Le Groupe TMX Inc. annonce ses résultats du deuxième trimestre de 2010
- Produits de 142,7 millions de dollars au deuxième trimestre de 2010,
en hausse de 2 % par rapport à ceux du premier trimestre de 2010 et
de 3 % en regard de ceux du deuxième trimestre de 2009
- Bénéfice dilué par action de 0,64 $ au deuxième trimestre de 2010, en
hausse de 2 % par rapport à ceux du deuxième trimestre de 2009
- Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation de 73,8 millions
de dollars au deuxième trimestre de 2010, en hausse de 47 % par
rapport à ceux du deuxième trimestre de 2009
TORONTO, le 28 juill. /CNW/ - Le Groupe TMX Inc. (TSX : X) annonce ses résultats du deuxième trimestre terminé le 30 juin 2010.
Commentant les résultats du deuxième trimestre, M. Thomas Kloet, chef de la direction du Groupe TMX, a déclaré : "Nous sommes satisfaits des résultats du deuxième trimestre, tant sur le plan financier qu'opérationnel. Bon nombre de faits saillants ont marqué les quelques derniers mois, y compris l'ouverture de nos installations de colocalisation, qui ont été considérablement agrandies, et le lancement de plusieurs nouveaux produits de NGX. Nous avons également été encouragés par l'essor des activités à la Bourse de Montréal, les volumes ayant augmenté de 32 % et les positions ouvertes, de 26 % au cours du premier semestre en regard de ceux du semestre correspondant de l'exercice précédent. En juin, la quantité de pétrole brut négocié sur la NGX avait augmenté considérablement tant en regard du trimestre précédent que sur douze mois. Le rebond des activités d'inscription s'est poursuivi, et les premiers appels publics à l'épargne sont demeurés nombreux sur nos deux bourses. Nos efforts d'expansion sur la scène internationale ont entraîné l'inscription du nombre record de 25 nouveaux émetteurs internationaux sur nos bourses au cours du premier semestre de l'exercice."
M. Michael Ptasznik, chef des finances du Groupe TMX, a ajouté : "Toutes nos activités ont continué de dégager des résultats positifs. Au cours du premier semestre de 2010, le volume de transactions, la valeur et les opérations de la Bourse de croissance TSX ont augmenté de façon importante. En mai, nous avons établi un record en ce qui a trait au volume quotidien moyen de contrats négociés sur les marchés de MX, en raison principalement de la forte volatilité des taux d'intérêt futurs prévus. En juin, nous avons atteint des niveaux jamais vus en ce qui a trait aux volumes totaux de gaz naturel négocié sur la NGX. Nos produits tirés des services d'information boursière ont grandement tiré profit des services d'information boursière sans abonnement. Même si les charges du trimestre se sont accrues en raison surtout de la mise en œuvre de projets de nature technologique et que les coûts de marketing et la rémunération fondée sur des commissions ont aussi augmenté, nous avons été en mesure de contrebalancer en partie cette hausse des charges en réduisant l'effectif et en migrant de notre ancien matériel à une plateforme plus efficace."
Sommaire de l'information financière
(en millions de dollars, sauf les montants par action)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
Produits 142,7 $ 138,1 $ 4,6 $ 3 %
Charges d'exploitation 73,8 $ 68,2 $ 5,6 $ 8 %
Bénéfice net 47,6 $ 46,9 $ 0,7 $ 2 %
Bénéfice par action :
De base 0,64 $ 0,63 $ 0,01 $ 2 %
Dilué 0,64 $ 0,63 $ 0,01 $ 2 %
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation 73,8 $ 50,3 $ 23,5 $ 47 %
Le bénéfice net du deuxième trimestre de 2010 s'est établi à 47,6 millions de dollars, ou 0,64 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), en hausse de 2 % par rapport à un bénéfice net de 46,9 millions de dollars, ou 0,63 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), au deuxième trimestre de 2009. L'augmentation du bénéfice net s'explique en grande partie par la hausse des produits. En outre, les charges ont augmenté étant donné que nous avons continué d'investir dans divers projets de nature technologique, l'expansion de l'entreprise et le marketing. De plus, nous avons constaté des coûts accrus relativement à des mesures incitatives à court terme liées au rendement et à la rémunération fondée sur des commissions.
(en millions de dollars, sauf les montants par action)
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
Produits 282,4 $ 275,0 $ 7,4 $ 3 %
Charges d'exploitation 143,4 $ 139,0 $ 4,4 $ 3 %
Bénéfice net 96,7 $ 89,8 $ 6,9 $ 8 %
Bénéfice par action :
De base 1,30 $ 1,21 $ 0,09 $ 7 %
Dilué 1,30 $ 1,21 $ 0,09 $ 7 %
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'exploitation 145,5 $ 111,0 $ 34,5 $ 31 %
Le bénéfice net du premier semestre de 2010 s'est établi à 96,7 millions de dollars, ou 1,30 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), en hausse de 8 % par rapport à un bénéfice net de 89,8 millions de dollars, ou 1,21 $ par action ordinaire (bénéfice de base et dilué), au premier semestre de 2009. L'augmentation du bénéfice net s'explique en grande partie par la hausse des produits. En outre, les charges ont augmenté étant donné que nous avons continué d'investir dans divers projets de nature technologique, l'expansion de l'entreprise et le marketing. De plus, nous avons constaté des coûts accrus relativement à des mesures incitatives à court terme liées au rendement et à la rémunération fondée sur des commissions.
Information financière sectorielle choisie
(en millions de dollars)
Marchés de
Marchés au l'énergie -
comptant - NGX et
Titres de Marchés des Shorcan
participation et dérivés - Energy
titres à revenu fixe MX et BOX Brokers Total
T2 2010
Produits 104,4 $ 26,8 $ 11,5 $ 142,7 $
Bénéfice net 37,8 $ 6,5 $ 3,3 $ 47,6 $
T2 2009
Produits 101,5 $ 26,2 $ 10,4 $ 138,1 $
Bénéfice net 38,0 $ 6,0 $ 2,9 $ 46,9 $
(en millions de dollars)
Marchés de
Marchés au l'énergie -
comptant - NGX et
Titres de Marchés des Shorcan
participation et dérivés - Energy
titres à revenu fixe MX et BOX Brokers Total
S1 2010
Produits 211,8 $ 49,6 $ 21,0 $ 282,4 $
Bénéfice net 79,3 $ 12,0 $ 5,4 $ 96,7 $
S1 2009
Produits 202,7 $ 53,3 $ 19,0 $ 275,0 $
Bénéfice net 74,3 $ 9,5 $ 6,0 $ 89,8 $
Le 1er mai 2009, nous avons conclu l'acquisition de NetThruPut Inc. (NTP), chef de file canadien des plateformes de négociation électronique et des services de compensation du pétrole brut. Les résultats de NTP sont inclus dans nos états financiers consolidés à compter de cette date.
Certains chiffres correspondants ont été retraités afin de respecter la présentation de l'information financière adoptée pour l'exercice en cours. Notamment, à compter de 2010, des dotations à la provision pour créances douteuses sont incluses dans les frais généraux et frais d'administration, tandis qu'en 2009, ces dotations prenaient la forme de réductions touchant diverses sources de revenu. Les chiffres correspondants des produits et des charges de 2009 ont été reclassés afin de respecter la présentation de l'information financière adoptée pour 2010. Le reclassement n'a pas d'incidence importante.
Comparaison du trimestre terminé le 30 juin 2010 avec le trimestre terminé le 30 juin 2009
Produits
Les produits se sont chiffrés à 142,7 millions de dollars au deuxième trimestre de 2010, en hausse de 4,6 millions de dollars, ou de 3 %, par rapport à des produits de 138,1 millions de dollars au deuxième trimestre de 2009, hausse qui s'explique par l'augmentation des produits tirés des services aux émetteurs, de la négociation et de la compensation sur les marchés de dérivés au Canada et de la négociation de titres à revenu fixe sur les marchés au comptant et de services d'information boursière, qui a été contrebalancée en partie par une diminution des produits tirés de la négociation sur nos marchés des dérivés aux États-Unis et de titres de participation sur nos marchés au comptant.
Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux émetteurs présentés compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle inscrits, et des produits tirés des services aux émetteurs compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle facturés* (rapprochés ci-après dans la présente rubrique) au deuxième trimestre de 2010 et au deuxième trimestre de 2009.
(en millions de dollars)
Présentés
Augmentation Augmentation
(diminution) (diminution)
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
Droits d'inscription
initiale 4,6 $ 4,2 $ 0,4 $ 10 %
Droits d'inscription
additionnelle 16,2 $ 14,1 $ 2,1 $ 15 %
Droits de maintien de
l'inscription 16,1 $ 13,6 $ 2,5 $ 18 %
Autres services
aux émetteurs 3,7 $ 3,9 $ (0,2 $) (5 %)
--------- --------- ---------
Total 40,6 $ 35,8 $ 4,8 $ 13 %
--------- --------- ---------
Facturés*
Augmentation Augmentation
(diminution) (diminution)
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
Droits d'inscription
initiale 6,8 $ 2,0 $ 4,8 $ 240 %
Droits d'inscription
additionnelle 27,4 $ 23,1 $ 4,3 $ 19 %
Droits de maintien de
l'inscription 16,1 $ 13,6 $ 2,5 $ 18 %
Autres services
aux émetteurs 3,7 $ 3,9 $ (0,2 $) (5 %)
--------- --------- ---------
Total 54,0 $ 42,6 $ 11,4 $ 27 %
--------- --------- ---------
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* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
non conformes aux PCGR.
Les droits d'inscription initiale et les droits d'inscription additionnelle sont des droits non remboursables payés par les émetteurs inscrits pour l'inscription ou la réservation de titres. Ces droits sont constatés au poste Produits reportés - droits d'inscription initiale et additionnelle et comptabilisés selon la méthode linéaire sur une période de prestation de services estimative de dix ans.
À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Le tableau suivant présente le rapprochement entre les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés* et les droits d'inscription initiale et additionnelle présentés.
Droits d'inscription initiale (en millions de dollars) T2/10 T2/09
Droits d'inscription initiale facturés* 6,8 $ 2,0 $
Droits d'inscription initiale facturés* et reportés
à des périodes futures (6,7 $) (2,0 $)
Constatation des droits d'inscription initiale
facturés* et auparavant inclus dans les produits
reportés 4,5 $ 4,2 $
-------- --------
Produits tirés des droits d'inscription initiale
présentés 4,6 $ 4,2 $
-------- --------
Droits d'inscription additionnelle (en millions
de dollars) T2/10 T2/09
Droits d'inscription additionnelle facturés* 27,4 $ 23,1 $
Droits d'inscription additionnelle facturés* et
reportés à des périodes futures (27,0 $) (22,8 $)
Constatation des droits d'inscription additionnelle
facturés* et auparavant inclus dans les produits
reportés 15,8 $ 13,8 $
-------- --------
Produits tirés des droits d'inscription
additionnelle présentés 16,2 $ 14,1 $
-------- --------
- Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription
additionnelle présentés ont augmenté au deuxième trimestre de 2010
par rapport à ceux du deuxième trimestre de 2009 en raison de
l'accroissement des activités sur les marchés financiers au cours de
la période du 1er juillet 2000 au 30 juin 2010, comparativement à la
période allant du 1er juillet 1999 au 30 juin 2009. Les droits
d'inscription initiale facturés* et les droits d'inscription
additionnelle facturés* ont augmenté au deuxième trimestre de 2010
par rapport à ceux du deuxième trimestre de 2009 en raison d'une
augmentation des premiers appels publics à l'épargne à la Bourse de
Toronto et à la Bourse de croissance TSX. L'augmentation est
également attribuable à la hausse de la valeur des financements
supplémentaires à la Bourse de croissance TSX. La valeur des
financements supplémentaires à la Bourse de Toronto a diminué au
deuxième trimestre de 2010 comparativement à celle du deuxième
trimestre de 2009, mais les droits d'inscription additionnelle
facturés* ont augmenté. Cette situation s'explique par la hausse
du nombre d'opérations au deuxième trimestre de 2010 par rapport au
deuxième trimestre de 2009 et par les modifications apportées aux
droits qui sont entrées en vigueur le 1er janvier 2010.
- Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de
croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription
annuels établis principalement en fonction de leur capitalisation
boursière à la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de
limites minimales et maximales. La hausse des droits de maintien de
l'inscription s'explique par l'augmentation globale de la
capitalisation boursière des émetteurs inscrits aux deux bourses à
la fin de 2009 par rapport à ce qu'elle était à la fin de 2008.
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* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
non conformes aux PCGR.
Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et des droits connexes
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
(diminution) (diminution)
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
Produits tirés des
marchés au comptant 26,0 $ 30,4 $ (4,4 $) (14 %)
Produits tirés des
marchés des dérivés 21,3 $ 20,2 $ 1,1 $ 5 %
Produits tirés des
marchés de l'énergie 11,2 $ 10,6 $ 0,6 $ 6 %
-------- -------- --------
Total 58,5 $ 61,2 $ (2,7 $) (4 %)
-------- -------- --------
Marchés au comptant
- Les produits tirés des droits de négociation de titres de
participation sur les marchés au comptant ont diminué en raison de
la contraction de 21 % du volume de titres négociés à la Bourse de
croissance TSX au deuxième trimestre de 2010 par rapport au deuxième
trimestre de 2009 (26,14 milliards de titres au deuxième trimestre
de 2010, contre 33,00 milliards de titres au deuxième trimestre de
2009).
- La diminution a été quelque peu contrebalancée par l'incidence de
l'augmentation de 33 % du volume de titres négociés à la Bourse de
croissance TSX au deuxième trimestre de 2010 comparativement au
deuxième trimestre de 2009 (14,72 milliards de titres au deuxième
trimestre de 2010, contre 11,05 milliards de titres au deuxième
trimestre de 2009).
- La diminution est également imputable aux modifications apportées à
notre barème de droits de négociation de titres de participation le
1er octobre 2009 et le 1er mars 2010, qui incluaient des réductions
des droits de négociation pour les transactions actives visant des
actions dont le cours est inférieur à 1,00 $ sur le marché en
continu après l'ouverture et le 1er avril 2010, des réductions des
droits de négociation visant des titres dont le cours est de 1,00 $
ou plus. Les réductions des droits de négociation ont été compensées
en partie par des modifications des droits qui ont été apportées aux
termes du programme FLE. Depuis le 1er octobre 2009, nous sommes
passés à un barème à un niveau de manière à réduire les crédits
accordés pour les transactions passives aux participants à ce
programme.
- La diminution a été compensée en partie par une augmentation des
produits de Shorcan Brokers Limited (Shorcan) tirés des droits de
négociation de titres à revenu fixe grâce à une composition favorable
des produits au deuxième trimestre de 2010 par rapport au deuxième
trimestre de 2009.
Marchés des dérivés
- La hausse des produits reflète une augmentation des produits tirés
des droits de négociation et de compensation à MX. Les volumes à MX
se sont accrus de 40 % (11,97 millions de contrats négociés au
deuxième trimestre de 2010, contre 8,53 millions de contrats négociés
au deuxième trimestre de 2009), ce qui reflète la hausse des
opérations sur les contrats BAX(MD) et CGB(MD), les dérivés sur
indices et les dérivés sur fonds négociés en bourse. La croissance
des volumes au deuxième trimestre de 2010 reflète en partie la
volatilité accrue des prévisions pour ce qui est des taux d'intérêt
futurs comparativement à celles du deuxième trimestre de 2009. Les
positions ouvertes étaient en hausse de 26 % au 30 juin 2010
comparativement au 30 juin 2009. La hausse a été neutralisée en
partie par des modifications apportées aux droits, lesquelles sont
entrées en vigueur le 1er mai 2010.
- La hausse des produits des marchés dérivés a été contrebalancée en
partie par une baisse des produits tirés de BOX. En effet, le volume
de négociation à BOX a fléchi de 39 % (23,81 millions de contrats
négociés au deuxième trimestre de 2010, contre 39,11 millions de
contrats négociés au deuxième trimestre de 2009). Cette diminution
reflète l'intensification de la concurrence sur le marché des options
sur titres de participation aux États-Unis au deuxième trimestre de
2010 par rapport au deuxième trimestre de 2009. La baisse des
produits a été quelque peu contrebalancée par les produits tirés des
frais réglementaires facturés au titre des options aux États-Unis
pour ce qui est de BOX au deuxième trimestre de 2010.
Marchés de l'énergie
- La hausse des produits découle de l'inclusion des produits générés
par Shorcan Energy Brokers Inc. (Shorcan Energy Brokers) qui a lancé
la négociation de produits énergétiques au premier trimestre de 2010.
- L'augmentation des produits est également attribuable à une hausse
de 18 % du volume des contrats de gaz naturel négociés ou compensés
à NGX par rapport au deuxième trimestre de 2009 (4,01 millions de
térajoules au deuxième trimestre de 2010, contre 3,41 millions de
térajoules au deuxième trimestre de 2009).
- L'augmentation des produits a été atténuée par l'incidence de la
dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au
deuxième trimestre de 2010 comparativement au deuxième trimestre de
2009.
- L'augmentation des produits a aussi été compensée en partie par le
fait que NGX a reporté des produits plus élevés au cours du deuxième
trimestre de 2010, sur une base nette, qu'elle ne l'avait fait au
deuxième trimestre de 2009, en raison du nombre croissant de contrats
à terme.
- L'augmentation des produits a également été compensée par le repli
des produits tirés de la négociation de contrats de pétrole brut au
deuxième trimestre de 2010 comparativement au deuxième trimestre de
2009. Au cours du deuxième trimestre de 2009, nous avons dégagé des
produits de 1,2 million de dollars ayant trait à des contrats
existants qui ont été réglés après notre acquisition de NTP le
1er mai 2009.
Produits tirés des services d'information boursière
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
38,8 $ 37,3 $ 1,5 $ 4 %
- L'augmentation découle de la hausse des produits tirés des indices,
de l'octroi de licences, des services de transmission de données,
d'utilisation de l'information, des services de colocalisation, de
la hausse des produits recouvrés relativement à la déclaration
partielle de l'utilisation du système de cotation en temps réel au
deuxième trimestre de 2010 par rapport au deuxième trimestre de 2009
et des majorations des tarifs qui sont entrées en vigueur le
1er janvier 2010.
- L'augmentation a été neutralisée en partie par l'incidence de la
dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au
deuxième trimestre de 2010 comparativement au deuxième trimestre de
2009.
- L'augmentation a aussi été contrebalancée en partie par la diminution
des produits tirés des services d'information sur les dérivés générés
par BOX et MX. Il y a eu une diminution de 9 % du nombre moyen
d'abonnés aux services d'information boursière de MX (23 180 abonnés
pour le trimestre terminé le 30 juin 2010, contre 25 524 pour le
trimestre terminé le 30 juin 2009).
- Globalement, il s'est produit une augmentation de 1 % du nombre moyen
d'abonnés professionnels et autres aux services d'information
boursière en temps réel de la Bourse de Toronto et de la Bourse de
croissance TSX (153 814 abonnés professionnels et autres pour le
trimestre terminé le 30 juin 2010, contre 151 738 pour le trimestre
terminé le 30 juin 2009).
Produits tirés des services aux entreprises et autres produits
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
4,7 $ 3,8 $ 0,9 $ 24 %
- Les produits tirés des services aux entreprises ont augmenté
principalement en raison des gains nets de change sur les débiteurs
libellés en dollars américains au deuxième trimestre de 2010,
comparativement à des pertes de change nettes au deuxième trimestre
de 2009.
Charges d'exploitation
Les charges d'exploitation du deuxième trimestre de 2010 se sont établies à 73,8 millions de dollars, en hausse de 5,6 millions de dollars, ou de 8 %, par rapport à 68,2 millions de dollars au deuxième trimestre de 2009, ce qui s'explique surtout par la hausse des coûts liés à des projets de nature technologique, à l'expansion de l'entreprise et au marketing ainsi que des coûts relatifs à des mesures incitatives à court terme liées au rendement et à la rémunération fondée sur des commissions.
Salaires et charges sociales
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
32,4 $ 31,2 $ 1,2 $ 4 %
- La hausse des salaires et charges sociales s'explique principalement
par la hausse des coûts relatifs aux mesures incitatives à court
terme liées au rendement et à la rémunération fondée sur des
commissions comparativement au deuxième trimestre de 2009, qui a été
contrebalancée en partie par la diminution des coûts de transition
organisationnelle et par la baisse globale des salaires découlant de
la réduction du nombre d'employés.
- Il y avait 844 employés au 30 juin 2010, y compris les 5 employés de
Shorcan Energy Brokers, comparativement à 861 employés au 30 juin
2009.
Systèmes d'information et de négociation
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
14,0 $ 11,7 $ 2,3 $ 20 %
- Les coûts des systèmes d'information et de négociation ont augmenté
en raison de la hausse des coûts liés à nos projets de nature
technologique, ce qui comprend l'augmentation des services et les
coûts non récurrents de la mise hors service de matériel informatique
existant de 0,6 million de dollars.
- Au quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans les contrats
de location-acquisition certains contrats de location auparavant
classés dans les contrats de location-exploitation. Par conséquent,
les coûts des systèmes d'information et de négociation ont diminué
au deuxième trimestre de 2010 et la charge d'amortissement liée à
ces coûts a augmenté (voir la rubrique Amortissement) comparativement
au deuxième trimestre de 2009.
Frais généraux et frais d'administration
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
19,3 $ 18,4 $ 0,9 $ 5 %
- Les frais généraux et frais d'administration ont augmenté en raison
de la hausse des coûts liés à l'expansion de l'entreprise et des
coûts de marketing ainsi que de l'accroissement des créances
douteuses. Ces facteurs ont été atténués par la baisse des primes
d'assurance et des loyers.
Amortissement
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
8,0 $ 6,8 $ 1,2 $ 18 %
- Au cours du quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans
les contrats de location-acquisition certains contrats de location
auparavant classés dans les contrats de location-exploitation. Par
conséquent, la charge d'amortissement a augmenté au deuxième
trimestre de 2010 et les coûts des systèmes d'information et de
négociation ont diminué (voir la rubrique Systèmes d'information et
de négociation) par rapport à ceux du deuxième trimestre de 2009.
- L'augmentation s'explique également par la hausse de la charge
d'amortissement des actifs incorporels liés au routeur d'ordres
intelligent TMX et à la passerelle d'entrée d'ordres TSX Quantum(MC).
Cette hausse a été partiellement compensée par la réduction de
l'amortissement lié aux actifs qui ont été entièrement amortis au
deuxième trimestre de 2010.
Revenu de placement
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
1,9 $ 1,4 $ 0,5 $ 36 %
- Le revenu de placement a augmenté en raison surtout de la hausse des
liquidités disponibles aux fins de placement au deuxième trimestre
de 2010 comparativement à celles du deuxième trimestre de 2009.
Intérêts débiteurs
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
1,3 $ 1,3 $ - -
- Les intérêts débiteurs n'ont pas fluctué. Le 30 avril 2008, nous
avons emprunté 430,0 millions de dollars canadiens pour financer la
tranche en espèces du prix d'achat de MX (voir la rubrique Emprunt à
terme).
Évaluation à la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt - (Gain) perte
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
0,2 $ (0,1 $) 0,3 $ 300 %
- Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt, entrés en
vigueur le 28 août 2008, pour gérer une partie du risque lié aux
fluctuations des taux d'intérêt sur notre dette à long terme (voir
la rubrique Emprunt à terme).
- Au deuxième trimestre de 2010, des gains non réalisés de 1,4 million
de dollars et des pertes réalisées de 1,6 million de dollars ont été
inscrits dans le bénéfice net, comparativement aux gains non réalisés
de 2,5 millions de dollars et aux pertes réalisées de 2,4 millions de
dollars constatés au deuxième trimestre de 2009.
Impôts sur le bénéfice
(en millions de dollars)
Taux d'imposition effectif
en pourcentage
T2/10 T2/09 T2/10 T2/09
22,4 $ 22,7 $ 32 % 33 %
- Au deuxième trimestre de 2010, le taux d'imposition effectif a été
moins élevé qu'au deuxième trimestre de 2009 en partie en raison
d'une diminution du taux d'imposition fédéral et du taux d'imposition
général des sociétés en Ontario.
Part des actionnaires sans contrôle
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
T2/10 T2/09 en dollars en pourcentage
(0,4 $) 0,7 $ (1,1 $) (157 %)
- MX détient une participation de 53,8 % dans BOX. Les résultats de
BOX sont consolidés dans nos états consolidés des résultats. La part
des actionnaires sans contrôle représente la part du résultat de BOX
attribuable aux autres porteurs de parts de BOX au cours de la
période. La perte inscrite au deuxième trimestre de 2010 est
imputable à la diminution du volume, contrebalancée en partie par
les produits tirés des frais réglementaires facturés au titre des
options aux États-Unis pour ce qui est de BOX.
Comparaison du semestre terminé le 30 juin 2010 avec le semestre terminé le 30 juin 2009
Produits
Les produits se sont chiffrés à 282,4 millions de dollars au premier semestre de 2010, en hausse de 7,4 millions de dollars, ou de 3 %, par rapport à des produits de 275,0 millions de dollars au premier semestre de 2009, hausse qui s'explique par l'augmentation des produits tirés des services aux émetteurs, de la négociation et de la compensation sur les marchés des dérivés au Canada et de la négociation de titres à revenu fixe sur les marchés au comptant, de produits énergétiques et des services d'information boursière, qui a été contrebalancée en partie par une diminution des produits tirés de la négociation de titres de participation sur nos marchés au comptant et de la négociation sur nos marchés des dérivés aux États-Unis.
Produits tirés des services aux émetteurs
Le tableau suivant présente un résumé des produits tirés des services aux émetteurs présentés compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle présentés, et des produits tirés des services aux émetteurs compte tenu des droits d'inscription initiale et additionnelle facturés* (rapprochés ci-après dans la présente rubrique) au premier semestre de 2010 et au premier semestre de 2009.
(en millions de dollars)
Présentés
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
Droits d'inscription
initiale 9,1 $ 8,3 $ 0,8 $ 10 %
Droits d'inscription
additionnelle 32,0 $ 27,8 $ 4,2 $ 15 %
Droits de maintien de
l'inscription 32,0 $ 27,5 $ 4,5 $ 16 %
Autres services aux
émetteurs 7,2 $ 7,2 $ - -
--------- --------- ---------
Total 80,3 $ 70,8 $ 9,5 $ 13 %
--------- --------- ---------
Facturés*
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
Droits d'inscription
initiale 13,1 $ 4,0 $ 9,1 $ 228 %
Droits d'inscription
additionnelle 51,1 $ 40,1 $ 11,0 $ 27 %
Droits de maintien de
l'inscription 32,0 $ 27,5 $ 4,5 $ 16 %
Autres services aux
émetteurs 7,2 $ 7,2 $ - -
--------- --------- ---------
Total 103,4 $ 78,8 $ 24,6 $ 31 %
--------- --------- ---------
--------------------------------
* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
non conformes aux PCGR
Les droits d'inscription initiale et les droits d'inscription additionnelle sont des droits non remboursables payés par les émetteurs inscrits pour l'inscription ou la réservation de titres. Ces droits sont constatés au poste Produits reportés - droits d'inscription initiale et additionnelle et comptabilisés selon la méthode linéaire sur une période de prestation de services estimative de dix ans.
À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Le tableau suivant présente le rapprochement entre les droits d'inscription initiale et additionnelle facturés* et les droits d'inscription initiale et additionnelle présentés.
Droits d'inscription initiale (en millions de dollars) S1/10 S1/09
Droits d'inscription initiale facturés* 13,1 $ 4,0 $
Droits d'inscription initiale facturés* et reportés
à des périodes futures (12,7 $) (3,9 $)
Constatation des droits d'inscription initiale
facturés* et auparavant inclus dans les produits
reportés 8,7 $ 8,2 $
------- -------
Produits tirés des droits d'inscription initiale
présentés 9,1 $ 8,3 $
------- -------
Droits d'inscription additionnelle (en millions de
dollars) S1/10 S1/09
Droits d'inscription additionnelle facturés* 51,1 $ 40,1 $
Droits d'inscription additionnelle facturés* et
reportés à des périodes futures (49,6 $) (39,0 $)
Constatation des droits d'inscription additionnelle
facturés* et auparavant inclus dans les produits
reportés 30,5 $ 26,7 $
------- -------
Produits tirés des droits d'inscription additionnelle
présentés 32,0 $ 27,8 $
------- -------
-------------------------------------
* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
non conformes aux PCGR
- Les droits d'inscription initiale et droits d'inscription
additionnelle présentés ont augmenté au premier semestre de 2010 par
rapport à ceux du premier semestre de 2009 en raison de
l'accroissement des activités sur les marchés financiers au cours de
la période allant du 1er avril 2000 au 30 juin 2010, comparativement
à la période allant du 1er avril 1999 au 30 juin 2009. Les droits
d'inscription initiale facturés* et les droits d'inscription
additionnelle facturés* ont augmenté au premier semestre de 2010
par rapport à ceux du premier semestre de 2009 en raison d'une
augmentation des premiers appels publics à l'épargne à la Bourse de
Toronto et à la Bourse de croissance TSX. L'augmentation est
également attribuable à la hausse de la valeur des financements
supplémentaires à la Bourse de croissance TSX. La valeur des
financements supplémentaires à la Bourse de Toronto a diminué au
premier semestre de 2010 comparativement au premier semestre de 2009,
mais les droits d'inscription additionnelle facturés* ont augmenté.
Cette situation s'explique par la hausse du nombre d'opérations au
premier semestre de 2010 par rapport au premier semestre de 2009 et
par les modifications apportées aux droits qui sont entrées en
vigueur le 1er janvier 2010.
- Les émetteurs inscrits à la Bourse de Toronto et à la Bourse de
croissance TSX paient des droits de maintien de l'inscription
annuels établis principalement en fonction de leur capitalisation
boursière à la fin de l'année civile précédente, à l'intérieur de
limites minimales et maximales. La hausse des droits de maintien de
l'inscription s'explique par l'augmentation globale de la
capitalisation boursière des émetteurs inscrits aux deux bourses à
la fin de 2009 par rapport à ce qu'elle était à la fin de 2008.
Produits tirés des droits de négociation, des droits de compensation et des droits connexes
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
(diminution) (diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
Produits tirés des
marchés au comptant 57,4 $ 59,2 $ (1,8 $) (3 %)
Produits tirés des
marchés des dérivés 39,6 $ 42,0 $ (2,4 $) (6 %)
Produits tirés des
marchés de l'énergie 20,5 $ 19,0 $ 1,5 $ 8 %
------- ------- -------
Total 117,5 $ 120,2 $ (2,7 $) (2 %)
------- ------- -------
--------------------------------
* Voir le commentaire à ce sujet sous la rubrique Mesures financières
non conformes aux PCGR
Marchés au comptant
- Les produits tirés des droits de négociation de titres de
participation sur les marchés au comptant ont diminué en raison de
la contraction de 18 % du volume de titres négociés à la Bourse de
Toronto au premier semestre de 2010 par rapport au premier semestre
de 2009 (51,48 milliards de titres au premier semestre de 2010,
contre 63,03 milliards de titres au premier semestre de 2009).
- La diminution a été partiellement contrebalancée par l'augmentation
de 57 % du volume de titres négociés à la Bourse de croissance TSX
au premier semestre de 2010 comparativement au premier semestre de
2009 (30,09 milliards de titres au premier semestre de 2010, contre
19,12 milliards de titres au premier semestre de 2009).
- La diminution est également imputable aux modifications apportées à
notre barème de droits de négociation de titres de participation le
1er octobre 2009 et le 1er mars 2010, qui incluaient des réductions
des droits de négociation pour les transactions actives visant des
actions dont le cours est inférieur à 1,00 $ sur le marché en continu
après l'ouverture et le 1er avril 2010, une réduction des droits de
négociation visant des titres dont le cours est de 1,00 $ ou plus.
Les réductions des droits de négociation ont été compensées en partie
par des modifications des droits qui ont été apportées aux termes du
programme FLE. Depuis le 1er octobre 2009, nous sommes passés à un
barème à un niveau de manière à réduire les crédits accordés pour les
transactions passives aux participants à ce programme.
- La diminution a été compensée en partie par une augmentation des
produits de Shorcan tirés des droits de négociation de titres à
revenu fixe grâce à une composition favorable des produits au premier
semestre de 2010 par rapport au premier semestre de 2009.
Marchés des dérivés
- La baisse des produits reflète une diminution de 51 % des volumes de
BOX (41,48 millions de contrats négociés au premier semestre de 2010,
contre 84,81 millions de contrats négociés au premier semestre de
2009), ce qui reflète l'intensification de la concurrence sur le
marché des options sur titres de participation aux États-Unis au
premier semestre de 2010 par rapport au premier semestre de 2009. La
baisse des produits a été quelque peu contrebalancée par les produits
tirés des frais réglementaires facturés au titre des options aux
États-Unis pour ce qui est de BOX au premier semestre de 2010.
- La baisse des produits des marchés dérivés a été contrebalancée en
partie par une hausse des produits tirés de la négociation et de la
compensation de MX. En effet, le volume de négociation à MX s'est
accru de 32 % (21,94 millions de contrats négociés au premier
semestre de 2010, contre 16,59 millions de contrats négociés au
premier semestre de 2009). Cette augmentation reflète la hausse des
opérations sur les contrats BAX(MD) et CGB(MD), les dérivés sur
indices et les dérivés sur fonds négociés en bourse. L'augmentation
des produits tirés de MX a été atténuée par des modifications
apportées aux droits qui sont entrées en vigueur le 1er mai 2010.
- La croissance des volumes au premier semestre de 2010 reflète en
partie la volatilité accrue des prévisions pour ce qui est des taux
d'intérêt futurs comparativement à celles du premier semestre de
2009. Les positions ouvertes étaient en hausse de 26 % au 30 juin
2010 comparativement au 30 juin 2009.
Marchés de l'énergie
- La hausse des produits découle de l'inclusion des produits générés
par Shorcan Energy Brokers qui a lancé la négociation de produits
énergétiques au cours du premier trimestre de 2010.
- L'augmentation des produits tirés des marchés de l'énergie est
également attribuable au fait que des contrats de pétrole brut ont
commencé à être négociés ou compensés à NGX suivant l'acquisition de
NTP le 1er mai 2009. NGX a négocié ou compensé 33,70 millions de
barils de pétrole brut au premier semestre de 2010 comparativement à
10,03 millions de barils en mai et juin 2009.
- L'augmentation résulte aussi d'une hausse de 7 % du volume de
contrats de gaz naturel négociés ou compensés à NGX par rapport au
premier semestre de 2009 (7,08 millions de térajoules au premier
semestre de 2010, contre 6,64 millions de térajoules au premier
semestre de 2009).
- L'augmentation des produits a été atténuée par l'incidence de la
dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au
premier semestre de 2010 comparativement au premier semestre de 2009.
- L'augmentation des produits résulte aussi du fait que NGX a reporté
moins de produits au cours du premier semestre de 2010, sur une base
nette, qu'elle ne l'avait fait au premier semestre de 2009, en raison
du nombre décroissant de contrats à terme.
Produits tirés des services d'information boursière
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
76,3 $ 76,1 $ 0,2 $ -
- L'augmentation tient compte de la hausse des produits tirés des
indices, de l'octroi de licences d'utilisation de l'information, des
services de transmission de données, des services de colocalisation,
de la hausse des produits recouvrés relativement à la déclaration
partielle de l'utilisation du système de cotation en temps réel au
premier semestre de 2010 par rapport au premier semestre de 2009 et
des majorations des tarifs qui sont entrées en vigueur le
1er janvier 2010.
- L'augmentation a été neutralisée en partie par l'incidence de la
dépréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien au
premier semestre de 2010 comparativement au premier semestre de 2009.
- L'augmentation a aussi été contrebalancée par la diminution des
produits tirés des services d'information sur les dérivés générés
par BOX et MX. Il y a eu une diminution de 14 % du nombre moyen
d'abonnés aux services d'information boursière de MX (22 915 abonnés
pour le semestre terminé le 30 juin 2010 contre 26 614 pour le
semestre terminé le 30 juin 2009).
- Globalement, il s'est produit une diminution de 1 % du nombre moyen
d'abonnés professionnels et autres aux services d'information
boursière en temps réel de la Bourse de Toronto et de la Bourse de
croissance TSX (152 927 abonnés professionnels et autres pour le
semestre terminé le 30 juin 2010 contre 154 522 pour le semestre
terminé le 30 juin 2009).
Produits tirés des services aux entreprises et autres produits
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
8,3 $ 7,8 $ 0,5 $ 6 %
- Les produits tirés des services aux entreprises ont augmenté
principalement en raison des gains nets de change sur les débiteurs
libellés en dollars américains au premier semestre de 2010,
comparativement à des pertes de change un an plus tôt.
Charges d'exploitation
Les charges d'exploitation du premier semestre de 2010 se sont établies à 143,4 millions de dollars, en hausse de 4,4 millions de dollars, ou de 3 %, par rapport à 139,0 millions de dollars au premier semestre de 2009, ce qui s'explique surtout par la hausse des coûts liés à des projets de nature technologique, à l'expansion de l'entreprise et au marketing ainsi que des coûts relatifs à des mesures incitatives à court terme liées au rendement et à la rémunération fondée sur des commissions.
Salaires et charges sociales
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
64,7 $ 65,0 $ (0,3 $) -
- La baisse des salaires et charges sociales s'explique principalement
par la diminution des coûts de transition organisationnelle et par
la baisse globale des salaires découlant de la réduction du nombre
d'employés, qui a été contrebalancée en partie par la hausse des
coûts relatifs aux mesures incitatives à court terme liées au
rendement et à la rémunération fondée sur des commissions
comparativement au premier semestre de 2009.
- Il y avait 844 employés au 30 juin 2010, y compris les 5 employés de
Shorcan Energy Brokers, comparativement à 861 employés au 30 juin
2009.
Systèmes d'information et de négociation
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
26,2 $ 22,8 $ 3,4 $ 15 %
- Les coûts des systèmes d'information et de négociation ont augmenté
en raison de la hausse des coûts liés à nos projets de nature
technologique, ce qui comprend l'augmentation des services et les
coûts non récurrents de la mise hors service de matériel informatique
existant de 0,6 million de dollars.
- Au quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans les contrats
de location-acquisition certains contrats de location auparavant
classés dans les contrats de location-exploitation. Par conséquent,
les coûts des systèmes d'information et de négociation ont diminué
au premier semestre de 2010 et la charge d'amortissement liée à ces
coûts a augmenté (voir la rubrique Amortissement) comparativement au
premier semestre de 2009.
Frais généraux et frais d'administration
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
36,2 $ 36,6 $ (0,4 $) (1 %)
- Les frais généraux et frais d'administration ont diminué en raison
de la baisse de l'impôt sur le capital, des loyers et des primes
d'assurance.
- La baisse de ces frais a été quelque peu neutralisée par
l'augmentation des coûts liés à l'expansion de l'entreprise et au
marketing ainsi que des créances douteuses.
Amortissement
(en millions de dollars)
Augmentation Augmentation
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
16,4 $ 14,6 $ 1,8 $ 12 %
- Au cours du quatrième trimestre de 2009, nous avons reclassé dans
les contrats de location-acquisition certains contrats de location
auparavant classés dans les contrats de location-exploitation. Par
conséquent, la charge d'amortissement a augmenté au premier semestre
de 2010 et les coûts des systèmes d'information et de négociation
ont diminué (voir la rubrique Systèmes d'information et de
négociation) comparativement à ceux du premier semestre de 2009.
- L'augmentation s'explique également par la hausse de la charge
d'amortissement des actifs incorporels liés au routeur d'ordres
intelligent TMX, à la passerelle d'entrée d'ordres TSX Quantum(MC)
et à SOLA(MD) Clearing. Cette hausse a été partiellement compensée
par la réduction de l'amortissement lié aux actifs qui ont été
entièrement amortis au premier semestre de 2010.
Revenu de placement
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
2,6 $ 3,0 $ (0,4 $) (13 %)
- Le revenu de placement a diminué en raison de la baisse des
rendements globaux au premier semestre de 2010 comparativement au
premier semestre de 2009. L'incidence de la baisse a été neutralisée
en partie par une hausse des liquidités disponibles aux fins de
placement au premier semestre de 2010 comparativement au premier
semestre de 2009.
Intérêts débiteurs
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
2,5 $ 3,4 $ (0,9 $) (26 %)
- Les intérêts débiteurs ont diminué par suite du repli des taux
d'intérêt sur l'encours de la dette. Le 30 avril 2008, nous avons
emprunté 430,0 millions de dollars canadiens pour financer la tranche
en espèces du prix d'achat de MX (voir la rubrique Emprunt à terme).
Évaluation à la valeur de marché des swaps de taux d'intérêt - Perte
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
0,3 $ 0,8 $ (0,5 $) (63 %)
- Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt, entrés en
vigueur le 28 août 2008, pour gérer une partie du risque lié aux
fluctuations des taux d'intérêt sur notre dette à long terme (voir
la rubrique Emprunt à terme).
- Au premier semestre de 2010, des gains non réalisés de 3,0 millions
de dollars et des pertes réalisées de 3,3 millions de dollars ont
été inscrits dans le bénéfice net, comparativement aux gains non
réalisés de 3,5 millions de dollars et aux pertes réalisées de
4,3 millions de dollars constatés au premier semestre de 2009.
Impôts sur le bénéfice
(en millions de dollars)
Taux d'imposition effectif
en pourcentage
S1/10 S1/09 S1/10 S1/09
43,5 $ 42,8 $ 31 % 32 %
- Au premier semestre de 2010, le taux d'imposition effectif était
moins élevé qu'au premier semestre de 2009 en partie en raison d'une
réduction du taux d'imposition fédéral et du taux d'imposition
général des sociétés en Ontario.
Part des actionnaires sans contrôle
(en millions de dollars)
(Diminution) (Diminution)
S1/10 S1/09 en dollars en pourcentage
(0,8 $) 2,3 $ (3,1 $) (135 %)
- MX détient une participation de 53,8 % dans BOX. Les résultats de
BOX sont consolidés dans nos états consolidés des résultats. La part
des actionnaires sans contrôle représente la part du résultat de BOX
attribuable aux autres porteurs de parts de BOX au cours de la
période. La perte inscrite au premier semestre de 2010 est imputable
à la diminution des volumes, contrebalancée en partie par les
produits tirés des frais réglementaires facturés au titre des options
aux États-Unis en ce qui a trait à BOX.
Résultat étendu
Le résultat étendu s'établit à 50,2 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2010 et est constitué du bénéfice net au montant de 47,6 millions de dollars moins un gain de 2,6 millions de dollars au titre des autres éléments du résultat étendu.
Les autres éléments du résultat étendu comprennent un gain non réalisé lié à la conversion des résultats de BOX et d'autres entités étrangères autonomes connexes, au montant de 2,6 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2010.
Le résultat étendu s'établissait à 34,1 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2009 et était constitué du bénéfice net au montant de 46,9 millions de dollars et des pertes qui s'élevaient à 12,8 millions de dollars au titre des autres éléments du résultat étendu.
Au deuxième trimestre de 2009, les autres éléments du résultat étendu comprenaient une perte non réalisée de 12,8 millions de dollars liée à la conversion des résultats de BOX et d'autres entités étrangères autonomes connexes.
Le résultat étendu s'est établi à 96,6 millions de dollars pour le premier semestre de 2010 et est constitué du bénéfice net au montant de 96,7 millions de dollars moins une perte de 0,1 million de dollars au titre des autres éléments du résultat étendu.
Les autres éléments du résultat étendu comprennent une perte non réalisée liée à la conversion des résultats de BOX et d'autres entités étrangères autonomes connexes, au montant de 0,1 million de dollars pour le premier semestre de 2010.
Le cumul des autres éléments du résultat étendu, au montant de 3,1 millions de dollars au 30 juin 2010, est inclus dans le poste Capitaux propres.
Le résultat étendu s'établissait à 82,6 millions de dollars pour le premier semestre de 2009 et était constitué du bénéfice net au montant de 89,8 millions de dollars moins une perte de 7,2 millions de dollars au titre des autres éléments du résultat étendu.
Les autres éléments du résultat étendu comprenaient une perte non réalisée liée à la conversion des résultats de BOX et d'autres entités étrangères autonomes connexes, au montant de 7,2 millions de dollars pour le premier semestre de 2009.
Le cumul des autres éléments du résultat étendu, au montant de 16,9 millions de dollars au 30 juin 2009, est inclus dans le poste Capitaux propres.
Liquidités et ressources en capital
Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables
(en millions de dollars)
Augmentation
30 juin 2010 31 décembre 2009 en dollars
264,9 $ 191,1 $ 73,8 $
- L'augmentation est attribuable en grande partie aux flux de
trésorerie provenant des activités d'exploitation d'un montant de
145,5 millions de dollars, qui ont été contrebalancés en partie par
le paiement de dividendes de 56,3 millions de dollars, des dépenses
en immobilisations de 9,8 millions de dollars et des ajouts aux
actifs incorporels de 3,9 millions de dollars.
Total de l'actif
(en millions de dollars)
(Diminution)
30 juin 2010 31 décembre 2009 en dollars
3 218,8 $ 3 524,5 $ (305,7 $)
- La diminution du total de l'actif est imputable en grande partie à
la baisse des règlements quotidiens et des dépôts en espèces liés
aux activités de compensation de MX, qui s'établissaient à
210,8 millions de dollars au 30 juin 2010 comparativement à
565,4 millions de dollars à la fin de 2009. MX a également constaté
un passif compensatoire lié aux règlements quotidiens et aux dépôts
en espèces, qui s'établissait à 210,8 millions de dollars au 30 juin
2010 comparativement à 565,4 millions de dollars à la fin de 2009.
Les règlements quotidiens des membres de la chambre de compensation
consistent en des sommes à recevoir des membres de la chambre de
compensation ou à payer à ceux-ci qui découlent de l'évaluation à la
valeur de marché, chaque jour, des positions ouvertes sur contrats à
terme standardisés et du règlement des opérations sur options, sommes
qui doivent être recouvrées ou payées avant l'ouverture des marchés
boursiers le jour suivant. Les exigences relatives au total des fonds
ont régressé du fait de la volatilité moindre des marchés boursiers.
En outre, une tendance a été constatée voulant que les membres des
chambres de compensation donnent des titres en garantie plutôt que
des liquidités.
- La diminution est également imputable à une baisse des actifs à court
terme liés à la juste valeur des contrats d'achat et de vente de
produits énergétiques ouverts (173,2 millions de dollars au 30 juin
2010 comparativement à 202,8 millions de dollars au 31 décembre
2009). La diminution des contrats d'achat et de vente de produits
énergétiques ouverts est due en grande partie à la volatilité moindre
des prix du gaz naturel pour la période d'évaluation pertinente de
juin 2010 par rapport à la période correspondante de décembre 2009.
NGX a également constaté un passif compensatoire lié à la juste
valeur des contrats d'achat et de vente de produits énergétiques
ouverts, qui s'établissait à 173,2 millions de dollars au 30 juin
2010 comparativement à 202,8 millions de dollars au 31 décembre 2009.
- L'augmentation globale du total de l'actif a aussi été contrebalancée
en partie par une hausse de 73,8 millions de dollars de la trésorerie
et des titres négociables.
Facilités de crédit et garantie
Emprunt à terme
(en millions de dollars)
Augmentation
30 juin 2010 31 décembre 2009 en dollars
429,4 $ 429,0 $ 0,4 $
- Dans le cadre du regroupement avec MX, nous avons contracté une
facilité de crédit non garantie de trois ans non renouvelable de
430,0 millions de dollars (l'emprunt à terme). En outre, nous avons
contracté une facilité de crédit non garantie de trois ans
renouvelable de 50,0 millions de dollars auprès du même consortium.
Nous pouvons prélever sur ces facilités des sommes en dollars
canadiens au taux préférentiel et/ou au taux des acceptations
bancaires, ou des sommes en dollars américains au taux LIBOR et/ou
au taux de base des États Unis. À l'heure actuelle, pour le Groupe
TMX, le taux des frais d'acceptation ou de la marge pratiquée sur
les prêts est de 0,45 %. Le 30 avril 2008, nous avons prélevé
430,0 millions en dollars canadiens sur l'emprunt à terme pour régler
la tranche en espèces du prix d'achat de MX. Ce montant est inclus
dans le passif à court terme et il est exigible en avril 2011. Compte
tenu du niveau actuel des flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation, nous croyons que l'emprunt à terme pourrait être
remboursé au moyen de la trésorerie existante, des flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation futurs et, au besoin, d'un
refinancement.
- Nous avons conclu une série de swaps de taux d'intérêt qui sont
entrés en vigueur le 28 août 2008 pour gérer une partie du risque
lié aux fluctuations des taux d'intérêt de notre facilité à terme de
trois ans non renouvelable de 430,0 millions de dollars. Les swaps
de taux d'intérêt en vigueur au 30 juin 2010 sont les suivants :
--------------------------------
(1) La rubrique Emprunt à terme ci-dessus contient des énoncés
prospectifs. Voir l'exposé des risques et incertitudes
que comportent ces énoncés sous la rubrique Mise en garde concernant
l'information prospective.
Taux d'intérêt que nous
paierons aux termes du swap
Valeur nominale (exclusion faite Date d'échéance
(en millions de dollars) de frais de 0,45 %) du swap
-------------------------------------------------------------------------
Swap no 2 - 100,0 $ 3,749 % 31 août 2010
Swap no 3 - 100,0 $ 3,829 % 18 avril 2011
Ces facilités de crédit sont assorties des clauses restrictives habituelles, notamment l'obligation pour le Groupe TMX de respecter les critères suivants :
- un ratio maximal dette/BAIIA ajusté de 3,5 pour 1, le BAIIA ajusté
étant défini comme le bénéfice consolidé avant les intérêts, les
impôts, les éléments extraordinaires, exceptionnels ou non récurrents
et l'amortissement, le tout étant établi en conformité avec les PCGR
du Canada mais ajusté afin d'inclure les droits d'inscription
initiale et additionnelle facturés et d'exclure les droits
d'inscription initiale et additionnelle présentés en tant que
produits;
- une valeur nette consolidée minimale calculée selon une formule
préétablie;
- un ratio d'endettement maximal aux termes duquel le ratio dette/BAIIA
ajusté ne doit pas dépasser 3,0 pour 1.
Au 30 juin 2010, toutes les clauses restrictives étaient respectées.
Autres facilités de crédit et garantie
Afin d'assurer la sécurité de ses activités de compensation, NGX a conclu avec une banque à charte canadienne une convention de crédit qui comprend un fonds de sûreté de 100,0 millions de dollars américains. Nous sommes garants de NGX à l'égard de ce fonds jusqu'à concurrence de 100,0 millions de dollars américains, notre cautionnement n'étant pas assorti d'une sûreté.
En outre, CDCC a contracté des facilités de crédit de soutien renouvelables totalisant 30,0 millions de dollars auprès d'une banque canadienne de l'annexe I afin de disposer de liquidités advenant la défaillance d'un membre de la chambre de compensation.
Au 30 juin 2010, aucune somme n'avait été prélevée sur ces facilités.
NGX dispose également d'une facilité de découvert à 24 heures pour les transferts électroniques de fonds (TEF) de 300,0 millions de dollars consentie par une banque à charte canadienne.
Capitaux propres
(en millions de dollars)
Augmentation
30 juin 2010 31 décembre 2009 en dollars
812,7 $ 770,6 $ 42,1 $
- Au premier semestre de 2010, nous avons réalisé un bénéfice net de
96,7 millions de dollars et versé des dividendes de 56,3 millions de
dollars.
- Au 30 juin 2010, 74 337 607 actions ordinaires étaient émises et en
circulation. Au deuxième trimestre de 2010, 24 566 actions ordinaires
ont été émises à l'exercice d'options sur actions. Au 30 juin 2010,
4 100 302 actions ordinaires étaient réservées aux fins d'émission à
l'exercice d'options attribuées dans le cadre du régime d'options sur
actions. Au 30 juin 2010, 1 732 281 options étaient en cours.
- Au 26 juillet 2010, il y avait 74 337 607 actions ordinaires émises
et en circulation et 1 732 281 options en cours aux termes du régime
d'options sur actions.
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
(en millions de dollars)
Augmentation
de la
T2/10 T2/09 trésorerie
Flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation 73,8 $ 50,3 $ 23,5 $
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont représenté une rentrée de fonds de 23,5 millions de dollars de plus au deuxième trimestre de 2010 comparativement à celle du deuxième trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
T2/10 T2/09 de la trésorerie
Bénéfice net 47,6 $ 46,9 $ 0,7 $
Amortissement 8,0 $ 6,8 $ 1,2 $
Augmentation (diminution) des
passifs d'impôts futurs,
déduction faite des actifs
d'impôts futurs (1,9 $) 0,9 $ (2,8 $)
(Gain) non réalisé sur les swaps
de taux d'intérêt (1,4 $) (2,5 $) 1,1 $
(Gain) non réalisé sur les titres
négociables (0,5 $) (0,3 $) (0,2 $)
Diminution des débiteurs et des
charges payées d'avance 23,1 $ 12,0 $ 11,1 $
(Augmentation) d'autres actifs (2,2 $) (7,2 $) 5,0 $
Augmentation (diminution) nette
des créditeurs, des charges à
payer et des passifs à long terme 2,8 $ (7,0 $) 9,8 $
Augmentation (diminution) des
produits reportés (1,9 $) 0,8 $ (2,7 $)
(Augmentation) diminution des
impôts à recouvrer, déduction
faite des impôts exigibles 0,2 $ (1,5 $) 1,7 $
Augmentation nette des autres
éléments - 1,4 $ (1,4 $)
------ ------ --------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation 73,8 $ 50,3 $ 23,5 $
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation
(en millions de dollars)
Augmentation
S1/10 S1/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation 145,5 $ 111,0 $ 34,5 $
Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont représenté une rentrée de fonds de 34,5 millions de dollars de plus au premier semestre de 2010 comparativement à celle du premier semestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
S1/10 S1/09 de la trésorerie
Bénéfice net 96,7 $ 89,8 $ 6,9 $
Amortissement 16,4 $ 14,6 $ 1,8 $
Augmentation (diminution) des
passifs d'impôts futurs,
déduction faite des actifs
d'impôts futurs (3,4 $) - (3,4 $)
(Gain) non réalisé sur les swaps
de taux d'intérêt (3,0 $) (3,5 $) 0,5 $
(Gain non réalisé) perte non
réalisée sur les titres
négociables (0,1 $) 0,3 $ (0,4 $)
(Augmentation) des débiteurs et
des charges payées d'avance - (3,8 $) 3,8 $
(Augmentation) d'autres actifs (2,6 $) (6,9 $) 4,3 $
(Diminution) nette des
créditeurs, des charges à
payer et des passifs à long
terme (10,4 $) (14,6 $) 4,2 $
Augmentation des produits reportés 59,4 $ 47,2 $ 12,2 $
(Augmentation) diminution des
impôts à recouvrer, déduction
faite des impôts exigibles (7,8 $) (16,2 $) 8,4 $
Augmentation nette des autres
éléments 0,3 $ 4,1 $ (3,8 $)
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'exploitation 145,5 $ 111,0 $ 34,5 $
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
(en millions de dollars)
Augmentation
T2/10 T2/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement (29,4 $) (30,0 $) 0,6 $
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 0,6 million de dollars de moins au deuxième trimestre de 2010 comparativement à celle du deuxième trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
T2/10 T2/09 de la trésorerie
Dividendes versés sur les
actions ordinaires (28,2 $) (28,2 $) -
Dividendes versés aux
actionnaires sans contrôle
de BOX - (2,0 $) 2,0 $
Augmentation (diminution) nette
des autres éléments (1,2 $) 0,2 $ (1,4 $)
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement (29,4 $) (30,0 $) 0,6 $
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
(en millions de dollars)
Augmentation
S1/10 S1/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement (58,3 $) (91,6 $) 33,3 $
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont représenté une sortie de fonds de 33,3 millions de dollars de moins au premier semestre de 2010 comparativement à celle du premier semestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
S1/10 S1/09 de la trésorerie
Dividendes versés sur les
actions ordinaires (56,3 $) (56,5 $) 0,2 $
Rachat d'actions ordinaires
dans le cadre de l'offre
publique de rachat dans le
cours normal des activités - (30,4 $) 30,4 $
Dividendes versés aux
actionnaires sans contrôle
de BOX - (5,2 $) 5,2 $
Augmentation (diminution)
nette des autres éléments (2,0 $) 0,5 $ (2,5 $)
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement (58,3 $) (91,6 $) 33,3 $
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
(en millions de dollars)
(Diminution)
T2/10 T2/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement (56,1 $) (13,9 $) (42,2 $)
Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté une sortie de fonds de 42,2 millions de dollars de plus au deuxième trimestre de 2010 comparativement à celle du deuxième trimestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
T2/10 T2/09 de la trésorerie
Coût des acquisitions et des
placements, déduction faite
de la trésorerie acquise - (33,2 $) 33,2 $
Dépenses en immobilisations
liées principalement à des
investissements en technologie
et à des améliorations locatives (4,9 $) (1,7 $) (3,2 $)
Ajouts aux actifs incorporels,
y compris les coûts de
développement interne de la
passerelle TSX Quantum, du
routeur d'ordres intelligent TMX
(2009) et de SOLA (1,8 $) (5,1 $) 3,3 $
(Achat) vente de titres
négociables, montant net (49,4 $) 26,1 $ (75,5 $)
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement (56,1 $) (13,9 $) (42,2 $)
-------- -------- --------
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
(en millions de dollars)
(Diminution)
S1/10 S1/09 de la trésorerie
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement (119,9 $) (37,1 $) (82,8 $)
Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont représenté une sortie de fonds de 82,8 millions de dollars de plus au premier semestre de 2010 comparativement à celle du premier semestre de 2009, en raison des éléments énumérés ci-dessous.
(en millions de dollars)
Augmentation
(diminution)
S1/10 S1/09 de la trésorerie
Coût des acquisitions et des
placements, déduction faite
de la trésorerie acquise - (33,8 $) 33,8 $
Dépenses en immobilisations
liées principalement à des
investissements en technologie
et à des améliorations
locatives (9,8 $) (2,1 $) (7,7 $)
Ajouts aux actifs incorporels,
y compris les coûts de
développement interne de la
passerelle TSX Quantum, du
routeur d'ordres intelligent TMX
(2009) et de SOLA (3,9 $) (8,5 $) 4,6 $
(Achat) vente de titres
négociables, montant net (106,2 $) 7,3 $ (113,5 $)
--------- --------- ---------
Flux de trésorerie liés aux
activités d'investissement (119,9 $) (37,1 $) (82,8 $)
--------- --------- ---------
Pratiques de gouvernance concernant les états financiers
Le comité des finances et de la vérification du conseil d'administration du Groupe TMX a examiné le présent communiqué de presse ainsi que les états financiers consolidés non vérifiés et le rapport de gestion du deuxième trimestre de 2010, et en a recommandé l'approbation par le conseil d'administration. Tous les membres du conseil d'administration ont examiné et approuvé les états financiers, le rapport de gestion et le contenu du présent communiqué de presse.
États financiers consolidés
Les états financiers consolidés non vérifiés du Groupe TMX pour le deuxième trimestre de 2010 et le rapport de gestion y afférent ont été dressés conformément aux PCGR du Canada et sont présentés en dollars canadiens. Sauf indication contraire, l'information financière figurant dans le présent communiqué de presse est exprimée en dollars canadiens et est fondée sur les états financiers dressés conformément aux PCGR du Canada.
Le Groupe TMX prévoit déposer aujourd'hui auprès des Autorités canadiennes en valeurs mobilières ses états financiers consolidés non vérifiés du deuxième trimestre de 2010 et le rapport de gestion y afférent. Lorsqu'ils auront été déposés, ces documents pourront être consultés au www.sedar.com ou sur le site Web du Groupe TMX au www.tmx.com. Nous n'intégrons pas l'information que contient le site Web dans le présent communiqué de presse. De même, il sera possible d'obtenir gratuitement des exemplaires de ces documents en communiquant avec le service des relations avec les investisseurs du Groupe TMX par téléphone, au 416-947-4277, ou par courriel, à [email protected].
Mesures financières non conformes aux PCGR
Certaines mesures utilisées dans le présent rapport de gestion n'ont pas de signification normalisée conformément aux PCGR du Canada; en conséquence, il est peu probable que ces mesures puissent être comparées à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs canadiens.
"Droits d'inscription initiale facturés" et "droits d'inscription additionnelle facturés"
À la Bourse de Toronto, les droits d'inscription initiale et additionnelle sont facturés aux émetteurs inscrits, et il s'écoule un délai entre le moment où les titres sont émis ou réservés aux fins d'émission et celui où les droits d'inscription sont acquittés. À la Bourse de croissance TSX, les émetteurs inscrits doivent acquitter leurs droits au plus tard au moment où les titres sont inscrits ou réservés aux fins d'émission. Afin de refléter ces activités, nous utilisons les expressions "droits d'inscription initiale facturés" et "droits d'inscription additionnelle facturés".
Ces mesures permettent à la direction d'évaluer l'efficacité de la stratégie employée pour servir nos émetteurs inscrits et gérer les inscriptions. Nos pairs à l'échelle internationale, qui observent actuellement les Normes internationales d'information financière (IFRS), comptabilisent actuellement ces droits de cette façon. Ces mesures des produits non conformes aux PCGR donnent aux investisseurs un aperçu de l'incidence des activités liées aux inscriptions initiales et additionnelles ainsi que des droits facturés ou reçus au titre de l'inscription ou de la réservation de titres sur le rendement financier et les flux de trésorerie de notre entreprise.
Mise en garde concernant l'information prospective
Le présent communiqué de presse renferme de l'"information prospective" (au sens attribué à ce terme dans la législation en valeurs mobilières canadienne applicable) qui est fondée sur des attentes, des hypothèses, des estimations, des prévisions et d'autres facteurs que la direction estime pertinents en date du présent communiqué de presse. On reconnaît souvent, mais pas toujours, l'information prospective à l'emploi de termes et d'expressions de nature prospective comme "prévoir", "s'attendre à", "budgéter", "planifier", "viser", "estimer", "avoir l'intention de", ou "croire", ou des variantes de ces termes et expressions ou leur forme négative ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats "peuvent", "devraient", "pourraient" ou "pourront", ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. De par sa nature, l'information prospective exige que nous formulions des hypothèses et est assujettie à des risques et à des incertitudes d'importance en raison desquels nos attentes, nos conclusions et nos prévisions pourraient se révéler inexactes.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse comprend notamment les facteurs relatifs aux bourses de valeurs, de dérivés et de contrats énergétiques et aux chambres de compensation ainsi qu'à l'entreprise, aux objectifs et aux priorités stratégiques, à la conjoncture du marché, aux tarifs, aux projets technologiques et à d'autres initiatives, à la situation financière, aux activités et aux perspectives du Groupe TMX, qui comportent des risques et des incertitudes d'importance. Ces risques incluent la concurrence d'autres bourses ou marchés, y compris les systèmes de négociation parallèles et les nouvelles technologies, à l'échelle nationale ou internationale; la dépendance à l'égard de l'économie canadienne; les répercussions défavorables sur nos résultats de l'incertitude entourant l'économie mondiale; l'incapacité de recruter et de maintenir en poste du personnel qualifié; des facteurs géopolitiques et autres qui pourraient entraîner une interruption des activités; la dépendance à l'égard de la technologie de l'information; la vulnérabilité de nos réseaux et des fournisseurs de services tiers à l'égard des risques de sécurité; l'incapacité de mettre en œuvre nos stratégies; les contraintes imposées par la réglementation; les risques de litiges; la dépendance envers une clientèle suffisante; l'incapacité de développer ou de faire accepter de nouveaux produits; le risque de change; l'incidence défavorable de nouvelles activités commerciales; l'incapacité à répondre aux besoins de trésorerie en raison de notre structure de société de portefeuille et des restrictions applicables au versement de dividendes; la dépendance envers les permis, les licences et d'autres arrangements et les restrictions aux termes de ceux-ci; la dépendance des activités de négociation à l'égard d'un petit nombre de clients; les nouvelles technologies facilitant la transmission de nos données; les risques liés à nos activités de compensation; les défis de l'expansion internationale; les restrictions sur la propriété d'actions du Groupe TMX; notre incapacité à protéger la propriété intellectuelle; la dépendance envers des fournisseurs tiers; les répercussions défavorables d'un événement de marché systémique sur notre entreprise du secteur des dérivés; les risques liés au crédit des clients; le fait que les structures de coûts sont largement fixes; les risques liés à l'intégration dans le Groupe TMX des activités, des systèmes et du personnel des sociétés nouvellement acquises et la dépendance à l'égard du niveau d'activité boursière, qui échappe à notre volonté.
L'information prospective contenue dans le présent communiqué de presse est présentée dans le but d'aider le lecteur à comprendre notre situation financière, nos résultats d'exploitation et nos stratégies, priorités et objectifs et peut ne pas convenir à d'autres fins. Les événements, performances, réalisations et résultats réels différeront vraisemblablement, voire sensiblement, de ceux présentés explicitement ou implicitement par l'information prospective figurant dans le présent communiqué de presse.
Cette information prospective est fondée sur un certain nombre d'hypothèses qui peuvent se révéler inexactes, notamment les hypothèses relatives à la capacité du Groupe TMX de soutenir la concurrence mondiale et régionale; la conjoncture économique et commerciale en général; les taux de change (y compris les estimations du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien); le niveau des opérations et de l'activité sur les marchés et particulièrement le niveau des opérations sur les principaux produits du Groupe TMX; la disponibilité continue de financement à des conditions acceptables pour des projets futurs; les niveaux de productivité du Groupe TMX, de même que ceux des concurrents du Groupe TMX; la concurrence sur le marché; les activités de recherche et de développement; la capacité de lancer avec succès de nouveaux dérivés et titres de participation; les avantages fiscaux et les modifications au régime fiscal; l'incidence de divers règlements sur le Groupe TMX et ses clients; le maintien de bonnes relations entre le Groupe TMX et ses employés, et la durée de toute interruption de travail, panne d'équipement ou autre interruption importante des activités à l'une de ses exploitations, à l'exception des interruptions pour entretien et autres interruptions similaires prévues.
Bien que nous estimions que des événements ou des faits nouveaux pourraient nous amener à modifier notre point de vue, nous n'avons nullement l'intention de mettre à jour la présente information prospective, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne nous y oblige. On ne doit pas se fier à la présente information prospective comme s'il s'agissait de notre avis à une date postérieure à celle du présent communiqué de presse. Nous avons tenté de répertorier les facteurs importants susceptibles de faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats réels de ceux qui sont actuellement présentés dans l'information prospective. Toutefois, il peut exister d'autres facteurs pouvant faire différer sensiblement les mesures, événements ou résultats de ceux qui sont actuellement prévus, estimés ou attendus. Rien ne garantit que l'information prospective se révélera exacte, étant donné que les résultats réels et les événements futurs pourraient différer sensiblement de ceux prévus dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas se fier outre mesure à l'information prospective. La liste des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur nous ne se veut pas exhaustive. La rubrique Risques et incertitudes de notre rapport de gestion annuel 2009 contient une description des facteurs de risque susmentionnés.
À propos du Groupe TMX (TSX : X)
--------------------------------
Les principales filiales du Groupe TMX exploitent des marchés au comptant et des marchés des dérivés visant différentes catégories d'actifs, notamment les actions, les titres à revenu fixe et les produits énergétiques. La Bourse de Toronto, la Bourse de croissance TSX, la Bourse de Montréal, la Natural Gas Exchange, Boston Options Exchange, Shorcan, Equicom et d'autres sociétés du Groupe TMX offrent des marchés boursiers, des mécanismes de compensation, des produits d'information et d'autres services à la communauté financière internationale. Le Groupe TMX a son siège social à Toronto et des bureaux à Montréal, à Calgary et à Vancouver. On trouvera plus d'information sur le Groupe TMX au www.tmx.com.
Conférence téléphonique/Webdiffusion audio
Le Groupe TMX tiendra une conférence téléphonique, qui sera aussi diffusée sur le Web, afin de discuter des résultats financiers du deuxième trimestre de 2010.
Horaire : 8 h à 9 h HAE le mercredi 28 juillet 2010.
Les participants à la conférence téléphonique sont priés de téléphoner au numéro suivant au moins 15 minutes avant le début de la conférence.
Conférence téléphonique : 647-427-7450 ou 1-888-231-8191
Webdiffusion audio : www.tmx.com, sous l'onglet Relation investisseurs
Enregistrement : 416-849-0833 ou 1-800-642-1687
Le code d'accès pour l'enregistrement est 87836613.
GROUPE TMX INC.
Bilans consolidés intermédiaires
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
30 juin 31 décembre
2010 2009
(vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Actif
Actif à court terme
Trésorerie et équivalents de trésorerie 55 441 $ 87 978 $
Titres négociables 209 414 103 169
Liquidités soumises à restrictions 1 165 911
Débiteurs 77 480 79 427
Montant à recevoir aux termes des
contrats d'achat et de vente de
produits énergétiques 704 531 714 545
Juste valeur des contrats d'achat et de
vente de produits énergétiques ouverts 173 227 202 760
Règlements quotidiens et dépôts
en espèces 210 834 565 408
Charges payées d'avance 7 994 6 032
Impôts à recouvrer 10 407 4 619
Actifs d'impôts futurs 27 910 26 675
-----------------------------------------------------------------------
1 478 403 1 791 524
Locaux et matériel 37 382 31 556
Actifs d'impôts futurs 149 051 144 551
Autres actifs 30 321 27 745
Participation dans une société affiliée
comptabilisée à la valeur de consolidation 13 389 12 845
Actifs incorporels 926 121 932 443
Écart d'acquisition 584 096 583 811
-------------------------------------------------------------------------
Total de l'actif 3 218 763 $ 3 524 475 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Passif et capitaux propres
Passif à court terme
Créditeurs et charges à payer 35 770 $ 44 883 $
Montant à payer aux termes des contrats
d'achat et de vente de
produits énergétiques 704 531 714 545
Juste valeur des contrats d'achat et de
vente de produits énergétiques ouverts 173 227 202 760
Règlements quotidiens et dépôts
en espèces 210 834 565 408
Produits reportés 51 197 15 074
Produits reportés - droits d'inscription
initiale et additionnelle 83 240 78 001
Juste valeur des swaps de taux d'intérêt 493 2 117
Passifs d'impôts futurs 28 118
Obligation découlant des contrats de
location-acquisition 3 720 3 413
Impôts exigibles 1 184 3 232
Emprunt à terme 429 385 -
-----------------------------------------------------------------------
1 693 609 1 629 551
Charges à payer au titre des prestations
constituées 12 762 12 787
Obligation découlant des contrats de
location-acquisition 5 685 5 512
Passifs d'impôts futurs 237 100 234 697
Autres passifs 20 419 21 832
Produits reportés 1 114 882
Produits reportés - droits d'inscription
initiale et additionnelle 422 972 405 123
Juste valeur des swaps de taux d'intérêt 2 167 3 584
Emprunt à terme - 429 016
-------------------------------------------------------------------------
Total du passif 2 395 828 2 742 984
Part des actionnaires sans contrôle 10 195 10 915
Capitaux propres
Capital-actions 1 103 195 1 102 619
Régime d'options sur actions 10 004 8 708
Déficit (303 591) (343 975)
Cumul des autres éléments du
résultat étendu 3 132 3 224
-----------------------------------------------------------------------
Total des capitaux propres 812 740 770 576
-------------------------------------------------------------------------
Total du passif et des capitaux propres 3 218 763 $ 3 524 475 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires des résultats
(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les Semestres terminés les
30 juin 30 juin
2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Produits
Services aux émetteurs 40 644 $ 35 802 $ 80 347 $ 70 853 $
Droits de négociation,
droits de compensation
et droits connexes 58 529 61 229 117 499 120 185
Droits tirés des
services d'information
boursière 38 803 37 313 76 256 76 066
Services aux entreprises
et autres produits 4 698 3 788 8 278 7 846
-----------------------------------------------------------------------
Total des produits 142 674 138 132 282 380 274 950
-----------------------------------------------------------------------
Charges
Salaires et charges
sociales 32 427 31 245 64 673 64 956
Systèmes d'information
et de négociation 14 045 11 732 26 152 22 847
Frais généraux et frais
d'administration 19 299 18 381 36 222 36 648
Amortissement 7 999 6 821 16 364 14 550
-----------------------------------------------------------------------
Total des charges
d'exploitation 73 770 68 179 143 411 139 001
-----------------------------------------------------------------------
Bénéfice d'exploitation 68 904 69 953 138 969 135 949
Bénéfice découlant des
participations dans des
sociétés affiliées 291 135 545 206
Revenu de placement 1 854 1 382 2 626 2 952
Intérêts débiteurs (1 321) (1 307) (2 524) (3 388)
Évaluation à la valeur
de marché des swaps de
taux d'intérêt,
montant net (191) 141 (266) (775)
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice avant les impôts
sur le bénéfice 69 537 70 304 139 350 134 944
Impôts sur le bénéfice 22 379 22 685 43 502 42 834
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net avant la
part des actionnaires
sans contrôle 47 158 47 619 95 848 92 110
Part des actionnaires
sans contrôle (440) 748 (832) 2 321
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 47 598 $ 46 871 $ 96 680 $ 89 789 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice par action
De base 0,64 $ 0,63 $ 1,30 $ 1,21 $
Dilué 0,64 $ 0,63 $ 1,30 $ 1,21 $
Renseignements sur les
actions
Nombre moyen pondéré
d'actions
ordinaires en
circulation 74 328 025 73 997 648 74 319 133 73 964 917
Nombre moyen pondéré
dilué d'actions
ordinaires en
circulation 74 398 996 74 151 093 74 397 168 74 111 319
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires du résultat étendu
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les Semestres terminés les
30 juin 30 juin
2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Bénéfice net 47 598 $ 46 871 $ 96 680 $ 89 789 $
Autres éléments du
résultat étendu
(Perte) gain non
réalisé(e) sur la
conversion des états
financiers d'entités
étrangères autonomes
(déduction faite
d'impôts de néant) 2 568 (12 794) (92) (7 181)
-------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu 50 166 $ 34 077 $ 96 588 $ 82 608 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires de la variation des capitaux propres
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Semestres terminés les 30 juin
2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Actions ordinaires
Solde au début de la période 1 102 619 $ 1 084 399 $
Émises à l'acquisition - 32 052
Produit tiré de l'exercice d'options 466 129
Coût des options exercées 110 38
Actions acquises aux termes de l'offre
publique de rachat dans le cours
normal des activités - (14 575)
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 1 103 195 1 102 043
Régime d'options sur actions
Solde au début de la période 8 708 5 969
Coût des options exercées (110) (38)
Coût du régime d'options sur actions 1 406 1 506
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 10 004 7 437
Déficit
Solde au début de la période (343 975) (319 843)
Bénéfice net 96 680 89 789
Dividendes sur les actions ordinaires (56 296) (56 505)
Actions acquises aux termes de l'offre
publique de rachat dans le cours
normal des activités - (15 860)
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période (303 591) (302 419)
Cumul des autres éléments du résultat étendu
Solde au début de la période 3 224 24 104
(Perte) gain non réalisé(e) sur la
conversion des états financiers
d'entités étrangères autonomes (92) (7 181)
-----------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période 3 132 16 923
-------------------------------------------------------------------------
Capitaux propres à la fin de la période 812 740 $ 823 984 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
États consolidés intermédiaires des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les Semestres terminés les
30 juin 30 juin
2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Flux de trésorerie
liés aux activités
d'exploitation
Bénéfice net 47 598 $ 46 871 $ 96 680 $ 89 789 $
Ajustements pour
déterminer les flux
de trésorerie nets
Amortissement 7 999 6 821 16 364 14 550
Perte non réalisée
(gain non réalisé)
sur les titres
négociables (520) (318) (96) 312
Bénéfice découlant
des participations
dans des sociétés
affiliées (291) (135) (545) (206)
Coût du régime
d'options sur
actions 761 619 1 406 1 506
Frais de
financement amortis 185 185 369 369
Part des actionnaires
sans contrôle (440) 748 (832) 2 321
(Gain) non réalisé
sur les swaps de
taux d'intérêt (1 444) (2 540) (3 041) (3 468)
Perte de change non
réalisée (gain de
change non réalisé) (176) 34 (136) (2)
Impôts futurs (1 860) 929 (3 422) (15)
Débiteurs et charges
payées d'avance 23 143 12 008 34 (3 763)
Autres actifs (2 152) (7 241) (2 576) (6 862)
Créditeurs et
charges à payer 2 971 (6 936) (8 925) (19 223)
Charges à payer et
autres passifs à
long terme (210) (105) (1 438) 4 579
Produits reportés (1 897) 827 59 443 47 223
Impôts sur le
bénéfice 157 (1 500) (7 827) (16 158)
---------------------------------------------------------------------
73 824 50 267 145 458 110 952
Flux de trésorerie liés
aux activités de
financement
Diminution des
obligations
découlant des
contrats de
location-acquisition (1 229) - (2 167) -
Liquidités soumises
à restrictions (286) 160 (254) 393
Produit tiré de
l'exercice d'options 402 98 466 129
Dividendes sur les
actions ordinaires (28 248) (28 230) (56 296) (56 505)
Actions acquises aux
termes de l'offre
publique de rachat
dans le cours normal
des activités - - - (30 435)
Dividendes versés
à l'égard de la part
des actionnaires
sans contrôle - (2 017) - (5 210)
---------------------------------------------------------------------
(29 361) (29 989) (58 251) (91 628)
Flux de trésorerie liés
aux activités
d'investissement
Ajouts de locaux et
de matériel (4 940) (1 739) (9 817) (2 125)
Ajouts d'actifs
incorporels (1 815) (5 090) (3 948) (8 496)
Titres négociables (49 358) 26 067 (106 149) 7 322
Acquisitions,
déduction faite
de la trésorerie
acquise - (33 172) - (33 819)
---------------------------------------------------------------------
(56 113) (13 934) (119 914) (37 118)
(Perte) gain de
change non réalisé(e)
sur la trésorerie
et les équivalents
de trésorerie détenus
par des filiales
étrangères 610 (1 549) 170 (873)
-------------------------------------------------------------------------
(Diminution) augmentation
de la trésorerie et
des équivalents de
trésorerie (11 040) 4 795 (32 537) (18 667)
Trésorerie et équivalents
de trésorerie au début
de la période 66 481 78 980 87 978 102 442
-------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents
de trésorerie à la fin
de la période 55 441 $ 83 775 $ 55 441 $ 83 775 $
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
Renseignements
supplémentaires sur les
flux de trésorerie
Intérêts versés 1 704 $ 662 $ 2 735 $ 2 458 $
Intérêts reçus 1 049 896 2 535 3 065
Impôts payés 24 209 23 325 54 727 59 503
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
GROUPE TMX INC.
Activité boursière*
(non vérifié)
-------------------------------------------------------------------------
Trimestres terminés les Semestres terminés les
30 juin 30 juin
-------------------------------------------------------------------------
2010 2009 2010 2009
-------------------------------------------------------------------------
Bourse de Toronto :
Volume (en millions
de titres) 26 143,9 32 995,9 51 481,5 63 028,1
Valeur (en milliards
de dollars) 367,7 370,9 686,1 716,8
Transactions (en
milliers) 52 189,9 51 722,3 95 301,5 103 647,1
Émetteurs inscrits 1 488 1 503 1 488 1 503
Nouveaux émetteurs
inscrits : 45 22 94 37
Premiers appels
publics à l'épargne 28 20 64 28
Émetteurs provenant
de la Bourse de
croissance TSX et
du marché NEX 12 2 20 6
Nouvelles émissions
de titres: (en
millions de dollars) 12 576,6 13 767,7 21 875,3 25 619,7
Premiers appels
publics à
l'épargne (en
millions de
dollars) 2 893,5 1 086,7 4 681,3 1 367,7
Placements
secondaires(1)
(en millions
de dollars) 6 839,0 9 475,5 10 885,4 16 250,0
Financements
supplémentaires
(en millions
de dollars) 2 844,1 3 205,5 6 308,7 8 002,0
Capitalisation
boursière des
émetteurs inscrits
(en milliards de
dollars) 1 758,8 1 504,1 1 758,8 1 504,1
Indice composé
S&P/TSX(2) à la
fermeture 11 294,4 10 374,9 11 294,4 10 374,9
Bourse de croissanceTSX :(3)
Volume (en millions
de titres) 14 721,4 11 049,6 30 094,9 19 119,0
Valeur (en millions
de dollars) 6 663,2 3 062,8 13 760,1 4 837,0
Transactions (en
milliers) 1 873,4 1 113,2 3 886,3 1 912,7
Émetteurs inscrits 2 369 2 429 2 369 2 429
Nouveaux émetteurs
inscrits 43 20 81 44
Nouvelles émissions
de titres : (en
millions de dollars) 1 978,8 743,5 3 726,4 1 274,9
Premiers appels
publics à
l'épargne (en
millions de
dollars) 83,8 16,2 121,7 23,6
Placements
secondaires(1)
(en millions de
dollars) 516,7 139,2 873,2 345,5
Financements
supplémentaires
(en millions de
dollars) 1 378,3 588,1 2 731,5 905,8
Capitalisation
boursière des
émetteurs inscrits
(en milliards de
dollars) 38,1 25,0 38,1 25,0
Indice composé
S&P/TSX de
croissance(2) à la
fermeture 1 415,9 1 092,0 1 415,9 1 092,0
Bourse de Toronto et
Bourse de croissanceTSX :
Abonnements
professionnels et
autres aux
services
d'information
boursière en temps
réel 154 525 150 515 154 525 150 515
NGX :
Volume de gaz
naturel (TJ) 4 013 710 3 409 315 7 079 323 6 643 118
Volume d'électricité
(GWh) 16 001 16 165 33 268 30 194
Volume de pétrole
brut (Kb)(xx) 19 541 10 026 33 701 10 026
Bourse de Montréal :
Volume (contrats)
(en milliers) 11 968,5 8 534,5 21 937,8 16 594,2
Position ouverte
(contrats) (en
milliers) au
30 juin 3 048,5 2 420,5 3 048,5 2 420,5
Abonnements aux
services
d'information
boursière 23 531 25 524 23 531 25 524
Boston Options
Exchange :
Volume (contrats)
(en milliers) 23 807,3 39 107,7 41 482,6 84 807,9
(1) Les placements secondaires comprennent les émissions d'actions sur le
capital autorisé et les reclassements au moyen de prospectus.
(2) S&P est une marque de commerce de The McGraw-Hill Companies, Inc.
utilisée sous licence.
(3) Les chiffres relatifs à la Bourse de croissance TSX ne comprennent
pas les données sur les titres d'emprunt. Les statistiques relatives
aux nouveaux émetteurs inscrits et à l'indice composé S&P/TSX de
croissance à la fermeture ne comprennent pas les données des
émetteurs du marché NEX. Toutes les autres statistiques de la Bourse
de croissance TSX comprennent les données des émetteurs du marché
NEX, établi le 18 août 2003 à l'intention des émetteurs qui ne
satisfont plus aux normes d'inscription de la Bourse de croissance
TSX (soit 179 émetteurs en date du 30 juin 2009 et 192 émetteurs en
date du 30 juin 2010).
* Certains chiffres correspondants ont été retraités.
(xx) Le volume de pétrole brut pour 2009 inclut seulement mai et juin.
INFORMATION SUPPLÉMENTAIRE SUR LES PRODUITS REPORTÉS DÉCOULANT DES DROITS
D'INSCRIPTION INITIALE ET ADDITIONNELLE(1)
Au 30 juin 2010
(en millions de dollars)
-------------------------------------------------------------------------
Amortissement futur des produits reportés découlant des droits
d'inscription initiale et additionnelle
-------------------------------------------------------------------------
T1 T2 T3 T4 Total de l'exercice
-------------------------------------------------------------------------
2010 - - 21,0 20,9 41,9
2011 20,7 20,6 20,4 20,1 81,8
2012 19,9 19,5 19,2 19,0 77,6
2013 18,7 18,4 17,9 17,4 72,4
2014 16,9 16,4 15,9 15,3 64,5
2015 14,8 14,2 13,5 13,1 55,6
2016 12,5 11,7 11,0 10,3 45,5
2017 9,5 8,6 7,6 6,9 32,6
2018 6,2 5,5 4,9 4,4 21,0
2019 3,9 3,4 2,7 1,9 11,9
2020 1,1 0,3 - - 1,4
Total des produits reportés découlant des droits
d'inscription initiale et additionnelle 506,2 $
Note : Comprend uniquement les droits d'inscription initiale et
additionnelle facturés jusqu'au 30 juin 2010 (calculés selon une
période de prestation de services estimative de dix ans).
(1) Voir la rubrique Mise en garde concernant l'information prospective.
Renseignements: Carolyn Quick, Directrice, Communications d'entreprise, Groupe TMX, Téléphone: 416-947-4597, Courriel: [email protected]; Paul Malcolmson, Directeur, Relations avec les investisseurs et le gouvernement, Groupe TMX, Téléphone: 416-947-4317, Courriel: [email protected]
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