H2O Innovation annonce ses résultats du troisième trimestre 2012 - Revenus en hausse de 43 % à 10,2 M $, BAIIA à 1,3 M $ English
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La Société enregistre une charge de 7,6 M $ due à la dépréciation du goodwill et des actifs incorporels
- Revenus de 10,2 M $, contre 7,1 M $ pour la période correspondante de l'exercice 2011.
- Marge brute à 26,4 %, contre 33,3 % pour la période correspondante de l'exercice 2011.
- BAIIA1 à 1,3 M $, contre 0,4 M $ pour la période correspondante de l'exercice 2011. Hors variation de la juste valeur des contreparties conditionnelles, BAIIA à 434 551 $.
- Perte nette à (7,7 M $), contre (125 006 $) pour la période correspondante de l'exercice 2011.
- Perte nette à (52 810 $) hors dépréciation du goodwill de (8,2 M $), dépréciation des actifs incorporels de (0,4 M $), variation de la juste valeur des contreparties conditionnelles de 0,8 M $ et économie d'impôts différés de 0,2 M $, contre (125 006 $) pour la période correspondante de l'exercice 2011.
- Les activités d'exploitation ont utilisé (424 814 $) de liquidités, contre 396 954 $ de fonds générés pour la période correspondante de l'exercice 2011. Avant variation du besoin en fonds de roulement, les activités d'exploitation ont généré 566 586 $ de liquidités pour la période, contre 346 024 $ pour la période correspondante de l'exercice 2011.
Tous les montants sont en dollars canadiens à moins d'indication contraire.
QUÉBEC, le 14 mai 2012 /CNW Telbec/ - (TSXV: HEO) - H2O Innovation inc. (« H2O Innovation » ou la « Société »), entreprise offrant des solutions intégrées de traitement des eaux utilisant les technologies de filtration membranaire pour les marchés municipaux, de l'énergie et minier, annonce aujourd'hui ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2012. Les états financiers consolidés correspondants ont été établis conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS). Au cours du trimestre terminé le 31 mars 2012, les revenus de la Société ont connu une hausse significative de 43,4 %, passant à 10,2 M $ contre 7,1 M $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. H2O Innovation a enregistré une marge bénéficiaire brute de 26,4 % et a renoué avec le BAIIA positif, affichant un BAIIA à 1,3 M $ (434 551 $ hors variation de la juste valeur des contreparties conditionnelles).
« Durant ce troisième trimestre de l'exercice 2012, nos revenus ont atteint le niveau record de 10,2 M $, ce qui représente le plus haut niveau de revenus trimestriels au cours de nos 12 ans d'existence et une nette augmentation de 43 % par rapport au troisième trimestre de l'an passé. Ayant débuté cet exercice 2012 avec notre plus haut carnet de commandes jamais enregistré, nous étions confiants que nos revenus allaient augmenter durant la deuxième moitié de l'exercice au fur et à mesure que nous progressions dans l'exécution de nos projets. Le fait d'avoir renoué avec un BAIIA positif et d'être à quelques pas seulement du bénéfice net, exception faite de la charge de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels, est très encourageant », a indiqué Frédéric Dugré, président et chef de la direction de H2O Innovation inc.
La Société a également atteint un sain niveau de nouvelles commandes de systèmes et équipement de traitement d'eau pour le trimestre, à 6,0 M $. Ces nouvelles commandes ont maintenu le carnet de commandes de la Société à un niveau élevé, soit 28,1 M $ au 31 mars 2012. En termes de systèmes et d'équipement, le ratio nouvelles commandes sur revenus de la Société était proche de 1, à 0,9 pour le trimestre, et nettement supérieur à 1, à 1,48 pour les douze derniers mois, ce qui montre un sain renouvellement du carnet de commandes de la Société. Sur la base des revenus record de ce troisième trimestre et du niveau élevé auquel se situe le carnet de commandes après les neuf premiers mois de cet exercice financier, la direction continue de s'attendre à clore l'exercice avec des revenus record.
RÉSULTATS CONSOLIDÉS Principales données financières (non audités) |
Périodes de trois mois terminées le 31 mars |
Périodes de neuf mois terminées le 31 mars |
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2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
$CAN | $CAN | $CAN | $CAN | |
Revenus | 10 222 312 | 7 126 952 | 24 348 575 | 19 806 120 |
Bénéfice brut | 26,4 % | 33,3 % | 24,8 % | 31,6 % |
Marge bénéficiaire brute | 2 700 507 | 2 379 123 | 6 038 065 | 6 257 747 |
BAIIA | 1 284 053 | 369 211 | 815 626 | 257 724 |
Variation de la juste valeur des contreparties conditionnelles | (849 502) | - | (849 502) | - |
Dépréciation du goodwill | 8 221 423 | - | 8 221 423 | - |
Dépréciation des actifs incorporels | 378 728 | - | 378 728 | - |
Perte nette pour la période | (7 651 400) | (125 006) | (8 954 127) | (1 278 309) |
Perte nette diluée et de base par action | (0,127) | (0,002) | (0,149) | (0,021) |
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1 Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est une mesure du bénéfice excluant les charges financières - nettes, les impôts, l'amortissement et la dépréciation. La direction est d'avis que le BAIIA est une mesure couramment utilisée par les lecteurs d'états financiers afin d'évaluer la capacité d'une entreprise à générer des liquidités provenant de ses activités et à acquitter ses charges financières.
Les revenus provenant des ventes de systèmes et équipement de traitement d'eau ont augmenté de 79 % comparativement au troisième trimestre de l'exercice 2011. La seconde ligne d'affaires de H2O Innovation, consacrée aux produits chimiques de spécialité et autres consommables, a également augmenté durant le trimestre. Comparativement au trimestre correspondant de l'exercice 2011, les ventes de produits chimiques de spécialité et autres consommables ont affiché une hausse de 4 %, passant de 3,3 M $ à 3,5 M $.
Au cours du trimestre, l'unité d'affaires californienne de la Société, Professional Water Technologies, a lancé un nouveau produit antitartre haute performance, SpectraGuard™ 350. Ce nouveau produit a été conçu de manière à fournir un niveau plus élevé de protection et de contrôle sur les déchets inorganiques et colloïdaux dans les usines de réutilisation de l'eau et les usines de dessalement des eaux saumâtres par osmose inverse. Récemment certifié selon la norme 60 ANSI/NSF par la National Sanitation Foundation (NSF), SpectraGuard™ 350 est déjà utilisé dans une grande usine de réutilisation de l'eau en Arizona.
La nette croissance des revenus de H2O Innovation s'est également accompagnée d'une hausse de la marge bénéficiaire brute par rapport au trimestre précédent terminé le 31 décembre 2011. Les activités de H2O Innovation durant ce trimestre ont produit une marge bénéficiaire brute de 26,4 %, contre 22,2 % au trimestre dernier, lorsque cette marge avait été négativement affectée par une combinaison de plusieurs facteurs. Si la marge du trimestre n'est pas aussi élevée qu'il y a un an, lorsqu'elle avait atteint un niveau inhabituellement élevé alors que les revenus de systèmes et équipement étaient à leur plus bas, la direction estime que la marge bénéficiaire brute a progressé de manière positive pour atteindre un niveau raisonnable.
Les charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs sont restés relativement stables durant ce trimestre et correspondent aux niveaux prévus dans le budget. Les augmentations des frais de vente et administratifs ont pour la plupart été compensés par une diminution des charges d'exploitation. Face aux revenus plus élevés de ce trimestre, l'ensemble des charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs a représenté 21,4 % des revenus, contre 30,1 % pour l'exercice précédent, ce qui montre l'extensibilité du modèle d'affaires de la Société.
Le BAIIA pour le trimestre s'est élevé à 1,3 M $, contre 369 211 $ pour la période correspondante terminée le 31 mars 2011. La juste valeur des contreparties conditionnelles a été réduite sur la base des ventes réelles et prévisionnelles de certains équipements en eaux usées et cette réduction a eu un effet positif de 0,8 M $ sur le BAIIA du trimestre. Sur la base des douze derniers mois, en comparant les périodes du 1er avril au 31 mars terminées en 2011 et 2012, le BAIIA a progressé de (527 094 $) à 707 947 $.
« Au début de l'exercice 2012, nos objectifs étaient de poursuivre la croissance de l'entreprise et de la conduire jusqu'à un BAIIA positif. Alors qu'il nous reste tout juste un trimestre avant la fin de l'année, le BAIIA positif de ce trimestre et le progrès enregistré durant les neuf premiers mois de cet exercice sont encourageants et montrent que nous sommes engagés dans la bonne voie. Grâce à des revenus plus élevés, nous avons tiré profit de l'extensibilité de notre modèle d'affaires pour générer un BAIIA positif et nous rapprocher d'un bénéfice net, sans avoir besoin d'ajouter des ressources ou d'augmenter nos charges », a conclu Frédéric Dugré.
Charge de dépréciation du goodwill et dépréciation des actifs incorporels
Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2012, la Société a effectué son test de dépréciation annuel du goodwill et procédé à la réévaluation de la valeur comptable de son goodwill lié en grande partie aux acquisitions d'Itasca Systems, Inc. en juillet 2008 et de Wastewater Technology Inc. en avril 2008. Deux facteurs sont à l'origine de la réévaluation par la Société de la valeur comptable de son goodwill lié aux deux acquisitions susmentionnées. Premièrement, la baisse prolongée de ses ventes de systèmes et équipement dans le secteur de la production d'éthanol, et deuxièmement le niveau de ventes moins élevé de ses systèmes brevetés Bio-Wheel™ et Bio-Brane™ dans le secteur municipal américain par le biais de son réseau de représentants.
Au 31 mars 2012, la Société a révisé les valeurs comptables de ses actifs incorporels et déterminé que certains actifs incorporels relatifs à l'unité génératrice de trésorerie « États-Unis » n'étaient plus utilisés et ne généraient pas de flux de trésorerie matériels. En conséquence, la Société a évalué la valeur recouvrable de ces actifs incorporels à une valeur nulle. La perte de valeur des actifs incorporels est due à la baisse prolongée de ses activités dans le secteur de la production d'éthanol.
Ces réévaluations ont entraîné une baisse respective de 8,2 M $ et 0,4 M $ de la juste valeur du goodwill et des actifs incorporels, ce qui a augmenté la perte nette pour le trimestre. La perte nette pour le trimestre s'est élevée à 7,7 M $ ou (0,127 $ par action), incluant la perte non-monétaire de 7,6 M $ relative à la dépréciation du goodwill, à la dépréciation des actifs incorporels, à l'économie d'impôts différés et à la variation de la juste valeur des contreparties conditionnelles, contre (125 006 $) ou (0,002 $ par action) pour le troisième trimestre de l'exercice 2011.
Après la clôture du troisième trimestre, la Société a réaligné sa stratégie de ventes pour les systèmes Bio-Wheel™ et Bio-Brane™. Désormais, elle cible principalement les ventes de systèmes conteneurisés pour les municipalités ayant de petits débits à traiter et les clients industriels (par ex. : camps de travailleurs et campements en régions éloignées), deux segments dans lesquels sa technologie performante est hautement différenciée et pourrait s'établir comme solution préférée. Si les ventes de systèmes et équipement auprès des producteurs d'éthanol restent limitées, la Société conserve un bon niveau d'implication et d'activités dans le secteur de la production d'éthanol, offrant à une importante base de clients ses produits chimiques de spécialité et autres consommables.
Conférence téléphonique & webdiffusion
H2O Innovation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, lundi 14 mai, à 16h00 HAE afin de passer en revue ces résultats financiers. La conférence débutera par une présentation de la direction, et sera suivie d'une période de questions.
Une présentation sous forme de diapositives accompagnant la téléconférence sera disponible avant cette dernière cet après-midi sur la page Rapports financiers et webdiffusions de la section Investisseurs du site web de la Société.
Les actionnaires, analystes et investisseurs institutionnels sont invités à participer à cet appel en composant le numéro sans frais 1 800-820-0231 (Amérique du Nord). Les participants internationaux sont invités à composer le +1 416-640-5926. Le code participant est le 2694744.
Les membres des médias et autres parties intéressées peuvent participer à l'appel en mode écoute seulement ou peuvent suivre en direct la webdiffusion (version audio et diaporama) à l'adresse www.h2oinnovation.com. La webdiffusion demeurera accessible pour réécoute sur le site web de la Société pour 90 jours, dans la section Investisseurs.
Le rapport financier du troisième trimestre est disponible sur www.h2oinnovation.com et sur le site de NYSE Euronext Alternext (www.alternext.fr). Des informations additionnelles sur la Société sont disponibles sur SEDAR (www.sedar.com).
Énoncés prospectifs
Certains énoncés figurant dans le présent communiqué relatif aux opérations de H2O Innovation ainsi que dans d'autres communications publiées par la Société décrivant de manière plus générale les objectifs, projections, estimations, attentes ou prévisions de la direction peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens de la législation sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs concernent l'analyse et toute autre information basée sur la prévision de résultats futurs et l'estimation de montants qu'il est actuellement impossible de déterminer. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « anticiper », « si », « croire », « prévoir », « estimer », « s'attendre », « avoir l'intention », « peut », « pourrait », « devrait », « sera », et d'autres expressions similaires ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, notamment au regard de certaines hypothèses sur l'avenir d'une entreprise émergente. Ces énoncés prospectifs sont assujettis à certains risques et incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats actuels et futurs de la Société diffèrent substantiellement des résultats indiqués par ces énoncés prospectifs. Le détail de ces risques et incertitudes est disponible sur SEDAR (www.sedar.com) dans la Notice annuelle de la Société datée du 28 septembre 2011. À moins que la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige, H2O Innovation décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué ou dans toute autre communication par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou de tout autre changement.
À propos de H2O Innovation
Forte de plus de 12 années d'expérience, H2O Innovation fournit des solutions intégrées de traitement des eaux utilisant les technologies de filtration membranaire pour les marchés municipaux, de l'énergie et des mines. H2O Innovation conçoit des systèmes sur mesure pour la production d'eau potable, le recyclage d'eau, le dessalement, l'assainissement des eaux usées et la production d'eaux de procédés industriels, en plus d'offrir une gamme complète de produits chimiques de spécialité et consommables pour systèmes de filtration membranaire et d'osmose inverse. Comptant plus de 110 employés et disposant de sept places d'affaires en Amérique du Nord, H2O Innovation est partenaire fondateur de la coentreprise H2O Innovation India de Mumbai, Inde. Les actions de H2O Innovation sont inscrites à la Bourse de croissance TSX (HEO) et la bourse NYSE Euronext Alternext (MNEMO : ALHEO). Pour plus d'informations, visitez : www.h2oinnovation.com.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ainsi que la Bourse Alternext n'assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.
Source :
H2O Innovation inc.
www.h2oinnovation.com
Renseignements :
Guillaume Ducharme
+1 418.928.0234
guillau[email protected]
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