Groupe TVA annonce ses résultats consolidés pour le troisième trimestre 2019

MONTRÉAL, le 31 oct. 2019 /CNW Telbec/ - Groupe TVA inc. (« Groupe TVA » ou la « Société ») annonce qu'elle a enregistré des produits d'exploitation de 125,6 millions, en diminution de 1,8 million sur le troisième trimestre 2018. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires se chiffre à 13,4 millions de dollars, soit un profit de 0,31 $ par action comparativement à un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 14,1 millions ou un profit de 0,33 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2018.

Faits saillants liés à l'exploitation du troisième trimestre :

• BAIIA ajusté¹ consolidé de 31 141 000 $, en hausse de 3 054 000 $ comparativement au trimestre correspondant de 2018;
• BAIIA ajusté¹ du secteur télédiffusion de 21 458 000 $, soit une variation favorable de 4 534 000 $ principalement attribuable à l'acquisition des chaînes « Évasion » et « Zeste » ainsi qu'à l'augmentation de 25,0 % du BAIIA ajusté des autres chaînes spécialisées dont une augmentation de 13,6 % du BAIIA ajusté provenant de « TVA Sports ».
• BAIIA ajusté¹ du secteur magazines de 2 883 000 $, soit une variation favorable de 809 000 $ résultant d'économies générées par la poursuite des différents plans de rationalisation des effectifs et des dépenses mis en place au cours des derniers trimestres, contrebalancées en partie par la baisse des produits d'exploitation;
• BAIIA ajusté¹ du secteur des services cinématographiques et audiovisuels (« MELS ») de 6 482 000 $, soit un écart défavorable de 2 607 000 $, essentiellement attribuable à la baisse du BAIIA ajusté¹ généré par la location de studios, de mobiles et d'équipements ainsi que par la baisse du BAIIA ajusté¹ généré par les activités de postproduction, contrebalancées en partie par l'amélioration de la rentabilité des activités d'effets visuels dont le volume a connu une hausse;
• BAIIA ajusté¹ de 318 000 $ généré par le nouveau secteur d'activités de la Société, soit le secteur production et distribution, lequel regroupe les activités découlant de l'acquisition des sociétés du groupe Incendo depuis le 1^er avril 2019.

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¹ Voir la définition du BAIIA ajusté ci-après.

« Nous sommes heureux des résultats obtenus pour le troisième trimestre de notre exercice financier. Malgré les nombreux défis auxquels nous sommes confrontés, Groupe TVA a connu une croissance de son BAIIA ajusté¹ grâce aux différentes acquisitions effectuées au cours des derniers mois ainsi qu'aux économies découlant des compressions budgétaires annoncées au trimestre précédent.

Le secteur télédiffusion a connu une hausse importante de son BAIIA ajusté¹, provenant principalement de ses services spécialisés. L'ajout des chaînes « Évasion » et « Zeste » ainsi que la matérialisation des synergies découlant de cette acquisition continuent de contribuer positivement à l'ensemble de nos services spécialisés en plus d'élargir notre offre de contenu. L'intégration opérationnelle étant maintenant complétée, nous pouvons bénéficier du plein potentiel de cette transaction.  La chaîne « TVA Sports » poursuit sa croissance d'auditoire avec un bond de 0,4 part de marché au cours du trimestre, preuve indéniable que la qualité de sa programmation est reconnue des téléspectateurs. 

Globalement, les parts de marché de Groupe TVA ont atteint 38,3 parts², en hausse de 0,2 part. Soulignons la bonne performance de nos chaînes spécialisées malgré les iniquités que celles-ci subissent depuis des années quant à leur juste valeur marchande. Les redevances de nos chaînes doivent être équitables et représenter la part d'écoute qu'elles génèrent par abonnés. Bell doit admettre la problématique qui affecte l'ensemble de notre industrie et reconnaitre la juste valeur de nos chaînes. À cet effet, nous continuons nos représentations auprès des autorités réglementaire et gouvernementale. Nous sommes d'ailleurs heureux d'avoir renouvelé certaines ententes de distribution pour lesquelles les câblodistributeurs ont reconnu la juste valeur marchande de nos chaînes », a affirmé la présidente de Groupe TVA, France Lauzière. 

« Encore une fois, le secteur magazines a connu des résultats exceptionnels compte tenu de la tendance à la baisse des revenus dans cette industrie. Bien que les produits d'exploitation de ce secteur aient connu une baisse de 20,5 %, notre taux de marge bénéficiaire est passé de 11 % à 20 % entre les troisièmes trimestres de 2018 et 2019. Cette croissance résulte de la mise en place de différentes initiatives de réduction de coûts et d'efficacité opérationnelle qui nous ont permis de protéger la rentabilité de ce secteur d'activités et de concentrer nos efforts afin de faire rayonner nos marques fortes. La popularité de celles-ci a d'ailleurs été réitérée à la suite du plus récent sondage Vividata confirmant Groupe TVA comme l'éditeur de magazines francophones numéro 1 au Québec », a poursuivi la présidente de Groupe TVA.

« Les résultats financiers du secteur des services cinématographiques et audiovisuels ont connu un recul par rapport au trimestre correspondant de l'exercice 2018 dû au caractère cyclique des besoins en services de production pour des films de type « Blockbuster ».  Nos autres services, notamment les effets visuels, sont, quant à eux, de plus en plus connus et reconnus des producteurs locaux et internationaux, contribuant à la croissance de notre volume d'activités pour ceux-ci.  MELS demeure un secteur de croissance pour la Société mais également pour l'industrie culturelle et l'économie du Québec. À cet égard, nous réitérons l'importance que le gouvernement provincial s'engage à maintenir les incitatifs fiscaux en place afin d'attirer les producteurs internationaux et permettre à tous de bénéficier de la croissance mondiale de ce secteur d'activités.

Finalement, le nouveau secteur production et distribution, lequel regroupe les activités des sociétés du groupe Incendo, a contribué positivement, pour un deuxième trimestre, aux résultats financiers de la Société. En plus de nous permettre de diversifier nos sources de revenus et d'accentuer notre présence à l'international, cette acquisition nous permettra de bénéficier de la forte demande actuelle pour la production de contenus originaux », a conclu la présidente. 

Définition

BAIIA ajusté (auparavant bénéfice ou perte d'exploitation ajusté(e))

Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société définit le BAIIA ajusté comme le bénéfice net (la perte nette) avant l'amortissement, les charges financières, les frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres, les impôts sur le bénéfice et la part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées. Le BAIIA ajusté, tel que défini ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »). Ce n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer d'autres outils d'évaluation du rendement financier ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La direction et le conseil d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des secteurs d'activités qui en font partie. Cette mesure élimine le niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du capital ou par les activités d'investissement de la Société et de ses différents secteurs d'activités. En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il constitue un élément important des régimes de rémunération incitative annuels de la Société. Signalons que la définition du BAIIA ajusté adoptée par la Société peut différer de celle utilisée par d'autres entreprises.

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¹ Voir la définition du BAIIA ajusté ci-dessus

² Source : Numeris - Québec franco, 1^er juillet au 30 septembre 2019, l-d, 2h-2h, t2+

Téléconférence des investisseurs

Le 1^er novembre 2019, à 10h (HAE), aura lieu une téléconférence sur les résultats de Groupe TVA pour le troisième trimestre 2019, avec une période de questions réservée aux analystes financiers. On peut y accéder en composant le 1-877-293-8052, code d'accès pour les participants 66581#. Une version enregistrée, en anglais seulement, sera disponible par la suite en composant le 1-877-293-8133 suivi du code de la conférence 66581# et du code d'accès pour les participants 66581#, entre le 1^er novembre et le 1^er décembre 2019.

Mise en garde concernant l'information prospective

Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne sont pas des faits historiques peuvent constituer des énoncés prospectifs assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses importantes connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats réels de la Société dans des périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à l'utilisation du conditionnel, à des expressions prospectives comme « proposer », « s'attendre à », « pouvoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « estimer que », « prévoir », « désirer » ou « croire » ou la tournure négative de ces expressions ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels et les attentes actuelles figurent la saisonnalité, les risques d'exploitation (y compris les mesures relatives à l'établissement des prix prises par des concurrents et les risques reliés à la perte de clients clés dans le secteur des services cinématographiques et audiovisuels ainsi que dans le secteur production et distribution), les risques liés aux coûts de contenu de la programmation et de production, le risque de crédit, les risques associés à la réglementation gouvernementale, les risques associés à l'aide gouvernementale, aux effets de la conjoncture économique et de la fragmentation du paysage médiatique, les risques reliés à la capacité d'adaptation de la Société face à l'évolution technologique rapide et aux nouvelles formes de diffusion ou de stockage ainsi que les risques liés aux relations de travail.

Les investisseurs et autres personnes devraient noter que la liste des facteurs mentionnés ci-dessus, qui sont susceptibles d'influer sur les résultats futurs, n'est pas exhaustive et éviter de se fier indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de la Société et les attentes actuelles, veuillez-vous reporter aux documents publics déposés par la Société qui sont accessibles à www.sedar.com et www.groupetva.ca y compris, en particulier, à la section « Risques et incertitudes » du rapport de gestion annuel de la Société pour l'exercice terminé le 31 décembre 2018 et la rubrique « Facteurs de risques » de la notice annuelle 2018 de la Société.

Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse reflètent les attentes de la Société au 31 octobre 2019 et sont sous réserve de changements pouvant survenir après cette date. La Société décline expressément toute obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables le requièrent.

Groupe TVA

Groupe TVA inc., filiale de Québecor Média inc., est une entreprise de communication active dans l'industrie de la télédiffusion, de la production cinématographique et audiovisuelle, de la production et distribution internationale de contenu télévisuel ainsi que des magazines. Groupe TVA inc. est la plus importante entreprise de diffusion d'émissions de divertissement, d'information et d'affaires publiques de langue française en Amérique du Nord et une des plus grandes entreprises privées de production. L'entreprise est aussi la plus importante dans le secteur de l'édition de magazines francophones et publie plusieurs titres anglophones parmi les plus populaires au Canada. Ses actions classe B sont cotées à la Bourse de Toronto sous le symbole TVA.B. 

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 septembre 2019, accompagnés des notes afférentes, ainsi que le rapport de gestion intermédiaire pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 30 septembre 2019 peuvent être consultés sur le site internet de la Société à l'adresse suivante : www.groupetva.ca.

GROUPE TVA INC.
États consolidés intermédiaires des résultats et du résultat global
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
	Note			(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Revenus	3	125 618	$	127 418	$	405 714	$	401 444	$
Achats de biens et services	4	61 348		65 850		260 224		264 485
Coûts liés au personnel		33 129		33 481		106 618		108 343
Amortissement		11 155		9 417		29 942		28 028
Charges financières	5	1 038		800		3 042		2 493
Frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres	6	392		(803)		5 037		154
Bénéfice (perte) avant charge (recouvrement) d'impôts et part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées		18 556		18 673		851		(2 059)
Charge (recouvrement) d'impôts		5 133		4 571		496		(757)
Part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées		55		42		(292)		(610)
Bénéfice (perte) net(te) et résultat global		13 368	$	14 060	$	647	$	(692)	$
Bénéfice (perte) net(te) et résultat global attribuable aux (à la) :
Actionnaires		13 361	$	14 090	$	422	$	(468)	$
Participation ne donnant pas le contrôle		7		(30)		225		(224)
Résultat par action de base et dilué attribuable aux actionnaires	8 c)	0,31	$	0,33	$	0,01	$	(0,01)	$
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.

GROUPE TVA INC.
États consolidés intermédiaires des capitaux propres
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens)
	Capitaux propres attribuables aux actionnaires								Capitaux propres attribua- bles à la partici- pation ne donnant pas le contrôle		Total des capitaux propres
	Capital- actions (note 8)		Surplus d'apport		Bénéfices non répartis		Cumul des autres éléments du résultat global - Régimes à prestations définies
Solde au 31 décembre 2017, tel que présenté précédemment	207 280	$	581	$	51 563	$	2 975	$	1 130	$	263 529	$
Modifications de conventions comptables (note 2)	−		−		(1 214)		−		−		(1 214)
Solde au 31 décembre 2017, retraité	207 280		581		50 349		2 975		1 130		262 315
Perte nette	−		−		(468)		−		(224)		(692)
Solde au 30 septembre 2018	207 280		581		49 881		2 975		906		261 623
Bénéfice net	−		−		9 525		−		60		9 585
Autres éléments du résultat global	−		−		−		522		−		522
Solde au 31 décembre 2018	207 280		581		59 406		3 497		966		271 730
Bénéfice net	−		−		422		−		225		647
Solde au 30 septembre 2019	207 280	$	581	$	59 828	$	3 497	$	1 191	$	272 377	$
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.

GROUPE TVA INC.
Bilans consolidés intermédiaires
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens)
		30 septembre 2019		31 décembre 2018		31 décembre 2017
	Note			(retraités, note 2)		(retraités, note 2)
Actif
Actif à court terme
Espèces		5 349	$	18 112	$	21 258	$
Débiteurs		133 047		151 715		144 913
Impôts sur le bénéfice		6 403		3 325		596
Émissions, droits de diffusion et stocks		78 424		78 483		79 437
Charges payées d'avance		5 507		4 081		3 736
		228 730		255 716		249 940
Actif à long terme
Émissions et droits de diffusion		51 689		42 987		43 031
Placements		10 405		11 242		12 851
Immobilisations		174 716		186 583		200 510
Actif afférent aux droits d'utilisation		9 072		9 694		10 922
Actifs incorporels	7	30 639		13 662		15 120
Écart d'acquisition	7	23 104		9 102		7 892
Actif au titre des prestations définies		-		-		2 873
Impôts différés		17 233		14 920		14 453
		316 858		288 190		307 652
Total de l'actif		545 588	$	543 906	$	557 592	$
Passif et capitaux propres
Passif à court terme
Découvert bancaire		1 029	$	-	$	-	$
Créditeurs et charges à payer		92 724		100 306		104 568
Impôts sur le bénéfice		1 325		782		6 314
Droits de diffusion à payer		70 897		70 145		69 244
Provisions		4 293		6 356		7 784
Revenus reportés		16 701		16 803		18 728
Tranche à court terme des obligations locatives		3 335		3 480		4 298
Dette échéant à court terme		44 775		52 849		9 844
		235 079		250 721		220 780
Passif à long terme
Dette à long terme		-		-		52 708
Obligations locatives		8 717		10 123		11 226
Autres éléments de passif	7	23 257		10 885		9 772
Impôts différés		6 158		447		791
		38 132		21 455		74 497
Capitaux propres
Capital-actions	8	207 280		207 280		207 280
Surplus d'apport		581		581		581
Bénéfices non répartis		59 828		59 406		50 349
Cumul des autres éléments du résultat global		3 497		3 497		2 975
Capitaux propres attribuables aux actionnaires		271 186		270 764		261 185
Participation ne donnant pas le contrôle		1 191		966		1 130
		272 377		271 730		262 315
Éventualités	11
Total du passif et des capitaux propres		545 588	$	543 906	$	557 592	$
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.

GROUPE TVA INC.
États consolidés intermédiaires des flux de trésorerie
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens)
		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
	Note			(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice (perte) net(te)		13 368	$	14 060	$	647	$	(692)	$
Ajustements pour :
Amortissement		11 203		9 466		30 087		28 176
Part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées		55		42		(292)		(610)
Impôts différés		429		(562)		(144)		(1 333)
Gain sur disposition d'actifs	6	−		(2 936)		−		(3 936)
Dépréciation d'actifs	6	−		2 000		−		2 000
Autres		11		(90)		(104)		(80)
		25 066		21 980		30 194		23 525
Variation nette hors caisse des actifs et passifs d'exploitation		7 776		(746)		15 490		608
Flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation		32 842		21 234		45 684		24 133
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions d'immobilisations		(2 399)		(4 207)		(9 350)		(10 384)
Acquisitions d'actifs incorporels		(1 486)		(798)		(3 642)		(2 910)
Acquisitions d'entreprises	7	(972)		(2 026)		(35 477)		(4 731)
Disposition d'immobilisations	6	−		3 723		−		3 723
Autres		293		293		293		(405)
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement		(4 564)		(3 015)		(48 176)		(14 707)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Variation nette du découvert bancaire		(3 627)		−		1 029		−
Remboursement du prêt à terme		(2 582)		(2 352)		(8 114)		(7 078)
Variation nette du crédit rotatif		(19 721)		−		−		−
Remboursement d'obligations locatives		(849)		(1 201)		(3 081)		(3 569)
Autres		−		−		(105)		−
Flux de trésorerie utilisés pour les activités de financement		(26 779)		(3 553)		(10 271)		(10 647)
Variation nette des espèces		1 499		14 666		(12 763)		(1 221)
Espèces au début de la période		3 850		5 371		18 112		21 258
Espèces à la fin de la période		5 349	$	20 037	$	5 349	$	20 037	$
Intérêts et impôts classés au titre des activités d'exploitation
Intérêts nets versés		619	$	737	$	2 398	$	2 226	$
Impôts nets sur le bénéfice versés		873		2 731		3 646		11 469
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés.

GROUPE TVA INC.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés

Périodes de trois mois et de neuf mois terminées les 30 septembre 2019 et 2018 (non auditées)
(les montants présentés dans les tableaux sont exprimés en milliers de dollars canadiens sauf ceux relatifs aux données par action et par option)

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Groupe TVA inc. (« Groupe TVA » ou la « Société ») est régie par la Loi sur les sociétés par actions (Québec). Groupe TVA est une société de communication active dans l'industrie de la télédiffusion, des services cinématographiques et audiovisuels, de la production et distribution internationale de contenu télévisuel ainsi que des magazines (note 10). La Société est une filiale de Québecor Média inc. (« Québecor Média » ou la « société mère ») et la société mère ultime est Québecor inc. (« Québecor »). Le siège social de la Société est situé au 1600 boul. de Maisonneuve Est, Montréal (Québec), Canada.

Les secteurs d'activités de la Société subissent les effets du caractère saisonnier de certaines de leurs activités dû, entre autres, aux variations saisonnières des revenus publicitaires, aux habitudes de visionnement, de lecture et d'écoute du public, aux besoins en services de production des producteurs internationaux et locaux et à la demande de contenu de la part des télédiffuseurs mondiaux. Puisque la Société dépend des ventes de publicité pour une portion importante de ses revenus, ses résultats d'exploitation sont aussi sensibles aux conditions économiques qui prévalent, y compris les changements dans les conditions économiques locales, régionales et nationales, en outre parce qu'ils peuvent affecter les dépenses de publicité. Par conséquent, les résultats d'exploitation des périodes intermédiaires ne doivent pas être considérés nécessairement représentatifs des résultats d'un exercice financier complet.

1. Mode de présentation

Les présents états financiers consolidés ont été préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »), telles que publiées par l'International Accounting Standards Board (« IASB »), sauf qu'ils ne comprennent pas l'ensemble de la divulgation requise par les IFRS pour des états financiers consolidés annuels. En particulier, ces états financiers consolidés ont été préparés conformément à l'IAS 34, Information financière intermédiaire et, par conséquent, sont des états financiers consolidés résumés. Ces états financiers consolidés résumés doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés annuels 2018 de la Société qui comprennent les conventions comptables utilisées pour la préparation de ces états financiers consolidés résumés.

Ces états financiers consolidés résumés ont été approuvés par le conseil d'administration de la Société le 31 octobre 2019.

Certains chiffres correspondants fournis pour les périodes antérieures ont été reclassés en fonction de la présentation adoptée pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2019.

2. Modifications de conventions comptables

i) IFRS 16 - Contrats de location

Le 1^er janvier 2019, la Société a adopté sur une base rétroactive complète les nouvelles règles de l'IFRS 16 qui établit les nouveaux principes pour la comptabilisation, l'évaluation et la présentation des contrats de location ainsi que les informations à fournir pour les deux parties impliquées au contrat. La norme comprend une méthode de comptabilisation unique pour les preneurs, sauf pour certaines exceptions. En particulier, les preneurs doivent présenter la majorité de leurs contrats de location dans leurs bilans en comptabilisant des actifs liés au droit d'utilisation et les passifs financiers afférents. Les actifs et passifs découlant des contrats de location sont évalués initialement sur une base de valeur actualisée.

L'adoption de la norme IFRS 16 a eu des impacts importants sur les états financiers consolidés puisque tous les secteurs de la Société sont engagés dans plusieurs contrats de location à long terme pour l'utilisation de locaux et d'équipements.

Conformément à l'IFRS 16, la majorité des charges liées aux contrats de location sont comptabilisées aux résultats comme une dépense d'amortissement d'un actif lié au droit d'utilisation, accompagnée d'une charge d'intérêt sur l'obligation locative. Puisqu'en vertu de la norme précédente les charges liées aux contrats de location-exploitation étaient comptabilisées dans les charges d'exploitation lorsqu'elles étaient engagées, l'adoption de l'IFRS 16 modifie le moment où celles-ci sont comptabilisées sur la durée de chaque contrat de location ainsi que le classement des dépenses dans les états consolidés des résultats.

Par ailleurs, les paiements en capital de l'obligation locative sont dorénavant présentés en tant qu'activités de financement dans les états consolidés des flux de trésorerie, tandis que selon la norme précédente ces paiements étaient présentés en tant qu'activités d'exploitation.

L'adoption rétroactive de l'IFRS 16 a eu les impacts suivants sur les données financières consolidées comparatives :

États consolidés intermédiaires des résultats et du résultat global
Augmentation (diminution)	Période de trois mois terminée le 30 septembre 2018		Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2018
Achats de biens et services	(1 119)	$	(3 257)	$
Amortissement	815		2 319
Charges financières	202		626
Frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres	(24)		(3)
Recouvrement d'impôts	(33)		(83)
Perte nette et résultat global	(93)	$	(232)	$
Bilans consolidés
Augmentation (diminution)	31 décembre 2018		31 décembre 2017
Actif afférent aux droits d'utilisation	9 161	$	10 922	$
Actif d'impôts différés	170		438
Créditeurs et charges à payer	57		63
Provisions	(1 166)		(1 153)
Obligations locatives^(1)	13 092		15 524
Autres éléments de passif	(2 183)		(1 860)
Bénéfices non répartis	(469)	$	(1 214)	$

^(1)	La partie courante des obligations locatives représente 3 480 000 $ au 31 décembre 2018 et 4 298 000 $ au 31 décembre 2017.

Par ailleurs, un contrat de location-financement de 533 000 $ qui était présenté dans les immobilisations au 31 décembre 2018 a été reclassé à titre d'actif afférent aux droits d'utilisation en fonction de la présentation adoptée avec l'adoption de l'IFRS 16. Le passif de 511 000 $ relié à ce contrat qui était présenté dans les autres éléments de passif a, quant à lui, été reclassé dans les obligations locatives.

ii) IFRIC 23 - Incertitude relative aux traitements fiscaux

L'IFRIC 23 fournit des lignes directrices sur la manière d'évaluer les positions fiscales incertaines sur la base des probabilités que les autorités fiscales accepteront ou non les positions fiscales de la Société.

L'adoption de l'IFRIC 23 n'a pas eu d'impact sur les états financiers consolidés.

3. Revenus

		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
Services publicitaires		49 360	$	50 173	$	187 501	$	189 239	$
Redevances		34 048		31 438		102 481		94 403
Services de location et de postproduction et autres services rendus ^(1)		24 873		26 847		61 555		60 027
Ventes de produits^(2)		17 337		18 960		54 177		57 775
		125 618	$	127 418	$	405 714	$	401 444	$

^(1)	Les revenus de location de studios, de mobiles, d'équipements et d'espaces locatifs représentent respectivement 11 652 000 $ et 23 888 000 $ pour les périodes de trois et neuf mois terminées le 30 septembre 2019 (16 664 000 $ et 30 478 000 $ pour les périodes correspondantes de 2018).
^(2)	Les revenus de ventes de produits incluent la vente de magazines en kiosque et par abonnement ainsi que la vente de contenu audiovisuel.

4. Achats de biens et services

		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
				(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Droits et coûts de production		35 416	$	37 534	$	175 269	$	177 287	$
Tirage et distribution		4 629		5 667		15 592		17 545
Services rendus par la société mère :
-  Commissions sur ventes publicitaires		5 214		5 262		19 856		19 740
-  Autres		2 243		2 303		6 703		6 898
Coûts liés aux immeubles		4 294		4 338		13 111		12 578
Marketing, publicité et promotion		3 673		4 242		12 437		12 362
Autres		5 879		6 504		17 256		18 075
		61 348	$	65 850	$	260 224	$	264 485	$

5. Charges financières

		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
				(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Intérêts sur la dette à long terme		551	$	591	$	2 052	$	1 780	$
Amortissement des frais de financement		48		49		145		148
Intérêts sur les obligations locatives		160		208		504		642
Charge d'intérêts sur le passif net au titre des prestations définies		97		35		306		120
Perte (gain) sur change		22		(17)		(17)		(16)
Autres		160		(66)		52		(181)
		1 038	$	800	$	3 042	$	2 493	$

6. Frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres

		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
				(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Frais de rationalisation des activités d'exploitation		186	$	226	$	3 082	$	1 898	$
Autres		206		(1 029)		1 955		(1 744)
		392	$	(803)	$	5 037	$	154	$

Frais de rationalisation des activités d'exploitation

Pour les périodes de trois mois et de neuf mois terminées les 30 septembre 2019 et 2018 , la Société a enregistré des frais de rationalisation des activités d'exploitation découlant de l'abolition de postes et de la mise en place de plans de rationalisation répartis entre les secteurs comme suit :

		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
				(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Télédiffusion		34	$	213	$	1 181	$	612	$
Magazines		150		(218)		1 788		871
Services cinématographiques et audiovisuels		2		231		113		415
		186	$	226	$	3 082	$	1 898	$

Autres

Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019, la Société a comptabilisé une charge de 2 061 000 $ relativement aux acquisitions d'entreprises dont 1 794 000 $ à titre d'obligation d'investissement au système de radiodiffusion dans le cadre de l'acquisition des sociétés des groupes Serdy Média inc. et Serdy Vidéo inc. (note 7).

Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2018, la Société avait conclu la vente d'un immeuble situé à Québec pour un produit de disposition net de 3 528 000 $. Cette transaction avait entrainé la comptabilisation d'un gain sur disposition de 2 936 000 $.

Au cours de cette même période, la Société avait comptabilisé une charge de dépréciation de 2 000 000 $ sur son placement dans une entreprise associée du secteur magazines découlant de la révision des projections financières par la direction de cette entreprise et de la tendance continue à la baisse des produits d'exploitation dans cette industrie. 

Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2018, la Société avait comptabilisé un gain de 1 000 000 $ sur la disposition des actifs liés au magazine « The Hockey News ».

7. Acquisitions d'entreprises

Acquisitions 2019

a) Serdy

Le 13 février 2019, la Société a acquis les actions des sociétés faisant partie des groupes Serdy Média inc. et Serdy Vidéo inc., incluant les chaînes « Évasion » et « Zeste », pour un prix d'achat totalisant 25 604 000 $ incluant un montant de 1 604 000 $ à titre d'ajustement en lien avec une cible préétablie de fonds de roulement convenue entre les parties, moins des espèces acquises de 519 000 $.

Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la Société de bonifier son offre de contenu télévisuel au bénéfice de ses téléspectateurs et de ses annonceurs. L'écart d'acquisition lié à cette acquisition provient principalement de la qualité du contenu et des synergies attendues.

Dans le cadre de l'approbation de cette transaction et des conditions afférentes, le Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadiennes a exigé de la Société des investissements de l'ordre de 1 794 000 $ en avantages tangibles, plus spécifiquement des investissements au système canadien de radiodiffusion visant le soutien de productions de langue française. Cette obligation a été comptabilisée à titre de coût lié aux acquisitions dans les frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres.

La répartition du prix d'achat a été comptabilisée de façon préliminaire et sera finalisée d'ici la fin de l'exercice lorsque les travaux visant l'évaluation des impôts différés découlant de la transaction seront complétés.

b) Incendo

Le 1^er avril 2019, la Société a finalisé une entente conclue le 22 février 2019 visant l'acquisition des actions des sociétés faisant partie du groupe Incendo Média inc., pour une contrepartie en espèces de 10 392 000 $ (déduction faite des espèces acquises de 859 000 $ et d'un remboursement de 644 000 $ à titre d'ajustement en lien avec une cible préétablie de fonds de roulement convenue entre les parties) et un solde à payer d'une juste valeur de 6 818 000 $ à la date d'acquisition. Le prix d'achat est également assujetti à des ajustements liés à l'atteinte de conditions financières au cours des trois prochaines années.  La juste valeur de la contrepartie conditionnelle a été estimée à 1 739 000 $ à cette même date, selon la méthode de la valeur actualisée. Cette méthode utilise des données d'entrée importantes qui ne sont pas des données de marché observables, une fourchette de probabilités d'atteinte de conditions financières ainsi que d'autres hypothèses.

Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la Société de diversifier ses sources de revenus et d'élargir sa présence à l'international, notamment sur les marchés anglophones. L'écart d'acquisition lié à cette acquisition provient principalement de l'expertise de l'entreprise et de la croissance future attendue.

La répartition du prix d'achat a été comptabilisée de façon préliminaire et sera finalisée d'ici la fin de l'exercice lorsque les travaux visant l'évaluation des impôts différés découlant de la transaction seront complétés.

Les revenus pro forma consolidés de la Société et son bénéfice net pro forma consolidé pour les neuf premiers mois de 2019 auraient été de 411 923 000 $ et de 468 000 $ respectivement si les acquisitions des groupes Serdy Média inc., Serdy Vidéo inc. et Incendo Média inc. avaient eu lieu au début de l'exercice financier.

La répartition préliminaire de la juste valeur des éléments d'actif et de passif relatifs à ces acquisitions se détaille comme suit :

	Serdy		Incendo		Total
Éléments non monétaires d'actif acquis
Actif à court terme	11 997	$	14 004	$	26 001	$
Émissions et droits de diffusion	3 893		4 191		8 084
Immobilisations	1 720		156		1 876
Actifs incorporels	8 661		12 575		21 236
Actif afférent aux droits d'utilisation	1 469		249		1 718
Impôts différés	515		-		515
Écart d'acquisition^(1)	4 539		9 463		14 002
	32 794		40 638		73 432
Éléments de passif pris en charge
Passif à court terme	5 404		17 390		22 794
Obligations locatives	1 469		249		1 718
Impôts différés	-		4 050		4 050
	6 873		21 689		28 562
Éléments d'actif net acquis à la juste valeur	25 921	$	18 949	$	44 870	$
Contrepartie
Espèces	25 085	$	10 392	$	35 477	$
Sommes à payer et contrepartie conditionnelle^(2)	-		8 557		8 557
Placement dans Canal Évasion inc. détenu à 8,3 % par la Société	836	$	-	$	83	$

^(1)	L'écart d'acquisition n'est pas déductible fiscalement.
^(2)	Les sommes à payer et la contrepartie conditionnelle en lien avec l'acquisition du groupe Incendo sont présentées sous la rubrique « Autres éléments de passif » dans le bilan consolidé intermédiaire.

Acquisitions 2018

c) Mobilimage inc.

Le 22 janvier 2018, la Société a acquis les actifs de l'entreprise Mobilimage inc., composés essentiellement de mobiles et d'équipements, pour un prix d'achat en espèces de 2 705 000 $, soit un prix convenu de 2 750 000 $ moins un ajustement de 45 000 $ en lien avec une cible préétablie de fonds de roulement convenue entre les parties. Les activités de location de mobiles et d'équipements de l'entreprise acquise ont été intégrées aux activités du secteur des services cinématographiques et audiovisuels.

Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la Société d'offrir des équipements et services de production variés qui répondent aux besoins des producteurs en plus de réduire le recours à des services provenant de fournisseurs externes pour ses besoins en production. L'écart d'acquisition lié à cette acquisition provient principalement des synergies attendues.

d) Audio Zone inc.

Le 27 août 2018, la Société a acquis la totalité des actions d'Audio Zone inc., pour un prix d'achat en espèces totalisant 2 050 000 $, soit un prix convenu de 2 024 000 $ ainsi qu'un découvert bancaire assumé de 26 000 $. Ce prix d'achat inclut 24 000 $ à titre d'ajustement en lien avec une cible préétablie de fonds de roulement convenue entre les parties qui a été payé lors du quatrième trimestre de 2018. Les activités de postproduction sonore acquises sont intégrées aux activités du secteur des services cinématographiques et audiovisuels.

Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la Société d'offrir des services de production variés qui répondent aux besoins des producteurs et de sa clientèle. L'écart d'acquisition lié à cette acquisition provient principalement des synergies attendues.

La répartition finale du prix d'achat des acquisitions d'entreprises complétées en 2018 se détaille comme suit :

	Mobilimage		Audio Zone		Total
Éléments non monétaires d'actif acquis
Actif à court terme	141	$	336	$	477	$
Immobilisations	1 980		450		2 430
Actifs incorporels	-		1 256		1 256
Écart d'acquisition^(1)	642		568		1 210
	2 763		2 610		5 373
Éléments de passif pris en charge
Passif à court terme	58		212		270
Impôts différés	-		348		348
	58		560		618
Éléments d'actif net acquis à la juste valeur	2 705	$	2 050	$	4 755	$
Contrepartie
Espèces	2 705	$	2 024	$	4 729	$
Découvert bancaire assumé	-	$	26	$	26	$

^(1)	Un montant de 642 000 $ d'écart d'acquisition est déductible aux fins fiscales pour les acquisitions réalisées en 2018.

8. Capital-actions

a) Capital-actions autorisé

Un nombre illimité d'actions ordinaires classe A, participantes, avec droit de vote, sans valeur nominale.

Un nombre illimité d'actions classe B, participantes, sans droit de vote, sans valeur nominale.

Un nombre illimité d'actions privilégiées, non participantes, sans droit de vote, d'une valeur nominale de 10 $ chacune, pouvant être émises en séries.

b) Capital-actions émis et en circulation

	30 septembre 2019				31 décembre 2018
4 320 000 actions ordinaires classe A			72	$			72	$
38 885 535 actions classe B			207 208				207 208
			207 280	$			207 280	$

c) Résultat par action attribuable aux actionnaires

Le tableau suivant présente le calcul du résultat par action de base et dilué attribuable aux actionnaires :

	Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées  les 30 septembre
	2019		2018		2019		2018
			(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Bénéfice (perte) net(te) attribuable aux actionnaires	13 361	$	14 090	$	422	$	(468)	$
Nombre moyen pondéré d'actions de base et dilué en circulation	43 205 535		43 205 535		43 205 535		43 205 535
Résultat par action de base et dilué attribuable aux actionnaires	0,31	$	0,33	$	0,01	$	(0,01)	$

Le calcul du résultat par action dilué ne tient pas compte de l'effet potentiel dilutif des options d'achat d'actions de la Société puisque leur effet est non dilutif.

9. Rémunération et autres paiements à base d'actions

a) Régime d'options d'achat d'actions classe B à l'intention des dirigeants

Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019
	Nombre	Prix d'exercice moyen pondéré
Solde au 31 décembre 2018	340 000	2,99	$
Octroyées	290 000	2,05
Annulées	(65 000)	3,93
Solde au 30 septembre 2019	565 000	2,40	$

Du nombre d'options en circulation au 30 septembre 2019, 28 000 options d'achat d'actions classe B de la Société au prix d'exercice moyen de 6,85 $ pouvaient être exercées.

b) Régime d'options d'achat d'actions de Québecor Média

Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019
	Nombre	Prix d'exercice moyen pondéré
Solde au 31 décembre 2018	66 850	64,88	$
Exercées	(31 650)	60,20
Annulées	(3 600)	68,20
Solde au 30 septembre 2019	31 600	69,19	$

Du nombre d'options en circulation au 30 septembre 2019, 25 900 options d'achat d'actions de Québecor Média au prix d'exercice moyen de 68,89 $ pouvaient être exercées.

Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2019, 11 050 options d'achat d'actions de Québecor Média ont été exercées pour une contrepartie en espèces de 580 000 $ (19 000 options d'achat d'actions avaient été exercées pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2018 pour une contrepartie en espèces de 845 000 $).

Au cours de la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019, 31 650 options d'achat d'actions de Québecor Média ont été exercées pour une contrepartie en espèces de 1 362 000 $ (37 850 options d'achat d'actions avaient été exercées pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2018 pour une contrepartie en espèces de 1 494 000 $).

c) Régime d'options d'achat d'actions de Québecor

Période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019
	Nombre	Prix d'exercice moyen pondéré
Solde au 31 décembre 2018	250 000	26,52	$
Octroyées	215 250	31,59
Annulées	(36 500)	28,81
Solde au 30 septembre 2019	428 750	28,87	$

Du nombre d'options en circulation au 30 septembre 2019, aucune option d'achat d'actions de Québecor ne pouvait être exercée.

d) Régimes d'unités d'actions différées (« UAD ») et d'unités d'actions liées à la performance (« UAP »)

Groupe TVA offre un régime d'UAD et un régime d'UAP à l'intention de certains gestionnaires basés sur les actions classe B sans droit de vote de Groupe TVA (« actions classe B de Groupe TVA »). Québecor offre également un régime d'UAD et un régime d'UAP à l'intention de ses employés et de ceux de ses filiales basés, entre autres, sur les actions catégorie B de Québecor. Pour ces régimes, les UAD sont assujetties à une période d'acquisition de six ans et seront rachetées en espèces seulement au moment du départ du participant à la retraite ou de la cessation de son emploi, selon le cas. Les UAP sont assujetties à une période d'acquisition de trois ans et seront rachetées en espèces à la fin de cette période sous réserve de l'atteinte de cibles financières. Selon le régime de Groupe TVA, les UAD et UAP donnent le droit aux porteurs de recevoir des unités additionnelles chaque fois que des dividendes sont versés sur les actions classe B de Groupe TVA et selon le régime de Québecor, les UAD et UAP donnent le droit aux porteurs de recevoir des unités additionnelles chaque fois que des dividendes sont versés sur les actions catégorie B de Québecor.

Le tableau suivant présente la variation des unités en circulation dans les régimes d'UAD et d'UAP pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019 :

	Unités en circulation
	Unités d'actions de la Société		Unités d'actions de Québecor
	UAD	UAP	UAD	UAP
Solde au 31 décembre 2018	203 464	270 637	31 492	35 014
Octroyées	-	-	235	130
Rachetées	-	(109 462)	-	(16 078)
Annulées	(18 929)	(25 240)	(2 670)	(2 969)
Solde au 30 septembre 2019	184 535	135 935	29 057	16 097

Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2019, 109 462 UAP du régime de la Société et 16 078 UAP du régime de Québecor ont été rachetées pour des contreparties en espèces respectives de 125 000 $ et 579 000 $.

e) Régimes d'unités d'actions différées (« UAD ») à l'intention des administrateurs

Au 30 septembre 2019, le nombre total d'UAD en circulation conformément à ce régime était de 243 082 (134 130 au 31 décembre 2018).

f) Charge liée aux régimes de rémunération à base d'actions

Au cours des périodes de trois mois et de neuf mois terminées le 30 septembre 2019, une charge de rémunération de 302 000 $ et de 1 470 000 $ respectivement liée à tous les régimes de rémunération à base d'actions ont été comptabilisées (455 000 $ et 1 777 000 $ au cours des périodes correspondantes de 2018).

10. Information sectorielle

Au début du deuxième trimestre 2019, la Société a revu ses secteurs d'activités afin de mieux refléter l'évolution de ses opérations et de sa structure de gestion à la suite de l'acquisition, le 1^er avril 2019, des sociétés du groupe Incendo (note 7). Ainsi, un nouveau secteur a été créé, soit le secteur production et distribution.

Également, depuis le 13 février 2019, à la suite de l'acquisition des sociétés des groupes Serdy Média inc. et Serdy Vidéo inc. (note 7), les activités reliées aux chaînes spécialisées « Évasion » et « Zeste » ont été intégrées dans les résultats du secteur télédiffusion alors que les activités de postproduction ont été incluses aux résultats du secteur des services cinématographiques et audiovisuels.

Les activités de la Société se composent dorénavant des secteurs suivants :

• Le secteur télédiffusion inclut les activités du Réseau TVA, des services spécialisés, la commercialisation de produits numériques associés aux différentes marques télévisuelles, ainsi que les activités de production commerciale.
• Le secteur magazines, par l'entremise de ses filiales, notamment TVA Publications inc. et Les Publications Charron & Cie inc., comprend les activités d'édition de magazines dans des domaines variés incluant les arts, le spectacle, la télévision, la mode et la décoration, la commercialisation de produits numériques associés aux différentes marques liées aux magazines ainsi que les activités d'édition sur mesure.
• Le secteur des services cinématographiques et audiovisuels, par le biais des filiales Mels Studios et Postproduction s.e.n.c. et MELS Doublage inc., inclut les activités de services de location de studios, de mobiles et d'équipements, les activités de doublage ainsi que les services de postproduction et d'effets visuels.
• Le secteur production et distribution, par l'entremise des sociétés du groupe Incendo, inclut les activités de production et de distribution d'émissions de télévision, de films et de téléséries destinés au marché mondial.

		Périodes de trois mois terminées les 30 septembre				Périodes de neuf mois terminées les 30 septembre
		2019		2018		2019		2018
				(retraités, note 2)				(retraités, note 2)
Revenus
Télédiffusion		90 979	$	88 687	$	313 550	$	304 338	$
Magazines		14 519		18 274		48 333		56 881
Services cinématographiques et audiovisuels		20 468		23 433		47 669		49 398
Production et distribution		3 097		-		6 576		-
Éléments intersectoriels		(3 445)		(2 976)		(10 414)		(9 173)
		125 618		127 418		405 714		401 444
BAIIA ajusté^(1)
Télédiffusion		21 458		16 924		21 517		11 409
Magazines		2 883		2 074		8 290		6 104
Services cinématographiques et audiovisuels		6 482		9 089		8 425		11 103
Production et distribution		318		-		640		-
		31 141		28 087		38 872		28 616
Amortissement		11 155		9 417		29 942		28 028
Charges financières		1 038		800		3 042		2 493
Frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres		392		(803)		5 037		154
Bénéfice (perte) avant charge (recouvrement) d'impôts et part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées		18 556	$	18 673	$	851	$	(2 059)	$

Les éléments intersectoriels mentionnés précédemment représentent les éliminations de transactions dans le cours normal des activités effectuées entre les secteurs d'activités de la Société en ce qui a trait aux revenus.

^(1)

Le chef de la direction utilise le BAIIA ajusté comme mesure de rendement financier pour évaluer la performance de chaque secteur d'activités de la Société. Le BAIIA ajusté est défini comme le bénéfice net (la perte nette) avant l'amortissement, les charges financières, les frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres, les impôts sur le bénéfice et la part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées. Le BAIIA ajusté, tel que défini ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux IFRS.

11. Éventualités

Dans le cadre de litiges commerciaux avec un télédistributeur, des poursuites ont été engagées par la Société et contre la Société ainsi que contre Québecor et certaines de ses filiales.  À ce stade-ci des poursuites, la direction de la Société est d'avis que le dénouement ne devrait pas avoir d'incidence importante sur les résultats ou la situation financière de la Société.

SOURCE Groupe TVA

Anick Dubois, CPA, CA, Vice-présidente Finances, [phone]