TORONTO, le 13 nov. 2012 /CNW/ - Sears Canada Inc. (TSX : SCC) a annoncé aujourd'hui ses résultats non audités du troisième trimestre. Le total des produits pour la période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 s'est chiffré à 1 037,5 M$ contre 1 113,2 M$ pour la période de 13 semaines close le 29 octobre 2011, en baisse de 6,8 %. Les ventes des magasins comparables ont reculé de 5,7 % au cours de cette période.
La perte nette du troisième trimestre se chiffre à 21,9 M$ ou 22 cents par action contre une perte nette de 44,1 M$ ou 42 cents par action au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La perte nette du trimestre du dernier exercice comprenait une charge avant impôt de 45,6 M$ liée à l'élimination de l'excédent des stocks et aux coûts internes de restructuration. Le BAIIA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et activités hors exploitation) pour le troisième trimestre de 2012 se chiffre à (3,0) M$ contre 14,5 M$ à la période de 13 semaines correspondante de l'exercice précédent.
Le total des produits pour la période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 se chiffre à 3 002,7 M$, contre 3 253,4 M$ pour la période de 39 semaines close le 29 octobre 2011, en baisse de 7,7 %. Les ventes des magasins comparables ont reculé de 6,4 % au cours de cette période.
Le bénéfice net pour la période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 se chiffre à 61,3 M$ ou 60 cents par action contre une perte nette de 91,3 M$ ou 87 cents par action pour la période de 39 semaines close le 29 octobre 2011. Le bénéfice net du présent exercice comprend un gain avant impôt de 167,1 M$ lié à l'abandon et à la résiliation anticipée des baux de quatre propriétés. La perte nette de la période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 comprend une charge avant impôt de 45,6 M$, décrite par ailleurs dans le second paragraphe de ce communiqué. Le BAIIA ajusté pour les neuf premiers mois de l'exercice est de (15,4) M$ par rapport à 22,2 M$ pour la période équivalente de l'exercice précédent.
« La diminution de nos produits est principalement due à une réduction importante des ventes promotionnelles et de liquidation de vêtements, à un déclin des ventes de souffleuses avant la saison, à l'abandon prévu de certaines gammes de produits et à la réduction des ventes de téléviseurs dans le rayon de l'électronique, a commenté Calvin McDonald, président et chef de la direction de Sears Canada Inc. Nous avons géré nos dépenses avec soin et les avons réduites à l'égard de la rémunération, du marketing et de la publicité.
Notre stratégie de transformation continue de progresser et nous voyons des signes encourageants de réussite, poursuit monsieur McDonald. Par exemple, même si une année s'est maintenant écoulée depuis notre plan énergique de 2011 en faveur des gros appareils ménagers et des matelas, nous continuons de constater nos forces dans ces deux catégories vedettes. Le Coin de bébé, une autre catégorie vedette que nous avons lancée en juin, a haussé ses ventes depuis ce moment par rapport à l'année dernière. De plus, le programme Retour à l'école a livré des résultats de vente positifs. Ces deux indicateurs clés signifient que nous attirons une clientèle jeune axée sur la famille.
Même si nous avons fait des progrès au cours du trimestre, nous pouvons et devons faire davantage. Notre plan fonctionne, mais notre rythme d'exécution ne répond pas à nos attentes. Notre équipe de gestionnaires récemment remaniée dirigera l'organisation de manière efficace tout au long de la transformation et nous aidera à atteindre nos objectifs opérationnels et financiers. »
Certains renseignements fournis dans ce communiqué sont de nature prospective et sont assujettis à des incertitudes et à des risques importants. Les renseignements prospectifs comprennent des renseignements sur le rendement financier, la stratégie commerciale, les plans et les objectifs à venir de la Société. Les facteurs qui pourraient faire en sorte qu'il y ait un écart important entre les résultats réels et les prévisions actuelles incluent notamment : la capacité de la Société de mettre en œuvre avec succès la réduction de ses coûts, l'amélioration de la productivité et ses initiatives stratégiques et la mesure dans laquelle ces initiatives procureront les avantages escomptés; les résultats découlant de l'alliance à long terme en matière de marketing et d'administration avec JP Morgan Chase Bank, N.A.; la conjoncture économique; les conditions de concurrence dans les secteurs où évolue la Société; la variation des dépenses de consommation; les conditions climatiques saisonnières; les préférences des consommateurs à l'égard des gammes de produits; les changements dans les relations qu'entretient la Société avec ses fournisseurs; les fluctuations de taux d'intérêt et d'autres changements liés au coût du financement; la variation des taux de change; la possibilité de rendements de placement négatifs pour le régime de retraite de la Société; l'issue de poursuites judiciaires en instance; et les modifications aux lois, aux règles et aux règlements applicables à la Société. Bien que la Société soit d'avis que ces prévisions et présomptions soient raisonnables, les résultats et événements mentionnés dans ces renseignements prospectifs peuvent différer de façon significative des résultats et événements réels.
Le BAIIA ajusté est une mesure non définie par les IFRS; veuillez vous reporter au tableau ci-joint pour voir un rapprochement du bénéfice net (de la perte nette) et du BAIIA ajusté.
Sears Canada est un détaillant à circuits multiples dont le réseau compte 195 magasins d'entreprise, 269 magasins locaux, 8 salles d'exposition des Services résidentiels, plus de 1 500 comptoirs de ramassage des commandes par catalogue et en ligne, 102 agences Voyages Sears et un service national d'entretien, de réparation et d'installation. Sears Canada publie également le plus gros catalogue de marchandises diverses au Canada et exploite un site Web d'achats en ligne à www.sears.ca.
SEARS CANADA INC. | ||||||||||||
RAPPROCHEMENT (DE LA PERTE NETTE) DU BÉNÉFICE NET ET DU BAIIA OPÉRATIONNEL | ||||||||||||
Pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 et le 29 octobre 2011 | ||||||||||||
Non audité | ||||||||||||
Troisième trimestre | Cumul annuel | |||||||||||
(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | ||||||||
(données retraitées)6 | (données retraitées)2 | |||||||||||
(Perte nette) bénéfice net | (21,9) | $ | (44,1) | $ | 61,3 | $ | (91,3) | $ | ||||
Charge de transformation1 | — | 45,6 | — | 45,6 | ||||||||
Profit à la résiliation de baux2 | (2,8) | — | (167,1) | — | ||||||||
Amortissement accéléré des incitatifs à la location3 | (2,0) | — | (4,0) | — | ||||||||
Coûts liés à la libération de locaux4 | 4,6 | — | 6,0 | — | ||||||||
Dotation aux amortissements | 28,2 | 28,3 | 85,2 | 86,1 | ||||||||
Charges financières | 2,7 | 2,4 | 10,9 | 12,0 | ||||||||
Produits d'intérêts | (0,5) | (0,4) | (3,3) | (1,3) | ||||||||
Quote-part du bénéfice des coentreprises | (3,0) | (1,4) | (9,4) | (6,8) | ||||||||
(Économie) charge d'impôt sur le résultat | (8,3) | (15,9) | 5,0 | (22,1) | ||||||||
BAIIA ajusté5 | (3,0) | $ | 14,5 | $ | (15,4) | $ | 22,2 | $ | ||||
(Perte nette) bénéfice net de base par action | (0,22) | $ | (0,42) | $ | 0,60 | $ | (0,87) | $ | ||||
1. | La charge de transformation se rapporte à une charge liée à la cession des stocks excédentaires et aux coûts de restructuration interne liés aux activités de la catégorie Autres services à domicile. | |||||||
2. | Le profit à la résiliation de baux représente le profit avant impôt sur la résiliation anticipée et la restitution des baux liés à quatre propriétés. | |||||||
3. | L'amortissement accéléré des incitatifs à la location représente l'amortissement accéléré des incitatifs à la location liés à trois propriétés susmentionnées à la note 1 ci-dessus. | |||||||
4. | Les coûts liés à la libération de locaux représentent les coûts engagés pour libérer les propriétés susmentionnées à la note 1 ci-dessus. | |||||||
5. | Le BAIIA ajusté est une mesure utilisée par la direction, le secteur du commerce de détail et les investisseurs à titre d'indicateur de la performance de la Société et de sa capacité à contracter des dettes et à en assurer le service, ainsi qu'à titre de mesure d'évaluation. Le BAIIA ajusté est une mesure non définie par les IFRS. | |||||||
6. | Les données sont retraitées pour tenir compte de l'application rétrospective du changement de méthode comptable découlant de l'adoption anticipée des modifications à la norme comptable IAS 19 (révisée), Avantages du personnel. |
TABLE DES MATIÈRES | ||
États financiers consolidés résumés non audités | ||
États consolidés résumés de la situation financière | ||
Comptes consolidés résumés (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global | ||
États consolidés résumés des variations des capitaux propres | ||
Tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie | ||
Notes annexes | ||
Note 1 : Informations générales | ||
Note 2 : Principales méthodes comptables | ||
Note 3 : Normes publiées, mais non encore adoptées | ||
Note 4 : Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations | ||
Note 5 : Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||
Note 6 : Stocks | ||
Note 7 : Obligations à long terme | ||
Note 8 : Capital social | ||
Note 9 : Produits | ||
Note 10 : Régimes de retraite | ||
Note 11 : Dotation aux amortissements | ||
Note 12 : Profit à la résiliation de baux | ||
Note 13 : Vente du Groupe Cantrex Inc. (« Cantrex ») | ||
Note 14 : Instruments financiers | ||
Note 15 : Passifs éventuels, engagements et garanties | ||
Note 16 : (Perte nette) bénéfice net par action | ||
Note 17 : Impôt sur le résultat | ||
Note 18 : Secteurs opérationnels | ||
Note 19 : Variations des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement | ||
Note 20 : Variations des actifs et des passifs à long terme | ||
Note 21 : Événements postérieurs à la date du bilan | ||
Note 22 : Approbation des états financiers consolidés résumés non audités |
SEARS CANADA INC. | |||||||||||
ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE | |||||||||||
Non audité | |||||||||||
(en millions de dollars canadiens) | Notes | Au 27 octobre 2012 |
Au 28 janvier 2012 (données retraitées - note 2.4.1) |
Au 29 octobre 2011 (données retraitées - note 2.4.1) |
|||||||
ACTIF | |||||||||||
Actifs courants | |||||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5, 14, 15 | 226,8 | $ | 397,4 | $ | 180,1 | $ | ||||
Débiteurs, montant net | 14 | 94,1 | 116,2 | 134,7 | |||||||
Impôt sur le résultat à recouvrer | 17 | 21,8 | 4,1 | 9,4 | |||||||
Stocks | 6 | 1 006,2 | 823,9 | 995,0 | |||||||
Charges payées d'avance | 31,9 | 27,9 | 36,2 | ||||||||
Total des actifs courants | 1 380,8 | 1 369,5 | 1 355,4 | ||||||||
Actifs non courants | |||||||||||
Immobilisations corporelles | 845,5 | 872,0 | 876,9 | ||||||||
Immeubles de placement | 21,7 | 21,7 | 21,7 | ||||||||
Actif des régimes de retraite | 2.4.1, 10 | — | — | 5,7 | |||||||
Immobilisations incorporelles | 24,5 | 23,6 | 22,9 | ||||||||
Goodwill | 8,7 | 8,7 | 11,2 | ||||||||
Participation dans des coentreprises | 294,6 | 301,4 | 305,9 | ||||||||
Actifs d'impôt différé | 2.4.1 | 93,3 | 84,6 | 85,7 | |||||||
Autres actifs à long terme | 7, 14, 17 | 35,6 | 49,2 | 59,6 | |||||||
Total de l'actif | 2 704,7 | $ | 2 730,7 | $ | 2 745,0 | $ | |||||
PASSIF | |||||||||||
Passifs courants | |||||||||||
Créditeurs et charges à payer | 14 | 635,8 | $ | 576,8 | $ | 754,2 | $ | ||||
Produits différés | 192,6 | 208,0 | 207,3 | ||||||||
Provisions | 56,2 | 64,8 | 68,5 | ||||||||
Impôt sur le résultat à payer | 17 | 0,2 | 1,0 | 1,8 | |||||||
Autres impôts à payer | 17 | 18,4 | 42,8 | 24,8 | |||||||
Passifs financiers dérivés | 14 | — | — | 1,1 | |||||||
Tranche à court terme des remboursements de capital sur les obligations à long terme |
7, 14 | 5,3 | 5,1 | 5,4 | |||||||
Total des passifs courants | 908,5 | 898,5 | 1 063,1 | ||||||||
Passifs non courants | |||||||||||
Obligations à long terme | 7, 14 | 32,1 | 117,6 | 25,6 | |||||||
Produits différés | 88,9 | 89,2 | 88,2 | ||||||||
Passif des régimes de retraite | 2.4.1, 10 | 450,8 | 452,3 | 344,7 | |||||||
Passifs d'impôt différé | 2.4.1, 17 | 5,5 | 5,3 | 5,8 | |||||||
Autres passifs à long terme | 74,0 | 75,8 | 77,8 | ||||||||
Total du passif | 1 559,8 | 1 638,7 | 1 605,2 | ||||||||
CAPITAUX PROPRES | |||||||||||
Capital social | 8 | 14,9 | 15,0 | 15,1 | |||||||
Bénéfices non distribués | 2.4.1, 8 | 1 270,2 | 1 218,5 | 1 188,2 | |||||||
Cumul des autres éléments de la perte globale | 2.4.1 | (140,2) | (141,5) | (63,5) | |||||||
Total des capitaux propres | 1 144,9 | 1 092,0 | 1 139,8 | ||||||||
Total du passif et des capitaux propres | 2 704,7 | $ | 2 730,7 | $ | 2 745,0 | $ |
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés.
SEARS CANADA INC. | |||||||||||
COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS (DE LA PERTE NETTE) DU BÉNÉFICE NET ET (DE LA PERTE GLOBALE) DU BÉNÉFICE GLOBAL | |||||||||||
Pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 et le 29 octobre 2011 | |||||||||||
Non audité | |||||||||||
Période de 13 semaines | Période de 39 semaines | ||||||||||
(en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) | Notes | 2012 | 2011 (données retraitées - note 2.4.1) |
2012 | 2011 (données retraitées - note 2.4.1) |
||||||
Produits | 9 | 1 037,5 | $ | 1 113,2 | $ | 3 002,7 | $ | 3 253,4 | $ | ||
Coût des biens et des services vendus | 6 | 657,5 | 727,3 | 1 900,5 | 2 067,7 | ||||||
Frais de vente, d'administration et autres | 2.4.1, 10, 11, 14 | 413,8 | 445,3 | 1 204,8 | 1 295,2 | ||||||
Perte opérationnelle | (33,8) | (59,4) | (102,6) | (109,5) | |||||||
Profit à la résiliation de baux | 12 | 2,8 | — | 167,1 | — | ||||||
Charges financières | 7, 17 | 2,7 | 2,4 | 10,9 | 12,0 | ||||||
Produits d'intérêts | 5 | 0,5 | 0,4 | 3,3 | 1,3 | ||||||
Quote-part du bénéfice des coentreprises | 3,0 | 1,4 | 9,4 | 6,8 | |||||||
(Perte) bénéfice avant impôt sur le résultat | (30,2) | (60,0) | 66,3 | (113,4) | |||||||
Économie (charge) d'impôt sur le résultat | |||||||||||
Exigible | 17 | (1,1) | (4,7) | (12,1) | (31,0) | ||||||
Différé | 2.4.1, 17 | 9,4 | 20,6 | 7,1 | 53,1 | ||||||
8,3 | 15,9 | (5,0) | 22,1 | ||||||||
(Perte nette) bénéfice net | (21,9) | $ | (44,1) | $ | 61,3 | $ | (91,3) | $ | |||
(Perte nette) bénéfice net de base par action | 2.4.1, 16 | (0,22) | $ | (0,42) | $ | 0,60 | $ | (0,87) | $ | ||
(Perte nette) bénéfice net dilué(e) par action | 2.4.1, 16 | (0,22) | $ | (0,42) | $ | 0,60 | $ | (0,87) | $ | ||
(Perte nette) bénéfice net | (21,9) | $ | (44,1) | $ | 61,3 | $ | (91,3) | $ | |||
Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale), déduction faite de l'impôt : | |||||||||||
Ajustement du taux d'imposition lié aux pertes à la réévaluation du régime de retraite | — | — | 1,3 | — | |||||||
Ajustement à la valeur de marché lié aux équivalents de trésorerie | — | 0,1 | — | — | |||||||
Profit (perte) sur les dérivés de change | — | 4,9 | — | (5,0) | |||||||
Reclassement (à la perte nette) au bénéfice net de la perte sur les dérivés de change | — | 3,0 | — | 6,9 | |||||||
Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale) | — | 8,0 | 1,3 | 1,9 | |||||||
(Perte globale) bénéfice global | (21,9) | $ | (36,1) | $ | 62,6 | $ | (89,4) | $ |
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés.
SEARS CANADA INC. | ||||||||||||||||||||
ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES | ||||||||||||||||||||
Pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 et le 29 octobre 2011 | ||||||||||||||||||||
Non audité | ||||||||||||||||||||
(en millions de dollars canadiens) | Notes | Capital social |
Bénéfices non distribués |
Ajustement à la valeur de marché lié aux placements à court terme inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie |
Dérivés de change désignés comme couvertures de flux de trésorerie |
(Pertes) profits à la réévaluation |
Cumul des autres éléments (de la perte globale) du bénéfice global |
Capitaux propres | ||||||||||||
Solde au 28 juillet 2012 | 14,9 | $ | 1 292,1 | $ | — | $ | 0,2 | $ | (140,4) | $ | (140,2) | $ | 1 166,8 | $ | ||||||
Perte globale | ||||||||||||||||||||
Perte nette | (21,9) | — | (21,9) | |||||||||||||||||
Total de la perte globale | — | (21,9) | — | — | — | — | (21,9) | |||||||||||||
Rachats d'actions ordinaires | 8 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
Solde au 27 octobre 2012 | 14,9 | $ | 1 270,2 | $ | — | $ | 0,2 | $ | (140,4) | $ | (140,2) | $ | 1 144,9 | $ | ||||||
(Données retraitées - note 2.4.1) | ||||||||||||||||||||
Solde au 30 juillet 2011 | 15,2 | $ | 1 234,8 | $ | (0,1) | $ | (8,8) | $ | (62,6) | $ | (71,5) | $ | 1 178,5 | $ | ||||||
Perte globale | ||||||||||||||||||||
Perte nette | (44,1) | — | (44,1) | |||||||||||||||||
Autres éléments du bénéfice global | ||||||||||||||||||||
Perte à la valeur de marché | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |||||||||||||||||
Profit sur les dérivés de change | 4,9 | 4,9 | 4,9 | |||||||||||||||||
Reclassement de la perte sur les dérivés de change | 3,0 | 3,0 | 3,0 | |||||||||||||||||
Total des autres éléments du bénéfice global | — | — | 0,1 | 7,9 | — | 8,0 | 8,0 | |||||||||||||
Total (de la perte globale) du bénéfice global | — | (44,1) | 0,1 | 7,9 | — | 8,0 | (36,1) | |||||||||||||
Rachats d'actions ordinaires | 8 | (0,1) | (2,5) | — | — | — | — | (2,6) | ||||||||||||
Solde au 29 octobre 2011 | 15,1 | $ | 1 188,2 | $ | — | $ | (0,9) | $ | (62,6) | $ | (63,5) | $ | 1 139,8 | $ | ||||||
(Données retraitées - note 2.4.1) | ||||||||||||||||||||
Solde au 28 janvier 2012 | 15,0 | $ | 1 218,5 | $ | — | $ | 0,2 | $ | (141,7) | $ | (141,5) | $ | 1 092,0 | $ | ||||||
Bénéfice global | ||||||||||||||||||||
Bénéfice net | 61,3 | — | 61,3 | |||||||||||||||||
Autres éléments du bénéfice global | ||||||||||||||||||||
Ajustement du taux d'imposition lié aux pertes à la réévaluation du régime de retraite | 1,3 | 1,3 | 1,3 | |||||||||||||||||
Total des autres éléments du bénéfice global | — | — | — | — | 1,3 | 1,3 | 1,3 | |||||||||||||
Total du bénéfice global | — | 61,3 | — | — | 1,3 | 1,3 | 62,6 | |||||||||||||
Rachats d'actions ordinaires | 8 | (0,1) | (9,6) | — | — | — | — | (9,7) | ||||||||||||
Solde au 27 octobre 2012 | 14,9 | $ | 1 270,2 | $ | — | $ | 0,2 | $ | (140,4) | $ | (140,2) | $ | 1 144,9 | $ | ||||||
(Données retraitées - note 2.4.1) | ||||||||||||||||||||
Solde au 29 janvier 2011 | 15,4 | $ | 1 310,4 | $ | — | $ | (2,8) | $ | (62,6) | $ | (65,4) | $ | 1 260,4 | $ | ||||||
Perte globale | ||||||||||||||||||||
Perte nette | (91,3) | — | (91,3) | |||||||||||||||||
Autres éléments (de la perte globale) du bénéfice global | ||||||||||||||||||||
Perte sur les dérivés de change | (5,0) | (5,0) | (5,0) | |||||||||||||||||
Reclassement du profit sur les dérivés de change | 6,9 | 6,9 | 6,9 | |||||||||||||||||
Total des autres éléments (de la perte globale) du bénéfice global | — | — | — | 1,9 | — | 1,9 | 1,9 | |||||||||||||
Total (de la perte globale) du bénéfice global | — | (91,3) | — | 1,9 | — | 1,9 | (89,4) | |||||||||||||
Rachats d'actions ordinaires | 8 | (0,3) | (30,9) | — | — | (31,2) | ||||||||||||||
Solde au 29 octobre 2011 | 15,1 | $ | 1 188,2 | $ | — | $ | (0,9) | $ | (62,6) | $ | (63,5) | $ | 1 139,8 | $ |
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés.
SEARS CANADA INC. | |||||||||||
TABLEAUX CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE | |||||||||||
Pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 et le 29 octobre 2011 | |||||||||||
Non audité | |||||||||||
Période de 13 semaines | Période de 39 semaines | ||||||||||
(en millions de dollars canadiens) | Notes | 2012 | 2011 (données retraitées - note 2.4.1) |
2012 | 2011 (données retraitées - note 2.4.1) |
||||||
Flux de trésorerie (affectés aux) provenant des activités opérationnelles | |||||||||||
(Perte nette) bénéfice net | (21,9) | $ | (44,1) | $ | 61,3 | $ | (91,3) | $ | |||
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit : | |||||||||||
Dotation aux amortissements | 11 | 28,2 | 28,3 | 85,2 | 86,1 | ||||||
Reprise au titre de pertes de valeur | 12 | — | — | (2,1) | — | ||||||
Perte à la cession d'immobilisations corporelles | 1,2 | 1,0 | 0,9 | 0,8 | |||||||
Profit à la résiliation de baux | 12 | (2,8) | — | (167,1) | — | ||||||
Charges financières | 7 | 2,7 | 2,4 | 10,9 | 12,0 | ||||||
Produits d'intérêts | 5 | (0,5) | (0,4) | (3,3) | (1,3) | ||||||
Quote-part du bénéfice des coentreprises | (3,0) | (1,4) | (9,4) | (6,8) | |||||||
Charge au titre des régimes de retraite | 10 | 8,0 | 7,3 | 23,8 | 22,7 | ||||||
Charge au titre des prestations d'invalidité de courte durée | 10 | 1,6 | 1,7 | 5,9 | 6,0 | ||||||
(Économie) charge d'impôt sur le résultat | 17 | (8,3) | (15,9) | 5,0 | (22,1) | ||||||
Intérêts reçus | 5 | 0,5 | 0,3 | 1,6 | 1,3 | ||||||
Intérêts payés | 7 | (1,3) | (0,7) | (3,8) | (0,7) | ||||||
Cotisations aux régimes de retraite | 10 | (11,1) | (8,0) | (31,1) | (15,0) | ||||||
Remboursements (paiements) d'impôt sur le résultat, montant net | 17 | (3,5) | 2,7 | 0,7 | (37,7) | ||||||
Autres (dépôts) encaissements aux fins de l'impôt sur le résultat, montant net | 17 | (15,2) | (11,7) | (15,2) | (11,7) | ||||||
Variations des éléments sans effet de trésorerie du fonds de roulement | 19 | (67,9) | 49,3 | (190,4) | (10,9) | ||||||
Variations de l'actif et du passif à long terme | 20 | (3,2) | 4,2 | 28,2 | 2,4 | ||||||
(96,5) | 15,0 | (198,9) | (66,2) | ||||||||
Flux de trésorerie (affectés aux) provenant des activités d'investissement | |||||||||||
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (20,1) | (21,9) | (52,4) | (56,0) | |||||||
Produit de la vente d'immobilisations corporelles | 0,9 | 0,3 | 1,8 | 0,6 | |||||||
Produit de la résiliation de baux | 12 | 5,0 | — | 175,0 | — | ||||||
Produit de la vente des activités de Cantrex | 13 | — | — | 3,5 | — | ||||||
Dividendes reçus des coentreprises | 5,8 | 5,0 | 16,8 | 14,1 | |||||||
(8,4) | (16,6) | 144,7 | (41,3) | ||||||||
Flux de trésorerie (affectés aux) provenant des activités de financement | |||||||||||
Intérêts payés sur les obligations en vertu des contrats de location-financement | 7 | (0,8) | (0,5) | (1,7) | (1,6) | ||||||
Remboursement d'obligations à long terme | (2,5) | (2,3) | (139,3) | (115,6) | |||||||
Produit d'obligations à long terme | 1,3 | 1,0 | 34,3 | 3,9 | |||||||
Rachats d'actions ordinaires | 8 | — | (10,1) | (9,7) | (31,2) | ||||||
(2,0) | $ | (11,9) | $ | (116,4) | $ | (144,5) | $ | ||||
Incidence du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin de la période | 0,2 | 0,7 | — | (0,2) | |||||||
Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | (106,7) | $ | (12,8) | $ | (170,6) | $ | (252,2) | $ | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période | 333,5 | $ | 192,9 | $ | 397,4 | $ | 432,3 | $ | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période | 226,8 | $ | 180,1 | $ | 226,8 | $ | 180,1 | $ |
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés.
NOTES ANNEXES
1. Informations générales
Sears Canada Inc. est constituée au Canada. L'adresse de son siège social et de son établissement principal est le 290 Yonge Street, Suite 700, Toronto (Ontario) Canada, M5B 2C3. Les principales activités de Sears Canada Inc. et de ses filiales (la « Société ») comprennent la vente de biens et de services par l'intermédiaire des magasins de détail de la Société qui comprennent les grands magasins, les magasins Sears décor, les magasins locaux, les magasins de liquidation, les magasins d'électroménagers et de matelas, les magasins Corbeil Électrique Inc. (« Corbeil »), et ses circuits de vente directe (par catalogue et par Internet). Les activités liées à la commercialisation comprennent aussi les produits tirés des services de réparation de produits, de rénovation résidentielle et de logistique. Les produits tirés des commissions comprennent les produits tirés des services de voyages et d'assurance de même que les paiements liés à la performance reçus de JPMorgan Chase en vertu du partenariat à long terme au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit conclu avec JPMorgan Chase & Co., N.A. (succursale de Toronto) (« JPMorgan Chase »). La Société a établi un partenariat avec Thomas Cook Canada Inc. (« Thomas Cook ») en vertu d'une entente de licence pluriannuelle, aux termes de laquelle Thomas Cook gère les activités quotidiennes de toutes les agences Voyages Sears. Les produits liés aux redevances comprennent les paiements reçus des bénéficiaires de licence qui exercent leurs activités dans les magasins de la Société. La Société est partie à un certain nombre de coentreprises qui ont été classées comme des entités contrôlées conjointement aux fins de la communication d'informations financières. Ces coentreprises sont contrôlées conjointement par les coentrepreneurs, qui ont une quote-part dans les produits ou les pertes des coentreprises.
La société mère immédiate de la Société est Sears Holdings Corporation (« Sears Holdings »), qui a été constituée en société aux États-Unis dans l'État du Delaware. La partie exerçant le contrôle ultime de la Société est ESL Investments, Inc. (constituée en société aux États-Unis, dans l'État du Delaware) par l'entremise de Sears Holdings.
2. Principales méthodes comptables
2.1 Déclaration de conformité
Les états financiers consolidés résumés non audités de la Société pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 (les « états financiers ») ont été préparés conformément à IAS 34, Information financière intermédiaire (« IAS 34 »), telle que publiée par l'International Accounting Standards Board (« IASB »), et par conséquent, ne contiennent pas toutes les informations à fournir exigées par les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») pour les états financiers annuels. Par conséquent, ces états financiers doivent être lus parallèlement aux plus récents états financiers consolidés annuels retraités de la Société, soit ceux couvrant la période de 52 semaines close le 28 janvier 2012 (les « états financiers consolidés annuels retraités de 2011 »), préparés conformément aux IFRS.
2.2 Base d'établissement et mode de présentation
Les principales méthodes comptables de la Société ont été appliquées de façon constante dans la préparation des présents états financiers pour toutes les périodes présentées. Ces états financiers suivent les mêmes méthodes comptables et les mêmes méthodes d'application que celles qui ont été suivies pour préparer les états financiers consolidés annuels retraités de 2011. Les principales méthodes comptables de la Société sont décrites à la note 2 des états financiers consolidés annuels retraités de 2011.
Les états financiers de la Société comprennent les états financiers de la Société ainsi que de l'ensemble de ses filiales. Les participations dans des coentreprises immobilières sont comptabilisées au moyen de la méthode de la mise en équivalence (décrite à la note 2.13 des états financiers consolidés annuels retraités de 2011). Les filiales comprennent toutes les entités pour lesquelles la Société a le pouvoir de diriger les méthodes financières et opérationnelles de l'entité afin de tirer des avantages de ses activités. Tous les soldes et toutes les transactions intersociétés, y compris tout produit latent et toute charge latente découlant de ces transactions intersociétés, ont été éliminés au cours de la préparation de ces états financiers.
L'exercice de la Société porte sur la période de 52 ou de 53 semaines se clôturant le samedi le plus près du 31 janvier. Les périodes de 13 et de 39 semaines présentées dans ces états financiers correspondent aux périodes closes le 27 octobre 2012 et le 29 octobre 2011.
Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle de Sears Canada Inc. et de ses filiales.
2.3 Caractère saisonnier
Les activités de la Société ont un caractère saisonnier par nature. Par conséquent, les produits tirés des marchandises et des services de même que les paiements liés au rendement reçus de JPMorgan Chase en vertu du partenariat à long terme au chapitre du marketing et de la gestion des cartes de crédit varieront chaque trimestre en fonction du comportement d'achat des consommateurs. Historiquement, les produits et le bénéfice de la Société sont plus élevés au quatrième trimestre en raison de la période des Fêtes. La Société est en mesure d'ajuster certains coûts variables pour tenir compte des variations saisonnières des produits; toutefois, des coûts comme les frais d'occupation sont fixes, ce qui fait en sorte que la Société doit déclarer un niveau disproportionné de bénéfices au quatrième trimestre. Ce caractère saisonnier des affaires se traduit par un rendement trimestriel qui n'est pas nécessairement représentatif de la performance de l'exercice.
2.4 Changements de méthodes comptables
2.4.1 IAS 19 (révisée), Avantages du personnel (« IAS 19 »)
Au premier trimestre de 2012, la Société a choisi d'adopter par anticipation IAS 19 (révisée), qui comprend les modifications à IAS 19, soit l'élimination de l'approche du corridor, aux termes de laquelle il était auparavant possible de différer et d'amortir la constatation des écarts actuariels. Les principales modifications à IAS 19 sont les suivantes :
- L'approche du corridor doit être remplacée par la comptabilisation entière et immédiate des réévaluations des écarts actuariels au poste Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale);
- Les coûts liés au régime de retraite doivent être composés des coûts des services, du montant net des intérêts ainsi que des réévaluations, et ces dernières doivent être comptabilisées au poste Autres éléments (de la perte globale) du bénéfice global;
- Les coûts des services passés sont comptabilisés immédiatement dans les comptes consolidés (de la perte nette) du bénéfice net;
- Le rendement prévu sur l'actif du régime ne sera plus comptabilisé en résultat net. Les produits d'intérêts sur l'actif du régime, lesquels sont calculés au moyen du taux d'actualisation utilisé pour évaluer l'obligation au titre du régime de retraite, seront plutôt comptabilisés dans les comptes consolidés (de la perte nette) du bénéfice net;
- Les frais administratifs du régime doivent être passés en charges au fur et à mesure qu'ils sont engagés;
- Les informations à fournir à l'égard des régimes de retraite seront rehaussées et comprendront une analyse des risques liés à chaque régime, une explication des éléments constatés dans les états financiers consolidés et des descriptions du montant, de l'échéance et du degré d'incertitude des flux de trésorerie futurs de la Société.
Les modifications à IAS 19 s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013 et l'application anticipée est permise.
Les modifications doivent être appliquées de façon rétrospective conformément à IAS 8, Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs. Dans le cadre de la scission partielle annoncée par Sears Holdings au deuxième trimestre de 2012, la Société a été tenue de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la « SEC ») un rapport sur formulaire 20-F pour les émetteurs privés étrangers. Comme la Société a adopté les modifications à IAS 19 au premier trimestre de 2012, elle a dû retraiter de façon rétrospective l'application de cette norme dans ses états financiers consolidés annuels sur formulaire 20-F, ce qui a eu pour effet d'étendre la portée du retraitement à la date de transition du 31 janvier 2010. La Société a retraité les actifs et les passifs au 28 janvier 2012, au 29 janvier 2011 et au 31 janvier 2010, ainsi que les produits, les charges et les flux de trésorerie pour les périodes de 52 semaines closes le 28 janvier 2012 et le 29 janvier 2011. L'incidence sur l'état consolidé d'ouverture de la situation financière au 31 janvier 2010, ainsi que sur les produits, les charges et les flux de trésorerie pour la période de 52 semaines close le 29 janvier 2011, est décrite à la note 2.26 des états financiers consolidés annuels retraités de 2011. En outre, la Société a retraité ses informations annuelles à fournir dans le but de se conformer aux modifications à IAS 19 (révisée) présentées à la note 20 des états financiers consolidés annuels retraités de 2011.
Retraitement du libellé des postes des états financiers
Un sommaire de l'incidence de l'application du changement de méthode comptable est présenté ci-dessous.
États consolidés de la situation financière
(Augmentation [diminution] en millions de dollars canadiens) | Au 28 janvier 2012 |
Au 29 octobre 2011 |
Au 29 janvier 2011 |
||||||
Actif des régimes de retraite | (187,7) | $ | (185,9) | $ | (197,4) | $ | |||
Passif des régimes de retraite | 308,2 | 206,8 | 205,3 | ||||||
Variation nette de l'actif et du passif des régimes de retraite | (495,9) | (392,7) | (402,7) | ||||||
Actifs d'impôt différé | 84,0 | 85,1 | 32,7 | ||||||
Passifs d'impôt différé | (43,6) | (16,1) | (71,0) | ||||||
Variation nette des actifs et passifs d'impôt différé | 127,6 | 101,2 | 103,7 | ||||||
Cumul des autres éléments de la perte globale | (141,7) | (62,6) | (62,6) | ||||||
Bénéfices non distribués | (226,6) | (228,9) | (236,4) |
Comptes consolidés (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global
(Augmentation [diminution] en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) |
Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 52 semaines close le 28 janvier 2012 |
||||||
Frais de vente, d'administration et autres | (6,1) | $ | (3,3) | $ | (18,3) | $ | (9,9) | $ | (13,2) | $ | |
Bénéfice avant impôt sur le résultat | 6,1 | 3,3 | 18,3 | 9,9 | 13,2 | ||||||
Charge d'impôt sur le résultat différé | 1,6 | 0,8 | 4,8 | 2,4 | 3,4 | ||||||
Bénéfice net | 4,5 | 2,5 | 13,5 | 7,5 | 9,8 | ||||||
Bénéfice net de base par action | 0,04 | $ | 0,02 | $ | 0,13 | $ | 0,07 | $ | 0,09 | $ | |
Bénéfice net dilué par action | 0,04 | $ | 0,02 | $ | 0,13 | $ | 0,07 | $ | 0,09 | $ | |
Autres éléments du bénéfice global (de la perte globale) | — | — | 1,3 | — | (79,1) | ||||||
Bénéfice global (perte globale) | 4,5 | 2,5 | 14,8 | 7,5 | (69,3) |
Tableaux consolidés des flux de trésorerie
(Augmentation [diminution] en millions de dollars canadiens) |
Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 52 semaines close le 28 janvier 2012 |
||||||
Bénéfice net | 4,5 | $ | 2,5 | $ | 13,5 | $ | 7,5 | $ | 9,8 | $ | |
Charge au titre des régimes de retraite | (6,1) | (3,3) | (18,3) | (9,9) | (13,2) | ||||||
Charge d'impôt sur le résultat | 1,6 | 0,8 | 4,8 | 2,4 | 3,4 |
Se reporter aux états financiers consolidés résumés non audités du premier trimestre de l'exercice 2012 de la Société pour de l'information additionnelle au sujet de l'adoption anticipée d'IAS 19 (révisée).
En outre, la Société a présenté séparément le montant de 11,7 M$ au poste Autres (dépôts) encaissements aux fins de l'impôt sur le résultat, montant net pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 29 octobre 2011 dans les tableaux consolidés résumés des flux de trésorerie, lequel était antérieurement inclus au poste Variations de l'actif et du passif à long terme.
2.4.2 IFRS 7, Instruments financiers - informations à fournir (« IFRS 7 »)
Le 7 octobre 2010, l'IASB a modifié pour la première fois IFRS 7 afin d'exiger la présentation d'informations supplémentaires sur les transferts d'actifs financiers. Ces modifications s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2011. La Société a adopté ces modifications depuis le 29 janvier 2012. Ces modifications n'ont pas d'incidence sur les informations à fournir de la Société pour la période de 13 semaines et la période de 39 semaines closes le 27 octobre 2012.
3. Normes publiées, mais non encore adoptées
La Société surveille le processus d'établissement des normes relativement aux nouvelles normes émises par l'IASB qu'elle pourrait devoir adopter dans l'avenir. Puisque l'incidence d'une norme proposée peut varier au cours de la période d'examen, la Société ne fait aucun commentaire publiquement jusqu'à ce que la norme soit définitive et que les incidences aient été établies.
Le 28 juin 2012, l'IASB a publié des modifications à IFRS 10, États financiers consolidés, à IFRS 11, Partenariats, et aux dispositions transitoires d'IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités. Les modifications clarifient les dispositions transitoires énoncées dans IFRS 10 et permettent également un allégement transitoire additionnel à IFRS 10, à IFRS 11 et à IFRS 12 en limitant à la période comparative précédente l'exigence relative à la présentation d'information comparative ajustée. Ces modifications s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013, ce qui cadre avec la date d'entrée en vigueur d'IFRS 10, d'IFRS 11 et d'IFRS 12.
Le 16 décembre 2011, l'IASB a publié des modifications concernant trois normes précédemment publiées qui sont les suivantes :
IAS 32, Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 ») | ||
L'IASB a modifié IAS 32 afin d'éliminer les incohérences dans la pratique actuelle d'application des critères de compensation. Les modifications offrent des clarifications à l'égard de la signification de ce qui « a actuellement un droit juridiquement exécutoire de compenser » et du fait que certains systèmes de règlement brut peuvent être considérés comme équivalents à un règlement net. Ces modifications s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014. La Société évalue actuellement l'incidence de ces modifications sur ses états financiers consolidés et ses notes annexes. | ||
IFRS 7, Instruments financiers - informations à fournir | ||
Le 16 décembre 2011, l'IASB a approuvé des modifications additionnelles à IFRS 7, qui établissent des exigences en matière de présentation de l'information dans le but d'aider les utilisateurs à mieux évaluer l'incidence ou l'incidence potentielle d'accords de compensation pour la situation financière d'une entité. Ces modifications s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013. La Société appliquera ces modifications à compter du premier trimestre de son exercice 2013 et elle évalue actuellement leur incidence sur les informations qu'elle fournit. | ||
IFRS 9, Instruments financiers (« IFRS 9 ») | ||
Le 12 novembre 2009, l'IASB a publié IFRS 9 qui remplacera IAS 39, Instruments financiers - comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). Le remplacement d'IAS 39 est un projet en trois phases qui vise à améliorer et à simplifier la présentation des instruments financiers. | ||
La première phase du projet fournit des indications sur le classement et l'évaluation des actifs financiers. IFRS 9 a été par la suite publiée à nouveau le 28 octobre 2010, et comprend les nouvelles exigences sur la comptabilisation des passifs financiers. Le 16 décembre 2011, l'IASB a modifié la date d'entrée en vigueur obligatoire d'IFRS 9; la norme s'applique désormais aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2015. La modification permet également de se soustraire à l'exigence de retraiter les états financiers comparatifs pour tenir compte de l'incidence de l'application d'IFRS 9. La Société surveille l'incidence des modifications proposées à cette norme et l'application initiale d'IFRS 9 devrait avoir une incidence sur le classement de certains actifs financiers pour lesquels des informations devront être fournies dans les notes annexes. |
Le 16 juin 2011, l'IASB a modifié IAS 1 afin d'exiger la présentation d'informations supplémentaires pour les éléments présentés dans les autres éléments du résultat global avant impôt sur le résultat et exige que les éléments soient regroupés et présentés dans les autres éléments du résultat global en fonction de leur capacité à être reclassés dans le résultat net par la suite (c.-à-d. les éléments qui peuvent être reclassés dans le bénéfice ou la perte et ceux qui ne le pourront pas). Ces modifications s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er juillet 2012 et exigent une application rétrospective intégrale. La Société appliquera ces modifications à compter du premier trimestre de son exercice 2013 et évalue actuellement leur incidence sur ses états financiers consolidés.
Le 12 mai 2011, l'IASB a publié quatre nouvelles normes, qui s'appliquent toutes aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013. La Société évalue actuellement l'incidence de ces normes sur ses états financiers consolidés et ses notes annexes. Voici une liste et une description de ces normes :
IFRS 10, États financiers consolidés (« IFRS 10 ») | ||
IFRS 10 établit les normes de présentation et de préparation des états financiers consolidés lorsqu'une entité contrôle une ou plusieurs entités. | ||
IFRS 11, Partenariats (« IFRS 11 ») | ||
IFRS 11 remplace IAS 31, Participation dans des coentreprises (« IAS 31 »). Elle exige qu'une partie à un partenariat évalue ses droits et ses obligations afin de déterminer le type de partenariat et de comptabiliser ces droits et obligations en conséquence. | ||
IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités (« IFRS 12 ») | ||
Tout comme IFRS 11 décrite ci-dessus, IFRS 12 remplace IAS 31. IFRS 12 exige la présentation d'informations qui permet aux utilisateurs des états financiers d'évaluer la nature des participations de l'entité dans des coentreprises et les risques connexes, ainsi que l'incidence de ces participations sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de l'entité. | ||
IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 ») | ||
IFRS 13 fournit des directives visant à accroître l'uniformité et la comparabilité des évaluations à la juste valeur et des informations à fournir connexes par l'entremise d'une « hiérarchie de la juste valeur ». Cette norme s'applique lorsqu'une autre norme IFRS exige ou permet des évaluations à la juste valeur ou des informations sur les évaluations à la juste valeur. IFRS 13 ne s'applique pas aux transactions dont le paiement est fondé sur des actions, aux contrats de location et aux évaluations qui ne sont pas des évaluations à la juste valeur, mais qui sont analogues à celles-ci. |
4. Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations
L'application des méthodes comptables de la Société exige que la direction exerce son jugement, qu'elle fasse des estimations et formule des hypothèses sur les valeurs comptables d'actifs et de passifs qui ne sont pas facilement disponibles d'autres sources. Ces estimations et hypothèses sous-jacentes se fondent sur l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme pertinents. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont régulièrement révisées. Les révisions des estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision n'a d'incidence que sur cette période, ou dans la période de la révision et dans les périodes ultérieures si la révision a une incidence sur la période considérée et sur les périodes ultérieures.
Les jugements critiques posés par la direction lors de l'application des méthodes comptables de la Société, les hypothèses clés relatives à l'avenir et les autres sources principales d'incertitude relative aux estimations qui peuvent avoir une incidence significative sur la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de l'exercice suivant sont décrits à la note 4 des états financiers annuels consolidés retraités de 2011. Les jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations utilisés dans la préparation des présents états financiers sont les mêmes que ceux décrits à la note 4 des états financiers consolidés annuels retraités de 2011.
5. Trésorerie et équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Les composantes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie sont les suivantes :
(en millions de dollars canadiens) | Au 27 octobre 2012 |
Au 28 janvier 2012 |
Au 29 octobre 2011 |
||||
Trésorerie | 56,7 | $ | 49,0 | $ | 74,0 | $ | |
Équivalents de trésorerie | |||||||
Bons du Trésor du gouvernement | 119,9 | 199,9 | — | ||||
Dépôts à terme auprès des banques | 19,0 | 121,0 | 78,0 | ||||
Comptes d'investissement | 20,4 | 20,3 | 20,2 | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | 10,8 | 7,2 | 7,9 | ||||
Total de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 226,8 | $ | 397,4 | $ | 180,1 | $ |
Les composantes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions font l'objet d'une analyse plus approfondie à la note 15.
6. Stocks
Le montant des stocks comptabilisés en charges au cours des périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 s'est élevé à 605,1 M$ (669,4 M$ en 2011) et à 1 747,9 M$ (1 897,2 M$ en 2011), respectivement, dont une tranche de 24,9 M$ (52,3 M$ en 2011) et de 67,3 M$ (99,0 M$ en 2011) avait trait à des réductions de valeur. Les réductions de valeur des stocks pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 29 octobre 2011 comprenaient des provisions additionnelles de 38,4 M$ liées essentiellement à la liquidation du surstock. Ces charges sont incluses au poste Coût des biens et des services vendus dans les comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global. Au cours des périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012, il n'y a eu aucune reprise de réductions de valeur des stocks comptabilisées au cours de la période précédente (aucune reprise en 2011).
Les stocks sont donnés en garantie en vertu de la facilité de crédit renouvelable de la Société.
7. Obligations à long terme
Obligations à long terme
Le total des obligations à long terme en cours se ventile comme suit :
(en millions de dollars canadiens) | Au 27 octobre 2012 |
Au 28 janvier 2012 |
Au 29 octobre 2011 |
|||
Obligations en vertu de contrats de location-financement - courantes |
5,3 | $ | 5,1 | $ | 5,4 | $ |
Total de la tranche à court terme des remboursements de capital sur les obligations à long terme |
5,3 | $ | 5,1 | $ | 5,4 | $ |
Facilité de crédit renouvelable garantie, montant net | — | $ | 93,1 | $ | — | $ |
Obligations en vertu de contrats de location-financement - non courantes |
32,1 | 24,5 | 25,6 | |||
Total des obligations à long terme | 32,1 | $ | 117,6 | $ | 25,6 | $ |
La dette de la Société se compose d'une facilité de crédit garantie et d'obligations en vertu de contrats de location-financement. En septembre 2010, la Société a conclu une facilité de crédit renouvelable et garantie de premier rang d'un montant de 800,0 M$ (la « facilité de crédit ») avec un consortium de prêteurs, échéant le 10 septembre 2015. La facilité de crédit est garantie par un privilège de premier rang grevant les stocks et les créances clients sur cartes de crédit. Le montant disponible en vertu de la facilité de crédit est déterminé selon une formule de base de calcul des emprunts. Au 27 octobre 2012, un montant de 732,5 M$ était disponible en vertu de la facilité de crédit (415,1 M$ le 28 janvier 2012; 793,7 M$ le 29 octobre 2011). Le montant actuellement disponible peut être réduit par la constitution de réserves qui, selon l'estimation de la Société, s'élèvent actuellement à 300,0 M$, lesquelles peuvent être appliquées par les prêteurs, à leur gré, en vertu de l'entente relative à la facilité de crédit. Le montant des réserves disponible découle de faits nouveaux sur le plan judiciaire liés aux droits de priorité des passifs au titre du régime de retraite relativement à certaines obligations garanties et aux négociations qui ont suivi avec les prêteurs de la Société. Ces faits nouveaux sur le plan judiciaire font actuellement l'objet d'un examen par la Cour suprême du Canada. Après le 27 octobre 2012, la Société a signé un document modifiant son entente relative à la facilité de crédit, lequel conférait aux prêteurs une sûreté supplémentaire en ce qui a trait à l'obligation non capitalisée au titre du régime de retraite de la Société en donnant en garantie certains actifs immobiliers d'un montant maximal de 300,0 M$, réduisant ainsi partiellement le montant de réserves potentielles que les prêteurs pourraient appliquer. Le montant de réserves potentielles additionnelles peut augmenter ou diminuer à l'avenir en fonction du montant net des passifs estimatifs au titre du régime de retraite et de l'issue de la question qu'étudie actuellement la Cour suprême du Canada.
La facilité de crédit contient des clauses restrictives qui sont habituelles pour des facilités de cette nature et, au 27 octobre 2012, la Société était en conformité avec toutes ces clauses.
Au 27 octobre 2012, la Société n'avait prélevé aucun montant sur la facilité de crédit et des coûts de transaction non amortis de 6,7 M$ engagés pour établir la facilité de crédit étaient inclus au poste Autres actifs à long terme dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière (emprunts de 93,1 M$, déduction faite des coûts de transaction non amortis de 8,0 M$ inclus au poste Obligations à long terme au 28 janvier 2012; aucun emprunt et des coûts de transaction non amortis de 8,6 M$, inclus au poste Autres actifs à long terme au 29 octobre 2011). En outre, la Société disposait de lettres de crédit en cours de 15,1 M$ (6,3 M$ au 28 janvier 2012; 6,3 M$ au 29 octobre 2011) en vertu de la facilité de crédit. Les intérêts sur les montants prélevés en vertu de la facilité de crédit sont calculés en fonction du taux des acceptations bancaires de un à trois mois ou du taux préférentiel majoré d'un écart. Les intérêts sur la facilité de crédit sont payables mensuellement et sont ajoutés au montant en capital non réglé.
Au 27 octobre 2012, la Société avait des lettres de crédit sur marchandises de 9,8 M$ US en cours (5,5 M$ US au 28 janvier 2012; 5,3 M$ US au 29 octobre 2011) en vue d'appuyer son programme d'achat de marchandises à l'étranger, et pour lesquelles la trésorerie et les équivalents de trésorerie étaient donnés en garantie.
8. Capital social
Le 18 mai 2010, la Société a déposé auprès de la Bourse de Toronto (la « TSX ») une offre de rachat dans le cours normal des activités qui a permis à la Société de racheter aux fins d'annulation jusqu'à 5 % de ses actions ordinaires émises et en circulation (l'« offre de rachat de 2010 »). Aux termes de l'offre de rachat de 2010, les rachats ont pu commencer le 25 mai 2010 et se sont terminés le 24 mai 2011. Le 24 mai 2011, la Société a renouvelé son offre de rachat dans le cours normal des activités auprès de la TSX pour la période allant du 25 mai 2011 au 24 mai 2012 (l'« offre de rachat de 2011 »). Aux termes de l'offre de rachat de 2011, la Société pouvait racheter aux fins d'annulation jusqu'à 5 % de ses actions ordinaires émises et en circulation, ce qui représente 5 268 599 actions ordinaires émises et en circulation, en fonction des actions ordinaires émises et en circulation au 9 mai 2011. La Société n'a pas renouvelé son offre de rachat dans le cours normal des activités de 2011 après le 24 mai 2012.
Au cours des périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012, néant et 870 633 actions (186 400 et 1 776 200 actions en 2011) ont été rachetées pour néant et 9,7 M$ (2,6 M$ et 31,2 M$ en 2011), respectivement, et ont été annulées en vertu des offres de rachat de 2011 et de 2010. De plus, au cours du troisième trimestre de 2011, la Société a réglé une transaction de rachat d'actions d'un montant de 7,5 M$ comptabilisée et en cours à la fin du deuxième trimestre de 2011. L'incidence du rachat d'actions pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 a été une diminution de néant et de 0,1 M$ au poste Capital social (0,1 M$ et 0,3 M$ en 2011), respectivement, et une diminution de néant et de 9,6 M$ au poste Bénéfices non distribués (2,5 M$ et 30,9 M$ en 2011), respectivement. Au 27 octobre 2012, un total de 5 743 933 actions avaient été rachetées pour un montant de 94,9 M$, et annulées dans le cadre des offres de rachat de 2011 et de 2010, ce qui a entraîné une diminution totale à ce jour de 0,8 M$ et de 94,1 M$ aux postes Capital social et Bénéfices non distribués, respectivement.
Le 17 mai 2012, la Société a annoncé les plans de Sears Holdings visant à procéder à une distribution au prorata à ses actionnaires d'une partie de son investissement dans la Société. Par conséquent, après la distribution, Sears Holdings conserverait approximativement 51 % des actions émises et en circulation de Sears Canada. La Société prévoit que la distribution proposée par Sears Holdings, si elle avait lieu, donnerait lieu à une hausse du flottant et possiblement de la liquidité des actions de la Société. Dans le cadre de la distribution, la Société a déposé des documents auprès de la SEC. Se reporter à la note 21 pour de plus amples détails.
Au 27 octobre 2012, 101 877 662 actions ordinaires (102 748 295 au 28 janvier 2012; 103 640 895 au 29 octobre 2011) étaient émises et en circulation. Sears Holdings, l'actionnaire détenant le contrôle de la Société, est le détenteur véritable de 97 341 670 actions ordinaires, ou 95,5 % des actions ordinaires de la Société au 27 octobre 2012 (97 341 670, ou 94,7 %, au 28 janvier 2012; 97 341 670, ou 93,9 %, au 29 octobre 2011). Les actions émises et en circulation sont entièrement payées et n'ont pas de valeur nominale.
9. Produits
Les composantes des produits de la Société sont les suivantes :
(en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
||||
Vêtements et accessoires | 339,8 | $ | 375,4 | $ | 959,8 | $ | 1 083,1 | $ |
Biens pour la maison et biens durables | 258,8 | 299,2 | 779,1 | 899,4 | ||||
Gros électroménagers | 224,8 | 218,7 | 639,6 | 632,6 | ||||
Produits tirés de la vente d'autres marchandises | 101,7 | 95,4 | 283,6 | 273,9 | ||||
Services et autres | 78,3 | 88,7 | 240,6 | 258,9 | ||||
Produits tirés des commissions | 27,7 | 28,5 | 80,3 | 83,8 | ||||
Produits tirés des frais des bénéficiaires de licence | 6,4 | 7,3 | 19,7 | 21,7 | ||||
Total des produits | 1 037,5 | $ | 1 113,2 | $ | 3 002,7 | $ | 3 253,4 | $ |
10. Régimes de retraite
En juillet 2008, la Société a modifié son régime à prestations définies en y ajoutant une composante à cotisations définies et en mettant fin à la composante à prestations définies pour les nouveaux participants. Ainsi, le régime à prestations définies continue d'accumuler les prestations liées aux hausses futures de rémunération, mais aucun autre crédit au titre des services n'est validé, et aucune cotisation ne peut être versée par les employés.
La charge au titre des régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies et du régime d'avantages complémentaires de retraite pour la période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 s'est établie, respectivement, à 2,5 M$ (1,6 M$ en 2011), à 2,5 M$ (2,7 M$ en 2011) et à 3,0 M$ (3,0 M$ en 2011). La charge au titre des régimes de retraite à prestations définies et à cotisations définies et du régime d'avantages complémentaires de retraite pour la période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 s'est établie, respectivement, à 7,5 M$ (5,5 M$ en 2011), à 7,2 M$ (8,0 M$ en 2011) et à 9,1 M$ (9,2 M$ en 2011). Les prestations d'invalidité de courte durée de 1,6 M$ et de 5,9 M$ (1,7 M$ et 6,0 M$ en 2011), respectivement, qui ont été versées à même le régime d'avantages complémentaires de retraite ne sont pas incluses dans la charge totale constatée au titre des régimes de retraite pour les périodes de 13 et de 39 semaines. Ces charges sont incluses au poste Frais de vente, d'administration et autres dans les comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global.
Le total des paiements ayant trait aux cotisations de la Société à ses régimes de retraite à prestations et à cotisations définies et à son régime d'avantages complémentaires de retraite pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 s'est établi à 11,1 M$ (8,0 M$ en 2011) et à 31,1 M$ (15,0 M$ en 2011), respectivement.
La Société prépare actuellement une offre à l'intention des participants admissibles pour leur permettre de racheter sur une base volontaire l'obligation future de la Société des prestations de retraite et de soins dentaires des participants. La Société prévoit que les offres acceptées seront réglées au cours du quatrième trimestre de 2012.
11. Dotation aux amortissements
Les composants de la dotation aux amortissements de la Société, compris au poste Frais de vente, d'administration et autres, sont les suivants :
(en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
||||
Immobilisations corporelles | 25,7 | $ | 26,3 | $ | 78,0 | $ | 80,2 | $ |
Immobilisations incorporelles | 2,5 | 2,0 | 7,2 | 5,9 | ||||
Total de la dotation aux amortissements | 28,2 | $ | 28,3 | $ | 85,2 | $ | 86,1 | $ |
12. Profit à la résiliation de baux
Le 2 mars 2012, la Société a conclu une entente portant sur la cession et la résiliation anticipée des contrats de location simple visant trois propriétés, soit le Pacific Centre, à Vancouver, le Chinook Centre, à Calgary et le Centre Rideau, à Ottawa. La Société était un important locataire clé et à long terme de ces trois propriétés, et le propriétaire a offert à la Société la possibilité de résilier par anticipation les trois baux et de libérer les locaux en contrepartie d'un montant de 170,0 M$. Le paiement représente le montant que le propriétaire était prêt à payer pour obtenir le droit de réaménager la propriété en fonction de son analyse du rendement éventuel qu'il pourrait tirer du réaménagement.
À la date de clôture, le 20 avril 2012, la Société a reçu un produit en trésorerie de 170,0 M$ à la résiliation de ces trois baux, ce qui a donné lieu à un profit avant impôt de 164,3 M$ pour la période de 13 semaines close le 28 avril 2012, déduction faite de la décomptabilisation des améliorations locatives de 5,7 M$. La Société a libéré les locaux des trois propriétés le 31 octobre 2012, et n'a aucune autre obligation financière liée à cette transaction.
Le 20 juin 2012, la Société a conclu une entente portant sur la cession et la résiliation anticipée du contrat de location visant sa propriété de Deerfoot, à Calgary. Le propriétaire a offert à la Société la possibilité de résilier par anticipation le bail en contrepartie d'un produit en espèces de 5,0 M$, sous réserve de certaines conditions, à la date de clôture, le 26 octobre 2012. Au cours de l'exercice 2010, la Société a subi une perte de valeur de 2,9 M$ liée aux immobilisations corporelles de sa propriété de Deerfoot. Par suite de l'entente et du produit prévu, la Société a comptabilisé une reprise de la perte de valeur (déduction faite de l'amortissement cumulé) de 2,1 M$ au poste Frais de vente, d'administration et autres au cours du deuxième trimestre de 2012. À la date de clôture, le 26 octobre 2012, la Société a quitté la propriété et a reçu un produit en espèces de 5,0 M$, ce qui a donné lieu à un profit avant impôt de 2,8 M$ pour la période de 13 semaines close le 27 octobre 2012, déduction faite de la décomptabilisation des améliorations locatives ainsi que du mobilier et des agencements de 2,2 M$. La Société n'a plus d'obligation financière liée à cette transaction.
13. Vente du Groupe Cantrex Inc. (« Cantrex »)
Le 24 avril 2012, la Société a conclu un accord visant la vente des activités de sa filiale, Cantrex, à Nationwide Marketing Group, LLC pour un montant de 3,5 M$, soit l'équivalent de la valeur comptable nette des actifs et passifs spécifiques de Cantrex visés par la vente. Le 29 avril 2012, la Société a reçu le produit de la vente, a décomptabilisé les actifs et les passifs cédés et a inscrit un profit de néant à la cession.
14. Instruments financiers
Dans le cours normal de ses activités, la Société conclut des accords financiers avec des banques et d'autres institutions financières pour réduire les risques sous-jacents de taux d'intérêt et de devises. La Société ne détient ni n'émet d'instruments financiers dérivés à des fins de négociation ou de spéculation.
Gestion des risques liés aux instruments financiers
En raison des instruments financiers qu'elle détient, la Société est exposée aux risques de crédit, de liquidité et de marché. Le risque de marché comprend le risque de change et le risque de taux d'intérêt.
Risque de crédit
Le risque de crédit représente le risque que la Société subisse des pertes financières dans l'éventualité où ses contreparties ne respecteraient pas leurs engagements en matière de paiement. L'exposition au risque de crédit est liée aux instruments dérivés, à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie, aux débiteurs et aux placements inclus dans les autres actifs à long terme.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs ainsi que les placements inclus dans les autres actifs à long terme de 322,2 M$ au 27 octobre 2012 (514,9 M$ au 28 janvier 2012; 316,1 M$ au 29 octobre 2011) exposent également la Société au risque de crédit, dans l'éventualité où l'emprunteur manquerait à ses engagements à l'échéance de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des débiteurs ou des placements. La Société gère son exposition au risque de crédit découlant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie ainsi que des placements inclus dans les autres actifs à long terme grâce à des politiques qui exigent que les emprunteurs aient au minimum une cote de solvabilité de A, et imposent des plafonds d'investissement aux emprunteurs individuels en fonction de leur cote de solvabilité.
La Société réduit au minimum le risque de crédit ayant trait aux clients en évaluant le crédit et en examinant la recouvrabilité des débiteurs de façon continue. Au 27 octobre 2012, environ 18,9 % (26,5 % au 28 janvier 2012 et 48,1 % au 29 octobre 2011) des débiteurs de la Société étaient liés à un seul client, lequel est en règle (un client en règle au 28 janvier 2012; deux clients en règle au 29 octobre 2011).
Risque de liquidité
Le risque de liquidité correspond au risque que la Société pourrait ne pas disposer de trésorerie suffisante pour régler ses passifs financiers à mesure qu'ils arrivent à échéance. La Société maintient son accès à des sources de financement adéquates afin de s'assurer qu'elle dispose de fonds suffisants pour respecter les exigences financières actuelles et futures, à un coût raisonnable.
Le tableau qui suit présente un sommaire de la valeur comptable et des échéances contractuelles, capital et intérêts, des principaux passifs financiers au 27 octobre 2012.
Échéance contractuelle des flux de trésorerie | ||||||||||||
(en millions de dollars canadiens) | Valeur comptable |
Total | Moins de 1 an |
Entre 1 an et 3 ans |
Entre 3 ans et 5 ans |
Plus de 5 ans |
||||||
Créditeurs et charges à payer | 635,8 | $ | 635,8 | $ | 635,8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ |
Obligations à long terme, y compris les paiements à court terme1 | 37,4 | 50,4 | 7,8 | 12,1 | 9,6 | 20,9 | ||||||
Obligations en vertu de contrats de location simple2 | — | 501,2 | 95,8 | 155,2 | 97,1 | 153,1 | ||||||
Redevances2 | — | 2,9 | 0,8 | 2,1 | — | — | ||||||
Obligations au titre des régimes de retraite3 | 450,8 | 132,6 | 37,4 | 58,7 | 36,5 | — | ||||||
1 124,0 | $ | 1 322,9 | $ | 777,6 | $ | 228,1 | $ | 143,2 | $ | 174,0 | $ |
1. | L'échéance des flux de trésorerie liés aux obligations à long terme, y compris les paiements à court terme, comprend des intérêts annuels sur les obligations en vertu de contrats de location-financement à un taux moyen de 7,6 %. Au 27 octobre 2012, la Société n'avait prélevé aucun montant sur la facilité de crédit. |
2. | Les obligations en vertu de contrats de location simple et les redevances ne sont pas présentées dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière. |
3. | Après 2013, les paiements seront assujettis à une évaluation aux fins de capitalisation du régime de retraite, laquelle devrait être terminée le 31 décembre 2013. Jusqu'à cette date, la Société doit capitaliser le régime de retraite conformément à l'évaluation la plus récente, soit celle terminée le 31 décembre 2010. |
La direction est d'avis que les fonds en caisse, les flux de trésorerie futurs générés par les activités opérationnelles et la disponibilité du financement actuel et futur suffiront à régler ces passifs financiers.
Risque de marché
Le risque de marché découle des pertes éventuelles causées par les variations des facteurs de marché, tels que les taux de change et d'intérêt ainsi que le prix des marchandises.
Risque de change
La Société peut conclure des contrats de change pour réduire le risque de change relatif aux actifs, aux passifs et aux achats de biens et de services libellés en dollars américains.
- Au 27 octobre 2012, aucun contrat d'option n'était en cours (aucun contrat d'option en cours au 28 janvier 2012; valeur notionnelle des contrats d'option en cours au 29 octobre 2011 de 57,0 M$ US). En conséquence, aucun actif ou passif financier dérivé n'a été comptabilisé dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière (néant au 28 janvier 2012; montant de 1,1 M$ au 29 octobre 2011, inclus dans les passifs financiers dérivés). La portion valeur intrinsèque de ces dérivés a été désignée comme une couverture de flux de trésorerie aux fins du traitement de la comptabilité de couverture en vertu d'IAS 39. Les contrats d'option visent à atténuer le risque de change à l'égard des achats prévus de biens et de services libellés en dollars américains, y compris des biens achetés en vue de la revente (l'« élément couvert »).
Bien que le montant en capital nominal des instruments financiers en cours ne soit pas comptabilisé dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière, la juste valeur de tout contrat en cours est incluse au poste Actifs financiers dérivés ou Passifs financiers dérivés, selon la juste valeur et classée comme courante ou non courante selon les échéances des contrats en cours. Les variations de la juste valeur de la partie désignée des contrats sont comprises dans les autres éléments du résultat global pour les couvertures de flux de trésorerie, dans la mesure où la partie désignée des couvertures continue d'être efficace, tandis que la partie inefficace est incluse au poste Frais de vente, d'administration et autres des comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global. Les montants antérieurement inclus dans les autres éléments du résultat global sont reclassés au poste Coût des biens et des services vendus dans la période au cours de laquelle l'élément couvert a une incidence sur la perte nette ou le bénéfice net.
Pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012, la Société a comptabilisé un profit de 0,3 M$ et une perte de 0,7 M$ (perte de 1,5 M$ et profit de 1,7 M$ en 2011), respectivement, relativement à la conversion ou au règlement d'éléments monétaires libellés en dollars américains composés de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, de débiteurs et de créditeurs, abstraction faite du reclassement du profit (de la perte) sur les dérivés de change désignés comme couvertures de flux de trésorerie, lequel profit ou perte était auparavant inclus dans les autres éléments du bénéfice global (de la perte globale).
À la fin de la période, le taux de change était de 1,002 $ US pour 1 $ CA. La direction est d'avis qu'une hausse ou une baisse de 10 % du dollar américain ou du dollar canadien aurait une incidence sur la perte nette ou le bénéfice net après impôt de 5,5 M$ pour les soldes libellés en dollars américains inclus dans la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les débiteurs et les créditeurs.
Risque de taux d'intérêt
À l'occasion, la Société conclut des swaps de taux d'intérêt avec des institutions financières autorisées pour gérer son exposition au risque de taux d'intérêt. Au 27 octobre 2012, la Société n'avait aucun swap de taux d'intérêt en cours. Le risque de taux d'intérêt reflète la mesure dans laquelle la situation financière de la Société est sensible aux variations des taux d'intérêt. Les actifs et les passifs financiers qui ne portent pas intérêt ou qui portent intérêt à un taux fixe sont classés comme non sensibles aux variations des taux d'intérêt.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les emprunts en vertu de la facilité de crédit renouvelable garantie sont assujettis au risque de taux d'intérêt. Le montant total assujetti au risque de taux d'intérêt au 27 octobre 2012 était un actif net de 228,1 M$ (actif net de 297,7 M$ au 28 janvier 2012; actif net de 181,4 M$ au 29 octobre 2011). Une augmentation ou une diminution de 0,25 % des taux d'intérêt aurait une incidence après impôt non significative sur (la perte nette) le bénéfice net du trimestre.
Classement et juste valeur des instruments financiers
Les justes valeurs estimées des instruments financiers présentés sont calculées en fonction des cours de marché pertinents et des renseignements disponibles à ces dates. Le tableau qui suit présente un sommaire du classement et de la juste valeur de certains instruments financiers aux dates précisées. La Société établit le classement lors de la comptabilisation initiale de l'instrument financier, en fonction de l'objectif sous-jacent de cet instrument. Étant donné qu'un grand nombre des actifs et des passifs de la Société, notamment les stocks et les immobilisations, ne répondent pas à la définition d'instruments financiers, les valeurs du tableau ci-après ne reflètent pas la juste valeur de la Société dans son ensemble.
La juste valeur des instruments financiers est classée et évaluée dans l'un des trois niveaux de la hiérarchie de la juste valeur suivante :
- Niveau 1 : Prix coté des actifs et des passifs identiques sur un marché actif
- Niveau 2 : Données observables autres que le prix coté de l'actif ou du passif sur un marché actif, lesquelles sont observables directement (c.-à-d. les prix) ou indirectement (c.-à-d. les données dérivées de prix)
- Niveau 3 : Données liées à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données observables sur le marché
(en millions de dollars canadiens) Classement |
Catégorie du bilan | Hiérarchie de la juste valeur1 |
Au 27 octobre 2012 |
Au 28 janvier 2012 |
Au 29 octobre 2011 |
||||||
Disponibles à la vente | |||||||||||
Équivalents de trésorerie | Trésorerie et équivalents de trésorerie | Niveau 2 | 140,3 | 220,2 | 20,2 | ||||||
Juste valeur par le biais du résultat net | |||||||||||
Dérivés en dollars américains | Passifs financiers dérivés | Niveau 2 | — | — | 1,1 | ||||||
Placements à long terme | Autres actifs à long terme | Niveau 3 | 1,3 | 1,3 | 1,3 |
1. Le classement de la juste valeur se rapporte à 2012.
Tous les autres actifs qui sont des instruments financiers non énumérés dans le tableau ci-dessus ont été classés comme « prêts et créances ». Tous les autres passifs liés à des instruments financiers ont été classés comme « autres passifs » et sont mesurés au coût amorti dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière. La valeur comptable de ces instruments financiers se rapproche de leur juste valeur.
Au cours des périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012, il n'y a eu aucun transfert d'instruments financiers entre les niveaux de la juste valeur ni aucun changement dans le classement des actifs financiers.
15. Passifs éventuels, engagements et garanties
Poursuites
La Société est partie à diverses poursuites découlant du cours normal de ses activités. La Société tient compte de toute l'information à sa disposition, y compris les lignes directrices des experts (comme les conseillers juridiques internes et externes) au moment de la présentation pour déterminer s'il est probable qu'une obligation actuelle (juridique ou implicite) existe, s'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera requise pour éteindre l'obligation et si la Société peut estimer le montant de l'obligation de manière fiable à la fin de la période de présentation. Du point de vue de la Société, même si leur issue ne peut être prévue avec certitude, ces poursuites ne devraient pas avoir d'effet négatif significatif sur ses états financiers consolidés résumés non audités, y compris ses états consolidés résumés non audités de la situation financière, ses comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global et ses tableaux consolidés résumés non audités des flux de trésorerie.
Trois recours collectifs ont été introduits contre la Société en 2005 dans les provinces de Québec, de la Saskatchewan et d'Ontario relativement à l'établissement du prix des pneus par la Société. Les demandeurs allèguent que Sears a gonflé le prix de détail régulier de certaines marques de pneus vendues par elle de façon à pouvoir ensuite prétendre que ces marques bénéficiaient d'un solde pouvant aller jusqu'à 45 % par rapport au prix de détail régulier, et ainsi faire croire aux clients éventuels qu'ils bénéficiaient de rabais considérables. Les demandeurs réclament des dommages-intérêts généraux, spéciaux et punitifs, de même que des coûts et des intérêts antérieurs et postérieurs au jugement. Aucun montant en argent n'a été précisé. La Société est d'avis que ces réclamations ne sont pas fondées et entend se défendre énergiquement contre ces dernières. En raison de l'incertitude entourant le montant des dommages qui pourrait être déterminé, le cas échéant, et du fait que les plaignants n'ont pas précisé le montant des dommages qu'ils pourraient réclamer relativement à cette affaire, la Société est d'avis qu'il est improbable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques en découlera.
Engagements
Au 27 octobre 2012, la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui sont soumis à restrictions représentaient la trésorerie et les placements donnés en garantie pour des obligations relatives à des lettres de crédit de 10,8 M$ (7,2 M$ au 28 janvier 2012; 7,2 M$ au 29 octobre 2011), soit l'équivalent en dollars canadiens de 10,8 M$ US (7,2 M$ US au 28 janvier 2012; 7,2 M$ US au 29 octobre 2011), émises en vertu du programme d'achat de marchandises à l'étranger de la Société. Au 27 octobre 2012, la trésorerie et les équivalents de trésorerie qui sont soumis à restrictions ne comprenaient aucun dépôt en trésorerie donné en garantie auprès de contreparties liées aux contrats sur dérivés en cours (néant au 28 janvier 2012; 0,7 M$ au 29 octobre 2011).
Garanties
La Société a donné les garanties importantes suivantes à des tiers :
Ententes liées aux redevances
La Société paie des redevances en vertu de diverses ententes de licence de marchandises, qui se fondent généralement sur les ventes de produits. Certaines ententes de licence exigent un paiement minimal garanti au titre des redevances sur la durée de l'entente, peu importe les ventes. Le total des paiements minimaux futurs au titre des redevances en vertu de ces ententes s'établissait à 2,9 M$ au 27 octobre 2012 (3,1 M$ au 28 janvier 2012; 3,7 M$ au 29 octobre 2011).
Autres engagements d'indemnisation
Dans le cours normal de ses activités, la Société a indemnisé les contreparties à l'occasion de transactions prenant, entre autres, la forme de transactions de crédit-bail, d'accords de redevances, d'ententes de prestation de services, de conventions de banque d'affaires et de contrats d'indemnisation des administrateurs et des dirigeants. La Société a également conclu certains contrats d'indemnisation relativement à la vente de ses activités liées au crédit et aux services financiers en novembre 2005. Ces contrats d'indemnisation prévoient que la Société dédommagera les contreparties des frais qui découleront de modifications de nature législative ou réglementaire, des réclamations qui surviendraient par suite de litiges, des réclamations réglementaires ou des sanctions légales qu'elles pourraient subir par suite de ces transactions. Ces contrats d'indemnisation sont assortis de modalités variant d'un contrat à l'autre et ne comportent généralement aucun plafond quant à l'obligation éventuelle maximale. Jusqu'ici, la Société n'a versé aucune somme importante aux termes de telles indemnisations, pas plus qu'elle n'a inscrit de montant à ce titre dans les états financiers consolidés résumés non audités.
16. (Perte nette) bénéfice net par action
Le tableau suivant illustre le rapprochement du nombre d'actions utilisé pour l'établissement (de la perte nette) du bénéfice net par action.
(nombre d'actions) | Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
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Nombre moyen pondéré d'actions entrant dans le calcul (de la perte nette) du bénéfice net de base et dilué par action |
101 877 662 | 103 782 480 | 102 150 564 | 104 575 299 |
Dans les comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global, (la perte nette) le bénéfice net a été utilisé comme le numérateur aux fins du calcul (de la perte nette) du bénéfice net de base et dilué par action. Pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012, 8 560 options ont été exclues du calcul (de la perte nette) du bénéfice net dilué par action puisqu'elles étaient antidilutives.
17. Impôt sur le résultat
Le total des montants nets des remboursements ou des paiements en espèces effectués par la Société au titre de l'impôt sur le résultat pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 correspondait à un paiement net de 3,5 M$ (remboursement net de 2,7 M$ en 2011) et à un remboursement net de 0,7 M$, respectivement (paiement net de 37,7 M$ en 2011). Le total des montants nets des dépôts ou des encaissements de la Société relatifs aux nouvelles cotisations fiscales faisant l'objet d'un litige pour les périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012 correspond à un paiement net de 15,2 M$ (paiement net de 11,7 M$ en 2011).
Dans le cours normal de ses activités, la Société fait régulièrement l'objet de vérifications menées par l'administration fiscale. Bien que la Société soit d'avis que les déclarations fiscales qu'elle produit sont appropriées et justifiables, certains éléments sont périodiquement contestés par l'administration fiscale. Au cours des périodes de 13 et de 39 semaines closes le 27 octobre 2012, la Société a comptabilisé des charges d'intérêts liées à de nouvelles cotisations fiscales relatives à une période antérieure ainsi qu'à des charges d'intérêts liées à une charge à payer au titre de positions fiscales incertaines, tel qu'il est décrit dans le tableau ci-dessous. Ces charges sont incluses dans les comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global, comme suit :
(en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
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Charges financières | (0,1) | $ | (0,3) | $ | (3,8) | $ | (4,9) | $ | |
Économie (charge) d'impôt sur le résultat : | |||||||||
Exigible | — | — | (5,5) | (17,9) | |||||
Différé | — | — | 2,3 | 12,8 | |||||
Total des charges liées à des positions fiscales incertaines | (0,1) | $ | (0,3) | $ | (7,0) | $ | (10,0) | $ |
Comme elle examine périodiquement la possibilité de dénouements défavorables en matière de vérifications fiscales et qu'elle établit des provisions adéquates à cet égard, la Société est d'avis que, à l'exception de ce qui est mentionné précédemment, le dénouement final des vérifications fiscales n'aura pas d'incidence négative significative sur ses liquidités.
Les autres actifs à long terme présentés dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière au 27 octobre 2012 comprennent des débiteurs de 13,0 M$ (30,3 M$ au 28 janvier 2012; 30,3 M$ au 29 octobre 2011) au titre de paiements effectués par la Société pour des avis d'imposition contestés. Au cours du deuxième trimestre de 2012, les administrations fiscales ont convenu de régler une question litigieuse à l'égard de la Société et de rembourser le dépôt connexe. Par conséquent, la Société a reclassé un montant de 28,2 M$ des autres actifs à long terme au poste Impôt sur le résultat à recouvrer dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière. En outre, la Société a comptabilisé au poste Produits d'intérêts des comptes consolidés résumés non audités (de la perte nette) du bénéfice net et (de la perte globale) du bénéfice global des produits d'intérêts de 1,6 M$ ayant trait au dépôt devant être remboursé au deuxième trimestre de 2012. Au cours de la période de 13 semaines close le 27 octobre 2012, la Société a reçu 18,1 M$ au titre de l'économie prévue.
Au deuxième trimestre de 2012, la Société a reçu un avis de nouvelle cotisation de l'impôt à l'égard d'une déclaration de revenus antérieure. La Société conteste cet avis de cotisation. À la suite de la nouvelle cotisation, la Société prévoit effectuer un dépôt totalisant 54,7 M$ à l'égard de ces questions fiscales litigieuses en attendant le règlement des questions problématiques. Au cours de la période de 13 semaines close le 27 octobre 2012, la Société a effectué un dépôt de 33,3 M$ en ce qui a trait à cette question dont une tranche de 10,9 M$ a été incluse au poste Autres actifs à long terme et une tranche de 22,4 M$, au poste Impôts sur le résultat à recouvrer dans les états consolidés résumés non audités de la situation financière au 27 octobre 2012.
18. Secteurs opérationnels
En vue de déterminer les secteurs opérationnels de la Société, celle-ci se fonde sur le processus présenté dans IFRS 8, lequel comprend l'identification du principal décideur opérationnel, l'identification des secteurs opérationnels, ce qui a été fait en fonction des canaux de distribution de la Société, et le regroupement des secteurs opérationnels. La Société a regroupé ses secteurs opérationnels en un seul secteur à présenter, lequel tire ses produits de la vente de marchandises et de services connexes aux clients.
19. Variations des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement
Les flux de trésorerie (affectés aux) provenant des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement étaient composés des éléments suivants :
(en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
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Débiteurs | (5,1) | $ | (4,2) | $ | 18,6 | $ | 9,3 | $ | |
Stocks | (159,0) | (81,5) | (182,3) | (41,8) | |||||
Charges payées d'avance | 9,6 | 8,9 | (4,0) | (4,4) | |||||
Créditeurs et charges à payer | 104,0 | 127,0 | 52,7 | 77,5 | |||||
Produits différés | — | 0,5 | (15,4) | (16,7) | |||||
Provisions | 4,0 | 5,1 | (8,6) | 3,2 | |||||
Impôt sur le résultat et autres impôts à payer et à recouvrer |
(21,4) | (13,2) | (51,4) | (37,9) | |||||
Actifs et passifs financiers dérivés | — | 6,7 | — | (0,1) | |||||
Flux de trésorerie (affectés aux) provenant des soldes sans effet de trésorerie du fonds de roulement |
(67,9) | $ | 49,3 | $ | (190,4) | $ | (10,9) | $ |
20. Variations des actifs et des passifs à long terme
Les flux de trésorerie liés aux actifs et aux passifs à long terme étaient composés des éléments suivants :
(en millions de dollars canadiens) | Période de 13 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 13 semaines close le 29 octobre 2011 |
Période de 39 semaines close le 27 octobre 2012 |
Période de 39 semaines close le 29 octobre 2011 |
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Autres actifs à long terme | (0,9) | $ | 24,4 | $ | 23,1 | $ | 11,5 | $ |
Autres passifs à long terme | (2,5) | (10,6) | (1,8) | (6,9) | ||||
Autres | 0,2 | (9,6) | 6,9 | (2,2) | ||||
Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) actifs et passifs à long terme |
(3,2) | $ | 4,2 | $ | 28,2 | $ | 2,4 | $ |
21. Événements postérieurs à la date du bilan
En ce qui a trait à l'annonce de la Société concernant les plans de Sears Holdings visant à distribuer son investissement dans Sears Canada décrit à la note 8, la distribution aux actionnaires de Sears Holdings inscrits à la fermeture des bureaux le 1er novembre 2012 a eu lieu le 13 novembre 2012, soit la date de clôture des registres pour la distribution. Chaque action ordinaire de Sears Holdings détenue à la fermeture des bureaux à la date de clôture des registres donnait droit au détenteur à une distribution de 0,4283 action ordinaire de Sears Canada. Dans le cadre de la distribution, la Société a déposé des documents auprès de la SEC.
22. Approbation des états financiers consolidés résumés non audités
Les états financiers consolidés résumés non audités ont été approuvés par le conseil d'administration et leur publication a été autorisée le 12 novembre 2012.
SOURCE : Sears Canada Inc.
Renseignements:
Relations avec les médias :
Vincent Power
Sears Canada, communications nationales
416-941-4422
[email protected]
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