EXFO annonce ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2020

• Ventes de 55,3 millions $US
• Commandes de 72,9 millions $US
• Perte nette selon les IFRS de 9,0 millions $US
• BAIIA ajusté de 4,9 millions $US
• Un fournisseur clef pour l'industrie des télécommunications

QUÉBEC, le 7 avril 2020 /CNW Telbec/ - EXFO inc. (NASDAQ: EXFO) (TSX: EXF), les experts en test, surveillance et analyse du secteur des communications, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du deuxième trimestre terminé le 29 février 2020.

« En dépit de la fermeture temporaire de nos opérations manufacturières en Chine, qui a réduit nos revenus, EXFO a livré de fortes commandes durant le deuxième trimestre de l'exercice 2020 avec une croissance de plus de 10% pour la ligne de produits Tests et Mesures, »  a expliqué Philippe Morin, PDG d'EXFO. « Durant cette pandémie coronavirus, la sécurité de nos employés, de nos communités et de nos clients demeure au cœur de nos actions. Tous les sites d'EXFO sont opérationnels et mobilisés pour aider les opérateurs de réseaux et sociétés Web à l'échelle mondiale à se dépasser durant cette période difficile. Plus que jamais, l'industrie des télécommunications demeure essentielle et cela engendre des opportunités pour les solutions innovantes d'EXFO d'assurer la capacité, fiabilité et flexibilité des réseaux. »

Faits saillants du deuxième trimestre

• Croissance. Les ventes ont atteint 55,3 millions $ au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2020, principalement en raison des effets négatifs de l'épidémie du coronavirus, qui ont contraint EXFO à cesser temporairement ses activités manufacturières en Chine. Les ventes de la gamme de produits de tests et mesures ont représenté 68 % des ventes totales, contre 32 % pour la gamme de produits d'assurance de services, systèmes et services. La répartition géographique des ventes a été de 48 % en Amérique, de 31 % en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) et de 21 % en Asie-Pacifique. Le client le plus important d'EXFO a représenté 8,2 % des ventes, contre 19,5 % pour les trois clients les plus importants.
• Rentabilité. Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, EXFO a généré une perte nette selon les IFRS de 9,0 millions $US, ou -0,16 $US l'action alors que le BAIIA ajusté a atteint -4,9 millions $US, ou -8,9 % des ventes. L'entreprise a généré 7,1 millions $US en flux de trésorerie provenant de l'exploitation.
• Un fournisseur clef. Compte tenu de l'évolution de l'épidémie coronavirus à une pandémie globale, EXFO est un fournisseur essentiel pour l'industrie des télécommunications. Plusieurs operateurs de réseaux et sociétés de services Web ont augmenté leur dépenses pour subvenir à la tendance mondiale de travailler et d'étudier à la maison. EXFO, avec ses solutions riches de tests et d'assurance de services, permet le déploiement de tels applications web qui nécessitent beaucoup de bande passante ainsi que des réseaux virtuels nuagiques. Les solutions clefs d'EXFO qui aident les clients à maintenir leur réseaux performants durant cette période difficile incluent l'analytique de géolocalisation, le monitoring à distance de VPN virtuels, et le monitoring actif d'anomalies de réseaux et de l'utilisateur.
  
• Innovation. EXFO a lancé sa première plateforme d'automatisation intelligente, Nova A|SA, qui permet aux opérateurs de réseaux mobiles de fournir une expérience de service extrêmement fiable et de la plus haute qualité dans un environnement 5G. Au cœur de Nova A|SA se trouve Nova SensAI, une solution d'assurance automatisée en temps réel basée sur l'intelligence artificielle qui agit comme son système nerveux central. Ces solutions tirent profit de l'apprentissage automatique pour offrir aux opérateurs de réseaux mobiles une meilleure visibilité sur l'expérience des abonnés et sur la performance du réseau.

Perspectives de l'entreprise
En raison de l'incertitude quant à la portée et à la durée de la pandémie du coronavirus, EXFO suspend ses prévisions trimestrielles et annuelles.

Principales données financières
(en milliers de dollars US)
	T2 2020			T2 2019			S1 2020			S1 2019
Ventes - Tests et mesures	37 477	$		50 407	$		93 424	$		100 171	$
Ventes - Assurance de services, systèmes et services	17 935			23 701			35 684			43 117
Pertes de change sur les contrats de change à terme	(99)			(181)			(244)			(160)
Ventes totales	55 313	$		73 927	$		128 864	$		143 128	$
Commandes - Tests et mesures	52 003	$		45 320	$		107 012	$		109 316	$
Commandes - Assurance de services, systèmes et services	20 963			30 953			36 012			48 174
Pertes de change sur les contrats de change à terme	(99)			(181)			(244)			(160)
Commandes totales	72 867	$		76 092	$		142 780	$		157 330	$
Rapport commandes-facturation (commandes/ventes)	1,32			1,03			1,11			1,10
Bénéfice brut avant amortissement*	31 517	$		44 865	$		74 827	$		85 169	$
	57,0	%		60,7	%		58,1	%		59,5	%
Autre information :
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS	(9 021)	$		5 193	$		(9 084)	$		(2 274)	$
Amortissement des actifs incorporels	1 695	$		2 130	$		3 327	$		5 070	$
Charges de rémunération à base d'actions	436	$		461	$		923	$		879	$
Frais de restructuration	-	$		577	$		-	$		3 318	$
Ajustement de la juste valeur des produits reportés acquis	-	$		571	$		-	$		1 435	$
Gain sur la disposition d'immobilisations	-	$		(1 732)	$		-	$		(1 732)	$
Recouvrement d'impôt différé	-	$		(2 383)	$		-	$		(2 383)	$
Effet net d'impôts des éléments ci-dessus	(254)	$		(348)	$		(503)	$		(771)	$
Perte de change	382	$		416	$		508	$		201	$
BAIIA ajusté*	(4 916)	$		8 784	$		2 628	$		11 512	$

Revue Trimestrielle
Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, les ventes ont atteint 55,3 millions $US, comparativement à 73,9 millions $US au deuxième trimestre de 2019.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, les commandes ont atteint 72,9 millions $US comparativement à 76,1 millions $US au cours de la même période de 2019. Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, le rapport commandes-facturation a été de 1,32.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, le bénéfice brut avant amortissement* a été de 57,0 % des ventes, comparativement à 60,7 % au deuxième trimestre de 2019.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, les frais de vente et d'administration se sont élevés à 24,3 millions $US, ou 44,0 % des ventes, comparativement à 25,5 millions $US, ou 34,4 % des ventes, au cours du deuxième trimestre de 2019.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, les frais de R.-D. nets ont atteint 12,6 millions $US, ou 22,7% des ventes, comparativement à 12,2 millions $US, ou 16,5 % des ventes, au cours de la même période de l'exercice précédent.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, la perte nette selon les IFRS a totalisé 9,0 millions $US, ou -0,16 $US l'action, comparativement à un bénéfice net de 5,2 millions $US, ou 0,09 $US l'action, au cours de deuxième trimestre de 2019. Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, la perte nette selon les IFRS inclut un montant de 1,5 million $US en amortissement après impôts des actifs incorporels, un montant de 0,4 million $US en charges de rémunération à base d'actions et une perte de change de 0,4 million $US.

Au deuxième trimestre de l'exercice 2020, le BAIIA ajusté* a totalisé -4,9 millions $US, ou -8,9 % des ventes, comparativement à 8,8 millions $US, ou 11,9 % des ventes, au deuxième trimestre de 2019.

Conférence téléphonique et diffusion Web
EXFO tiendra une conférence téléphonique, aujourd'hui à 17 h (heure de l'Est), pour passer en revue ses résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2020. Pour écouter la conférence téléphonique et prendre part à la période de questions par téléphone, composez le 1 323 794 2093. Veuillez noter que le numéro d'identification suivant sera requis : 4132437. Germain Lamonde, président exécutif du conseil d'administration, Philippe Morin, président-directeur général et Pierre Plamondon, CPA, chef de la direction financière et vice-président des finances, prendront part à la conférence téléphonique. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible deux heures après la fin de l'événement, et ce, jusqu'à 20 h 00 le 14 avril 2020. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1 719 457 0820 et le code d'accès est le 4132437. La conférence téléphonique pourra aussi être entendue en direct et en reprise sur le site Web d'EXFO, au www.EXFO.com, à la section Investisseurs.

À propos d'EXFO
EXFO (NASDAQ: EXFO,TSX: EXF) développe des solutions intelligentes de test, de monitoring et d'analytique pour les opérateurs de réseaux fixes et mobiles, fabricants d'équipements et fournisseurs de services Web de l'industrie mondiale des communications. Nos clients comptent sur nous pour maximiser la performance de leur réseau, assurer la fiabilité de leurs services et garantir la meilleure expérience à leurs abonnés. Notre offre est conçue pour accélérer la transformation numérique liée au déploiement de la fibre optique et des réseaux 4G/LTE et 5G. Experts dans les domaines de l'automatisation, de la supervision en temps réel et de l'analyse big data, notre savoir-faire est essentiel à la performance de nos clients. Véritable partenaire de confiance, nous accompagnons nos clients depuis plus de trente ans. Nos 1900 employés répartis dans plus de 25 pays, œuvrent pour optimiser chaque maillon de la chaine de valeur : laboratoires, équipe d'ingénierie, opérations réseau, service client et marketing.

Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives selon la U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995, et il est de notre intention que de telles déclarations prospectives soient assujetties aux règles d'exonération prévues par cette loi. Les déclarations prospectives sont des déclarations ne renfermant aucun renseignement historique et n'étant aucunement liées à la situation actuelle. Des mots comme « peut », « s'attend à », « croit », « planifie », « prévoit », « a l'intention de », « pourrait », « estime », « continue », des expressions similaires ou leur forme négative identifient des déclarations prospectives. De plus, toute déclaration concernant nos attentes, nos prévisions ou toute autre description ayant trait aux événements ou aux circonstances à venir est considérée comme étant une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de notre rendement futur et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent différer de façon appréciable de ceux des déclarations prospectives en raison de plusieurs facteurs, dont notamment l'incertitude macroéconomique, notamment les effets de la pandémie du coronavirus sur nos employés, nos clients et nos activités internationales, incluant la capacité de nos fournisseurs de combler les besoins en matières premières et en services, ainsi que notre capacité à produire et livrer nos produits et services à nos clients; les effets des mesures d'urgence relatives aux périodes d'isolation des personnes dans les zones affectées, aux fermetures imposées aux entreprises par les gouvernements nationaux dans les pays où nous avons des activités et des employés, ainsi qu'aux limitations de voyage dans le but d'attirer de nouveaux clients ou de servir ceux existants; la détérioration des conditions financières et de marché ainsi qu'une récession potentielle; les guerres commerciales; notre capacité à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons; les dépenses en capital et l'ampleur des déploiements de réseaux dans les secteurs des communications (dont l'adaptation rapide de nos structures de coûts aux conditions économiques anticipées et la gestion de nos niveaux de stocks en fonction de la demande du marché); la consolidation de l'industrie mondiale des tests, de la surveillance et de l'analyse dans le secteur des communications et la compétition accrue dans le marché, la capacité d'adapter notre offre de produits aux changements technologiques futurs; la prévisibilité limitée du moment et de la nature des commandes des clients; les délais dans la constatation des revenus en raison de cycles de vente plus longs pour les systèmes complexes en raison des étapes d'acceptation chez les clients; les taux de change instables, la concentration des ventes, le lancement en temps opportun de nos produits et l'accueil du marché quant à nos nouveaux produits et à d'autres produits futurs, notre capacité à développer avec succès nos activités internationales et à gérer notre entreprise à l'international; ainsi que notre capacité à maintenir un personnel technique et de gestion qualifié. Les hypothèses, d'après ce qui précède, impliquent des jugements et des risques qui sont difficiles ou impossibles à prévoir et dont plusieurs sont hors de notre contrôle. D'autres facteurs de risque qui peuvent influencer notre rendement futur et nos opérations sont détaillés dans notre rapport annuel selon le Formulaire 20-F et dans nos autres dépôts auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission et des commissions canadiennes des valeurs mobilières. Nous jugeons que les attentes mentionnées dans ces déclarations prospectives sont raisonnables, compte tenu de l'information actuellement disponible, mais nous ne pouvons pas vous assurer qu'elles s'avéreront exactes. Par conséquent, vous ne devriez pas faire preuve d'une confiance totale en ces déclarations prospectives. Ces déclarations sont valables seulement en date du présent document. À moins que ce ne soit requis par la loi ou la réglementation, nous ne nous engageons pas à réviser ou à mettre à jour ces déclarations afin qu'elles reflètent les événements ou circonstances survenant après la date de ce document. Cette analyse doit être lue en parallèle avec les états financiers consolidés.

*Mesures non conformes aux IFRS
EXFO fournit des mesures non conformes aux IFRS (soit le bénéfice brut avant amortissement et le BAIIA ajusté) à titre d'information supplémentaire au sujet de son rendement opérationnel. Le bénéfice brut avant amortissement représente les ventes moins le coût des ventes, excluant l'amortissement. Le BAIIA ajusté représente le bénéfice net (perte nette) avant intérêts et autres revenus/dépenses, impôts sur les bénéfices, amortissement, charges de rémunération à base d'actions, frais de restructuration, ajustement de la juste valeur des produits reportés acquis, et perte de change.

Ces mesures non conformes aux IFRS éliminent l'effet sur les résultats d'EXFO établis en conformité avec les IFRS d'éléments inclus dans son état de résultats qui sont non monétaires, les frais de restructuration, ainsi que des éléments qui présentent une grande volatilité tels que le gain ou la perte de change.  EXFO utilise ces mesures afin d'évaluer son rendement financier de façon historique et prospective, ainsi que de mesurer son rendement par rapport à ses concurrents. Ces mesures non conformes aux IFRS sont également les mesures financières utilisées par les analystes financiers afin d'évaluer et de comparer le rendement d'EXFO contre ses compétiteurs et les joueurs de l'industrie dans son secteur.

Enfin, ces mesures aident EXFO à planifier et à établir des prévisions quant aux périodes futures ainsi qu'à prendre des décisions opérationnelles et stratégiques. EXFO croit que le fait de fournir cette information aux investisseurs, en complément aux mesures conformes aux IFRS, leur permet de voir la société à travers les yeux de la direction, et de mieux comprendre son rendement financier passé et futur. Plus important encore, elle permet une comparaison de son rendement sur une base relativement similaire à d'autres sociétés fermées ou ouvertes dans son industrie à l'échelle mondiale.

Cette information supplémentaire n'est pas établie en conformité avec les IFRS. Par conséquent, elle n'est pas nécessairement comparable à celle qui est présentée par d'autres sociétés et devrait être considérée comme un supplément d'information, et non un substitut, aux mesures correspondantes établies selon les IFRS.

Le tableau suivant présente le rapprochement du BAIIA ajusté et du bénéfice net (perte nette), en milliers de dollars US :

BAIIA ajusté
	T2 2020			T2 2019			S1 2020			S1 2019
Bénéfice net (perte nette) selon les IFRS pour la période	(9 021)	$		5 193	$		(9 084)	$		(2 274)	$
Ajouter (déduire) :
Amortissement	3 973			3 520			7 899			7 889
Intérêts et autres (revenus) dépenses	285			(1 514)			684			(1 137)
Impôts sur les bénéfices	(971)			(440)			1 698			1 201
Charges de rémunération à base d'actions	436			461			923			879
Frais de restructuration	-			577			-			3 318
Ajustement de la juste valeur des produits reportés acquis	-			571			-			1 435
Perte de change	382			416			508			201
BAIIA ajusté pour la période^1	(4 916)	$		8 784	$		2 628	$		11 512	$
BAIIA ajusté en pourcentage des ventes	(8,9)	%		11,9	%		2,0	%		8,0	%

EXFO inc.
Bilans consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Au 29 février 2020			Au 31 août 2019
Actif
Actif à court terme
Espèces		19 126	$		16 518	$
Placements temporaires		1 755			2 918
Comptes débiteurs
Clients		33 221			51 517
Autres		3 083			3 396
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt à recouvrer		5 833			3 159
Stocks		41 530			38 017
Charges payées d'avance		4 994			6 510
Autres actifs		3 669			3 083
		113 211			125 118
Crédits d'impôt à recouvrer		45 574			46 704
Immobilisations corporelles		39 156			39 364
Actifs au titre du droit d'utilisation		9 634			-
Actifs incorporels		18 830			21 654
Goodwill		38 728			38 648
Actifs d'impôt différé		5 126			4 821
Autres actifs		1 110			1 293
		271 369	$		277 602	$
Passif
Passif à court terme
Emprunt bancaire		13 650	$		5 000	$
Comptes créditeurs et charges courues		41 410			50 790
Provisions		834			1 065
Impôts sur les bénéfices à payer		128			704
Produits reportés		21 904			24 422
Autres passifs		1 600			1 606
Portion à court terme des obligations locatives		2 925			-
Portion à court terme de la dette à long terme		2 158			2 449
		84 609			86 036
Provisions		2 544			2 737
Produits reportés		8 453			9 056
Obligations locatives		6 665			-
Dette à long terme		2 252			3 293
Passifs d'impôt différé		3 130			3 598
Autres passifs		570			318
		108 223			105 038
Capitaux propres
Capital social		93 827			92 706
Surplus d'apport		18 780			19 196
Bénéfices non répartis		103 089			112 173
Cumul des autres éléments du résultat global		(52 550)			(51 511)
		163 146			172 564
		271 369	$		277 602	$

EXFO inc.
États des résultats consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US, sauf les données relatives aux actions et les données par action)
		Trois mois terminés le 29 février 2020			Six mois terminés le 29 février 2020			Trois mois terminés le 28 février 2019			Six mois terminés le 28 février 2019
Ventes		55 313	$		128 864	$		73 927	$		143 128	$
Coût des ventes^1		23 796			54 037			29 062			57 959
Frais de vente et d'administration		24 303			48 807			25 474			51 849
Frais de recherche et de développement nets		12 566			24 315			12 216			27 440
Amortissement des immobilisations corporelles		1 424			2 867			1 390			2 819
Amortissement des actifs au titre du droit d'utilisation		854			1 705			-			-
Amortissement des actifs incorporels		1 695			3 327			2 130			5 070
Intérêts et autres (revenus) dépenses		285			684			(1 514)			(1 137)
Perte de change		382			508			416			201
Bénéfice (perte) avant les impôts sur les bénéfices		(9 992)			(7 386)			4 753			(1 073)
Impôts sur les bénéfices		(971)			1 698			(440)			1 201
Bénéfice net (perte nette) pour la période		(9 021)	$		(9 084)	$		5 193	$		(2 274)	$
Bénéfice net (perte nette) de base et dilué(e) par action		(0,16)	$		(0,16)	$		0,09	$		(0,04)	$
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en milliers)		55 603			55 521			55 343			55 263
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - dilué (en milliers)		55 603			55 521			56 160			55 263

(1)	Le coût des ventes n'inclut pas l'amortissement, lequel est présenté distinctement.

EXFO inc.
États du résultat global consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
			Trois mois terminés le 29 février 2020			Six mois terminés le 29 février 2020			Trois mois terminés le 28 février 2019			Six mois terminés le 28 février 2019
Bénéfice net (perte nette) pour la période			(9 021)	$		(9 084)	$		5 193	$		(2 274)	$
Autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts sur les bénéfices
Éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement au bénéfice net
Ajustement au titre de la conversion des devises			(1 319)			(758)			1 807			(1 549)
Gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme			(718)			(753)			496			(191)
Reclassement des gains/pertes réalisé(e)s sur les contrats de change à terme			173			356			210			301
Impôt différé sur les gains/pertes sur les contrats de change à terme			146			116			(167)			42
Autres éléments du résultat global			(1 718)			(1 039)			2 346			(1 397)
Résultat global pour la période			(10 739)	$		(10 123)	$		7 539	$		(3 671)	$

EXFO inc.
États de la variation des capitaux propres consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Six mois terminés le 28 février 2019
		Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2018		91 937	$		18 428	$		114 906	$		(47 350)	$		177 921	$
Adoption d'IFRS 9		-			-			(253)			-			(253)
Solde ajusté au 1^er septembre 2018		91 937			18 428			114 653			(47 350)			177 668
Reclassement de charges de rémunération à base d'actions		1 067			(1 067)			-			-			-
Rachat de capital social		(126)			21			-			-			(105)
Charges de rémunération à base d'actions		-			895			-			-			895
Perte nette pour la période		-			-			(2 274)			-			(2 274)
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion des devises		-			-			-			(1 549)			(1 549)
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 42 $		-			-			-			152			152
Résultat global pour la période														(3 671)
Solde au 28 février 2019		92 878	$		18 277	$		112 379	$		(48 747)	$		174 787	$
		Six mois terminés le 29 février 2020
		Capital social			Surplus d'apport			Bénéfices non répartis			Cumul des autres éléments du résultat global			Total des capitaux propres
Solde au 1^er septembre 2019		92 706	$		19 196	$		112 173	$		(51 511)	$		172 564	$
Reclassement de charges de rémunération à base d'actions		1 333			(1 333)			-			-			-
Rachat de capital social		(212)			(13)			-			-			(225)
Charges de rémunération à base d'actions		-			930			-			-			930
Perte nette pour la période		-			-			(9 084)			-			(9 084)
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre de la conversion des devises		-			-			-			(758)			(758)
Variation des gains/pertes non réalisé(e)s sur les contrats de change à terme, déduction faite de l'impôt différé de 116 $		-			-			-			(281)			(281)
Résultat global pour la période														(10 123)
Solde au 29 février 2020		93 827	$		18 780	$		103 089	$		(52 550)	$		163 146	$

EXFO inc.
États des flux de trésorerie consolidés intermédiaires condensés non audités
(en milliers de dollars US)
		Trois mois terminés le 29 février 2020			Six mois terminés le 29 février 2020			Trois mois terminés le 28 février 2019			Six mois terminés le 28 février 2019
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
Bénéfice net (perte nette) pour la période		(9 021)	$		(9 084)	$		5 193	$		(2 274)	$
Ajouter (déduire) les éléments sans incidence sur les espèces
Charges de rémunération à base d'actions		436			923			461			879
Amortissement		3 973			7 899			3 520			7 889
Gain sur la disposition d'immobilisations		-			-			(1 732)			(1 732)
Radiation d'immobilisations		-			216			261			261
Produits reportés		1 557			(2 815)			6 021			9 943
Impôt différé		(212)			(654)			(2 124)			(2 153)
Variation du gain/perte de change		902			881			76			(453)
		(2 365)			(2 634)			11 676			12 360
Variation des éléments d'exploitation hors caisse
Comptes débiteurs		18 539			18 611			9 871			5 819
Impôts sur les bénéfices et crédits d'impôt		(3 178)			(2 662)			1 031			33
Stocks		(458)			(3 951)			999			(362)
Charges payées d'avance		610			988			22			205
Autres actifs		(491)			(456)			(327)			(339)
Comptes créditeurs, charges courues et provisions		(5 580)			(9 273)			(3 114)			18
Autres passifs		58			42			(1 470)			(1 521)
		7 135			665			18 688			16 213
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Acquisitions de placements temporaires		-			(147)			(292)			(292)
Vente de placements temporaires		701			1 264			-			342
Achats d'immobilisations		(2 146)			(4 186)			(1 797)			(4 679)
Produit de la vente d'immobilisations		-			-			3 318			3 318
		(1 445)			(3 069)			1 229			(1 311)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Emprunt bancaire		16			8 370			(12 501)			(1 244)
Remboursement des obligations locatives		(846)			(1 690)			-			-
Remboursement de la dette à long terme		(639)			(1 315)			(735)			(1 452)
Rachat de capital social		-			(225)			(105)			(105)
		(1 469)			5 140			(13 341)			(2 801)
Effet des fluctuations du taux de change sur les espèces		(140)			(128)			100			(96)
Variation des espèces au cours de la période		4 081			2 608			6 676			12 005
Espèces au début de la période		15 045			16 518			18 087			12 758
Espèces à la fin de la période		19 126	$		19 126	$		24 763	$		24 763	$

SOURCE EXFO inc.

Renseignements: Vance Oliver, Directeur, relations avec les investisseurs, [phone], poste 23733, [email protected]

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