Dorel publie des résultats en forte amélioration au premier trimestre

  • Rebond de la division Produits récréatifs
  • Confirmation du président et chef de la direction intérimaire de la division Produits récréatifs au poste de président et chef de la direction de la division
  • Solide trimestre pour la division Produits de puériculture soutenu par l'unité d'exploitation Dorel Juvenile USA

BOURSE
TSX : DII.B, DII.A

MONTRÉAL, le 8 mai 2014 /CNW Telbec/ - La société Les Industries Dorel Inc. (TSX: DII.B DII.A) a publié aujourd'hui les résultats de son premier trimestre clos le 31 mars 2014. Le chiffre d'affaires total a progressé de 9 % pour atteindre 647,7 millions $ US, comparativement à 594,2 millions $ US un an plus tôt. Le bénéfice net s'est chiffré à 24,8 millions $ US, soit 0,77 $ US par action après dilution, en hausse de 11,1 % par rapport à 22,3 millions $ US, ou 0,70 $ US par action après dilution, au premier trimestre de 2013.

« Les trois divisions de Dorel ont amélioré leurs résultats au premier trimestre, mais c'est notre division Produits récréatifs qui a enregistré les gains les plus spectaculaires, » a déclaré le président et chef de la direction de Dorel, Martin Schwartz. « Les ventes des unités d'exploitation Cannondale Sports Group (CSG) et Pacific Cycle ont rebondi grâce au raffermissement du marché mondial des bicyclettes. Conjugué aux efforts considérables de restructuration déployés par la direction ainsi qu'à d'autres initiatives de compression des coûts, le profit opérationnel de la division a augmenté de 71 % par rapport au premier trimestre du précédent exercice. Le redressement de CSG a été soutenu par une robuste performance en Europe et au Royaume-Uni grâce à un début de printemps hâtif outre-mer. L'intégration de Caloi que nous avons récemment acquise se déroule bien, mais ce secteur d'activité est très saisonnier de sorte que les résultats opérationnels du premier trimestre ont été légèrement négatifs et Caloi ne commencera à être rentable qu'au deuxième trimestre. »

En conséquence, Dorel a décidé de promouvoir Peter Woods du poste de président du groupe et chef de la direction intérimaire au poste de président du groupe et chef de la direction, division Produits récréatifs.

« Nous sommes également encouragés par le fait que la division Produits de puériculture progresse maintenant dans la bonne direction, alors que les résultats du premier trimestre ont surpassé ceux de l'exercice précédent. L'unité d'exploitation Dorel Juvenile USA a connu un bon début d'année et a considérablement augmenté son profit opérationnel. Comme nous l'avions annoncé au mois de mars, l'évolution des devises a pesé sur plusieurs de nos autres marchés et nous avions anticipé que les résultats du premier trimestre seraient légèrement inférieurs à ceux du précédent exercice. Cependant, la robuste performance réalisée aux États-Unis a plus que compensé les répercussions négatives des taux de change et le profit opérationnel de la division a surpassé celui de l'exercice précédent de 9,2 %. La division Mobilier de maison a fait des gains modestes et les ventes effectuées par Internet ainsi que par le biais de son programme de livraison directe ont considérablement augmenté par rapport à l'exercice précédent, ce qui compense le recul des ventes réalisées auprès des détaillants traditionnels. »

 
Sommaire des faits saillants financiers
Premiers trimestres clos les 31 mars
En milliers de dollars US, sauf les montants par action
  2014   2013   % de
variation
Total des produits 647 701   594 168   9,0%
Bénéfice net 24 800   22 316   11,1%
  Par action - De base 0,78   0,70   11,4%
  Par action - Dilué 0,77   0,70   10,0%
Nombre moyen d'actions en circulation -          
Nombre dilué, moyenne pondérée 32 272 300   32 075 575    


Division Produits de puériculture

 
Premiers trimestres clos les 31 mars
  2014   2013    
  $   % des
produits
  $   % des
produits
  % de
variation
Total des produits 269 232       255 233       5,5%
Profit brut 76 414   28,4%   74 506   29,2%   2,6%
Profit opérationnel 19 580   7,3%   17 932   7,0%   9,2%


Les résultats opérationnels pour le premier trimestre de 2014 comprennent les résultats de l'entreprise Tiny Love nouvellement acquise pendant un trimestre complet. Si l'on exclut l'impact des ventes de l'entreprise acquise et l'incidence de la fluctuation des taux de change sur douze mois, le chiffre d'affaires a progressé d'environ 3 % sur une base comparable. Le profit opérationnel pour la période a été supérieur aux attentes énoncées antérieurement du fait que la division a profité de la performance particulièrement robuste de l'unité d'exploitation Dorel Juvenile USA dont les marges brutes se sont légèrement améliorées et les coûts opérationnels ont été bien contrôlés. Exprimée en devises locales, la croissance des ventes en Amérique latine s'est poursuivie, mais le profit opérationnel a souffert de l'évolution des devises, ce qui a en partie contrebalancé les gains réalisés par les activités américaines. Cette situation a également été observée au Canada et en Australie. Dorel Juvenile Europe aura été l'exception puisque l'euro et la livre sterling se sont maintenus face au dollar US.

Après la clôture du trimestre, la division Produits de puériculture de Dorel a renforcé sa position en Amérique latine en acquérant la populaire marque Infanti pour le marché brésilien. Dorel possède déjà la marque Infanti pour le Chili, le Pérou, la Bolivie, l'Argentine, la Colombie et pour la plupart des pays d'Amérique centrale et des Caraïbes. Les produits Infanti comprennent des sièges d'auto, des poussettes, des lits de bébé ainsi que d'autres accessoires, et sont très appréciés des consommateurs dans les catégories de produits de milieu de gamme où la marque livre concurrence. L'acquisition permettra à Dorel de mieux rejoindre les consommateurs de la classe moyenne, le créneau qui connaît la plus forte croissance au Brésil. Il est prévu que les premières livraisons aux clients s'effectueront au deuxième trimestre et auront un impact positif sur les bénéfices de l'exercice.

Division Produits récréatifs

 
Premiers trimestres clos les 31 mars
  2014   2013    
  $   % des
produits
  $   % des
produits
  % de
variation
Total des produits 240 348       203 514       18,1%
Profit brut 60 442   25,1%   51 289   25,2%   17,8%
Profit opérationnel 16 311   6,8%   9 541   4,7%   71,0%


Le chiffre d'affaires de la division Produits récréatifs a fortement rebondi au premier trimestre avec l'amorce d'une remontée du marché mondial des bicyclettes. Les unités d'exploitation Cannondale Sports Group (CSG) Europe et Royaume-Uni ont notamment obtenu de très bons résultats grâce à l'arrivée hâtive du printemps outremer et des taux de change favorables. Si l'on exclut l'incidence des acquisitions d'entreprises et les répercussions de la fluctuation des taux de change, le chiffre d'affaires a progressé d'environ 8 % sur une base comparable. Les résultats du premier trimestre comprennent des frais de restructuration de 0,5 million $ US engagés dans le cadre du plan global de la division visant à améliorer sa compétitivité. Des frais de restructuration additionnels de 2,6 millions $ US devraient être engagés au cours de l'exercice 2014.

Division Mobilier de maison

 
Premiers trimestres clos les 31 mars
  2014   2013    
  $   % des
produits
  $   % des
produits
  % de
variation
Total des produits 138 121       135 421       2,0%
Profit brut 18 092   13,1%   18 080   13,4%   0,1%
Profit opérationnel 8 070   5,8%   7 948   5,9%   1,5%


À la division Mobilier de maison, les ventes réalisées par Internet et le programme de livraison directe ont généré de très bons résultats qui ont compensé le recul des ventes auprès des détaillants traditionnels. Bien qu'une part importante des ventes en ligne provient d'initiatives de soutien aux détaillants traditionnels, les ventes effectuées auprès de clients œuvrant exclusivement sur Internet ont considérablement augmenté au cours du premier trimestre. Les unités d'exploitation Dorel Home Products et Cosco Home & Office ont toutes deux obtenu de bons résultats et ont enregistré une hausse de leur chiffre d'affaires et un accroissement de leurs ventes d'articles de plus grande valeur.

Autres
Les frais financiers ont augmenté de 4,8 millions $ US pour atteindre 9,3 millions $ US, comparativement à 4,5 millions $ US en 2013 en raison essentiellement de l'acquisition de Caloi dans la seconde moitié de 2013. En outre, les charges du siège social comprennent une perte de change non réalisée sur passifs au titre d'options de vente en lien avec des acquisitions d'entreprises d'un montant net de 1,7 million $ US. De ce montant, une perte de 2,7 millions $ US se rapporte à Caloi. Le taux d'imposition au premier trimestre de 2014 a été de 16,8 %, contre 9,6 % lors du précédent exercice, ce qui a entraîné une charge d'impôts supplémentaire pour le trimestre. La Société s'attend à ce que son taux d'imposition pour l'ensemble de l'exercice se situe dans une fourchette de 15 % à 20 %.

Dividende trimestriel
Le conseil d'administration de Dorel a déclaré son dividende trimestriel régulier de 0,30 $ US par action sur les actions à vote plural de catégorie A, les actions à droit de vote subalterne de catégorie B et les unités d'actions différées en circulation de la Société. Le dividende sera payable le 5 juin 2014 aux actionnaires inscrits aux registres de la Société à la fermeture des bureaux le 22 mai 2014.

Perspectives
« Nous avons enregistré un premier trimestre robuste puisque toutes nos divisions ont dégagé des bénéfices supérieurs à l'exercice précédent. À la division Produits récréatifs, nous avons connu un bon début d'année, surtout en Europe. Lorsque nous considérons l'ensemble de l'exercice, nous croyons que la reprise se poursuivra non seulement en Europe, mais également en Amérique du Nord, tant dans le réseau des concessionnaires indépendants de bicyclettes que chez les grands détaillants. Dans la deuxième moitié de l'exercice, nous profiterons aussi pleinement des retombées de l'acquisition de Caloi, de sorte que nous demeurons confiants de renouer avec des niveaux beaucoup plus élevés de rentabilité.

« À la division Produits de puériculture, nous avions annoncé une croissance anticipée des bénéfices d'au moins 10 % pour l'exercice 2014. Après le premier trimestre, nous demeurons confiants à l'égard de cette prévision. Les pressions exercées sur les devises dans la plupart des marchés se sont quelque peu atténuées et nous lancerons sur le marché de nouveaux produits au cours de l'exercice afin d'améliorer les bénéfices.

À la division Mobilier de maison, nous continuons d'anticiper une croissance modérée des ventes et des bénéfices pour l'ensemble de l'exercice, mais au vu du calendrier, les résultats du deuxième trimestre seront vraisemblablement inférieurs à ceux du précédent exercice du fait que les résultats au deuxième trimestre de 2013 avaient été particulièrement robustes, » a conclu M. Schwartz.

Téléconférence
Les Industries Dorel Inc. tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, le 8 mai 2014 à 13 h, heure de l'Est, pour discuter de ces résultats. Les personnes intéressées peuvent se joindre à l'appel en composant le 1-888-231-8191. Il sera également possible de participer à la conférence en direct sur le Web en se rendant à www.dorel.com ou www.newswire.ca. Si vous êtes dans l'impossibilité d'y participer, vous pourrez avoir accès à un enregistrement de la conférence téléphonique en téléphonant au 1-855-859-2056 et en entrant le code 29435273 sur votre clavier téléphonique. L'enregistrement sera accessible à compter de 16 h, le jeudi 8 mai 2014 jusqu'à 23 h 59 le jeudi 15 mai 2014.

Des états financiers intermédiaires consolidés résumés complets au 31 mars 2014 seront disponibles sur le site Web de la Société, www.dorel.com, et seront mis à votre disposition sur le site Web des systèmes SEDAR.

Profil
Les Industries Dorel Inc. (TSX : DII.B, DII.A) est une société de classe mondiale dans les secteurs des produits de puériculture et des bicyclettes. Dorel crée du style et de l'enthousiasme tout en misant sur la sécurité, la qualité et la valeur de ses produits. La position de chef de file qu'occupe la Société en matière de style de vie est particulièrement marquée dans ses catégories de produits de puériculture et des bicyclettes qui comptent une multitude de produits qui définissent les tendances. Les produits de Dorel arborent des marques très reconnues, notamment les marques mondiales de produits de puériculture Safety 1st, Quinny, Maxi-Cosi, Bébé Confort et Tiny Love, auxquelles s'ajoutent des marques régionales comme Cosco et Infanti. À la division Produits récréatifs, les marques comprennent Cannondale, Schwinn, GT, Mongoose, Caloi, IronHorse et SUGOI. La division Mobilier de maison de Dorel commercialise, principalement en Amérique du Nord, un vaste assortiment de produits d'ameublement, certains fabriqués aux États-Unis et au Canada et d'autres importés. Dorel, dont le chiffre d'affaires annuel est de 2,4 milliards de dollars US, compte environ 6 400 employés qui oeuvrent dans des installations réparties dans vingt-cinq pays à l'échelle mondiale.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Certains des énoncés contenus dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des « énoncés prospectifs » au sens de la législation canadienne sur les valeurs mobilières applicable. Sous réserve de ce qui pourrait être exigé par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières, Dorel n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à de nombreux risques et incertitudes, et ils sont fondés sur plusieurs hypothèses qui laissent entrevoir la possibilité que les résultats réels pourraient ne pas correspondre, pour l'essentiel, aux attentes de Dorel telles qu'elles sont exprimées de manière explicite ou implicite dans ces énoncés, et que les objectifs, plans, priorités stratégiques et perspectives commerciales pourraient ne pas se matérialiser. Par conséquent, Dorel ne peut garantir qu'un énoncé prospectif se matérialisera. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le présent communiqué de presse aux fins de communiquer des renseignements sur les attentes et les plans actuels de la direction et de permettre aux investisseurs et à d'autres personnes de mieux comprendre le contexte d'exploitation de Dorel. Cependant, le lecteur est mis en garde qu'il pourrait ne pas être opportun d'utiliser ces énoncés prospectifs à d'autres fins.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont fondés sur plusieurs hypothèses que Dorel estimait raisonnables le jour où elle les a exprimés. Les facteurs susceptibles de faire varier de façon importante les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont notamment les suivants : la conjoncture économique générale; des changements survenus dans les coûts des produits et les réseaux d'approvisionnement; les fluctuations des devises; le risque lié à la clientèle et au crédit y compris la concentration de revenus auprès d'un nombre restreint de clients; les coûts associés à la responsabilité civile produits; les changements intervenus à la législation fiscale, ou l'interprétation ou l'application de ces règles; la capacité continue de mettre au point des produits et de soutenir les marques de commerce; des changements apportés dans l'environnement réglementaire; un accès continu aux ressources en capital et les coûts des emprunts relatifs; des changements survenus aux hypothèses servant à l'évaluation du goodwill et d'autres éléments d'actifs incorporels. Sous réserve des dividendes déclarés par le conseil d'administration, rien ne garantit que la politique de dividendes de Dorel puisse être maintenue. Ces facteurs de risque et d'autres facteurs de risque susceptibles de faire varier considérablement les résultats réels par rapport aux attentes exprimées directement ou de manière implicite dans les énoncés prospectifs sont discutés dans le rapport de gestion annuel et dans la notice annuelle de Dorel qui ont été déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières compétentes. Les facteurs de risque qui ont été soulignés dans les documents précédemment mentionnés sont intégrés par renvoi au présent communiqué de presse.

Dorel met en garde le lecteur sur le fait que les risques décrits précédemment ne sont pas les seuls susceptibles d'avoir des répercussions. D'autres risques et incertitudes dont Dorel n'a pas connaissance à l'heure actuelle ou que Dorel estime non importants peuvent aussi avoir une incidence défavorable importante sur ses activités, sa situation financière ou ses résultats opérationnels. Compte tenu de ces risques et incertitudes, les investisseurs ne devraient pas se fier de manière indue aux énoncés prospectifs pour en prédire les résultats réels.

Sauf indication contraire, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'incidence éventuelle d'autres éléments non récurrents ou inhabituels ou d'une aliénation, d'une fusion, d'une acquisition, d'autres regroupements d'entreprises ou d'autres opérations qui pourraient être annoncés ou sont susceptibles de survenir après la date du présent communiqué. L'incidence financière de ces opérations et des éléments non récurrents et autres éléments inhabituels peut s'avérer complexe et dépendre du contexte des faits propres à chacun de ces éléments. Par conséquent, Dorel ne peut pas décrire l'incidence prévue de façon utile ou de la même manière que lorsqu'elle présente les risques connus qui touchent son entreprise.

LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
           
      au 31 mars   au 30 décembre  
      2014   2013  
    (non audité)   (non audité)  
           
ACTIFS          
ACTIFS COURANTS          
  Trésorerie et équivalents de trésorerie   41 666 $ 40 074 $
  Clients et autres créances   504 390   456 465  
  Stocks   574 797   555 567  
  Autres actifs financiers   393   231  
  Impôts sur le résultat à recouvrer   13 912   11 626  
  Frais payés d'avance   33 857   26 200  
    1 169 015   1 090 163  
           
ACTIFS NON COURANTS          
  Immobilisations corporelles   182 459   181 299  
  Immobilisations incorporelles   544 804   500 381  
  Goodwill   657 385   637 084  
  Autres actifs financiers   986   620  
  Actifs d'impôts différés   24 008   24 356  
  Autres actifs   7 305   6 060  
    1 416 947   1 349 800  
    2 585 962 $ 2 439 963 $
           
PASSIFS          
PASSIFS COURANTS          
  Dette bancaire   66 856 $ 72 546 $
  Fournisseurs et autres dettes   420 108   379 311  
  Autres passifs financiers   3 540   3 231  
  Impôts sur le résultat à payer   7 574   7 075  
  Dette à long terme   19 891   344 374  
  Provisions   44 078   44 570  
    562 047   851 107  
           
PASSIFS NON COURANTS          
  Dette à long terme   411 497   13 183  
  Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite   30 951   31 701  
  Passifs d'impôts différés   97 144   87 171  
  Provisions   2 013   1 993  
  Passifs au titre d'options de vente   96 610   92 570  
  Autres passifs financiers   2 731   2 727  
  Autres passifs à long terme   13 789   12 751  
    654 735   242 096  
           
CAPITAUX PROPRES          
Capital social   198 939   190 458  
Surplus d'apport   25 480   26 994  
Cumul des autres éléments du résultat global   68 099   67 824  
Résultats non distribués   1 076 662   1 061 484  
    1 369 180   1 346 760  
    2 585 962 $ 2 439 963 $

 

LES INDUSTRIES DOREL INC.
COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT
EN MILLIERS DE DOLLARS US, SAUF LES MONTANTS PAR ACTION
           
    Trimestres clos les  
    31 mars 2014   31 mars 2013  
    (non audité)   (non audité)  
           
           
Ventes   643 158 $ 589 066 $
Droits de licence et commissions   4 543   5 102  
TOTAL DES PRODUITS   647 701   594 168  
           
Coût des produits vendus (1)   492 753   450 293  
PROFIT BRUT   154 948   143 875  
           
           
Frais de vente    56 698   55 360  
Frais généraux et administratifs   50 131   52 134  
Frais de recherche et de développement   8 751   7 203  
Frais de restructuration (1)   271   -  
PROFIT OPÉRATIONNEL   39 097   29 178  
           
Frais financiers   9 279   4 482  
BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT   29 818   24 696  
           
Impôts sur le résultat   5 018   2 380  
BÉNÉFICE NET   24 800 $ 22 316 $
           
BÉNÉFICE PAR ACTION          
De base   0,78 $   0,70 $  
Dilué   0,77 $   0,70 $  
           
NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION          
De base - moyenne pondérée   31 938 232   31 664 721  
Dilué - moyenne pondérée   32 272 300   32 075 575  
           
           
(1) Frais de restructuration:          
Coût des produits vendus    180 $ - $
Dépenses   271   -  
    451 $ - $



LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
EN MILLIERS DE DOLLARS US
         
  Trimestres clos les  
  31 mars 2014   31 mars 2013  
  (non audité)   (non audité)  
         
         
BÉNÉFICE NET 24 800 $ 22 316 $
         
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE) :        
         
Éléments qui sont ou peuvent être reclassés plus tard en résultat net:        
Écart de conversion cumulé:        
Variation nette des profits (pertes) de change latent(e)s sur la conversion des investissements nets dans des établissements à l'étranger, déduction faite d'un impôt de 0$ (332)   (15 638)  
         
Variations nettes des couvertures de flux de trésorerie:        
Variation nette des profits (pertes) latent(e)s sur dérivés désignés comme des couvertures de flux de trésorerie 131   4 118  
Reclassement en résultat net 290   252  
Reclassement dans l'actif non financier correspondant 484   (130)  
Impôts différés (298)   (1 252)  
  607   2 988  
         
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net:        
Régimes à prestations définies:        
Réévaluations des passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite -   8  
Impôts différés -   (2)  
  -   6  
         
TOTAL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (PERTE) 275   (12 644)  
         
TOTAL DU RÉSULTAT GLOBAL 25 075 $ 9 672 $



LES INDUSTRIES DOREL INC.
ÉTATS INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
EN MILLIERS DE DOLLARS US
                             
  Attribuable aux porteurs de capitaux propres de la Société
          Cumul des autres éléments
du résultat global
         
  Capital
social
  Surplus
d'apport
  Écart de
conversion
cumulé
  Couvertures
de flux de
trésorerie
  Régimes à
prestations
définies
  Résultats
non
distribués
  Total des
capitaux
propres
 
  (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)  
                             
Solde au 30 décembre 2012  180 856 $ 27 192 $ 66 391 $ (1 036) $ (7 736) $ 1 042 446 $ 1 308 113 $
                             
Total du résultat global:                            
  Bénéfice net  -   -   -   -   -   22 316   22 316  
  Autres éléments du résultat global (perte) -   -   (15 638)   2 988   6   -   (12 644)  
    - $ - $ (15 638) $ 2 988 $ 6 $ 22 316 $ 9 672 $
                               
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions 5 794   -   -   -   -   -   5 794  
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions 1 229   (1 229)   -   -   -   -   -  
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées 33   (132)   -   -   -   -   (99)  
Paiements fondés sur des actions -   749   -   -   -   -   749  
Dividendes sur actions ordinaires -   -   -   -   -   (9 490)   (9 490)  
Dividendes sur unités d'actions différées -   45   -   -   -   (45)   -  
                             
Solde au 31 mars 2013 187 912 $ 26 625 $ 50 753 $ 1 952 $ (7 730) $ 1 055 227 $ 1 314 739 $
                             
Solde au 30 décembre 2013 190 458 $ 26 994 $ 75 378 $ ( 2 154) $ ( 5 400) $ 1 061 484 $ 1 346 760 $
                             
Total du résultat global:                            
  Bénéfice net -   -   -   -   -   24 800   24 800  
  Autres éléments du résultat global (perte) -   -   (332)   607   -   -   275  
  - $ - $ (332) $ 607 $ - $ 24 800 $ 25 075 $
                             
Actions émises en vertu du régime d'options sur actions 6 615   -   -   -   -   -   6 615  
Reclassement depuis le surplus d'apport suite à l'exercice d'options sur actions 1 744   (1 744)   -   -   -   -   -  
Reclassement depuis le surplus d'apport suite au règlement d'unités d'actions différées 122   (131)   -   -   -   -   (9)  
Paiements fondés sur des actions -   314   -   -   -   -   314  
Dividendes sur actions ordinaires -   -   -   -   -   (9 575)   (9 575)  
Dividendes sur unités d'actions différées -   47   -   -   -   (47)   -  
                             
Solde au 31 mars 2014 198 939 $ 25 480 $ 75 046 $ (1 547) $ (5 400) $ 1 076 662 $ 1 369 180 $



LES INDUSTRIES DOREL INC.
TABLEAUX INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
EN MILLIERS DE DOLLARS US
         
  Trimestres clos les  
  31 mars 2014   31 mars 2013  
  (non audité)   (non audité)  
         
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX :        
         
ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES        
Bénéfice net 24 800 $ 22 316 $
Éléments sans effet sur la trésorerie :        
  Amortissements 15 020   13 123  
  Amortissement des frais de financement différés 177   92  
  Charge de désactualisation sur passifs au titre d'options de vente 2 345   594  
  Pertes (profits) latent(e)s attribuables au risque de change sur passifs au titre d'options de vente 1 685   194  
  Autres frais financiers 6 757   3 796  
  Frais de restructuration 451   -  
  Impôts sur le résultat 5 018   2 380  
  Paiements fondés sur des actions 314   749  
  Coûts des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite 871   559  
  Profit sur cession d'immobilisations corporelles ( 23)   ( 21)  
  57 415   43 782  
Variations nettes des soldes liés aux activités opérationnelles :         
  Clients et autres créances (43 556)   (45 414)  
  Stocks (14 911)   (23 029)  
  Autres actifs financiers ( 183)   36  
  Frais payés d'avance (7 614)   (9 242)  
  Autres actifs  ( 848)   (1 314)  
  Fournisseurs et autres dettes 25 011   17 118  
  Passifs nets au titre des prestations définies de retraite et des avantages complémentaires de retraite (1 604)   (1 234)  
  Provisions, autres passifs financiers et autres passifs à long terme 1 365   (1 801)  
  (42 340)   (64 880)  
Impôts sur le résultat, payés (12 609)   (5 362)  
Impôts sur le résultat, recouvrés 5 219   8 228  
Intérêts payés (3 690)   (1 518)  
Intérêts reçus 189   496  
         
RENTRÉES (SORTIES) NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 4 184   (19 254)  
         
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT        
  Dette bancaire (8 257)   15 331  
  Augmentation de la dette à long terme 73 877   22 345  
  Versements sur la dette à long terme (1 427)   ( 48)  
  Remboursements sur contrepartie éventuelle  -   (1 995)  
  Coûts de financement ( 391)   ( 5)  
  Émission d'actions 6 600   5 049  
  Dividendes sur actions ordinaires (9 575)   (9 490)  
RENTRÉES NETTES  LIÉES AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT 60 827   31 187  
         
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT        
  Acquisitions d'entreprises (48 161)   -  
  Entrées d'immobilisations corporelles  (10 030)   (6 645)  
  Cessions d'immobilisations corporelles  33   59  
  Entrées d'immobilisations incorporelles (4 706)   (5 342)  
SORTIES NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT (62 864)   (11 928)  
         
  Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie ( 555)   ( 795)  
         
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 1 592   ( 790)  
         
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période 40 074   38 311  
         
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA FIN DE LA PÉRIODE 41 666 $ 37 521 $



LES INDUSTRIES DOREL INC.
INFORMATIONS SECTORIELLES
TRIMESTRES CLOS LES 31 MARS
EN MILLIERS DE DOLLARS US
                                   
    Total Produits de puériculture Produits récréatifs Mobilier de maison
    2014   2013   2014   2013   2014   2013   2014   2013  
    (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)  
Total des produits   647 701 $ 594 168 $ 269 232 $ 255 233 $ 240 348 $ 203 514 $ 138 121 $ 135 421 $
Coût des produits vendus   492 753   450 293   192 818   180 727   179 906   152 225   120 029   117 341  
Profit brut   154 948   143 875   76 414   74 506   60 442   51 289   18 092   18 080  
Frais de vente   55 991   54 723   28 953   27 433   23 008   23 438   4 030   3 852  
Frais généraux et administratifs   45 974   46 528   21 532   24 359   19 360   16 715   5 082   5 454  
Frais de recherche et développement   8 751   7 203   6 349   4 782   1 492   1 595   910   826  
Frais de restructuration   271   -   -   -   271   -   -   -  
Profit opérationnel   43 961   35 421   19 580 $ 17 932 $ 16 311 $ 9 541 $ 8 070 $ 7 948 $
Frais financiers   9 279   4 482                          
Charges du siège social   4 864   6 243                          
Impôts sur le résultat   5 018   2 380                          
                                   
Bénéfice net   24 800 $ 22 316 $                        
                                   
Bénéfice par action                                  
De base   0,78 $ 0,70 $                        
Dilué   0,77 $ 0,70 $                        
                                   
                                   
Amortissements compris dans le profit opérationnel   14 979 $ 13 081 $ 10 500 $ 9 653 $ 3 346 $ 2 328 $ 1 133 $ 1 100 $

SOURCE : Les Industries Dorel Inc.

Renseignements :

MaisonBrison Communications
Rick Leckner
(514) 731-0000

Les Industries Dorel Inc.
Jeffrey Schwartz
(514) 934-3034

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