Les fonds à risque récompensés au troisième trimestre, selon les données de
Morningstar Canada
Sur les 43 Indices de fonds Morningstar
"La prise de risque a été récompensée au troisième trimestre, en particulier au mois de septembre, où les secteurs économiquement sensibles, comme les métaux précieux et les ressources naturelles, ainsi que les petites capitalisations et marchés émergents, ont dégagé les meilleurs gains", indique Esko Mickels, analyste de fonds pour Morningstar
Parmi les catégories de fonds d'actions étrangères, l'Indice Actions des marchés émergents Morningstar a progressé de 12,3 % pour le trimestre, alors que les Indices Actions européennes et Actions internationales Morningstar se sont appréciés de 12 % et 10,5 % respectivement. Ces résultats sont loin des gains réalisés en devises locales par les indices boursiers comme le FTSE 1000 britannique (20,8 %), le CAC 40 français (20,9 %) et l'IPC mexicain (20 %), le dollar canadien s'étant apprécié de façon prononcée par rapport à nombre de devises comme la livre sterling (11,4 %), l'euro (3,9 %) et le peso mexicain (11 %).
Une autre victime des effets du change a été l'Indice Actions américaines Morningstar, dont le rendement de 7 % pour le trimestre s'élevait à moins de la moitié de celui de l'Indice S&P 500 (15,6 %). Au cours de cette même période, le huard a gagné 8,4 % par rapport à son homologue américain. "L'accroissement général de la prise de risques a donné un coup de fouet à notre dollar, car il se négocie comme une devise à risque, contrairement au dollar américain qui est traditionnellement perçu comme une valeur refuge. Le huard est aussi lié aux prix des marchandises, qui ont augmenté en même temps que le marché progressait", explique M. Mickels.
Les rendements des diverses catégories à revenu fixe ont également reflété un goût du risque renouvelé sur les marchés. L'Indice Revenu fixe à rendement élevé Morningstar, dont les fonds sous-jacents investissent dans des émissions de moindre qualité, a connu son deuxième trimestre consécutif de résultats à deux chiffres avec 10,3 % de gains, alors que les catégories obligataires plus prudentes n'ont eu que de modestes résultats, positifs cependant. "Les marchés obligataires on continué à montrer les signes d'un regain de confiance, alors qu'un certain nombre de nouvelles émissions sont arrivées sur le marché et que les écarts se sont refermés", a indiqué M. Mickels.
Les seuls indices de fonds qui n'ont pas réussi à gagner du terrain au troisième trimestre ont été l'Indice Actions de la Grande Chine Morningstar, qui a reculé de 0,5 %, et l'Indice Actions japonaises, qui a perdu 3,1 %.
Pour en savoir davantage sur le rendement des fonds au troisième trimestre, veuillez consulter www.morningstar.ca.
Les chiffres préliminaires de Morningstar sur le rendement des fonds sont basés sur le changement de la valeur liquidative par part de ces fonds au cours du mois, et ne comprennent pas nécessairement les distributions de revenu de fin de mois. Les chiffres définitifs sur le rendement seront publiés sur www.morningstar.ca la semaine prochaine.
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Renseignements: Christian Charest, éditeur adjoint, Morningstar Canada, (416) 484-7817
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