BANQUE CANADIENNE IMPÉRIALE DE COMMERCE CONCLUT L'ACQUISITION DES ACTIFS DE
CARTES DE CRÉDIT MASTERCARD DE CARTE CITI CANADA INC.

TORONTO, le 1er sept. /CNW/ - Aujourd'hui, Banque Canadienne Impériale de Commerce ("CIBC") a conclu l'achat auprès de Cartes Citi Canada inc. ("Cartes Citi") d'une tranche importante des actifs faisant partie des activités canadiennes de cartes de crédit Mastercard de Cartes Citi. Un communiqué de presse de CIBC donnant des détails supplémentaires concernant l'opération réalisée est joint aux présentes.

Dans le cadre de l'opération de vente, CIBC est devenue le vendeur et agent serveur des actifs aux termes du programme de titrisation de Fiducie de cartes de crédit Broadway ("Broadway") et remplacera Cartes Citi à titre d'agent administratif de Broadway et d'agent d'amélioration du crédit. Cartes Citi agira à titre d'agent serveur adjoint des actifs pour le compte de CIBC pendant une période intermédiaire. Dans le cadre de l'opération de vente, 285 413 851,51 $ de créances provenant de 1 350 639 comptes ont été retirés du pool de comptes assujettis à la titrisation en fonction des défauts de paiement ou de la faible évaluation du crédit. En outre, les comptes en souffrance et les comptes radiés ont été enlevés du groupe titrisé.

Un avis de convocation à l'assemblée et circulaire d'information portant la date du 14 juillet 2010 a été préparé par Cartes Citi relativement à l'assemblée des porteurs de billets tenue le 12 août 2010 visant à approuver les modifications au programme de titrisation de Broadway. Un exemplaire de l'avis de convocation à l'assemblée et circulaire d'information peut être consulté sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Des renseignements supplémentaires concernant l'opération de vente et son incidence sur Broadway figurent dans le rapport de gestion de Broadway daté du 30 août 2010 à la rubrique "Recent Developments - Implications of Completing the Sale Transaction", qui figure sur le site Web de SEDAR.

Dans le cadre de la prise en charge par CIBC du rôle d'agent administratif relié à Broadway, MM. Wojtek Niebrzydowski et Andrew Kriegler, tous deux dirigeants de CIBC, participeront directement, pour le compte de CIBC, à ses fonctions d'agent administratif pour Broadway et, à ce titre, ils peuvent être considérés comme exerçant des fonctions semblables à celles d'un administrateur aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable.

COMMUNIQUÉ

La Banque CIBC conclut l'acquisition du portefeuille MasterCard de 2 milliards de dollars de Citigroup

Toronto, 1er septembre 2010 - La Banque CIBC a annoncé aujourd'hui qu'elle venait de conclure l'acquisition d'un portefeuille canadien de cartes de crédit MasterCard d'une valeur approximative de 2 milliards de dollars de Citigroup, devenant ainsi le plus important émetteur des deux types de cartes de crédit Visa et MasterCard au Canada. Le portefeuille MasterCard comprend des comptes de cartes de crédit en alliance de marque avec Pétro-Canada et offrant le programme de primes Petro-Points.

"Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de la Banque CIBC de favoriser la croissance de ses opérations canadiennes, a déclaré Gerry McCaughey, président et chef de la direction de la Banque CIBC. Cela constitue un ajout important à notre clientèle, dans un secteur où nous occupons une place dominante sur le marché canadien."

La Banque CIBC disposait de plus de 14 milliards de dollars en soldes de carte de crédit en cours avant d'acquérir le portefeuille MasterCard, qui devrait être immédiatement profitable aux revenus de la Banque.

"Cette acquisition nous permettra de mettre à profit notre forte présence et nos grandes capacités dans le secteur des cartes de crédit, a déclaré Sonia Baxendale, présidente de Marchés de détail CIBC. Nous avons hâte de souhaiter la bienvenue à nos nouveaux clients et de leur présenter les avantages supplémentaires que la Banque CIBC peut leur offrir."

En vertu des modalités de la transaction, avant sa conclusion, des comptes non productifs ont été retirés du portefeuille acquis, et du compte titrisé lié à Broadway Credit Card Trust, qui a titrisé certains comptes clients MasterCard de Citibank.

La Banque CIBC rachètera toutes les obligations de catégorie B et de catégorie C et les obligations de série à haut rendement en circulation émises par la fiducie, et elle assumera le service et les responsabilités connexes à l'égard de la fiducie. Les obligations de catégorie B sont cotées A2 par Moody's et A par DBRS. Les obligations de catégorie C sont cotées Baa1 par Moody's et BBB par DBRS.

La Banque CIBC est une importante institution financière d'envergure mondiale du Canada. Elle offre par le truchement de ses deux principaux groupes d'exploitation, Marchés de détail CIBC et Services bancaires de gros, une gamme complète de produits et services financiers à près de 11 millions de clients, tant des particuliers, que des PME, des clients institutionnels et du Groupe Entreprises et Grandes entreprises au Canada et dans le monde entier. La Banque CIBC est l'une des banques les mieux capitalisées du monde avec un ratio des fonds propres de première catégorie de 14,2 pour cent au 31 juillet 2010.

UN MOT SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS : De temps à autre, nous faisons des énoncés prospectifs écrits ou oraux au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y compris dans le présent communiqué de presse, dans d'autres dépôts auprès d'organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, et dans d'autres communications. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des déclarations concernant les activités, les secteurs d'activité, la situation financière, la gestion des risques, les priorités, les cibles, les objectifs permanents ainsi que les stratégies et nos perspectives. Les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques inhérents et à des incertitudes qui peuvent être de nature générale ou particulière. Divers facteurs, dont nombre sont indépendants de notre volonté, pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans les énoncés prospectifs. Nous ne nous engageons à mettre à jour aucun énoncé prospectif sauf lorsque la loi l'exige.

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