Horizons ETFs lance un FNB actif de prêts de rang supérieur

Ce nouveau FNB représente une stratégie à durée faible et à revenu élevé, investissant dans des titres de moindre qualité

TORONTO, le 16 oct. 2014 /CNW/ - Horizons ETFs Management (Canada) Inc. (« Horizons ETFs ») et sa filiale, AlphaPro Management Inc., ont le plaisir d'annoncer le lancement du FNB Horizons Actif prêts de rang supérieur à taux variable (« HSL »), un FNB de prêts américains de rang supérieur garantis à taux variable qui se révèle une solution alternative aux obligations à rendement élevé. Ce nouveau FNB offrira une certaine protection contre une hausse potentielle des taux d'intérêt.

Les parts de catégorie E et de catégorie conseiller du FNB HSL seront négociées à compter de demain sur la cote de la Bourse de Toronto (« TSX ») sous les symboles suivants.

FNB	Symbole boursier sur la TSX
	Parts de catégorie E	Parts de catégorie conseiller
FNB Horizons Actif prêts de rang supérieur à taux variable	HSL	HSL.A

Le FNB HSL entend procurer à ses porteurs de parts un niveau élevé de revenu courant en investissant principalement dans un portefeuille diversifié composé de prêts américains garantis de rang supérieur à taux variable, lesquels affichent habituellement une notation de qualité moindre (BB+ ou moins par Standard & Poor's ou une note similaire attribuée par une autre agence reconnue), et de titres de créance. À titre d'objectif secondaire, il vise à générer une plus-value du capital. En outre, il tentera de couvrir en tout temps, et dans la mesure du possible, son exposition aux devises autres que le dollar canadien.

« Dans ce contexte de faibles taux d'intérêt, les investisseurs axés sur le revenu devraient être conscients de l'incidence potentielle d'une hausse des taux d'intérêt sur la valeur de leurs portefeuilles obligataires », a déclaré Howard Atkinson, président d'Horizons. « Le prix des prêts de rang supérieur n'étant généralement pas aussi sensible à une hausse des taux d'intérêt que les obligations traditionnelles, le FNB HSL peut se révéler un outil de diversification judicieux pour les investisseurs axés sur le revenu qui souhaitent réduire le risque de taux d'intérêt de leurs portefeuilles. »

Également désignés prêts bancaires ou prêts à effet de levier, les prêts garantis de rang supérieur sont des instruments de créance par lesquels l'émetteur de moindre qualité s'engage à verser un taux d'intérêt variable, habituellement le taux LIBOR à 3 mois plus un différentiel de taux d'intérêt attrayant. Contrairement à une obligation traditionnelle de moindre qualité ou à rendement élevé, le prix d'un prêt de rang supérieur n'est pas directement lié aux taux d'intérêt, car son coupon à taux variable est habituellement réajusté tous les 90 jours. Un prêt de rang supérieur est également garanti par les actifs de l'émetteur et il bénéficie habituellement d'un rang supérieur dans les capitaux propres de celui-ci. En d'autres mots, dans l'éventualité d'un défaut, les titulaires de ces prêts de rang supérieur sont remboursés avant les détenteurs d'autres titres de créance, d'actions privilégiées et d'actions ordinaires.

« Le marché américain des prêts de rang supérieur est nettement plus vaste que le marché canadien des obligations de sociétés, ce qui témoigne de l'univers d'investissement élargi du FNB HSL », a expliqué M. Atkinson.

« Ce FNB peut être une excellente solution alternative aux obligations à rendement élevé, tout particulièrement pour les investisseurs souhaitant générer un rendement mensuel attrayant qui augmentera ou diminuera en fonction des taux d'intérêt à court terme. »

Le sous-conseiller du FNB est AlphaFixe Capital Inc. (« AlphaFixe »), une société québécoise de gestion de placements, spécialisée dans les titres à revenu fixe. La gestion active du FNB HSL sera effectuée par Sébastien Rhéaume, Diane Favreau et leur équipe, soit une expérience collective de plus de 50 années dans les prêts de rang supérieur.

« L'équipe d'AlphaFixe dispose de l'expérience la plus longue en gestion de prêts américains de rang supérieur au Canada », a déclaré M. Atkinson. « Nous croyons que l'expertise en gestion active d'AlphaFixe se traduira par des avantages significatifs pour le FNB HSL, comparativement à d'autres stratégies, lequel sera en mesure de dénicher les meilleurs émetteurs et les titres les plus liquides. »

« Nous sommes fiers d'établir ce partenariat avec une société novatrice comme Horizons qui s'efforce constamment de créer de nouvelles solutions d'investissement en FNB destinées au marché canadien », a affirmé Bruno Di Battista, vice-président principal d'AlphaFixe. « Par le passé, les prêts de rang supérieur étaient principalement réservés au marché institutionnel, mais le FNB HSL change la donne en offrant aux investisseurs canadiens de tous niveaux un accès à cette stratégie alternative de revenu à gestion active. »

Le FNB HSL présente également plusieurs autres avantages structurels comparativement aux produits semblables, tels que sa politique de répartition flexible de l'actif qui lui permet de détenir des liquidités, des obligations à rendement élevé et des obligations de qualité, en plus d'offrir une liquidité supplémentaire en période de difficultés sur les marchés obligataires. Le FNB entend investir en grande partie, ou être exposé à, des prêts de rang supérieur, peu importe la conjoncture boursière.

Le placement des parts initiales de catégories E et de catégorie conseiller a été clos et ces parts commenceront à être négociées sur la TSX à l'ouverture des marchés demain matin.

À propos d'AlphaFixe Capital Inc. (www.alphafixe.com)

Fondée en 2008, AlphaFixe Capital est une société de gestion d'actifs de premier plan spécialisée dans les titres à revenu fixe et, plus particulièrement, en prêts de rang supérieur. Les sept personnes qui font partie de son équipe de gestion cumulent plus de 144 années d'expérience en gestion de titres à revenu fixe. Responsable d'un actif sous gestion de 2,8 milliards $ (en date du 30 septembre 2014) pour le compte de clients institutionnels, l'entreprise est entièrement détenue par ses employés et son approche très entrepreneuriale de l'investissement offre une grande flexibilité tout en se concentrant sur la préservation du capital.

À propos d'Horizons ETFs Management (Canada) Inc. (www.HorizonsETFs.com)

Horizons ETFs Management (Canada) Inc. et sa filiale AlphaPro Management Inc. sont des sociétés de services financiers novatrices gérant la gamme des Fonds négociés en bourse Horizons. Celle-ci comprend une vaste panoplie d'instruments de placement diversifiés et offre des solutions aux investisseurs de tous niveaux d'expérience dans diverses conjonctures boursières. Comptant 72 FNB inscrits à la Bourse de Toronto et un actif sous gestion de plus de 4,5 milliards $ (au 30 septembre 2014), la gamme de FNB Horizons se place parmi les plus importantes au Canada. Horizons ETFs Management (Canada) Inc. et AlphaPro Management Inc. font partie du Mirae Asset Financial Group.

Investir dans les fonds négociés en bourse gérés par AlphaPro Management Inc. et Horizons ETFs Management (Canada) Inc. (les « fonds négociés en bourse Horizons ») peut donner lieu à des commissions, frais de maintien, frais de gestion et autres frais. Les Fonds négociés en bourse Horizons ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé peut ne pas se répéter. HSL investit principalement dans des prêts de rang supérieur garantis, lesquels présentent des périodes de règlement plus longues que les autres types de titres de créance. HSL n'est pas une alternative à la trésorerie ou aux titres du marché monétaire. Veuillez lire le prospectus concerné avant d'investir.

Certains énoncés contenus dans ce communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs aux termes des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Ces énoncés peuvent porter sur des événements à venir, des distributions anticipées ou des résultats futurs et ils peuvent inclure des déclarations à l'égard de la performance financière future. Dans certains cas, les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par des verbes comme « pouvoir », « s'attendre », « prévoir » et « croire », entre autres, et des expressions similaires ou variations grammaticales, qui ne constituent pas des faits historiques. Les résultats réels pourraient se révéler différents des énoncés prospectifs. Horizons ne s'engage aucunement à mettre à jour ou à réviser tout énoncé prospectif ou toute information à la lumière de nouvelles données, d'événements futurs ou de tout autre facteur qui pourrait affecter cette information, sauf si la loi l'exige.

SOURCE : Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Howard Atkinson, président, Horizons ETFs Management (Canada) Inc., [phone], [email protected]