TerraVest annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2015

VEGREVILLE, AB, le 11 août 2015 /CNW/ - TerraVest Capital Inc. (TSX : TVK) (« TerraVest » ou la « Société »), entreprise spécialisée dans la fabrication de réservoirs pour carburant et d'appareils à pression ainsi que dans la prestation de services sur champs pétroliers, a le plaisir d'annoncer ses résultats pour le trimestre terminé le 30 juin 2015.

Le troisième trimestre, généralement le plus faible sur une base saisonnière pour TerraVest, a de plus été touché par la baisse du niveau d'activité dans le secteur pétrolier et gazier. Cependant, malgré ces difficultés, la direction est satisfaite du rendement global pour le trimestre et demeure optimiste quant aux perspectives à long terme pour la Société. Pendant le trimestre, TerraVest a conclu l'acquisition de Signature Truck Systems, ce qui a permis de diversifier davantage les flux de trésorerie de la Société en diminuant sa dépendance envers les secteurs d'activité du pétrole et du gaz, en plus de contribuer à la progression générale des produits d'exploitation, du BAIIA et des flux de trésorerie par rapport à la période comparable terminée le 30 juin 2014. Le ratio dividendes/bénéfice de la Société demeure solide, à 33 %, pour le trimestre.

Faits saillants pour le trimestre :

  • des produits d'exploitation de 46 305 $, ce qui représente une augmentation de 56 % comparativement au troisième trimestre de l'exercice 2014;
  • un BAIIA rajusté de 7 285 $, ce qui représente une hausse de 54 % par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2014;
  • des flux de trésorerie disponibles de 5 745 $, ce qui représente une progression de 73 % par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2014;
  • un bénéfice par action de 0,12 $ pour le trimestre et de 0,53 $ pour la période de neuf mois terminée le 30 juin 2015, comparativement à 0,12 $ et 0,42 $ pour les périodes correspondantes du dernier exercice, grâce au rendement qui a été excellent malgré la conjoncture économique dans l'Ouest canadien;
  • la conclusion de l'acquisition de Signature Truck Systems, qui a permis à TerraVest d'étendre sa présence sur le marché des États-Unis ainsi que dans les secteurs d'activité non liés au pétrole et au gaz;
  • l'émission d'un capital de 25 000 $ en débentures convertibles à 7,0 % de 5 ans;
  • le remboursement d'un billet de 19 000 $ et d'un crédit-relais de 6 000 $ pour l'acquisition de Signature Truck Systems.

« Bien que nos divisions du pétrole et du gaz continuent de devoir composer avec les défis posés par les tendances macroéconomiques actuelles, TerraVest enregistre un bon rendement et maintient un bilan robuste. Nous continuons de tirer parti de notre couverture géographique aux États-Unis et de la diversification de notre secteur des réservoirs pour carburant, lequel est moins touché par la baisse des cours mondiaux du pétrole. Nous prévoyons que les activités non liées au pétrole et au gaz continueront de générer plus de 50 % de notre BAIIA. De plus, nous poursuivons l'intégration de nos activités existantes et nous estimons être en très bonne position pour ce qui est de profiter du ralentissement en cours dans le secteur du pétrole et du gaz et d'accroître notre portefeuille d'entreprises actuel », a déclaré Charles Pellerin, président exécutif de TerraVest.

 



Trimestre
terminé le
30 juin

Période de neuf mois
terminée le
30 juin


2015

2014

2015

2014


$

$

$

$

Produits

46 305

29 732

140 750

80 628

Revenu net

2 238

1 838

10 022

6 150

Plus (moins) :





Charge d'impôts

846

326

3 598

1 941

Coûts de financement

973

785

2 186

1 389

Amortissement

2 678

1 669

8 023

4 290

BAIIA

6 735

4 618

23 829

13 770

Dépréciation des immobilisations corporelles

882

31

882

462

Perte (gain) sur la cession d'immobilisations corporelles

(332)

69

(513)

24

BAIIA rajusté

7 285

4 718

24 198

14 256

Investissements de maintien

(323)

(1 082)

(2 834)

(2 955)

Impôts sur les bénéfices (versés) recouvrés

(862)

(417)

(2 119)

(340)

Coûts de financement payés

(695)

(977)

(2 108)

(1 389)

Distribution aux actionnaires sans contrôle

-

(23)

(829)

(337)

Flux de trésorerie disponibles aux fins de distribution

5 405

2 219

16 308

9 235

Dividendes versés au cours de la période

1 808

1 442

5 430

5 118

Ratio dividende/bénéfices

33 %

65 %

33 %

55 %

Flux de trésorerie disponibles





Flux de trésorerie provenant de l'exploitation, avant la variation des
éléments hors trésorerie du fonds de roulement

5 785

3 315

20 101

12 904

Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement

(5 175)

2 362

270

(7 302)

Flux de trésorerie provenant de l'exploitation

610

5 677

20 371

5 602

Plus (moins) :






Achat d'immobilisations corporelles

(2 370)

(1 021)

(4 881)

(3 955)


Produit de l'aliénation d'immobilisations corporelles

446

389

886

796

Flux de trésorerie disponibles

(1 314)

5 045

16 376

2 443

 

Le troisième trimestre de TerraVest, terminé le 30 juin 2015, a été marqué par des hausses des produits d'exploitation et du BAIIA rajusté d'environ 56 % et 54 %, respectivement, par rapport à la période comparable terminée le 30 juin 2014. Ces hausses découlent principalement de la croissance interne dans le secteur des réservoirs pour carburant, de la progression des résultats du secteur des services comparativement à la même période de l'exercice précédent, de la prise en compte des résultats de Signature Truck Systems dans le secteur des réservoirs pour carburant et de l'ajout de NWP au secteur de la fabrication pour un trimestre complet en 2015.

Perspectives

TerraVest continue de se consacrer à rechercher les possibilités d'accroître le portefeuille d'entreprises actuel de la Société et d'acquérir de nouvelles entreprises dont elle peut exploiter l'expertise opérationnelle et en gestion.

Le secteur des réservoirs pour carburant enregistre une forte demande pour l'ensemble de sa gamme de produits pour le propane, tant aux États-Unis qu'au Canada. La direction s'attend à ce que cette demande se maintienne une bonne partie de l'hiver. Par suite de l'acquisition de Signature, ce secteur met tout en œuvre afin de vendre plus de réservoirs et de camions-remorques pour le propane aux États-Unis, et on s'attend à ce que ces efforts portent des fruits dans les prochains trimestres parallèlement à l'expansion des installations de fabrication pour le propane. Le carnet de commandes actuel de la division des réservoirs de propane du secteur des réservoirs pour carburant se chiffre à environ 24 700 $, dont un montant approximatif de 11 400 $ provient de l'acquisition récente de Signature, et se prolonge sur une bonne partie de l'exercice 2015. Hormis les activités liées au propane et compte tenu de la force du dollar américain et de la faiblesse actuelle des prix du pétrole, la direction prévoit que le rendement sera tout aussi excellent dans la division des réservoirs résidentiels de mazout, laquelle devrait générer un BAIIA important au cours des mois d'hiver à venir. La demande pour les réservoirs en fibre de verre a été encourageante alors que cette division continue d'augmenter sa capacité.

Le secteur de la fabrication subit des pressions sur les prix et une demande réduite de la part de certains de ses clients, facteurs qui vont de pair avec les conditions actuelles du marché du pétrole et du gaz. Dans l'objectif d'atténuer l'incidence des perspectives économiques défavorables dans l'Ouest canadien, la direction a réduit la main-d'œuvre d'environ 35 % dans le secteur de la fabrication et elle continue d'évaluer toutes les occasions de réaliser des économies de coûts. En outre, le secteur de la fabrication continue de tirer parti de ce ralentissement économique pour améliorer les processus de fabrication en investissant dans l'équipement et en modifiant l'aménagement et les flux de travail des usines. Ces changements devraient permettre de rationaliser les coûts, de réduire le délai de production et d'augmenter la capacité, autant d'avantages qui devraient se maintenir après un éventuel rétablissement des prix du pétrole. Le carnet de commandes du secteur de la fabrication est d'environ 20 400 $, ce qui est plus élevé que pour le trimestre précédent, mais pas autant que pour la période comparable du dernier exercice, car la faiblesse des cours du pétrole continue d'influer sur l'ensemble de l'industrie. La direction prévoit que le niveau toujours peu élevé des prix du pétrole posera des problèmes à ce secteur.

Les résultats du secteur des services ont été plus solides que ceux du trimestre de l'exercice précédent, exception faite d'une perte de valeur liée à la mise hors service de certains appareils de forage. Bien qu'elle continue de devoir composer avec les pressions exercées sur les prix par ses principaux clients, la direction met tout en œuvre pour optimiser l'utilisation des appareils de forage et les coûts. Le secteur des services affiche généralement un meilleur rendement au dernier trimestre de l'exercice, mais en 2015, les mauvaises conditions météorologiques du mois de juillet ont eu une incidence sur les résultats initiaux du quatrième trimestre. Malgré cette incidence, la direction est convaincue que les résultats du quatrième trimestre seront semblables à ceux de la période à l'étude à moins de circonstances imprévues. Le secteur des services est une division vigoureuse, et tout en réduisant leurs budgets d'immobilisations, les pétrolières mettent l'accent sur l'optimisation des puits, ce qui contribue à neutraliser le caractère cyclique des activités dans ce secteur. Nous demeurons confiants quant aux perspectives à long terme de ces activités et à leur capacité de surmonter le ralentissement actuel.

Conférence téléphonique

TerraVest tiendra une conférence téléphonique le jeudi 13 août à 10 h, heure normale de l'Est, afin de discuter de ses résultats financiers pour le trimestre terminé le 30 juin 2015.

Pour participer à la conférence, veuillez composer le 416-695-7806 ou le 1-866-696-5910 en utilisant le code de participant 1832475.

Les personnes qui sont dans l'incapacité de participer à la conférence pourront en écouter une reprise instantanée jusqu'au 27 août 2015 en composant le 905-694-9451 et en utilisant le code de participant 3480667.

Dividende

TerraVest a également le plaisir d'annoncer que le conseil d'administration a déclaré son dividende trimestriel de 10 cents par action sur les actions ordinaires en circulation du capital-actions de la Société; ce dividende sera versé le 9 octobre 2015 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 30 septembre 2015. La date ex-dividende est le 7 octobre 2015. Le dividende est réputé être un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt sur le revenu au Canada.

On trouvera des renseignements supplémentaires dans les états financiers consolidés intérimaires condensés et non audités de TerraVest et dans son rapport de gestion; ces documents sont disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.

Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs. Tous les énoncés contenus dans le présent communiqué, sauf ceux qui portent sur des faits historiques, sont des énoncés prospectifs, y compris, mais sans s'y limiter, les énoncés relatifs à notre orientation stratégique et à l'évaluation des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble, de même que les autres plans et objectifs de TerraVest ou la mettant en cause. Le lecteur pourra reconnaître bon nombre de ces énoncés à la présence de verbes tels que « s'attendre à » ou « prévoir » (y compris leur forme négative), ainsi qu'à l'emploi du futur. Bien que la direction estime que les attentes décrites dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne permet d'assurer qu'elles s'avéreront exactes.

De par leur nature, les énoncés prospectifs nous obligent à formuler des hypothèses; ils sont donc sujets à des risques et incertitudes qui leur sont inhérents. Il existe un risque significatif que les énoncés prospectifs s'avèrent inexacts. Nous prions le lecteur du présent communiqué de ne pas se fier indûment à nos énoncés prospectifs, car un certain nombre de facteurs peuvent avoir pour effet que la situation, les résultats, les conditions, les actions ou les événements réels futurs diffèrent largement des plans, attentes, estimations ou intentions exprimés dans les énoncés prospectifs et des hypothèses qui les sous-tendent.

Les hypothèses et l'analyse relatives au rendement de TerraVest dans son ensemble et à celui de ses secteurs d'activité, aux marchés où ceux-ci évoluent ainsi qu'à leurs perspectives et à leur valeur sont prises en compte pour établir le plan d'affaires de TerraVest, le montant des dividendes prévus et/ou sa capacité d'en verser, les perspectives relatives à ses activités, sa situation financière, ses résultats, ses flux de trésorerie et ses autres plans et objectifs, ainsi que pour formuler des énoncés prospectifs sur ces questions. Ces hypothèses comprennent, sans nécessairement s'y limiter, le fait que la demande de produits et de services de ses secteurs d'activité sur les marchés canadiens et autres où ils sont actifs sera stable et que le coût des intrants des secteurs d'activité ne variera pas significativement par rapport aux niveaux historiques. Si l'un ou l'autre de ces facteurs ou hypothèses devait varier, les résultats réels pourraient différer de manière importante des énoncés prospectifs.

Les renseignements contenus dans la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de TerraVest datée du 9 décembre 2014 et dans la rubrique « Facteurs de risque » du rapport de gestion de TerraVest pour l'exercice terminé le 30 septembre 2014 décrivent les facteurs de risque susceptibles d'avoir une incidence sur les résultats d'exploitation et le rendement de TerraVest et de ses secteurs d'activité ainsi que sur la valeur des secteurs d'activité et de TerraVest dans son ensemble. Nous prévenons le lecteur que les listes de facteurs dressées dans ces rubriques ne sont pas exhaustives et que les investisseurs et autres intervenants qui consultent des énoncés prospectifs en vue de prendre des décisions relatives à TerraVest devraient examiner avec soin les facteurs analysés, de même que d'autres sources d'incertitude et événements éventuels, et les risques et incertitudes inhérents aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus aux présentes sont fondés sur l'hypothèse que TerraVest ne sera pas affectée par ces risques, mais que, dans le cas où TerraVest serait affectée par ces risques, les énoncés prospectifs pourraient devenir inexacts.

Les énoncés prospectifs contenus dans ce document sont expressément et entièrement visés par la présente mise en garde. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits à la date des présentes. Sauf dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l'exigent, TerraVest n'entend pas mettre à jour ces énoncés prospectifs.

Mesures financières non conformes aux PCGR

En ce qui concerne les mesures financières non conformes aux PCGR, veuillez consulter les définitions énoncées dans le rapport de gestion de TerraVest daté du 11 août 2015.

 

SOURCE TerraVest Capital Inc.

Renseignements : Mitchell Gilbert, TerraVest Capital Inc., Directeur des investissements, 416-364-0064, mitchell.gilbert@terravestcapital.com OU Paul A. Casey, CA, TerraVest Capital Inc., Directeur financier, 780-632-2040, pcasey@terravestcapital.com

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www.terravestindustries.com

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