Global Diversified Investment Grade Income Trust II - Avis d'événements de
crédit

MONTRÉAL, le 26 nov. /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade Income Trust II ("Global DIGIT II") (TSX : GII.UN) annonce qu'elle a reçu de Deutsche Bank AG, Canada Branch ("DB") des avis d'événements de crédit relatifs aux obligations de référence des émetteurs suivants :

    
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                                                                  Exposition
                                                                   (en $) en
                                                      Exposition     date de
    Posi-                           Type               (en $) en    novembre
    tion                         d'événe-                date de    2009 sur
    créd-                        ment de   Pondéra-     novembre    une base
      it      Émetteur    Série   crédit      tion        2009(1)   par part
    -------------------------------------------------------------------------
    A          Glacier  2006-4A   Défaut      0,18 %   4 596 516        0,44
           Funding CDO           de paie-
                                    ment

    A     IXIS ABS CDO  2006-3A    Événe-     0,24 %   5 963 693        0,57
                   Ltd.          ment de
                                   perte

    A      STATIC RESI-  2006-B   Défaut      1,05 %  23 634 614        2,27
           DENTIAL CDO           de paie-
                (Start)             ment
            2006-B Ltd.

    A          Straits   2004-1   Défaut      1,47 %  23 634 614        2,27
            Global ABS           de paie-
            CDO 2004-1              ment
    -------------------------------------------------------------------------
    B     Ivy Lane CDO   2006-1   Défaut      1,65 %  31 976 243        3,07
                2006-1           de paie-
                                    ment

    B      STATIC RESI-  2006-B   Défaut      0,77 %  19 579 137        1,88
           DENTIAL CDO           de paie-
                (Start)             ment
            2006-B Ltd.
    -------------------------------------------------------------------------
    C     Duke Funding  2004-1A   Défaut      0,50 %  13 910 943        1,34
               VII Ltd.          de paie-
                                    ment
    -------------------------------------------------------------------------

    1) L'exposition signifie la perte maximale qui peut être encourue sur une
       obligation de référence pour la position crédit A est de 23 634 614 $
       ou 2,27 $ par part, pour la position crédit B, 31 976 243 $ ou 3,07 $
       par part et pour la position crédit C, 41 708 143 $ ou 4,01 $ par
       part.
    

L'exposition de Global DIGIT II aux positions crédit A, B et C est respectivement de 23 634 614 $ (0,95 %), de 31 976 243 $ (1,25 %) et de 41 708 143 $ (1,50 %).

Toute perte sur ces obligations de référence viendra réduire le notionnel des positions crédit touchées et se traduira par une baisse du prix de rachat pour les parts à l'échéance. Par exemple, pour la position crédit A, la pondération totale des obligations de référence qui font l'objet d'un avis d'événement de crédit est de 2,94 % du notionnel du portefeuille. En fonction de la pondération actuelle, tout recouvrement inférieur à 67,7 % du notionnel total des obligations de référence touchées entraînera une perte globale pour la position crédit A, soit une somme de 2,27 $ par part. Pour la position crédit B, les obligations de référence touchées représentent 2,42 % du notionnel du portefeuille. En fonction de la pondération actuelle, tout recouvrement inférieur à 48 % du notionnel total des obligations de référence touchées entraînera une perte globale pour la position crédit B, soit une somme de 3,07 $ par part. Enfin, pour la position crédit C, une perte globale pour l'obligation de référence touchée se traduirait par une perte de 1,34 $ par part. En conséquence, suite à ces avis d'événements de crédit, la perte totale maximale potentielle serait de 6,69 $ et le prix de rachat maximal serait de 2,66 $.

Distribution

De plus, les contrats financiers permettent à DB de retenir un paiement correspondant à ces obligations de référence en défaut, jusqu'à ce que les pertes définitives aient été établies, ce qui entraînera une réduction des distributions à Global DIGIT II, dès la première distribution suivant la distribution prévue pour le 15 décembre 2009. Le plein impact de ces événements de crédit sur les distributions futures est actuellement inconnu.

À propos de Global DIGIT II

Global DIGIT II procure une participation économique dans une tranche de capitaux propres des contrats de swap sur défaillance de crédit à l'égard de portefeuilles de titres adossés à des créances hypothécaires, de titres adossés à des créances mobilières, de titres financiers structurés et de positions corporatives synthétiques.

SOURCE Global Diversified Investment Grade Income Trust II

Renseignements : Renseignements: François Rivard, (514) 879-6405; http://info.fbn.ca/trusts

Profil de l'entreprise

Global Diversified Investment Grade Income Trust II

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