EXFO annonce ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2021

• Ventes de 71,5 millions $US
• Commandes de 69,0 millions $US
• Bénéfice net selon les IFRS de 3,6 millions $US, ou 0,06 $US l'action
• BAIIA ajusté de 9,9 millions $US, ou 13,9 % des ventes

QUÉBEC, le 12 janv. 2021 /CNW Telbec/ - EXFO inc. (NASDAQ : EXFO) (TSX : EXF), société experte en tests, monitoring et analytique du secteur des communications, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du premier trimestre terminé le 30 novembre 2020.

« EXFO a livré un fort premier trimestre 2021 comparativement à celui précovid de l'exercice précédent, » se réjouit Philippe Morin, président-directeur général d'EXFO. « Les ventes et les bénéfices se portent bien, signe que nos solutions hautement distinctives pour les réseaux de fibre optique, d'infonuagique native et de 5G reçoivent un accueil favorable, pendant que nous continuons d'innover pour servir notre clientèle du monde entier et répondre aux besoins en matière de virtualisation des réseaux. Du côté de nos solutions de tests et d'assurance de services, notre carnet de commandes reste bien garni et la demande demeure soutenue, comme en témoigne l'annonce récente de la collaboration avec Openreach, une filiale de BT, pour le déploiement d'une technologie de monitoring de réseau optique. »

Faits saillants du premier trimestre

• Ventes. Les ventes ont diminué de 2,8 % d'un exercice à l'autre lors du premier trimestre de l'exercice 2021, principalement en raison des effets négatifs de la pandémie du coronavirus, qui ont été compensé en partie par un niveau plus élevé de dépenses budgétaires de fin d'année civile de la part de fournisseurs de services de communication. Les ventes de la gamme de produits de tests et mesures ont diminué de 9,8 % comparativement au niveau sans précédent de 55,9 millions $ atteint lors du premier trimestre de 2020, alors que les ventes de la gamme de produits d'assurance de services, systèmes et services (ASSS) ont augmenté de 18,6 % d'un exercice à l'autre. Les ventes en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) et en Asie-Pacifique ont augmenté de 23,3% et 9,2 % respectivement d'un exercice à l'autre, alors que les ventes en Amérique ont diminué de 20,4 %. Le client le plus important d'EXFO a représenté 4,3 % des ventes, contre 12,6 % pour les trois clients les plus importants.
  
  
• Rentabilité. Au premier trimestre de l'exercice 2021, EXFO a généré un bénéfice net selon les IFRS de 3,6 millions $US, ou 0,06 $US l'action, alors que le BAIIA ajusté a atteint 9,9 millions $US, ou 13,9 % des ventes. Le bénéfice net comprenait un montant de 1,4 million $ en subvention salariale après impôts, octroyée en vertu du programme de subvention salariale d'urgence du Canada qui vise à aider les entreprises admissibles aux prises avec les effets négatifs de la pandémie du coronavirus, ainsi qu'un montant de 2,5 millions $ pour un recouvrement d'assurances après impôts en lien avec des pertes sur actifs.

Principales données financières
(en milliers de dollars US)

	Trois mois terminés les 30 novembre
	2020			2019
Ventes - Tests et mesures	50 473	$		55 947	$
Ventes - Assurance de services, systèmes et services	21 046			17 749
Pertes de change sur les contrats de change à terme	(7)			(145)
Ventes totales	71 512	$		73 551	$
Commandes - Tests et mesures	51 248	$		55 009	$
Commandes - Assurance de services, systèmes et services	17 802			15 049
Pertes de change sur les contrats de change à terme	(7)			(145)
Commandes totales	69 043	$		69 913	$
Rapport commandes-facturation (commandes/ventes)	0,97			0,95
Bénéfice brut avant amortissement*	41 643	$		43 310	$
	58,2	%		58,9	%
Autre information :
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS	3 554	$		(63)	$
Amortissement des actifs incorporels	2 549	$		1 632	$
Charges de rémunération à base d'actions	568	$		487	$
Frais de restructuration	543	$		-	$
Effet net d'impôts des éléments ci-dessus	(530)	$		(249)	$
Perte de change	246	$		126	$
BAIIA ajusté*	9 949	$		7 544	$

Revue trimestrielle
Au premier trimestre de l'exercice 2021, les ventes ont atteint 71,5 millions $US, soit une baisse de 2,8 % comparativement à 73,6 millions $US au premier trimestre de 2020.

Au premier trimestre de l'exercice 2021, les commandes ont atteint 69,0 millions $US, soit une baisse de 1,2 % comparativement à 69,9 millions $US au premier trimestre de 2020. Au premier trimestre de l'exercice 2021, le rapport commandes-facturation a été de 0,97.

Au premier trimestre de l'exercice 2021, le bénéfice brut avant amortissement* a été de 58,2 % des ventes, comparativement à 58,9 % au premier trimestre de 2020.

Au premier trimestre de l'exercice 2021, les frais de vente et d'administration se sont élevés à 21,6 millions $US, ou 30,2 % des ventes, comparativement à 24,5 millions $US, ou 33,3 % des ventes, au premier trimestre de 2020.

Au premier trimestre de l'exercice 2021, les frais de recherche et de développement nets ont atteint 11,2 millions $US, ou 15,7 % des ventes, comparativement à 11,7 millions $US, ou 16,0 % des ventes, au cours de la même période de l'exercice précédent.

Au premier trimestre de l'exercice 2021, le bénéfice net selon les IFRS a totalisé 3,6 millions $US, ou 0,06 $US l'action, comparativement à une perte nette de 0,1 million $US, ou 0,00 $US l'action, au cours de premier trimestre de 2020. Au premier trimestre de l'exercice 2021, le bénéfice net selon les IFRS inclut un montant de 2,0 millions $US en amortissement après impôts des actifs incorporels, un montant de 0,6 million $US en charges de rémunération à base d'actions, un montant de 0,5 million $US en frais de restructuration après impôts et une perte de change de 0,2 million $US. Le bénéfice net selon les IFRS incluait également un montant de1,4 million $US en subvention salariale après impôts, octroyée en vertu du programme de subvention salariale d'urgence du Canada qui vise à aider les entreprises admissibles au prise avec les effets négatifs de la pandémie du coronavirus, ainsi qu'un montant de 2,5 millions $ pour un recouvrement d'assurances après impôts en lien avec des pertes sur actifs.

Au premier trimestre de l'exercice 2020, la perte nette incluait un montant de 1,4 million $ en amortissement après impôts des actifs incorporels, un montant de 0,5 million $ en charge de rémunération à base d'actions, et une perte de change de 0,2 million $

Au premier trimestre de l'exercice 2021, le BAIIA ajusté* a totalisé 9,9 millions $US, ou 13,9 % des ventes, comparativement à 7,5 millions $US, ou 10,3 % des ventes, au premier trimestre de 2020.

Conférence téléphonique et diffusion Web
EXFO tiendra une conférence téléphonique, aujourd'hui à 17 h (heure de l'Est), pour passer en revue ses résultats financiers du premier trimestre de l'exercice 2021. Pour écouter la conférence téléphonique et prendre part à la période de questions par téléphone, composez le 1 323 289 6576. Veuillez noter que le numéro d'identification suivant sera requis : 2900379. Germain Lamonde, président exécutif du conseil d'administration, Philippe Morin, président-directeur général et Pierre Plamondon, CPA, chef de la direction financière et vice-président des finances, prendront part à la conférence téléphonique. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible deux heures après la fin de l'événement, et ce, jusqu'à 20 h 00 le 19 janvier 2021. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 719 457 0820 et le code d'accès est le 2900379. La conférence téléphonique pourra aussi être entendue en direct et en reprise sur le site Web d'EXFO, au www.EXFO.com, à la section Investisseurs.

À propos d'EXFO
EXFO (NASDAQ : EXFO,TSX : EXF) développe des solutions de test, de monitoring et d'analyse plus intelligentes destinées aux opérateurs de réseaux fixes et mobiles, aux fournisseurs de services Web et aux fabricants d'équipements du secteur des communications dans le monde entier. Nos clients comptent sur nous pour leur fournir d'excellentes performances réseau, des services extrêmement fiables et des informations exhaustives dans le cadre de leur abonnement. Ils se fient à notre gamme exceptionnelle d'équipements, de logiciels et de services pour accélérer les transformations numériques leur permettant de déployer la fibre, la 4G/LTE et la 5G. Ils comptent sur notre expertise en matière d'automatisation, de dépannage en temps réel et d'analyse d'importants volumes de données pour garantir la performance de leur entreprise. Après 30 années passées à bâtir la confiance de nos clients, 1 900 collaborateurs d'EXFO travaillent aujourd'hui à leurs côtés dans plus de 25 pays en laboratoire, sur le terrain, dans des centres de données et bien d'autres contextes.

Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives selon la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et il est de notre intention que de telles déclarations prospectives soient assujetties aux règles d'exonération prévues par cette loi. Les déclarations prospectives sont des déclarations ne renfermant aucun renseignement historique et n'étant aucunement liées à la situation actuelle. Des mots comme « peut », « s'attend à », « croit », « planifie », « prévoit », « a l'intention de », « pourrait », « estime », « continue », des expressions similaires ou leur forme négative identifient des déclarations prospectives. De plus, toute déclaration concernant nos attentes, nos prévisions ou toute autre description ayant trait aux événements ou aux circonstances à venir est considérée comme étant une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer de façon appréciable de ceux des déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont notamment l'incertitude macroéconomique, notamment les effets de la pandémie du coronavirus sur nos employés, nos clients et nos activités internationales, incluant la capacité de nos fournisseurs de combler les besoins en matières premières et en services, ainsi que notre capacité à produire et livrer nos produits et services à nos clients; les effets des mesures d'urgence relatives aux périodes d'isolation des personnes dans les zones affectées, aux fermetures imposées aux entreprises par les gouvernements nationaux dans les pays où nous avons des activités et des employés, ainsi qu'aux limitations de voyage dans le but d'attirer de nouveaux clients ou de servir ceux existants; la détérioration des conditions financières et de marché ainsi qu'une récession potentielle; les guerres commerciales; notre capacité à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons; les dépenses en capital et l'ampleur des déploiements de réseaux dans les secteurs des communications (dont l'adaptation rapide de nos structures de coûts aux conditions économiques anticipées et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de la demande du marché); la consolidation de l'industrie mondiale des tests, de la surveillance et de l'analyse dans le secteur des communications et la compétition accrue dans le marché, la capacité d'adapter notre offre de produits aux changements technologiques futurs; la prévisibilité limitée du moment et de la nature des commandes des clients; les délais dans la constatation des revenus en raison de cycles de vente plus longs pour les systèmes complexes en raison des étapes d'acceptation chez les clients; les taux de change instables, la concentration des ventes, le lancement en temps opportun de nos produits et l'accueil du marché quant à nos nouveaux produits et à d'autres produits futurs, notre capacité à développer avec succès nos activités internationales et à gérer notre entreprise à l'international; ainsi que notre capacité à maintenir un personnel technique et de gestion qualifié. Les hypothèses, d'après ce qui précède, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou impossibles à prévoir et dont plusieurs sont hors de notre contrôle. D'autres facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement futur et nos opérations sont détaillés dans notre rapport annuel selon le Formulaire 20-F et dans nos autres dépôts auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission et des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Nous jugeons que les attentes mentionnées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous ne pouvons pas vous assurer qu'elles s'avéreront exactes. Par conséquent, vous ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces déclarations prospectives. Ces déclarations sont valables seulement en date du présent document. À moins que ce ne soit requis par la loi ou la réglementation, nous ne nous engageons pas à réviser ou à mettre à jour ces déclarations afin qu'elles reflètent les événements ou circonstances survenant après la date de ce document.

*Mesures non conformes aux IFRS
EXFO fournit des mesures non conformes aux IFRS (soit le bénéfice brut avant amortissement et le BAIIA ajusté) à titre d'information supplémentaire au sujet de son rendement opérationnel. Le bénéfice brut avant amortissement représente les ventes moins le coût des ventes, excluant l'amortissement. Le BAIIA ajusté représente le bénéfice net (perte nette) avant intérêts et autres revenus/dépenses, impôts sur les bénéfices, amortissement, charges de rémunération à base d'actions, frais de restructuration et perte de change.

Ces mesures non conformes aux IFRS éliminent l'effet sur les résultats d'EXFO établis en conformité avec les IFRS d'éléments inclus dans son état de résultats qui sont non monétaires, les frais de restructuration, ou des éléments qui présentent une grande volatilité tel que le gain ou perte de change. EXFO utilise ces mesures afin d'évaluer son rendement financier de façon historique et prospective, ainsi que de mesurer son rendement par rapport à ses concurrents. Ces mesures non conformes aux IFRS sont également les mesures financières utilisées par les analystes financiers afin d'évaluer et de comparer le rendement d'EXFO contre ses compétiteurs et les joueurs de l'industrie dans son secteur.

Enfin, ces mesures aident EXFO à planifier et à établir des prévisions quant aux périodes futures ainsi qu'à prendre des décisions opérationnelles et stratégiques. EXFO croit que le fait de fournir cette information aux investisseurs, en complément aux mesures conformes aux IFRS, leur permet de voir la société à travers les yeux de la direction, et de mieux comprendre son rendement financier passé et futur. Plus important encore, elle permet une comparaison de son rendement sur une base relativement similaire à d'autres sociétés fermées ou ouvertes dans son industrie mondiale.

Cette information supplémentaire n'est pas établie en conformité avec les IFRS. Par conséquent, elle n'est pas nécessairement comparable à celle qui est présentée par d'autres sociétés et devrait être considérée comme un supplément d'information, et non un substitut, aux mesures correspondantes établies selon les IFRS.

Le tableau suivant présente le rapprochement du BAIIA ajusté et du bénéfice net (perte nette) selon les IFRS, en milliers de dollars US :

BAIIA ajusté

	Trois mois terminés les 30 novembre
	2020			2019
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS pour la période	3 554	$		(63)	$
Ajouter (déduire) :
Amortissement	4 723			3 926
Intérêts et autres (revenus) dépenses	(1 866)			399
Impôts sur les bénéfices	2 181			2 669
Charges de rémunération à base d'actions	568			487
Frais de restructuration	543			-
Perte de change	246			126
BAIIA ajusté pour la période	9 949	$		7 544	$
BAIIA ajusté en pourcentage des ventes	13,9	%		10,3	%

EXFO inc. Bilans consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Au 30 novembre 2020			Au 31 août 2020
Actif
Actif à court terme
Espèces	15 392	$		32 818	$
Placements temporaires	1 106			919
Comptes débiteurs
Clients	55 541			56 291
Autres	6 090			4 055
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt à recouvrer	2 337			4 203
Stocks	41 769			38 865
Charges payées d'avance	5 422			5 631
Autres actifs	4 009			5 493
	131 666			148 275
Crédits d'impôt à recouvrer	49 961			48 812
Immobilisations corporelles	39 303			39 722
Actifs au titre du droit d'utilisation	9 228			10 758
Actifs incorporels	15 481			17 616
Goodwill	40 451			40 290
Actifs d'impôt différé	4 147			3 633
Autres actifs	1 521			1 548
	291 758	$		310 654	$
Passif
Passif à court terme
Emprunt bancaire	16 314	$		32 737	$
Comptes créditeurs et charges courues	39 405			41 348
Provisions	2 333			3 792
Impôts sur les bénéfices à payer	242			43
Produits reportés	24 345			25 785
Autres passifs	4 040			4 032
Portion à court terme des obligations locatives	2 870			3 249
Portion à court terme de la dette à long terme	1 880			2 076
	91 429			113 602
Provisions	2 784			2 782
Produits reportés	8 887			8 858
Obligations locatives	6 715			7 334
Dette à long terme	1 759			2 144
Passifs d'impôt différé	2 925			3 760
Autres passifs	144			151
	114 643			138 091
Capitaux propres
Capital social	94 190			94 024
Surplus d'apport	19 724			19 680
Bénéfices non répartis	106 187			102 633
Cumul des autres éléments du résultat global	(42 986)			(43 774)
	177 115			172 563
	291 758	$		310 654	$

 

EXFO inc. États des résultats consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US, sauf les données relatives aux actions et les données par action)
	Trois mois terminés les 30 novembre
	2020			2019
Ventes	71 512	$		73 551	$
Coût des ventes ^(1)	29 869			30 241
Frais de vente et d'administration	21 606			24 504
Frais de recherche et de développement nets	11 199			11 749
Amortissement des immobilisations corporelles	1 341			1 443
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation	833			851
Amortissement des actifs incorporels	2 549			1 632
Intérêts et autres (revenus) dépenses	(1 866)			399
Perte de change	246			126
Bénéfice avant les impôts sur les bénéfices	5 735			2 606
Impôts sur les bénéfices	2 181			2 669
Bénéfice net (perte nette) pour la période	3 554	$		(63)	$
Bénéfice net (perte nette) de base et diluée par action	0,06	$		(0,00)	$
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en milliers)	55 749			55 439
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - dilué (en milliers)	57 023			55 439

(1)  Le coût des ventes n'inclut pas l'amortissement, lequel est présenté distinctement.

EXFO inc. États du résultat global consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Trois mois terminés les 30 novembre
	2020			2019
Bénéfice net (perte nette) pour la période	3 554	$		(63)	$
Autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts sur les bénéfices
Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement au bénéfice net
Ajustement au titre de la conversion des devises	722			561
Gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme	256			(35)
Reclassement des gains/pertes réalisé(e)s sur les contrats de change à terme dans la perte nette	(156)			183
Impôt différé sur les gains/pertes sur les contrats de change à terme	(34)			(30)
Autres éléments du résultat global	788			679
Résultat global pour la période	4 342	$		616	$

EXFO inc. États de la variation des capitaux propres consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Trois mois terminés le 30 novembre 2019
	Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2019	92 706	$		19 196	$		112 173	$		(51 511)	$		172 564	$
Reclassement de charges de rémunération à base d'actions	861			(861)			‒			‒			‒
Rachat de capital social	(212)			(13)			‒			‒			(225)
Charges de rémunération à base d'actions	‒			494			‒			‒			494
Perte nette pour la période	‒			‒			(63)			‒			(63)
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion des devises	‒			‒			‒			561			561
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 30 $	‒			‒			‒			118			118
Total du résultat global pour la période													616
Solde au 30 novembre 2019	93 355	$		18 816	$		112 110	$		(50 832)	$		173 449	$
	Trois mois terminés le 30 novembre 2020
	Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2020	94 024	$		19 680	$		102 633	$		(43 774)	$		172 563	$
Reclassement de charges de rémunération à base d'actions	704			(704)			‒			‒			‒
Rachat de capital social	(538)			158			‒			‒			(380)
Charges de rémunération à base d'actions	‒			590			‒			‒			590
Bénéfice net pour la période	‒			‒			3 554			‒			3 554
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion des devises	‒			‒			‒			722			722
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 34 $	‒			‒			‒			66			66
Total du résultat global pour la période													4 342
Solde au 30 novembre 2020	94 190	$		19 724	$		106 187	$		(42 986)	$		177 115	$

EXFO inc. États des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
	Trois mois terminés les 30 novembre
	2020			2019
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net (perte nette) pour la période	3 554	$		(63)		$
Ajouter (déduire) les éléments sans incidence sur les espèces
Charges de rémunération à base d'actions	568			487
Amortissement	4 723			3 926
Radiation d'immobilisations	10			216
Produits reportés	(1 600)			(4 372)
Impôt différé	(1 318)			(442)
Variation du gain/perte de change	212			(21)
	6 149			(269)
Variation des éléments d'exploitation hors caisse
Comptes débiteurs	(831)			72
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt	1 220			516
Stocks	(2 605)			(3 493)
Charges payées d'avance	579			378
Autres actifs	1 391			35
Comptes créditeurs, charges courues et provisions	(3 833)			(3 693)
Autres passifs	(8)			(16)
	2 062			(6 470)
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions de placements temporaires	(230)			(147)
Dispositions de placements temporaires	30			563
Achats d'immobilisations	(1 111)			(2 040)
	(1 311)			(1 624)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Emprunt bancaire	(16 338)			8 354
Remboursement des obligations locatives	(833)			(844)
Remboursement de la dette à long terme	(581)			(676)
Rachat de capital social	(380)			(225)
	(18 132)			6 609
Effet des fluctuations du taux de change sur les espèces	(45)			12
Variation des espèces	(17 426)			(1 473)
Espèces au début de la période	32 818			16 518
Espèces à la fin de la période	15 392	$		15 045		$

 

SOURCE EXFO inc.

Renseignements: Vance Oliver, Directeur, relations avec les investisseurs, [phone], poste 23733, [email protected]

Liens connexes

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