TORONTO, le 21 mai 2014 /CNW/ - Sears Canada Inc. (TSX : SCC) a annoncé aujourd'hui ses résultats non vérifiés du premier trimestre. Le total des produits pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 s'est chiffré à 771,7 millions de dollars, comparativement à 867,1 millions de dollars pour la période de 13 semaines close le 4 mai 2014, en baisse de 11,0 %. Les ventes des magasins comparables ont diminué de 7,6 %. Le reste de la variation des produits est principalement attribuable aux revenus provenant de la fermeture de magasins en raison de la résiliation anticipée et de la modification des baux de certains grands magasins ainsi que de la vente d'intérêts dans des partenariats immobiliers au cours de l'exercice financier 2013.
La perte nette du premier trimestre se chiffre à 75,2 millions de dollars ou 74 cents par action, comparativement à une perte nette de 31,2 millions de dollars ou 31 cents par action au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La perte nette pour le premier trimestre de cette année comprend les dépenses de transformation avant impôts de 7,6 millions de dollars associées essentiellement aux indemnités versées au cours du trimestre. Les coûts de résiliation de baux avant impôts, des garanties et d'autres coûts associés à SHS ainsi que les coûts du règlement futur des rentes de retraite, totalisant 11,2 millions de dollars, sont également inclus dans la perte nette du trimestre. La perte nette pour le premier trimestre de l'année dernière comprenait les dépenses de transformation avant impôts de 1,5 millions de dollars associées essentiellement aux indemnités versées au cours du trimestre. Le BAIIDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissements) ajusté pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 correspond à une perte de 58,1 millions de dollars, comparativement à une perte de 9,8 millions de dollars pour la période de 13 semaines close le 4 mai 2013.
« La météo capricieuse a eu un effet négatif sur nos revenus », a déclaré Douglas C. Campbell, président et chef de la direction de Sears Canada Inc. « Les ventes de marchandise printanière ont été inférieures à l'année dernière, en raison du temps hivernal qui a prévalu dans la plupart des régions du pays avec des températures froides pour la nouvelle saison et d'importantes quantités de neige supplémentaires dans plusieurs secteurs. Toutefois, nous avons tiré avantage de l'hiver prolongé et liquidé une quantité substantielle de stocks invendus de l'automne et de l'hiver, vidant virtuellement nos réserves pour mettre cette marchandise à la disposition des clients. Par conséquent, même si les ventes en dollars des magasins comparables de la catégorie des vêtements et accessoires étaient similaires à l'année dernière, ces ventes ont augmentées de 4,0 % du point de vue du nombre d'unités. Nous avons stratégiquement réduit les stocks de clôture de 99 millions de dollars comparativement à la fin du même trimestre l'année dernière. »
« Nous sommes heureux des progrès que nous faisons quant au rétablissement des principes de base du commerce de détail au sein de l'entreprise en vue d'avoir une base solide sur laquelle nous pourrons bâtir de nouvelles initiatives et une croissance durable », a poursuivi Monsieur Campbell. « L'acquisition d'un nouveau système de commercialisation et nouvelle plateforme de gestion des commandes, que nous avons annoncée en avril, vise à nous amener dans le futur grâce à des outils qui, selon nous, amélioreront grandement l'expérience de la clientèle à l'échelle de tous les circuits au cours des prochaines années. Nous faisons des investissements accompagnés d'avantages à long terme comme celui-ci avec confiance puisque nous sommes engagés à offrir aux clients une expérience à circuits multiples sans pareil, maintenant et au cours des décennies à venir. »
Le BAIIDA ajusté est une mesure non définie par les Normes internationales d'information financière (IFRS); veuillez vous reporter au tableau ci-joint pour voir un rapprochement de la perte nette et du BAIIDA ajusté.
Certains renseignements fournis dans ce communiqué sont de nature prospective et sont assujettis à des incertitudes et à des risques importants. L'information prospective touche entre autres la performance financière, la stratégie commerciale, les plans, les attentes et les objectifs futurs de la Société. Souvent, mais pas toujours, on peut déterminer que certaines informations sont prospectives par l'utilisation de verbes comme « planifier », « prévoir » ou « ne pas prévoir », « être prévu », « attendre », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « anticiper » ou « ne pas anticiper », ou « être d'avis que », ou des variantes de ces verbes et expressions, ou des déclarations au conditionnel ou au futur relatives à la matérialisation de certaines mesures, de certains événements ou de certains résultats. Bien que la Société soit d'avis que l'information prospective mentionnée relativement aux résultats trimestriels est raisonnable, une telle information prospective comporte des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, la performance ou les réalisations réels différeront de façon importante des résultats, de la performance ou des réalisations futurs présentés ou sous-entendus dans l'information prospective, et le lecteur ne doit pas se fier indûment à cette information. Les facteurs qui pourraient faire en sorte qu'il y ait un écart important entre les résultats réels et les prévisions actuelles incluent, sans s'y limiter : la capacité de la Société de mettre en œuvre avec succès ses initiatives stratégiques ainsi que ses initiatives de réduction des coûts et d'amélioration de la productivité et la mesure dans laquelle ces initiatives donneront les avantages escomptés; les résultats obtenus par suite du partenariat à long terme au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit conclu avec JPMorgan Chase Bank, N.A. (succursale de Toronto) (« JPMorgan Chase »); les conditions économiques générales; les conditions de concurrence dans les secteurs où évolue la Société; les changements au chapitre des dépenses; les conditions météorologiques saisonnières; la performance plus chancelante des affaires au trimestre suivant; les préférences des consommateurs à l'égard des gammes de produits; la capacité de fidéliser les membres de la haute direction et le personnel clé; la capacité de la Société à bien gérer ses niveaux de stocks; les perturbations des systèmes informatiques de la Société; l'instabilité économique, sociale et politique dans certains territoires où les fournisseurs exercent leurs activités; le fait que la Société compte sur des tiers dans le cadre d'ententes d'impartition; l'intégrité structurelle et la sécurité-incendie des fabriques à l'étranger; des frais d'expédition accrus, d'éventuels délais et interruptions imputables au transport; une atteinte à la réputation des marques que la Société vend; les changements dans les relations qu'entretient la Société avec ses fournisseurs; l'issue des actions en responsabilité de produits; toute compromission ou violation importante de la politique de sécurité de la Société relative aux renseignements sur les clients, les associés ou la Société; la solvabilité et la stabilité financière des locataires, des partenaires et des coentrepreneurs à l'égard des participations en partenariats immobiliers de la Société; la solvabilité et la stabilité financière des bénéficiaires de licence et des partenaires d'affaires; les changements éventuels relatifs à la propriété de la Société par Sears Holdings Corporation (« Sears Holdings ») et d'autres actionnaires importants; les fluctuations des taux d'intérêt et d'autres changements liés au coût de financement et aux produits tirés de placements; les variations des taux de change; l'éventualité de rendements de placement négatifs du régime de retraite de la Société ou d'une augmentation imprévue de l'obligation au titre des prestations définies; une dépréciation du goodwill et d'autres actifs; les nouvelles prises de position comptables, ou les modifications à des prises de position comptables existantes, qui ont une incidence sur les méthodes que nous utilisons pour présenter notre situation financière et nos résultats opérationnels; les incertitudes associées aux hypothèses et aux estimations comptables critiques; l'issue de poursuites judiciaires; les coûts associés à la conformité aux lois et aux règlements environnementaux; le maintien d'une couverture d'assurance adéquate; la résiliation éventuelle de certains droits de propriété intellectuelle liés au nom « Sears » et aux marques si Sears Holdings réduit sa participation dans la Société à moins de 25 %, et les modifications des lois, des règles et des règlements applicables à la Société.? Des renseignements sur ces facteurs, sur d'autres facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions et sur des hypothèses ou facteurs importants pris en compte lors de la préparation de l'information prospective se trouvent dans le présent rapport de gestion et dans le rapport annuel 2013 de la Société sous la rubrique 11, intitulée « Risques et incertitudes », et ailleurs dans les documents déposés par la Société auprès des organismes de réglementation des valeurs mobilières. À moins d'indication contraire, l'information prospective contenue dans ce communiqué est en date du présent document et vise à aider les investisseurs et autres personnes à comprendre notre situation financière et nos résultats d'exploitation de même que nos objectifs et nos priorités stratégiques, et pourrait ne pas convenir à d'autres fins. Sauf si une exigence légale le requiert, la Société ne s'engage pas à mettre à jour ni à réviser toute information financière prospective, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement.
À propos de Sears Canada
Sears Canada est un détaillant à circuits multiples dont le réseau compte 176 magasins d'entreprise, 229 magasins locaux, plus de 1 400 comptoirs de ramassage des commandes par catalogue et en ligne, 96 agences Voyages Sears et un service national d'entretien, de réparation et d'installation. Sears Canada publie également le plus gros catalogue de marchandises diverses au Canada et exploite un site Web d'achats en ligne à www.sears.ca.
SEARS CANADA INC.
RAPPROCHEMENT DE LA PERTE NETTE ET DU BAIIA AJUSTÉ
Pour les périodes de 13 semaines closes le 3 mai 2014 et le 4 mai 2013
Non audité
| Premiers trimestres | ||||||||||
| (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | 2014 | 2013 | ||||||||
| Perte nette | (75,2) | $ | (31,2) | $ | ||||||
| Charge de transformation1 | 7,6 | 1,5 | ||||||||
| Coûts liés à la libération de locaux2 | 3,8 | — | ||||||||
| Coûts liés à la garantie de SHS et autres coûts3 | 6,6 | — | ||||||||
| Coûts liés au règlement futur d'avantages de retraite4 | 0,8 | — | ||||||||
| Dotation aux amortissements | 23,6 | 30,2 | ||||||||
| Charges financières | 2,5 | 2,3 | ||||||||
| Produits d'intérêts | (0,7) | (0,4) | ||||||||
| Charge d'impôt sur le résultat | (27,1) | (12,2) | ||||||||
| BAIIA ajusté5 | (58,1) | (9,8) | ||||||||
| Perte nette de base par action | (0,74) | $ | (0,31) | $ | ||||||
| 1. | La charge de transformation pour 2014 et 2013 se rapporte essentiellement aux coûts liés aux indemnités de départ engagés au cours du trimestre. |
| 2. | Les coûts liés à la libération de locaux ont principalement trait aux coûts engagés pour libérer certains locaux au premier trimestre de 2014. |
| 3. | Les coûts liés à la garantie de SHS et autres coûts représentent les coûts estimatifs pour la Société liés à d'éventuelles réclamations à l'égard de travaux effectués avant que SHS n'annonce qu'elle était sous séquestre. |
| 4. | Les coûts liés au règlement futur d'avantages de retraite représentent les charges engagées au cours du trimestre à l'égard de l'offre spontanée de la Société de régler les avantages complémentaires de retraite. |
| 5. | Le BAIIA ajusté est une mesure utilisée par la direction, le secteur du commerce de détail et les investisseurs à titre d'indicateur de la performance de la Société et de sa capacité à contracter des dettes et à en assurer le service, ainsi qu'à titre de mesure d'évaluation. Le BAIIA ajusté est une mesure non définie par les IFRS. |
| Premiers trimestres | ||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) | 2014 | 2013 | ||||||||
| Total des produits tirés des marchandises | 770,0 | $ | 856,4 | $ | ||||||
| Ventes des magasins non comparables | 203,6 | 217,0 | ||||||||
| Ventes des magasins comparables | 566,4 | 639,4 | ||||||||
| Variation du pourcentage des ventes des magasins comparables | (7,6) | % | (2,6) | % | ||||||
| Variation du pourcentage des ventes des magasins comparables par catégorie | ||||||||||
| Vêtements et accessoires | — | % | 4,7 | % | ||||||
| Biens pour la maison et biens durables | (12,3) | % | (6,9) | % | ||||||
TABLE DES MATIÈRES
| États financiers consolidés résumés non audités | ||
| États consolidés résumés de la situation financière | ||
| Comptes consolidés résumés de la perte nette et de la perte globale | ||
| États consolidés résumés des variations des capitaux propres | ||
| Tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie | ||
| Notes annexes | ||
| Note 1 : | Informations générales | |
| Note 2 : | Principales méthodes comptables | |
| Note 3 : | Normes publiées, mais non encore appliquées | |
| Note 4 : | Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations | |
| Note 5 : | Trésorerie et équivalents de trésorerie et produits d'intérêts | |
| Note 6 : | Stocks | |
| Note 7 : | Obligations à long terme et charges financières | |
| Note 8 : | Capital social | |
| Note 9 : | Produits | |
| Note 10 : | Régimes de retraite | |
| Note 11 : | Dotation aux amortissements | |
| Note 12 : | Actifs classés comme détenus en vue de la vente | |
| Note 13 : | Instruments financiers | |
| Note 14 : | Passifs éventuels | |
| Note 15 : | Perte nette par action | |
| Note 16 : | Impôt sur le résultat | |
| Note 17 : | Information sectorielle | |
| Note 18 : | Variations des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement | |
| Note 19 : | Variations de l'actif et du passif à long terme | |
| Note 20 : | Entente de Burnaby | |
| Note 21 : | Événement postérieur à la date de clôture | |
SEARS CANADA INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Non audité
| (en millions de dollars canadiens) | Notes | Au 3 mai 2014 |
Au 1er février 2014 |
Au 4 mai 2013 |
||||||||||||||||||
| ACTIF | ||||||||||||||||||||||
| Actifs courants | ||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 | 270,2 | $ | 513,8 | $ | 109,7 | $ | |||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | 13 | 71,0 | 83,3 | 79,2 | ||||||||||||||||||
| Impôt à recouvrer | 21,4 | 0,8 | 10,1 | |||||||||||||||||||
| Stocks | 6 | 792,1 | 774,6 | 891,1 | ||||||||||||||||||
| Charges payées d'avance | 29,2 | 23,8 | 28,6 | |||||||||||||||||||
| Actifs financiers dérivés | 13 | 2,0 | 7,2 | — | ||||||||||||||||||
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 12 | 26,8 | 13,3 | — | ||||||||||||||||||
| Total des actifs courants | 1 212,7 | 1 416,8 | 1 118,7 | |||||||||||||||||||
| Actifs non courants | ||||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles | 762,7 | 785,5 | 1 098,4 | |||||||||||||||||||
| Immeubles de placement | 19,3 | 19,3 | 21,7 | |||||||||||||||||||
| Immobilisations incorporelles | 26,2 | 28,2 | 26,0 | |||||||||||||||||||
| Goodwill | 2,6 | 2,6 | 8,7 | |||||||||||||||||||
| Actifs d'impôt différé | 119,1 | 88,7 | 98,2 | |||||||||||||||||||
| Autres actifs à long terme | 7, 13, 16 | 49,3 | 51,2 | 45,8 | ||||||||||||||||||
| Total de l'actif | 2 191,9 | $ | 2 392,3 | $ | 2 417,5 | $ | ||||||||||||||||
| PASSIF | ||||||||||||||||||||||
| Passifs courants | ||||||||||||||||||||||
| Créditeurs et charges à payer | 13 | 421,5 | $ | 438,7 | $ | 463,3 | $ | |||||||||||||||
| Produits différés | 181,6 | 187,7 | 200,1 | |||||||||||||||||||
| Provisions | 100,5 | 109,4 | 53,2 | |||||||||||||||||||
| Impôt sur le résultat à payer | 0,3 | 52,2 | — | |||||||||||||||||||
| Autres impôts à payer | 22,5 | 53,9 | 19,2 | |||||||||||||||||||
| Partie courante des obligations à long terme | 7, 13 | 4,7 | 7,9 | 9,2 | ||||||||||||||||||
| Total des passifs courants | 731,1 | 849,8 | 745,0 | |||||||||||||||||||
| Passifs non courants | ||||||||||||||||||||||
| Obligations à long terme | 7, 13 | 26,9 | 28,0 | 47,8 | ||||||||||||||||||
| Produits différés | 81,0 | 87,3 | 86,8 | |||||||||||||||||||
| Passif au titre des régimes de retraite | 10 | 291,9 | 286,0 | 415,5 | ||||||||||||||||||
| Passifs d'impôt différé | 4,0 | 4,2 | 5,0 | |||||||||||||||||||
| Autres passifs à long terme | 62,0 | 63,2 | 72,2 | |||||||||||||||||||
| Total du passif | 1 196,9 | 1 318,5 | 1 372,3 | |||||||||||||||||||
| CAPITAUX PROPRES | ||||||||||||||||||||||
| Capital social | 8 | 14,9 | 14,9 | 14,9 | ||||||||||||||||||
| Bénéfices non distribués | 8 | 1 070,1 | 1 145,3 | 1 177,0 | ||||||||||||||||||
| Cumul des autres éléments de perte globale | (90,0) | (86,4) | (146,7) | |||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres | 995,0 | 1 073,8 | 1 045,2 | |||||||||||||||||||
| Total du passif et des capitaux propres | 2 191,9 | $ | 2 392,3 | $ | 2 417,5 | $ |
| Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités. |
SEARS CANADA INC.
COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA PERTE NETTE ET DE LA PERTE GLOBALE
Pour les périodes de 13 semaines closes le 3 mai 2014 et le 4 mai 2013
Non audité
| (en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | Notes | 2014 | 2013 | |||||||||||||||
| Produits | 9 | 771,7 | $ | 867,1 | $ | |||||||||||||
| Coût des biens et des services vendus | 6, 13 | 518,5 | 537,7 | |||||||||||||||
| Frais de vente, d'administration et autres | 10, 11, 13 | 353,7 | 370,9 | |||||||||||||||
| Perte d'exploitation | (100,5) | (41,5) | ||||||||||||||||
| Charges financières | 7, 16 | 2,5 | 2,3 | |||||||||||||||
| Produits d'intérêts | 5 | 0,7 | 0,4 | |||||||||||||||
| Perte avant impôt sur le résultat | (102,3) | (43,4) | ||||||||||||||||
| (Charge) économie d'impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||
| Exigible | (2,2) | (2,9) | ||||||||||||||||
| Différé | 29,3 | 15,1 | ||||||||||||||||
| 27,1 | 12,2 | |||||||||||||||||
| Perte nette | (75,2) | $ | (31,2) | $ | ||||||||||||||
| Perte nette de base par action | 15 | (0,74) | $ | (0,31) | $ | |||||||||||||
| Perte nette diluée par action | 15 | (0,74) | $ | (0,31) | $ | |||||||||||||
| Perte nette | (75,2) | $ | (31,2) | $ | ||||||||||||||
| Autres éléments de perte globale, déduction faite de l'impôt : | ||||||||||||||||||
| Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement en résultat net : | ||||||||||||||||||
| Perte sur dérivés de change | 13 | (0,4) | — | |||||||||||||||
| Reclassement à la perte nette du profit sur dérivés de change | (3,2) | — | ||||||||||||||||
| Total des autres éléments de perte globale | (3,6) | — | ||||||||||||||||
| Perte globale | (78,8) | $ | (31,2) | $ | ||||||||||||||
| Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités. |
SEARS CANADA INC.
ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
Pour les périodes de 13 semaines closes le 3 mai 2014 et le 4 mai 2013
Non audité
| Cumul des autres éléments (de perte globale) de bénéfice global | ||||||||||||||||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) | Notes | Capital social |
Bénéfices non distribués |
Dérivés de change désignés comme couvertures de flux de trésorerie |
Perte découlant de la réévaluation |
Total du cumul des autres éléments de perte globale |
Capitaux propres |
|||||||||||||||||
| Solde au 1er février 2014 | 14,9 | $ | 1 145,3 | $ | 6,0 | $ | (92,4) | $ | (86,4) | $ | 1 073,8 | $ | ||||||||||||
| Perte nette | (75,2) | — | — | — | (75,2) | |||||||||||||||||||
| Autres éléments de perte globale | ||||||||||||||||||||||||
| Perte sur dérivés de change, déduction faite de l'économie d'impôt de 0,2 $ |
13 | (0,4) | — | (0,4) | (0,4) | |||||||||||||||||||
| Reclassement du profit sur dérivés de change, déduction faite de la charge d'impôt de 1,2 $ |
(3,2) | — | (3,2) | (3,2) | ||||||||||||||||||||
| Total des autres éléments de perte globale | — | — | (3,6) | — | (3,6) | (3,6) | ||||||||||||||||||
| Total de la perte globale | — | (75,2) | (3,6) | — | (3,6) | (78,8) | ||||||||||||||||||
| Solde au 3 mai 2014 | 14,9 | $ | 1 070,1 | $ | 2,4 | $ | (92,4) | $ | (90,0) | $ | 995,0 | $ | ||||||||||||
| Solde au 2 février 2013 | 14,9 | $ | 1 208,2 | $ | — | $ | (146,7) | $ | (146,7) | $ | 1 076,4 | $ | ||||||||||||
| Perte nette | (31,2) | — | — | — | (31,2) | |||||||||||||||||||
| Total de la perte globale | — | (31,2) | — | — | — | (31,2) | ||||||||||||||||||
| Solde au 4 mai 2013 | 14,9 | $ | 1 177,0 | $ | — | $ | (146,7) | $ | (146,7) | $ | 1 045,2 | $ | ||||||||||||
| Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités. |
SEARS CANADA INC.
TABLEAUX CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Pour les périodes de 13 semaines closes le 3 mai 2014 et le 4 mai 2013
Non audité
| (en millions de dollars canadiens) | Notes | 2014 | 2013 | ||||||||||||||||
| Flux de trésorerie affectés aux activités d'exploitation | |||||||||||||||||||
| Perte nette | (75,2) | $ | (31,2) | $ | |||||||||||||||
| Ajustements pour tenir compte de ce qui suit : | |||||||||||||||||||
| Dotation aux amortissements | 11 | 23,6 | 30,2 | ||||||||||||||||
| Profit à la cession d'immobilisations corporelles | (0,4) | (0,2) | |||||||||||||||||
| Charges financières | 7, 16 | 2,5 | 2,3 | ||||||||||||||||
| Produits d'intérêts | 5 | (0,7) | (0,4) | ||||||||||||||||
| Charge au titre des régimes de retraite | 10 | 5,7 | 6,9 | ||||||||||||||||
| Charge au titre des prestations d'invalidité de courte durée | 10 | 2,1 | 2,5 | ||||||||||||||||
| Économie d'impôt sur le résultat | 16 | (27,1) | (12,2) | ||||||||||||||||
| Intérêts reçus | 5 | 0,5 | 0,5 | ||||||||||||||||
| Intérêts payés | 7 | (1,2) | (1,5) | ||||||||||||||||
| Cotisations aux régimes de retraite | 10 | (2,2) | (9,7) | ||||||||||||||||
| Paiements d'impôt sur le résultat, montant net | 16 | (64,4) | (8,0) | ||||||||||||||||
| Autres dépôts aux fins de l'impôt sur le résultat | 16 | (10,3) | — | ||||||||||||||||
| Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 18 | (85,5) | (92,5) | ||||||||||||||||
| Variations de l'actif et du passif à long terme | 19 | 4,2 | (6,3) | ||||||||||||||||
| (228,4) | (119,6) | ||||||||||||||||||
| Flux de trésorerie affectés aux activités d'investissement | |||||||||||||||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (10,5) | (6,7) | |||||||||||||||||
| Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 0,6 | 0,3 | |||||||||||||||||
| (9,9) | (6,4) | ||||||||||||||||||
| Flux de trésorerie affectés aux activités de financement | |||||||||||||||||||
| Intérêts payés sur les obligations en vertu des contrats de location-financement | 7 | (0,6) | (0,6) | ||||||||||||||||
| Remboursement d'obligations à long terme | (5,8) | (3,4) | |||||||||||||||||
| Produit d'obligations à long terme | 1,5 | 1,1 | |||||||||||||||||
| (4,9) | (2,9) | ||||||||||||||||||
| Incidence du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période |
(0,4) | 0,1 | |||||||||||||||||
| Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (243,6) | (128,8) | |||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période | 513,8 | $ | 238,5 | $ | |||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 270,2 | $ | 109,7 | $ | |||||||||||||||
| Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés non audités. |
NOTES ANNEXES
1. Informations générales
Sears Canada Inc. est constituée au Canada. L'adresse de son siège social et de son établissement principal est le 290 Yonge Street, Suite 700, Toronto (Ontario) Canada, M5B 2C3. Les principales activités de Sears Canada Inc. et de ses filiales (la « Société ») comprennent la vente de biens et de services par l'intermédiaire de ce qui suit : des circuits de détail de la Société qui comprennent les grands magasins, les magasins Sears décor, les magasins locaux, les magasins de liquidation, les magasins d'électroménagers et de matelas, les magasins Corbeil Électrique Inc. (« Corbeil »), et ses circuits de vente directe (par catalogue et par Internet). Ces activités comprennent aussi les produits tirés des services de réparation de produits et de logistique. Les produits tirés des commissions comprennent les produits tirés des services de voyages, de rénovation résidentielle et d'assurance de même que les paiements liés à la performance reçus de JPMorgan Chase Bank, N.A. (succursale de Toronto) (« JPMorgan Chase »), en vertu du partenariat à long terme au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit conclu avec JPMorgan Chase. La Société est partie à une entente de licence pluriannuelle avec TravelBrands Inc. (« TravelBrands ») (auparavant Thomas Cook Canada Inc.), aux termes de laquelle TravelBrands gère les activités quotidiennes de toutes les agences Voyages Sears et verse des commissions à la Société. La Société a également conclu une entente de licence pluriannuelle avec Gestion des services SHS Inc. (« SHS »), aux termes de laquelle SHS a supervisé les activités quotidiennes de tous les Produits installés et services de rénovation du foyer de Sears. Le 13 décembre 2013, SHS a annoncé qu'elle faisait l'objet d'une mise sous séquestre et tous les services fournis par SHS ont pris fin (se reporter à la note 13). Les produits liés aux redevances comprennent les paiements reçus des bénéficiaires de licences, y compris TravelBrands, qui exercent leurs activités dans les magasins de la Société. La Société est partie à un certain nombre de partenariats immobiliers qui ont été classés comme des entreprises communes et qui sont comptabilisés en constatant la quote-part de la Société dans les actifs, les passifs, les produits et les charges des partenariats immobiliers aux fins de la communication d'informations financières.
La société mère indirecte de la Société est Sears Holdings Corporation (« Sears Holdings »), qui a été constituée en société aux États-Unis, dans l'État du Delaware. La partie exerçant le contrôle ultime de la Société est ESL Investments, Inc. (constituée en société aux États-Unis, dans l'État de la Floride) par l'entremise de Sears Holdings.
2. Principales méthodes comptables
2.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés résumés non audités de la Société pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 (les « états financiers ») ont été préparés conformément à IAS 34, Information financière intermédiaire (« IAS 34 »), telle qu'elle est publiée par l'International Accounting Standards Board (« IASB »), et par conséquent, ne contiennent pas toutes les informations à fournir exigées par les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») pour les états financiers annuels. En conséquence, ces états financiers doivent être lus parallèlement aux plus récents états financiers consolidés annuels de la Société, soit ceux couvrant la période de 52 semaines close le 1er février 2014 (les « états financiers consolidés annuels de 2013 »), préparés conformément aux IFRS.
2.2 Base d'établissement et mode de présentation
Les principales méthodes comptables de la Société ont été appliquées de manière cohérente dans la préparation des présents états financiers pour toutes les périodes présentées. Ces états financiers suivent les mêmes méthodes comptables et les mêmes méthodes d'application que celles qui ont été suivies pour préparer les états financiers consolidés annuels de 2013, à l'exception de ce qui est décrit ci-dessous. Les principales méthodes comptables de la Société sont décrites à la note 2 des états financiers consolidés annuels de 2013.
La Société a adopté les modifications et les interprétations qui suivent, à compter de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 ou avant cette date :
- IAS 32, Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »)
L'IASB a modifié IAS 32 afin d'apporter des précisions sur les exigences en matière de compensation des actifs et des passifs financiers. Ces modifications s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. En se fondant sur son évaluation, la Société a déterminé que les modifications n'ont aucune incidence sur ses états financiers.
- IFRIC 21, Droits ou taxes (« IFRIC 21 »)
IFRIC 21 fournit des directives sur le moment où il faut comptabiliser un passif au titre d'un droit ou d'une taxe imposée par un gouvernement dont la comptabilisation est requise par IAS 37, Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels, ainsi qu'aux passifs dont l'échéance et le montant du droit ou de la taxe sont incertains. Cette interprétation est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. En se fondant sur son évaluation, la Société a déterminé que cette interprétation n'a aucune incidence sur ses états financiers.
2.2.1 Méthode de consolidation
Les états financiers comprennent les états financiers de la Société ainsi que de l'ensemble de ses filiales. Les partenariats immobiliers sont comptabilisés en constatant la quote-part de la Société dans les actifs, les passifs, les produits et les charges des partenariats immobiliers. Les filiales comprennent toutes les entités pour lesquelles la Société a le pouvoir de diriger les politiques financières et en matière d'exploitation de l'entité pour retirer des avantages de ses activités. Tous les soldes et toutes les transactions intersociétés, ainsi que tous les produits latents et toutes les charges latentes intersociétés découlant de ces transactions intersociétés ont été éliminés au cours de la préparation de ces états financiers.
L'exercice de la Société porte sur la période de 52 ou de 53 semaines se clôturant le samedi le plus près du 31 janvier. Les périodes de 13 semaines présentées dans les présents états financiers correspondent aux périodes closes le 3 mai 2014 et le 4 mai 2013.
Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle de la Société. La Société compte deux secteurs à présenter : la commercialisation et les partenariats immobiliers (se reporter à la note 17).
2.3 Caractère saisonnier
Les activités de la Société ont, par nature, un caractère saisonnier. Par conséquent, les produits tirés des marchandises et des services de même que les paiements liés au rendement reçus de JPMorgan Chase en vertu du partenariat à long terme au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit varieront chaque trimestre en fonction du comportement d'achat des consommateurs. Historiquement, les produits et le bénéfice de la Société sont plus élevés au quatrième trimestre en raison de la période des Fêtes. La Société est en mesure d'ajuster certains coûts variables pour tenir compte des variations saisonnières des produits; toutefois, des coûts comme les frais d'occupation sont fixes, ce qui fait en sorte que la Société doit déclarer un niveau disproportionné de bénéfices au quatrième trimestre. Ce caractère saisonnier des affaires se traduit par un rendement trimestriel qui n'est pas nécessairement représentatif de la performance de l'exercice.
3. Normes publiées, mais non encore appliquées
La Société surveille le processus d'établissement des normes relativement aux nouvelles normes et interprétations émises par l'IASB qu'elle pourrait devoir adopter dans l'avenir. Puisque l'incidence d'une norme proposée peut varier au cours de la période d'examen, la Société ne fait aucun commentaire publiquement jusqu'à ce que la norme soit définitive et que les incidences aient été établies.
Le 16 décembre 2011, l'IASB a publié des modifications concernant une norme précédemment publiée qui est la suivante :
IFRS 9, Instruments financiers (« IFRS 9 »)
Cette norme remplacera IAS 39, Instruments financiers - Comptabilisation et évaluation, et le remplacement se fera par étapes. La première phase d'IFRS 9 a été publiée le 12 novembre 2009 et fournit des indications sur le classement et l'évaluation des actifs financiers. La deuxième phase d'IFRS 9 a été publiée le 28 octobre 2010 et comprend les nouvelles exigences sur la comptabilisation des passifs financiers. Le 16 décembre 2011, l'IASB a modifié la date d'entrée en vigueur obligatoire d'IFRS 9; la norme s'applique désormais aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2015. La modification permet également de se soustraire à l'exigence de retraiter les états financiers comparatifs pour tenir compte de l'incidence découlant de l'application d'IFRS 9. Dans les phases qui suivront, l'IASB fournira des indications au sujet de la comptabilité de couverture et de la dépréciation des actifs financiers. En novembre 2013, l'IASB a supprimé d'IFRS 9 la date d'entrée en vigueur obligatoire. La Société évaluera l'incidence globale sur ses états financiers consolidés lorsque la norme finale, y compris toutes les phases, sera publiée.
4. Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations
L'application des méthodes comptables de la Société exige que la direction exerce son jugement et qu'elle fasse des estimations et formule des hypothèses à l'égard des valeurs comptables d'actifs et de passifs qui ne sont pas facilement disponibles d'autres sources. Ces estimations et hypothèses sous-jacentes se fondent sur l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont régulièrement révisées. Les révisions des estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision n'a d'incidence que sur cette période, ou dans la période de la révision et dans les périodes ultérieures si la révision a une incidence sur la période considérée et sur les périodes ultérieures.
Les jugements critiques posés par la direction lors de l'application des méthodes comptables de la Société, les hypothèses clés relatives à l'avenir et les autres sources principales d'incertitude relatives aux estimations qui peuvent avoir une incidence significative sur la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de l'exercice suivant sont décrits à la note 4 des états financiers consolidés annuels de 2013 et sont conformes à ceux utilisés dans la préparation de ces états financiers.
5. Trésorerie et équivalents de trésorerie et produits d'intérêts
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Les composantes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) | Au 3 mai 2014 |
Au 1er février 2014 |
Au 4 mai 2013 |
|||||||||||||
| Trésorerie | 145,2 | $ | 192,4 | $ | 64,4 | $ | ||||||||||
| Équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||
| Bons du Trésor du gouvernement | 90,0 | 299,9 | — | |||||||||||||
| Dépôts à terme auprès des banques | 13,0 | — | 15,0 | |||||||||||||
| Comptes d'investissement | 10,4 | 10,4 | 20,6 | |||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | 11,6 | 11,1 | 9,7 | |||||||||||||
| Total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 270,2 | $ | 513,8 | $ | 109,7 | $ | ||||||||||
Les composantes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions font l'objet d'une analyse plus approfondie à la note 14.
Produits d'intérêts
Les produits d'intérêts se rapportant principalement à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 ont totalisé 0,7 M$ (0,4 M$ en 2013). Pour la même période de 13 semaines, la Société a reçu un montant en trésorerie lié aux produits d'intérêts de 0,5 M$ (0,5 M$ en 2013).
6. Stocks
Le montant des stocks comptabilisés en charges au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 s'est élevé à 468,8 M$ (489,0 M$ en 2013), dont une tranche de 28,6 M$ (24,4 M$ en 2013) a trait à des réductions de la valeur des stocks. Ces charges sont incluses au poste Coût des biens et des services vendus des comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale. Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, il n'y a eu aucune reprise de réductions de valeur des stocks comptabilisées au cours de la période précédente (3,5 M$ en 2013).
Les stocks sont donnés en garantie en vertu de la facilité de crédit renouvelable de la Société (se reporter à la note 7).
7. Obligations à long terme et charges financières
Obligations à long terme
Le total des obligations à long terme en circulation se ventile comme suit :
| (en millions de dollars canadiens) | Au 3 mai 2014 |
Au 1er février 2014 |
Au 4 mai 2013 |
|||||||||||
| Obligations en vertu des partenariats immobiliers - courantes | — | $ | 2,9 | $ | 4,1 | $ | ||||||||
| Obligations en vertu des contrats de location-financement - courantes | 4,7 | 5,0 | 5,1 | |||||||||||
| Total de la partie courante des obligations à long terme | 4,7 | $ | 7,9 | $ | 9,2 | $ | ||||||||
| Obligations en vertu des partenariats immobiliers - non courantes | — | $ | — | $ | 18,2 | $ | ||||||||
| Obligations en vertu de contrats de location-financement - non courantes | 26,9 | 28,0 | 29,6 | |||||||||||
| Total des obligations à long terme non courantes | 26,9 | $ | 28,0 | $ | 47,8 | $ |
La dette de la Société se compose d'une facilité de crédit garantie, d'obligations en vertu de contrats de location-financement et de la quote-part revenant à la Société des obligations en vertu de ses partenariats immobiliers. En septembre 2010, la Société a conclu une facilité de crédit renouvelable et garantie de premier rang de 800,0 M$ (la « facilité de crédit ») avec un consortium de prêteurs, échéant le 10 septembre 2015. La facilité de crédit est garantie par un privilège de premier rang grevant les stocks et les créances clients sur cartes de crédit. Le montant disponible en vertu de la facilité de crédit est déterminé selon une formule de base de calcul des emprunts. Le montant disponible en vertu de la facilité de crédit était de 475,2 M$ au 3 mai 2014 (374,0 M$ au 1er février 2014; 606,5 M$ au 4 mai 2013). Le montant actuellement disponible peut être réduit par la constitution de réserves qui, selon l'estimation de la Société, s'élèvent actuellement à environ 197,0 M$, lesquelles peuvent être appliquées par les prêteurs, à leur gré, en vertu de l'entente relative à la facilité de crédit. À la suite de faits nouveaux sur le plan judiciaire liés aux droits de priorité des passifs au titre du régime de retraite relativement à certaines obligations garanties, la Société a modifié son entente relative à la facilité de crédit, laquelle conférait aux prêteurs une sûreté supplémentaire en donnant en garantie certains actifs immobiliers, réduisant ainsi partiellement, jusqu'à concurrence de 150,0 M$, le montant de réserves potentielles que les prêteurs pourraient appliquer. Au 3 mai 2014, trois propriétés situées en Ontario ont été enregistrées aux termes de la modification apportée à l'entente relative à la facilité de crédit. Le montant de réserves additionnelles peut augmenter ou diminuer dans l'avenir en fonction des variations du montant net du déficit estimatif au titre du régime de retraite en cas de liquidation et en se fondant sur le montant, le cas échéant, des actifs immobiliers donnés en garantie supplémentaire.
La facilité de crédit contient des clauses restrictives qui sont habituelles pour des facilités de cette nature et, au 3 mai 2014, la Société était en conformité avec toutes ces clauses.
Au 3 mai 2014, la Société n'avait prélevé aucun montant sur la facilité de crédit et des coûts de transaction non amortis de 3,8 M$ engagés pour établir la facilité de crédit étaient inclus au poste Autres actifs à long terme dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière (aucun emprunt et des coûts de transaction non amortis de 4,4 M$ inclus au poste Autres actifs à long terme au 1er février 2014; aucun emprunt et des coûts de transaction non amortis de 5,7 M$ inclus au poste Autres actifs à long terme au 4 mai 2013). En outre, la Société disposait de lettres de crédit en cours de 24,0 M$ (24,0 M$ au 1er février 2014; 24,2 M$ au 4 mai 2013) en vertu de la facilité de crédit. Ces lettres de crédit couvrent divers paiements principalement liés aux engagements relatifs aux services et à la capitalisation du déficit des régimes à prestations définies (se reporter à la note 10 pour plus d'information sur les régimes de retraite). Les intérêts sur les montants prélevés en vertu de la facilité de crédit sont calculés en fonction du taux des acceptations bancaires de un à trois mois ou du taux préférentiel majoré d'un écart. Les intérêts sur la facilité de crédit sont payables mensuellement et sont ajoutés au montant en capital non réglé.
Au 3 mai 2014, la Société avait des lettres de crédit sur marchandises de 8,5 M$ US en cours (9,0 M$ US au 1er février 2014; 9,5 M$ US au 4 mai 2013) en vue d'appuyer son programme d'achat de marchandises à l'étranger, et pour lesquelles la trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient donnés en garantie.
La Société a conclu un emprunt hypothécaire relativement à un terrain dont elle est propriétaire à Burnaby, en Colombie- Britannique. Conformément au projet de mise en valeur de Burnaby avec Concord, le terrain a été donné en garantie au titre d'emprunts futurs (se reporter à la note 20).
Charges financières
Les charges d'intérêts sur les obligations à long terme, y compris la part revenant à la Société des intérêts sur les obligations à long terme de ses partenariats immobiliers, les obligations en vertu de contrats de location-financement, la partie courante des obligations à long terme, l'amortissement des coûts de transaction et les commissions d'engagement sur la tranche non utilisée de la facilité de crédit pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, ont totalisé 2,3 M$ (2,7 M$ en 2013). Les charges d'intérêts sont incluses au poste Charges financières dans les comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale. Pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, les charges financières comprenaient également une charge de néant (reprise d'une charge de 0,4 M$ en 2013) au titre des intérêts liés à une charge à payer à l'égard de positions fiscales incertaines et une charge de 0,2 M$ (néant en 2013) au titre des intérêts liés au règlement d'un avis d'imposition concernant la taxe de vente.
Les paiements en trésorerie de la Société à l'égard des intérêts sur les obligations à long terme, y compris la part revenant à la Société des intérêts sur les obligations à long terme de ses partenariats immobiliers, les obligations en vertu de contrats de location-financement, la partie courante des obligations à long terme et les commissions d'engagement sur la tranche non utilisée de la facilité de crédit pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, ont totalisé 1,8 M$ (2,1 M$ en 2013).
8. Capital social
Le 22 mai 2013, la Bourse de Toronto (la « TSX ») a accepté l'avis d'intention de procéder à une offre de rachat dans le cours normal des activités de la Société (l'« offre de rachat de 2013 »). L'offre de rachat de 2013 autorise la Société à racheter aux fins d'annulation jusqu'à 5 % de ses actions ordinaires émises et en circulation, ce qui représente 5 093 883 actions ordinaires émises et en circulation au 10 mai 2013. Aux termes de l'offre de rachat de 2013, les rachats ont pu commencer le 24 mai 2013 et devront prendre fin au plus tard le 23 mai 2014, ou à toute date antérieure à laquelle la Société aurait mené à terme ses rachats conformément à l'offre de rachat de 2013. Le total du rachat d'actions ordinaires par la Société en vertu de l'offre de rachat de 2013 ne dépassera pas, au total, 5 % de toutes les actions ordinaires en circulation et est assujetti à des limites imposées par les règles de la TSX, notamment une limite quotidienne de 25 % de la moyenne du volume des transactions quotidiennes (lequel ne peut excéder 19 689 actions ordinaires par jour), et une limite de un bloc de titres par semaine.
Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, aucun rachat d'actions ordinaires n'a eu lieu (aucun rachat d'actions ordinaires en 2013).
Au cours de la période de 52 semaines close le 1er février 2014 (l'« exercice 2013 »), la Société a distribué un montant de 509,4 M$ aux porteurs d'actions ordinaires à titre de dividende en espèces exceptionnel. Le paiement, d'un montant de 5,00 $ par action ordinaire, a été versé le 6 décembre 2013.
ESL Investments, Inc. et ses sociétés de placement affiliées, y compris Edward S. Lampert, collectivement appelés « ESL », constituent ensemble la partie exerçant le contrôle ultime de la Société. ESL est le détenteur véritable de 28 158 368 actions ordinaires, ou 27,6 % des actions ordinaires de la Société au 3 mai 2014 (28 158 368, ou 27,6 % au 1er février 2014; 28 158 368, ou 27,6 % au 4 mai 2013). Sears Holdings, l'actionnaire détenant le contrôle de la Société, est le détenteur véritable de 51 962 391 actions ordinaires, ou 51,0 % des actions ordinaires de la Société au 3 mai 2014 (51 962 391, ou 51,0 % au 1er février 2014; 51 962 391, ou 51,0 % au 4 mai 2013). Les actions émises et en circulation sont entièrement payées et n'ont pas de valeur nominale.
La Société est autorisée à émettre un nombre illimité d'actions ordinaires sans valeur symbolique ou nominale et un nombre illimité d'actions privilégiées de catégorie 1, pouvant être émises en une ou plusieurs séries (les « actions privilégiées de catégorie 1 »). Au 3 mai 2014, les seules actions en circulation étaient les actions ordinaires de la Société.
9. Produits
Les composantes des produits de la Société sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
|||||||||
| Vêtements et accessoires1 | 264,1 | $ | 280,3 | $ | |||||||
| Biens pour la maison et biens durables1 | 356,0 | 413,3 | |||||||||
| Produits tirés de la vente d'autres marchandises | 46,6 | 57,1 | |||||||||
| Services et autres | 74,3 | 83,7 | |||||||||
| Produits tirés des commissions et des frais des bénéficiaires de licence | 30,7 | 32,7 | |||||||||
| 771,7 | $ | 867,1 | $ |
| 1. | Certaines gammes de produits, qui appartenaient à la catégorie Vêtements et accessoires, ont été reclassées dans la catégorie Biens pour la maison et biens durables. De plus, la catégorie Gros électroménagers est maintenant comprise dans la catégorie Biens pour la maison et biens durables. Les données correspondantes de l'exercice précédent ont été retraitées pour tenir compte de ces changements. |
10. Régimes de retraite
En juillet 2008, la Société a modifié son régime à prestations définies en introduisant une composante à cotisations définies et en mettant un terme à la composante à prestations définies pour les nouveaux participants. Ainsi, le régime à prestations définies continue d'accumuler les prestations liées aux hausses futures de rémunération, mais aucun autre crédit au titre des services n'est validé, et aucune cotisation ne peut être versée par les employés.
La charge au titre des régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies et du régime d'avantages complémentaires de retraite pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 s'est établie, respectivement, à 1,4 M$ (2,0 M$ en 2013), à 1,9 M$ (2,2 M$ en 2013) et à 2,4 M$ (2,7 M$ en 2013). La charge au titre des prestations d'invalidité de courte durée de 2,1 M$ (2,5 M$ en 2013) qui a été versée à même le régime d'avantages complémentaires de retraite n'est pas incluse dans la charge totale constatée au titre des régimes de retraite pour la période de 13 semaines. Ces charges sont incluses au poste Frais de vente, d'administration et autres dans les comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale.
Le total des cotisations en trésorerie de la Société à ses régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies et à son régime d'avantages complémentaires de retraite pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 s'est établi à 2,2 M$ (9,7 M$ en 2013).
Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2013, la Société a modifié la provision au titre des départs à la retraite anticipés de son régime de retraite afin d'éliminer des prestations versées aux associés qui démissionnent de façon volontaire avant l'âge du départ à la retraite, avec prise d'effet le 1er janvier 2015. En outre, la Société a modifié son régime de retraite pour inclure des améliorations qui font augmenter la transférabilité des prestations versées aux associés, avec prise d'effet le 1er mars 2014, et a mis en œuvre une indexation fixe de 0,5 % par année pour les retraités admissibles, avec prise d'effet le 1er janvier 2014. La Société a aussi gelé les prestations offertes en vertu du régime d'avantages complémentaires de retraite en ce qui a trait au niveau des prestations au 1er janvier 2015. Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2013, la Société a comptabilisé un profit avant impôt sur les modifications apportées aux avantages complémentaires de retraite de 42,5 M$ (42,8 M$, déduction faite des charges de 0,3 M$). Se reporter aux états financiers consolidés annuels de 2013 pour plus de détails.
Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, la Société a offert des paiements forfaitaires aux associés licenciés qui avaient auparavant choisi de différer jusqu'à leur départ à la retraite le paiement de leurs prestations en vertu du régime de retraite à prestations définies. La Société prévoit régler les offres acceptées d'ici la fin du mois d'octobre 2014. En outre, la Société a fait une offre spontanée à l'intention des participants admissibles couverts en vertu du régime d'avantages complémentaires de retraite visant le règlement, sur une base volontaire, des prestations de soins de santé et de soins dentaires. La Société prévoit régler toutes les offres acceptées d'ici la fin du mois de juin 2014 et prévoit payer un montant d'environ 13,0 M$. Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, la Société a engagé des charges de 0,8 M$ relativement au règlement. À la suite du règlement, la Société réévaluera le passif au titre du régime d'avantages complémentaires de retraite et elle comptabilisera un profit lié au règlement.
11. Dotation aux amortissements
Les composantes de la dotation aux amortissements de la Société, comprises au poste Frais de vente, d'administration et autres, sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
|||||||||
| Amortissement d'immobilisations corporelles | 20,9 | $ | 27,4 | $ | |||||||
| Amortissement d'immobilisations incorporelles | 2,7 | 2,8 | |||||||||
| Total de la dotation aux amortissements | 23,6 | $ | 30,2 | $ |
12. Actifs classés comme détenus en vue de la vente
Le 29 octobre 2013, la Société a annoncé la fermeture prochaine d'un de ses centres de logistique situés à Regina. Ce centre de logistique de Regina, qui comprend l'immeuble vacant adjacent, dont la Société est propriétaire, est commercialisé en vue de la vente, et si la Société trouve un acheteur qui sera prêt à l'acheter à un prix qu'elle considère comme raisonnable, elle procédera à sa vente. La haute direction a approuvé ce processus et, en se fondant sur ces facteurs, la Société a conclu que la vente est très probable.
Le 16 mai 2014, la Société a annoncé qu'elle a conclu une entente définitive avec Ivanhoé Cambridge II Inc. (« Invanhoé ») visant la vente de sa participation à hauteur de 15 % dans le partenariat à l'égard du centre commercial Les Rivières (« Les Rivières ») qu'elle possède avec Ivanhoé pour une contrepartie en trésorerie d'environ 33,5 M$. La participation dans le partenariat avait une valeur comptable nette d'environ 13,5 M$ au 3 mai 2014. L'entente est assujettie aux conditions de clôture habituelles, y compris les déclarations formulées et les garanties données au moment de signer l'entente qui demeurent en vigueur à la clôture. La transaction doit se conclure le 2 juin 2014 et le montant définitif du bénéfice devant être comptabilisé sera déterminé au cours du deuxième trimestre de la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015. À la suite de la vente, la Société poursuivra les activités de son magasin dans le centre commercial.
Au 3 mai 2014, les actifs du centre de logistique de Regina ainsi que les actifs de l'immeuble que détient la Société en partenariat avec Ivanhoé étaient classés de façon distincte comme détenus en vue de la vente dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière de la Société. Les principales catégories d'actifs classés comme détenus en vue de la vente sont les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) | Centre de logistique de Regina |
Les Rivières | Total | ||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | — | $ | 0,1 | $ | 0,1 | $ | |||||||||||||
| Charges payées d'avance | — | 0,2 | 0,2 | ||||||||||||||||
| Actifs courants classés comme détenus en vue de la vente | — | 0,3 | 0,3 | ||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles | 10,9 | 13,0 | 23,9 | ||||||||||||||||
| Immeubles de placement | 2,4 | — | 2,4 | ||||||||||||||||
| Autres actifs à long terme | — | 0,2 | 0,2 | ||||||||||||||||
| Actifs non courants classés comme détenus en vue de la vente | 13,3 | 13,2 | 26,5 | ||||||||||||||||
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 13,3 | $ | 13,5 | $ | 26,8 | $ | |||||||||||||
Au 1er février 2014, les principales catégories d'actifs classés comme détenus en vue de la vente étaient les suivantes :
| (en millions de dollars canadiens) | Centre de logistique | ||||||||||
| Immobilisations corporelles | 10,9 | $ | |||||||||
| Immeuble de placement | 2,4 | ||||||||||
| Actifs classés comme détenus en vue de la vente | 13,3 | $ | |||||||||
Au 4 mai 2013, aucun actif n'était classé comme détenu en vue de la vente.
Les activités du centre de logistique de Regina et du centre commercial Les Rivières ne sont pas présentées comme des activités abandonnées dans les comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale puisqu'elles ne correspondent ni à un secteur géographique opérationnel distinct, ni à une importante gamme de services distincte.
13. Instruments financiers
Dans le cours normal de ses activités, la Société conclut des accords financiers avec des banques et d'autres institutions financières pour réduire les risques sous-jacents de taux d'intérêt et de devises. La Société ne détient ni n'émet d'instruments financiers dérivés à des fins de négociation ou de spéculation.
Gestion des risques liés aux instruments financiers
En raison des instruments financiers qu'elle détient, la Société est exposée aux risques de crédit, de liquidité et de marché. Le risque de marché comprend le risque de change et le risque de taux d'intérêt.
13.1 Risque de crédit
Le risque de crédit représente le risque que la Société subisse des pertes financières dans l'éventualité où ses contreparties ne respecteraient pas leurs engagements en matière de paiement. L'exposition au risque de crédit est liée aux instruments dérivés, à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie, aux débiteurs et aux autres actifs non courants.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs, les instruments dérivés ainsi que les placements inclus dans les autres actifs à long terme totalisant 344,7 M$ au 3 mai 2014 (605,8 M$ au 1er février 2014; 190,4 M$ au 4 mai 2013) exposent la Société au risque de crédit, dans l'éventualité où l'emprunteur manquerait à ses engagements à l'échéance des instruments. La Société gère cette exposition grâce à des politiques qui exigent que les emprunteurs aient au minimum une cote de solvabilité de A, et imposent des plafonds de placements aux emprunteurs individuels en fonction de leur cote de solvabilité.
La Société réduit au minimum le risque de crédit ayant trait aux clients en évaluant le crédit et en examinant la recouvrabilité des débiteurs de façon continue. Au 3 mai 2014, un client représentait 13,0 % du montant net lié aux débiteurs de la Société (au 1er février 2014, un client représentait 11,3 % des débiteurs de la Société; au 4 mai 2013, deux clients représentaient 38,1 % des débiteurs de la Société).
13.2 Risque de liquidité
Le risque de liquidité correspond au risque que la Société puisse ne pas disposer de trésorerie suffisante pour régler ses passifs financiers à mesure qu'ils arrivent à échéance. La Société maintient son accès à des sources de financement adéquates afin de s'assurer qu'elle dispose de fonds suffisants pour respecter les exigences financières actuelles et futures, à un coût raisonnable.
Le tableau qui suit présente un sommaire de la valeur comptable et des échéances contractuelles, capital et intérêts, des principaux passifs financiers au 3 mai 2014.
| Échéance contractuelle des flux de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) | Valeur comptable |
Total | Moins de 1 an |
Entre 1 an et 3 ans |
Entre 3 ans et 5 ans |
Plus de 5 ans |
|||||||||||||||||||
| Créditeurs et charges à payer | 421,5 | $ | 421,5 | $ | 421,5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||
| Obligations en vertu de contrats de location- financement, y compris les paiements à court terme1 |
31,6 | 41,1 | 6,8 | 11,1 | 10,0 | 13,2 | |||||||||||||||||||
| Obligations en vertu de contrats de location simple2 |
s.o. | 465,9 | 99,2 | 150,7 | 104,6 | 111,4 | |||||||||||||||||||
| Redevances2 | s.o. | 3,2 | 0,5 | 1,5 | 1,2 | — | |||||||||||||||||||
| Engagements d'achat2, 4 | s.o. | 15,7 | 8,2 | 7,5 | — | — | |||||||||||||||||||
| Obligations au titre des régimes de retraite3 | 291,9 | 101,0 | 22,8 | 58,7 | 19,5 | — | |||||||||||||||||||
| 745,0 | $ | 1 048,4 | $ | 559,0 | $ | 229,5 | $ | 135,3 | $ | 124,6 | $ | ||||||||||||||
| 1. | L'échéance des flux de trésorerie liés aux obligations en vertu de contrats de location-financement, y compris les paiements à court terme, comprend des intérêts annuels sur les obligations en vertu de contrats de location-financement à un taux moyen pondéré de 7,6 %. Au 3 mai 2014, la Société n'avait prélevé aucun montant sur la facilité de crédit. |
| 2. | Les engagements d'achat, les obligations en vertu de contrats de location simple et les redevances ne sont pas présentés dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière. |
| 3. | Après 2013, les paiements seront assujettis à une évaluation aux fins de capitalisation du régime de retraite au 31 décembre 2013 qui devra être terminée au plus tard le 30 septembre 2014. Jusqu'à cette date, la Société doit capitaliser le régime de retraite conformément à l'évaluation la plus récente, terminée le 31 décembre 2010. |
| 4. | Certains fournisseurs exigent des niveaux d'engagement d'achat minimaux sur la durée du contrat. |
La direction est d'avis que les fonds en caisse, les flux de trésorerie futurs générés par les activités d'exploitation et la disponibilité du financement actuel et futur suffiront à régler ces passifs financiers. Au 3 mai 2014, la Société n'a aucun engagement important à l'égard des dépenses d'investissement.
Risque de marché
Le risque de marché découle des pertes éventuelles causées par les variations des facteurs de marché, tels que les taux de change et d'intérêt ainsi que le prix des marchandises.
13.3 Risque de change
La Société conclut des contrats de change pour réduire le risque de change relatif aux actifs, aux passifs et aux achats de biens et de services libellés en dollars américains. Au 3 mai 2014, des contrats à terme d'une valeur nominale de 64 M$ US (90 M$ US au 1er février 2014; néant au 4 mai 2013) et d'une juste valeur de 2,0 M$ étaient en cours et figuraient au poste Actifs financiers dérivés (7,2 M$ au 1er février 2014; néant au 4 mai 2013) dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière. Ces contrats dérivés ont des dates de règlement échelonnées jusqu'en juillet 2014. La portion valeur intrinsèque de ces dérivés a été désignée comme une couverture de flux de trésorerie aux fins du traitement de la comptabilité de couverture en vertu d'IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. Ces contrats visent à atténuer le risque de change à l'égard des achats prévus de biens et de services libellés en dollars américains, y compris de biens achetés en vue de la revente (l'« élément couvert »). Au 3 mai 2014, la portion désignée de ces couvertures était considérée comme efficace.
Bien que le montant nominal de ces instruments financiers en cours ne soit pas comptabilisé dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière, la juste valeur des contrats est incluse aux postes Actifs financiers dérivés ou Passifs financiers dérivés, selon la juste valeur et classée comme courante ou non courante selon les échéances des contrats en cours. Les variations liées à la juste valeur de la partie désignée des contrats sont comprises dans les autres éléments du bénéfice global pour les couvertures de flux de trésorerie, dans la mesure où la partie désignée des couvertures continue d'être efficace, tandis que toute partie inefficace est incluse au poste Coût des biens et des services vendus des comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale. Les montants antérieurement inclus dans les autres éléments du résultat global sont reclassés au poste Coût des biens et des services vendus dans la période au cours de laquelle l'élément couvert a eu une incidence sur la perte nette.
Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, la Société a comptabilisé une perte de 0,1 M$ (perte de 0,8 M$ en 2013) au poste Frais de vente, d'administration et autres, liée à la conversion ou au règlement d'éléments monétaires libellés en dollars américains composés de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, de débiteurs et de créditeurs.
À la fin de la période, le taux de change était de 0,9107 $ US pour 1 $ CA. La direction est d'avis qu'une hausse ou une baisse de 10 % du dollar américain ou du dollar canadien aurait une incidence sur la perte nette après impôt de 0,6 M$ pour les soldes libellés en dollars américains inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs et les créditeurs.
13.4 Risque de taux d'intérêt
À l'occasion, la Société conclut des swaps de taux d'intérêt avec des institutions financières autorisées pour gérer son exposition au risque de taux d'intérêt. Au 3 mai 2014, la Société n'avait aucun swap de taux d'intérêt en cours (néant au 1er février 2014; néant au 4 mai 2013).
Le risque de taux d'intérêt reflète la mesure dans laquelle la situation financière de la Société est sensible aux variations des taux d'intérêt. Les actifs et les passifs financiers qui ne portent pas intérêt ou qui portent intérêt à un taux fixe sont classés comme non sensibles aux variations des taux d'intérêt.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les emprunts en vertu de la facilité de crédit renouvelable garantie, selon le cas, sont assujettis au risque de taux d'intérêt. Le montant total assujetti au risque de taux d'intérêt au 3 mai 2014 était un actif net de 271,5 M$ (actif net de 515,1 M$ au 1er février 2014; actif net de 111,0 M$ au 4 mai 2013). Une augmentation ou une diminution de 25 points de base des taux d'intérêt aurait une incidence après impôt non significative sur la perte nette en ce qui a trait aux actifs nets assujettis au risque de taux d'intérêt inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les autres actifs à long terme au 3 mai 2014.
13.5 Classement et juste valeur des instruments financiers
Les justes valeurs estimées des instruments financiers présentés sont calculées en fonction des cours de marché pertinents et des renseignements disponibles à ces dates. Le tableau qui suit présente un sommaire du classement et de la juste valeur de certains instruments financiers aux dates précisées. La Société établit le classement lors de la comptabilisation initiale de l'instrument financier, en fonction de l'objectif sous-jacent de cet instrument. Étant donné qu'un grand nombre des actifs et des passifs de la Société, notamment les stocks et les immobilisations, ne répondent pas à la définition d'instruments financiers, les valeurs du tableau ci-après ne reflètent pas la juste valeur de la Société dans son ensemble.
La juste valeur des instruments financiers est classée et évaluée dans l'un des trois niveaux de la hiérarchie de la juste valeur suivante :
- Niveau 1 : Prix coté des actifs et des passifs identiques sur un marché actif
- Niveau 2 : Données observables autres que le prix coté de l'actif ou du passif sur un marché actif, lesquelles sont observables directement (c.-à-d. les prix) ou indirectement (c.-à-d. les données dérivées de prix)
- Niveau 3 : Données liées à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données observables sur le marché
| (en millions de dollars canadiens) | ||||||||||||||||||||
| Classement | Catégorie du bilan | Hiérarchie de la juste valeur2 |
Au 3 mai 2014 |
Au 1er février 2014 |
Au 4 mai 2013 |
|||||||||||||||
| Disponibles à la vente | ||||||||||||||||||||
| Équivalents de trésorerie | Trésorerie et équivalents de trésorerie1 | Niveau 1 | 100,4 | 310,3 | 20,6 | |||||||||||||||
| Juste valeur par le biais du résultat net | ||||||||||||||||||||
| Placements à long terme | Autres actifs à long terme | Niveau 1 | 0,2 | 0,2 | 0,2 | |||||||||||||||
| Dérivés en dollars américains | Actifs financiers dérivés | Niveau 2 | 2,0 | 7,2 | — | |||||||||||||||
| Placements à long terme | Autres actifs à long terme | Niveau 3 | 1,3 | 1,3 | 1,3 | |||||||||||||||
| 1. | Les produits d'intérêts liés à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie sont présentés à la note 5. |
| 2. | Le classement de la juste valeur se rapporte à 2014. |
Tous les autres actifs qui sont des instruments financiers non énumérés dans le tableau ci-dessus ont été classés comme « prêts et créances ». Tous les autres passifs liés à des instruments financiers ont été classés comme « autres passifs » et sont mesurés au coût amorti dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière. La valeur comptable de ces instruments financiers se rapproche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme.
En date du 3 mars 2013, la Société a finalisé une entente de licence exclusive pluriannuelle avec SHS en vertu de laquelle SHS supervise les activités quotidiennes des Produits installés et services de rénovation du foyer. La Société a fourni à SHS un prêt portant intérêt, ce qui a permis à SHS de régler le prix d'achat définitif de 5,3 M$ sur six ans. SHS a remboursé ce prêt le 30 septembre 2013 et a émis peu après un billet portant intérêt de 2,0 M$, garanti par certains actifs de SHS, remboursable d'ici le 16 juillet 2015. L'actif au titre du billet est inclus au poste Autres actifs à long terme dans les états consolidés de la situation financière au 3 mai 2014.
Le 13 décembre 2013, SHS a annoncé qu'elle faisait l'objet d'une mise sous séquestre. Tous les services offerts par SHS ont pris fin et la Société collabore avec le séquestre, PricewaterhouseCoopers Inc., relativement aux options envisagées pour honorer les commandes en attente. À la suite de cette annonce, au quatrième trimestre de l'exercice 2013, la Société a comptabilisé une provision pour garanties de 2,0 M$ liée à d'éventuelles demandes de règlement au titre des garanties en ce qui a trait à du travail qui avait été accompli par SHS, en plus de prendre en charge les obligations au titre des garanties à l'égard de travail antérieurement accompli par la Société qui avait été pris en charge par SHS.
À la suite d'une annonce qu'elle a faite le 21 mars 2014 relativement à certaines obligations de SHS, la Société a comptabilisé une provision additionnelle pour garantie de 4,4 M$ et une provision pour créances douteuses de 2,2 M$ qu'elle a imputées au montant net lié aux débiteurs (y compris les débiteurs liés aux commissions non réglées), pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014.
14. Passifs éventuels
14.1 Poursuites
La Société est partie à diverses poursuites découlant du cours normal de ses activités. La Société tient compte de toute l'information à sa disposition, y compris les lignes directrices des experts (comme les conseillers juridiques internes et externes) au moment de la présentation pour déterminer s'il est probable qu'une obligation actuelle (juridique ou implicite) existe, s'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera requise pour éteindre l'obligation et si la Société peut estimer le montant de l'obligation de manière fiable à la fin de la période de présentation. Du point de vue de la Société, même si leur issue ne peut être prévue avec certitude, ces poursuites ne devraient pas avoir d'effet négatif significatif sur les états financiers.
14.2 Engagements et garanties
Engagements
Au 3 mai 2014, la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui sont soumis à restrictions représentaient la trésorerie et les placements donnés en garantie pour des obligations relatives à des lettres de crédit de 11,0 M$ (11,1 M$ au 1er février 2014; 9,7 M$ au 4 mai 2013), soit l'équivalent en dollars canadiens de 10,0 M$ US (10,0 M$ US au 1er février 2014; 9,6 M$ US au 4 mai 2013), émises en vertu du programme d'achat de marchandises à l'étranger de la Société.
Certains fournisseurs de la Société exigent des niveaux d'engagement d'achat minimaux sur la durée du contrat. Se reporter à la note 13.2, « Risque de liquidité ».
Garanties
La Société a donné les garanties importantes suivantes à des tiers :
Ententes liées aux redevances
La Société paie des redevances en vertu de diverses ententes de licence de marchandises, qui se fondent généralement sur les ventes de produits. Certaines ententes de licence exigent un paiement minimal garanti au titre des redevances sur la durée de l'entente, peu importe les ventes. Le total des paiements minimaux futurs au titre des redevances en vertu de ces ententes s'établissait à 3,2 M$ au 3 mai 2014 (3,5 M$ au 1er février 2014; 1,8 M$ au 4 mai 2013).
Autres engagements d'indemnisation
Dans le cours normal des activités, la Société a indemnisé les contreparties à l'occasion de transactions prenant, entre autres, la forme de transactions de crédit-bail, d'accords de redevances, d'ententes de prestation de services, de conventions de banque d'affaires et de contrats d'indemnisation des administrateurs et des dirigeants. La Société a également conclu certains contrats d'indemnisation relativement à la vente de ses activités liées au crédit et aux services financiers en novembre 2005. Ces contrats d'indemnisation prévoient que la Société dédommagera les contreparties des frais qui découleront de modifications de nature législative ou réglementaire, des réclamations qui surviendraient par suite de litiges, des réclamations réglementaires ou des sanctions légales qu'elles pourraient subir par suite de ces transactions. Ces contrats d'indemnisation sont assortis de modalités variant d'un contrat à l'autre et ne comportent généralement aucun plafond quant à l'obligation éventuelle maximale. Jusqu'ici, la Société n'a versé aucune somme importante aux termes de telles indemnisations, pas plus qu'elle n'a inscrit de montant à ce titre dans les états financiers.
15. Perte nette par action
Le tableau suivant illustre le rapprochement du nombre d'actions utilisé pour le calcul de la perte nette par action.
| (nombre d'actions) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
|||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul de la perte nette de base par action |
101 877 662 | 101 877 662 | |||||||
| Effet des instruments dilutifs en circulation | — | — | |||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul de la perte nette diluée par action |
101 877 662 | 101 877 662 |
Dans les comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale, la perte nette a été utilisée comme le numérateur aux fins du calcul de la perte nette de base et diluée par action. Pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, aucun instrument dilutif n'était en circulation. Pour la période de 13 semaines close le 4 mai 2013, la Société a subi une perte nette et, par conséquent, toutes les actions ordinaires potentielles étaient antidilutives.
16. Impôt sur le résultat
Les montants nets totaux des paiements en trésorerie effectués par la Société au titre de l'impôt sur le résultat et des autres impôts pour la période de 13 semaines close le 3 mai 2014 correspondaient à 74,7 M$ (8,0 M$ en 2013).
Dans le cours normal de ses activités, la Société fait régulièrement l'objet de vérifications menées par l'administration fiscale. Bien que la Société soit d'avis que les déclarations fiscales qu'elle produit sont appropriées et justifiables, certains éléments sont périodiquement contestés par l'administration fiscale. Au cours de la période de 13 semaines close le 3 mai 2014, la Société a comptabilisé des avantages au titre des intérêts liés à de nouvelles cotisations fiscales relatives à un exercice antérieur ainsi qu'à une charge à payer au titre de positions fiscales incertaines, tel qu'il est décrit dans le tableau ci-dessous. Ces charges sont incluses dans les comptes consolidés résumés non audités de la perte nette et de la perte globale, comme suit :
| (en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
||||||||||
| Économie liée aux charges financières | — | $ | 0,4 | $ | ||||||||
| Économie (charge) d'impôt sur le résultat : | ||||||||||||
| Exigible | 0,1 | 0,5 | ||||||||||
| Différé | (0,1) | (0,1) | ||||||||||
| Économies nettes liées à des positions fiscales incertaines | — | $ | 0,8 | $ | ||||||||
La Société examine périodiquement la possibilité de dénouements défavorables en matière de vérifications fiscales et elle établit des provisions adéquates à cet égard; la Société est d'avis que le dénouement final des vérifications fiscales n'aura pas d'incidence négative significative sur sa situation de trésorerie.
Les autres actifs à long terme présentés dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière au 3 mai 2014 comprennent des débiteurs de 32,5 M$ (32,5 M$ au 1er février 2014; 14,7 M$ au 4 mai 2013) au titre de paiements effectués par la Société pour des avis d'imposition contestés.
17. Information sectorielle
En vue de déterminer les secteurs à présenter de la Société, celle-ci se fonde sur le processus présenté dans IFRS 8, Secteurs opérationnels, lequel comprend l'identification du principal décideur opérationnel, l'identification des secteurs opérationnels, ce qui a été fait en fonction des canaux de distribution de la Société, et le regroupement des secteurs opérationnels. La Société a regroupé ses secteurs opérationnels en deux secteurs à présenter : la commercialisation et les partenariats immobiliers. Les activités liées à la commercialisation comprennent les produits de la vente de marchandises et de services connexes aux clients. Le secteur des partenariats immobiliers comprend les produits de la participation de la Société dans des centres commerciaux partout au Canada, qui abritent tous un magasin Sears.
17.1 États (de la perte) du bénéfice sectoriels
| (en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
|||||||||||||
| Total des produits | |||||||||||||||
| Commercialisation | 770,0 | $ | 856,4 | $ | |||||||||||
| Partenariats immobiliers | 1,7 | 10,7 | |||||||||||||
| Total des produits | 771,7 | $ | 867,1 | $ | |||||||||||
| (Perte) bénéfice d'exploitation par secteur | |||||||||||||||
| Commercialisation | (100,7) | $ | (44,4) | $ | |||||||||||
| Partenariats immobiliers | 0,2 | 2,9 | |||||||||||||
| Total de la perte d'exploitation par secteur | (100,5) | $ | (41,5) | $ | |||||||||||
| Charges financières | |||||||||||||||
| Commercialisation | 2,5 | $ | 1,9 | $ | |||||||||||
| Partenariats immobiliers | — | 0,4 | |||||||||||||
| Total des charges financières | 2,5 | $ | 2,3 | $ | |||||||||||
| Produits d'intérêts | |||||||||||||||
| Commercialisation | 0,7 | $ | 0,2 | $ | |||||||||||
| Partenariats immobiliers | — | 0,2 | |||||||||||||
| Total des produits d'intérêts | 0,7 | $ | 0,4 | $ | |||||||||||
| Économie d'impôt sur le résultat | |||||||||||||||
| Commercialisation | 27,1 | $ | 12,2 | $ | |||||||||||
| Partenariats immobiliers | — | — | |||||||||||||
| Total de l'économie d'impôt sur le résultat | 27,1 | $ | 12,2 | $ | |||||||||||
| Perte nette | (75,2) | $ | (31,2) | $ | |||||||||||
17.2 États du total des actifs sectoriels
| (en millions de dollars canadiens) | Au 3 mai 2014 |
Au 1er février 2014 |
Au 4 mai 2013 |
||||||||||||||||
| Commercialisation | 2 154,3 | $ | 2 354,2 | $ | 2 121,7 | $ | |||||||||||||
| Partenariats immobiliers | 37,6 | 38,1 | 295,8 | ||||||||||||||||
| Total de l'actif | 2 191,9 | $ | 2 392,3 | $ | 2 417,5 | $ |
17.3 États du total des passifs sectoriels
| (en millions de dollars canadiens) | Au 3 mai 2014 |
Au 1er février 2014 |
Au 4 mai 2013 |
|||||||||||||||
| Commercialisation | 1 195,2 | $ | 1 314,4 | $ | 1 345,5 | $ | ||||||||||||
| Partenariats immobiliers | 1,7 | 4,1 | 26,8 | |||||||||||||||
| Total du passif | 1 196,9 | $ | 1 318,5 | $ | 1 372,3 | $ |
18. Variations des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement
Les flux de trésorerie affectés aux soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement étaient composés des éléments suivants :
| (en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
|||||||
| Débiteurs, montant net | 12,2 | $ | (1,5) | $ | |||||
| Stocks | (17,5) | (39,7) | |||||||
| Charges payées d'avance | (5,6) | 0,1 | |||||||
| Créditeurs et charges à payer | (18,4) | (25,9) | |||||||
| Produits différés | (6,1) | 2,3 | |||||||
| Provisions | (8,9) | (13,5) | |||||||
| Impôt sur le résultat et autres impôts à payer et à recouvrer | (41,6) | (14,2) | |||||||
| Incidence des taux de change | 0,4 | (0,1) | |||||||
| Flux de trésorerie affectés aux soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement |
(85,5) | $ | (92,5) | $ |
19. Variations de l'actif et du passif à long terme
Les flux de trésorerie provenant des (affectés aux) actifs et passifs à long terme étaient composés des éléments suivants :
| (en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 3 mai 2014 |
Période de 13 semaines close le 4 mai 2013 |
||||||||||||
| Autres actifs à long terme | 11,5 | $ | 0,2 | $ | ||||||||||
| Autres passifs à long terme | (7,5) | (5,9) | ||||||||||||
| Autres | 0,2 | (0,6) | ||||||||||||
| Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) actifs et passifs à long terme |
4,2 | $ | (6,3) | $ |
20. Entente de Burnaby
Le 11 octobre 2013, la Société a annoncé qu'elle avait conclu un contrat exécutoire avec Concord Pacific Group of Companies (« Concord ») visant la mise en valeur d'une portion de neuf acres de la propriété de la Société adjacente à son magasin situé dans le centre commercial Metropolis at Metrotown, à Burnaby, en Colombie-Britannique (le « projet »). La conclusion du contrat est tributaire de l'obtention de l'approbation de la Ville de Burnaby pour le projet, dont le délai d'obtention devrait se prolonger.
Ce contrat prévoit la vente d'une participation à hauteur de 50 % dans le site pour une valeur approximative de 140,0 M$, assujettie à des ajustements, et l'obtention des services de Concord selon les conditions habituelles en ce qui concerne la gestion de la mise en valeur. Une tranche de 15,0 M$ du prix d'achat sera payée en espèces au moment de la clôture, et le solde prendra la forme d'un billet à long terme ne portant pas intérêt garanti par la participation à hauteur de 50 % de Concord dans la propriété, dont le montant en capital devrait être remboursé à même les flux de trésorerie générés par le projet au fil du temps. Ce billet pourrait être subordonné à d'autres financements par titres d'emprunt dont les capitaux mobilisés seraient affectés à la mise en valeur du projet. Le billet ne sera pas garanti par une société affiliée à Concord. Après la vente de la participation de 50 %, les parties pourraient conclure un accord de copropriété. Dans l'éventualité où il serait impossible d'obtenir du financement par titres d'emprunt de tiers, Concord serait responsable de fournir le financement par titres d'emprunt pour mettre en valeur le projet (titres d'emprunt qui, à quelques exceptions près, seraient subordonnés au billet à long terme détenu par la Société). À l'heure actuelle, les coûts estimatifs pour pleinement mettre en valeur et construire le projet dans sa forme prévue sont de plus de 1,0 G$. L'achèvement du projet dans sa forme prévue est assujetti au respect de conditions stratégiques liées à certains facteurs qui comprennent, mais sans s'y limiter, des changements potentiels dans l'économie canadienne et le marché de l'immobilier, actuellement et dans l'avenir.
En janvier 2014, parallèlement à l'obtention par Concord d'un financement pour la mise en valeur du projet, la Société a conclu un emprunt hypothécaire à vue de 25,0 M$ garanti par l'immeuble lié au projet. Les intérêts sur les montants prélevés en vertu de l'emprunt hypothécaire sont calculés en fonction du taux préférentiel majoré d'un écart et sont payables mensuellement. Au 3 mai 2014, la Société n'avait prélevé aucun montant sur l'emprunt hypothécaire. En janvier 2014, Concord a conclu une convention d'emprunt à vue de 20,0 M$. L'emprunt est garanti par la société mère de Concord, One West Holdings Ltd., et l'emprunt hypothécaire non utilisé de la Société de 25,0 M$ a été donné en garantie. Au 3 mai 2014, Concord a emprunté 13,6 M$ sur l'emprunt à vue disponible.
21. Événement postérieur à la date de clôture
Le 16 mai 2014, la Société a annoncé qu'elle a conclu une entente définitive avec Ivanhoé visant la vente de sa participation à hauteur de 15 % dans le partenariat à l'égard du centre commercial Les Rivières qu'elle possède avec Ivanhoé, pour une contrepartie en trésorerie d'environ 33,5 M$. La participation dans le partenariat avait une valeur comptable nette d'environ 13,5 M$ au 3 mai 2014. L'entente est assujettie aux conditions de clôture habituelles, y compris les déclarations formulées et les garanties données au moment de signer l'entente qui demeurent en vigueur à la clôture. La transaction doit se conclure le 2 juin 2014 et le montant définitif du bénéfice devant être comptabilisé sera déterminé au cours du deuxième trimestre de la période de 52 semaines close le 31 janvier 2015. À la suite de la vente, la Société poursuivra les activités de son magasin dans le centre commercial.
SOURCE : Sears Canada Inc.
Relations avec les médias :
Vincent Power
Sears Canada, communications nationales
416-941-4422
[email protected]
Partager cet article