TORONTO, le 20 mai 2015 /CNW/ - Sears Canada Inc. (TSX : SCC; NASDAQ : SRSC) a annoncé aujourd'hui ses résultats non vérifiés du premier trimestre de l'exercice 2015. Le total des produits pour la période de 13 semaines se terminant le 2 mai 2015 (« le premier trimestre de l'exercice courant ») était de 697,2 millions de dollars, comparativement à 771,7 millions de dollars pour la période de 13 semaines ayant pris fin le 3 mai 2014 (« le premier trimestre de l'exercice précédent »), une diminution de 9,7 %. Les ventes des magasins comparables ont diminué de 4,3 %. La baisse des produits était principalement attribuable à la fermeture de magasins en raison de la résiliation et de la modification de certains baux ainsi qu'à la vente de participations dans des partenariats depuis la fin du premier trimestre de l'exercice précédent.
La perte nette du premier trimestre de l'exercice courant se chiffre à 59,1 millions de dollars ou 58 cents par action, comparativement à 75,2 millions de dollars ou 74 cents par action au premier trimestre de l'exercice précédent. Le BAIIA (bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement) ajusté du premier trimestre de l'exercice courant représente une perte de 50,5 millions de dollars, comparativement à une perte de 58,1 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice précédent. Les charges non récurrentes des premiers trimestres de l'exercice courant et de l'exercice précédent sont décrites dans le tableau de rapprochement de la perte nette (du bénéfice net) et du BAIIA ajusté, ci-joint. Le BAIIA ajusté est une mesure non définie par les Normes internationales d'information financière (NIIF).
« Nous avons commencé à observer des signes d'amélioration du rendement de notre entreprise ce trimestre », a commenté Ron Boire, président et chef de la direction, Sears Canada Inc. « Notre perte nette a diminuée de plus de 16 millions de dollars et notre perte liée au BAIIA affiche une baisse de près de 8 millions de dollars. La baisse des ventes des magasins comparables, bien que ces dernières soient toujours négatives, a été moindre qu'au cours de tout trimestre de l'année dernière. Toutefois, nous savons la quantité de travail qui nous attend. Notre objectif est d'adopter une approche équilibrée visant l'atteinte d'une amélioration des revenus ainsi que la rentabilité. En nous efforçant de réaliser cet objectif, nous allons de l'avant avec notre plan de transformation de la Société, ce qui correspond principalement à passer d'un simple détaillant à circuits multiples à un détaillant omnicircuit efficace. La transformation inclut l'intégration de capacités de produits, d'établissement des prix, de marketing, d'infrastructure et de distribution permettant aux clients de magasiner comme ils le veulent, quand ils le veulent et où ils le veulent. Parallèlement, nous continuons d'améliorer notre offre de produits, ayant récemment annoncé de nouveaux partenariats liés à la mode avec Cherokee, Liz Lange et Wayne Gretzky, en plus de notre engagement à offrir aux Canadiens nos produits Meilleur choix au Canada dans différentes gammes à l'échelle du magasin. »
« D'un océan à l'autre, nos 19 000 coéquipiers se concentrent sur l'objectif de devenir le meilleur détaillant au Canada », a ajouté Monsieur Boire. « Et nous travaillons ensemble pour y arriver à l'échelle de la Société. »
Certains renseignements fournis dans ce communiqué sont de nature prospective et sont assujettis à des incertitudes et à des risques importants. L'information prospective touche entre autres le rendement financier, la stratégie commerciale, les prévisions, les attentes et les objectifs futurs de la Société. Souvent, mais pas toujours, on peut déterminer que certains renseignements sont prospectifs par l'utilisation de verbes comme « planifier », « prévoir » ou « ne pas prévoir », « être prévu », « attendre », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « anticiper » ou « ne pas anticiper », ou « être d'avis que », ou de variantes de ces verbes et expressions, de même que de déclarations au conditionnel ou au futur relatives à la matérialisation de certaines mesures, de certains événements ou de certains résultats. Bien que la Société soit d'avis que les estimations comprises dans cette information prospective sont raisonnables, une telle information prospective comporte des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, la performance ou les réalisations réels différeront de façon importante des résultats, de la performance ou des réalisations futurs présentés ou sous-entendus dans l'information prospective, et le lecteur ne doit pas se fier indûment à cette information prospective.
Les facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels et les attentes actuelles soient sensiblement différents comprennent, mais sans en exclure d'autres : l'incapacité de la Société à rivaliser efficacement dans le secteur hautement concurrentiel du commerce de détail; un rendement commercial plus faible au cours du quatrième trimestre; la capacité de la Société à mettre en œuvre ses initiatives stratégiques avec succès; les variations des dépenses de consommation; la capacité à conserver les cadres supérieurs et le personnel clé; la capacité de la Société à gérer avec succès ses niveaux de stock; les préférences de la clientèle à l'égard des produits offerts; les résultats obtenus en vertu de l'alliance de marketing et de service des cartes de crédit conclue entre la Société et JPMorgan Chase Bank, N.A. (succursale de Toronto); la capacité de la Société à conclure une entente avec une institution financière pour la gestion des opérations de crédit et de services financiers à l'expiration de l'entente actuelle, selon des modalités et conditions comparables à celles dont elle bénéficie présentement en vertu de son partenariat de marketing et de service des cartes de crédit avec JPMorgan Chase ou selon des modalités et conditions matériellement moins favorables, ou à conclure toute entente; les perturbations des systèmes informatiques de la Société; l'instabilité économique, sociale et politique dans les pays où se trouvent les fournisseurs; l'intégrité structurale et la sécurité incendie des usines à l'étranger; des frais d'expédition accrus, des retards et interruptions de transport potentiels; l'atteinte à la réputation des marques vendues par la Société; des modifications dans les relations entre la Société et ses fournisseurs; la dépendance de tiers de la Société dans des ententes d'impartition; la volonté des fournisseurs de la Société à offrir des modalités de paiement acceptables; le résultat des demandes d'indemnisation en lien avec la responsabilité du fait du produit; toute compromission ou atteinte importante à la sécurité des renseignements des clients et des associés de la Société et de la Société elle-même; la capacité de payer et la stabilité financière des locataires, partenaires et co-arrangeurs relativement aux participations de la Société dans des partenariats immobiliers; le résultat de poursuites judiciaires en cours; les coûts d'observation des lois et règlements environnementaux; le maintien d'une couverture d'assurance adéquate; les situations météorologiques saisonnières; la capacité à faire, intégrer et conserver des acquisitions et investissements; la conjoncture économique générale; le risque de liquidité et le défaut de remplir les obligations financières; la fluctuation des taux de change des devises étrangères; la capacité de payer et la stabilité financière des entrepreneurs sous licence et partenaires commerciaux de la Société; les restrictions possibles de l'accès aux marchés financiers et autres sources de financement; la fluctuation des taux d'intérêt et autres variations dans les frais de financement et les revenus de placement; la possibilité d'un rendement du capital investi négatif du régime de retraite de la Société ou une augmentation inattendue de l'obligation au titre des prestations constituées; la dépréciation des actifs incorporels et autres actifs à long terme; la résiliation future possible de certains droits de propriété intellectuelle associés au nom et aux marques « Sears » si Sears Holdings Corporation (« Sears Holdings ») réduit sa participation dans la Société à moins de 10 %; les changements possibles dans la propriété de la Société par Edward Lampert, ESL Investments et d'autres actionnaires importants; les initiatives d'amélioration de la productivité et de réduction des coûts, que ces initiatives produisent les avantages escomptés ou non; le régime de concurrence dans les secteurs auxquels la Société participe; de nouvelles prises de position comptables, ou des changements apportés aux prises de position actuelles, qui affectent les méthodes utilisées par la Société pour rendre compte de sa situation financière et de ses résultats d'exploitation; les incertitudes associées aux hypothèses et estimations comptables essentielles; les changements apportés aux lois, règles et règlements applicables à la Société. Des renseignements sur ces facteurs, sur d'autres facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions et sur des hypothèses ou facteurs importants pris en compte lors de la préparation de l'information prospective se trouvent dans le présent communiqué ainsi que sous la rubrique 3(k) « Facteurs de risque » de la plus récente notice annuelle de la Société, sous la rubrique 12 « Risques et incertitudes » du rapport de gestion du plus récent rapport annuel de la Société, ainsi que sous la rubrique 11 « Risques et incertitudes » du rapport de gestion du plus récent rapport provisoire de la Société, et ailleurs dans les documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières canadiens et américains.
Toute l'information prospective comprise dans le présent communiqué est visée par ces avertissements et ceux stipulés sous la rubrique « Facteurs de risque » de la plus récente notice annuelle de la Société, sous la rubrique « Risques et incertitudes » des plus récents rapports annuel et de gestion provisoire de la Société, et dans les autres documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières canadiens et américains. Ces facteurs ne représentent pas une liste exhaustive des facteurs pouvant influer sur la Société; ils doivent toutefois être pris en considération sérieusement, et le lecteur ne devrait pas se fier indûment à l'information prospective mentionnée aux présentes ou dans les autres documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières canadiens et américains. À moins d'indication contraire, l'information prospective contenue dans ce communiqué est en date du présent document et vise à aider les investisseurs et autres personnes à comprendre la situation financière de la Société, ses résultats d'exploitation de même que ses objectifs et priorités stratégiques, et pourrait ne pas convenir à d'autres fins. Sauf si une exigence légale le requiert, la Société n'a aucune obligation de mettre à jour ni de réviser toute information prospective, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.
Sears Canada est un détaillant à circuits multiples dont le réseau compte 167 magasins d'entreprise, 197 magasins locaux, plus de 1 300 comptoirs de ramassage des commandes par catalogue et en ligne, 85 agences Voyages Sears et un service national d'entretien et de réparation. Sears Canada publie également le plus gros catalogue de marchandises diverses au Canada et exploite un site Web d'achats en ligne au www.sears.ca.
SEARS CANADA INC.
RAPPROCHEMENT DE LA PERTE NETTE ET DU BAIIA AJUSTÉ
Pour les périodes de 13 semaines closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014
Non audité
| Premiers trimestres |
|||||
| (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) |
2015 |
2014 |
|||
| Perte nette |
(59,1) |
$ |
(75,2) |
$ |
|
| Charge de transformation1 |
-- |
7,6 |
|||
| (Profit) coût lié au règlement de prestations de retraite 2 |
(5,1) |
0,8 |
|||
| Coûts liés à la libération de locaux3 |
-- |
3,8 |
|||
| Coûts liés à la garantie de SHS et autres coûts4 |
-- |
6,6 |
|||
| Dotation aux amortissements |
12,5 |
23,6 |
|||
| Charges financières |
3,9 |
2,5 |
|||
| Produits d'intérêts |
(0,2) |
(0,7) |
|||
| Économie d'impôt sur le résultat |
(2,5) |
(27,1) |
|||
| BAIIA ajusté5 |
(50,5) |
(58,1) |
|||
| Perte nette de base par action |
(0,58) |
$ |
(0,74) |
$ |
|
- La charge de transformation pour le premier trimestre de 2014 se rapporte essentiellement aux coûts liés aux indemnités de départ engagés au cours de la période.
- Le (profit) coût lié au règlement de prestations de retraite a trait au règlement de prestations de retraite des participants admissibles couverts en vertu du régime d'avantages complémentaires de retraite pendant les premiers trimestres de 2015 et de 2014.
- Les coûts liés à la libération de locaux ont principalement trait aux coûts engagés pour libérer certains locaux au premier trimestre de 2014.
- Les coûts liés à la garantie de SHS et autres coûts représentent les coûts estimatifs pour la Société liés aux éventuelles réclamations à l'égard de travaux effectués avant que SHS n'annonce qu'elle était sous séquestre.
- Le BAIIA ajusté est une mesure utilisée par la direction, le secteur du commerce de détail et les investisseurs à titre d'indicateur de la performance de la Société et de sa capacité à contracter des dettes et à en assurer le service, ainsi qu'à titre de mesure d'évaluation. Le BAIIA ajusté est une mesure non définie par les IFRS.
SEARS CANADA INC.
RAPPROCHEMENT DU TOTAL DES PRODUITS TIRÉS DES MARCHANDISES ET DES VENTES DES MAGASINS COMPARABLES
Pour les périodes de 13 semaines closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014
Non audité
| Premiers trimestres |
|||||
| (en millions de dollars canadiens) |
2015 |
2014 |
|||
| Total des produits tirés des marchandises |
697,2 |
$ |
770,0 |
$ |
|
| Ventes des magasins non comparables |
171,6 |
203,6 |
|||
| Ventes des magasins comparables1 |
525,6 |
566,4 |
|||
| Variation du pourcentage des ventes des magasins comparables |
(4,3) |
% |
(7,6) |
% |
|
| Variation du pourcentage des ventes des magasins comparables par catégorie |
|||||
| Vêtements et accessoires |
(9,9) |
% |
-- |
% |
|
| Biens pour la maison et biens durables |
(0,8) |
% |
(12,3) |
% |
|
- Les ventes des magasins comparables représentent les ventes de marchandises générées par l'intermédiaire des activités des grands magasins, des magasins Sears décor, des magasins locaux, des magasins de liquidation et des magasins Corbeil de la Société, qui étaient ouverts de façon continue au cours des deux périodes comparées. Plus particulièrement, la mesure à l'égard des ventes des magasins comparables met en parallèle les mêmes semaines civiles pour chaque période, soit les périodes de 13 semaines closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014. Le calcul des ventes des magasins comparables est une mesure de la performance et pourrait subir l'effet des fluctuations des superficies de vente. Les mesures à l'égard des ventes des magasins comparables excluent le circuit de vente directe.
| TABLE DES MATIÈRES |
||
| États financiers consolidés résumés non audités |
||
| États consolidés résumés de la situation financière |
||
| Comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale |
||
| États consolidés résumés des variations des capitaux propres |
||
| Tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie |
||
| Notes annexes |
||
| Note 1 : |
Informations générales |
|
| Note 2 : |
Principales méthodes comptables |
|
| Note 3 : |
Normes publiées, mais non encore adoptées |
|
| Note 4 : |
Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations |
|
| Note 5 : |
Trésorerie et équivalents de trésorerie et produits d'intérêts |
|
| Note 6 : |
Stocks |
|
| Note 7 : |
Obligations à long terme et charges financières |
|
| Note 8 : |
Capital social et rémunération fondée sur des actions |
|
| Note 9 : |
Produits |
|
| Note 10 : |
Régimes de retraite |
|
| Note 11 : |
Dotation aux amortissements |
|
| Note 12 : |
Actifs classés comme détenus en vue de la vente |
|
| Note 13 : |
Instruments financiers |
|
| Note 14 : |
Passifs éventuels |
|
| Note 15 : |
Perte nette par action |
|
| Note 16 : |
Impôt sur le résultat |
|
| Note 17 : |
Variations des soldes hors trésorerie du fonds de roulement |
|
| Note 18 : |
Variations de l'actif et du passif à long terme hors trésorerie |
|
| Note 19 : |
Contrats liés aux projets de Burnaby, de North Hill et de Chilliwack |
|
SEARS CANADA INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Non audité
| (en millions de dollars canadiens) |
Notes |
Au |
Au |
Au |
|||
| ACTIF |
|||||||
| Actifs courants |
|||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
5 |
115,5 |
$ |
259,0 |
$ |
270,2 |
$ |
| Débiteurs, montant net |
13 |
79,4 |
73,0 |
71,0 |
|||
| Impôt à recouvrer |
16 |
132,1 |
127,2 |
21,4 |
|||
| Stocks |
6 |
684,0 |
641,4 |
792,1 |
|||
| Charges payées d'avance |
27,2 |
28,7 |
29,2 |
||||
| Actifs financiers dérivés |
13 |
0,2 |
7,2 |
2,0 |
|||
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente |
12 |
13,3 |
13,3 |
26,8 |
|||
| Total des actifs courants |
1 051,7 |
1 149,8 |
1 212,7 |
||||
| Actifs non courants |
|||||||
| Immobilisations corporelles |
19 |
564,0 |
567,6 |
762,7 |
|||
| Immeubles de placement |
19,3 |
19,3 |
19,3 |
||||
| Immobilisations incorporelles |
16,1 |
16,2 |
26,2 |
||||
| Goodwill |
-- |
-- |
2,6 |
||||
| Actifs d'impôt différé |
16 |
3,9 |
0,7 |
119,1 |
|||
| Autres actifs à long terme |
7, 13, 16 |
17,4 |
20,5 |
49,3 |
|||
| Total de l'actif |
1 672,4 |
$ |
1 774,1 |
$ |
2 191,9 |
$ |
|
| PASSIF |
|||||||
| Passifs courants |
|||||||
| Créditeurs et charges à payer |
13 |
356,9 |
$ |
359,4 |
$ |
421,5 |
$ |
| Produits différés |
174,6 |
171,2 |
181,6 |
||||
| Provisions |
52,6 |
58,6 |
100,5 |
||||
| Impôt sur le résultat à payer |
0,3 |
-- |
0,3 |
||||
| Autres impôts à payer |
18,3 |
34,6 |
22,5 |
||||
| Passifs financiers dérivés |
13 |
3,9 |
-- |
-- |
|||
| Partie courante des obligations à long terme |
7, 13 |
3,9 |
4,0 |
4,7 |
|||
| Total des passifs courants |
610,5 |
627,8 |
731,1 |
||||
| Passifs non courants |
|||||||
| Obligations à long terme |
7, 13 |
23,1 |
24,1 |
26,9 |
|||
| Produits différés |
76,0 |
76,8 |
81,0 |
||||
| Passif au titre des régimes de retraite |
10, 13 |
393,1 |
407,4 |
291,9 |
|||
| Passifs d'impôt différé |
16 |
3,1 |
3,4 |
4,0 |
|||
| Autres passifs à long terme |
60,7 |
63,8 |
62,0 |
||||
| Total du passif |
1 166,5 |
1 203,3 |
1 196,9 |
||||
| CAPITAUX PROPRES |
|||||||
| Capital social |
8 |
14,9 |
14,9 |
14,9 |
|||
| Bénéfices non distribués |
748,1 |
806,9 |
1 070,1 |
||||
| Cumul des autres éléments de perte globale |
(257,1) |
(251,0) |
(90,0) |
||||
| Total des capitaux propres |
505,9 |
570,8 |
995,0 |
||||
| Total du passif et des capitaux propres |
1 672,4 |
$ |
1 774,1 |
$ |
2 191,9 |
$ |
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités.
SEARS CANADA INC.
COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA PERTE NETTE ET DE LA PERTE GLOBALE
Pour les périodes de 13 semaines closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014
Non audité
| (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) |
Notes |
2015 |
2014 |
|||
| Produits |
9 |
697,2 |
$ |
771,7 |
$ |
|
| Coût des biens et des services vendus |
6, 13 |
462,8 |
518,5 |
|||
| Frais de vente, d'administration et autres |
8, 10, 11, 13 |
297,4 |
353,7 |
|||
| Perte d'exploitation |
(63,0) |
(100,5) |
||||
| Profit à la liquidation d'un régime de retraite |
10 |
5,1 |
-- |
|||
| Charges financières |
7, 16 |
3,9 |
2,5 |
|||
| Produits d'intérêts |
5 |
0,2 |
0,7 |
|||
| Perte avant impôt sur le résultat |
(61,6) |
(102,3) |
||||
| Économie (charge) d'impôt sur le résultat |
||||||
| Exigible |
2,2 |
(2,2) |
||||
| Différé |
0,3 |
29,3 |
||||
| 2,5 |
27,1 |
|||||
| Perte nette |
(59,1) |
$ |
(75,2) |
$ |
||
| Perte nette de base par action |
15 |
(0,58) |
$ |
(0,74) |
$ |
|
| Perte nette diluée par action |
15 |
(0,58) |
$ |
(0,74) |
$ |
|
| Perte nette |
(59,1) |
$ |
(75,2) |
$ |
||
| Autres éléments de perte globale, déduction faite de l'impôt : |
||||||
| Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en perte nette : |
||||||
| Perte sur dérivés de change |
13 |
(2,7) |
(0,4) |
|||
| Reclassement en résultat net du profit sur dérivés de change |
(5,4) |
(3,2) |
||||
| Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net : |
||||||
| Profit découlant de la réévaluation du montant net du passif au titre des régimes de retraite à prestations définies |
10 |
2,0 |
-- |
|||
| Total des autres éléments de perte globale |
(6,1) |
(3,6) |
||||
| Total de la perte globale |
(65,2) |
$ |
(78,8) |
$ |
||
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités.
SEARS CANADA INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
Pour les périodes de 13 semaines closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014
Non audité
| Cumul des autres éléments de perte globale |
||||||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) |
Notes |
Capital social |
Bénéfices non distribués |
Dérivés de change |
(Perte) profit |
Total du cumul |
Capitaux propres |
|||||||
| Solde au 31 janvier 2015 |
14,9 |
$ |
806,9 |
$ |
6,7 |
$ |
(257,7) |
$ |
(251,0) |
$ |
570,8 |
$ |
||
| Perte nette |
(59,1) |
-- |
-- |
-- |
(59,1) |
|||||||||
| Autres éléments de (perte globale) bénéfice global |
||||||||||||||
| Perte sur dérivés de change, déduction faite de l'économie d'impôt de 1,0 $ |
13 |
(2,7) |
-- |
(2,7) |
(2,7) |
|||||||||
| Reclassement du profit sur les dérivés de change, déduction faite de la charge d'impôt de 2,0 $ |
(5,4) |
-- |
(5,4) |
(5,4) |
||||||||||
| Profit découlant de la réévaluation du montant net du passif au titre des régimes de retraite à prestations définies |
10 |
-- |
2,0 |
2,0 |
2,0 |
|||||||||
| Total des autres éléments de (perte globale) bénéfice global |
-- |
-- |
(8,1) |
2,0 |
(6,1) |
(6,1) |
||||||||
| Total (de la perte globale) du bénéfice global |
-- |
(59,1) |
(8,1) |
2,0 |
(6,1) |
(65,2) |
||||||||
| Rémunération fondée sur des actions |
8 |
-- |
0,3 |
-- |
-- |
-- |
0,3 |
|||||||
| Solde au 2 mai 2015 |
14,9 |
$ |
748,1 |
$ |
(1,4) |
$ |
(255,7) |
$ |
(257,1) |
$ |
505,9 |
$ |
||
| Solde au 1er février 2014 |
14,9 |
$ |
1 145,3 |
$ |
6,0 |
$ |
(92,4) |
$ |
(86,4) |
$ |
1 073,8 |
$ |
||
| Perte nette |
(75,2) |
-- |
-- |
-- |
(75,2) |
|||||||||
| Autres éléments de perte globale |
||||||||||||||
| Perte sur les dérivés de change, déduction faite de l'économie d'impôt de 0,2 $ |
13 |
(0,4) |
-- |
(0,4) |
(0,4) |
|||||||||
| Reclassement du profit sur les dérivés de change, déduction faite de la charge d'impôt de 1,2 $ |
(3,2) |
-- |
(3,2) |
(3,2) |
||||||||||
| Total des autres éléments de perte globale |
-- |
-- |
(3,6) |
-- |
(3,6) |
(3,6) |
||||||||
| Total de la perte globale |
-- |
(75,2) |
(3,6) |
-- |
(3,6) |
(78,8) |
||||||||
| Solde au 3 mai 2014 |
14,9 |
$ |
1 070,1 |
$ |
2,4 |
$ |
(92,4) |
$ |
(90,0) |
$ |
995,0 |
$ |
||
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités.
SEARS CANADA INC.
TABLEAUX CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Pour les périodes de 13 semaines closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014
Non audité
| (en millions de dollars canadiens) |
Notes |
2015 |
2014 |
||||
| Flux de trésorerie affectés aux activités d'exploitation |
|||||||
| Perte nette |
(59,1) |
$ |
(75,2) |
$ |
|||
| Ajustements pour tenir compte de ce qui suit : |
|||||||
| Dotation aux amortissements |
11 |
12,5 |
23,6 |
||||
| Rémunération fondée sur des actions |
8 |
0,3 |
-- |
||||
| Profit à la cession d'immobilisations corporelles |
-- |
(0,4) |
|||||
| Charges financières |
7, 16 |
3,9 |
2,5 |
||||
| Produits d'intérêts |
5 |
(0,2) |
(0,7) |
||||
| Charge au titre des régimes de retraite |
10 |
4,7 |
5,7 |
||||
| Profit à la liquidation d'un régime de retraite |
10 |
(5,1) |
-- |
||||
| Charge au titre des prestations d'invalidité de courte durée |
1,4 |
2,1 |
|||||
| Économie d'impôt sur le résultat |
(2,5) |
(27,1) |
|||||
| Intérêts reçus |
5 |
0,2 |
0,5 |
||||
| Intérêts payés |
7 |
(0,5) |
(1,2) |
||||
| Cotisations aux régimes de retraite |
10 |
(13,4) |
(2,2) |
||||
| Paiements d'impôt sur le résultat, montant net |
16 |
(0,8) |
(64,4) |
||||
| Autres dépôts aux fins de l'impôt sur le résultat |
16 |
-- |
(10,3) |
||||
| Variations des soldes hors trésorerie du fonds de roulement |
17 |
(76,3) |
(85,5) |
||||
| Variations de l'actif et du passif à long terme hors trésorerie |
18 |
(1,2) |
4,2 |
||||
| (136,1) |
(228,4) |
||||||
| Flux de trésorerie affectés aux activités d'investissement |
|||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
(5,2) |
(10,5) |
|||||
| Produit de la vente d'immobilisations corporelles |
0,1 |
0,6 |
|||||
| (5,1) |
(9,9) |
||||||
| Flux de trésorerie affectés aux activités de financement |
|||||||
| Intérêts payés sur les obligations en vertu des contrats de location-financement |
7 |
(0,5) |
(0,6) |
||||
| Remboursement d'obligations à long terme |
(1,7) |
(5,8) |
|||||
| Produit d'obligations à long terme |
0,6 |
1,5 |
|||||
| (1,6) |
(4,9) |
||||||
| Incidence du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
(0,7) |
(0,4) |
|||||
| Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(143,5) |
(243,6) |
|||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période |
259,0 |
$ |
513,8 |
$ |
|||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période |
5 |
115,5 |
$ |
270,2 |
$ |
||
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités.
NOTES ANNEXES
1. Informations générales
Sears Canada Inc. est constituée au Canada. L'adresse de son siège social et de son établissement principal est le 290 Yonge Street, Suite 700, Toronto (Ontario) Canada, M5B 2C3. Les principales activités de Sears Canada Inc. et de ses filiales (la « Société ») comprennent la vente de biens et de services par l'intermédiaire de ce qui suit : des circuits de détail de la Société qui comprennent les grands magasins, les magasins Sears décor, les magasins locaux, les magasins de liquidation, les magasins d'électroménagers et de matelas, les magasins Corbeil Électrique Inc. (« Corbeil »), et ses circuits de vente directe (par catalogue et par Internet). Ces activités comprennent aussi les produits tirés des services de réparation de produits et de logistique. Les produits tirés des commissions comprennent les produits tirés des services de voyages, de rénovation résidentielle, d'assurance, de téléphonie sans fil et d'interurbains, de même que les paiements liés à la performance reçus de JPMorgan Chase Bank, N.A. (succursale de Toronto) (« JPMorgan Chase »), en vertu du partenariat au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit conclu avec JPMorgan Chase. La Société est partie à une entente de licence pluriannuelle avec TravelBrands Inc. (« TravelBrands »), aux termes de laquelle TravelBrands gère les activités quotidiennes de toutes les agences Voyages Sears et verse des commissions à la Société. Les produits liés aux redevances comprennent les paiements reçus des bénéficiaires de licences, y compris TravelBrands, qui exercent leurs activités dans les magasins de la Société. La Société était partie à un certain nombre de partenariats immobiliers qui avaient été classés comme des entreprises communes et qui avaient été comptabilisés en constatant la quote-part de la Société dans les actifs, les passifs, les produits et les charges des partenariats immobiliers aux fins de la communication d'informations financières.
2. Principales méthodes comptables
2.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés résumés non audités et les notes annexes de la Société pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 (les « états financiers ») ont été préparés conformément à IAS 34, Information financière intermédiaire, telle qu'elle est publiée par l'International Accounting Standards Board (l'« IASB ») et, par conséquent, ne contiennent pas toutes les informations à fournir exigées par les Normes internationales d'information financière (les « IFRS ») pour les états financiers annuels. En conséquence, ces états financiers doivent être lus parallèlement aux plus récents états financiers consolidés annuels de la Société, soit ceux couvrant la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015 (les « états financiers consolidés annuels de 2014 »), préparés conformément aux IFRS.
2.2 Base d'établissement et mode de présentation
Les principales méthodes comptables de la Société ont été appliquées de manière cohérente dans la préparation des présents états financiers pour toutes les périodes présentées. Ces états financiers suivent les mêmes méthodes comptables et les mêmes méthodes d'application que celles qui ont été suivies pour préparer les états financiers consolidés annuels de 2014, à l'exception de ce qui est décrit ci-dessous. Les principales méthodes comptables de la Société sont décrites à la note 2 des états financiers consolidés annuels de 2014.
2.2.1 Méthode de consolidation
Les états financiers comprennent les états financiers de la Société ainsi que de l'ensemble de ses filiales. Les partenariats immobiliers ont été comptabilisés en constatant la quote-part de la Société dans les actifs, les passifs, les produits et les charges des partenariats immobiliers. Les filiales comprennent toutes les entités pour lesquelles la Société a le pouvoir de diriger les politiques financières et en matière d'exploitation de l'entité pour retirer des avantages de ses activités. Tous les soldes et toutes les transactions intersociétés, ainsi que tous les produits latents et toutes les charges latentes intersociétés découlant des transactions intersociétés ont été éliminés au cours de la préparation de ces états financiers.
L'exercice de la Société porte sur une période de 52 ou de 53 semaines se clôturant le samedi le plus près du 31 janvier. Les périodes de 13 semaines présentées dans les présents états financiers correspondent aux périodes closes le 2 mai 2015 et le 3 mai 2014.
Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle de la Société. Pour la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015, la Société comptait deux secteurs à présenter : la commercialisation et les partenariats immobiliers. Avant la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, la Société a cédé ses participations dans des partenariats immobiliers situés dans des centres commerciaux. Par conséquent, la Société compte désormais un seul secteur à présenter : la commercialisation. Les données de l'exercice précédent ont été retraitées afin de tenir compte de la présentation de l'exercice en cours.
2.3 Caractère saisonnier
Les activités de la Société ont un caractère saisonnier par nature. Par conséquent, les produits tirés des marchandises et des services de même que les paiements liés à la performance reçus de JPMorgan Chase en vertu du partenariat au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit varieront chaque trimestre en fonction du comportement d'achat des consommateurs. Historiquement, les produits et le bénéfice de la Société sont plus élevés au quatrième trimestre en raison de la période des Fêtes. La Société est en mesure d'ajuster certains coûts variables pour tenir compte des variations saisonnières des produits; toutefois, des coûts, comme les frais d'occupation, sont fixes, ce qui fait en sorte que la Société doit déclarer un niveau disproportionné de bénéfices au quatrième trimestre. Ce caractère saisonnier des affaires se traduit par un rendement trimestriel qui n'est pas nécessairement représentatif de la performance de l'exercice.
3. Normes publiées, mais non encore adoptées
La Société surveille le processus d'établissement des normes relativement aux nouvelles normes et interprétations émises par l'IASB qu'elle pourrait devoir adopter dans l'avenir. Puisque l'incidence d'une norme proposée peut varier au cours de la période d'examen, la Société ne fait aucun commentaire publiquement jusqu'à ce que la norme soit définitive et que les incidences aient été établies.
En juillet 2014, l'IASB a publié la version définitive de la norme suivante :
IFRS 9, Instruments financiers (« IFRS 9 »)
IFRS 9 remplace IAS 39, Instruments financiers - Comptabilisation et évaluation. Cette norme établit des principes d'information financière en matière d'actifs financiers et de passifs financiers en vue de la présentation d'informations pertinentes et utiles aux utilisateurs des états financiers pour l'appréciation des montants, du calendrier et du degré d'incertitude liés aux flux de trésorerie futurs de l'entité. Cette norme comprend également une nouvelle norme en matière de comptabilité de couverture générale qui lie plus étroitement la comptabilité de couverture aux activités de gestion des risques. Elle ne modifie pas entièrement les différentes catégories de relations de couverture ni l'obligation d'évaluer et de comptabiliser l'inefficacité. Cependant, elle rendra admissible à la comptabilité de couverture un plus grand nombre de stratégies de couvertures utilisées à des fins de gestion des risques et permettra le retour à une plus grande part de jugement pour évaluer l'efficacité d'une relation de couverture. L'adoption d'IFRS 9 est obligatoire et la norme sera en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L'adoption anticipée est permise. La Société évalue actuellement l'incidence de l'adoption de cette norme sur ses états financiers consolidés et ses notes annexes.
En mai 2014, l'IASB a publié les nouvelles normes suivantes :
IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients (« IFRS 15 »)
IFRS 15 remplace IAS 11, Contrats de construction, et IAS 18, Produits des activités ordinaires, ainsi que diverses interprétations relatives aux produits. Cette norme présente un modèle unique de comptabilisation des produits qui s'applique à tous les contrats avec des clients, à l'exception des contrats compris dans le champ d'application des normes sur les contrats de location, les assurances et les instruments financiers. Cette norme exige également que les informations fournies soient accrues. L'adoption d'IFRS 15 est obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 31 janvier 2017 et l'adoption anticipée est permise, mais l'IASB a provisoirement décidé qu'elle entrera en vigueur aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018 et l'application anticipée est permise. La Société évalue actuellement l'incidence de l'adoption de cette norme sur ses états financiers consolidés et ses notes annexes.
4. Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations
L'application des méthodes comptables de la Société exige que la direction exerce son jugement et qu'elle fasse des estimations et formule des hypothèses sur les valeurs comptables d'actifs et de passifs qui ne sont pas facilement disponibles d'autres sources. Ces estimations et hypothèses sous-jacentes se fondent sur l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont régulièrement révisées. Les révisions des estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision n'a d'incidence que sur cette période, ou dans la période de la révision et dans les périodes ultérieures si la révision a une incidence sur la période considérée et sur les périodes ultérieures.
Les jugements critiques posés par la direction lors de l'application des méthodes comptables de la Société, les hypothèses clés relatives à l'avenir et les autres sources principales d'incertitude relatives aux estimations qui peuvent avoir une incidence significative sur la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de l'exercice suivant sont décrits aux notes 2 et 4 des états financiers consolidés annuels de 2014 et sont conformes à ceux utilisés dans la préparation de ces états financiers.
5. Trésorerie et équivalents de trésorerie et produits d'intérêts
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Les composantes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) |
Au |
Au |
Au |
|||||
| Trésorerie |
91,4 |
$ |
239,9 |
$ |
145,2 |
$ |
||
| Équivalents de trésorerie |
||||||||
| Bons du Trésor du gouvernement |
-- |
-- |
90,0 |
|||||
| Dépôts à terme auprès des banques |
-- |
-- |
13,0 |
|||||
| Comptes d'investissement |
-- |
-- |
10,4 |
|||||
| Trésorerie soumise à restrictions |
24,1 |
19,1 |
11,6 |
|||||
| Total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
115,5 |
$ |
259,0 |
$ |
270,2 |
$ |
||
Les composantes de la trésorerie soumise à restrictions font l'objet d'une analyse plus approfondie à la note 14.
Produits d'intérêts
Les produits d'intérêts se rapportant principalement à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 ont totalisé 0,2 M$ (0,7 M$ en 2014). Pour la même période de 13 semaines, la Société a reçu un montant en trésorerie lié aux produits d'intérêts de 0,2 M$ (0,5 M$ en 2014).
6. Stocks
Le montant des stocks comptabilisés en charges au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 s'est élevé à 414,8 M$ (468,8 M$ en 2014), dont une tranche de 19,3 M$ (28,6 M$ en 2014) a trait à des réductions de la valeur des stocks. Ces charges ont été incluses au poste Coût des biens et des services vendus des comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités. Au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, il n'y a eu aucune reprise des réductions de la valeur des stocks comptabilisées au cours des périodes précédentes (néant en 2014).
Les stocks sont donnés en garantie en vertu de la facilité de crédit renouvelable de la Société (veuillez vous reporter à la note 7).
7. Obligations à long terme et charges financières
Obligations à long terme
La dette de la Société se compose d'obligations en vertu de contrats de location-financement. En septembre 2010, la Société a conclu une facilité de crédit renouvelable et garantie de premier rang de 800,0 M$ avec un consortium de prêteurs, échéant le 10 septembre 2015 (la « facilité de crédit »).
Le 28 mai 2014, la Société a annoncé qu'elle avait prorogé la durée de la facilité de crédit (la « facilité de crédit modifiée ») au 28 mai 2019, et qu'elle avait diminué le total de sa limite de crédit pour la ramener à 300,0 M$. La facilité de crédit modifiée est garantie par un privilège de premier rang grevant les stocks et les créances clients sur cartes de crédit. Pour la période de 13 semaines close le 2 août 2014, la Société a engagé des coûts de transaction supplémentaires de 1,0 M$ relativement à la facilité de crédit modifiée.
Le montant disponible en vertu de la facilité de crédit modifiée est déterminé selon une formule de base de calcul des emprunts, et peut aller jusqu'à 300,0 M$. Le montant disponible en vertu de la facilité de crédit modifiée était de 248,6 M$ au 2 mai 2015 (260,7 M$ au 31 janvier 2015 et 475,2 M$ au 3 mai 2014). En 2013, en raison de faits nouveaux sur le plan judiciaire liés aux droits de priorité des passifs au titre du régime de retraite relativement à certaines obligations garanties, la Société a fourni aux prêteurs une sûreté supplémentaire en donnant en garantie certains actifs immobiliers, réduisant ainsi partiellement le montant de réserves potentielles que les prêteurs pourraient appliquer. Au 2 mai 2015, trois propriétés situées en Ontario ont été enregistrées aux termes de la facilité de crédit modifiée. Le montant de réserves additionnelles peut augmenter ou diminuer dans l'avenir en fonction des variations du montant net du déficit estimatif au titre du régime de retraite en cas de liquidation et en se fondant sur le montant des actifs immobiliers donnés en garantie supplémentaire. Les réserves estimées, si elles sont appliquées au 2 mai 2015, donneraient lieu à une diminution de 90,9 M$ de la capacité d'emprunt de la Société.
La facilité de crédit modifiée contient des clauses restrictives qui sont habituelles pour des facilités de cette nature et, au 2 mai 2015, la Société était en conformité avec toutes ces clauses.
Au 2 mai 2015, la Société n'avait prélevé aucun montant sur la facilité de crédit modifiée, et des coûts de transaction non amortis de 3,9 M$ associés à la facilité de crédit modifiée étaient inclus au poste Autres actifs à long terme des états consolidés résumés de la situation financière non audités (aucun emprunt et des coûts de transaction non amortis de 4,2 M$ inclus au poste Autres actifs à long terme au 31 janvier 2015; aucun emprunt et des coûts de transaction non amortis de 3,8 M$ inclus au poste Autres actifs à long terme au 3 mai 2014). En outre, des lettres de crédit de 51,4 M$ (39,3 M$ au 31 janvier 2015; 24,0 M$ au 3 mai 2014) étaient en cours en vertu de la facilité de crédit modifiée. Ces lettres de crédit couvrent diverses obligations de paiement. Les intérêts sur les montants prélevés en vertu de la facilité de crédit modifiée sont calculés en fonction du taux des acceptations bancaires de un à trois mois ou du taux préférentiel majoré d'un écart. Les intérêts sur la facilité de crédit modifiée sont payables mensuellement et sont ajoutés aux montants en capital non réglés.
Au 2 mai 2015, la Société avait des lettres de crédit sur marchandises de 12,6 M$ US en cours (6,9 M$ US au 31 janvier 2015; 8,5 M$ US au 3 mai 2014) en vue d'appuyer son programme d'achat de marchandises à l'étranger, et pour lesquelles la trésorerie soumise à restrictions était donnée en garantie.
La Société a conclu un emprunt hypothécaire relativement à un terrain dont elle est propriétaire à Burnaby, en Colombie-Britannique. Conformément au projet de mise en valeur de Burnaby avec Concord, le terrain a été donné en garantie au titre d'emprunts futurs (se reporter à la note 19).
Charges financières
Les charges d'intérêts sur les obligations à long terme, y compris les obligations en vertu de contrats de location-financement, la partie courante des obligations à long terme, l'amortissement des coûts de transaction et les commissions d'engagement sur la tranche non utilisée de la facilité de crédit modifiée pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, ont totalisé 1,4 M$ (2,3 M$ en 2014). Les charges d'intérêts ont été incluses au poste Charges financières des comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités. Pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, les charges financières comprenaient également une charge de 2,5 M$ (néant en 2014) au titre des intérêts liés à une charge à payer à l'égard de positions fiscales incertaines et une charge de néant (0,2 M$ en 2014) au titre des intérêts liés au règlement d'un avis d'imposition concernant la taxe de vente.
Les paiements en trésorerie de la Société à l'égard des intérêts sur les obligations à long terme, y compris sur les obligations en vertu de contrats de location-financement, la partie courante des obligations à long terme et les commissions d'engagement sur la tranche non utilisée de la facilité de crédit pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 ont totalisé 1,0 M$ (1,8 M$ en 2014).
8. Capital social et rémunération fondée sur des actions
Capital social
ESL Investments, Inc. et ses sociétés de placement affiliées, y compris Edward S. Lampert, collectivement appelés « ESL », constituent le principal actionnaire de la Société, à la fois directement, en détenant des intérêts dans la Société, et indirectement en détenant des actions dans Sears Holdings (« Holdings »). Avant le 16 octobre 2014, Holdings était l'actionnaire détenant le contrôle de la Société.
Le 2 octobre 2014, Holdings a annoncé qu'un placement de droits visant 40 millions d'actions ordinaires de la Société avait été amorcé. Chaque droit de souscription a permis au détenteur d'acheter sa partie proportionnelle des actions ordinaires de la Société qui sont vendues par Holdings dans le cadre du placement de droits à un prix de 10,60 $ par action (9,50 $ US par action). Le placement de droits est décrit plus en détail dans un prospectus déposé le 15 octobre 2014 auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières du Canada et des États-Unis qui peut être consulté sur le site Web du Système électronique de données, d'analyse et de recherche (« SEDAR »), à l'adresse www.sedar.com, et sur le site Web de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC »), à l'adresse www.sec.gov. Dans le cadre de ce placement de droits, la Société a inscrit ses actions ordinaires au NASDAQ, où étaient également inscrits les droits. ESL a exercé en totalité sa partie proportionnelle des droits pendant l'exercice 2014.
Au 2 mai 2015, ESL était le détenteur véritable de 48 858 685 actions ordinaires, ou 48,0 % des actions ordinaires de la Société (50 438 809 actions ordinaires, ou 49,5 % au 31 janvier 2015; 28 158 368, ou 27,6 % au 3 mai 2014). Au 2 mai 2015, Holdings était le détenteur véritable de 11 962 391 actions ordinaires, ou 11,7 % des actions ordinaires de la Société (11 962 391 actions ordinaires, ou 11,7 % au 31 janvier 2015; 51 962 391, ou 51,0 % au 3 mai 2014). Les actions émises et en circulation sont entièrement payées et n'ont pas de valeur nominale.
La Société détient une licence accordée par Holdings lui permettant d'utiliser le nom « Sears » dans sa dénomination sociale. La Société se sert de son droit d'utiliser le nom « Sears », notamment dans sa dénomination sociale et dans son nom commercial, qu'elle considère comme un élément important et précieux de ses activités. Le droit d'utiliser le nom « Sears » et certains autres noms de marques a été accordé à la Société en vertu de modifications aux ententes de licence qui prévoient que, dans l'éventualité où la participation de Holdings dans la Société serait réduite à moins de 10,0 %, l'entente de licence demeurerait en vigueur pour une période de cinq ans suivant la réduction de la participation, après quoi la Société ne pourrait plus utiliser le nom « Sears » et certains autres noms de marques.
La Société est autorisée à émettre un nombre illimité d'actions ordinaires sans valeur symbolique ou nominale et un nombre illimité d'actions privilégiées de catégorie 1, pouvant être émises en une ou plusieurs séries. Au 2 mai 2015, les seules actions en circulation étaient les actions ordinaires de la Société.
Rémunération fondée sur des actions
Au cours de la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015, la Société a attribué 225 000 unités d'actions restreintes (« UAR ») à un membre de la haute direction en vertu d'un régime de rémunération à base de titres de capitaux propres. En ce qui concerne les attributions réglées en instruments de capitaux propres, la juste valeur de l'attribution des UAR est comptabilisée à titre de charge de rémunération sur la période au cours de laquelle le service connexe est fourni et une hausse correspondante est comptabilisée dans les capitaux propres. Le montant total passé en charges est comptabilisé sur une période d'acquisition des droits de trois ans par tranche, ce qui correspond à la période au cours de laquelle toutes les conditions d'acquisition des droits spécifiées doivent être remplies. À chaque date de clôture, l'estimation du nombre de titres de capitaux propres dont l'acquisition des droits est prévue et révisée. L'incidence des révisions portant sur les estimations initiales est comptabilisée au poste Frais de vente, d'administration et autres des comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités.
La juste valeur de ces UAR au moment de l'attribution était de 1,9 M$. La juste valeur de l'attribution a été déterminée en fonction du cours de l'action de la Société au moment de l'attribution et donne droit d'accumuler les dividendes sur actions ordinaires pour qu'ils soient équivalents à ceux déclarés par la Société, qui seraient réglés par l'attribution d'UAR additionnelles au membre de la haute direction.
La charge de rémunération liée aux UAR incluse au poste Frais de vente, d'administration et autres pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 s'élevait à 0,3 M$ (néant en 2014).
9. Produits
Les composantes des produits de la Société sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) |
Période de 13 semaines |
Période de 13 semaines |
||
| Vêtements et accessoires |
227,0 |
$ |
264,1 |
$ |
| Biens pour la maison et biens durables |
334,9 |
356,0 |
||
| Produits tirés de la vente d'autres marchandises |
44,7 |
46,6 |
||
| Services et autres |
59,4 |
74,3 |
||
| Produits tirés des commissions et des frais des bénéficiaires de licence |
31,2 |
30,7 |
||
| 697,2 |
$ |
771,7 |
$ |
10. Régimes de retraite
En juillet 2008, la Société a modifié son régime à prestations définies en introduisant une composante à cotisations définies et en mettant un terme à la composante à prestations définies pour les nouveaux participants. Ainsi, le régime à prestations définies continue d'accumuler les prestations liées aux hausses futures de rémunération, mais aucun autre crédit au titre des services n'est validé, et aucune cotisation ne peut être versée par les employés.
La Société évalue son obligation au titre des prestations constituées ainsi que la juste valeur de l'actif des régimes au 31 janvier, aux fins de la comptabilité. La plus récente évaluation actuarielle du régime de retraite aux fins de la capitalisation est datée du 31 décembre 2013 et a été déposée le 30 juin 2014. La Société offre aussi un régime d'avantages complémentaires de retraite à prestations définies qui procure des assurances vie, maladie et soins dentaires aux employés retraités admissibles, ainsi que des prestations d'invalidité de courte durée aux employés actifs par l'intermédiaire d'une fiducie de santé et de bien-être (le « régime d'avantages complémentaires de retraite »). Une évaluation actuarielle du régime d'avantages complémentaires de retraite est effectuée au moins tous les trois ans, la dernière évaluation ayant été achevée le 31 janvier 2014.
La charge au titre des régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies et du régime d'avantages complémentaires de retraite pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 s'est établie à 1,4 M$ (1,4 M$ en 2014), à 1,5 M$ (1,9 M$ en 2014) et à 1,8 M$ (2,4 M$ en 2014), respectivement.
Le total des cotisations en trésorerie de la Société à ses régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies et à son régime d'avantages complémentaires de retraite pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 s'est établi à 13,4 M$ (2,2 M$ en 2014).
Au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, la Société a fait une offre spontanée à l'intention des participants admissibles couverts en vertu du régime d'avantages complémentaires de retraite visant le règlement des prestations de soins de santé et de soins dentaires. La Société a payé un montant de 4,0 M$ pour régler les offres acceptées relativement au régime d'avantages complémentaires de retraite et elle a comptabilisé un profit avant impôt de 5,1 M$ (profit à la liquidation de 5,4 M$ moins des frais de 0,3 M$) au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 en ce qui a trait à ces offres. Ce paiement est inclus au poste Cotisations aux régimes de retraite des tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie non audités. Pour déterminer le profit à la liquidation, le régime d'avantages complémentaires de retraite a été réévalué à la date du règlement, ce qui a aussi donné lieu à une diminution de 2,0 M$ des autres éléments de perte globale.
Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, la Société a fait une offre spontanée à l'intention des participants admissibles couverts en vertu du régime d'avantages complémentaires de retraite visant la liquidation des prestations de soins de santé et de soins dentaires, et elle a engagé des charges de 0,8 M$ au cours de la période relativement au règlement. Ces charges ont été incluses au poste Frais de vente, d'administration et autres des comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités. La Société a payé un montant de 13,8 M$ pour régler les offres acceptées et elle a comptabilisé un profit avant impôt de 10,6 M$ (profit lié à la liquidation de 11,4 M$ moins des charges de 0,8 M$) au cours de la période de 13 semaines close le 2 août 2014 en ce qui a trait à ces offres.
11. Dotation aux amortissements
Les composantes de la dotation aux amortissements de la Société, incluses au poste Frais de vente, d'administration et autres dans les comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités, sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) |
Période de 13 semaines |
Période de 13 semaines |
||
| Amortissement d'immobilisations corporelles |
11,7 |
$ |
20,9 |
$ |
| Amortissement d'immobilisations incorporelles |
0,8 |
2,7 |
||
| Total de la dotation aux amortissements |
12,5 |
$ |
23,6 |
$ |
12. Actifs classés comme détenus en vue de la vente
Au cours de la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015, la Société a fermé le centre de logistique de Broad Street (« Broad Street »), situé à Regina. Broad Street, qui comprend l'immeuble vacant adjacent, dont la Société est propriétaire, est commercialisé en vue de la vente, et si la Société trouve un acheteur qui sera prêt à l'acheter à un prix qu'elle considère comme raisonnable, elle procédera à sa vente. La haute direction a approuvé ce processus et, en se fondant sur ces facteurs, la Société a conclu que la vente est très probable. La Société continuera d'évaluer la valeur recouvrable de Broad Street à la fin de chaque période de présentation de l'information et ajustera la valeur comptable en conséquence. Pour déterminer la valeur recouvrable de Broad Street, la Société tiendra compte de facteurs comme les flux de trésorerie futurs prévus calculés en fonction des taux de location du marché appropriés, des coûts de vente estimatifs et d'un taux d'actualisation adéquat pour calculer la juste valeur.
Au 2 mai 2015 et au 31 janvier 2015, les actifs de Broad Street étaient classés séparément comme détenus en vue de la vente dans les états consolidés résumés de la situation financière non audités de la Société. Les principales catégories d'actifs classés comme détenus en vue de la vente sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) |
Broad Street |
||
| Immobilisations corporelles |
10,9 |
$ |
|
| Immeuble de placement |
2,4 |
||
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente |
13,3 |
$ |
|
Le 16 mai 2014, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une entente définitive avec Ivanhoé Cambridge II Inc. (« Ivanhoé ») visant la vente de sa participation à hauteur de 15 % dans le partenariat à l'égard du centre commercial Les Rivières (« Les Rivières ») qu'elle possédait avec Ivanhoé pour un produit total de 33,5 M$. La vente a été conclue le 2 juin 2014, date à laquelle la Société a comptabilisé un profit avant impôt de 20,5 M$ lié à la vente. À la suite de la vente, la Société a poursuivi les activités de son magasin dans le centre commercial. Au 3 mai 2014, la participation dans le partenariat avait une valeur comptable nette de 13,5 M$. Au 3 mai 2014, les actifs de Broad Street et de Les Rivières étaient classés séparément comme détenus en vue de la vente dans les états consolidés résumés de la situation financière non audités de la Société. Les principales catégories d'actifs classés comme détenus en vue de la vente sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) |
Broad Street |
Les Rivières |
Total |
||||
| Débiteurs, montant net |
-- |
$ |
0,1 |
$ |
0,1 |
$ |
|
| Charges payées d'avance |
-- |
0,2 |
0,2 |
||||
| Actifs courants classés comme détenus en vue de la vente |
-- |
0,3 |
0,3 |
||||
| Immobilisations corporelles |
10,9 |
13,0 |
23,9 |
||||
| Immeuble de placement |
2,4 |
-- |
2,4 |
||||
| Autres actifs à long terme |
-- |
0,2 |
0,2 |
||||
| Actifs non courants classés comme détenus en vue de la vente |
13,3 |
13,2 |
26,5 |
||||
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente |
13,3 |
$ |
13,5 |
$ |
26,8 |
$ |
|
Les activités de Broad Street et de Les Rivières ne sont pas présentées comme des activités abandonnées dans les comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités puisqu'elles ne correspondent pas à une ligne d'activité ni à une région géographique principale et distincte.
13. Instruments financiers
Dans le cours normal de ses activités, la Société conclut des accords financiers avec des banques et d'autres institutions financières pour réduire les risques sous-jacents liés aux taux d'intérêt, aux devises et aux prix des marchandises. La Société ne détient ni n'émet d'instruments financiers dérivés à des fins de négociation ou de spéculation.
Gestion des risques liés aux instruments financiers
En raison des instruments financiers qu'elle détient, la Société est exposée aux risques de crédit, de liquidité et de marché. Le risque de marché comprend le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque lié aux prix du carburant et du gaz naturel.
13.1 Risque de crédit
Le risque de crédit représente le risque que la Société subisse des pertes financières dans l'éventualité où ses contreparties ne respecteraient pas leurs engagements en matière de paiement. L'exposition au risque de crédit est liée aux instruments dérivés, à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie, aux débiteurs et aux autres actifs à long terme.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les instruments dérivés et les placements inclus dans les autres actifs à long terme, qui totalisaient 192,5 M$ au 2 mai 2015 (340,5 M$ au 31 janvier 2015; 344,7 M$ au 3 mai 2014), exposent la Société au risque de crédit, dans l'éventualité où l'emprunteur manquerait à ses engagements à l'échéance des instruments. La Société gère cette exposition grâce à des politiques qui exigent que les emprunteurs aient au minimum une cote de solvabilité de A et qui imposent des plafonds de placements aux emprunteurs individuels en fonction de leur cote de solvabilité.
La Société réduit au minimum le risque de crédit ayant trait aux tierces parties en évaluant le crédit et en examinant la recouvrabilité des débiteurs de façon continue. Un compte de correction de valeur inclus au poste Débiteurs, montant net des états consolidés résumés de la situation financière non audités totalisait 5,6 M$ au 2 mai 2015 (5,9 M$ au 31 janvier 2015; 6,9 M$ au 3 mai 2014). Au 2 mai 2015, un client représentait 11,7 % du montant net des débiteurs de la Société (au 31 janvier 2015, un client représentait 11,0 % du montant net des débiteurs de la Société; au 3 mai 2014, un client représentait 13,0 % du montant net des débiteurs de la Société).
13.2 Risque de liquidité
Le risque de liquidité correspond au risque que la Société ne puisse disposer de trésorerie suffisante pour régler ses passifs financiers à mesure qu'ils arrivent à échéance. La Société maintient son accès à des sources de financement adéquates afin de s'assurer qu'elle dispose de fonds suffisants pour respecter les exigences financières actuelles et futures, à un coût raisonnable.
Le tableau qui suit présente un sommaire de la valeur comptable et des échéances contractuelles, capital et intérêts, des principaux passifs financiers au 2 mai 2015.
| Échéance contractuelle des flux de trésorerie |
||||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) |
Valeur comptable |
Total |
Moins de |
Entre 1 an |
Entre |
Plus de |
||||||
| Créditeurs et charges à payer |
356,9 |
$ |
356,9 |
$ |
356,9 |
$ |
-- |
$ |
-- |
$ |
-- |
$ |
| Obligations en vertu de contrats de location-financement immobiliers, y compris les paiements à court terme1 |
27,0 |
34,4 |
5,7 |
10,4 |
9,7 |
8,6 |
||||||
| Obligations en vertu de contrats de location simple2 |
s.o. |
418,8 |
89,3 |
144,7 |
89,7 |
95,1 |
||||||
| Redevances2 |
s.o. |
14,7 |
1,3 |
5,8 |
5,1 |
2,5 |
||||||
| Engagements d'achat2, 4 |
s.o. |
18,7 |
17,6 |
1,1 |
-- |
-- |
||||||
| Obligations au titre des régimes de retraite3 |
393,1 |
80,8 |
20,2 |
40,5 |
19,8 |
0,3 |
||||||
| 777,0 |
$ |
924,3 |
$ |
491,0 |
$ |
202,5 |
$ |
124,3 |
$ |
106,5 |
$ |
|
| 1. |
L'échéance des flux de trésorerie liés aux obligations en vertu de contrats de location-financement, y compris les paiements à court terme, comprend des intérêts annuels sur les obligations en vertu de contrats de location-financement à un taux moyen pondéré de 7,6 %. Au 2 mai 2015, la Société n'avait prélevé aucun montant sur la facilité de crédit modifiée. |
| 2. |
Les obligations en vertu de contrats de location simple, les redevances et les engagements d'achat ne sont pas présentés dans les états consolidés résumés de la situation financière non audités. |
| 3. |
Les paiements sont calculés en fonction d'une évaluation aux fins de capitalisation au 31 décembre 2013, laquelle a été menée à terme le 30 juin 2014. Toute obligation liée à des périodes ultérieures à 2019 serait calculée en fonction d'une évaluation aux fins de capitalisation devant être achevée le 31 décembre 2016. |
| 4. |
Certains fournisseurs exigent des niveaux d'engagement d'achat minimaux sur la durée du contrat. |
La direction est d'avis que les fonds en caisse, les flux de trésorerie futurs générés par les activités d'exploitation et la disponibilité du financement actuel et futur suffiront à régler ces passifs financiers. Au 2 mai 2015, la Société n'a aucun engagement important à l'égard des dépenses d'investissement.
Risque de marché
Le risque de marché découle des pertes éventuelles causées par les variations des facteurs de marché, tels que les taux de change et d'intérêt ainsi que le prix des marchandises.
13.3 Risque de change
La Société conclut des contrats de change pour réduire le risque de change relatif aux actifs, aux passifs et aux achats de biens et de services libellés en dollars américains. Au 2 mai 2015, des contrats à terme d'une valeur nominale de 174,0 M$ US (40,0 M$ US au 31 janvier 2015; 64,0 M$ US au 3 mai 2014) et d'une juste valeur de 3,9 M$ étaient en cours et figuraient au poste Passifs financiers dérivés (7,2 M$ au poste Actifs financiers dérivés au 31 janvier 2015; 2,0 M$ au poste Actifs financiers dérivés au 3 mai 2014) des états consolidés résumés de la situation financière non audités. Ces contrats dérivés ont des dates de règlement échelonnées jusqu'en novembre 2015. La portion valeur intrinsèque de ces dérivés a été désignée comme une couverture de flux de trésorerie aux fins de l'application de la comptabilité de couverture en vertu d'IAS 39. Ces contrats visent à atténuer le risque de change à l'égard des achats prévus de biens libellés en dollars américains achetés en vue de la revente (l'« élément couvert »). Au 2 mai 2015, la portion désignée de ces couvertures était considérée comme efficace.
Bien que le montant nominal de ces instruments financiers en cours ne soit pas comptabilisé dans les états consolidés résumés de la situation financière non audités, la juste valeur des contrats est incluse aux postes Actifs financiers dérivés ou Passifs financiers dérivés, selon la juste valeur, et classée comme courante ou non courante selon les échéances des contrats en cours. Les variations liées à la juste valeur de la partie désignée des contrats sont comprises dans les autres éléments de perte globale pour les couvertures de flux de trésorerie, dans la mesure où la partie désignée des couvertures continue d'être efficace, tandis que toute partie inefficace est incluse au poste Coût des biens et des services vendus des comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités. Les montants antérieurement inclus dans les autres éléments de perte globale sont reclassés au poste Coût des biens et des services vendus dans la période au cours de laquelle l'élément couvert a une incidence sur la perte nette.
Au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, la Société a comptabilisé un profit de 0,3 M$ (perte de 0,1 M$ en 2014) au poste Frais de vente, d'administration et autres, lié à la conversion ou au règlement d'éléments monétaires libellés en dollars américains composés de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, de débiteurs et de créditeurs.
À la fin de la période, le taux de change était de 0,8226 $ US pour 1 $ CA. La direction est d'avis qu'une hausse ou une baisse de 10 % du dollar américain ou du dollar canadien aurait une incidence sur la perte nette après impôt de 0,4 M$ pour les soldes libellés en dollars américains inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les créditeurs.
13.4 Risque de taux d'intérêt
À l'occasion, la Société conclut des swaps de taux d'intérêt avec des institutions financières autorisées pour gérer son exposition au risque de taux d'intérêt. Au 2 mai 2015, la Société n'avait aucun swap de taux d'intérêt en cours (néant au 31 janvier 2015; néant au 3 mai 2014).
Le risque de taux d'intérêt reflète la mesure dans laquelle la situation financière de la Société est sensible aux variations des taux d'intérêt. Les actifs et les passifs financiers qui ne portent pas intérêt ou qui portent intérêt à un taux fixe sont classés comme non sensibles aux variations des taux d'intérêt.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les emprunts en vertu de la facilité de crédit modifiée, selon le cas, sont assujettis au risque de taux d'intérêt. Le montant total assujetti au risque de taux d'intérêt au 2 mai 2015 était un actif net de 116,8 M$ (actif net de 260,3 M$ au 31 janvier 2015; actif net de 271,5 M$ au 3 mai 2014). Une augmentation ou une diminution de 25 points de base des taux d'intérêt aurait une incidence après impôt non significative sur la perte nette en ce qui a trait aux actifs nets assujettis au risque de taux d'intérêt inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les autres actifs à long terme au 2 mai 2015.
13.5 Risque lié au prix du carburant et du gaz naturel
La Société a conclu des contrats dérivés liés au carburant et au gaz naturel en vue de gérer son exposition aux prix du diesel et du gaz naturel, et d'aider à atténuer la volatilité des flux de trésorerie liés aux activités du service de transport et la charge au titre des services publics, respectivement. Au 2 mai 2015, les swaps de taux fixe à variable en cours avaient un volume notionnel de 3,5 millions de litres de diesel (4,7 millions de litres au 31 janvier 2015; néant au 3 mai 2014) et de 0,1 million de gigajoules (« GJ ») de gaz naturel (0,3 million de GJ au 31 janvier 2015; néant au 3 mai 2014) dont la juste valeur combinée incluse au poste Actifs financiers dérivés des états consolidés résumés de la situation financière non audités s'élève à 0,2 M$ (juste valeur combinée de moins de 0,1 M$ au 31 janvier 2015; néant au 3 mai 2014). Ces contrats dérivés comportent des dates de règlement échelonnées jusqu'au 31 décembre 2015 assorties d'un règlement mensuel des contrats arrivant à échéance.
13.6 Classement et juste valeur des instruments financiers
Les justes valeurs estimées des instruments financiers présentés sont calculées en fonction des cours de marché pertinents et des renseignements disponibles à ces dates. Le tableau qui suit présente un sommaire du classement et de la juste valeur de certains instruments financiers aux dates précisées. La Société établit le classement lors de la comptabilisation initiale de l'instrument financier, en fonction de l'objectif sous-jacent de cet instrument. Étant donné qu'un grand nombre des actifs et des passifs de la Société, notamment les stocks et les immobilisations, ne répondent pas à la définition d'instruments financiers, les valeurs du tableau ci-après ne reflètent pas la juste valeur de la Société dans son ensemble.
La juste valeur des instruments financiers est classée et évaluée dans l'un des trois niveaux de la hiérarchie de la juste valeur suivante :
- Niveau 1 : Prix coté des actifs et des passifs identiques sur un marché actif.
- Niveau 2 : Données observables autres que le prix coté de l'actif ou du passif sur un marché actif, lesquelles sont observables directement (c.-à-d. les prix) ou indirectement (c.-à-d. les données dérivées de prix).
- Niveau 3 : Données liées à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données observables sur le marché.
| (en millions de dollars canadiens) |
||||||
| Classement |
Catégorie du bilan |
Hiérarchie de la |
Au |
Au |
Au |
|
| Disponibles à la vente |
||||||
| Équivalents de trésorerie |
Trésorerie et équivalents de trésorerie1 |
Niveau 1 |
-- |
-- |
100,4 |
|
| Juste valeur par le biais du résultat net |
||||||
| Placements à long terme |
Autres actifs à long terme |
Niveau 1 |
-- |
-- |
0,2 |
|
| Contrats dérivés liés au carburant et |
Actifs financiers dérivés |
Niveau 2 |
0,2 |
-- |
-- |
|
| Contrats dérivés en dollars américains |
Passifs financiers dérivés |
Niveau 2 |
(3,9) |
7,2 |
2,0 |
|
| Placements à long terme |
Autres actifs à long terme |
Niveau 3 |
1,3 |
1,3 |
1,3 |
|
| 1. |
Les produits d'intérêts liés à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie sont présentés à la note 5. |
| 2. |
Le classement de la juste valeur se rapporte à 2015. |
Tous les autres actifs qui sont des instruments financiers non énumérés dans le tableau ci-dessus ont été classés comme « prêts et créances ». Tous les autres passifs liés à des instruments financiers ont été classés comme « autres passifs » et sont mesurés au coût amorti dans les états consolidés résumés de la situation financière non audités. La valeur comptable de ces instruments financiers se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme.
La Société a conclu une entente exclusive de licence pluriannuelle, entrée en vigueur le 3 mars 2013, avec Gestion des services SHS Inc. (« SHS »), aux termes de laquelle SHS s'engageait à superviser les activités quotidiennes de tous les Produits installés et services de rénovation du foyer de Sears. SHS a émis un billet portant intérêt de 2,0 M$, garanti par certains actifs de SHS, remboursable d'ici le 16 juillet 2015. L'actif au titre du billet, déduction faite des rabais, a été inclus au poste Débiteurs, montant net des états consolidés résumés de la situation financière non audités au 2 mai 2015.
Le 13 décembre 2013, SHS a annoncé qu'elle faisait l'objet d'une mise sous séquestre. À la suite de cette annonce, au quatrième trimestre de l'exercice 2013, la Société a comptabilisé une provision pour garanties de 2,0 M$ liée à d'éventuelles demandes de règlement au titre des garanties en ce qui a trait à du travail qui avait été accompli par SHS, en plus de prendre en charge les obligations au titre des garanties à l'égard du travail antérieurement accompli par la Société qui avait été pris en charge par SHS.
À la suite d'une annonce qu'elle a faite le 21 mars 2014 relativement à certaines obligations de SHS, la Société a comptabilisé une charge additionnelle de 6,7 M$ pour la provision au titre des garanties et une charge de 3,0 M$ en diminution des débiteurs (y compris les débiteurs liés aux commissions et un billet non réglés) au cours de l'exercice 2014. Une tranche de 2,0 M$ de la charge liée au billet a été comptabilisée au cours de l'exercice 2014 et a été incluse au poste Débiteurs, montant net des états consolidés résumés de la situation financière non audités au 2 mai 2015.
14. Passifs éventuels
14.1 Poursuites
La Société est partie à diverses poursuites découlant du cours normal de ses activités. La Société tient compte de toute l'information à sa disposition, y compris les lignes directrices des experts (comme les conseillers juridiques internes et externes) au moment de la présentation de l'information pour déterminer s'il est probable qu'une obligation actuelle (juridique ou implicite) existe, s'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera requise pour éteindre l'obligation et si la Société peut estimer le montant de l'obligation de manière fiable à la fin de la période de présentation de l'information financière. Du point de vue de la Société, même si leur issue ne peut être prévue avec certitude, ces poursuites ne devraient pas avoir d'effet négatif significatif sur les états financiers.
14.2 Engagements et garanties
Engagements
Au 2 mai 2015, la trésorerie qui était soumise à restrictions représentait la trésorerie donnée en garantie pour des obligations relatives à des lettres de crédit de 18,2 M$ (19,1 M$ au 31 janvier 2015; 11,0 M$ au 3 mai 2014), soit l'équivalent en dollars canadiens de 15,0 M$ US (15,0 M$ US au 31 janvier 2015; 10,0 M$ US au 3 mai 2014), émises en vertu du programme d'achat de marchandises à l'étranger de la Société, et un montant en trésorerie donné en garantie auprès d'une contrepartie relativement à des contrats sur dérivés en cours de 5,9 M$ (néant au 31 janvier 2015; néant au 3 mai 2014), soit l'équivalent en dollars canadiens de 4,8 M$ US.
Certains fournisseurs de la Société exigent des niveaux d'engagement d'achat minimaux sur la durée du contrat. Se reporter à la note 13.2, « Risque de liquidité ».
Garanties
La Société a donné les garanties importantes suivantes à des tiers :
Ententes liées aux redevances
La Société paie des redevances en vertu de diverses ententes de licence de marchandises, qui se fondent généralement sur les ventes de produits. Certaines ententes de licence exigent un paiement minimal garanti au titre des redevances sur la durée de l'entente, peu importe les ventes. Le total des paiements minimaux futurs au titre des redevances en vertu de ces ententes s'établissait à 14,7 M$ au 2 mai 2015 (3,4 M$ au 31 janvier 2015; 3,2 M$ au 3 mai 2014).
Autres engagements d'indemnisation
Dans le cours normal des activités, la Société a indemnisé les contreparties à l'occasion de transactions prenant, entre autres, la forme de transactions de crédit-bail, d'accords de redevances, d'ententes de prestation de services, de conventions de banque d'affaires et de contrats d'indemnisation des administrateurs et des dirigeants. La Société a également conclu certains contrats d'indemnisation relativement à la vente de ses activités liées au crédit et aux services financiers en novembre 2005, qui viendront à échéance en novembre 2015. Ces contrats d'indemnisation prévoient que la Société dédommagera les contreparties des frais qui découleront de modifications de nature législative ou réglementaire, des réclamations qui surviendraient par suite de litiges, des réclamations réglementaires ou des sanctions légales qu'elles pourraient subir par suite de ces transactions. Ces contrats d'indemnisation sont assortis de modalités variant d'un contrat à l'autre et ne comportent généralement aucun plafond quant à l'obligation éventuelle maximale. Jusqu'ici, la Société n'a versé aucune somme importante aux termes de telles indemnisations, pas plus qu'elle n'a inscrit de montant à ce titre dans les états financiers.
15. Perte nette par action
Le tableau suivant illustre le rapprochement du nombre d'actions utilisé pour le calcul de la perte nette par action.
| (nombre d'actions) |
Période de 13 semaines |
Période de 13 semaines |
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul de la perte nette de base |
101 877 662 |
101 877 662 |
| Effet des instruments dilutifs en circulation |
-- |
-- |
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul de la perte nette diluée |
101 877 662 |
101 877 662 |
Dans les comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités, la perte nette a été utilisée comme le numérateur aux fins du calcul de la perte nette de base et diluée par action. Pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, aucun instrument dilutif n'était en circulation (aucun instrument dilutif en circulation en 2014).
16. Impôt sur le résultat
Le total des paiements nets en trésorerie de la Société au titre de l'impôt sur le résultat pour la période de 13 semaines close le 2 mai 2015 correspondait à un paiement net de 0,8 M$ (paiement net de 74,7 M$ en 2014), qui a principalement trait à certaines filiales de la Société dont le bénéfice est imposable.
Dans le cours normal de ses activités, la Société fait régulièrement l'objet de vérifications menées par l'administration fiscale. Bien que la Société soit d'avis que les déclarations fiscales qu'elle produit sont appropriées et justifiables, certains éléments sont périodiquement contestés par l'administration fiscale. Au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, la Société a comptabilisé une charge de 2,5 M$ (néant en 2014) au titre des intérêts liés à de nouvelles cotisations fiscales relatives à un exercice antérieur ainsi qu'à une charge à payer au titre de positions fiscales incertaines. Cette charge a été incluse au poste « Charges financières » des comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale non audités. La Société examine périodiquement la possibilité de dénouements défavorables en matière de vérifications fiscales et elle établit des provisions adéquates à cet égard; la Société est d'avis que le dénouement final des vérifications fiscales n'aura pas d'incidence négative significative sur sa situation de trésorerie.
Au 2 mai 2015, un montant recouvrable de 132,1 M$ (127,2 M$ au 31 janvier 2015; 21,4 M$ au 3 mai 2014) était inclus au poste Impôt à recouvrer des états consolidés résumés de la situation financière non audités, dont une tranche de 61,7 M$ avait trait à l'utilisation du report en arrière d'une perte générée par la Société au cours de la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015, et le solde avait trait aux paiements effectués par la Société à l'égard d'avis d'imposition contestés que la Société espère recouvrer. Les autres actifs à long terme présentés dans les états consolidés résumés de la situation financière non audités au 2 mai 2015 comprennent des débiteurs de 3,8 M$ (6,4 M$ au 31 janvier 2015; 32,5 M$ au 3 mai 2014) au titre de paiements effectués par la Société pour des avis d'imposition contestés qui sont toujours en cours.
Au cours de la période de 13 semaines close le 2 mai 2015, la Société a déterminé qu'aucun autre actif d'impôt différé ne devrait être comptabilisé, puisqu'il n'était pas probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre de recouvrer une partie de ces actifs. Ce traitement comptable n'a pas d'incidence sur la capacité de la Société d'utiliser les actifs d'impôt différé pour réduire les paiements d'impôt en trésorerie futurs.
La Société continuera d'évaluer la probabilité que les actifs d'impôt différé soient réalisables à la fin de chaque période de présentation de l'information financière, et d'ajuster le montant comptabilisé en conséquence, en tenant compte de facteurs comme la résorption des passifs d'impôt différé, le bénéfice imposable futur projeté, les stratégies de planification fiscale et les changements dans les lois fiscales. La Société n'a pas comptabilisé l'économie d'environ 126,2 M$ au titre de reports en avant de pertes dans ses états financiers, laquelle serait utilisée pour réduire le bénéfice imposable au cours de périodes futures. Le montant total des différences temporaires déductibles au 2 mai 2015 était d'environ 663,3 M$. L'économie d'impôt découlant de ces différences temporaires déductibles et de ces reports en avant de pertes s'élève à environ 176,4 M$ et a été calculée au moyen d'un taux prévu par la loi de 26,6 %.
17. Variations des soldes hors trésorerie du fonds de roulement
Les flux de trésorerie affectés aux soldes hors trésorerie du fonds de roulement étaient composés des éléments suivants :
| (en millions de dollars canadiens) |
Période de 13 semaines |
Période de 13 semaines |
||
| Débiteurs, montant net |
(6,4) |
$ |
12,2 |
$ |
| Stocks |
(42,6) |
(17,5) |
||
| Charges payées d'avance |
1,5 |
(5,6) |
||
| Actifs et passifs financiers dérivés |
(0,2) |
-- |
||
| Créditeurs et charges à payer |
(8,8) |
(18,4) |
||
| Produits différés |
3,4 |
(6,1) |
||
| Provisions |
(6,0) |
(8,9) |
||
| Impôt sur le résultat et autres impôts à payer et à recouvrer |
(17,9) |
(41,6) |
||
| Incidence des taux de change |
0,7 |
0,4 |
||
| Flux de trésorerie affectés aux soldes hors trésorerie du fonds de roulement |
(76,3) |
$ |
(85,5) |
$ |
18. Variations de l'actif et du passif à long terme hors trésorerie
Les flux de trésorerie (affectés aux) provenant des actifs et passifs à long terme hors trésorerie étaient composés des éléments suivants :
| (en millions de dollars canadiens) |
Période de 13 semaines |
Période de 13 semaines |
||
| Autres actifs à long terme |
2,9 |
$ |
11,5 |
$ |
| Autres passifs à long terme |
(3,4) |
(7,5) |
||
| Actifs et passifs d'impôt différé |
(0,2) |
-- |
||
| Autres |
(0,5) |
0,2 |
||
| Flux de trésorerie (affectés aux) provenant des actifs et passifs à long terme |
(1,2) |
$ |
4,2 |
$ |
19. Contrats liés aux projets de Burnaby, de North Hill et de Chilliwack
Le 16 juin 2014, la Société a annoncé qu'elle avait conclu un contrat exécutoire avec Concord Pacific Group of Companies (« Concord ») visant la mise en valeur d'une parcelle de 12 acres du site de Sears situé dans le centre commercial North Hill, à Calgary, en Alberta (le « projet de North Hill »). La conclusion du contrat est assujettie au respect de certaines conditions, comme l'obtention de l'approbation visant le changement de zonage de la Ville de Calgary pour le projet de North Hill, et la Société prévoit que cela pourra prendre un certain temps.
Ce contrat prévoit la vente d'une participation de 50 % dans le site pour une valeur approximative de 15,0 M$, assujettie à des ajustements, et l'obtention des services de Concord ou de ses sociétés affiliées, selon les conditions habituelles, en ce qui concerne la gestion de la plupart des aspects de la mise en valeur. Le prix d'achat sera réglé au moyen d'un billet à long terme ne portant pas intérêt garanti par la participation de 50 % de Concord dans la propriété, dont le montant en capital devrait être remboursé à même les flux de trésorerie générés par le projet de North Hill au fil du temps. Il est envisagé que ce billet pourra être subordonné à d'autres financements par titres d'emprunt dont les capitaux mobilisés seraient affectés à la mise en valeur du projet de North Hill. Le billet sera garanti par une société affiliée à Concord. Après la vente de la participation de 50 %, les parties pourraient conclure un accord de copropriété. Concord serait responsable de fournir le financement par titres d'emprunt pour la mise en valeur du projet de North Hill aux termes de cet accord. Au moment de la clôture, Concord serait également conjointement responsable des coûts pouvant être engagés pour remédier aux enjeux d'ordre environnemental sur les lieux des travaux ayant trait au projet de North Hill, par l'entremise de sa participation dans l'accord, tels qu'ils sont compris dans la provision pour mesures correctives environnementales présentée à la note 16 vi) des états financiers consolidés annuels de 2014. À l'heure actuelle, les coûts estimatifs pour faire du projet de North Hill un complexe résidentiel, dans sa forme envisagée, sont de 680,0 M$. L'achèvement du projet de North Hill, tel qu'il est envisagé, est assujetti au respect de conditions stratégiques liées à certains facteurs qui comprennent, mais sans s'y limiter, des changements potentiels dans l'économie canadienne et le marché de l'immobilier, actuellement et dans l'avenir.
Le 11 octobre 2013, la Société a annoncé qu'elle avait conclu un contrat exécutoire avec Concord visant la mise en valeur d'une portion de neuf acres de la propriété de la Société adjacente à son magasin situé dans le centre commercial Metropolis at Metrotown, à Burnaby, en Colombie-Britannique (le « projet de Burnaby »). La conclusion du contrat est tributaire de la satisfaction de certaines conditions, comme l'obtention de l'approbation de la Ville de Burnaby pour le projet de Burnaby, et la direction prévoit que cela pourra prendre un certain temps.
Ce contrat prévoit la vente d'une participation à hauteur de 50 % dans le site pour une valeur approximative de 140,0 M$, assujettie à des ajustements, et l'obtention des services de Concord selon les conditions habituelles en ce qui concerne la gestion de la mise en valeur. Une tranche de 15,0 M$ du prix d'achat sera payée en espèces au moment de la clôture, et le solde devra prendre la forme d'un billet à long terme ne portant pas intérêt garanti par la participation de 50 % de Concord dans la propriété, dont le montant en capital devrait être remboursé à même les flux de trésorerie générés par le projet de Burnaby au fil du temps. Ce billet pourrait être subordonné à d'autres financements par titres d'emprunt dont les capitaux mobilisés seraient affectés à la mise en valeur du projet de Burnaby. Le billet sera garanti par une société affiliée à Concord. Après la vente de la participation de 50 %, les parties pourraient conclure un accord de copropriété. Dans l'éventualité où il serait impossible d'obtenir du financement par titres d'emprunt de tiers, Concord serait responsable de fournir le financement par titres d'emprunt pour mettre en valeur le projet de Burnaby (titres d'emprunt qui, à quelques exceptions près, seraient subordonnés au billet à long terme détenu par la Société). À l'heure actuelle, les coûts estimatifs pour faire du projet de Burnaby un complexe polyvalent regroupant des logements, des bureaux et un centre commercial au détail, dans sa forme prévue, excèdent 1,0 G$. L'achèvement du projet de Burnaby dans sa forme prévue est assujetti au respect de conditions stratégiques liées à certains facteurs qui comprennent, mais sans s'y limiter, des changements potentiels dans l'économie canadienne et le marché de l'immobilier, actuellement et dans l'avenir.
En janvier 2014, parallèlement à l'obtention par Concord d'un financement pour la mise en valeur du projet de Burnaby, la Société a conclu un emprunt hypothécaire à vue de 25,0 M$ garanti par l'immeuble lié au projet de Burnaby. Les intérêts sur les montants prélevés en vertu de l'emprunt hypothécaire sont calculés en fonction du taux préférentiel majoré d'un écart et sont payables mensuellement. Au 2 mai 2015, la Société n'avait prélevé aucun montant sur l'emprunt hypothécaire. En janvier 2014, Concord a conclu une convention d'emprunt à vue de 20,0 M$. L'emprunt est garanti par la société mère de Concord, One West Holdings Ltd., et l'emprunt hypothécaire non utilisé de la Société de 25,0 M$ a été donné en garantie. Au 2 mai 2015, Concord a emprunté 13,5 M$ sur l'emprunt à vue disponible.
Le 11 mars 2015, la Société a annoncé qu'elle avait conclu une entente avec Concord visant la cession-bail de trois des propriétés qu'elle possède pour une contrepartie totale de 140,0 M$ sous réserve de certains ajustements. La Société prévoit un produit net après ajustements et impôts d'environ 130,0 M$. Les propriétés visées par la transaction comprennent les magasins de la Société et la zone périphérique situés aux centres commerciaux North Hill à Calgary, en Alberta, Metropolis at Metrotown, à Burnaby, en Colombie-Britannique, et Cottonwood Mall à Chilliwack, en Colombie-Britannique. La valeur comptable nette de ces propriétés, ce qui comprend les terrains, les bâtiments et le matériel, était d'environ 60,5 M$ et est incluse au poste Immobilisations corporelles des états consolidés résumés de la situation financière non audités de la Société. L'entente est assujettie aux conditions de clôture habituelles. La transaction devrait être conclue le 8 juin 2015; le montant final du profit et le moment où il sera comptabilisé seront déterminés au cours du deuxième trimestre de la période de 52 semaines close le 30 janvier 2016. À la clôture, les arrangements antérieurs avec Concord décrits ci-dessus prendront fin. La Société continuera d'exploiter les magasins situés dans ces centres commerciaux en vertu de baux à long terme et cela n'aura aucune incidence sur les clients et les employés de ces magasins.
SOURCE Sears Canada Inc.
Relations avec les médias : Vincent Power, Sears Canada, communications de l'entreprise, 416-941-4422, [email protected]
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