- Produits des activités ordinaires de 1 204,7 millions $, en baisse de 2,6 % par rapport à 1 236,6 millions $ à l'exercice précédent
- RPA de 0,18 $, par rapport à 0,23 $ à l'exercice précédent, et RPA ajusté1) de 0,33 $, par rapport à 0,28 $ à l'exercice précédent
- Perspectives pour l'exercice 2027 revues à la hausse : RPA ajusté1) dans une fourchette de 1,28 $ à 1,35 $ et marge opérationnelle sectorielle ajustée1) dans une fourchette de 14,9 % à 15,4 %
- Flux de trésorerie disponibles1) de 179,9 millions $ et ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté1) de 2,16
- Rachat de 3,0 millions d'actions ordinaires pour 106,1 millions $ depuis le début de l'exercice, jusqu'à la fin du deuxième trimestre
- Transformation en bonne voie, y compris la vente attendue de Flightscape pour 500 millions $ US
MONTREAL, le 11 nov. 2026 /CNW/ -- (Nasdaq : CAE) (TSX : CAE) - CAE inc. (« CAE » ou la « Société ») annonce aujourd'hui ses résultats financiers du deuxième trimestre clos le 30 septembre 2026. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter l'annexe relative au deuxième trimestre de l'exercice 2027, disponible à l'adresse cae.com/fr/investisseurs.
« Nous avons encore une fois affiché de solides résultats au deuxième trimestre, avec une rentabilité ajustée accrue, de solides flux de trésorerie disponibles et des progrès continus au niveau de nos priorités de transformation, a déclaré Matthew Bromberg, président et chef de la direction de CAE. À la lumière de notre rendement depuis le début de l'exercice et de notre confiance accrue dans notre capacité à mettre à exécution notre plan pour le second semestre, nous revoyons à la hausse nos perspectives de RPA ajusté et de marge opérationnelle sectorielle ajustée pour l'exercice 2027 complet. Nous continuons à nous concentrer sur notre transformation et sur la création d'un CAE avec une croissance plus rapide et un meilleur rendement. »
« Au deuxième trimestre, les résultats du secteur Civil ont été conformes à nos prévisions, comme en témoignent les résultats robustes dans le domaine de l'aviation d'affaires et une hausse du taux d'utilisation de la formation d'un exercice à l'autre, tant du côté de l'aviation commerciale que de l'aviation d'affaires, facteurs qui ont été compensés par l'apport moins important des produits du secteur Civil. Le secteur Défense a encore une fois fait bonne figure ce trimestre, avec une croissance à deux chiffres du résultat opérationnel sectoriel ajusté d'un exercice à l'autre et une expansion continue de la marge sous-jacente. »
« Par ailleurs, notre transformation a progressé sur chacune des trois priorités que sont le catalogue, la gestion rigoureuse du capital et le rendement opérationnel En octobre, nous avons annoncé la conclusion d'un accord portant sur la vente de Flightscape à SITA pour une valeur de 500 millions $ US. La clôture de la transaction est prévue au premier semestre de l'année civile 2027, et nous entendons utiliser le produit conformément à nos priorités en matière de gestion rigoureuse du capital, notamment en finançant notre transformation, en soutenant la croissance de nos activités essentielles et en redistribuant du capital aux actionnaires. Au deuxième trimestre, nous avons accéléré les rachats d'actions, portant à quelque 3,0 millions le nombre total d'actions rachetées au premier semestre de l'exercice pour un montant de 106,1 millions $. »
« Dans l'ensemble, nos résultats du deuxième trimestre témoignent d'une solide exécution, de l'expansion des marges du secteur Défense, de l'accroissement des flux de trésorerie disponibles, de l'augmentation des rachats d'actions et des progrès significatifs au niveau de notre transformation. Nous mettons en place un CAE plus discipliné, avec des marges plus élevées et des entrées de trésorerie favorisant la création de valeur à long terme. Nous nous réjouissons à l'idée de vous fournir davantage de détails sur notre stratégie, notre transformation et nos occasions de croissance lors de la Journée des analystes et des investisseurs de CAE, qui se tiendra le 25 février 2027. »
1) Le présent communiqué de presse comprend des mesures financières non conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires. Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » du présent communiqué pour une définition de ces mesures et leur rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable. |
Perspectives pour l'exercice 2027
La Société a revu à la hausse ses perspectives du RPA ajusté et de la marge opérationnelle sectorielle ajustée pour l'exercice 2027.
Perspectives financières consolidées pour l'exercice 2027 | ||
Indicateur | Perspectives actuelles | Perspectives antérieures |
Produits des activités ordinaires | Croissance se situant dans la | Croissance se situant dans la fourchette |
Marge opérationnelle sectorielle ajustée1) | De 14,9 % à 15,4 % | De 14,6 % à 15,1 % |
RPA ajusté1) | De 1,28 $ à 1,35 $ | De 1,21 $ à 1,28 $ |
Taux de conversion de la trésorerie1) | De 85 % à 95 % | De 85 % à 95 % |
Pour l'exercice 2027, la direction s'attend toujours à une croissance de ses produits des activités ordinaires consolidés se situant dans la fourchette inférieure du pourcentage à un chiffre. Les produits des activités ordinaires du secteur Civil devraient demeurer stables ou afficher une légère baisse, tandis que ceux du secteur Défense devraient enregistrer une croissance à un chiffre dans le milieu de la fourchette.
Pour l'exercice 2027, la direction s'attend dorénavant à une marge opérationnelle sectorielle ajustée allant de 14,9 % à 15,4 %, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 14,6 % à 15,1 %, ce qui reflète l'augmentation prévue des marges du secteur Civil comme du secteur Défense de même que notre confiance accrue dans la capacité de la Société à mettre à exécution son plan pour le second semestre. La direction s'attend dorénavant à un RPA ajusté de l'ordre de 1,28 $ à 1,35 $, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 1,21 $ à 1,28 $, ce qui reflète l'amélioration de nos perspectives opérationnelles ainsi que la baisse des charges financières attendues et du taux d'imposition effectif.
Dans le secteur Défense, pour l'exercice complet, CAE prévoit toujours une rentabilité accrue d'un exercice à l'autre, soutenue par la rigueur entourant nos soumissions, une réduction structurelle des coûts et une excellente gestion des programmes. Dans le secteur Civil, pour l'exercice complet, la Société s'attend toujours à ce que la rentabilité demeure inférieure aux niveaux de l'exercice précédent, reflétant la baisse des produits des activités ordinaires, les répercussions à court terme des mesures d'optimisation de notre réseau ainsi que les niveaux d'investissement plus élevés visant à soutenir un meilleur rendement à long terme.
Le coût total du plan de transformation devrait se situer entre environ 200 millions $ et 250 millions $, dont une tranche d'environ 100 millions $ sous forme de charges hors trésorerie. Une tranche de 42,6 millions $ du coût total a été engagée au deuxième trimestre de l'exercice 2027, portant à 175,3 millions $ le total des coûts engagés à ce jour. La majorité des charges restantes devraient être engagées à l'exercice 2027. Nous sommes toujours sur la bonne voie pour atteindre les objectifs de notre plan de transformation, notamment des économies récurrentes annuelles de 125 millions $ à 150 millions $ découlant de la transformation.
L'incertitude géopolitique soutenue au Moyen-Orient continue d'exercer des pressions sur le secteur mondial de l'aviation. La Société a mis en œuvre des mesures d'atténuation, notamment le redéploiement de certaines activités de formation au sein de son réseau mondial. À ce jour, ces mesures ont permis d'atténuer efficacement les répercussions opérationnelles directes du conflit. Nos perspectives reposent sur l'hypothèse que ces mesures d'atténuation resteront efficaces jusqu'à la fin de l'exercice 2027. Cependant, l'intensification du conflit ou une nouvelle détérioration des conditions régionales, y compris une hausse soutenue des prix du carburant ou des perturbations de l'activité des compagnies aériennes, des activités de nos clients ou des chaînes d'approvisionnement, pourrait exercer une pression supplémentaire sur nos résultats.
Ces perspectives sont formulées en date du 11 novembre 2026 afin d'aider les analystes, les investisseurs et les actionnaires à se forger leur propre opinion sur les résultats attendus de CAE pour l'exercice se terminant le 31 mars 2027. Elles constituent de l'information prospective et reposent sur de multiples estimations et hypothèses, notamment celles énoncées plus loin dans la section « Mise en garde concernant les énoncés prospectifs » ci-après, et sont soumises aux risques et incertitudes qui y sont résumés. Par conséquent, nous tenons à avertir le lecteur que ces informations pourraient ne pas convenir à d'autres fins et que ces indicateurs sont susceptibles d'évoluer en fonction des conditions, les résultats réels pouvant différer, possiblement de manière significative. La Société tient à souligner que les hypothèses utilisées pour établir ces perspectives pourraient s'avérer erronées ou inexactes.
Résultats consolidés du deuxième trimestre de l'exercice 2027
Au deuxième trimestre de l'exercice 2027, les produits des activités ordinaires se sont établis à 1 204,7 millions $, comparativement à 1 236,6 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le RPA s'est établi à 0,18 $ au deuxième trimestre, comparativement à 0,23 $ pour l'exercice précédent. Le RPA ajusté a totalisé 0,33 $ au deuxième trimestre, comparativement à 0,28 $ pour l'exercice précédent.
Le résultat opérationnel du trimestre s'est établi à 114,4 millions $ (9,5 % des produits des activités ordinaires1)), comparativement à 155,3 millions $ (12,6 % des produits des activités ordinaires) à l'exercice précédent. Le résultat opérationnel de la période considérée inclut des coûts de restructuration de 42,6 millions $. Au deuxième trimestre, le résultat opérationnel sectoriel ajusté s'est établi à 179,3 millions $ (14,9 % des produits des activités ordinaires1)), par rapport à 176,7 millions $ (14,3 % des produits des activités ordinaires) à l'exercice précédent. Toute l'information financière est en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.
Sommaire des résultats consolidés
(montants en millions, sauf les montants par action) | T2-2027 | T2-2026 | Variation | |||
Produits des activités ordinaires | 1 204,7 | $ | 1 236,6 | $ | (2,6) | % |
Résultat opérationnel | 114,4 | $ | 155,3 | $ | (26,3) | % |
Résultat opérationnel sectoriel ajusté1) | 179,3 | $ | 176,7 | $ | 1,5 | % |
En pourcentage des produits des activités ordinaires1) | 14,9 | % | 14,3 | % | ||
Résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux | 58,6 | $ | 73,9 | $ | (20,7) | % |
Résultat par action (RPA) | 0,18 | $ | 0,23 | $ | (21,7) | % |
RPA ajusté1) | 0,33 | $ | 0,28 | $ | 17,9 | % |
Prises de commandes ajustées1) | 1 166,6 | $ | 1 148,6 | $ | 1,6 | % |
Carnet de commandes ajusté1) | 19 576,7 | $ | 19 637,1 | $ | (0,3) | % |
1) Le présent communiqué comprend des mesures financières non conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires. Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » du présent communiqué pour une définition de ces mesures et leur rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable. |
Aviation civile (Civil)
Au deuxième trimestre, le secteur Civil a enregistré des produits des activités ordinaires de 652,3 millions $, par rapport à 670,0 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel s'est établi à 61,3 millions $ (9,4 % des produits des activités ordinaires), par rapport à 108,7 millions $ (16,2 % des produits des activités ordinaires) pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel sectoriel ajusté s'est établi à 103,9 millions $ (15,9 % des produits des activités ordinaires), par rapport à 124,1 millions $ (18,5 % des produits des activités ordinaires) pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La diminution du résultat opérationnel sectoriel ajusté traduit avant tout l'apport moins élevé des ventes de simulateurs, essentiellement lié à l'apport moins élevé des contrats comptabilisés en fonction du degré d'avancement des travaux, et à l'apport moins élevé de la capacité des simulateurs dont les ventes sont structurées en tant qu'accords de location-financement. La baisse traduit également l'augmentation des frais de vente, généraux et d'administration. La diminution a été annulée en partie par l'apport accru des produits tirés des services de formation dans le domaine de l'aviation d'affaires du fait de la hausse du taux d'utilisation. Au cours du trimestre, le secteur Civil a livré 11 simulateurs de vol (FFS), et le taux d'utilisation de ses centres de formation s'est établi à 65,0 %.
Le secteur Civil a obtenu ce trimestre des contrats de solutions de formation d'une valeur de 580,6 millions $ pour une série d'ententes de formation à long terme dans les domaines de l'aviation commerciale et de l'aviation d'affaires, dont des contrats visant la vente de 7 FFS.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes1) du secteur Civil s'est établi à 0,89 pour le trimestre et à 1,07 pour les 12 derniers mois. Le carnet de commandes ajusté du secteur Civil s'établissait à 8,3 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des résultats - Aviation civile
(montants en millions) | T2-2027 | T2-2026 | Variation | |||
Produits des activités ordinaires | 652,3 | $ | 670,0 | $ | (2,6) | % |
Résultat opérationnel | 61,3 | $ | 108,7 | $ | (43,6) | % |
Résultat opérationnel sectoriel ajusté | 103,9 | $ | 124,1 | $ | (16,3) | % |
En pourcentage des produits des activités ordinaires | 15,9 | % | 18,5 | % | ||
Prises de commandes ajustées | 580,6 | $ | 592,8 | $ | (2,1) | % |
Carnet de commandes ajusté | 8 292,0 | $ | 8 477,1 | $ | (2,2) | % |
Renseignements non financiers supplémentaires | ||||||
Nombre équivalent de simulateurs | 318 | 321 | (0,9) | % | ||
FFS dans le réseau de CAE | 373 | 375 | (0,5) | % | ||
FFS livrés | 11 | 12 | (8,3) | % | ||
Taux d'utilisation | 65,0 | % | 61,9 | % | 5,0 | % |
Défense et Sécurité (Défense)
Au deuxième trimestre, le secteur Défense a enregistré des produits des activités ordinaires de 552,4 millions $, par rapport à 566,6 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel s'est établi à 53,1 millions $ (9,6 % des produits des activités ordinaires), par rapport à 46,6 millions $ (8,2 % des produits des activités ordinaires) pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Pour le trimestre, le résultat opérationnel sectoriel ajusté a totalisé 75,4 millions $ (13,6 % des produits des activités ordinaires), par rapport à 52,6 millions $ (9,3 % des produits des activités ordinaires) pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation du résultat opérationnel sectoriel ajusté s'explique en grande partie par la hausse de la rentabilité des produits comptabilisés au moment de la livraison et de nos contrats en Amérique du Nord. Elle est également attribuable à la comptabilisation d'un montant de 11 millions $ de crédits d'impôt à l'investissement identifiés et réclamés au cours de la période considérée au titre d'exercices antérieurs.
Le secteur Défense a obtenu ce trimestre des commandes d'une valeur de 586,0 millions $, pour un ratio valeur comptable des commandes/ventes de 1,06. Ce ratio s'est établi à 1,03 pour les 12 derniers mois. Le carnet de commandes ajusté du secteur Défense, y compris les contrats non financés obtenus et la participation de CAE dans des coentreprises, s'établissait à 11,3 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des résultats - Défense et Sécurité
(montants en millions) | T2-2027 | T2-2026 | Variation | |||
Produits des activités ordinaires | 552,4 | $ | 566,6 | $ | (2,5) | % |
Résultat opérationnel | 53,1 | $ | 46,6 | $ | 13,9 | % |
Résultat opérationnel sectoriel ajusté | 75,4 | $ | 52,6 | $ | 43,3 | % |
En pourcentage des produits des activités ordinaires | 13,6 | % | 9,3 | % | ||
Prises de commandes ajustées | 586,0 | $ | 555,8 | $ | 5,4 | % |
Carnet de commandes ajusté | 11 284,7 | $ | 11 160,0 | $ | 1,1 | % |
Autres points saillants financiers
Sommaire des autres points saillants financiers
(montants en millions) | T2-2027 | T2-2026 | Variation | |||
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | 215,5 | $ | 214,0 | $ | 0,7 | % |
Flux de trésorerie disponibles1) | 179,9 | $ | 109,8 | $ | 63,8 | % |
Dépenses d'investissement en immobilisations | 48,9 | $ | 107,6 | $ | (55,8) | % |
Rendement du capital investi (RCI) ajusté1) | 7,7 | % | 7,6 | % | ||
Ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté1) | 2,16 | 2,66 |
Pour le trimestre considéré, le montant net des charges financières s'est établi à 44,6 millions $, en baisse par rapport à 56,9 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La baisse d'un exercice à l'autre est essentiellement imputable à la diminution des charges financières liées à la dette à long terme du fait de la diminution du niveau d'emprunts durant la période.
La charge d'impôt sur le résultat s'est établie à 9,1 millions $ ce trimestre, ce qui correspond à un taux d'imposition effectif de 13,0 %, par rapport à 22,7 % au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le taux d'imposition effectif ajusté1), qui s'entend du taux d'imposition utilisé pour calculer le résultat net ajusté1) et le RPA ajusté, s'est établi à 18,7 % pour le trimestre, comparativement à 22,9 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La diminution du taux d'imposition effectif ajusté traduit essentiellement l'évolution de la composition des revenus provenant de différents territoires.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles se sont établis à 215,5 millions $ pour le trimestre, comparativement à 214,0 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les flux de trésorerie disponibles1) se sont fixés à 179,9 millions $ ce trimestre, comparativement à 109,8 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation traduit en grande partie la baisse des dépenses d'investissement en immobilisations.
Les dépenses d'investissement en immobilisations1) ont totalisé 48,9 millions $ pour le trimestre, par rapport à 107,6 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026.
À la fin du trimestre, la dette nette1) était de 2 534,6 millions $ et le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté1) était de 2,16. À la fin du trimestre précédent, la dette nette était de 2 646,2 millions $ et le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté était de 2,27.
Le rendement du capital investi ajusté1) s'est établi à 7,7 % pour le trimestre, comparativement à 7,5 % au trimestre précédent et à 7,6 % au deuxième trimestre de l'exercice précédent.
Au cours du trimestre, CAE a racheté et annulé un total de 1 908 861 actions ordinaires dans le cadre de l'offre publique de rachat d'actions dans le cours normal des activités, au prix moyen pondéré de 35,12 $ par action ordinaire, pour une contrepartie totale de 67,1 millions $.
1) La présente section du communiqué comprend des mesures financières non conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires. Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à la section « Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières » du présent communiqué pour une définition de ces mesures et leur rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable. |
Transition éventuelle vers les PCGR des États-Unis
Dans le cadre de la transformation en cours et afin d'harmoniser la présentation des états financiers de la Société avec ceux de nos pairs des secteurs de l'aéronautique et de la défense, CAE étudie la possibilité d'effectuer la transition des IFRS vers les principes comptables généralement reconnus des États-Unis (les « PCGR des États‑Unis »). Si ce changement était adopté, il s'appliquerait, sur une base rétrospective intégrale, aux résultats du quatrième trimestre et de l'exercice se terminant le 31 mars 2027. Nous avons mis sur pied une équipe de projet et élaboré un plan de projet, et nous évaluons actuellement l'éventuelle incidence que pourrait avoir une transition vers les PCGR des États-Unis sur nos états financiers consolidés.
Conférence téléphonique sur les résultats du T2 de l'exercice 2027
Calin Rovinescu, président exécutif du conseil d'administration; Matthew Bromberg, président et chef de la direction de CAE; Ryan McLeod, chef de la direction financière; et Andrew Arnovitz, chef de la stratégie, tiendront une conférence téléphonique sur les résultats demain à 8 h (HE). Cette conférence téléphonique est destinée aux analystes et aux investisseurs institutionnels. Les participants peuvent y accéder en composant le +1-800-990-2777 (code d'accès : 52563). La conférence téléphonique sera également diffusée en direct par webdiffusion audio sur www.cae.com.
Mise en garde concernant les contraintes liées au communiqué sommaire des résultats
Ce communiqué sommaire des résultats renferme des renseignements limités qui visent à aider le lecteur à évaluer le rendement de CAE, mais ces renseignements ne devraient pas être utilisés par les lecteurs qui ne connaissent pas CAE et ne devraient en aucun cas remplacer les états financiers, les notes annexes aux états financiers et le rapport de gestion de CAE.
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés de nature prospective concernant nos activités, les événements et les faits nouveaux qui pourraient selon nous avoir lieu dans l'avenir. Il s'agit par exemple d'énoncés concernant nos perspectives financières consolidées pour l'exercice 2027, les objectifs de notre plan de transformation à long terme jusqu'à l'exercice 2030, les coûts et économies associés à notre plan de transformation, notre vision, nos stratégies, les tendances et perspectives commerciales, nos produits des activités ordinaires futurs, notre bénéfice, la croissance de nos flux de trésorerie, les tendances au niveau du bénéfice, nos dépenses d'investissement en immobilisations liées à la croissance et nos expansions et initiatives nouvelles, y compris les initiatives ayant trait aux questions de développement durable, nos obligations financières, nos liquidités disponibles, nos ventes futures, la conjoncture économique et politique en général, les tendances inflationnistes, les perspectives et tendances d'un secteur d'activité, les économies de coûts récurrentes annuelles prévues qui découleront des programmes d'excellence opérationnelle, les estimations des dépenses totales et des économies récurrentes annuelles liées à notre plan de transformation, notre gestion de la chaîne d'approvisionnement, les marchés potentiels estimés, la demande pour les produits et les services de CAE, notre accès aux ressources en capital, notre situation financière, l'accroissement prévu de divers paramètres financiers, les remboursements de capital prévus pour les actionnaires, nos perspectives commerciales, nos occasions d'affaires, nos objectifs, notre développement, nos plans, nos stratégies de croissance et autres priorités stratégiques, et notre position concurrentielle et de chef de file dans nos marchés, l'accroissement de nos parts de marché, la capacité de CAE de répondre à la demande pour les nouvelles technologies et son degré de préparation pour ce faire, la durabilité de nos activités, la transition éventuelle de la présentation des états financiers de la Société vers les PCGR des États-Unis, y compris le calendrier prévu et les avantages attendus qui s'y rapportent, la vente proposée de Flightscape à SITA (la « transaction »), y compris le produit attendu et l'emploi de ce produit, le moment prévu de la clôture de la transaction, l'obtention des approbations réglementaires requises, les avantages anticipés de la transaction pour CAE, y compris sur l'affectation du capital et ses perspectives de croissance, ainsi que d'autres énoncés qui ne concernent pas des faits historiques.
Étant donné que les énoncés et les renseignements prospectifs se rapportent à des événements futurs ou au rendement futur et reflètent les attentes ou les croyances actuelles concernant des événements futurs, ils sont habituellement identifiés par l'emploi de termes comme « prévoir », « croire », « pouvoir », « estimer », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « planifier », « chercher à », « devoir », « probable », « stratégie », « futur » ou la forme négative de ces termes ou d'autres variations de ceux-ci laissant entendre la possibilité de résultats futurs ou indiquant des énoncés concernant des perspectives. Tous ces énoncés constituent des « énoncés prospectifs » au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables et des « énoncés prospectifs » au sens des dispositions d'exonération de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act of 1995.
De par leur nature, les énoncés prospectifs nous obligent à poser des hypothèses qui sont assujetties à des risques et incertitudes inhérents liés à notre activité, lesquelles pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats escomptés dans les énoncés prospectifs. Bien que ces énoncés soient fondés sur les attentes et les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les faits attendus dans l'avenir, ainsi que sur d'autres facteurs que nous jugeons raisonnables et appropriés dans les circonstances, nous avisons le lecteur de ne pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs, puisqu'ils risquent de ne pas être exacts. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué représentent nos attentes en date du 11 novembre 2026 et, par conséquent, peuvent changer après cette date. Sauf dans la mesure prévue par la loi, nous rejetons toute intention ou obligation d'actualiser ou de réviser l'un ou l'autre des énoncés prospectifs, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres facteurs. L'information et les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont expressément visés par la présente mise en garde. De plus, les énoncés comportant « à notre avis » ou d'autres expressions semblables reflètent nos opinions sur un sujet donné. Ces énoncés sont fondés sur l'information dont nous disposions en date du présent communiqué. Bien que nous soyons d'avis que cette information constitue un fondement raisonnable à ces énoncés, elle peut être limitée ou incomplète. Nos énoncés ne doivent pas être interprétés comme le reflet d'une enquête exhaustive sur la totalité de l'information pertinente ou d'un examen de toute cette information. Ces énoncés sont intrinsèquement incertains, et les investisseurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés. Sauf indication contraire de CAE, ces énoncés ne tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels éléments exceptionnels ni des cessions, monétisations, fusions, acquisitions, autres regroupements d'entreprises ou autres transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le 11 novembre 2026. Les répercussions financières de ces transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être complexes et dépendent des faits propres à chacun d'eux. Nous ne pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon significative ou de la même façon que nous présentons les risques connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le présent communiqué dans le but d'aider les investisseurs et d'autres parties à comprendre certains éléments clés de nos résultats financiers attendus pour l'exercice 2027 et à mieux comprendre l'environnement dans lequel nous prévoyons exercer nos activités. Les lecteurs sont avisés que cette information peut ne pas convenir à d'autres fins.
Hypothèses importantes
Les énoncés prospectifs dans le présent communiqué sont basés sur certaines hypothèses, y compris, sans s'y limiter : la conjoncture de marché, l'instabilité géopolitique, y compris les conflits militaires en cours au Moyen‑Orient et l'évolution rapide du contexte commercial et des droits de douane, la réceptivité des clients envers nos solutions de formation et de soutien opérationnel, l'exactitude de nos estimations des marchés potentiels et des occasions sur les marchés, la réalisation des économies de coûts récurrentes annuelles prévues et des autres avantages escomptés des initiatives de restructuration, des plans de transformation et des programmes d'excellence opérationnelle, la capacité de répondre aux pressions inflationnistes prévues et la capacité de compenser les hausses des coûts au moyen de hausses des prix, l'incidence réelle des perturbations logistiques de la chaîne d'approvisionnement mondiale sur l'offre, les niveaux de production et les coûts, la stabilité des taux de change, la capacité à couvrir les risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change, la disponibilité d'emprunts sur lesquels effectuer des prélèvements et l'utilisation d'une ou de plusieurs de nos conventions de crédit de premier rang, les liquidités disponibles provenant de notre trésorerie et des équivalents de trésorerie, les montants non utilisés sur notre facilité de crédit renouvelable, le solde disponible dans le cadre de notre facilité d'achat de créances, l'hypothèse que nos flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles et l'accès continu au financement par emprunt suffiront pour répondre aux besoins financiers dans un avenir prévisible, l'accès aux ressources en capital attendues dans les délais prévus, l'absence de répercussions importantes d'ordre financier, opérationnel ou concurrentiel découlant de modifications de la réglementation touchant nos activités, notre capacité à conserver nos contrats et à en obtenir de nouveaux, notre capacité à concrétiser avec succès les occasions identifiées dans le cadre de notre plan de transformation visant à simplifier notre structure, à recentrer nos activités et à renforcer notre exécution, la concrétisation des avantages stratégiques, financiers et autres attendus de notre plan de transformation pluriannuel dans le respect de l'échéancier et du budget, la satisfaction des conditions de clôture de la transaction, y compris l'obtention des approbations réglementaires requises, en temps opportun et selon des conditions qui sont acceptables pour CAE, l'absence d'ajustements importants du prix d'achat ainsi que la concrétisation des avantages attendus de la transaction. Le transport aérien est un moteur important de l'activité de CAE et la direction s'appuie sur les analyses de l'Association du transport aérien international (IATA) pour étayer ses hypothèses sur le rythme et le profil de la croissance dans son principal marché de l'aviation civile. Les énoncés prospectifs liés aux cibles du plan de transformation prévues d'ici l'exercice 2030 s'appuient également sur les hypothèses sous-tendant les cibles à long terme de la direction présentées dans le cadre du plan de transformation décrit dans le communiqué de presse de CAE daté du 21 mai 2026, qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov). Les hypothèses énoncées dans le présent communiqué et, conséquemment, les énoncés prospectifs fondés sur ces hypothèses pourraient donc être inexacts. Pour de plus amples renseignements, y compris à l'égard des autres hypothèses sous-jacentes aux énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué, veuillez vous reporter à la section 9 « Risques et incertitudes liés à nos activités » de notre rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2026, qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov).
Risques importants
Les risques importants, qui pourraient faire en sorte que les résultats ou événements actuels diffèrent considérablement de ceux exprimés ou sous-tendus dans nos énoncés prospectifs, sont mentionnés dans le rapport de gestion de CAE pour l'exercice clos le 31 mars 2026 et dans son rapport de gestion pour le trimestre clos le 30 septembre 2026, qui sont disponibles sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov). De plus, les énoncés prospectifs liés aux cibles du plan de transformation prévues d'ici l'exercice 2030 sont assujettis aux risques et aux incertitudes importants sous‑tendant les cibles à long terme de la direction présentées dans le cadre du plan de transformation décrit dans le communiqué de presse de CAE daté du 21 mai 2026, qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov). Les lecteurs sont avisés que les risques énoncés pourraient avoir des effets nuisibles importants sur nos énoncés prospectifs. Nous devons souligner le fait que la liste des facteurs de risque n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir des répercussions défavorables sur nos résultats.
Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières
Le présent communiqué de presse comprend des mesures financières non conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires. Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs. La direction estime que ces mesures sont des indicateurs supplémentaires de notre rendement opérationnel et des tendances en la matière, et qu'elles facilitent la comparaison entre les périodes.
Certaines mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières sont fournies à la fois sur une base consolidée et séparément pour chacun de nos secteurs (Aviation civile et Défense et Sécurité), car nous analysons leurs résultats et leur rendement séparément.
Les calculs des mesures non conformes aux IFRS et les rapprochements avec les mesures les plus directement comparables selon les IFRS sont également présentés ci-après à la section « Calculs et rapprochements » du présent communiqué.
Changements apportés aux mesures non conformes aux IFRS
Comme nous l'avons annoncé en mai 2026, nous avons révisé la composition de certaines mesures non conformes aux IFRS au premier trimestre de l'exercice 2027 :
- Le résultat opérationnel sectoriel ajusté a été révisé de manière à en exclure la dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions;
- Le résultat net ajusté a été révisé de manière à en exclure la dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, ce qui a également une incidence sur la détermination du RPA ajusté.
Par ailleurs, nous avons redéfini la méthode d'évaluation des taux d'utilisation des simulateurs, des simulateurs de vol (FFS) dans le réseau de CAE et du nombre équivalent de simulateurs (NES), qui ne font plus l'objet d'ajustements au titre de facteurs comme les déménagements, les temps d'arrêt ou les remisages.
Les chiffres comparatifs ont été ajustés aux fins de conformité avec ces changements.
Mesures du rendement
Marge bénéficiaire brute (marge brute en pourcentage des produits des activités ordinaires)
La marge bénéficiaire brute est une mesure financière supplémentaire qui correspond à la marge brute divisée par les produits des activités ordinaires pour une période donnée. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'elle rehausse la compréhension de notre rendement opérationnel et qu'elle facilite la comparaison entre les périodes.
Marge opérationnelle (résultat opérationnel en pourcentage des produits des activités ordinaires)
La marge opérationnelle est une mesure financière supplémentaire qui correspond au résultat opérationnel divisé par les produits des activités ordinaires pour une période donnée. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'elle rehausse la compréhension de notre rendement opérationnel et qu'elle facilite la comparaison entre les périodes.
Résultat opérationnel sectoriel ajusté
Le résultat opérationnel sectoriel ajusté est une mesure financière non conforme aux IFRS qui donne une indication de la rentabilité individuelle des secteurs puisqu'il exclut l'incidence des éléments qui ne se rapportent pas directement à leur rendement. Le résultat opérationnel sectoriel ajusté correspond au résultat opérationnel, ajusté par les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, la dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, ainsi que les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers. Les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers sont constitués des coûts liés à la transition de la haute direction (décrits à la section 5.4 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2026 et à la section 5.6 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2025), du profit sur la réévaluation à la juste valeur de SIMCOM (décrit à la note 7 de nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 mars 2025) et des coûts liés aux questions concernant les actionnaires (décrits à la section 5.5 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2025). Nous suivons l'évolution du résultat opérationnel sectoriel ajusté, car nous trouvons qu'il rehausse la compréhension de notre rendement opérationnel et qu'il facilite la comparaison entre les périodes. Le résultat opérationnel sectoriel ajusté sur une base consolidée est un total des mesures sectorielles, puisqu'il s'agit de la mesure de rentabilité qu'utilise la direction pour prendre des décisions sur l'attribution des ressources aux secteurs et évaluer le rendement sectoriel.
Marge opérationnelle sectorielle ajustée (résultat opérationnel sectoriel ajusté en pourcentage des produits des activités ordinaires)
La marge opérationnelle sectorielle ajustée est un ratio non conforme aux IFRS qui correspond au résultat opérationnel sectoriel ajusté divisé par les produits des activités ordinaires pour une période donnée. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'elle rehausse la compréhension de notre rendement opérationnel et qu'elle facilite la comparaison entre les périodes.
Taux d'imposition effectif ajusté
Le taux d'imposition effectif ajusté est une mesure financière supplémentaire qui s'entend du taux d'imposition effectif sur le résultat net ajusté. Il correspond à la charge d'impôt sur le résultat, divisée par le résultat avant impôt sur le résultat, ajusté en fonction des mêmes éléments utilisés dans le calcul du résultat net ajusté. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'il rehausse la compréhension de l'incidence des fluctuations des taux d'imposition et de la composition des revenus sur notre rendement opérationnel et qu'il facilite la comparaison entre les périodes.
Résultat net ajusté
Le résultat net ajusté est une mesure financière non conforme aux IFRS que nous utilisons comme mesure additionnelle de nos résultats opérationnels. Il correspond au résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société au titre des activités poursuivies, ajusté par les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, la dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, ainsi que les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers, après impôt, de même que les éléments fiscaux non récurrents importants. Les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers sont constitués des coûts liés à la transition de la haute direction (décrits à la section 5.4 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2026 et à la section 5.6 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2025), du profit sur la réévaluation à la juste valeur de SIMCOM (décrit à la note 7 de nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 mars 2025) et des coûts liés aux questions concernant les actionnaires (décrits à la section 5.5 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2025). Nous suivons l'évolution du résultat net ajusté, car nous trouvons qu'il rehausse la compréhension de notre rendement opérationnel et qu'il facilite la comparaison entre les périodes.
Résultat par action (RPA) ajusté
Le résultat par action ajusté est un ratio non conforme aux IFRS qui correspond au résultat net ajusté divisé par le nombre moyen pondéré dilué d'actions. Nous calculons cette mesure parce que nous estimons qu'elle rehausse la compréhension de notre rendement opérationnel par action et qu'elle facilite la comparaison entre les périodes.
BAIIA et BAIIA ajusté
Le BAIIA est une mesure financière non conforme aux IFRS qui correspond au résultat net des activités poursuivies avant l'impôt sur le résultat, les charges financières nettes et la dotation aux amortissements. En outre, le BAIIA ajusté est ajusté par les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, ainsi que les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers. Les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers sont constitués des coûts liés à la transition de la haute direction (décrits à la section 5.4 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2026 et à la section 5.6 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2025), du profit sur la réévaluation à la juste valeur de SIMCOM (décrit à la note 7 de nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 mars 2025) et des coûts liés aux questions concernant les actionnaires (décrits à la section 5.5 du rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 mars 2025). Nous utilisons le BAIIA et le BAIIA ajusté pour évaluer notre rendement opérationnel en éliminant l'incidence des éléments hors exploitation ou hors trésorerie.
Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure financière non conforme aux IFRS qui évalue notre capacité à générer des flux de trésorerie de nos activités poursuivies, compte tenu des investissements courants au titre des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles. Ils illustrent notre capacité à générer des flux de trésorerie permettant de rembourser notre dette, de réaliser des investissements stratégiques et de redistribuer de la valeur aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d'actions. C'est un indicateur de notre santé financière et de notre liquidité. Ils correspondent aux flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles poursuivies, dont sont soustraites les dépenses en immobilisations corporelles, les dépenses en immobilisations incorporelles et les autres activités d'investissement, et auxquels sont ajoutés le produit de la cession d'immobilisations corporelles, les dividendes reçus des participations mises en équivalence et le produit net tiré des participations mises en équivalence, déduction faite des paiements.
Taux de conversion de la trésorerie
Le taux de conversion de la trésorerie est un ratio non conforme aux IFRS qui correspond aux flux de trésorerie disponibles divisés par le résultat net ajusté. Nous l'utilisons pour évaluer notre performance en matière de génération de flux de trésorerie et comme base d'évaluation de notre structure de capitalisation.
Mesures de la liquidité et de la structure du capital
Capital investi
Le capital investi est une mesure financière non conforme aux IFRS que nous utilisons pour évaluer et contrôler combien nous investissons dans notre entreprise :
- Au niveau de la Société dans son ensemble, en prenant le montant total de l'actif (déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie) et en soustrayant le montant total du passif (déduction faite de la dette à long terme, partie courante comprise);
- Au niveau sectoriel, en prenant le montant total de l'actif (abstraction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des actifs d'impôt, des actifs au titre des avantages du personnel et des autres actifs non opérationnels) et en soustrayant le montant total du passif (déduction faite des passifs d'impôt, de la dette à long terme, partie courante comprise, des obligations au titre des redevances, des obligations au titre des avantages du personnel et des autres passifs non opérationnels).
Rendement du capital investi (RCI) ajusté
Le RCI ajusté est un ratio non conforme aux IFRS calculé sur une période de quatre trimestres consécutifs en divisant le résultat opérationnel net ajusté après impôt par le montant moyen du capital investi des activités poursuivies. Le résultat opérationnel net ajusté après impôt correspond au résultat net ajusté, ajusté par ailleurs par les charges financières - montant net, après impôt. Nous utilisons le RCI ajusté pour évaluer la rentabilité de notre capital investi.
Dette nette
La dette nette est une mesure de gestion du capital qui nous indique à combien se monte notre dette une fois pris en compte la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle nous indique quelle est globalement notre situation financière. Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long terme, partie courante comprise, et le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Ratio de la dette nette sur le BAIIA et ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté
Le ratio de la dette nette sur le BAIIA et le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté sont des ratios non conformes aux IFRS qui correspondent à la dette nette divisée par le BAIIA (ou le BAIIA ajusté) des 12 derniers mois. Nous utilisons le ratio de la dette nette sur le BAIIA et le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté parce qu'ils reflètent notre capacité à respecter nos obligations en matière de dette.
Mesures de la croissance
Prises de commandes ajustées
Les prises de commandes ajustées sont une mesure financière supplémentaire qui nous indique combien valent en principe les commandes que nous avons reçues :
- Pour le secteur Aviation civile, nous considérons qu'un élément fait partie des prises de commandes ajustées dès l'instant où nous avons avec le client une entente commerciale ayant force obligatoire définissant de façon suffisamment précise les obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un contrat. Par ailleurs, les produits des activités ordinaires attendus provenant des clients avec des contrats de formation à court terme et à long terme sont inclus dès que nous avons de la part de ces clients leur engagement à nous payer les honoraires de formation, ou lorsque nous pouvons raisonnablement compter sur la génération des produits des activités ordinaires;
- Pour le secteur Défense et Sécurité, nous considérons qu'un élément fait partie des prises de commandes ajustées dès l'instant où nous avons avec le client une entente commerciale ayant force obligatoire définissant de façon suffisamment précise les obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un contrat. Les contrats du secteur Défense et Sécurité sont généralement réalisés sur une longue période, mais certains d'entre eux doivent être renouvelés chaque année. Pour ce secteur, nous n'inscrivons un élément d'un contrat dans les prises de commandes que lorsque le client en a obtenu l'autorisation et le financement.
Carnet de commandes ajusté
Le carnet de commandes ajusté est une mesure financière supplémentaire qui représente les produits des activités ordinaires attendus et comprend les commandes engagées, le carnet de commandes des coentreprises de même que les commandes non financées et les options :
- Les commandes engagées nous indiquent à combien se montent les commandes ajustées que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas encore exécutées. Elles correspondent à la somme des prises de commandes ajustées de la période et du solde des commandes engagées à la fin de l'exercice précédent, moins les produits des activités ordinaires comptabilisés pour la période, plus ou moins les ajustements du carnet de commandes. Si le montant d'une commande déjà comptabilisé pour un exercice antérieur est modifié, le carnet de commandes est ajusté;
- Le carnet de commandes des coentreprises se compose de commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre quote-part des commandes qu'ont reçues les coentreprises, mais qu'elles n'ont pas encore exécutées. Le carnet de commandes des coentreprises est établi sur la même base que pour les commandes engagées telle qu'elle est décrite ci-dessus, mais il exclut toute partie des commandes qui ont été directement sous-traitées à une filiale de CAE, lesquelles sont déjà prises en compte dans la détermination des commandes engagées;
- Les commandes non financées s'entendent des commandes ayant force obligatoire du secteur Défense et Sécurité que nous avons reçues du gouvernement des États-Unis, mais que nous n'avons pas encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de financement n'a pas encore été obtenue. L'incertitude découle du calendrier des autorisations de financement, qui dépend du cycle budgétaire du gouvernement, lequel est fondé sur une fin d'exercice en septembre. Le carnet de commandes ajusté tient compte des options dont la probabilité d'exercice est élevée, que nous définissons comme étant au moins 80 % probable, mais pas des contrats à exécution indéterminée et à quantité indéterminée (ID/IQ) à plusieurs soumissionnaires. Lorsqu'une option est exercée, elle est inscrite dans les prises de commandes ajustées de la période et est sortie des commandes non financées et des options.
Ratio valeur comptable des commandes/ventes
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes est une mesure financière supplémentaire qui correspond aux prises de commandes ajustées divisées par les produits des activités ordinaires pour une période donnée. Nous l'utilisons pour surveiller le niveau de croissance future de l'entreprise au fil du temps.
Définition des renseignements non financiers supplémentaires
Simulateurs de vol (FFS) dans le réseau de CAE
Un FFS est une reproduction en taille réelle d'un cockpit d'avion d'une marque, d'un modèle et d'une série donnés, qui comprend un système de mouvement. Habituellement, le nombre de FFS dans le réseau n'inclut que les FFS haute fidélité et exclut les dispositifs de formation fixes et les autres dispositifs de niveau inférieur, car de tels dispositifs sont généralement utilisés en plus des FFS dans le cadre des mêmes programmes de formation autorisés.
Nombre équivalent de simulateurs (NES)
Le NES est une mesure qui nous indique le nombre moyen total de FFS qui étaient en état de dégager des résultats au cours de la période. Par exemple, dans le cas d'un centre de formation exploité en coentreprise à 50/50, nous ne prenons en compte dans le NES que la moitié des FFS dans ce centre.
Taux d'utilisation
Le taux d'utilisation est une mesure que nous utilisons pour évaluer la performance de notre réseau de simulateurs du secteur Aviation civile. Bien que ce taux n'ait pas de corrélation exacte avec les produits des activités ordinaires comptabilisés, nous l'utilisons, parallèlement à d'autres mesures, puisque nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un indicateur de notre rendement opérationnel. Il correspond au nombre d'heures de formation vendues sur nos simulateurs pour la période, divisé par la capacité de formation pratique disponible pour cette même période.
Mesures financières prospectives
Économies récurrentes annuelles découlant de la transformation
Les économies récurrentes annuelles découlant de la transformation sont une mesure financière supplémentaire que nous utilisons pour indiquer le total des économies de coûts ciblées qui devraient découler des activités et des initiatives liées au plan de transformation et l'apport prévu au résultat opérationnel sectoriel ajusté. Nous utilisons cette mesure pour effectuer le suivi du plan de transformation et en évaluer le succès.
Calculs et rapprochements
Rapprochement du résultat opérationnel sectoriel ajusté
(montants en millions) | Aviation civile | Défense et | Total | ||||||||||
Trimestres clos les 30 septembre | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||||
Résultat opérationnel | 61,3 | $ | 108,7 | $ | 53,1 | $ | 46,6 | $ | 114,4 | $ | 155,3 | $ | |
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition | 26,5 | -- | 16,1 | -- | 42,6 | -- | |||||||
Dotation aux amortissements des immobilisations | 16,1 | 15,4 | 6,2 | 6,0 | 22,3 | 21,4 | |||||||
Résultat opérationnel sectoriel ajusté | 103,9 | $ | 124,1 | $ | 75,4 | $ | 52,6 | $ | 179,3 | $ | 176,7 | $ | |
Rapprochement du résultat net ajusté et du RPA ajusté
Trimestres clos les | ||||||||
(montants en millions, sauf les montants par action) | 2026 | 2025 | ||||||
Résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments | 58,6 | $ | 73,9 | $ | ||||
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition, après impôt | 31,8 | -- | ||||||
Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles liées | 17,0 | 16,3 | ||||||
Résultat net ajusté | 107,4 | $ | 90,2 | $ | ||||
Nombre moyen d'actions en circulation (dilué) | 321,3 | 322,2 | ||||||
RPA ajusté | 0,33 | $ | 0,28 | $ | ||||
Calcul du taux d'imposition effectif ajusté
Trimestres clos les | ||||||||
(montants en millions, sauf les taux d'imposition effectifs) | 2026 | 2025 | ||||||
Résultat avant impôt sur le résultat | 69,8 | $ | 98,4 | $ | ||||
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition | 42,6 | -- | ||||||
Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles liées | 22,3 | 21,4 | ||||||
Résultat avant impôt sur le résultat ajusté | 134,7 | $ | 119,8 | $ | ||||
Charge d'impôt sur le résultat | 9,1 | $ | 22,3 | $ | ||||
Incidence fiscale sur les coûts de restructuration, d'intégration | 10,8 | -- | ||||||
Incidence fiscale sur la dotation aux amortissements | 5,3 | 5,1 | ||||||
Charge d'impôt sur le résultat ajustée | 25,2 | $ | 27,4 | $ | ||||
Taux d'imposition effectif | 13,0 | % | 22,7 | % | ||||
Taux d'imposition effectif ajusté | 18,7 | % | 22,9 | % | ||||
Rapprochement des flux de trésorerie disponibles
Trimestres clos les | ||||
(montants en millions) | 2026 | 2025 | ||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles* | 170,4 | $ | 186,1 | $ |
Variation du fonds de roulement hors trésorerie | 45,1 | 27,9 | ||
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | 215,5 | $ | 214,0 | $ |
Dépenses en immobilisations corporelles | (38,7) | (87,6) | ||
Dépenses en immobilisations incorporelles | (10,2) | (20,0) | ||
Produit de la cession d'immobilisations corporelles | 2,8 | -- | ||
Produit net tiré des (paiements nets versés aux) participations mises en équivalence | 0,1 | (5,0) | ||
Dividendes reçus des participations mises en équivalence | 10,3 | 13,9 | ||
Autres activités d'investissement | 0,1 | (5,5) | ||
Flux de trésorerie disponibles | 179,9 | $ | 109,8 | $ |
* avant variation du fonds de roulement hors trésorerie | ||||
Rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté, du ratio de la dette nette sur le BAIIA et du ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté
Périodes de douze mois | ||||
(montants en millions, sauf les ratios de la dette nette sur le BAIIA) | 2026 | 2025 | ||
Résultat opérationnel | 524,4 | $ | 791,6 | $ |
Dotation aux amortissements | 474,6 | 444,5 | ||
BAIIA | 999,0 | $ | 1 236,1 | $ |
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition | 175,3 | -- | ||
Pertes de valeur et autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques | ||||
Coûts liés à la transition de la haute direction | -- | 22,3 | ||
Profit sur la réévaluation à la juste valeur de SIMCOM | -- | (72,6) | ||
Coûts liés aux questions concernant les actionnaires | -- | 10,6 | ||
BAIIA ajusté | 1 174,3 | $ | 1 196,4 | $ |
Dette nette | 2 534,6 | $ | 3 186,5 | $ |
Ratio de la dette nette sur le BAIIA | 2,54 | 2,58 | ||
Ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté | 2,16 | 2,66 | ||
Rapprochement du capital investi
(montants en millions) | Au | Au | ||
Actifs courants | 2 156,5 | $ | 2 265,2 | $ |
Déduire : trésorerie et équivalents de trésorerie | (570,5) | (552,4) | ||
Passifs courants | (2 586,6) | (2 361,3) | ||
Déduire : partie courante de la dette à long terme | 534,0 | 252,0 | ||
Fonds de roulement hors trésorerie | (466,6) | $ | (396,5) | $ |
Immobilisations corporelles | 3 001,3 | 2 993,0 | ||
Immobilisations incorporelles | 3 681,0 | 3 692,2 | ||
Autres actifs non courants | 2 249,5 | 2 197,4 | ||
Autres passifs non courants | (411,1) | (416,2) | ||
Capital investi | 8 054,1 | $ | 8 069,9 | $ |
Calcul du RCI ajusté
Périodes de douze mois | ||||
(montants en millions) | 2026 | 2025 | ||
Résultat net ajusté | 470,8 | $ | 446,9 | $ |
Charges financières - montant net, après impôt | 152,6 | 167,9 | ||
Résultat opérationnel net ajusté après impôt | 623,4 | $ | 614,8 | $ |
Montant moyen du capital investi | 8 126,5 | $ | 8 073,5 | $ |
RCI ajusté | 7,7 | % | 7,6 | % |
Pour les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières surveillées par CAE, et pour un rapprochement de telles mesures et des mesures définies par les IFRS les plus directement comparables, veuillez vous reporter à la section 9 du rapport de gestion de CAE pour le trimestre clos le 30 septembre 2026 (intégré par renvoi dans le présent communiqué) qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov).
État consolidé du résultat net
(Non audité) | Trimestres clos les 30 septembre | Semestres clos les 30 septembre | |||||||
(montants en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
Produits des activités ordinaires | 1 204,7 | $ | 1 236,6 | $ | 2 378,1 | $ | 2 335,2 | $ | |
Coût des ventes | 864,8 | 917,3 | 1 695,3 | 1 707,6 | |||||
Marge brute | 339,9 | $ | 319,3 | $ | 682,8 | $ | 627,6 | $ | |
Frais de recherche et de développement | 33,0 | 37,0 | 73,3 | 73,7 | |||||
Frais de vente, généraux et d'administration | 163,1 | 148,3 | 346,0 | 307,7 | |||||
Autres (profits) et pertes | 3,6 | (5,4) | 5,2 | (5,4) | |||||
Quote-part du résultat net après impôt des participations mises en équivalence | (16,8) | (15,9) | (33,8) | (37,5) | |||||
Coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition | 42,6 | -- | 90,9 | -- | |||||
Résultat opérationnel | 114,4 | $ | 155,3 | $ | 201,2 | $ | 289,1 | $ | |
Charges financières - montant net | 44,6 | 56,9 | 90,1 | 111,5 | |||||
Résultat avant impôt sur le résultat | 69,8 | $ | 98,4 | $ | 111,1 | $ | 177,6 | $ | |
Charge d'impôt sur le résultat | 9,1 | 22,3 | 17,8 | 41,3 | |||||
Résultat net | 60,7 | $ | 76,1 | $ | 93,3 | $ | 136,3 | $ | |
Attribuable aux : | |||||||||
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | 58,6 | $ | 73,9 | $ | 89,6 | $ | 131,1 | $ | |
Participations ne donnant pas le contrôle | 2,1 | 2,2 | 3,7 | 5,2 | |||||
Résultat par action attribuable aux détenteurs d'instruments de | |||||||||
capitaux propres de la Société | |||||||||
De base et dilué | 0,18 | $ | 0,23 | $ | 0,28 | $ | 0,41 | $ | |
État consolidé du résultat global
(Non audité) | Trimestres clos les 30 septembre | Semestres clos les 30 septembre | |||||||
(montants en millions de dollars canadiens) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | |||||
Résultat net | 60,7 | $ | 76,1 | $ | 93,3 | $ | 136,3 | $ | |
Éléments pouvant être reclassés en résultat net | |||||||||
Écarts de conversion liés aux établissements à l'étranger | 16,2 | $ | 121,5 | $ | 125,3 | $ | (97,3) | $ | |
(Perte) gain sur les couvertures d'investissements nets dans des | |||||||||
établissements à l'étranger - montant net | (6,6) | (48,6) | (39,1) | 64,3 | |||||
Reclassement au résultat net du gain sur les écarts de conversion | -- | (2,0) | -- | (3,7) | |||||
(Perte) gain sur les couvertures de flux de trésorerie - montant net | (2,3) | (12,2) | (12,2) | 6,6 | |||||
Reclassement au résultat net des pertes sur les couvertures de flux | |||||||||
de trésorerie | 4,1 | 6,2 | 9,0 | 4,9 | |||||
Impôt sur le résultat | (1,7) | 2,0 | (2,2) | (2,7) | |||||
9,7 | $ | 66,9 | $ | 80,8 | $ | (27,9) | $ | ||
Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat net | |||||||||
Réévaluations des obligations au titre des régimes de retraite à prestations | |||||||||
définies | 29,9 | $ | 27,3 | $ | 55,8 | $ | 54,0 | $ | |
Impôt sur le résultat | (7,9) | (7,2) | (14,8) | (14,3) | |||||
22,0 | $ | 20,1 | $ | 41,0 | $ | 39,7 | $ | ||
Autres éléments du résultat global | 31,7 | $ | 87,0 | $ | 121,8 | $ | 11,8 | $ | |
Total du résultat global | 92,4 | $ | 163,1 | $ | 215,1 | $ | 148,1 | $ | |
Attribuable aux : | |||||||||
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | 90,2 | $ | 159,6 | $ | 210,6 | $ | 143,6 | $ | |
Participations ne donnant pas le contrôle | 2,2 | 3,5 | 4,5 | 4,5 | |||||
État consolidé de la situation financière
(Non audité) | 30 septembre | 31 mars | ||
(montants en millions de dollars canadiens) | 2026 | 2026 | ||
Actif | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 570,5 | $ | 552,4 | $ |
Créances clients | 502,6 | 624,3 | ||
Actifs sur contrat | 460,9 | 485,3 | ||
Stocks | 449,8 | 454,8 | ||
Acomptes | 93,1 | 77,2 | ||
Impôt sur le résultat à recouvrer | 72,8 | 61,5 | ||
Actifs financiers dérivés | 6,8 | 9,7 | ||
Total de l'actif courant | 2 156,5 | $ | 2 265,2 | $ |
Immobilisations corporelles | 3 001,3 | 2 993,0 | ||
Actifs au titre des droits d'utilisation | 697,2 | 743,4 | ||
Immobilisations incorporelles | 3 681,0 | 3 692,2 | ||
Investissement dans les participations mises en équivalence | 598,9 | 572,7 | ||
Actifs au titre des avantages du personnel | 90,6 | 44,5 | ||
Actifs d'impôt différé | 144,6 | 147,6 | ||
Actifs financiers dérivés | 0,5 | 0,6 | ||
Autres actifs non courants | 717,7 | 688,6 | ||
Total de l'actif | 11 088,3 | $ | 11 147,8 | $ |
Passif et capitaux propres | ||||
Dettes fournisseurs et charges à payer | 843,0 | $ | 935,1 | $ |
Provisions | 60,0 | 42,8 | ||
Impôt sur le résultat à payer | 18,4 | 20,0 | ||
Passifs sur contrat | 1 093,5 | 1 086,9 | ||
Partie courante de la dette à long terme | 534,0 | 252,0 | ||
Passifs financiers dérivés | 37,7 | 24,5 | ||
Total du passif courant | 2 586,6 | $ | 2 361,3 | $ |
Provisions | 11,4 | 11,2 | ||
Dette à long terme | 2 571,1 | 2 982,2 | ||
Obligations au titre des avantages du personnel | 103,4 | 106,1 | ||
Passifs d'impôt différé | 40,4 | 38,3 | ||
Passifs financiers dérivés | 23,0 | 14,6 | ||
Autres passifs non courants | 232,9 | 246,0 | ||
Total du passif | 5 568,8 | $ | 5 759,7 | $ |
Capitaux propres | ||||
Capital-actions | 2 397,2 | $ | 2 382,2 | $ |
Surplus d'apport | 95,2 | 96,8 | ||
Cumul des autres éléments du résultat global | 427,2 | 347,2 | ||
Résultats non distribués | 2 524,2 | 2 478,6 | ||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | 5 443,8 | $ | 5 304,8 | $ |
Participations ne donnant pas le contrôle | 75,7 | 83,3 | ||
Total des capitaux propres | 5 519,5 | $ | 5 388,1 | $ |
Total du passif et des capitaux propres | 11 088,3 | $ | 11 147,8 | $ |
État consolidé des variations des capitaux propres
(Non audité) | Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | ||||||||||||||||
Semestre clos le 30 septembre 2026 | Actions ordinaires | Cumul des autres | Participations | Total des | |||||||||||||
(montants en millions de dollars canadiens, | Nombre | Valeur | Surplus | éléments du | Résultats non | ne donnant | capitaux | ||||||||||
sauf les nombres d'actions) | d'actions | attribuée | d'apport | résultat global | distribués | Total | pas le contrôle | propres | |||||||||
Soldes au 31 mars 2026 | 321 734 387 | 2 382,2 | $ | 96,8 | $ | 347,2 | $ | 2 478,6 | $ | 5 304,8 | $ | 83,3 | $ | 5 388,1 | $ | ||
Résultat net | -- | -- | $ | -- | $ | -- | $ | 89,6 | $ | 89,6 | $ | 3,7 | $ | 93,3 | $ | ||
Autres éléments du résultat global | -- | -- | -- | 80,0 | 41,0 | 121,0 | 0,8 | 121,8 | |||||||||
Total du résultat global | -- | -- | $ | -- | $ | 80,0 | $ | 130,6 | $ | 210,6 | $ | 4,5 | $ | 215,1 | $ | ||
Exercice d'options sur actions | 549 295 | 22,4 | (5,0) | -- | -- | 17,4 | -- | 17,4 | |||||||||
Règlement des attributions réglées en instruments de capitaux | |||||||||||||||||
propres | 500 351 | 15,1 | (15,1) | -- | -- | -- | -- | -- | |||||||||
Rachat et annulation d'actions ordinaires | (3 016 140) | (22,5) | -- | -- | (85,0) | (107,5) | -- | (107,5) | |||||||||
Charge liée aux paiements fondés sur des actions réglés en | |||||||||||||||||
instruments de capitaux propres, après impôt | -- | -- | 18,5 | -- | -- | 18,5 | -- | 18,5 | |||||||||
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (12,1) | (12,1) | |||||||||
Soldes au 30 septembre 2026 | 319 767 893 | 2 397,2 | $ | 95,2 | $ | 427,2 | $ | 2 524,2 | $ | 5 443,8 | $ | 75,7 | $ | 5 519,5 | $ | ||
Attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société | |||||||||||||||||
Semestre clos le 30 septembre 2025 | Actions ordinaires | Cumul des autres | Participations | Total des | |||||||||||||
(montants en millions de dollars canadiens, | Nombre | Valeur | Surplus | éléments du | Résultats non | ne donnant | capitaux | ||||||||||
sauf les nombres d'actions) | d'actions | attribuée | d'apport | résultat global | distribués | Total | pas le contrôle | propres | |||||||||
Soldes au 31 mars 2025 | 320 265 108 | 2 327,1 | $ | 69,8 | $ | 381,8 | $ | 2 112,8 | $ | 4 891,5 | $ | 84,5 | $ | 4 976,0 | $ | ||
Résultat net | -- | -- | $ | -- | $ | -- | $ | 131,1 | $ | 131,1 | $ | 5,2 | $ | 136,3 | $ | ||
Autres éléments du résultat global | -- | -- | -- | (27,2) | 39,7 | 12,5 | (0,7) | 11,8 | |||||||||
Total du résultat global | -- | -- | $ | -- | $ | (27,2) | $ | 170,8 | $ | 143,6 | $ | 4,5 | $ | 148,1 | $ | ||
Exercice d'options sur actions | 566 866 | 20,5 | (3,8) | -- | -- | 16,7 | -- | 16,7 | |||||||||
Règlement des attributions réglées en instruments de capitaux | |||||||||||||||||
propres | 817 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | |||||||||
Rachat et annulation d'actions ordinaires | (61 900) | (0,5) | -- | -- | (1,8) | (2,3) | -- | (2,3) | |||||||||
Charge liée aux paiements fondés sur des actions réglés en | |||||||||||||||||
instruments de capitaux propres, après impôt | -- | -- | 29,2 | -- | -- | 29,2 | -- | 29,2 | |||||||||
Transactions avec les participations ne donnant pas le contrôle | -- | -- | -- | -- | -- | -- | (7,7) | (7,7) | |||||||||
Soldes au 30 septembre 2025 | 320 770 891 | 2 347,1 | $ | 95,2 | $ | 354,6 | $ | 2 281,8 | $ | 5 078,7 | $ | 81,3 | $ | 5 160,0 | $ | ||
Tableau consolidé des flux de trésorerie
(Non audité) | Semestres clos les 30 septembre | ||||||
(montants en millions de dollars canadiens) | 2026 | 2025 | |||||
Activités opérationnelles | |||||||
Résultat net | 93,3 | $ | 136,3 | $ | |||
Ajustements pour : | |||||||
Dotation aux amortissements | 242,2 | 227,7 | |||||
Dépréciation d'actifs non financiers - montant net | 28,9 | (1,2) | |||||
Quote-part du résultat net après impôt des participations mises en équivalence | (33,8) | (37,5) | |||||
Impôt sur le résultat différé | (13,3) | 21,8 | |||||
Crédits d'impôt à l'investissement | (17,9) | (10,2) | |||||
Charge liée aux paiements fondés sur des actions réglés en instruments de | |||||||
capitaux propres | 19,4 | 26,0 | |||||
Régimes de retraite à prestations définies | 6,8 | 9,9 | |||||
Actifs et passifs financiers dérivés - montant net | 3,5 | 4,3 | |||||
Autres | (2,6) | (1,8) | |||||
Variation du fonds de roulement hors trésorerie | 64,1 | (176,6) | |||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles | 390,6 | $ | 198,7 | $ | |||
Activités d'investissement | |||||||
Dépenses en immobilisations corporelles | (90,4) | $ | (194,5) | $ | |||
Produit de la cession d'immobilisations corporelles | 2,8 | 5,1 | |||||
Dépenses en immobilisations incorporelles | (19,0) | (42,4) | |||||
Paiements nets versés aux participations mises en équivalence | (5,4) | (18,1) | |||||
Dividendes reçus des participations mises en équivalence | 17,4 | 34,0 | |||||
Autres | (12,1) | (8,9) | |||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement | (106,7) | $ | (224,8) | $ | |||
Activités de financement | |||||||
Produit net tiré des prélèvements aux termes des facilités de crédit renouvelables | -- | $ | 70,4 | $ | |||
Produit tiré de la dette à long terme | -- | 82,5 | |||||
Remboursement sur la dette à long terme | (134,5) | (220,6) | |||||
Remboursement sur les obligations locatives | (43,7) | (33,5) | |||||
Produit net de l'émission d'actions ordinaires | 17,4 | 16,7 | |||||
Rachat et annulation d'actions ordinaires | (106,1) | (2,3) | |||||
Autres | (2,2) | (1,3) | |||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | (269,1) | $ | (88,1) | $ | |||
Incidence des écarts de conversion sur la trésorerie | |||||||
et les équivalents de trésorerie | 3,3 | $ | (0,8) | $ | |||
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 18,1 | $ | (115,0) | $ | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | 552,4 | 293,7 | |||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 570,5 | $ | 178,7 | $ | |||
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SOURCE CAE inc.
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