L'Industrielle Alliance termine le deuxième trimestre en force

BPA de 1,13 $ et rendement des capitaux propres aux actionnaires annualisé de 14,2 %

• Bénéfice net de 113,6 millions de dollars
• Rendement des capitaux propres aux actionnaires annualisé de 14,2 %
• Valeur comptable de 32,47 $ par action
• Ratio de solvabilité de 215 %
• Dividende de 0,26 $ par action

Un rapport détaillé sur les résultats de la société est disponible à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Rapports financiers.

QUÉBEC, le 31 juill. 2014 /CNW Telbec/ - Pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2014, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (TSX: IAG) déclare un bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires de 113,6 millions de dollars et un bénéfice par action ordinaire dilué de 1,13 $. Le rendement des capitaux propres aux actionnaires pour le trimestre annualisé s'établit pour sa part à 14,2 %, tandis que le ratio de solvabilité atteignait 215 % à la fin du trimestre. Tous ces résultats dépassent les indications données aux marchés pour le deuxième trimestre.

« La première moitié de 2014 s'est terminée sur une excellente note, a commenté Yvon Charest, président et chef de la direction. Le bénéfice du deuxième trimestre reflète la croissance des marchés et les gains enregistrés par la société. La croissance des ventes a été mitigée, mais a poursuivi sur sa lancée dans l'ensemble, particulièrement du côté des Services aux concessionnaires, des fonds distincts, des affaires américaines, d'IA Assurance auto et habitation et de L'Excellence, notre filiale reconnue pour son expertise dans l'assurance invalidité à primes ajustables. De plus, les activités liées à l'acquisition de Jovian vont bon train, notamment l'intégration de ses affaires réglementées par l'OCRCVM à celles d'IA Valeurs mobilières le 1^er avril. »

« Le bénéfice du deuxième trimestre, qui inclut un gain relatif aux impôts de 0,15 $ par action, est élevé, a poursuivi René Chabot, vice-président exécutif et actuaire en chef. Les deux secteurs qui ont le plus contribué au rendement sont l'Assurance individuelle et la Gestion de patrimoine individuel. L'Assurance individuelle a bénéficié de résultats favorables en ce qui touche le drain lié aux nouvelles ventes et la mortalité. De plus, l'Assurance individuelle et la Gestion de patrimoine individuel ont profité de la hausse des marchés boursiers. Ces derniers contribuent de façon importante à nos actifs générateurs d'honoraires, qui sont en hausse de 3 % pour le trimestre et de 21 % par rapport à la dernière année. »

Faits saillants
	Deuxième trimestre			Cumulatif au 30 juin
(En millions de dollars, sauf indication contraire)	2014	2013	Variation	2014	2013	Variation
Bénéfice net attribué aux actionnaires	120,7	81,9	47 %	210,7	170,3	24 %
Moins : dividendes aux actionnaires privilégiés	7,1	8,6	(17 %)	14,2	17,3	(18 %)
Bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires	113,6	73,3	55 %	196,5	153,0	28 %
Bénéfice par action ordinaire (dilué)	1,13 $	0,74 $	0,39 $	1,96 $	1,59 $	0,37 $
Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires^1	14,2 %	10,5 %	370 pbs	13,0 %	12,6 %	40 pbs
		30 juin 2014	31 mars 2014	31 décembre 2013		30 juin 2013
Ratio de solvabilité		215 %	212 %	217 %		224 %
Valeur comptable par action		32,47 $	31,49 $	30,67 $		28,55 $
Actif sous gestion et sous administration		105 269	102 697	98 693		86 847
Placements douteux nets en % des placements totaux		0,07 %	0,06 %	0,06 %		0,04 %

_________________________
¹  Annualisé pour le trimestre. Douze derniers mois pour l'année à ce jour.

FAITS SAILLANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE

Rentabilité - Pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2014, l'Industrielle Alliance déclare un bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires de 113,6 millions de dollars. Le bénéfice par action dilué est de 1,13 $, comparativement à 0,74 $ il y a un an, ce qui représente une augmentation de 0,39 $ par action. Le rendement des capitaux propres aux actionnaires pour le trimestre annualisé s'élève à 14,2 %, comparativement à 10,5 % il y a un an. Le bénéfice du deuxième trimestre de 2014 provient principalement de la hausse des marchés boursiers, de l'effet positif de notre programme de couverture, des résultats de mortalité favorables et d'un gain lié à la charge d'impôts. Ces éléments positifs ont toutefois été atténués par des pertes du côté de l'Assurance collective.

Vous trouverez ci-dessous les principaux éléments qui font état de la rentabilité. Tous les chiffres sont après impôts, à moins d'indication contraire.

Le bénéfice anticipé sur l'en-vigueur a augmenté de 17 % sur douze mois, pour s'établir à 115,7 millions de dollars avant impôts, principalement en raison de la croissance de l'actif sous gestion des secteurs liés à la gestion de patrimoine. Il est à noter que depuis le début de 2014, le bénéfice anticipé sur l'en-vigueur des secteurs liés à la gestion de patrimoine est mis à jour trimestriellement pour refléter la croissance des marchés et des ventes nettes de fonds de placement.

L'Assurance individuelle a généré un gain d'expérience net de 0,04 $ par action (4,0 millions de dollars). Les marchés boursiers ont procuré un gain de 0,02 $ par action, tandis que les gains de mortalité, diminués par l'effet des abandons et des résultats de morbidité défavorables, ont ajouté l'autre 0,02 $ par action.

La Gestion de patrimoine individuel a inscrit un gain d'expérience de 0,08 $ par action (8,0 millions de dollars). Le programme de couverture dynamique des garanties liées aux fonds distincts a généré un bénéfice de 0,06 $ par action. Les marchés boursiers, de même que les résultats favorables de longévité, ont ajouté chacun 0,01 $ par action au bénéfice.

L'Assurance collective a subi une perte d'expérience de 0,07 $ par action (7,0 millions de dollars). La division des Régimes d'employés a enregistré des demandes de règlement d'assurance invalidité, dentaire et maladie plus élevées que prévu, ce qui a entraîné une perte de 0,06 $ par action. L'autre 0,01 $ par action est attribuable aux résultats défavorables en assurance invalidité de la division Solutions pour les marchés spéciaux.

Drain - Dans le secteur de l'Assurance individuelle, le pourcentage du drain lié aux nouvelles ventes s'établit à 23 % par rapport à l'indication de 25 % pour le trimestre. La direction estime que la baisse du drain, attribuable à une répartition favorable des ventes, a ajouté 0,02 $ par action au bénéfice.

Revenu sur le capital - Le revenu total sur le capital s'élève à 19,9 millions de dollars avant impôts, comparativement à 16,1 millions de dollars au trimestre précédent. Cette variation est principalement attribuable aux résultats de l'Industrielle Alliance, Assurance auto et habitation.

Impôts sur le revenu - Le taux d'impôt effectif est de 7,0 %, comparativement à une indication de 18 à 22 %. Le gain de 0,15 $ par action au deuxième trimestre, par rapport au bas de la fourchette de notre indication, découle des ajustements apportés à la suite d'une vérification complétée par les autorités fiscales.

Croissance des affaires - Les actifs générateurs d'honoraires, qui contribuent largement à la croissance des bénéfices à long terme, ont profité de la vigueur des marchés boursiers au cours du trimestre. L'actif sous gestion et sous administration a augmenté de 3 %, clôturant la période à 105,3 milliards de dollars. Les primes et dépôts ont totalisé 1,7 milliard de dollars, comparativement à 1,9 milliard de dollars l'année dernière, alors qu'un transfert de fonds de taille importante, lié à un mandat spécifique, avait été enregistré.

Au cours du trimestre, la croissance des ventes a été mitigée. Dans les secteurs destinés aux particuliers, les ventes d'assurance de 55,5 millions de dollars reflètent la diminution des primes excédentaires. Les ventes nettes de fonds distincts (35,7 millions de dollars) ont été positives pour un deuxième trimestre consécutif, mais elles ont été contrebalancées par des ventes nettes négatives du côté des fonds communs de placement (-98,0 millions de dollars). Dans les secteurs destinés aux entreprises et aux groupes, la division des Services aux concessionnaires a enregistré d'excellentes ventes de produits d'assurance biens et risques divers, de l'ordre de 46,5 millions de dollars (+23 %), tandis que les ventes d'assurance crédit (105,6 millions de dollars) sont comparables à celles enregistrées l'année précédente. Les ventes de la division des Régimes d'employés ont totalisé 8,1 millions de dollars, ce qui est conforme aux trois derniers trimestres. La division des Solutions pour les marchés spéciaux a enregistré des ventes de 37,6 millions de dollars, ce qui est légèrement supérieur au résultat de l'année précédente. Du côté de l'Épargne et retraite collectives, où les résultats peuvent fluctuer considérablement en raison de la taille des mandats attribués, les ventes se sont élevées à 206,5 millions de dollars, comparativement à 340,2 millions de dollars il y a un an, alors que des fonds liés à un gros mandat avaient été transférés.

Capital - Au 30 juin 2014, le ratio de solvabilité s'établissait à 215 %, comparativement à 212 % au 31 mars 2014. Cette augmentation est principalement attribuable à l'émission de titres de dette au cours du trimestre ainsi qu'à la forte contribution du bénéfice, contrebalancées partiellement par la chute des taux d'intérêt à long terme.

Dividende - Le conseil d'administration a approuvé aujourd'hui un dividende de 26 cents par action sur les actions ordinaires en circulation de la société, ce qui représente un ratio de distribution de 23 %. Ce dividende sera payable le 15 septembre 2014 à tous les actionnaires ordinaires inscrits le 22 août 2014.

Réinvestissement des dividendes et achat d'actions - Les actionnaires inscrits qui souhaitent adhérer au régime de réinvestissement des dividendes et d'achat d'actions de la société pour réinvestir le prochain dividende qui sera versé le 15 septembre prochain doivent s'assurer que le formulaire dûment rempli parvient à Computershare au plus tard à 16 h le 15 août 2014. Pour savoir comment vous inscrire, visitez le site Web de la société à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Dividendes.

Analyse de sensibilité au 30 juin 2014 :

• La société est en mesure d'absorber un repli soudain d'environ 30 % de l'indice S&P/TSX avant d'avoir à renforcer ses provisions mathématiques pour les engagements envers les titulaires de polices (27 % au 31 mars 2014);
  
  
• La société est en mesure d'absorber un repli soudain de 43 % de l'indice S&P/TSX avant de voir son ratio de solvabilité chuter en deçà de 175 % (40 % au 31 mars 2014) et une baisse de 55 % avant de voir son ratio de solvabilité chuter en deçà de 150 % (52 % au 31 mars 2014);
  
  
• L'incidence sur le bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires pour un exercice complet découlant d'un repli soudain de 10 % des marchés boursiers serait de 26 millions de dollars (25 millions de dollars au 31 mars 2014). Cela ne prend en considération aucun renforcement potentiel des provisions mathématiques;
  
  
• L'incidence sur le bénéfice net attribué aux actionnaires ordinaires d'une baisse de 10 points centésimaux des taux de réinvestissement initial et ultime totalise 84 millions de dollars (80 millions de dollars au 31 mars 2014).

Indications aux marchés pour l'année 2014

• Bénéfice par action ordinaire : fourchette cible de 3,40 $ à 3,80 $
• Rendement des capitaux propres aux actionnaires ordinaires : fourchette cible de 11,0 % à 12,5 %
• Ratio de solvabilité : fourchette cible de 175 % à 200 %
• Ratio de distribution du dividende : fourchette cible de 25 % à 35 %, la cible étant le point médian
• Taux d'impôt effectif : fourchette cible de 18 % à 22 %
• Drain lié aux nouvelles ventes : 25 % des ventes

Les indications quant au rendement des capitaux propres et au bénéfice par action ordinaire excluent tout renforcement potentiel des provisions mathématiques en 2014.

Émission de débentures subordonnées
Le 16 mai 2014, l'Industrielle Alliance a conclu une émission de débentures subordonnées de 250 millions de dollars, portant intérêt à 2,80 % et venant à échéance le 16 mai 2024. Le produit net a été affecté aux fins générales de l'entreprise, y compris au rachat de 150 millions de dollars de débentures surbordonnées de l'Industrielle Alliance en circulation portant intérêt à 5,13 % et venant à échéance le 30 juin 2019. Les débentures ont été rachetées le 30 juin 2014 à 1 025,65 $ par tranche de 1 000 $.

Changements apportés aux normes actuarielles
Le 15 mai 2014, l'Institut canadien des actuaires a publié une révision de ses normes actuarielles relatives aux hypothèses de réinvestissement économique et aux stratégies de placement appliquées aux flux monétaires du passif de longue durée en vertu de la méthode canadienne axée sur le bilan. Les normes définitives, qui entreront en vigueur le 15 octobre 2014, fixent le taux de réinvestissement ultime (URR) à 3,3 % et instaurent un écart de crédit maximum de 80 points centésimaux par rapport au taux sans risque. Lors de la Journée des investisseurs de la société le 11 juin dernier, la direction a dévoilé son intention d'utiliser un taux combiné de 4,0 % à la fin de 2014, une augmentation de 90 points centésimaux par rapport à son URR actuel de 3,1 %. L'Industrielle Alliance accueille favorablement ces nouvelles normes, car elles vont réduire la sensibilité globale des réserves actuarielles de la société à la conjoncture macroéconomique. L'Industrielle Alliance procédera à une divulgation complète de l'impact des normes révisées au terme de la revue des hypothèses de fin d'année qui aura lieu au quatrième trimestre de 2014.

Journée des investisseurs de 2014
Le 11 juin dernier, l'Industrielle Alliance a tenu la Journée des investisseurs, conférence qui a lieu tous les deux ans. Une transcription écrite, une webdiffusion et un enregistrement audio des présentations faites par la direction lors de cette journée sont disponibles à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Événements et présentations.

RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX

Renseignements financiers non conformes aux IFRS
La société publie son information financière conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS). Toutefois, la société publie aussi certaines mesures qui sont non conformes aux IFRS et qui n'ont soit aucun équivalent IFRS, notamment les ventes, la valeur ajoutée des ventes, la valeur intrinsèque et le ratio de solvabilité, ou qui ont un équivalent IFRS, telles des données touchant le bénéfice d'exploitation et les impôts sur le bénéfice présentés dans le tableau présentant la provenance du bénéfice. De plus, la société utilise des données ajustées non conformes aux IFRS touchant le bénéfice net, le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont toujours accompagnées des mesures financières conformes aux IFRS et comparées avec ces dernières afin d'en établir la concordance. La société est d'avis que ces mesures non conformes aux IFRS fournissent des renseignements additionnels aux investisseurs et aux analystes financiers afin qu'ils puissent mieux comprendre les résultats financiers et effectuer une meilleure analyse de son potentiel de croissance et de bénéfice. Comme les mesures financières non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée, il est possible qu'elles diffèrent des mesures financières non conformes aux IFRS utilisées par d'autres sociétés. La société incite fortement les investisseurs à consulter l'intégralité de ses états financiers et de ses autres rapports déposés auprès d'organismes publics, et à ne pas se fier à une mesure financière unique, quelle qu'elle soit.

Conférence téléphonique
La direction tiendra une conférence téléphonique pour présenter les résultats de la société le jeudi 31 juillet 2014, à 14 h (HAE). Pour écouter la conférence téléphonique, il suffira de composer le 1 800 667-8757 (sans frais). La conférence téléphonique sera également disponible en différé, pendant une semaine, à compter de 16 h 30 le jeudi 31 juillet 2014. Pour écouter la conférence téléphonique en différé, il suffira de composer le 1 800 558-5253 (sans frais) et d'entrer le code d'accès 21720488. Une webdiffusion de la conférence téléphonique (en mode audio seulement) sera également disponible à partir du site de l'Industrielle Alliance, à l'adresse www.inalco.com.

Documents relatifs aux résultats financiers
Pour un rapport détaillé sur les résultats de la société du deuxième trimestre, les investisseurs sont invités à consulter le Rapport de gestion, les États financiers et les notes afférentes ainsi que notre trousse d'information supplémentaire, qui sont tous disponibles sur le site de l'Industrielle Alliance à l'adresse www.inalco.com sous Relations avec les investisseurs/Rapports financiers et sur le site de SEDAR à www.sedar.com.

Énoncés prospectifs
Ce communiqué peut contenir des énoncés qui font référence aux stratégies de l'Industrielle Alliance ou des énoncés de nature prévisionnelle, qui dépendent d'événements ou de conditions futurs ou y font référence, ou qui comprennent des mots tels que « pourrait » et « devrait », ou des verbes comme « supposer », « s'attendre à », « prévoir », « entendre », « planifier », « croire », « estimer » et « continuer » ou leur forme future (ou leur forme négative), ou encore des mots tels que « objectif » et « but » ou des termes ou des expressions semblables. De tels énoncés constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs comprennent, notamment, les renseignements concernant les résultats d'exploitation futurs possibles ou présumés de la société. Ils ne constituent pas des faits historiques, mais représentent uniquement les attentes, les estimations et les projections de la société à l'égard d'événements futurs.

Bien que l'Industrielle Alliance estime que les attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs soient raisonnables, ces énoncés comportent des risques et des incertitudes et les lecteurs ne devraient pas s'y fier indûment. Les énoncés prospectifs étant fondés sur des hypothèses ou des facteurs importants, les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats qui y sont exprimés explicitement ou implicitement. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats prévus sont notamment la conjoncture commerciale et économique; la concurrence et le regroupement des sociétés; les changements apportés aux lois et aux règlements, y compris aux lois fiscales; les liquidités de l'Industrielle Alliance, notamment la disponibilité de financement pour respecter les engagements financiers en place aux dates d'échéance prévues lorsqu'il le faut; l'exactitude de l'information reçue de cocontractants et la capacité des cocontractants à respecter leurs engagements; l'exactitude des conventions comptables et des méthodes actuarielles utilisées par l'Industrielle Alliance; les risques d'assurance, soit le taux de mortalité, le taux de morbidité, la longévité et le comportement des titulaires de polices, notamment l'occurrence de catastrophes naturelles ou imputables à l'homme, de pandémies et d'actes terroristes.

Des renseignements supplémentaires sur des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des prévisions et sur les hypothèses ou les facteurs importants sur lesquels sont fondés les énoncés prospectifs sont présentés à la section « Gestion des risques » du Rapport de gestion 2013 de l'Industrielle Alliance et à la note « Gestion des risques associés aux instruments financiers » afférente aux États financiers consolidés de l'Industrielle Alliance, de même que dans d'autres documents que l'Industrielle Alliance a déposés auprès des autorités en valeurs mobilières du Canada, qui peuvent être consultés à l'adresse www.sedar.com.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué reflètent les attentes de la société à la date du présent communiqué. L'Industrielle Alliance ne s'engage aucunement à mettre à jour ces énoncés prospectifs ou à publier une révision de ceux-ci afin de tenir compte d'événements ou de circonstances postérieurs à la date du présent communiqué ou afin de tenir compte de la survenance d'événements imprévus, sauf lorsque la loi l'exige.

À propos de l'Industrielle Alliance
Fondée en 1892, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. exerce ses activités au Canada et aux États-Unis. La société offre des produits d'assurance vie et maladie, des fonds communs de placement et des fonds distincts, des régimes d'épargne et de retraite, des valeurs mobilières, de l'assurance auto et habitation, des prêts hypothécaires et des prêts autos ainsi que d'autres produits et services financiers destinés aux particuliers de même qu'aux entreprises et aux groupes. L'Industrielle Alliance compte parmi les quatre plus importantes sociétés d'assurance de personnes au Canada et est l'une des plus grandes sociétés publiques au pays. Son titre est inscrit à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG.

SOURCE : Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc.

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