Produits en hausse de 25 %; croissance du BAIIA ajusté1 de 23 %
Hausse des perspectives pour l'exercice complet par suite du solide rendement au premier semestre de 2022
MARKHAM, ON, le 9 août 2022 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet Valu » ou la « Société ») (TSX: PET), principal détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires pour animaux de compagnie au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 2 juillet 2022.
- Les ventes à l'échelle du réseau2 se sont élevées à 312,5 M$, en hausse de 35,0 % par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. Compte non tenu de Chico3, les ventes à l'échelle du réseau ont progressé de 24,4 %, et les ventes des magasins comparables2 ont augmenté de 21,2 %, grâce tant à l'offre de produits qu'à la hausse de l'achalandage.
- Les produits se sont élevés à 227,7 M$, une augmentation de 25,0 % par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Compte non tenu de Chico, les produits ont augmenté de 23,6 %, sous l'effet de la croissance des ventes à l'échelle du réseau.
- Le BAIIA ajusté1 s'est établi à 52,1 M$, en hausse de 23,0 %, et a représenté 22,9 % des produits.
- Le résultat d'exploitation a atteint 39,3 M$, une augmentation de 48,0 % par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le résultat net s'est établi à 25,3 M$, une diminution de 44,3 M$ par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le résultat net ajusté1 s'est établi à 28,1 M$, ou 0,39 $ par action après dilution, en hausse respectivement de 222,7 % et 225,0 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent.
- La Société a ouvert 13 nouveaux magasins et clôturé le trimestre avec un réseau de 717 magasins.
- Le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,06 $ par action ordinaire.
- La Société prévoit maintenant pour 2022 des produits se situant entre 912 M$ et 928 M$, grâce à une croissance des ventes des magasins comparables de 13 % à 15 % et l'ouverture de 35 à 45 nouveaux magasins, un BAIIA ajusté s'établissant entre 203 M$ et 207 M$ de même qu'un résultat net ajusté par action après dilution1 de 1,47 $ à 1,51 $.
« Pet Valu a dégagé un rendement très solide au deuxième trimestre, mis en évidence par une croissance robuste de l'industrie conjuguée à l'attrait croissant de notre marque au sein du marché canadien, a indiqué Richard Maltsbarger, président et chef de la direction. Les résultats impressionnants en termes de chiffre d'affaires ont une fois de plus marqué le trimestre, en plus de la forte croissance observée à l'exercice précédent, les ventes à l'échelle du réseau ayant maintenant augmenté de près de 75 % par rapport aux niveaux d'avant la pandémie du deuxième trimestre de 2019 ».
« Après un solide rendement au premier semestre de l'exercice, nous avons relevé nos perspectives pour 2022, a poursuivi M. Maltsbarger. Grâce à un assortiment de produits orientés vers les produits de base ainsi qu'à la valeur offerte par notre vaste portefeuille de marques exclusives et notre programme de fidélisation récompensant les acheteurs assidus, nous estimons être bien placés pour continuer à gagner des parts de marché en poursuivant notre programme de croissance multidimensionnel dans le contexte macroéconomique difficile d'aujourd'hui. »
Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de 13 semaines close le 2 juillet 2022, en comparaison avec celles de la période de 13 semaines close le 3 juillet 2021.
Les produits ont augmenté de 25,0 % pour atteindre 227,7 M$, contre 182,2 M$ au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les données du trimestre considéré comprennent des produits tirés des franchises et autres produits de 2,5 M$ découlant de l'acquisition de Chico. L'augmentation des produits est attribuable à la hausse des ventes au détail, ainsi que des produits tirés des franchises et autres produits.
La croissance des ventes des magasins comparables s'est élevée à 21,2 % au T2-2022 du fait principalement d'une hausse de 19,3 % des transactions des magasins comparables et d'une augmentation de 1,5 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. En comparaison, la croissance des ventes des magasins comparables a été de 28,4 % au T2-2021 et découle principalement de la hausse de 25,6 % des transactions des magasins comparables et d'une augmentation de 2,2 % des dépenses moyennes par transaction des magasins comparables. Les transactions des magasins comparables et les dépenses moyennes par transaction des magasins comparables au T2-2021 avaient subi les répercussions d'une modification du comportement des consommateurs associée aux restrictions liées à la COVID-19.
Le profit brut a augmenté de 18,2 M$, ou 27,1 %, pour s'établir à 85,4 M$ au T2 2022, contre 67,2 M$ au T2 2021. La marge bénéficiaire brute s'est établie à 37,5 % au T2 2022, contre 36,9 % au T2 2021. La hausse de la marge bénéficiaire brute s'explique principalement par i) l'effet de levier obtenu sur les coûts fixes en raison de l'augmentation des produits; ii) l'acquisition de Chico; le tout contrebalancé en partie par iii) la hausse des ventes de gros découlant du rétablissement des restrictions d'exploitation liées à la pandémie en Ontario au T2 2021 et de la pénétration accrue de franchises; et iv) une légère baisse des marges sur les produits, les ajustements de prix ayant été plus que contrebalancés par la hausse des coûts, y compris les coûts supplémentaires de transport.
Les charges de vente et d'administration ont augmenté de 13,4 % pour s'établir à 46,1 M$, par rapport à 40,6 M$ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les charges de ventes et d'administration ont représenté 20,2 % des produits, comparativement à 22,3 % des produits pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse de 5,5 M$ des charges de ventes et d'administration s'explique principalement par i) une augmentation de la charge de rémunération découlant des investissements faits dans l'effectif; ii) une hausse des charges de publicité; iii) une assurance complémentaire en raison des exigences applicables aux sociétés ouvertes; iv) une augmentation des dépenses en technologie et en télécommunications afin de continuer la modernisation de notre infrastructure technologique et l'expansion de nos capacités omnicanal; v) une baisse des profits sur la vente de magasins appartenant à la Société; vi) une hausse de l'amortissement, le tout contrebalancé en partie par vii) une baisse des honoraires professionnels du fait que le T2 2021 comprenait des honoraires professionnels en appui à la préparation du premier appel public à l'épargne (le « placement ») et les activités de séparation.
Le BAIIA ajusté s'est établi à 52,1 M$, ou 22,9 % des produits, comparativement à 42,3 M$, ou 23,2 % des produits, au deuxième trimestre de l'exercice précédent.
Les charges d'intérêts nettes se sont chiffrées à 4,6 M$ au T2 2022, une baisse de 15,4 M$, ou 77,2 %, contre 20,0 M$ au T2 2021. La baisse s'explique essentiellement par i) la diminution des charges d'intérêts sur la facilité à terme de 2021 (définie dans le rapport de gestion de la Société pour le deuxième trimestre clos le 2 juillet 2022 [« le rapport de gestion »]) en raison de la baisse des taux d'intérêt et de la diminution du total de l'encours de la dette par rapport à l'emprunt à terme de 2016 (défini dans le rapport de gestion), lequel a été remboursé à la fin du T2 2021; et ii) la diminution de l'amortissement des coûts de financement différés. La baisse des charges d'intérêts nettes s'explique également par la radiation, à l'exercice précédent, des coûts de financement différés non amortis de 5,7 M$ à titre de coûts d'extinction de la dette par suite du remboursement de l'entente de crédit de 2016 (définie dans le rapport de gestion) à la fin du T2 2021.
Les impôts sur le résultat se sont établis à 9,5 M$ au T2 2022, en regard de 5,2 M$ au T2 2021, une hausse de 4,3 M$ d'un exercice à l'autre. La hausse des impôts sur le résultat découle principalement de l'accroissement des bénéfices imposables au T2 2022. Le taux d'imposition effectif a été de 27,3 % au T2 2022, contre 10,5 % au T2 2021. Le taux d'imposition effectif au T2 2022 est plus élevé que le taux prévu par la loi combiné de 26,5 %, en raison surtout des charges non déductibles. Le taux d'imposition effectif du T2 2021 est inférieur au taux prévu par la loi combiné de 26,5 %, ce qui s'explique essentiellement par les traitements fiscaux avantageux à l'égard des profits de change liés au remboursement des emprunts à terme de 2016 (définis dans le rapport de gestion).
Le résultat net s'est chiffré à 25,3 M$, une diminution de 19,0 M$ par rapport à 44,3 M$ au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Outre les facteurs susmentionnés, la variation du résultat net s'explique également par une hausse de 42,3 M$ du profit de change au T2 2021 attribuable au remboursement des emprunts à terme de 2016 et au règlement d'un contrat de change à terme.
Le résultat net ajusté a augmenté de 19,4 M$ pour s'établir à 28,1 M$ au T2 2022, par rapport à 8,7 M$ au T2 2021. Le résultat net ajusté en pourcentage des produits a été de 12,3 % au T2 2022 et de 4,8 % au T2 2021.
Le résultat net ajusté par action après dilution s'est établi à 0,39 $, comparativement à 0,12 $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisaient 39,5 M$ à la fin du deuxième trimestre de 2022.
Les flux de trésorerie disponibles1 se sont établis à 20,4 M$ pour le T2 2022, comparativement à des flux de trésorerie disponibles de 18,9 M$ au T2 2021.
Les stocks totalisaient 116,8 M$ à la fin du deuxième trimestre de 2022, comparativement à 91,7 M$ à la fin de l'exercice 2021, soit une augmentation de 25,1 M$ attribuable essentiellement à une hausse de la demande, à l'inflation des coûts des produits, à un niveau accru de stocks de sécurité et à l'achat accéléré de produits saisonniers, compte tenu des défis mondiaux liés à la chaîne d'approvisionnement et des livraisons initiales requises pour les lancements de produits de marque exclusifs à Chico.
1) |
Mesure financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les IFRS et pourraient ne pas être comparables à des mesures financières similaires présentées par d'autres émetteurs. Se reporter aux rubriques « Mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires » et « Principales informations financières consolidées » ci-après pour un rapprochement entre les mesures non conformes aux IFRS utilisées dans le présent communiqué de presse et les mesures IFRS les plus directement comparables. Se reporter également aux rubriques « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise », « Mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires » et « Principales informations financières consolidées et mesures sectorielles » du rapport de gestion, intégré par renvoi dans les présentes, pour plus de renseignements concernant le BAIIA ajusté, le résultat net ajusté, le résultat net ajusté par action après dilution et les flux de trésorerie disponibles, y compris les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS pertinentes présentées. |
2) |
Mesure financière supplémentaire. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires » ci-dessous ainsi qu'à la rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise » du rapport de gestion pour les définitions des mesures financières supplémentaires. |
3) |
Le 25 février 2022, la Société a fait l'acquisition de la totalité des actions émises et en circulation de Les Franchises Chico Inc. et de 9353-0145 Québec Inc. (collectivement, « Chico »), un franchiseur de magasins spécialisés dans les produits pour animaux de compagnie au Québec, Canada. |
Le 8 août 2022, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende de 0,06 $ par action ordinaire payable le 15 septembre 2022 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 août 2022.
Les informations suivantes, à l'exception de la croissance des ventes des magasins comparables, tiennent compte de l'incidence de l'acquisition de Chico, conclue le 25 février 2022. Compte tenu de son solide rendement pour le premier semestre de l'exercice et des attentes pour le reste de l'exercice, la Société prévoit maintenant réaliser ce qui suit pour l'exercice 2022 complet :
- des produits s'établissant entre 912 M$ et 928 M$, soutenus par une croissance des ventes des magasins comparables de 13 % à 15 %, et l'ouverture de 35 à 45 nouveaux magasins;
- un BAIIA ajusté se situant entre 203 M$ et 207 M$, tenant compte des coûts associés au fait d'être une société ouverte pour un exercice complet ainsi que d'investissements additionnels dans la main‑d'œuvre de même que dans la capacité d'entreposage et de production, communiqués à la fin de 2021;
- un résultat net ajusté par action après dilution de 1,47 $ à 1,51 $;
- des dépenses en technologie de l'information d'environ 8 M$ et une rémunération fondée sur des actions d'environ 7 M$, l'un et l'autre étant exclus du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après dilution;
- des dépenses d'investissement nettes4 se situant entre 35 M$ et 40 M$, dont environ 15 M$ en paiements anticipés et en améliorations locatives liés à la construction du nouveau centre de distribution dans la région du Grand Toronto.
En raison de l'incidence de diverses formes de restrictions gouvernementales imposées au début de 2021, la Société prévoit que la croissance d'un exercice à l'autre ralentira au deuxième semestre de 2022, par rapport à la croissance d'un exercice à l'autre observée au premier semestre de l'exercice. La répartition relative des produits par trimestre devrait mieux correspondre à celle des années prépandémiques, comme 2019.
4) |
Les dépenses d'investissement nettes correspondent à l'acquisition d'immobilisations corporelles, à l'acquisition d'immobilisations incorporelles, au produit de la cession d'immobilisations corporelles et aux incitatifs à la location. |
Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du deuxième trimestre de la Société aura lieu le 9 août 2022 à 8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence téléphonique de Pet Valu, veuillez composer le 1-888-350-3870 (code d'accès : 5518274). Une webémission en direct de la conférence téléphonique sera également accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.
Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera accessible en composant le 1-800-770-2030 (code d'accès : 5518274#) jusqu'au 16 août 2022. La webémission sera également archivée et accessible dans la section Events & Presentations du site Web de la Société à l'adresse : https://investors.petvalu.com/.
Pet Value est le principal détaillant en nourriture et en accessoires pour animaux au Canada avec plus de 700 magasins appartenant à la Société ou à des franchisés partout au pays. Depuis plus de 40 ans, Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et à ses services en magasin agréables. Les magasins de proximité de Pet Valu offrent plus de 7 000 articles à des prix concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Pour de plus amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.com.
Avant le placement, la Société n'exerçait pas ses activités en tant qu'entité autonome et, par conséquent, l'information financière des périodes antérieures au 30 juin 2021 est présentée sur une base détachée en tenant compte seulement des entités juridiques représentant les activités canadiennes de Pet Valu Holdings Ltd. (désignée le « Groupe », avant la distribution de ses activités américaines à son actionnaire). Pour de plus amples renseignements, se reporter aux états financiers consolidés résumés non audités et au rapport de gestion connexe de la Société pour les périodes de 13 semaines et de 26 semaines closes le 2 juillet 2022 et le 3 juillet 2021.
Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures non conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par celles-ci. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures sont plutôt présentées à titre de complément des mesures conformes aux IFRS afin de favoriser une meilleure compréhension des résultats d'exploitation de la Société du point de vue de la direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut à l'analyse de l'information financière de la Société présentée conformément aux IFRS. Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS, notamment le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le « résultat net ajusté », le « résultat net ajusté par action après dilution » et les « flux de trésorerie disponibles ». Le présent communiqué de presse renvoie également à certaines mesures financières supplémentaires utilisées couramment dans le secteur de la vente au détail, telles que les « magasins à l'échelle du réseau », les « ventes à l'échelle du réseau », les « ventes des magasins comparables » et la « croissance des ventes des magasins comparables ». Ces mesures non conformes aux IFRS et mesures financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à des mesures non conformes aux IFRS et à des mesures financières supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de la Société a recours à des mesures non conformes aux IFRS pour faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel, ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la direction. Se reporter au rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 2 juillet 2022 pour de plus amples renseignements sur les mesures non conformes aux IFRS et les mesures sectorielles, y compris leur définition et un rapprochement des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus comparables.
Certaines informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent de l'information prospective. L'information prospective est fournie à la date d'établissement du présent communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, des tendances actuelles, des conditions courantes et des événements futurs attendus, de même que divers autres facteurs que la direction estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. Pet Valu ne s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour toute autre raison, à moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables au Canada ne l'exigent. Les résultats réels et le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux qui sont prévus dans l'information prospective en raison de divers facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la performance, des perspectives et des occasions, y compris l'information figurant à la rubrique « Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de l'information prospective, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société datée du 8 mars 2022. Souvent, mais pas de façon systématique, on reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes comme « s'attendre à », « croire », « estimer », « planifier », « anticiper », « prévoir » « continuer » au futur ou au conditionnel, et à l'emploi de termes comme « perspective », « projection » « éventualité » à la forme affirmative ou négative, de variantes de tels termes, ou d'une terminologie similaire.
De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice annuelle et les autres documents déposés publiquement par Pet Value sont disponibles sous le profil de la Société sur le site Web du Système électronique de données, d'analyse et de recherche (« SEDAR »), au www.sedar.com.
La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à cette information.
États du résultat et du résultat global consolidés intermédiaires résumés
(non audités, en milliers de dollars canadiens, à l'exception des montants par action)
Trimestres clos les |
Semestres clos le |
|||||||
2 juillet 2022 13 semaines |
3 juillet 2021 13 semaines |
2 juillet 2022 26 semaines |
3 juillet 2021 26 semaines |
|||||
Produits |
||||||||
Ventes au détail |
97 055 |
$ |
82 161 |
$ |
190 130 |
$ |
161 805 |
$ |
Franchises et autres produits |
130 621 |
100 021 |
250 799 |
190 449 |
||||
Total des produits |
227 676 |
182 182 |
440 929 |
352 254 |
||||
Coût des ventes |
142 305 |
115 022 |
278 478 |
225 431 |
||||
Profit brut |
85 371 |
67 160 |
162 451 |
126 823 |
||||
Charges de vente et d'administration |
46 062 |
40 603 |
87 981 |
77 644 |
||||
Total du résultat d'exploitation |
39 309 |
26 557 |
74 470 |
49 179 |
||||
Charges d'intérêts nettes |
4 560 |
19 981 |
8 541 |
37 978 |
||||
Perte (profit) de change |
120 |
(42 936) |
99 |
(43 034) |
||||
Autres produits |
(152) |
-- |
(124) |
-- |
||||
Résultat avant impôts sur le résultat |
34 781 |
49 512 |
65 954 |
54 235 |
||||
Charge d'impôts sur le résultat |
9 503 |
5 218 |
18 055 |
6 532 |
||||
Résultat net |
25 278 |
44 294 |
47 899 |
47 703 |
||||
Moins : |
||||||||
Résultat net attribuable aux participations ne |
-- |
1 649 |
-- |
3 430 |
||||
Résultat net attribuable aux actionnaires de |
25 278 |
42 645 |
47 899 |
44 273 |
||||
Autres éléments du résultat global, après impôts : |
||||||||
Écart de change reclassé au résultat net |
-- |
(29 665) |
-- |
(29 665) |
||||
Écart de change pouvant être reclassé au résultat net, |
||||||||
après impôts |
5 |
11 455 |
3 |
21 070 |
||||
Résultat global pour la période attribuable aux actionnaires de la Société |
25 283 |
$ |
24 435 |
$ |
47 902 |
$ |
35 678 |
$ |
Résultat net par action de base attribuable aux |
0,36 |
$ |
0,61 |
$ |
0,68 |
$ |
0,63 |
$ |
Résultat net par action dilué attribuable |
0,35 |
$ |
0,60 |
$ |
0,67 |
$ |
0,62 |
$ |
Rapprochement du résultat net avec le BAIIA et le BAIIA ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||||
2 juillet |
3 juillet |
2 juillet |
3 juillet |
|||||
13 semaines |
13 semaines |
26 semaines |
26 semaines |
|||||
Rapprochement du résultat net et du BAIIA ajusté : |
||||||||
Résultat net |
25 278 |
$ |
44 294 |
$ |
47 899 |
$ |
47 703 |
$ |
Amortissement |
9 270 |
8 554 |
18 146 |
16 643 |
||||
Charges d'intérêts nettes |
4 560 |
19 981 |
8 541 |
37 978 |
||||
Charge d'impôts sur le résultat |
9 503 |
5 218 |
18 055 |
6 532 |
||||
BAIIA |
48 611 |
78 047 |
92 641 |
108 856 |
||||
Ajustements au BAIIA : |
||||||||
Frais de gestion1 |
-- |
439 |
-- |
679 |
||||
Coûts de transformation des technologies de l'information2 |
1 007 |
1 305 |
2 077 |
2 557 |
||||
Coûts de préparation au PAPE et de séparation3 |
-- |
2 191 |
-- |
3 520 |
||||
Coûts de transformation de l'entreprise4 |
381 |
1 100 |
381 |
1 719 |
||||
Autres honoraires professionnels5 |
348 |
275 |
996 |
1 463 |
||||
Rémunération fondée sur des actions6 |
1 492 |
1 882 |
2 519 |
2 556 |
||||
Perte (profit) de change7 |
120 |
(42 936) |
99 |
(43 034) |
||||
Quote-part de la perte d'une entreprise associée |
92 |
-- |
120 |
-- |
||||
BAIIA ajusté |
52 051 |
$ |
42 303 |
$ |
98 833 |
$ |
78 316 |
$ |
BAIIA ajusté en pourcentage des produits |
22,9 |
% |
23,2 |
% |
22,4 |
% |
22,2 |
% |
Notes : |
|
1) |
Correspondent aux frais de gestion versés aux entités affiliées à Roark Capital Management, LLC (« Roark »). Parallèlement à la clôture du placement, la Société a résilié l'entente de gestion avec Roark. |
2) |
Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et omnicanal, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés. |
3) |
Correspondent aux charges engagées en lien avec ce qui suit : i) frais de consultation, juridiques et de comptabilité pour les projets et l'amélioration des processus engagés dans le cadre de la préparation du placement et de la restructuration juridique en vue de séparer la Société du Groupe et ii) primes de maintien en poste octroyées à certains principaux dirigeants en lien avec le placement. |
4) |
Pour l'exercice 2022, représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, y compris le nouveau centre de distribution. Pour l'exercice 2021, correspondent principalement aux indemnités de départ, aux charges de recrutement et aux charges de consultation en lien avec la réorganisation stratégique de l'équipe de haute direction et des principales fonctions dans le cadre de la séparation de la Société du Groupe. |
5) |
Honoraires professionnels principalement engagés dans le cadre i) de l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour l'exercice 2016 et ii) des coûts d'acquisition et d'intégration engagés en lien avec Chico à l'exercice 2022. |
6) |
Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées. |
7) |
Correspond aux profits et pertes de change. |
Rapprochement du résultat net avec le résultat net ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||||
2 juillet |
3 juillet |
2 juillet |
3 juillet |
|||||
13 semaines |
13 semaines |
26 semaines |
26 semaines |
|||||
Rapprochement du résultat net et du résultat |
||||||||
Résultat net |
25 278 |
$ |
44 294 |
$ |
47 899 |
$ |
47 703 |
$ |
Ajustements au résultat net : |
||||||||
Frais de gestion1 |
-- |
439 |
-- |
679 |
||||
Coûts de transformation des technologies de |
1 007 |
1 305 |
2 077 |
2 557 |
||||
Coûts de préparation au PAPE et de séparation3 |
-- |
2 191 |
-- |
3 520 |
||||
Coûts de transformation de l'entreprise4 |
381 |
1 100 |
381 |
1 719 |
||||
Autres honoraires professionnels5 |
348 |
275 |
996 |
1 463 |
||||
Rémunération fondée sur des actions6 |
1 492 |
1 882 |
2 519 |
2 556 |
||||
Perte (profit) de change7 |
120 |
(42 936) |
99 |
(43 034) |
||||
Quote-part de la perte d'une entreprise associée |
92 |
-- |
120 |
-- |
||||
Incidence fiscale des ajustements au résultat net |
(663) |
145 |
(1 217) |
(1 176) |
||||
Résultat net ajusté |
28 055 |
$ |
8 695 |
$ |
52 874 |
$ |
15 987 |
$ |
Résultat net ajusté en pourcentage des produits |
12,3 |
% |
4,8 |
% |
12,0 |
% |
4,5 |
% |
Résultat net ajusté par action après dilution |
0,39 |
$ |
0,12 |
$ |
0,74 |
$ |
0,22 |
$ |
Notes : |
|
1) |
Correspondent aux frais de gestion versés aux entités affiliées à Roark. Parallèlement à la clôture du placement, la Société a résilié l'entente de gestion avec Roark. |
2) |
Correspondent aux coûts d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des initiatives de transformation à l'appui de la planification des marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des capacités de commerce électronique et omnicanal, de la gestion des relations clients et d'autres processus clés. |
3) |
Correspondent aux charges engagées en lien avec ce qui suit : i) frais de consultation, juridiques et de comptabilité pour les projets et l'amélioration des processus engagés dans le cadre de la préparation du placement et de la restructuration juridique en vue de séparer la Société du Groupe et ii) primes de maintien en poste octroyées à certains principaux dirigeants en lien avec le placement. |
4) |
Pour l'exercice 2022, représentent les charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne d'approvisionnement, y compris le nouveau centre de distribution. Pour l'exercice 2021, correspondent principalement aux indemnités de départ, aux charges de recrutement et aux charges de consultation en lien avec la réorganisation stratégique de l'équipe de haute direction et des principales fonctions dans le cadre de la séparation de la Société du Groupe. |
5) |
Honoraires professionnels principalement engagés dans le cadre i) de l'examen par l'ARC des déclarations de revenus canadiennes de la Société pour l'exercice 2016 et ii) des coûts d'acquisition et d'intégration engagés en lien avec Chico à l'exercice 2022. |
6) |
Correspond à la rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à long terme et notre régime d'unités d'actions différées. |
7) |
Correspond aux profits et pertes de change. |
Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires résumés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||||
2 juillet 2022 |
3 juillet 2021 |
2 juillet 2022 |
3 juillet 2021 |
|||||
13 semaines |
13 semaines |
26 semaines |
26 semaines |
|||||
Flux de trésorerie liés aux activités suivantes |
||||||||
Activités d'exploitation : |
||||||||
Résultat net de la période |
25 278 |
$ |
44 294 |
$ |
47 899 |
$ |
47 703 |
$ |
Ajustements pour les éléments sans incidence sur la trésorerie : |
||||||||
Amortissement |
9 270 |
8 554 |
18 146 |
16 643 |
||||
Redevances de franchisage reportées |
(46) |
116 |
(94) |
329 |
||||
Profit à la cession d'immobilisations corporelles |
(34) |
(297) |
(42) |
(428) |
||||
Perte (profit) à la vente d'actifs au titre de droits d'utilisation |
122 |
(137) |
160 |
(176) |
||||
Perte (profit) de change |
120 |
(42 936) |
99 |
(43 034) |
||||
Profit sur instruments financiers |
(244) |
-- |
(244) |
-- |
||||
Charge de rémunération fondée sur des actions |
1 492 |
22 |
2 519 |
22 |
||||
Quote-part de la perte d'une entreprise associée |
92 |
-- |
120 |
-- |
||||
Charges d'intérêts nettes |
4 560 |
19 981 |
8 541 |
37 978 |
||||
Charge d'impôts sur le résultat |
9 503 |
5 218 |
18 055 |
6 532 |
||||
Impôts sur le résultat payés |
(6 248) |
(2 464) |
(25 573) |
(7 679) |
||||
Dépôts de garantie payés |
(5 073) |
-- |
(5 073) |
-- |
||||
Variation des éléments hors trésorerie du fonds de roulement d'exploitation |
||||||||
Créances clients |
(3 964) |
(1 965) |
(3 679) |
(4 603) |
||||
Stocks |
(16 319) |
(1 444) |
(24 556) |
(8 777) |
||||
Charges payées d'avance |
(1 167) |
(352) |
(1 837) |
180 |
||||
Créditeurs et charges à payer |
15 947 |
3 079 |
8 319 |
(16 063) |
||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation |
33 289 |
31 669 |
42 760 |
28 627 |
||||
Activités de financement : Émission d'actions ordinaires, déduction faite des coûts |
-- |
295 210 |
-- |
295 210 |
||||
Produit tiré de l'exercice d'options sur actions |
3 596 |
-- |
4 183 |
-- |
||||
Dividendes payés sur actions ordinaires |
(8 440) |
-- |
(8 440) |
-- |
||||
Produit tiré de la facilité à terme de 2021 |
-- |
355 000 |
-- |
355 000 |
||||
Remboursement de la facilité à terme de 2021 |
(2 220) |
-- |
(4 438) |
-- |
||||
Produit tiré de la facilité de crédit renouvelable de 2021 |
-- |
40 000 |
-- |
40 000 |
||||
Remboursement des emprunts à terme de 2016 |
-- |
(676 717) |
-- |
(680 424) |
||||
Intérêts payés sur la dette à long terme |
(4 216) |
(13 800) |
(7 171) |
(36 415) |
||||
Remboursement du capital au titre des obligations locatives |
(12 046) |
(11 620) |
(23 815) |
(23 806) |
||||
Intérêts payés sur les obligations locatives |
(2 911) |
(2 881) |
(5 818) |
(5 761) |
||||
Coûts de financement |
-- |
(5 672) |
-- |
(6 589) |
||||
Commission d'engagement au titre de la lettre de crédit de soutien |
-- |
(613) |
(314) |
(4 303) |
||||
Distributions nettes |
-- |
(2 007) |
-- |
(16 983) |
||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement |
(26 237) |
(23 100) |
(45 813) |
(84 071) |
||||
Activités d'investissement : |
||||||||
Acquisition d'entreprise, déduction faite de la trésorerie |
-- |
-- |
(12 829) |
-- |
||||
Acquisition d'immobilisations corporelles |
(4 532) |
(6 120) |
(9 652) |
(10 280) |
||||
Acquisition d'immobilisations incorporelles |
(1 360) |
(925) |
(1 973) |
(1 133) |
||||
Produit de la cession d'immobilisations corporelles |
713 |
1 639 |
775 |
2 203 |
||||
Coûts directs initiaux liés aux actifs au titre de droits d'utilisation |
(278) |
(457) |
(618) |
(837) |
||||
Incitatifs à la location |
57 |
-- |
555 |
271 |
||||
Billets à recevoir |
108 |
161 |
298 |
221 |
||||
Créances locatives |
6 707 |
5 901 |
13 229 |
11 632 |
||||
Intérêt reçu sur les créances locatives et autres |
1 903 |
1 676 |
3 815 |
3 357 |
||||
Participation dans une entreprise associée |
(1 134) |
-- |
(1 134) |
-- |
||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement |
2 184 |
1 875 |
(7 534) |
5 434 |
||||
Incidence des taux de change sur la trésorerie |
3 |
(16) |
(14) |
11 |
||||
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie |
9 239 |
10 428 |
(10 601) |
(49 999) |
||||
Trésorerie au début de la période |
30 228 |
11 054 |
50 068 |
71 481 |
||||
Trésorerie à la fin de la période |
39 467 |
$ |
21 482 |
$ |
39 467 |
$ |
21 482 |
$ |
Flux de trésorerie disponibles
(non audités, en milliers de dollars canadiens)
Trimestres clos les |
Semestres clos les |
|||||||
2 juillet 2022 |
3 juillet 2021 |
2 juillet 2022 |
3 juillet 2021 |
|||||
13 semaines |
13 semaines |
26 semaines |
26 semaines |
|||||
Flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation |
33 289 |
$ |
31 669 |
$ |
42 760 |
$ |
28 627 |
$ |
Flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités |
2 184 |
1 875 |
(7 534) |
5 434 |
||||
Remboursement du capital au titre des obligations locatives |
(12 046) |
(11 620) |
(23 815) |
(23 806) |
||||
Intérêts payés sur les obligations locatives |
(2 911) |
(2 881) |
(5 818) |
(5 761) |
||||
Billets à recevoir |
(108) |
(161) |
(298) |
(221) |
||||
Flux de trésorerie disponibles |
20 408 |
$ |
18 882 |
$ |
5 295 |
$ |
4 273 |
$ |
États de la situation financière consolidés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)
Au 2 juillet |
Au 1er janvier |
||||
2022 |
2022 |
||||
Actif |
|||||
Actifs courants |
|||||
Trésorerie |
39 467 |
$ |
50 068 |
$ |
|
Créances clients et autres débiteurs |
19 621 |
14 398 |
|||
Stocks, montant net |
116 773 |
91 699 |
|||
Charges payées d'avance et autres actifs |
14 130 |
10 432 |
|||
Partie courante des créances locatives |
27 517 |
26 621 |
|||
Total des actifs courants |
217 508 |
193 218 |
|||
Actifs non courants |
|||||
Créances locatives |
125 007 |
121 936 |
|||
Actifs au titre de droits d'utilisation, montant net |
83 987 |
80 757 |
|||
Immobilisations corporelles, montant net |
63 791 |
62 067 |
|||
Immobilisations incorporelles, montant net |
52 072 |
37 359 |
|||
Goodwill |
98 061 |
92 938 |
|||
Actifs d'impôt différé |
5 565 |
5 601 |
|||
Participation dans une entreprise associée |
3 500 |
2 179 |
|||
Autres actifs |
7 902 |
3 118 |
|||
Total des actifs non courants |
439 885 |
405 955 |
|||
Total de l'actif |
657 393 |
$ |
599 173 |
$ |
|
Passif et capitaux propres négatifs |
|||||
Passifs courants |
|||||
Créditeurs et charges à payer |
100 718 |
$ |
86 977 |
$ |
|
Impôts sur le résultat à payer |
6 704 |
13 553 |
|||
Partie courante des redevances de franchisage reportées |
1 148 |
1 032 |
|||
Partie courante des obligations locatives |
48 795 |
41 960 |
|||
Partie courante de la dette à long terme |
13 312 |
8 875 |
|||
Total des passifs courants |
170 677 |
152 397 |
|||
Passifs non courants |
|||||
Redevances de franchisage reportées à long terme |
3 472 |
3 183 |
|||
Obligations locatives à long terme |
196 760 |
196 954 |
|||
Dette à long terme |
328 345 |
336 621 |
|||
Passifs d'impôt différé |
6 973 |
4 540 |
|||
Autres passifs |
600 |
-- |
|||
Total des passifs non courants |
536 150 |
541 298 |
|||
Total du passif |
706 827 |
693 695 |
|||
Capitaux propres négatifs |
|||||
Actions ordinaires |
311 680 |
307 497 |
|||
Surplus d'apport |
3 222 |
1 779 |
|||
Déficit |
(364 160) |
(403 619) |
|||
Réserve pour les écarts de conversion |
(176) |
(179) |
|||
Total des capitaux propres négatif |
(49 434) |
(94 522) |
|||
Total du passif et des capitaux propres négatifs |
657 393 |
$ |
599 173 |
$ |
SOURCE Pet Valu Canada Inc.
James Allison, Premier directeur, Relations avec les investisseurs, [email protected], 289-806-4559
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