MÉTAUX RUSSEL ANNONCE SES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2024
TORONTO, le 1er mai 2024 /CNW/ - Métaux Russel inc. (TSX: RUS) communique ses résultats financiers pour le trimestre terminé le 31 mars 2024.
Produits d'exploitation de 1,1 milliard de dollars et BAIIA1 de 84 millions de dollars
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 84 millions de dollars
Rachat de 15 millions de dollars d'actions; augmentation
du dividende trimestriel de 5 % pour s'établir à 0,42 $ par action
Rachat de billets à 6 % d'une valeur de 150 millions de dollars
Liquidité1 de 956 millions de dollars
Trimestres terminés le | |||
31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 31 mars 2023 | |
Produits d'exploitation | 1 061 $ | 1 019 $ | 1 187 $ |
BAIIA1 | 84 | 82 | 116 |
Résultat net | 50 | 47 | 74 |
Bénéfice par action | 0,82 | 0,78 | 1,19 |
Tous les montants présentés sont exprimés en millions de dollars canadiens, sauf les données par action qui sont en dollars canadiens. |
Mesures non conformes aux PCGR et ratios
Nous utilisons un certain nombre de mesures qui ne sont pas conformes aux Normes internationales d'information financière (« IFRS » ou « PCGR »), et qui ne peuvent pas être comparées à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Nous croyons que ces mesures sont couramment utilisées pour mesurer le rendement dans notre industrie et qu'elles sont utilisées par les analystes, les investisseurs, les prêteurs et les autres parties intéressées pour évaluer le rendement financier et notre capacité à engager et à rembourser des dettes pour soutenir nos activités professionnelles. Ces mesures non conformes aux PCGR, dont le BAIIA et les liquidités, sont définies ci-dessous. Consultez la section sur les mesures non conformes aux PCGR et les ratios à la page 2 de notre rapport de gestion.
BAII : représente le bénéfice net avant les intérêts et les impôts sur le revenu.
BAIIA : représente le bénéfice net avant les intérêts, les impôts sur le revenu et l'amortissement.
Liquidités : représentent l'encaisse moins la dette bancaire plus la disponibilité excédentaire dans le cadre de notre facilité de crédit bancaire.
Flux de trésorerie liés au fonds de roulement : représentent les variations hors caisse du fonds de roulement.
Le tableau suivant montre le rapprochement du bénéfice net conformément aux PCGR et du BAIIA pour les trimestres terminés le 31 mars 2024, le 31 décembre 2023 et le 31 mars 2023 :
Trimestres terminés le | |||
(en millions de dollars, sauf les données par action) | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 31 mars 2023 |
Bénéfice net | 49,7 $ | 47,2 $ | 73,9 $ |
Provision pour impôts | 16,7 | 15,7 | 22,3 |
Intérêts débiteurs (créditeurs), montant net | (0,1) | 0,7 | 3,8 |
BAII 1 | 66,3 | 63,6 | 100,0 |
Amortissement | 17,7 | 18,6 | 16,4 |
BAIIA 1 | 84,0 $ | 82,2 $ | 116,4 $ |
Résultat de base par action | 0,82 $ | 0,78 $ | 1,19 $ |
__________ | |
1 | Défini dans la section sur les mesures non conformes aux PCGR et les ratios |
Notre bénéfice de base par action de 0,82 $ pour le trimestre terminé le 31 mars 2024 était plus faible que celui de 1,19 $ par action enregistré au premier trimestre de 2023, mais plus élevé que celui de 0,78 $ déclaré au quatrième trimestre de 2023. Les produits d'exploitation de 1,1 milliard de dollars étaient inférieurs aux 1,2 milliard de dollars enregistrés au premier trimestre de 2023 mais supérieurs aux 1,0 milliard de dollars enregistrés au quatrième trimestre de 2023. Les marges brutes se sont améliorées, se situant à 22,4 %, par rapport à 21,9 % au trimestre correspondant de 2023 et à 21,3 % au quatrième trimestre de 2023. L'amélioration séquentielle des marges a été observée dans nos trois secteurs d'activité.
Au cours de notre premier trimestre de 2024, nous avons généré 85 millions de dollars en flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations hors caisse du fonds de roulement, investi 24 millions de dollars en dépenses en immobilisations pour faire progresser nos initiatives de croissance interne et remis 39 millions de dollars en capital à nos actionnaires sous forme de dividendes de 24 millions de dollars et de rachat d'actions de 15 millions de dollars.
Au cours du trimestre, nous avons généré un BAIIA de 84 millions de dollars, comparativement à 82 millions de dollars au quatrième trimestre de 2023. Le premier trimestre de 2024 a subi l'incidence négative de 2 millions de dollars en dépenses non récurrentes liées à l'acquisition annoncée de sept centres de service de Samuel, Son & Co., Limited (« Samuel »). De plus, la rémunération fondée sur les actions à la valeur de marché n'a pas eu d'incidence au premier trimestre de 2024, comparativement à une charge de 7 millions de dollars au quatrième trimestre de 2023.
Conditions du marché
Les prix de l'acier ont diminué entre le milieu et la fin du premier trimestre de 2024, avant de se stabiliser à la fin de mars et en avril. Nos centres de services ont connu des prix de vente moyens de 2 % plus élevés au premier trimestre de 2024, comparativement au quatrième trimestre de 2023, car nous avons bénéficié des niveaux de prix plus élevés au début du premier trimestre et de notre croissance continue dans le traitement à valeur ajoutée. De plus, nous avons expédié des volumes de 4 % plus élevés au premier trimestre de 2024, par rapport au quatrième trimestre de 2023, en raison de la reprise saisonnière de la demande. Nos magasins du secteur de l'énergie ont généré des produits d'exploitation 12 % plus élevés au premier trimestre de 2024 qu'au quatrième trimestre de 2023, notre entreprise ayant bénéficié d'une activité solide et d'une part de marché croissante, de même que de l'ouverture de deux nouveaux magasins du secteur de l'énergie au premier trimestre de 2024. Les distributeurs d'acier ont subi l'incidence négative des problèmes d'expédition à l'étranger au cours du trimestre, ce qui a retardé les produits entrants du premier trimestre au deuxième trimestre de 2024.
Initiatives de croissance des investissements en capitaux
Au premier trimestre de 2024, nous avons investi 24 millions de dollars en dépenses en immobilisations, notamment : (i) 2 millions de dollars pour notre nouvelle installation à Saskatoon (Saskatchewan) qui doit ouvrir ses portes à l'été 2024, (ii) 3 millions de dollars pour l'agrandissement de notre installation à Texarkana (Texas) qui devrait être terminée à l'automne 2024, et (iii) 3 millions de dollars pour un laser à plat et un laser tube dans notre installation de Winnipeg (Manitoba), qui seront tous deux opérationnels au deuxième trimestre de 2024.
Le 15 avril 2024, nous avons fait le point sur l'acquisition annoncée précédemment de sept centres de services de Samuel situés dans l'Ouest canadien et dans le nord-est des États-Unis. L'examen de la transaction par le Bureau de la concurrence est en cours, et le Bureau de la concurrence nous a avisés ainsi que Samuel qu'il avait des préoccupations liées à un segment restreint de produits dans une région donnée. Nous et Samel continuons de collaborer de façon constructive avec le Bureau de la concurrence dans le but de résoudre ce problème. Dans le cadre du dialogue en cours, nous et Samuel nous nous sommes engagés auprès du Bureau de la concurrence à respecter un échéancier qui lui permettra de poursuivre son enquête et de faire progresser les discussions. Par conséquent, on ne s'attend plus à ce que l'acquisition prévue soit conclue au cours du deuxième trimestre de 2024. De plus, nous continuons de faire progresser nos initiatives de planification de l'intégration en coordination avec Samuel.
Versement du capital aux actionnaires
Nous avons adopté une approche souple concernant le versement du capital aux actionnaires, qui est désormais effectué comme suit : i) nos dividendes courants; et ii) le rachat d'actions.
Au premier trimestre de 2024, nous avons versé un montant de 24 millions de dollars en dividendes, soit 0,40 $ par action. En raison du maintien de notre solide profil de bénéfices et des flux de trésorerie, nous avons déclaré une augmentation de 5 % de notre dividende trimestriel à 0,42 $ par action payable le 14 juin 2024.
En août 2023, nous avons renouvelé l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités en vue de racheter à des fins d'annulation jusqu'à 6,1 millions de nos actions ordinaires au cours de 12 mois. Au premier trimestre de 2024, nous avons acheté et annulé 0,3 million d'actions pour une contrepartie totale de 15 millions de dollars. Au cours de la période écoulée depuis la création de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités en août 2022, nous avons acheté 3,5 millions d'actions à un prix moyen par action de 35,56 $, pour un total de 124 millions de dollars.
Liquidités et structure du capital
Au cours du premier trimestre de 2024, nous avons généré 85 millions de dollars en flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant les variations hors caisse du fonds de roulement et avons terminé le trimestre avec des liquidités totales disponibles de 956 millions de dollars. Le 2 mai 2024, nous rachèterons nos billets de premier rang non garantis à 6 % au pair, majorés des intérêts courus et impayés. Ce rachat réduira nos frais d'intérêt tout en maintenant une forte liquidité continue. Ce rachat, combiné à notre solide bilan, ouvre la voie à d'autres améliorations de la structure de la dette.
Perspectives
À court terme, nous nous attendons à ce que les prix de l'acier se stabilisent et demeurent à des niveaux de prix supérieurs aux moyennes historiques, en raison de la solide demande du marché final et de la discipline attendue de la part des aciéries nord-américaines. À moyen terme, nous nous attendons à une croissance de la consommation d'acier en Amérique du Nord en raison des activités de délocalisation et des initiatives de dépenses en infrastructure au Canada et aux États-Unis. De plus, nous sommes bien placés pour gagner des parts de marché grâce à nos initiatives d'investissement en cours. Nos magasins du secteur de l'énergie devraient continuer de bénéficier de l'activité vigoureuse dans le secteur en 2024.
Conférence téléphonique des investisseurs
La société tiendra une conférence téléphonique à l'intention des investisseurs le mardi 2 mai 2024 à 9 h HE pour parler des résultats du premier trimestre de 2024. Les numéros à composer pour suivre la conférence sont le 416 764-8688 (Toronto et international) et le 1 888 390-0546 (États-Unis et Canada). Veuillez composer le numéro 10 minutes à l'avance pour vous assurer d'obtenir la communication.
Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible au 416 764-8677 (Toronto et international) et au 1 888 390-0541 (États-Unis et Canada) jusqu'à minuit le vendredi 16 mai 2024. Vous devrez entrer le code 022820 suivi du carré pour accéder à la conférence.
De l'information financière supplémentaire est disponible dans notre trousse d'information sur la conférence téléphonique pour les investisseurs sur notre site Web à l'adresse www.russelmetals.com.
À propos de Métaux Russel inc.
Métaux Russel est l'une des plus grandes sociétés de distribution de métaux en Amérique du Nord. Elle exerce ses activités dans trois segments : les centres de services, les magasins du secteur de l'énergie et les distributeurs d'acier. Son réseau de centres de services propose une vaste gamme de produits de métaux dans diverses tailles, formes et spécifications, y compris des produits d'acier au carbone laminés à chaud et finis à froid, des tuyaux et des produits tubulaires, de l'acier inoxydable, de l'aluminium et autres métaux spécialisés non ferreux. Ses magasins du secteur de l'énergie proposent une gamme de produits spécialisés qui cible les besoins des clients du secteur. Ses distributeurs d'acier vendent de grandes quantités d'acier à d'autres centres de services et à de grands fabricants d'équipement principalement en l'état.
Mise en garde au sujet de l'information prospective
Certains énoncés figurant dans le présent rapport de gestion constituent des énoncés prospectifs ou de l'information prospective, au sens attribué à ces termes dans les lois sur les valeurs mobilières applicables, y compris les énoncés ayant trait aux futures dépenses en immobilisations, aux perspectives, à la disponibilité future de financement et à la capacité de la société de verser des dividendes. Les énoncés prospectifs ont trait aux faits futurs ou au rendement futur de la société. Les énoncés qui ne décrivent pas des faits historiques constituent tous des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se reconnaissent souvent, mais pas toujours, à l'emploi de mots comme « s'efforcer », « prévoir », « planifier », « continuer », « estimer », « s'attendre à », « pourrait », « fera », « projeter », « prédire », « éventuel », « cibler », « avoir l'intention », « peut », « devrait », « croire », et d'autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs reposent nécessairement sur des estimations et des hypothèses qui, tout en étant considérées comme raisonnables par la société, comportent des risques et des incertitudes, connus et inconnus, et d'autres facteurs faisant en sorte que les résultats ou les faits réels pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs, y compris les facteurs décrits ci-dessous.
Nous sommes soumis à différents risques et à différentes incertitudes susceptibles d'avoir un effet défavorable important sur notre rentabilité et notre situation financière futures, notamment les risques et incertitudes énumérés ci-dessous, qui sont des facteurs importants au sein de notre entreprise et de l'industrie de la distribution de métaux. Ces risques et incertitudes comprennent, mais sans s'y limiter : la volatilité des prix des métaux; le caractère cyclique de l'industrie des métaux; la volatilité des prix du pétrole et du gaz naturel; les budgets d'immobilisations dans le secteur de l'énergie; les changements climatiques; les réclamations de clients à l'égard des produits; une concurrence importante; les sources d'approvisionnement de métaux; les ventes directes à nos clients par les fabricants; la substitution de matériaux; le risque de crédit; le risque de change; les clauses restrictives au titre de la dette; les charges au titre de la moins-value des actifs; la perte inattendue de personnes clés; la structure opérationnelle décentralisée; les acquisitions futures; les défaillances de nos principaux systèmes informatiques; les arrêts de travail; les lois et règlements gouvernementaux; un contexte commercial donnant lieu à des actions en justice; le passif environnemental; les lois sur les émissions de carbone; les lois et les règlements en matière de santé et sécurité au travail; la situation géopolitique et les risques relatifs à nos actions ordinaires.
Bien que nous estimions que les attentes exprimées dans nos énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit que ces attentes se matérialiseront. Le lecteur ne doit pas se fier sans réserve aux énoncés prospectifs inclus dans le présent rapport de gestion. Ces énoncés ne sont valables qu'à la date du présent rapport de gestion et, sauf dans les cas où la loi nous y oblige, nous ne nous engageons nullement à mettre ces énoncés à jour. Nos résultats réels pourraient différer de façon importante des résultats prévus dans nos énoncés prospectifs, y compris en raison des facteurs de risque décrits plus haut et sous la rubrique « Risque » dans le présent rapport de gestion, sous la rubrique « Gestion des risques et risques touchant nos activités » dans notre notice annuelle la plus récente, de même que ceux autrement communiqués dans nos documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières, lesquels sont disponibles sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.
Si vous ne voulez plus recevoir nos communiqués, vous pouvez vous désabonner de notre liste d'envoi en nous envoyant un courriel à [email protected], ou en communiquant avec notre service des Relations avec les investisseurs au : 905 816-5178.
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS (NON VÉRIFIÉ)
Trois mois terminé | ||||
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par actions) | 2024 | 2023 | ||
Produits d'exploitation | 1 061,1 | $ | 1 186,7 | $ |
Coût matériel | 823,2 | 926,4 | ||
Dépenses d'employé | 99,8 | 100,9 | ||
Autres charges d'exploitation | 71,8 | 68,3 | ||
Quote-part des résultats coentreprise | - | (8,9) | ||
Bénéfice avant intérêts et provision pour impôts | 66,3 | 100,0 | ||
Intérêts débiteurs (créditeurs), nets | (0,1) | 3,8 | ||
Bénéfices avant impôts sur les bénéfices | 66,4 | 96,2 | ||
Provision pour impôts | 16,7 | 22,3 | ||
Bénéfice net pour la période | 49,7 | $ | 73,9 | $ |
Bénéfice de base par action ordinaire | 0,82 | $ | 1,19 | $ |
Bénéfice dilué par action ordinaire | 0,82 | $ | 1,19 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES RÉSULTATS ÉTENDUS (NON VÉRIFIÉ)
Trois mois terminé | ||||
(en millions de dollars canadiens) | 2024 | 2023 | ||
Bénéfice net pour la période | 49,7 | $ | 73,9 | $ |
Autres éléments du résultat étendu (perte) | ||||
Éléments pouvant être reclasses dans l'état des résultats | ||||
Gains (pertes) non réalisés sur les devises étrangères | 22,2 | (0,7) | ||
à la conversion des états financiers des établissements étrangers | ||||
Éléments qui ne peuvent pas être reclassés dans l'état des résultats | ||||
Gains (pertes) actuarielles sur les obligations liées | ||||
à la retraite et obligations similaires après impôt | 3,6 | (0,3) | ||
Autres éléments du résultat étendu (perte) | 25,8 | (1,0) | ||
Total du résultat étendu | 75,5 | $ | 72,9 | $ |
BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ (NON VÉRIFIÉ)
(en millions de dollars canadiens) | 31 mars | 31 décembre | ||
ACTIF | ||||
Actif à court terme | ||||
Encaissé et quasi-espèces | 574,5 | $ | 629,2 | $ |
Débiteurs | 510,8 | 457,4 | ||
Stocks | 842,8 | 840,3 | ||
Charges payées d'avance et autres éléments d'actif | 26,5 | 26,2 | ||
Impôts à recouvrer | 3,2 | 8,2 | ||
Total | 1 957,8 | 1 961,3 | ||
Immobilisations corporelles | 357,2 | 339,9 | ||
Actif au titre du droit d'utilisation | 103,0 | 100,0 | ||
Actifs d'impôts reportés | 1,3 | 1,2 | ||
Obligation liée à la retraite et aux avantages sociaux | 47,8 | 43,6 | ||
Actifs financiers et autres | 3,9 | 3,9 | ||
Écart d'acquisition et actifs incorporels | 119,7 | 120,2 | ||
Total actif | 2 590,7 | $ | 2 570,1 | $ |
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | ||||
Passif à court terme | ||||
Créditeurs et charges à payer | 431,5 | $ | 454,2 | $ |
Obligations locatives à court terme | 16,4 | 15,7 | ||
Impôts à payer | 0,3 | 3,6 | ||
Total | 448,2 | 473,5 | ||
Dette à long terme | 297,6 | 297,2 | ||
Obligation liée à la retraite et aux avantages sociaux | 1,9 | 2,0 | ||
Passifs d'impôts reportés | 17,1 | 17,5 | ||
Obligations locatives à long terme | 112,5 | 109,6 | ||
Provisions et autres passifs non courants | 36,3 | 30,4 | ||
Total du passif | 913,6 | 930,2 | ||
Capitaux propres | ||||
Actions ordinaires | 554,0 | 556,3 | ||
Bénéfices non répartis | 972,0 | 954,6 | ||
Surplus d'apports | 10,2 | 10,3 | ||
Cumul des autres éléments du résultat étendu | 140,9 | 118,7 | ||
Total des capitaux propres | 1 677,1 | 1 639,9 | ||
Total du passif et des capitaux propres | 2 590,7 | $ | 2 570,1 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE (NON VÉRIFIÉ)
Trois mois terminé | ||||
(in millions of Canadian dollars) | 2024 | 2023 | ||
Activités d'exploitation | ||||
Bénéfice net pour la période | 49,7 | $ | 73,9 | $ |
Amortissement | 17,7 | 16,4 | ||
Provision pour d'impôts | 16,7 | 22,3 | ||
Intérêts débiteurs (créditeurs), nets | (0,1) | 3,8 | ||
Gain sur la vente d'immobilisations corporelles | (0,2) | (0,2) | ||
Part de résultats (coentreprise) | - | (8,9) | ||
Différence entre les charges de retraite et le financement | 0,7 | - | ||
Accroissement de la dette, amortissement et autre | 0,4 | 0,3 | ||
Intérêts reçus (payés) nets, y compris les intérêts sur les obligations | ||||
locatives | 0,4 | (6,7) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation avant | ||||
les variations hors caisse du fonds de roulement | 85,3 | 100,9 | ||
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement | ||||
Débiteurs | (50,4) | (105,9) | ||
Stocks | 4,6 | 15,2 | ||
Créditeurs et charge à payer | (20,1) | 70,5 | ||
Autres | (0,3) | 2,5 | ||
Variations des éléments hors caisse du fonds de roulement | (66,2) | (17,7) | ||
Impôt payé, net | (16,9) | (15,9) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 2,2 | 67,3 | ||
Activités de financement | ||||
Émission d'actions ordinaires | 0,8 | 8,6 | ||
Rachat d'actions ordinaires | (14,9) | - | ||
Rachat d'actions ordinaires | (24,1) | (23,7) | ||
Frais de financement reportés | (4,7) | (3,9) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (42,9) | (19,0) | ||
Activités d'investissement | ||||
Achat d'immobilisations corporelles | (23,8) | (14,2) | ||
Produit sur la vente d'immobilisations corporelles | 0,2 | 0,3 | ||
Dividendes reçus (coentreprise) | - | 3,9 | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (23,6) | (10,0) | ||
Incidence des taux de change sur l'encaisse et les quasi-espèces | 9,6 | (0,2) | ||
(Diminution) augmentation de l'encaisse et des quasi-espèces | (54,7) | 38,1 | ||
Encaisse et quasi-espèces au début | 629,2 | 363,0 | ||
Encaisse et quasi-espèces à la fin | 574,5 | $ | 401,1 | $ |
ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES (NON VÉRIFIÉ)
(en millions de dollars canadiens) | Actions | Bénéfices | Surplus | Cumul des autres | Total | |||||
Solde au 1er janvier 2024 | 556,3 | $ | 954,6 | $ | 10,3 | $ | 118,7 | $ | 1 639,9 | $ |
Paiement des dividends | - | (24,1) | - | - | (24,1) | |||||
Bénéfice net pour la période | - | 49,7 | - | - | 49,7 | |||||
Autres éléments du résultat perte pour la période | - | - | - | 25,8 | 25,8 | |||||
Options d'achat d'actions exercées | 0,8 | - | (0,1) | - | 0,7 | |||||
Rachat d'actions | (3,1) | (11,8) | - | - | (14,9) | |||||
Transfert des gains actuarielles nettes sur plans | ||||||||||
de retraite à restations définies | - | 3,6 | - | (3,6) | - | |||||
Solde au 31 mars 2024 | 554,0 | $ | 972,0 | $ | 10,2 | $ | 140,9 | $ | 1 677,1 | $ |
(en millions de dollars canadiens) | Actions | Bénéfices | Surplus | Cumul des autres | Total | |||||
Solde au 1er janvier 2023 | 562,4 | $ | 844,6 | $ | 12,2 | $ | 140,1 | $ | 1 559,3 | $ |
Paiement des dividends | - | (23,7) | - | - | (23,7) | |||||
Bénéfice net pour la période | - | 73,9 | - | - | 73,9 | |||||
Autres éléments du résultat perte pour la période | - | - | - | (1,0) | (1,0) | |||||
Options d'achat d'actions exercées | 10,1 | - | (1,5) | - | 8,6 | |||||
Transfert des pertes actuarielles nettes sur plans | ||||||||||
de retraite à prestations définies | - | (0,3) | - | 0,3 | - | |||||
Solde au 31 mars 2023 | 572,5 | $ | 894,5 | $ | 10,7 | $ | 139,4 | $ | 1 617,1 | $ |
SOURCE Russel Metals Inc.
Martin L. Juravsky, Vice-président directeur et chef de la direction des finances, Métaux Russel inc., 905 819-7361, Courriel : [email protected], Site Web : www.russelmetals.com
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