ou 6 % par rapport aux 131,4 milliards de dollars au 31 mars 2018.

La hausse séquentielle de 8,0 milliards de dollars des ASG s'explique principalement par l'acquisition de CGOV se chiffrant à 5,0 milliards de dollars. Au cours du deuxième trimestre, la Société a également obtenu 1,8 milliard de dollars de nouveaux mandats, notamment dans les secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée, ce qui a été neutralisé par des mandats perdus de 1,3 milliard de dollars en raison principalement de clients qui ont consolidé leurs prestataires de services d'investissement ou qui ont recherché d'autres catégories d'actifs. De plus, au cours de la période, les fluctuations des cours de change du dollar américain ont eu une incidence favorable de 1,1 milliard de dollars, alors que l'appréciation des marchés de 1,1 milliard de dollars et la contribution nette positive de 0,2 milliard de dollars ont contribué aux variations séquentielles des ASG de la Société.

Produits

Pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2018, les produits ont augmenté de 16,9 millions de dollars, ou 15 %, pour se fixer à 126,2 millions de dollars, comparativement à 109,3 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse s'explique principalement par la croissance interne et l'appréciation des marchés provenant essentiellement des secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée de même que de la croissance des stratégies de placement privé alternatives, combinées à des produits additionnels attribuables au Fonds commun Marchés Émergents de Fiera Capital nouvellement créé des suites de l'acquisition de City National Rochdale (« CNR ») et à la récente acquisition de CGOV à la fin de mai 2018.

Les produits pour le deuxième trimestre ont augmenté de 6,2 millions de dollars, ou 5 %, comparativement à 120,0 millions de dollars pour le trimestre précédent. Cette hausse des produits s'explique surtout par l'augmentation des honoraires de gestion, plus précisément dans les secteurs des marchés institutionnels et de la gestion privée, ainsi que par la croissance des stratégies de placement privé alternatives combinées aux produits additionnels découlant de l'acquisition de CGOV.

Résultat ajusté avant intérêts, impôt et amortissements (« BAIIA ajusté »⁽¹⁾)

Le BAIIA ajusté a augmenté de 4,2 millions de dollars, ou 15 %, pour atteindre 32,7 millions de dollars pour le deuxième trimestre, comparativement à 28,5 millions de dollars pour la période correspondante de 2017, et a enregistré une augmentation de 3,9 millions de dollars, ou 13 %, par rapport aux 28,8 millions de dollars inscrits au trimestre précédent clos le 31 mars 2018. La hausse séquentielle tient surtout de l'augmentation des honoraires de gestion découlant de la croissance interne combinée à l'acquisition de CGOV et du Fonds commun Marchés Émergents de CNR, facteurs partiellement contrebalancés par la hausse des charges d'exploitation pour soutenir la croissance et l'expansion de la Société.

Le BAIIA ajusté par action⁽¹⁾ a été de 0,35 $ (de base et dilué) pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2018, comparativement à 0,35 $ (de base) et 0,34 $ (dilué) pour le trimestre correspondant clos le 30 juin 2017 et 0,32 $ (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 31 mars 2018.

Résultat net et résultat net ajusté⁽¹⁾

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est chiffré à (2,1) millions de dollars, ou (0,02) $ par action (de base et dilué), pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2018, comparativement à 0,9 million de dollars, ou 0,01 $ par action (de base et dilué), pour le trimestre clos le 30 juin 2017 et une perte nette attribuable aux actionnaires de la Société de (2,2) millions de dollars, ou (0,02) $ par action (de base et dilué), pour le trimestre clos le 31 mars 2018. La perte nette du trimestre attribuable aux actionnaires de la Société de (2,1) millions de dollars découle principalement de l'augmentation d'une charge inscrite pour la désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat et liée à l'acquisition de CNR combinée à la hausse des intérêts sur la dette et de l'impôt sur le résultat, facteurs compensés en partie par une amélioration des marges d'exploitation.

Le résultat net ajusté⁽¹⁾ attribuable aux actionnaires de la Société pour le trimestre clos le 30 juin 2018 s'est chiffré à 23,8 millions de dollars, ou 0,26 $ par action (de base et dilué), contre 25,1 millions de dollars, ou 0,31 $ par action (de base) et 0,30 $ par action (dilué), pour le trimestre correspondant de 2017, et à 21,3 millions de dollars, ou 0,24 $ par action (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 31 mars 2018.

Le résultat net ajusté pour le trimestre clos le 30 juin 2018 comprend la perte nette ajustée pour tenir compte d'un montant de 17,6 millions de dollars, ou 0,19 $ par action (de base et dilué), au titre de l'amortissement des immobilisations corporelles, de l'amortissement des immobilisations incorporelles et de la rémunération fondée sur des actions ainsi que de 8,3 millions de dollars, ou 0,09 $ par action (de base et dilué), au titre des frais d'acquisition, des coûts de restructuration, des coûts d'intégration et des autres coûts et d'un profit sur la réévaluation de l'obligation au titre du prix d'achat (compte tenu de l'impôt) et d'une charge découlant de la désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat et de la désactualisation liée à l'intérêt effectif sur les obligations convertibles.

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,20 $ par action de catégorie A avec droit de vote subalterne et par action de catégorie B avec droit de vote spécial de Fiera Capital. Le dividende est à payer le 19 septembre 2018 aux actionnaires inscrits au registre à la fermeture des bureaux le 22 août 2018. Le dividende constitue un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Faits saillants des activités du deuxième trimestre

Fiera Capital fait l'acquisition de CGOV Asset Management, société de gestion de placement pour investisseurs institutionnels et fortunés de premier plan - le 31 mai 2018. Au moment de la clôture, CGOV, société de gestion de placement pour investisseurs institutionnels et fortunés située en Ontario comptait 5,0 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Fiera Capital a renégocié les modalités de son entente de crédit existante. La facilité a été portée à 600 millions de dollars et le terme a été prolongé jusqu'en juin 2022.
Le Fonds commun Marchés Émergents City National Rochdale est maintenant offert sous la dénomination Fonds commun Marchés Émergents de Fiera Capital. L'équipe des placements continue d'être dirigée par Anindya Chatterjee, vice-président principal et gestionnaire de portefeuille principal. L'objectif, les processus et les risques du Fonds demeurent inchangés.
Publication des perspectives mises à jour intitulées Perspectives financières mondiales 2018-2025 : Les craintes d'inflation et la hausse des taux d'intérêt laissent présager une récession -- le 6 juin 2018. Établies sur un horizon de sept ans, soit la durée habituelle d'un cycle économique, les prévisions cherchent à établir des directives pour les investisseurs qui cherchent à structurer leurs portefeuilles selon la conjoncture actuelle des marchés et se préparer pour les futurs développements en matière de politiques. Faits saillants : Les perspectives de placement 2018-2019 sont tempérées par la solide croissance de 2017; on s'attend à ce que les banques centrales adoptent une approche « timide » de la hausse des taux d'intérêt et on prévoit une légère récession vers la fin 2020 ou le début 2021.

Événements postérieurs à la date de clôture

Fiera Capital accroît sa présence en Asie avec l'acquisition de Clearwater Capital Partners -- le 9 août 2018. La société a conclu l'acquisition annoncée précédemment de Clearwater Capital Partners, LLC, société de gestion de placement asiatique spécialisée en crédit et situations spéciales établie à Hong Kong. La contrepartie totale versée à la clôture, sous réserve des rajustements postérieurs à la clôture de la transaction, s'est établie à 14.9 millions de dollars américains, dont une tranche d'approximativement 5.9 millions de dollars américains en trésorerie et une tranche de 9 millions de dollars américains en 982 532 actions à droit de vote subalterne de catégorie A de la Société (« actions de catégorie A ») nouvellement émises. Les actions de catégorie A ont été émises à un prix de 11,93 $, qui correspond au cours moyen pondéré en fonction du volume des actions de catégorie A de Fiera Capital à la Bourse de Toronto durant les trente jours consécutifs de bourse se terminant le dernier jour de bourse complet avant la date de la clôture. Un montant additionnel au titre de paiements éventuels d'au plus 44 millions de dollars américains sera exigible sur une durée de cinq ans si certaines conditions de performance sont respectées. Les paiements éventuels peuvent être réglés, au gré de la société, en espèces, en actions de catégorie A ou en une combinaison des deux. Les actions de catégorie A émises aux fins d'un paiement éventuel doivent l'être à un prix qui correspond au cours moyen pondéré en fonction du volume des actions de catégories A à la Bourse de Toronto durant la période de cinq jours consécutifs de bourse se terminant le dernier jour de bourse complet avant la date à laquelle le paiement éventuel est effectué.

Résultats financiers et d'exploitation du deuxième trimestre de 2018

Le tableau ci-dessous compare des données financières choisies pour le trimestre clos le 30 juin 2018 avec les données correspondantes du trimestre clos le 31 mars 2018 et du trimestre clos les 30 juin 2017, ainsi que des semestres clos les 30 juin 2018 et 2017, respectivement.

Faits saillants financiers (en milliers de dollars, sauf les données présentées par action)

		TRIMESTRES CLOS LES			SEMESTRES CLOS LES
		30 juin 2018	31 mars 2018	30 juin 2017	30 juin 2018	30 juin 2017
ASG (en millions de dollars)		139 389	131 360	125 658	139 389	125 658
Produits
	Honoraires de gestion et autres revenus	123 582	118 511	108 147	242 093	208 189
	Honoraires de performance - Actifs traditionnels	2 664	1 573	1 209	4 237	1 736
	Honoraires de performance - Actifs non traditionnels	(14)	(103)	(7)	(117)	(2)
Total des produits		126 232	119 981	109 349	246 213	209 923
Charges
	Frais de vente et charges générales et administratives et frais des gestionnaires externes	99 627	97 887	87 797	197 514	165 845
	Toutes les autres charges nettes	28 820	24 187	21 048	53 007	39 221
		128 447	122 074	108 845	250 521	205 066
Résultat net		(2 215)	(2 093)	504	(4 308)	4 857
Attribuable :
	Aux actionnaires de la Société	(2 106)	(2 193)	877	(4 299)	5 305
	À la participation ne donnant pas le contrôle	(109)	100	(373)	(9)	(448)
Résultat net		(2 215)	(2 093)	504	(4 308)	4 857
Résultat
	BAIIA ajusté	32 703	28 839	28 480	61 542	53 679
	Résultat net	(2 215)	(2 093)	504	(4 308)	4 847
	Résultat net ajusté^(*)	23 792	21 344	25 120	45 136	46 958
Résultat par action de base
	BAIIA ajusté	0,35	0,32	0,35	0,67	0,66
	Résultat net	(0,02)	(0,02)	0,01	(0,05)	0,07
	Résultat net ajusté^(*)	0,26	0,24	0,31	0,49	0,58
Résultat par action dilué
	BAIIA ajusté	0,35	0,32	0,34	0,67	0,64
	Résultat net	(0,02)	(0,02)	0,01	(0,05)	0,06
	Résultat net ajusté^(*)	0,26	0,24	0,30	0,49	0,56

(*) Le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action ont été retraités afin d'ajuster la désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au titre du prix d'achat. Se reporter à la rubrique Mesures non conformes aux IFRS du rapport de gestion de la Société pour le trimestre clos le 30 juin 2018.

Conférence téléphonique

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique le vendredi 10 août 2018, à compter de 10 h 30 (HAE), pour discuter des résultats financiers. Pour y accéder à partir du Canada ou des États-Unis, veuillez composer le 1‑888‑231‑8191 (sans frais) et pour y accéder à partir d'ailleurs dans le monde, composez le 1-647-427-7450, code 6966529.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section « Relations avec les investisseurs » du site Web de Fiera Capital (www.fieracapital.com), sous la rubrique « Événements ».

Une rediffusion de la téléconférence sera disponible par téléphone jusqu'au 17 août 2018. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1‑855‑859‑2056 (sans frais), code 6966529. La rediffusion sera aussi accessible dans les jours suivants, dans la section « Relations avec les investisseurs » du site Internet de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements ».

Mesures non conformes aux IFRS

⁽¹⁾

Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action ainsi que les éléments hors trésorerie ne sont pas des mesures normalisées prescrites par les Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée et pourraient ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. La définition du résultat net ajusté a été modifiée et certaines données comparatives ont été retraitées pour être conformes avec la présentation de la période à l'étude. Il y a lieu de se reporter à la rubrique Mesures non conformes aux IFRS du rapport de gestion de la Société pour obtenir les définitions et un rapprochement avec les mesures conformes aux IFRS. Le rapport de gestion se trouve au www.fieracapital.com.

Déclarations prospectives

Le présent document peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations portent sur des événements ou résultats futurs et sont fondées sur les attentes et convictions de la direction relativement à des faits à venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique, ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera Capital. Ces déclarations prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la direction établies à partir de l'information dont celle-ci dispose. Elles se reconnaissent notamment à l'emploi de termes comme « pourrait », « va », « devrait », « s'attend », « planifie », « prévoit », « croit », « estime », « prédit », « a le potentiel », « poursuit », « vise », « a l'intention de », ou la forme négative ou d'autres variantes de ces expressions.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et incertitudes, tant généraux que particuliers, et un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements et résultats réels diffèrent sensiblement, à terme, des résultats qui y sont avancés. Au moment d'évaluer ces déclarations, les lecteurs sont invités à considérer tout particulièrement les divers facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels se démarquent substantiellement de ce qui y est énoncé.

Ces facteurs comprennent, notamment, la conjoncture économique en général et les conditions du marché en particulier, la nature du secteur des services financiers et les risques et incertitudes évoqués régulièrement dans les états financiers consolidés intermédiaires résumés et annuels de Fiera Capital, ainsi que dans son dernier rapport annuel et dans sa plus récente notice annuelle, que l'on peut trouver sur le site www.sedar.com. Ces déclarations prospectives sont faites en date des présentes, et Fiera Capital n'a pas l'intention de les actualiser ni de les réviser à la lumière de faits ou circonstances nouveaux.

À propos de Corporation Fiera Capital

Fiera Capital est une société de gestion de placement indépendante de premier plan dont l'actif sous gestion se chiffrait à approximativement 139,4 milliards $C au 30 juin 2018. La société offre à une clientèle institutionnelle, de gestion privée et d'investisseurs individuels, un accès à des solutions de gestion de portefeuille intégrées à service complet parmi un vaste éventail de catégories d'actifs traditionnelles et alternatives. Les clients et leurs portefeuilles bénéficient de l'expertise approfondie de Fiera Capital, de son offre diversifiée de solutions et de son service exceptionnel. Le titre de Fiera Capital est négocié sous le symbole boursier FSZ à la Bourse de Toronto. www.fieracapital.com

Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs sont fournis par les filiales américaines de la société, qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »). L'inscription auprès de la SEC n'implique pas de niveau de compétence ou de formation précis.

Des renseignements supplémentaires concernant Corporation Fiera Capital, notamment sa notice annuelle, sont disponibles sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.

SOURCE Corporation Fiera Capital

Renseignements : Daniel Richard, Vice-président principal, Ressources humaines et communications d'entreprises mondiales, Corporation Fiera Capital, 514-954-6456, drichard@fieracapital.com

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