NOVEKO INTERNATIONAL INC. annonce ses résultats de l'exercice financier et du
quatrième trimestre 2010
Croissance des revenus de 32,4 %
Symbole : EKO / TSX
MONTRÉAL, le 28 sept. /CNW Telbec/ - Noveko International inc. ("la Société") annonce aujourd'hui les résultats de son quatrième trimestre et de l'exercice terminé le 30 juin 2010.
"Nous avons réalisé une croissance de 32 % des revenus et réduit la perte de plus de 7 millions $ pour l'exercice. Concernant nos solutions de filtration, qui sont appelées à devenir notre principal vecteur de croissance à moyen et long terme, nous nous réjouissons des progrès remarquables accomplis et du vif intérêt qu'elles suscitent. Nous avons démontré que nos filtres lavables et recyclables constituent une solution efficace, économique et écologique, idéale dans le cadre d'une stratégie de développement durable, tant pour l'industrie du bâtiment que du transport. Tout indique que nous renforcerons le positionnement de nos solutions de filtration dans ces marchés en 2011", a déclaré M. André Leroux, président du conseil et chef de la direction de la Société.
Faits saillants financiers
Pour l'exercice 2010 et le quatrième trimestre, et en comparaison des périodes correspondantes de l'exercice précédent :
- Revenus consolidés des activités poursuivies respectivement en hausse
de 32 % pour s'établir à 15,1 millions $, et en baisse de 11 % pour
s'établir à 2,9 millions $;
- Rémunération à base d'actions respectivement en baisse de
7,1 millions $ et de 1,3 millions $;
- Perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices,
autres éléments et activités abandonnées respectivement en baisse de
6,2 million $ et en baisse de 0,6 millions $;
- Perte tirée des activités poursuivies respectivement en baisse de
7,4 millions $ pour s'établir à près de 20,4 millions $, et en baisse
de 2,3 millions $ pour s'établir à 7,7 millions $;
- Perte nette respectivement en baisse de 7,7 million $ pour s'établir à
24,2 millions $, et en baisse de 3,2 millions $ pour s'établir à
9,4 millions $;
- Endettement total en baisse de 2,6 millions $ depuis le 30 juin 2009.
"Dans les secteurs des masques et désinfectants, nous avons bénéficié d'une visibilité accrue et nos ventes ont plus que triplé pour s'établir à 4 millions $ pour l'exercice. L'obtention d'une certification européenne pour notre nouveau modèle de respirateurs antimicrobiens et les récentes ententes de distribution pour nos désinfectants, sont des étapes importantes qui nous permettent d'envisager des progrès dans la commercialisation de ces produits. Cependant, tel que nous l'avions déjà mentionné, les résultats de l'exercice ont été inférieurs aux attentes en raison des défis d'exécution auxquels nous avons été confrontés. Nous sommes donc revenus à notre stratégie d'affaires initiale qui privilégie des ententes de licences ou de partenariats pour la production et la distribution de nos produits. Nous poursuivons actuellement les pourparlers avec un certain nombre d'intervenants dans cette optique. Nous sommes confiants qu'il s'agit là d'une stratégie de commercialisation durable, mieux alignée avec notre mission d'entreprise et susceptible de permettre une utilisation plus efficace de nos ressources".
"Notre secteur des équipements médicaux a réalisé une croissance appréciable avec des revenus qui s'élèvent à près de 9 millions $ pour l'exercice, grâce entre autres aux échographes de nouvelle génération d'ECM qui connaissent un grand succès tant en médecine humaine qu'animale. Ce secteur apportera une contribution significative à la croissance en 2011".
"Finalement, nous continuerons les démarches pour nous doter d'une structure d'exploitation mieux alignée sur nos objectifs de croissance et d'amélioration de notre rentabilité. Nous nous assurons d'avoir les ressources humaines et financières pour mettre en œuvre notre plan d'affaires et demeurons persuadés que la commercialisation de nos technologies franchira d'autres étapes importantes en 2011", a conclu M. Leroux.
Information consolidée choisie
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Exercices terminés les 30 juin 2010(1) 2009 2008
(en milliers de $, sauf les données
relatives aux actions)
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Revenus des activités poursuivies 15 111 11 412 7 368
Bénéfice brut 5 703 4 730 3 590
Perte avant amortissement, frais financiers,
impôts sur les bénéfices, autres éléments
et activités abandonnées(2) (14 436) (20 594) (13 937)
Perte de valeur des écarts d'acquisition (2 305) (3 600) -
Perte tirée des activités poursuivies (20 363) (27 802) (14 023)
Perte tirée des activités abandonnées(3) (3 856) (4 073) (2 591)
Perte nette (24 219) (31 876) (16 614)
Résultat par action catégorie A (de base
et dilué)
Perte tirée des activités poursuivies (0,28)$ (0,42)$ (0,25)$
Perte tirée des activités abandonnées(3) (0,05)$ (0,06)$ (0,05)$
Perte nette (0,33)$ (0,48)$ (0,30)$
Nombre moyen pondéré d'actions catégorie A
en circulation, de base et dilué
(en milliers) 73 488 66 611 54 767
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Données relatives au bilan aux 30 juin 2010 2009 2008
(en milliers de $)
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Actif total 42 675 50 897 62 858
Avoir des actionnaires 33 063 38 487 49 773
Dette totale portant intérêt(4) 1 446 4 043 4 547
Passifs à long terme disponibles à la
vente(5) 1 753 1 924 2 621
Passifs à long terme liés aux activités
abandonnées(6) - 200 -
Espèces, quasi-espèces, placements
temporaires et encaisse en fidéicommis 2 873 4 711 25 386
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1) Les états financiers consolidés comprennent les comptes de la Société
et ceux de ses filiales, toutes détenues à 100 % au 30 juin 2010.
2) Incluant la charge de rémunération à base d'actions de 3 413 576 $,
10 556 660 $, et 7 188 252 $ pour les périodes respectives de 2010,
2009 et 2008, laquelle est sans impact sur les liquidités.
3) Reliée aux activités de BLI et Magnum.
4) Incluant la dette à long terme et sa portion à court terme, les
emprunts bancaires, ainsi que les débentures convertibles à court et
à long terme; excluant les données reliées à BLI et Magnum.
5) Reliés à BLI.
6) Reliés à Magnum.
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Dans le présent communiqué, sauf indication contraire ou à moins que le
contexte ne s'y oppose, "Noveko International", "la Société", "nous",
"notre", "nos", "notre Société", le "groupe" et "notre groupe" désignent,
selon le cas, Noveko International inc. ou Noveko International inc. et
ses filiales, et "Noveko" désigne Noveko inc., une filiale de la Société.
Les autres filiales de la Société sont désignées comme suit : "ECM" pour
S.A.S. E.C.M., "Épurair" pour Épurair inc., "Magnum" pour Magnum
Pharmaceutics Inc., "Noveko Algérie" pour SARL Noveko Algérie, "Noveko
Beijing" pour Noveko (Beijing) Hi-Tech Development Limited, "Noveko
Taiwan" pour Noveko Taiwan Co., Ltd., "Noveko Trading" pour Noveko
Trading 2008 LLC, "Purer Life" pour Purer Life Technology Co., Ltd. et
"BLI" pour Bolduc Leroux inc.
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Analyse des résultats d'exploitation
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Exercice terminé le 30 juin 2010, comparativement à l'exercice terminé le 30 juin 2009
Notre information sectorielle est présentée selon les secteurs d'activité suivants : les équipements médicaux ("équipements médicaux"), les produits désinfectants ("désinfectants"), les masques chirurgicaux et respirateurs antimicrobiens ("masques"), les produits de filtration ("filtration") et les autres activités composées principalement des activités de la société-mère, Noveko International, et de Noveko Trading ("autres"). Par ailleurs, les résultats d'exploitation de BLI et de Magnum ont été retirés des activités poursuivies pour être traités à titre d'activités abandonnées dans les états financiers de la Société. De ce fait, les actifs et les passifs reliés à BLI ont été reclassés comme actifs et passifs destinés à la vente, les actifs et les passifs reliés à Magnum ont été reclassés comme actifs et passifs liés aux activités abandonnées, et leurs résultats d'exploitation ont été présentés comme pertes tirées des activités abandonnées pour l'exercice 2010, ainsi que pour l'exercice 2009 aux fins de comparaison.
Revenus consolidés et sectoriels des activités poursuivies
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Exercices terminés les 30 juin
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2010 2009
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Équipements médicaux 8 834 220 $ 7 558 144 $
Désinfectants 2 551 461 540 779
Masques 1 390 295 602 947
Filtration 2 331 974 2 692 726
Autres 2 704 16 909
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Total 15 110 654 $ 11 411 505 $
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Les revenus consolidés de l'exercice 2010 se sont accrus de 3,7 millions $ ou de 32,4 % pour s'établir à 15,1 millions $. Cette hausse provient principalement :
- d'un important accroissement de 2,0 millions $ (371,8 %) des ventes de
désinfectants et de 0,8 million $ des ventes de masques (130,6 %),
reflétant l'accélération de la demande observée au cours des deux
premiers trimestres de l'exercice dans le contexte de menace de
pandémie qui prévalait alors. Bien que ces deux secteurs montrent une
importante progression, elle s'avère inférieure à ce qui était prévu,
notamment en raison de la fin rapide de la période épidémique du virus
de la grippe A (H1N1) au tout début du troisième trimestre de
l'exercice qui a entraîné le report et l'annulation de plusieurs
commandes, des difficultés financières de certains de nos distributeurs
et des délais reliés à l'obtention des autorisations et certifications
requises pour la commercialisation de nos produits, le tout combiné à
d'autres facteurs énoncés plus en détails dans le rapport de gestion de
la Société, sous la rubrique Description de la société - Revue de
l'exploitation - Marchés des masques et respirateurs antimicrobiens et
Produits désinfectants;
- de l'augmentation de 1,3 million $ (16,9 %) des ventes d'équipements
médicaux résultant des efforts de commercialisation de Noveko Algérie
et d'ECM. En effet, alors que Noveko Algérie a connu une croissance de
31 %, ECM a, pour sa part, accru ses ventes de 10 % au cours de
l'exercice. Cette augmentation aurait été supérieure dans le cas d'ECM
- soit une augmentation des ventes de 20 % en euros - n'eût été de
l'effet de conversion en dollars canadiens des revenus d'ECM dans un
contexte de dépréciation importante de l'euro. La croissance des ventes
d'ECM reflète à la fois les progrès réalisés dans la pénétration du
marché de la médecine humaine et ceux qui se poursuivent dans le marché
de la médecine animale; et
- par contre, les ventes de produits de filtration ont subi un recul de
0,4 million $ (13,4%), principalement causé par le ralentissement
conjoncturel dans le marché du porc par rapport à l'exercice précédent
qui n'a pu être compensé par l'augmentation de 0,2 million $ des ventes
de produits de filtration réalisées par la filiale Épurair,
principalement dans le marché résidentiel mais également dans les
marchés institutionnel et commercial.
La marge brute d'exploitation pour l'exercice s'est établie à 37,7 %, alors qu'elle s'établissait à 41,5 % pour l'exercice précédent. Ce recul a été causé par un accroissement des frais de services logistiques et de transport des produits dans différents marchés outremer, des marges bénéficiaires moins élevées réalisées - principalement dans le cas des désinfectants - et des coûts d'approvisionnement en matières premières plus élevés qui n'ont pu se refléter dans les prix de vente dû aux fluctuations de taux de change. En plus des facteurs énoncés précédemment, ce fléchissement est aussi dû à des ajustements de prix à la baisse en début d'exercice dans les secteurs des produits de filtration pour les fermes d'élevage et des équipements médicaux destinés à la médecine animale.
Les frais de vente et d'administration se sont accrus de 1,4 million $ (9,8 %), pour s'établir à 15,4 millions $. Cette hausse reflète les coûts reliés aux démarches de commercialisation et à la vente de produits dans la plupart de nos secteurs d'activités, ainsi qu'au renforcement de l'équipe de ventes au cours de l'exercice. De plus, la Société a dû comptabiliser une provision pour mauvaises créances de 0,8 million $ pour l'exercice, dont la majorité est reliée aux difficultés financières éprouvées par certains de nos distributeurs.
Le coût de rémunération à base d'actions de l'exercice, lequel est sans impact sur les liquidités de la Société, a diminué de 7,1 millions $ par rapport à l'exercice précédent pour s'établir à 3,4 millions $. Cette diminution s'explique notamment par le nombre inférieur d'options octroyées au cours de l'exercice 2010 et par l'enregistrement graduel de la charge de rémunération. Rappelons qu'en début de l'exercice précédent, et principalement dans le cadre d'acquisitions, des options d'achat d'actions, dont les droits d'acquisition s'échelonnent sur une période entre 12 et 30 mois, avaient été octroyées.
Les frais de recherche et de développement ont augmenté de 0,6 million $ par rapport à l'exercice précédent pour s'établir à 1,8 million $, en raison principalement des coûts de développement et des coûts des tests reliés aux divers processus de certifications dans les secteurs des masques. Quant aux crédits d'impôt à la recherche et au développement, ils sont demeurés relativement stables.
Bénéfice (perte) avant amortissements, frais financiers, impôts
sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées
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Exercices terminés les 30 juin
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2010 2009
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Équipements médicaux 251 250 $ (238 542)$
Désinfectants (2 740 748) (1 686 310)
Masques (2 266 232) (2 286 884)
Filtration (1 685 215) (3 722 963)
Autres (7 995 480) (12 659 795)
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Total (14 436 425)$ (20 594 494)$
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La perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées a été réduite. Cette perte s'est chiffrée à 14,4 millions $ pour l'exercice 2010, marquant une baisse de 6,2 millions $ (29,9 %) sur celle de l'exercice précédent. Cette importante réduction résulte principalement des facteurs suivants :
- une diminution importante de la charge de rémunération à base d'actions
de la société-mère Noveko International (dans le secteur autres), pour
les raisons indiquées précédemment;
- une réduction de 2,0 million $ de la perte du secteur des produits de
filtration, grâce à une diminution des coûts d'exploitation, une baisse
des dépenses de développement et une diminution de la charge de
rémunération à base d'actions;
- la réalisation d'un bénéfice avant amortissements, frais financiers et
impôts sur les bénéfices de 0,3 million $ par le secteur des
équipements médicaux, comparativement à une perte de 0,2 million $ pour
l'exercice 2009, principalement grâce à la contribution d'ECM et à
l'amélioration de sa rentabilité au cours de l'exercice 2010;
- une perte du secteur des masques plutôt stable, reflétant la baisse de
la charge de rémunération à base d'actions et l'augmentation des ventes
au cours de l'exercice, le tout contrebalancé par une augmentation des
frais de commercialisation et de développement, incluant les tests
requis pour les divers processus de certifications;
- enfin, le secteur des produits désinfectants a accru sa perte de
1,1 million $, principalement en raison d'une diminution de la marge
bénéficiaire et de l'augmentation des frais de vente et
d'administration qui lui sont attribués depuis l'intégration des
activités de Laboratoire Syma inc. à celles de Noveko et la fusion de
ces deux sociétés en juillet 2009.
Les frais d'amortissements ont augmenté de 0,5 million $ (24,1 %) au cours de l'exercice. Cette hausse est principalement attribuable à l'amortissement des frais reliés à l'Exago(MC) (médecine vétérinaire) qui a débuté suite à sa mise en marché au début du second semestre de l'exercice, ainsi qu'aux frais reliés à notre nouveau système de gestion intégré, dont l'implantation a été complétée au cours du troisième trimestre de l'exercice.
Les frais financiers, déduction faite des revenus de placement, ont diminué de 0,6 million $ au cours de l'exercice pour se chiffrer à 1,6 million $. Cette diminution provient de la réduction de la charge d'intérêt sur la dette à long terme et de la conversion des débentures, mais surtout du fait qu'une perte sur contrats de change de près de 2,2 million $ avait été comptabilisée au cours de l'exercice précédent. Par ailleurs, les revenus de placement de l'exercice ont diminué de 0,9 million $ et la perte de change de l'exercice a augmenté de 0,9 million $ compte tenu de taux de change moins avantageux. Il est à noter qu'une grande partie de la perte de change pour l'exercice est non réalisée.
La perte de valeur des écarts d'acquisition s'est chiffrée à 2,3 millions $ pour l'exercice 2010 comparativement à 3,6 millions $ au cours de l'exercice 2009, laquelle perte est par ailleurs sans impact sur les liquidités de la Société et s'explique comme suit. Lors de l'analyse de première étape de l'évaluation des écarts d'acquisition au 30 juin 2010 (évaluation préliminaire), il a été établi que la valeur nette comptable de l'unité d'exploitation reliée au secteur des désinfectants excédait sa juste valeur estimative et que, par conséquent, une analyse de deuxième étape exhaustive (évaluation exhaustive) était requise. D'après l'évaluation préliminaire, il a été estimé qu'au 30 juin 2010, la juste valeur estimative du secteur des désinfectants se situait à 2 821 559 $. Par conséquent, une perte de valeur des écarts d'acquisition de 2 375 000 $ a été comptabilisée au 30 juin 2010. Cette perte reflète les conditions du marché relatives à ce secteur, principalement le ralentissement de la commercialisation des désinfectants suite à la fin rapide de la période épidémique du virus de la grippe A (H1N1) au tout début du troisième trimestre de l'exercice et la résiliation d'une entente de distribution importante. Avec l'aide d'un évaluateur indépendant, la Société procède actuellement à l'évaluation exhaustive incluant un calcul détaillé des justes valeurs estimatives des actifs incorporels comptabilisés et non comptabilisés. La Société s'attend à compléter le calcul final de la perte de valeur des écarts d'acquisition au cours de l'exercice 2011 et les ajustements qui en résulteront, le cas échéant, donneront lieu à un ajustement sans effet sur la trésorerie, qui sera comptabilisé à l'état consolidé des résultats. Le lecteur se rappellera que pour l'exercice 2009, une perte de valeur des écarts d'acquisition de 3,6 millions $ reliée au secteur des équipements médicaux (ECM) avait été comptabilisée suite à une évaluation préliminaire. Cette perte reflétait les conditions du marché relatives à ECM, principalement le ralentissement économique et les périodes de restructuration traversées par les industries porcine et bovine. L'évaluation exhaustive qui a suivi a permis de compléter le calcul final de la perte de valeur des écarts d'acquisition et l'ajustement qui en a résulté, également sans effet sur la trésorerie, s'est traduit par un gain de 69 700 $ comptabilisé à l'état consolidé des résultats du deuxième trimestre de l'exercice.
Bénéfice net (perte nette) tiré(e) des activités poursuivies
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Exercices terminés les 30 juin
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2010 2009
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Équipements médicaux (555 879)$ (4 284 262)$
Désinfectants (4 441 996) (1 765 542)
Masques (2 510 416) (2 294 519)
Filtration (1 980 110) (3 963 997)
Autres (10 874 190) (15 493 954)
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Total (20 362 591)$ (27 802 274)$
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Considérant principalement les facteurs mentionnés précédemment, la perte nette tirée des activités poursuivies s'est établie à près de 20,4 millions $ pour l'exercice 2010, soit une importante réduction de 7,4 millions $.
Une perte de 3,9 million $ provenant des activités abandonnées (BLI et Magnum) a été comptabilisée, comparativement à une perte de 4,1 million $ pour l'exercice précédent. De ce fait, la perte nette de l'exercice s'est chiffrée à 24,2 millions $, comparativement à 31,9 millions $ pour l'exercice précédent.
Considérant une variation nette des pertes non réalisées sur la conversion des états financiers des établissements étrangers autonomes qui s'est chiffrée à 1,1 million $ pour l'exercice, comparativement à une variation nette des pertes non réalisées de 0,5 million $ pour l'exercice précédent, une perte nette de 25,3 millions $ a représenté le résultat étendu de l'exercice 2010, comparativement à une perte nette de 32,4 millions $ pour l'exercice précédent.
La perte tirée des activités poursuivies et la perte nette se sont établies respectivement à 0,28 $ et 0,33 $ par action catégorie A (de base et diluée) sur un nombre moyen pondéré de 73 487 740 actions en circulation, comparativement à une perte tirée des activités poursuivies et une perte nette respectivement de 0,42 $ et 0,48 $ par action sur un nombre moyen pondéré de 66 610 725 actions pour l'exercice précédent. L'accroissement du nombre moyen pondéré d'actions en circulation provient de l'émission d'actions catégorie A reliée au placement privé réalisé en octobre 2009 et des émissions d'actions catégorie A à la suite de l'exercice d'options d'achat d'actions et de l'exercice du droit de conversion de débentures convertibles.
Principales données financières trimestrielles
(en milliers de $, sauf les données par action)(non vérifié)
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Premier Deuxième Troisième Quatrième
trimestre trimestre trimestre trimestre
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Exercice 2010
Revenus 4 388 4 892 2 935 2 896
Perte tirée des activités
poursuivies (3 503) (4 562) (4 560) (7 737)
Résultat étendu (4 417) (5 449) (5 859) (9 612)
Résultat par action catégorie
A tiré des activités
poursuivies (de base et dilué) (0,05) (0,06) (0,07) (0,10)
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Exercice 2009
Revenus 2 014 3 687 2 454 3 257
Perte tirée des activités
poursuivies (6 057) (6 526) (5 216) (10 003)
Résultat étendu (6 957) (5 506) (7 062) (12 865)
Résultat par action catégorie
A tiré des activités
poursuivies (de base et dilué) (0,09) (0,10) (0,08) (0,15)
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Quatrième trimestre terminé le 30 juin 2010, comparativement au quatrième trimestre terminé le 30 juin 2009
Revenus consolidés et sectoriels des activités poursuivies
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Trimestres terminés les 30 juin
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2010 2009
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Équipements médicaux 2 090 023 $ 1 880 108 $
Désinfectants 66 138 151 702
Masques 51 034 261 822
Filtration 685 901 962 782
Autres 2 704 -
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Total 2 895 800 $ 3 256 414 $
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Les revenus consolidés du quatrième trimestre de l'exercice 2010 ont diminué de 0,4 million $ ou de 11,1 % pour s'établir à 2,9 millions $. Cette baisse reflète principalement :
- une diminution respective des ventes dans les secteurs des masques et
des produits désinfectants de 0,2 million $ (80,5 %) et de 85 564 $
(56,4 %). Ce recul découle notamment de la fin rapide de la période
épidémique du virus de la grippe A (H1N1) au second trimestre de 2010,
alors que la période correspondante de l'exercice 2009 avait connu une
forte augmentation dans ces secteurs suite à l'apparition de cette même
menace de pandémie fin avril 2009;
- une diminution des ventes de produits de filtration de 0,3 million $
(28,8 %) principalement causée par le ralentissement conjoncturel dans
le marché du porc par rapport au trimestre de l'exercice précédent;
- alors que les ventes d'équipements médicaux ont augmenté de
0,2 million $ (11,2 %) résultant des efforts de commercialisation d'ECM
au cours du trimestre, ce qui a compensé une baisse des ventes de
Noveko Algérie. Il est à noter que les ventes d'ECM se sont accrues de
29,8 % au cours du trimestre. Cette augmentation aurait été supérieure
- soit de 58,2 % en euros - n'eût été de l'effet de conversion en
dollars canadiens des revenus réalisés en euros dans un contexte de
dépréciation importante de cette devise depuis l'exercice précédent.
La marge brute d'exploitation du quatrième trimestre s'est établie à 23,5 %, alors qu'elle s'établissait à 30,2 % pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ce recul reflète notamment le poids de certains frais fixes, incluant des frais de services logistiques dans un contexte de diminution des ventes dans les secteurs des masques et des désinfectants, ainsi qu'une augmentation de la provision pour désuétude des stocks.
Les frais de vente et d'administration du quatrième trimestre ont légèrement augmenté pour s'établir à 4,1 millions $, reflétant principalement la structure de coûts fixes au niveau des frais d'exploitation.
Le coût de rémunération à base d'actions, lequel est sans impact sur les liquidités de la Société, a diminué de 1,3 millions $ par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, pour s'établir à 0,3 million $. Cette variation provient du plus faible nombre d'options octroyées et de l'enregistrement graduel de la charge de rémunération à base d'actions.
Les frais de recherche et de développement ont augmenté de près de 0,3 million $ par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent pour s'établir à 0,6 million $, en raison principalement des coûts de développement et des coûts des tests reliés au secteur des masques.
Bénéfice (perte) avant amortissements, frais financiers, impôts
sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées
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Trimestres terminés les 30 juin
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2010 2009
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Équipements médicaux (17 223)$ (232 346)$
Désinfectants (1 157 740) (60 748)
Masques (981 674) (722 912)
Filtration (393 394) (1 374 845)
Autres (1 652 047) (2 366 437)
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Total (4 202 078)$ (4 757 288)$
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Compte tenu des facteurs mentionnés précédemment, la Société a réduit sa perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées. Cette perte s'est chiffrée à 4,2 millions $ pour le quatrième trimestre, marquant une baisse de 0,6 million $ (11,7 %) sur celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les variations sectorielles résultent des facteurs suivants :
- une réduction d'environ 1,0 million $ de la perte du secteur des
produits de filtration, grâce à une réduction des frais d'exploitation
et de la charge de rémunération à base d'actions;
- une importante réduction de 0,7 million $ de la perte du secteur autres
due à une diminution de la charge de rémunération à base d'actions de
la société-mère Noveko International;
- une réduction de 0,2 million $ de la perte du secteur des équipements
médicaux, principalement grâce à l'amélioration de la rentabilité
d'ECM;
- une augmentation de la perte du secteur des masques de près de
0,3 million $ reflétant, dans un contexte de diminution des ventes
comparativement au trimestre de l'exercice précédent, une augmentation
des frais de commercialisation et de développement, et cela, malgré la
baisse de la charge de rémunération à base d'actions;
- une augmentation de la perte dans le secteur des produits désinfectants
de 1,1 million $, principalement, dans une contexte de ventes plus
faibles, compte tenu de l'augmentation des frais de vente et
d'administration qui lui sont attribués depuis l'intégration des
activités de Laboratoire Syma inc. à celles de Noveko et la fusion de
ces deux sociétés en juillet 2009, et en raison d'une diminution de la
marge bénéficiaire.
Les frais d'amortissements ont augmenté de 0,4 million $ au quatrième trimestre, vu l'amortissement des frais reliés à l'Exago(MC) (médecine vétérinaire) depuis son lancement, et des frais reliés à notre nouveau système de gestion intégré.
Bénéfice net (perte nette) tiré(e) des activités poursuivies
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Trimestres terminés les 30 juin
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2010 2009
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Équipements médicaux (169 060)$ (3 539 670)$
Désinfectants (3 660 402) (76 366)
Masques (1 039 261) (715 256)
Filtration (379 690) (1 185 548)
Autres (2 488 271) (4 487 037)
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Total (7 736 684)$ (10 003 877)$
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La perte nette tirée des activités poursuivies s'est établie à 7,7 millions $ pour le quatrième trimestre de l'exercice 2010, comparativement à 10,0 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, compte tenu principalement des facteurs mentionnés précédemment, incluant la perte de valeur des écarts d'acquisition imputable au secteur des désinfectants pour un montant de près de 2,4 millions $ comparativement à un montant de 3,6 millions $ imputable à ECM au cours de l'exercice 2009.
Une perte de 1,7 million $ provenant des activités abandonnées a été comptabilisée dans les résultats du quatrième trimestre, contre une perte de 2,7 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. De ce fait, la perte nette du trimestre s'est chiffrée à 9,4 millions $ comparativement à 12,7 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
Considérant une variation nette des pertes non réalisées sur la conversion des états financiers des établissements étrangers autonomes qui s'est chiffrée à 0,2 million $ pour le trimestre, comparativement à une variation nette des pertes non réalisées de 0,2 million $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, une perte nette de 9,6 millions $ a représenté le résultat étendu du quatrième trimestre, comparativement à 12,9 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
Pour le trimestre, la perte tirée des activités poursuivies et la perte nette se sont établies respectivement à 0,10 $ et 0,12 $ par action catégorie A (de base et diluée) sur un nombre moyen pondéré de 75 915 912 actions en circulation, comparativement à une perte tirée des activités poursuivies et une perte nette respectivement de 0,15 $ et 0,19 $ par action sur un nombre moyen pondéré de 67 028 785 actions pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.
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Analyse du bilan au 30 juin 2010
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Au 30 juin 2010, l'actif total s'élevait à 42,7 millions $, en baisse de 8,2 million $ sur celui du 30 juin 2009 et le fonds de roulement s'établissait à 12,8 millions $ (coefficient de fonds de roulement de 3,1:1), comparativement à 12,0 millions $ (coefficient de fonds de roulement de 2,8:1) au 30 juin 2009. L'avoir des actionnaires totalisait 33,1 millions $ au 30 juin 2010, comparativement à 38,5 millions $ au 30 juin 2009. La dette totale portant intérêt (emprunt bancaires, tranche à court terme de la dette à long terme, dette à long terme et débentures convertibles garanties à court et long terme) se chiffrait à 1,4 million $ au 30 juin 2010, en baisse de 2,6 millions $ par rapport au 30 juin 2009.
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Faits saillants de l'exercice et développements subséquents
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Afin de favoriser notre croissance axée sur nos priorités stratégiques, nous avons procédé, au cours de l'exercice 2010, à une évaluation de nos activités et, à cet égard, les activités de notre filiale Noveko ont fait l'objet d'une attention particulière. Nous avons également poursuivi les mesures entreprises au dernier exercice afin d'assurer un niveau de vigilance plus élevé quant à l'efficacité de nos opérations et un meilleur contrôle des coûts d'exploitation dans chacun de nos secteurs d'activités. Voici, à la lumière de nos priorités stratégiques, certains faits saillants relatifs à l'exploitation du groupe et à ses secteurs d'activités pour lesquels de plus amples détails sont fournis au rapport de gestion de la Société:
- Nous avons poursuivi la simplification de la structure et de la gestion
du groupe et procédé au redéploiement de certains gestionnaires et à la
consolidation de certaines équipes de travail.
- Regroupement du siège social et de Noveko.
- Épurair s'agrandit.
- Optimisation de nos services logistiques.
- Nouveau système de gestion intégré.
- Établissement de notre présence sur le marché chinois.
- Financement: Placement privé en octobre 2009 pour un produit brut total
de 15,7 millions $; facilités de crédit d'une valeur totale de
4,5 millions $, en juin 2010; annonce, le 23 septembre 2010, d'un
placement privé d'actions catégorie A, d'un montant minimum de
4 millions $ et d'un montant maximum de 10 millions $, à un prix de
0,60 $ l'action, sous réserve de l'acceptation de la Bourse de Toronto.
Produits de filtration de l'air
Filtres à air pour les bâtiments agricoles - Plusieurs signes précurseurs nous permettent d'envisager une certaine amélioration des activités dans le secteur du porc, particulièrement avec notre nouvelle offre de solutions de filtration plus économique et adaptée à une clientèle élargie.
Filtres à air pour l'industrie du transport - En vertu d'une entente conclue avec Bombardier Transport, leader mondial de la technologie ferroviaire, nous collaborerons au développement de solutions de filtration de l'air qui seront offertes à tous leurs clients. Nous croyons que cette collaboration, représentative de l'immense intérêt porté à nos technologies, constituera un atout stratégique pour la commercialisation de nos filtres. Nous prévoyons que les premières retombées de l'entente avec Bombardier Transport se concrétiseront progressivement au cours de l'exercice financier 2011. Sur le marché aéronautique, nous poursuivons les tests requis afin d'obtenir la certification "STC" de nos filtres auprès de Transport Canada. Malgré certains délais de mise en œuvre, nous poursuivons la réalisation de notre plan d'affaires relativement à la commercialisation de nos technologies de filtration dans ce domaine. Des compagnies aériennes ont en effet déjà manifesté de l'intérêt pour équiper leurs appareils avec de tels filtres, notamment Air Transat. Toutefois, nous ne prévoyons pas de revenus significatifs à ce titre pour l'exercice 2011.
Filtres à air pour les bâtiments, marchés institutionnel, commercial - Nous avons franchi plusieurs étapes importantes dans la commercialisation de nos filtres à air dans le domaine du bâtiment :
- Entente avec Desjardins Gestion Immobilière inc. afin d'équiper
l'ensemble du Complexe Desjardins, le plus grand immeuble
multifonctionnel de la métropole montréalaise, avec des filtres
Noveko(MC) incorporant nos technologies de filtration.
- Entente avec l'Hôpital général juif afin d'équiper un de ses pavillons
avec des filtres incorporant nos technologies de filtration. L'Hôpital
général juif est situé à Montréal et est l'un des hôpitaux les plus
grands et les plus achalandés de la province de Québec.
- Entente en vertu de laquelle l'ensemble du Centre Bell, un édifice
multifonctionnel reconnu comme le lieu de divertissement par excellence
à Montréal, s'équipe avec des filtres Noveko(MC). Avec une capacité de
21 273 sièges, le Centre Bell est le plus grand aréna pour le hockey en
Amérique du Nord et le foyer du légendaire Club de hockey Canadien. Nos
filtres, qui ont été utilisés pendant plus d'un an au Centre Bell, ont
démontré un niveau d'efficacité et de durabilité supérieur à toute
attente, et cela dans un environnement technique assez complexe. Cette
nouvelle percée nous ouvre la voie aux nombreux autres arénas et
amphithéâtres à vocation tant sportive que culturelle.
Marchés des masques et respirateurs antimicrobiens
La menace de pandémie du virus de la grippe A (H1N1) apparue à la fin d'avril 2009 a initialement eu un important effet accélérateur sur la demande pour nos masques et respirateurs. Les hausses des ventes de masques et respirateurs de l'exercice 2010 reflètent l'accélération de cette demande au cours du premier semestre de l'exercice 2010. Cependant, la fin rapide de la période épidémique du virus de la grippe A (H1N1) au tout début du troisième trimestre terminé le 31 mars 2010, a par la suite négativement affecté la demande. En outre, certaines ententes n'ont pas encore rapporté les résultats escomptés. Nous déployons désormais davantage d'efforts à la recherche de partenaires, dans l'objectif de stimuler davantage le développement de marchés et la commercialisation de nos technologies dans ce secteur.
Processus de certifications - En juillet 2010, notre nouveau modèle de respirateurs antimicrobiens RD2 Noveko(MC) a obtenu la classification FFP2. L'obtention de cette certification réglementaire permet la mise en marché de ces respirateurs dans tous les pays de l'Union européenne et en facilitera également la commercialisation dans plusieurs autres territoires qui reconnaissent de facto ces normes européennes. Nous avons soumis, au cours du quatrième trimestre, une demande de certification à l'Institute for Occupational Safety and Health américain ("NIOSH"). Depuis, nous avons tenu plusieurs discussions avec les représentants de NIOSH à l'issue desquelles ils nous ont informés qu'en raison de la présence d'agents antimicrobiens dans nos respirateurs et qu'en vertu d'une entente avec la FDA, ils ne pourraient étudier notre demande avant l'obtention d'une certification de la FDA pour ces respirateurs, et cela, bien que notre demande auprès de NIOSH ne comportait aucune revendication antimicrobienne. Dans l'intérim, nous avons retiré la première demande déposée auprès de NIOSH pour nos respirateurs antimicrobiens afin de la remplacer par une nouvelle demande de certification. Celle-ci portera sur un modèle de respirateurs dont les caractéristiques de conception et de filtration de particules seront identiques à celles des respirateurs antimicrobiens ayant fait l'objet de la première demande, mais qui ne comporterait toutefois aucun agent antimicrobien. Nous finalisons présentement les tests relatifs à ce nouveau modèle de respirateurs conformément aux standards NIOSH en vue de soumettre sous peu la nouvelle demande de certification à NIOSH. Par cette démarche, nous souhaitons démontrer aux acheteurs recherchant la reconnaissance NIOSH dans leur décision d'achat que nos respirateurs - avec ou sans agents antimicrobiens - répondent aux critères de NIOSH quant à la filtration, bien que leur commercialisation aux États-Unis soit encore sujette à l'obtention de la certification FDA. Parallèlement à ce processus, nous continuons de travailler à l'obtention des données de performance requises à l'élaboration du dossier pour appuyer une future demande 510(k) auprès de la FDA qui rencontrerait à la fois les exigences de celle-ci et nos impératifs de commercialisation.
Produits désinfectants
Le contexte de menace de pandémie apparue à la fin d'avril 2009, combiné aux préoccupations de santé publique en général, a entraîné une importante augmentation de la demande au niveau de nos désinfectants, tels qu'en témoignent les hausses des ventes observées au cours du premier semestre de l'exercice 2010. Par contre, la période épidémique du virus de la grippe A (H1N1) a rapidement pris fin au tout début du troisième trimestre, suite à quoi la demande a été affectée négativement, entraînant le report et l'annulation d'un certain nombre de commandes de désinfectants. Par ailleurs, certaines ententes n'ont pas atteint les objectifs prévus et font l'objet d'un processus de révision. Malgré ces délais d'exécution, nous demeurons confiants quant à l'évolution de nos ventes dans ce secteur au cours des prochains trimestres. Les ententes suivantes témoignent de l'intérêt suscité par nos produits désinfectants :
- Convention de licence conclue avec Microban International, Ltd., leader
mondial en matière de produits pourvus d'une protection antimicrobienne
intégrée, nous autorisant de vendre, jusqu'au 31 décembre 2012, notre
gamme de produits désinfectants pour les mains sous la marque
Microban(R).
- Plusieurs produits de notre gamme de désinfectants pour les mains
Microban(R) sont vendus dans la majorité des magasins Couche-Tard du
Québec.
- Entente de distribution avec la société AMD-Ritmed inc., un chef de
file nord-américain dans le développement et la distribution de
produits médicaux jetables et spécialisés haut de gamme pour la vente
et la promotion de nos désinfectants, au Canada et aux États-Unis dans
le domaine des soins de la santé, le tout sous réserve de certaines
exceptions.
- Entente de distribution avec la société Messageries de Presse Benjamin
inc. pour la vente et la promotion de nos désinfectants pour les mains,
au Québec, au Nouveau-Brunswick et dans l'est de l'Ontario.
Équipements médicaux
Bien que les industries porcine et bovine soient demeurées fragiles au cours de l'exercice 2010, ECM renforce sa présence dominante sur le marché des échographes portatifs destinés à la médecine animale. La commercialisation de l'échographe Imagyne(MC), initialement ralentie par les délais additionnels d'homologation du produit dans chacun des pays où il est introduit, va bon train alors qu'une importante percée en territoire chinois renforce considérablement le positionnement d'ECM sur le marché de l'échographie humaine : entente avec Ningbo Xingaoyi Magnetism Co., Ltd visant l'achat d'appareils Imagyne(MC) destinés à la médecine humaine en Chine, pour une valeur minimale de 5,7 millions d'euros, dont 900 000 euros la première année. ECM a également réalisé d'importantes percées dans la commercialisation de son échographe Exago(MC) dans le marché équin, en concluant, avec des joueurs clés dans le domaine de la médecine vétérinaire nord-américaine, des contrats représentant plus de 4 millions $ sur une période de trois ans. Quant à Noveko Algérie, elle continue de bénéficier des retombées de la fourniture de divers équipements médicaux en Algérie.
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Profil
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Noveko International inc. est une société qui offre, à l'échelle mondiale, des solutions novatrices dans les domaines environnemental et médical. La Société, par l'intermédiaire de ses filiales, se spécialise dans les secteurs d'activités suivants : le développement, la fabrication et la commercialisation de produits dérivés de ses technologies brevetées de filtration antimicrobienne, principalement des filtres à air, masques chirurgicaux et respirateurs, ainsi que d'autres produits aux propriétés antibactériennes tels que des désinfectants pour les mains - et le développement, la fabrication et la commercialisation d'équipements médicaux, principalement des échographes portatifs en temps réel pour la médecine humaine et animale.
Certains énoncés formulés dans le présent communiqué de presse sont des énoncés prospectifs. Dans certains cas, ces énoncés sont identifiés par l'utilisation de mots comme "peut", "fera", "ferait", "a l'intention", "compte", "devrait", "s'attend", "prévoit", "croit", "estime" ou autres variantes comparables. Ces énoncés sont fondés sur l'information disponible au moment où ils sont formulés, sur des hypothèses établies par la direction et sur les attentes de la direction, agissant de bonne foi, à l'égard d'événements futurs, y compris en ce qui a trait à la conjoncture économique, l'évolution des taux de change et des frais d'exploitation, et l'absence d'événement extraordinaire exigeant des dépenses supplémentaires. Bien que la direction considère ces hypothèses et attentes comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, elles pourraient s'avérer inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi sujets, de par leur nature, à des risques connus et inconnus et à des incertitudes tels que ceux reliés à l'industrie, aux acquisitions, aux relations de travail, au crédit, aux dirigeants clés, à l'approvisionnement et à la responsabilité du fait du produit. Les résultats réels de Noveko International inc. pourraient différer de façon importante de ceux qu'indiquent ou laissent entrevoir ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il est recommandé aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Ces énoncés ne reflètent pas l'incidence potentielle d'éléments spéciaux ou encore d'un regroupement d'entreprises ou d'une autre opération qui pourraient être annoncés ou avoir lieu après la date des présentes. Sauf dans la mesure requise par les lois sur les valeurs mobilières, la Société n'a pas l'intention et n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances.
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Le rapport de gestion, les états financiers consolidés et les notes
afférentes de l'exercice terminé le 30 juin 2010 ainsi que la notice
annuelle seront déposés sur SEDAR (www.sedar.com) et disponibles sur le
site de la Société (www.noveko.com).
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Noveko International inc.
Bilans consolidés
30 juin 2010 et 2009
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2010 2009
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ACTIF
Actif à court terme :
Espèces et quasi-espèces 639 543 $ 937 319 $
Encaisse en fidéicommis 87 787 70 900
Placements temporaires 2 145 631 3 702 958
Débiteurs 3 026 436 3 692 625
Stocks 11 259 316 7 288 071
Frais payés d'avance 627 644 719 573
Actifs à court terme disponibles à la vente 1 231 858 1 998 371
Actifs à court terme liés aux activités
abandonnées - 168 106
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19 018 215 18 577 923
Immobilisations corporelles 1 592 999 4 116 120
Actifs incorporels 7 782 150 9 697 520
Autres éléments d'actif 945 653 1 198 345
Impôts futurs 19 424 82 691
Écarts d'acquisition 7 420 012 10 286 317
Actifs à long terme disponibles à la vente 5 896 657 3 836 738
Actifs à long terme liés aux activités
abandonnées - 3 100 884
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42 675 110 $ 50 896 538 $
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Passif et avoir des actionnaires
Passif à court terme :
Avances bancaires - $ - $
Emprunts bancaires 167 011 162 970
Comptes fournisseurs et charges à payer 3 801 984 2 439 099
Tranche à court terme des débentures
convertibles garanties - 964 710
Tranche à court terme de la dette à long
terme 475 432 724 584
Passifs à court terme disponibles à la
vente 1 780 589 2 126 397
Passifs à court terme liés aux activités
abandonnées - 143 180
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6 225 016 6 560 940
Dette à long terme 803 647 1 365 182
Débentures convertibles garanties - 825 117
Impôts futurs 830 291 1 534 405
Passifs à long terme disponibles à la vente 1 753 146 1 924 217
Passifs à long terme liés aux activités
abandonnées - 200 069
Avoir des actionnaires :
Capital-actions 95 620 532 80 768 629
Composante capitaux propres des
débentures convertibles garanties - 372 473
Bons de souscription 3 348 000 -
Surplus d'apport 22 874 810 18 718 376
Cumul de l'autre élément du résultat
étendu (1 285 522) (166 928)
Déficit (87 494 810) (61 205 942)
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33 063 010 38 486 608
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42 675 110 $ 50 896 538 $
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Noveko International inc.
États consolidés des résultats
Exercices terminés les 30 juin 2010 et 2009
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2010 2009
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Revenus 15 110 654 $ 11 411 505 $
Coûts des produits vendus 9 407 387 6 681 206
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5 703 267 4 730 299
Frais d'exploitation :
Frais de vente et d'administration 15 444 132 14 064 971
Rémunération à base d'actions 3 413 576 10 556 660
Recherche et développement 1 853 396 1 247 938
Crédit d'impôt à la recherche et au
développement (571 412) (544 776)
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20 139 692 25 324 793
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Perte avant amortissement, frais financiers,
impôts sur les bénéfices, autre élément et
activités abandonnées (14 436 425) (20 594 494)
Amortissements 2 418 274 1 949 382
Frais financiers, déduction faite des
revenus de placements 1 633 401 2 243 658
Perte de valeur des écarts d'acquisition 2 305 300 3 600 000
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6 356 975 7 793 040
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Perte avant impôts sur les bénéfices (20 793 400) (28 387 534)
Impôts sur les bénéfices :
Exigibles (recouvrés) 52 829 (347 146)
Futurs (483 638) (238 114)
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(430 809) (585 260)
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Perte tirée des activités poursuivies (20 362 591) (27 802 274)
Perte tirée des activités abandonnées (3 855 960) (4 073 340)
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Perte nette (24 218 551)$ (31 875 614)$
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Résultat de base et dilué par action :
Tiré des activités poursuivies (0,28)$ (0,42)$
Tiré des activités abandonnées (0,05)$ (0,06)$
Perte nette (0,33)$ (0,48)$
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Nombre moyen pondéré d'actions en
circulation, de base et dilué 73 487 740 66 610 725
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Noveko International inc.
États consolidés du résultat étendu
Exercices terminés les 30 juin 2010 et 2009
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2010 2009
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Perte nette (24 218 551)$ (31 875 614)$
Autres éléments du résultat étendu,
déduction faite des impôts :
Variation nette des pertes non réalisées
sur la conversion des états financiers des
établissements étrangers et autonomes (1 118 594) (514 287)
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Résultat étendu (25 337 145)$ (32 389 901)$
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Noveko International inc.
États consolidés du déficit et surplus d'apport
Exercices terminés les 30 juin 2010 et 2009
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2010 2009
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DÉFICIT
Déficit au début de l'exercice (61 205 942)$ (29 323 571)$
Redressement en raison de l'adoption de
nouvelles conventions comptables - 49 243
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Solde redressé (61 205 942) (29 274 328)
Perte nette (24 218 551) (31 875 614)
Frais d'émission d'actions (2 070 317) (56 000)
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Déficit à la fin de l'exercice (87 494 810)$ (61 205 942)$
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SURPLUS D'APPORT
Surplus d'apport au début de l'exercice 18 718 376 $ 7 967 778 $
Juste valeur des options d'achat d'actions
octroyées 3 514 375 11 050 909
Juste valeur des options d'achat d'unités
octroyées aux placeurs pour compte 732 000 -
Options d'achat d'actions exercées (89 941) (300 311)
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Surplus d'apport à la fin de l'exercice 22 874 810 $ 18 718 376 $
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Noveko International inc.
États consolidés des flux de trésorerie
Exercices terminés les 30 juin 2010 et 2009
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2010 2009
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Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation :
Perte nette (24 218 551)$ (31 875 614)$
Ajustements pour :
Perte des activités abandonnées 3 855 960 4 073 340
Impôts futurs (483 638) (238 114)
Intérêts théoriques sur débentures
convertibles garanties 59 644 267 531
Rémunération à base d'actions 3 413 576 10 556 660
Honoraires professionnels payés en bons
de souscription 159 000 -
Perte (gain) sur disposition
d'immobilisations corporelles 7 438 (7 231)
Amortissements 2 418 274 1 949 382
Perte de valeur des écarts d'acquisition 2 305 300 3 600 000
Moins-value (plus-value) sur placements
temporaires 11 512 (838)
Gain de change sur disposition de
placements temporaires - (579 292)
Gain sur contrats de change non réalisé - (76 885)
Perte de change 935 6 175
Ajustements liés aux activités
abandonnées 563 956 (1 043 694)
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(11 906 594) (13 368 580)
Variation des soldes hors caisse liés
à l'exploitation (2 148 838) (1 490 546)
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(14 055 432) (14 859 126)
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement :
Variation nette des avances bancaires - (132 108)
Variation nette des emprunts bancaires 36 661 (407 425)
Augmentation de la dette à long terme - 61 766
Remboursement de capital sur la dette à
long terme (598 252) (459 236)
Remboursement de débentures convertibles (100 000) -
Intérêts versés sur débentures convertibles
garanties (21 142) (165 660)
Émissions d'actions catégorie A et de bons
de souscription 15 874 066 4 019 157
Frais d'émission d'actions catégorie A (1 338 317) (12 800)
Flux de trésorerie liés aux activités
abandonnées (334 672) 297 740
-----------------------------------------------------------------------
13 518 344 3 201 434
Flux de trésorerie liés aux activités
d'investissement :
Acquisition d'entreprises (86 261) (5 936 483)
Acquisition de placements temporaires (15 090 000) (61 566 736)
Encaissement de placements temporaires 16 634 425 70 033 630
Acquisition d'immobilisations corporelles (279 721) (684 848)
Produits de disposition d'immobilisations
corporelles 26 214 8 859
Acquisition d'actifs incorporels (295 713) (429 536)
Acquisition d'autres éléments d'actifs (755) (58 150)
Encaisse en fidéicommis (44 540) 1 685
Frais de développement reportés, déduction
faite des crédits d'impôt à la recherche
et au développement encaissés (353 766) (342 183)
Flux de trésorerie liés aux activités
abandonnées (76 700) (12 051)
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433 183 1 014 187
Gain de change sur encaisse libellée en
monnaie étrangère (193 871) (13 511)
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Diminution des espèces et quasi-espèces (297 776) (10 657 016)
Espèces et quasi-espèces au début de
l'exercice 937 319 11 594 335
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Espèces et quasi-espèces à la fin de
l'exercice 639 543 $ 937 319 $
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Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation poursuivies
comprennent des intérêts versés pour un montant de 76 990 $ (110 581 $
en 2009) et des impôts sur les bénéfices encaissés de 230 473 $
(257 647 $ en 2009).
Renseignements: Chantal Vennat, directrice, relations avec les investisseurs et communications d'entreprise, Noveko International inc., Tél.: (514) 875-0606, http://www.noveko.com
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