Cogeco publie ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2023
- Dans le cadre de sa stratégie d'expansion du réseau, Cogeco a ajouté 30 922 foyers câblés au Canada et aux États-Unis, pour un total de 101 000 foyers câblés ajoutés au cours des neuf derniers mois.
- L'acquisition d'oxio a élargi la proposition de valeur de Cogeco Connexion en ajoutant une deuxième marque pour répondre aux besoins en télécommunications des Canadiens et Canadiennes.
- Les produits ont augmenté de 1,7 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, pour s'établir à 767,6 millions $.
- Le BAIIA ajusté(1) s'est établi à 355,5 millions $, une hausse de 0,6 % par rapport à l'exercice précédent.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 33,3 millions $, une baisse de 69,3 %, tandis que la perte de la période attribuable aux propriétaires de la Société s'est chiffrée à 34,5 millions $, une baisse de 72,0 millions $ par rapport au bénéfice de l'exercice précédent, en raison de charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie de 88 millions $ liées aux activités radiophoniques. Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(1)(3) est demeuré comparable à celui de l'exercice précédent.
- La perte diluée par action s'est établie à 2,22 $, une baisse par rapport au bénéfice par action de 2,37 $ pour l'exercice précédent, en raison de charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie liées aux activités radiophoniques. Le bénéfice dilué par action ajusté(1)(3) a augmenté de 1,3 % pour s'établir à 2,43 $.
- Les dépenses d'investissement nettes(1)(2) se sont établies à 170,3 millions $, une baisse de 7,0 % par rapport à l'exercice précédent. Les acquisitions d'immobilisations corporelles se sont chiffrées à 190,1 millions $, en baisse de 4,1 %.
- Les flux de trésorerie disponibles(1), d'un montant de 107,4 millions $, ont diminué de 1,4 %, tandis que les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 20,4 %, pour s'établir à 283,2 millions $.
- Un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ par action a été déclaré, ce qui représente une hausse de 17,0 % par rapport à l'exercice précédent.
MONTRÉAL, le 13 juill. 2023 /CNW/ - Cogeco inc. (TSX : CGO) (« Cogeco » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers du troisième trimestre clos le 31 mai 2023.
« Au cours du trimestre, nous avons poursuivi l'exécution rigoureuse et constante de nos projets d'expansion du réseau de fibre, tout en continuant de mettre l'accent sur l'offre de produits de grande qualité et d'un service à la clientèle distinctif », a déclaré M. Philippe Jetté, président et chef de la direction de Cogeco.
« Nous sommes encore une fois satisfaits de la performance de notre unité d'affaires du secteur des télécommunications au Canada pour ce trimestre, où les ajouts de clients du service Internet sont stimulés par la solide croissance dans nos zones de couverture traditionnelles et dans celles nouvellement desservies, ainsi que par notre marque oxio récemment acquise », a poursuivi M. Jetté.
« Bien que notre unité d'affaires du secteur de télécommunications aux États-Unis, Breezeline, continue de faire face à des difficultés découlant du contexte macroéconomique et de l'environnement concurrentiel à l'échelle nationale, notre combinaison de produits à valeur plus élevée et nos initiatives d'optimisation des coûts se sont traduites par une augmentation de notre marge du BAIIA ajusté par rapport à l'exercice précédent et au dernier trimestre », a affirmé M. Jetté.
« Chez Cogeco Média, dans un marché publicitaire en pleine évolution à l'échelle du secteur, nous élaborons des solutions numériques novatrices dans le but de créer un modèle de contenu audio multiplateforme », a poursuivi M. Jetté. « Nos auditeurs sont demeurés très fidèles dans bon nombre de nos stations ce trimestre, notamment le 98,5 Montréal, qui a conservé la tête du classement Numeris », a conclu M. Jetté.
Faits saillants financiers consolidés
Trimestres clos les 31 mai | 2023 | 2022 | Variation | Variation selon |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action) (non audité) | $ | $ | % | % |
Produits | 767 603 | 754 777 | 1,7 | (1,4) |
BAIIA ajusté (1) | 355 459 | 353 473 | 0,6 | (2,2) |
Bénéfice de la période | 33 314 | 108 456 | (69,3) | |
(Perte) bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société | (34 473) | 37 493 | -- | |
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(1)(3) | 37 921 | 38 009 | (0,2) | |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 283 180 | 355 681 | (20,4) | |
Flux de trésorerie disponibles(1) | 107 379 | 108 954 | (1,4) | (1,1) |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(1) | 139 210 | 147 613 | (5,7) | (6,1) |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 190 121 | 198 271 | (4,1) | |
Dépenses d'investissement nettes(1) | 170 258 | 183 107 | (7,0) | (10,7) |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(1) | 138 427 | 144 448 | (4,2) | (8,2) |
(Perte) bénéfice dilué par action | (2,22) | 2,37 | -- | |
Bénéfice dilué par action ajusté (1) (3) | 2,43 | 2,40 | 1,3 | |
Résultats d'exploitation
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2023 :
- Les produits ont augmenté de 1,7 % pour atteindre 767,6 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, les produits ont diminué de 1,4 % en raison des reculs dans le secteur des télécommunications aux États-Unis et au sein du secteur des médias, contrebalancés en partie par une croissance dans le secteur des télécommunications au Canada, comme il est expliqué plus en détail ci-dessous :
- Les produits du secteur des télécommunications au Canada ont augmenté de 3,2 %, principalement en raison de l'impact cumulatif des ajouts de clients du service Internet haute vitesse au cours du dernier exercice, de la hausse des produits par client et de l'acquisition d'oxio conclue le 3 mars 2023.
- Les produits du secteur des télécommunications aux États-Unis ont diminué de 5,7 % sur la base d'un taux de change constant (augmentation de 0,5 %, tels qu'ils sont présentés), principalement en raison de la diminution de la clientèle en Ohio et de la diminution globale du nombre de clients des services de vidéo et de téléphonie, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des produits par client et une meilleure combinaison de produits.
- Les produits au sein du secteur des médias ont diminué de 3,2 %.
- Le BAIIA ajusté a augmenté de 0,6 % pour s'établir à 355,5 millions $. Sur la base d'un taux de change constant, le BAIIA ajusté a diminué de 2,2 %, en raison d'un recul dans le secteur des télécommunications aux États-Unis, tandis que le secteur des télécommunications au Canada est demeuré stable, comme il est expliqué plus en détail ci-dessous :
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications au Canada est demeuré stable, car la croissance des produits a été contrebalancée par la hausse des charges d'exploitation afin de stimuler la croissance de la clientèle.
- Le BAIIA ajusté du secteur des télécommunications aux États-Unis a diminué de 2,8 %, ou de 3,6 % selon un taux de change constant, principalement en raison de la baisse des produits, contrebalancée en partie par la baisse des charges d'exploitation.
- Le bénéfice de la période s'est chiffré à 33,3 millions $, tandis que la perte de la période attribuable aux propriétaires de la Société s'est chiffrée à 34,5 millions $, ou 2,22 $ par action après dilution, contre un bénéfice de 108,5 millions $ et une tranche de 37,5 millions $, ou 2,37 $ par action après dilution, pour la période correspondante de l'exercice 2022. La diminution du bénéfice de la période et du bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société tient surtout à des charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie de 88 millions $ liées aux activités radiophoniques et à la hausse des charges financières et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, facteurs contrebalancés en partie par la diminution de la dotation aux amortissements et des impôts sur le résultat ainsi que par l'appréciation du dollar américain.
- Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(3) s'est établi à 37,9 millions $, ou 2,43 $ par action après dilution(3), comparativement à 38,0 millions $, ou 2,40 $ par action après dilution, à l'exercice précédent.
- Les dépenses d'investissement nettes, qui tiennent compte des subventions pour l'expansion du réseau, se sont établies à 170,3 millions $, en baisse de 7,0 % par rapport à 183,1 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Sur la base d'un taux de change constant, les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 163,5 millions $, en baisse de 10,7 % par rapport à l'exercice précédent, principalement en raison de la baisse des dépenses d'investissement découlant de la réduction des dépenses, surtout dans le secteur des télécommunications au Canada.
- En excluant les projets d'expansion du réseau, les dépenses d'investissement nettes se sont établies à 138,4 millions $, en baisse de 4,2 % par rapport à 144,4 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Sur la base d'un taux de change constant, les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(1), se sont établies à 132,6 millions $, en baisse de 8,2 % par rapport à l'exercice précédent.
- Les projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile se sont poursuivis au Canada et aux États‑Unis, où un nombre sans précédent de plus de 171 000 foyers câblés ont été ajoutés au cours de l'exercice 2022 et au cours des neuf premiers mois de l'exercice considéré. Ces projets d'expansion du réseau de fibre jusqu'au domicile augmentent la zone de couverture de la Société dans les provinces du Québec et de l'Ontario ainsi que dans plusieurs régions adjacentes au réseau de Breezeline aux États‑Unis.
- Les acquisitions d'immobilisations corporelles ont diminué de 4,1 % pour s'établir à 190,1 millions $, principalement en raison de la réduction des dépenses d'investissement, surtout dans le secteur des télécommunications au Canada.
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de 1,4 %, ou de 1,1 % selon un taux de change constant, pour s'établir à 107,4 millions $, principalement en raison de la hausse des charges financières et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, ainsi que de la baisse du BAIIA ajusté, facteurs contrebalancés en partie par la baisse des dépenses d'investissement nettes et des impôts exigibles.
- Les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, ont diminué de 5,7 %, ou de 6,1 % selon un taux de change constant, pour se chiffrer à 139,2 millions $.
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont diminué de 20,4 % pour s'établir à 283,2 millions $, en raison d'une entrée nette de 20,7 millions $ liée aux activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie, comparativement à 51,2 millions $ pour la période comparative, ce qui s'explique principalement par le calendrier des paiements des dettes fournisseurs et autres créditeurs, ainsi que l'augmentation des impôts sur le résultat et des intérêts payés.
- Des licences de spectre dans les bandes de 2 500 MHz et de 3 500 MHz ont été acquises au Québec dans le cadre de notre plan visant à offrir des services mobiles dans notre zone de couverture.
- Cogeco réaffirme ses projections financières pour l'exercice 2023, publiées le 12 janvier 2023. De plus, le 8 juin 2023, Cogeco a annoncé qu'elle présentera ses projections financières pour l'exercice 2024 lors de la publication de ses résultats financiers du quatrième trimestre de l'exercice 2023, ce qui est conforme aux pratiques du secteur.
- Au cours de sa réunion du 13 juillet 2023, le conseil d'administration de Cogeco a déclaré un dividende déterminé trimestriel de 0,731 $ par action, en hausse de 17 % par rapport au dividende de 0,625 $ par action pour le trimestre correspondant de l'exercice 2022.
(1) | Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Les données présentées « sur la base d'un taux de change constant », le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS »); par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse. |
(2) | Les dépenses d'investissement nettes sont présentées déduction faite des subventions gouvernementales, ce qui comprend l'utilisation des subventions reçues d'avance. |
(3) | Exclut l'incidence des charges pour perte de valeur sans effet sur la trésorerie et des frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais, déduction faite des impôts et de la participation ne donnant pas le contrôle. |
Faits saillants financiers
Trimestres et périodes de neuf mois clos les 31 mai (en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages et les données par action) | 2023 | 2022 | Variation | Variation | 2023 | 2022 | Variation | Variation | |
$ | $ | % | % | $ | $ | % | % | ||
Opérations | |||||||||
Produits | 767 603 | 754 777 | 1,7 | (1,4) | 2 314 484 | 2 248 101 | 3,0 | (0,2) | |
BAIIA ajusté(2) | 355 459 | 353 473 | 0,6 | (2,2) | 1 081 004 | 1 057 078 | 2,3 | (0,7) | |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais(3) | 11 377 | 2 286 | -- | 21 006 | 22 372 | (6,1) | |||
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles | 88 000 | -- | -- | 88 000 | -- | -- | |||
Bénéfice de la période | 33 314 | 108 456 | (69,3) | 259 714 | 346 376 | (25,0) | |||
(Perte) bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société | (34 473) | 37 493 | -- | 41 396 | 112 675 | (63,3) | |||
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société(2) | 37 921 | 38 009 | (0,2) | 116 292 | 117 225 | (0,8) | |||
Flux de trésorerie | |||||||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 283 180 | 355 681 | (20,4) | 683 844 | 931 791 | (26,6) | |||
Flux de trésorerie disponibles(2) | 107 379 | 108 954 | (1,4) | (1,1) | 335 193 | 398 477 | (15,9) | (15,3) | |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau(2) | 139 210 | 147 613 | (5,7) | (6,1) | 475 100 | 494 134 | (3,9) | (4,5) | |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 190 121 | 198 271 | (4,1) | 598 803 | 502 753 | 19,1 | |||
Dépenses d'investissement nettes(2) | 170 258 | 183 107 | (7,0) | (10,7) | 524 432 | 467 091 | 12,3 | 7,3 | |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau(2) | 138 427 | 144 448 | (4,2) | (8,2) | 384 525 | 371 434 | 3,5 | (1,3) | |
Données par action(4) | |||||||||
(Perte) bénéfice par action | |||||||||
De base | (2,22) | 2,38 | -- | 2,65 | 7,11 | (62,7) | |||
Dilué | (2,22) | 2,37 | -- | 2,64 | 7,07 | (62,7) | |||
Dilué ajusté(2) | 2,43 | 2,40 | 1,3 | 7,41 | 7,35 | 0,8 | |||
Dividendes | 0,731 | 0,625 | 17,0 | 2,193 | 1,875 | 17,0 | |||
Au 31 mai | Au 31 août | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ |
Situation financière | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 365 665 | 379 001 |
Total de l'actif | 9 877 551 | 9 468 025 |
Dette à long terme | ||
Tranche courante | 43 064 | 340 468 |
Tranche non courante | 5 105 833 | 4 398 142 |
Endettement net(2) | 4 905 659 | 4 545 809 |
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 907 222 | 919 843 |
(1) | Les indicateurs de rendement clés présentés sur la base d'un taux de change constant sont obtenus en convertissant les résultats financiers des périodes considérées libellés en dollars américains aux taux de change des périodes correspondantes de l'exercice précédent. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les taux de change moyens utilisés aux fins de la conversion étaient de 1,2713 $ CA pour 1 $ US et de 1,2660 $ CA pour 1 $ US, respectivement. |
(2) | Le BAIIA ajusté et les dépenses d'investissement nettes sont des mesures représentant un total des secteurs. Le bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société, les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau, et les dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau, sont des mesures financières non conformes aux normes IFRS. La variation selon un taux de change constant et le bénéfice dilué par action ajusté sont des ratios non conformes aux normes IFRS. L'endettement net est une mesure de gestion du capital. Ces termes désignés n'ont pas de définition normalisée selon les normes IFRS; par conséquent, ils peuvent ne pas être comparables avec des mesures semblables utilisées par d'autres sociétés. Pour de plus amples renseignements sur ces mesures financières, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » de ce communiqué de presse. |
(3) | Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais étaient principalement attribuables à l'intégration toujours en cours des acquisitions antérieures, à un ajustement rétroactif de 3,3 millions $ comptabilisé au troisième trimestre de l'exercice 2023, ainsi qu'à un ajustement de 5,1 millions $ comptabilisé au deuxième trimestre, ces deux ajustements étant liés aux conclusions préliminaires de la Commission du droit d'auteur portant sur les tarifs de retransmission pour la période entre 2016 et 2018, ce qui a une incidence sur ces exercices et sur les coûts estimés pour les exercices suivants. Pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2022, les frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais découlaient surtout des frais engagés relativement à l'acquisition des systèmes de câblodistribution en Ohio, conclue le 1er septembre 2021, et à leur intégration. |
(4) | Par action à droits de vote multiples et action subalterne à droit de vote. |
Le présent communiqué de presse contient des énoncés qui pourraient être de nature prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs représentent de l'information ayant trait aux perspectives et aux événements, aux affaires, aux activités, à la performance financière, à la situation financière ou aux résultats anticipés de Cogeco inc. (« Cogeco » ou la « Société ») et, dans certains cas, peuvent être introduits par des termes comme « pourrait », « sera », « devrait », « s'attendre », « planifier », « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « prédire », « potentiel », « continuer », « prévoir », « assurer » ou d'autres expressions de même nature à l'égard de sujets qui ne constituent pas des faits historiques. De manière plus précise, les énoncés concernant les projections financières, les résultats d'exploitation et la performance économique futurs de la Société, ainsi que ses objectifs et stratégies, représentent des énoncés prospectifs. Ces énoncés sont fondés sur certains facteurs et hypothèses, y compris en ce qui a trait à la croissance prévue, aux résultats d'exploitation, à la répartition du prix d'achat, aux taux d'imposition, au coût moyen pondéré du capital, au rendement ainsi qu'aux perspectives et aux occasions d'affaires que Cogeco juge raisonnables au moment de les formuler. Se reporter plus particulièrement à la rubrique « Objectifs et stratégies de la Société » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du troisième trimestre de l'exercice 2023 de la Société, ainsi qu'à la rubrique « Projections financières pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion annuel 2022 de la Société et à la rubrique « Projections financières révisées pour l'exercice 2023 » du rapport de gestion du premier trimestre de l'exercice 2023 pour prendre connaissance de certaines hypothèses clés relatives à l'économie, au marché et aux opérations que nous avons formulées dans le cadre de la préparation des énoncés prospectifs. Bien que la direction les considère comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, ces hypothèses pourraient se révéler inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi assujettis à certains facteurs, y compris les risques et incertitudes, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des prévisions actuelles de Cogeco. Ces facteurs comprennent certains risques, comme ceux liés à la concurrence (y compris les écosystèmes concurrentiels changeants et les stratégies concurrentielles perturbatrices adoptées par nos concurrents), au commerce, à la réglementation, à la technologie (y compris le risque lié à la cybersécurité), aux finances (y compris les variations des taux de change et des taux d'intérêt), à la conjoncture économique (y compris l'inflation qui exerce des pressions sur les produits, la baisse des dépenses des consommateurs et l'augmentation des coûts), aux menaces humaines ou naturelles qui pèsent sur notre réseau (y compris la fréquence accrue des phénomènes météorologiques extrêmes qui pourraient perturber nos activités), sur nos infrastructures et sur nos systèmes, à l'acceptation sociale, au comportement éthique, à la propriété, aux litiges et à la santé et sécurité publiques, et bon nombre de ces risques sont indépendants de la volonté de la Société. De plus, les activités radiophoniques de la Société sont exposées de façon importante au risque lié aux budgets publicitaires du secteur du commerce de détail, lesquels peuvent fluctuer en raison de l'évolution de la conjoncture économique. Pour de plus amples renseignements sur ces risques et incertitudes, la Société invite le lecteur à se reporter à la rubrique « Incertitudes et principaux facteurs de risque » du rapport de gestion annuel 2022 et du rapport de gestion du troisième trimestre de l'exercice 2023 de la Société. Ces facteurs n'ont pas pour objet de représenter une liste complète des facteurs qui pourraient avoir une incidence sur Cogeco, et les événements et résultats futurs pourraient être bien différents de ce que la direction prévoit actuellement. La Société invite le lecteur à ne pas s'appuyer outre mesure sur les renseignements de nature prospective figurant dans le présent communiqué de presse, renseignements qui représentent les attentes de Cogeco à la date du présent communiqué de presse (ou à la date à laquelle elles sont censées avoir été formulées), lesquels pourraient changer après cette date. Bien que la direction puisse décider de le faire, rien n'oblige la Société (et elle rejette expressément une telle obligation) à mettre à jour ni à modifier ces renseignements de nature prospective à tout moment, à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs, sauf si la loi l'exige.
Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Ce communiqué de presse devrait être lu conjointement avec le rapport de gestion de la Société pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023, les états financiers consolidés intermédiaires résumés et les notes annexes de la Société pour les mêmes périodes préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (les « normes IFRS ») et avec le rapport annuel de 2022 de la Société.
Le présent communiqué de presse comporte des renvois à des mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées par Cogeco. Ces mesures financières sont examinées dans le cadre de l'évaluation du rendement de Cogeco et elles sont utilisées dans le cadre du processus décisionnel à l'égard de ses unités d'affaires.
Un rapprochement entre les mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières et les mesures financières les plus directement comparables conformes aux normes IFRS est présenté ci-après. Certaines informations à présenter additionnelles relatives aux mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières utilisées dans le présent communiqué ont été intégrées par renvoi et se trouvent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux normes IFRS et autres mesures financières » du rapport de gestion de la Société pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023 qui est disponible sur SEDAR, à www.sedar.com.
Les mesures financières présentées sur la base d'un taux de change constant pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 mai 2023 sont converties selon le taux de change moyen des périodes correspondantes de l'exercice précédent, soit de 1,2713 $ CA pour 1 $ US et de 1,2660 $ CA pour 1 $ US, respectivement.
Données consolidées
Trimestres clos les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données de 2023 selon un taux | 2022 | Données | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 767 603 | (23 039) | 744 564 | 754 777 | 1,7 | (1,4) |
Charges d'exploitation | 412 144 | (13 134) | 399 010 | 401 304 | 2,7 | (0,6) |
BAIIA ajusté | 355 459 | (9 905) | 345 554 | 353 473 | 0,6 | (2,2) |
Flux de trésorerie disponibles | 107 379 | 370 | 107 749 | 108 954 | (1,4) | (1,1) |
Dépenses d'investissement nettes | 170 258 | (6 761) | 163 497 | 183 107 | (7,0) | (10,7) |
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 2 314 484 | (71 231) | 2 243 253 | 2 248 101 | 3,0 | (0,2) |
Charges d'exploitation | 1 233 480 | (40 429) | 1 193 051 | 1 191 023 | 3,6 | 0,2 |
BAIIA ajusté | 1 081 004 | (30 802) | 1 050 202 | 1 057 078 | 2,3 | (0,7) |
Flux de trésorerie disponibles | 335 193 | 2 353 | 337 546 | 398 477 | (15,9) | (15,3) |
Dépenses d'investissement nettes | 524 432 | (23 439) | 500 993 | 467 091 | 12,3 | 7,3 |
Secteur des télécommunications au Canada
Trimestres clos les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 373 743 | -- | 373 743 | 362 072 | 3,2 | 3,2 |
Charges d'exploitation | 177 794 | (722) | 177 072 | 166 082 | 7,1 | 6,6 |
BAIIA ajusté | 195 949 | 722 | 196 671 | 195 990 | -- | 0,3 |
Dépenses d'investissement nettes | 84 415 | (1 566) | 82 849 | 100 730 | (16,2) | (17,8) |
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 1 114 161 | -- | 1 114 161 | 1 079 442 | 3,2 | 3,2 |
Charges d'exploitation | 521 534 | (2 058) | 519 476 | 502 575 | 3,8 | 3,4 |
BAIIA ajusté | 592 627 | 2 058 | 594 685 | 576 867 | 2,7 | 3,1 |
Dépenses d'investissement nettes | 281 036 | (8 477) | 272 559 | 235 964 | 19,1 | 15,5 |
Secteur des télécommunications aux États-Unis
Trimestres clos les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 368 042 | (23 039) | 345 003 | 366 046 | 0,5 | (5,7) |
Charges d'exploitation | 197 273 | (12 412) | 184 861 | 199 977 | (1,4) | (7,6) |
BAIIA ajusté | 170 769 | (10 627) | 160 142 | 166 069 | 2,8 | (3,6) |
Dépenses d'investissement nettes | 82 923 | (5 195) | 77 728 | 81 424 | 1,8 | (4,5) |
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Produits | 1 126 570 | (71 231) | 1 055 339 | 1 095 766 | 2,8 | (3,7) |
Charges d'exploitation | 607 237 | (38 371) | 568 866 | 584 143 | 4,0 | (2,6) |
BAIIA ajusté | 519 333 | (32 860) | 486 473 | 511 623 | 1,5 | (4,9) |
Dépenses d'investissement nettes | 236 422 | (14 962) | 221 460 | 227 829 | 3,8 | (2,8) |
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les 31 mai | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
(Perte) bénéfice de la période attribuable aux propriétaires de la Société | (34 473) | 37 493 | 41 396 | 112 675 |
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles | 88 000 | -- | 88 000 | -- |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais | 11 377 | 2 286 | 21 006 | 22 372 |
Incidence fiscale relative aux éléments susmentionnés | (21 386) | (594) | (23 938) | (5 750) |
Incidence de la participation ne donnant pas le contrôle relative aux éléments susmentionnés | (5 597) | (1 176) | (10 172) | (12 072) |
Bénéfice ajusté attribuable aux propriétaires de la Société | 37 921 | 38 009 | 116 292 | 117 225 |
Rapprochement des flux de trésorerie disponibles
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 283 180 | 355 681 | 683 844 | 931 791 |
Amortissement des coûts de transaction différés et des escomptes sur la dette à long terme(1) | 3 353 | 2 944 | 9 460 | 8 896 |
Variations des autres activités d'exploitation sans effet sur la trésorerie | (20 729) | (51 178) | 115 392 | (45 472) |
Impôts sur le résultat payés | 19 166 | 291 | 89 778 | 31 764 |
Impôts exigibles | (5 828) | (17 651) | (26 450) | (43 349) |
Intérêts payés | 64 507 | 49 379 | 176 777 | 123 060 |
Charges financières | (64 300) | (45 810) | (183 812) | (136 904) |
Dépenses d'investissement nettes | (170 258) | (183 107) | (524 432) | (467 091) |
Remboursement des obligations locatives | (1 712) | (1 595) | (5 364) | (4 218) |
Flux de trésorerie disponibles | 107 379 | 108 954 | 335 193 | 398 477 |
(1) | Inclus dans les charges financières. |
Rapprochement des dépenses d'investissement nettes
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Acquisitions d'immobilisations corporelles | 190 121 | 198 271 | 598 803 | 502 753 |
Subventions reçues d'avance comptabilisées comme une réduction du coût des immobilisations corporelles au cours de la période | (19 863) | (15 164) | (74 371) | (35 662) |
Dépenses d'investissement nettes | 170 258 | 183 107 | 524 432 | 467 091 |
Rapprochement du BAIIA ajusté
Trimestres clos les 31 mai | Périodes de neuf mois closes les | |||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
(en milliers de dollars canadiens) | $ | $ | $ | $ |
Bénéfice de la période | 33 314 | 108 456 | 259 714 | 346 376 |
Impôts sur le résultat | 2 271 | 29 369 | 60 552 | 79 934 |
Charges financières | 64 300 | 45 810 | 183 812 | 136 904 |
Perte de valeur du goodwill et des immobilisations incorporelles | 88 000 | -- | 88 000 | -- |
Amortissements | 156 197 | 167 552 | 467 920 | 471 492 |
Frais d'acquisition, d'intégration, de restructuration et autres frais | 11 377 | 2 286 | 21 006 | 22 372 |
BAIIA ajusté | 355 459 | 353 473 | 1 081 004 | 1 057 078 |
Rapprochement des dépenses d'investissement nettes et des flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau
Dépenses d'investissement nettes
Trimestres clos les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données de 2023 selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Dépenses d'investissement nettes | 170 258 | (6 761) | 163 497 | 183 107 | (7,0) | (10,7) |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 31 831 | (976) | 30 855 | 38 659 | (17,7) | (20,2) |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau | 138 427 | (5 785) | 132 642 | 144 448 | (4,2) | (8,2) |
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données de 2023 selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Dépenses d'investissement nettes | 524 432 | (23 439) | 500 993 | 467 091 | 12,3 | 7,3 |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 139 907 | (5 660) | 134 247 | 95 657 | 46,3 | 40,3 |
Dépenses d'investissement nettes, excluant les projets d'expansion du réseau | 384 525 | (17 779) | 366 746 | 371 434 | 3,5 | (1,3) |
Flux de trésorerie disponibles
Trimestres clos les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données de 2023 selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Flux de trésorerie disponibles | 107 379 | 370 | 107 749 | 108 954 | (1,4) | (1,1) |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 31 831 | (976) | 30 855 | 38 659 | (17,7) | (20,2) |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau | 139 210 | (606) | 138 604 | 147 613 | (5,7) | (6,1) |
Périodes de neuf mois closes les 31 mai | ||||||
Variation | ||||||
2023 | Incidence | Données de 2023 selon un taux | 2022 | Données réelles | Selon un taux | |
(en milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages) | $ | $ | $ | $ | % | % |
Flux de trésorerie disponibles | 335 193 | 2 353 | 337 546 | 398 477 | (15,9) | (15,3) |
Dépenses d'investissement nettes liées aux projets d'expansion du réseau | 139 907 | (5 660) | 134 247 | 95 657 | 46,3 | 40,3 |
Flux de trésorerie disponibles, excluant les projets d'expansion du réseau | 475 100 | (3 307) | 471 793 | 494 134 | (3,9) | (4,5) |
Des renseignements supplémentaires se rapportant à la Société sont disponibles sur le site Internet de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com, et sur le site Internet de la Société, à corpo.cogeco.com.
Enracinée dans les communautés qu'elle dessert, Cogeco inc. est une force concurrentielle en pleine croissance dans le secteur des télécommunications en Amérique du Nord, desservant 1,6 million de clients résidentiels et d'affaires. Sa filiale Cogeco Communications inc. fournit des services Internet, de vidéo et de téléphonie dans les provinces du Québec et de l'Ontario ainsi que dans treize États des États-Unis par le biais de ses unités d'affaires Cogeco Connexion et Breezeline. Par l'entremise de Cogeco Média, Cogeco possède et exploite, principalement au Québec, 21 stations de radio ainsi qu'une agence de presse. Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CGO). Les actions subalternes à droit de vote de Cogeco Communications inc. sont également inscrites à la Bourse de Toronto (TSX : CCA).
Investisseurs
Patrice Ouimet
Premier vice-président et chef de la direction financière
Cogeco inc.
Tél. : 514 764-4700
[email protected]
Médias
Marie-Hélène Labrie
Première vice-présidente et chef des affaires publiques, des communications et de la stratégie
Cogeco inc.
Tél. : 514 764-4700
[email protected]
Conférence téléphonique : | Vendredi 14 juillet 2023 à 11 h (heure avancée de l'Est) |
La conférence téléphonique sera disponible sur le site Internet de Cogeco à l'adresse https://corpo.cogeco.com/cgo/fr/investisseurs/relations-avec-les-investisseurs/. Les analystes financiers pourront accéder à la conférence téléphonique et soumettre des questions. Les représentants des médias sont invités à assister à titre d'auditeurs seulement. L'enregistrement de la conférence sera disponible sur le site Internet de Cogeco pour une période de trois mois. | |
Prière d'utiliser les liaisons téléphoniques suivantes en composant, dix minutes avant le début de la conférence, le : | |
Numéro local - Toronto : 1 416 764-8658 | |
Numéro sans frais - Amérique du Nord : 1 888 886-7786 | |
Pour prendre part à la conférence téléphonique, les participants devront fournir le nom de l'entreprise tenant l'appel, c'est-à-dire Cogeco inc. ou Cogeco Communications inc. |
SOURCE Cogeco inc.
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