MRRM Inc. - Rapport de gestion et résultats d'exploitation - Intermédiaire - au 31 août 2013 - 2e trimestre

Le présent rapport de gestion doit être lu en parallèle avec le deuxième rapport intermédiaire de l'exercice 2014 déposé sur SEDAR. Les présents documents peuvent contenir des énoncés prospectifs sur la société. Ces énoncés comportent nécessairement des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient très différents de ceux qui sont formulés dans de tels énoncés. La société considère comme raisonnables les hypothèses sur lesquelles reposent ces énoncés au moment où elles ont été préparées, mais elle prévient le lecteur que les hypothèses relatives à des événements futurs et sur lesquels la société n'a souvent aucune prise pourraient se révéler inexactes.

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés ont été dressés par la société conformément aux normes internationales d'information financière («IFRS») et n'ont pas été révisés par les vérificateurs de la société. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés pour être conformes à la présentation adoptée dans les états financiers.

Des documents et de l'information supplémentaires figurent dans le Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR) accessible par Internet. Pour accéder au profil ou aux documents de la société MRRM, veuillez consulter l'adresse www.sedar.com. On peut également obtenir des renseignements sur le site Web de la société à l'adresse www.MRRM.ca.

MONTRÉAL, le 3 oct. 2013 /CNW Telbec/ -

Résultats et résultat étendu consolidés et bénéfices non répartis

Les produits pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 29 181 000 $ (29 504 000 $) soit une diminution de 323 000 $ (-1,1 %). Comme il est indiqué dans l'information sectorielle, les ventes et les produits tirés des activités d'exploitation se sont établis à 29 127 000 $ (29 484 000 $) représentant 99,8 % (99,9 %) des revenus totaux. Les produits provenant de la société mère ont totalisé 54 000 $ (20 000 $). Les pertes non-réalisées de la juste valeur des titres négociables détenus pour revente ont totalisé 40 000 $ comparativement à 87 000 $ pour l'exercice précédent. Les produits d'exploitation ont diminué de 357 000 $ (-1,2 %) comparativement à l'exercice précédent. Les produits tirés de la société mère ont augmenté de 34 000 $; pour plus de détails, se référer à la section des produits du portefeuille sous placements de la société.

Les coûts et les charges pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 29 682 000 $ (29 064 000 $), soit une augmentation de 618 000 $ (2,1 %). Les coûts liés aux activités d'exploitation, avant les frais de change et les intérêts, ont augmenté de 647 000 $ (2,2 %). Les charges liées à la société mère ont diminué de 25 000 $.

Les résultats d'exploitation sont expliqués plus en détail un peu plus loin dans le présent rapport.

L'incidence des fluctuations du dollar canadien a entraîné une perte de change total de 75 000 $ pour l'exercice comparativement à un gain de 70 000 $ pour l'exercice précédent tous inclus dans le coût des marchandises. Comme il est présenté dans les Notes complémentaires, le risque de change net peut être détaillé comme suit : au 31 août 2013, (1 034 000 $) US; au 31 août 2012, 3 664 000 $ US; au  28 février 2013, (312 000 $) US;  et au 29 février 2012, 2 565 000 $ US.

La société utilise des contrats de change à terme afin de gérer son exposition lié au taux de change. Au 31 août 2013, la société a conclu des contrats de change en circulation qui a permis à la société d'acheter 4,1 millions $ US à un taux moyen de 1,0355. Les dates d'échéance de ces contrats s'échelonnent de septembre 2013 à février 2014. La société a enregistré un actif à court terme à l'état résumé consolidé de la situation financière sous les rubriques « actifs financiers dérivés » au montant de  83 000 $.

La société est exposée au risque de change en raison de ses importations de riz en vrac provenant des États-Unis et des pays outre-mer. Ces risques sont atténués en partie par les ventes en dollars américains et par l'achat de contrats de change à terme. Une augmentation (diminution) de 1% du taux de change du dollar américain aurait entraîné une augmentation (diminution) d'environ 175 000 $ annuellement. L'analyse de la sensibilité est fondée sur les besoins nets de la société pour les devises étrangères et, tient aussi compte des contrats de change à terme qui compensent les effets des variations des taux de change.

Les intérêts débiteurs sur la dette bancaire ont totalisé 35 000 $ pour l'exercice comparativement à 45 000 $ pour l'exercice précédent, soit une diminution de 10 000 $.

Le résultat net avant impôt pour l'exercice (exercice précédent) s'est chiffré à -501 000 $ (440 000 $), soit une diminution de 941 000 $. Le résultat découlant des activités d'exploitation a totalisé pour l'exercice (exercice précédent)  -469 000 $ (532 000 $), soit une diminution de 1 001 000 $. Le résultat provenant de la société mère pour l'exercice (exercice précédent) s'est chiffré à -32 000 $ (-92 000 $), soit une amélioration de 60 000 $.

Les impôts sur le résultat pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé -161 000 $ (93 000 $). Les détails des composantes d'impôts sont présentés aux Notes complémentaires.

Le résultat net  pour l'exercice (exercice précédent) s'est établi à -340 000 $ (347 000 $) ou -0,13 $ (0,14 $) par action.

La déclaration et le versement de dividendes sont au gré du conseil d'administration.

Sommaire des résultats trimestriels

Le sommaire suivant a été extrait des états financiers de la société pour chacun des huit derniers trimestres complets.

Sommaire des résultats financiers des huit derniers trimestres 31 août
2013
(2e trim. 2014)
31 mai
2013
(1er trim. 2014)
28 février
2013
(4e trim. 2013)
30 nov.
2012
(3e trim. 2013)
31 août
2012
(2e trim. 2013)
31 mai
2012
(1er trim. 2013)
29 février
2012
(4e trim. 2012)
30 nov.
2011
(3e trim. 2012)
(en milliers de dollars, à l'exception des montants par action - non vérifié) $ $ $ $ $ $ $ $
Produits 14 864 14 317 14 671 14 778 14 801 14 703 16 014 16 522
Résultat  (perte) net -60 -280 367 86 271 76 510 407
Résultat (perte) net par action -0,02 -0,11 0,15 0,03 0,11 0,03 0,20 0,16
Dividendes par action 0,00 0,00 0,00 0,80 0,00 0,00 0,00 0,50

Les produits du trimestre considéré (l'année dernière) se sont élevés à 14 864 000 $ (14 801 000 $), une augmentation de 63 000 $ (0,4 %). Les ventes et les produits liés aux activités d'exploitation se sont chiffrés à 14 847 000 $ (14 694 000 $), soit 99,9 % (99,3 %) du total des produits. Les produits provenant des investissements dans la société ont totalisé 17 000 $ (107 000 $). Les produits d'exploitation du trimestre ont enregistré une augmentation de 153 000 $ (1,0 %) par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Les produits tirés des investissements dans la société ont diminué de 90 000 $.

Les coûts et frais du trimestre considéré (l'année dernière) se sont élevés à 14 959 000 $ (14 472 000 $), soit une augmentation de 487 000 $ (3,4 %). Les coûts liés aux activités d'exploitation avant change et intérêts ont augmenté de 492 000 $ (3,4 %).

Le montant du crédit d'impôt à l'investissement pour le trimestre (l'année dernière ) a été de 62 000 $ (38 000 $).

Les dépenses d'intérêts du trimestre considéré (l'année dernière) ont été de 20 000 $ (14 000 $) et ont été de 15 000 $ au 1er  trimestre 2014.

Le résultat net avant impôt du trimestre considéré (l'année dernière) s'est élevé à -95 000 $ (329 000 $), soit une diminution de 424 000 $. Le résultat net avant impôt tiré des activités d'exploitation s'est chiffré à -74 000 $ (275 000 $), une diminution de 349 000 $ et les investissements dans la société ont été de -21 000 $ (54 000 $), une diminution de 75 000 $.

L'impôt sur le résultat pour le trimestre considéré s'est chiffré à -35 000 $ (58 000 $). Veuillez vous reporter aux Notes complémentaires en ce qui concerne les explications aux taux d'imposition en vigueur.

Le résultat net pour le trimestre considéré (l'année dernière) a été de -60 000 $ (271 000 $) ou -0,02 $ (0,11 $) par action.

Flux de trésorerie consolidés, liquidités et situation financière

Dans le cadre de ses activités d'investissement, la société a ajouté 832 000 $ en immobilisations corporelles nettes comparativement à 846 000 $ pour l'exercice précédent.

Facilités de crédit disponibles

La facilité de crédit disponible et présentée à la fin de l'exercice précédent demeure inchangée. La facilité comprend une facilité de crédit renouvelable de 7 000 000 $ CA {ou le montant équivalent en dollars américains}. La société peut aussi, à son gré, tirer parti des acceptations bancaires. Les engagements et arrangements financiers relatifs à cette facilité sont précisés dans les notes aux états financiers consolidés vérifiés. Toutes les clauses financières ont été respectées et leurs conditions ont été remplies.

Les créances clients ont augmenté de 1 011 000 $ comparativement à la fin de l'année fiscale précédente. Les soldes des comptes  sont essentiellement à jour, aucun problème important de recouvrement n'est prévu, et les radiations potentielles ont été prévues dans les comptes.

Les stocks ont augmenté de 1 072 000 $ (14,8 %) et l'ensemble des volumes de riz a augmenté de (13,6 %) .

Titres négociables- voir le tableau des investissements par catégorie sous la description des résultats.

Les immobilisations ont augmenté de 33 000 $, comprenant des ajouts de 832 000 $ et 799 000 $ en amortissement.

La dette bancaire a été de 2 377 000 $ comparativement à 804 000 $ à la fin de l'année fiscale précédente.

Les fournisseurs et autres dettes ont augmenté de 1 697 000 $ principalement en raison des sommes dues relativement aux services de l'agence maritime et du volume d'achat de riz en fin de mois.

Les impôts différés, passif net, ont diminué de 109 000 $.

Les capitaux propres sont passés de 17 631 000 $ à 17 348 000 $, ce qui représente une diminution de 283 000 $ et 6,84 $ (6,96 $) par action.

Le capital-actions est demeuré inchangé à 539 000 $ et il est constitué de 2 535 000 actions ordinaires.

Les actions de MRRM Inc. ont une distribution très limitée et sont rarement négociées sur la Bourse de croissance TSX sous le symbole MRR. www.TSX-Venture Exchange

Flux de trésorerie consolidés, liquidités et situation financière par secteur

Transformation et vente de produits alimentaires

Les créances clients ont augmenté de 824 000 $ comparativement à la fin de l'année fiscale précédente. Les soldes des comptes  sont essentiellement à jour, aucun problème important de recouvrement n'est prévu, et les radiations potentielles ont été prévues dans les comptes.

Les stocks ont augmenté de 1 072 000 $ (14,8 %) et l'ensemble des volumes de riz a augmenté de (13,6 %) .

Les immobilisations ont augmenté de 33 000 $, comprenant des ajouts de 832 000 $ et 799 000 $ en amortissement.

La dette bancaire a été de 3 308 000 $ comparativement à 1 086 000 $ à la fin de l'année fiscale précédente.

Les fournisseurs et autres dettes ont augmenté de 540 000 $ principalement en raison du volume d'achat de riz en fin de mois.

Les impôts différés, passif net, ont diminué de 96 000 $.

Agence maritime

Les créances clients ont augmenté de 187 000 $ comparativement à la fin de l'année fiscale précédente. Les soldes des comptes  sont essentiellement à jour, aucun problème important de recouvrement n'est prévu, et les radiations potentielles ont été prévues dans les comptes.

La position bancaire a été de 3 586 000 $ comparativement à 3 672 000 $ à la fin de l'année fiscale précédente.

Les fournisseurs et autres dettes ont augmenté de 1 166 000 $ en raison des sommes dues relativement aux services de l'agence maritime.

Placements

La dette bancaire a été de 2 655 000 $ comparativement à 3 390 000 $ à la fin de l'année fiscale précédente.

Les titres négociables ont été de 3 329 000 $ comparativement à 3 288 000 $ à la fin de l'année fiscale.

Les impôts différés, passif net, ont diminué de 13 000 $.

Les fournisseurs et autres dettes ont diminué de 9 000 $.

Conventions comptables cruciales :

Les conventions comptables cruciales à la société sont celles qui sont identifiées comme étant les plus importantes afin de déterminer sa condition financière ainsi que ses résultats. Un sommaire des conventions comptables significatif pour la société, comprenant les conventions comptables cruciales, est indiqué aux Notes complémentaires du rapport annuel au 28 février 2013. Un extrait de ces conventions ainsi que de nouvelles conventions comptables adoptées au cours de l'exercice, est aussi indiqué aux Notes complémentaires aux états financiers consolidés trimestriels.

Modifications comptables à venir :

À la date de l'autorisation des états financiers consolidés de la société, certaines nouvelles modifications des normes et interprétations de normes existantes ont été publiées mais non encore en vigueur, et n'ont pas été adoptées par la société par anticipation.

La direction prévoit que toutes les déclarations pertinentes seront adoptées par la société pour la première période commençant après la date effective de la déclaration. L'information sur les nouvelles normes, amendements et interprétations qui sont censés être pertinents pour les états financiers de la société est fourni ci-dessous. Certaines autres nouvelles normes et interprétations ont été émises, mais ne devraient pas avoir d'incidence importante sur les états financiers de la société.

IFRS 9 Instruments financiers

L'IASB a pour but de remplacer les normes IAS 39, Instruments financiers: comptabilisation et évaluation dans son intégralité. La norme de remplacement (IFRS 9) est publiée en plusieurs phases. À ce jour, les chapitres traitant de la reconnaissance, la classification, l'évaluation et la dé-comptabilisation des actifs et passifs financiers ont été émis. Ces chapitres sont en vigueur pour les périodes annuelles débutant le ou après le 1 janvier 2015. D'autres chapitres traitant de la méthodologie de dépréciation et la comptabilité de couverture sont toujours en cours d'élaboration.

La direction n'a pas encore évalué l'impact que cette modification est susceptible d'avoir sur les états financiers de la société. Toutefois, elle ne s'attend pas à mettre en œuvre les modifications jusqu'à ce que tous les chapitres de la norme IFRS 9 soient publiés et qu'elle évalue globalement l'impact de tous les changements.

Description des résultats

Au niveau du secteur de la Transformation et vente de produits alimentaires, les produits ont diminué de    247 000 $ (-0,9 %) à 26 905 000 $  pour l'exercice  et ont augmenté de 283 000 $ (2,1 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière et les volumes de riz ont diminué de -4,7 % pour la période et de -0,2 % pour le trimestre comparativement à l'année dernière. La diminution des ventes nettes est due à la diminution des ventes aux clients industriels. Les coûts et charges ont augmenté de 619 000 $ (2,3 %) à 27 371 000 $ pour l'exercice et ont augmenté de 512 000 $ (3,8 %) à 13 845 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière. Les bénéfices avant impôts pour l'exercice ont diminué de 866 000 $ à -466 000 $ et de 229 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière.

La société continue de rechercher de nouveaux produits de détail à valeur ajoutée dont certains seront confiés à des sous-traitants. L'impartition permettra de réduire au minimum l'investissement en immobilisations tout en améliorant l'offre de produits Dainty sur le marché du détail tant pour les produits de marque maison, de marque privée. La société a installé du matériel d'emballage au cours du premier trimestre de l'exercice en cours pour réduire la dépendance à la sous-traitance de certains produits. De nouvelles relations de vente sont également élaborées en vue de consolider nos efforts dans la vente au détail. Dainty Foods International (DFI) continue à faire des percées sur le marché américain de détail.

Au 15 septembre, la récolte de riz aux États-Unis accusait un retard significatif par rapport à l'année précédente avec 35% des superficies plantées et récoltées contre 61%. L'État du Arkansas a récolté 28% de la superficie plantée contre 70% l'année précédente.

Toutefois la qualité est supérieure aux quatre années précédentes ce qui est de bon augure pour le rendement de la récolte. On s'attend à des rendements records de 7 511 livres par acre, soit moins de 1% de plus que l'année dernière. Les rendements des premières récoltes devraient être supérieurs de 5% par rapport à l'année dernière et 4% de mieux que la moyenne des trois dernières années.

Le total de riz cultivé aux États-Unis devrait être 185,1 millions de centaine de livres soit 7% de moins que l'année dernière. Une réduction de 12% de la production céréalière de riz à grain long est compensée par une augmentation de 6% de la production de riz à grain moyen. Il s'agit de la deuxième plus petite récolte de riz à grain long depuis 1997-1998.

La superficie totale de riz planté est de 2,49 millions d'acres, soit 8% de moins que l'année dernière représentant ainsi la plus petite superficie plantée depuis 1987-1988. L'Arkansas, le plus grand État où le riz est cultivé, a supporté le poids de conversions vers des récoltes plus rentables tel le maïs et le soja qui a enregistré une diminution de la superficie plantée de 17% par rapport à l'année dernière soit la plus faible depuis la récolte 1987-1988.

Entre-temps, le coût différentiel de riz des deux dernières années entre l'hémisphère occidental et l'Asie se poursuit. Le coût du riz à grain long usiné au Vietnam et au Pakistan est de 55% de celui des États-Unis et de l'Amérique du Sud, tandis que le coût du riz Thai à long grain a chuté à 67% par rapport à celui de l'hémisphère occidental pendant que le plan du gouvernement qui soutient le prix aux producteurs s'écroule face à des stocks élevés.

Les États-Unis sont susceptibles de perdre des parts de marché au Moyen-Orient et en Afrique subsaharienne au détriment des fournisseurs asiatiques qui sont les moins dispendieux en 2013-2014. On s'attend à une baisse des exportations totales américaines de 8,5% par rapport à l'année dernière.

Environ 40% des achats de riz Dainty sont pour le riz à grain long. La somme des facteurs du marché exerce une pression à la hausse sur ce segment de riz. Nous prévoyons que les prix du riz à grain long restera ferme tout au long de la récolte 2013-2014. Dû aux bons rendements dans l'industrie, il est prévu que le coût du riz brisé pour la farine devrait augmenter.

Les Aliments Dainty Foods continuera de surveiller le marché du riz quotidiennement et prendra des engagements d'achat lorsque jugé approprié.

Le dollar canadien a perdu de la valeur au cours du premier semestre engendrant un impact négatif sur les marges. Selon les prédictions du marché, cette tendance continuera tout au long de l'année fiscale en cours.

Du côté du secteur de l'Agence maritime, les produits ont diminué de 110 000 $ (-4,7 %) à 2 222 000 $ pour l'exercice et de 130 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière.

Le bénéfice avant impôts pour l'exercice a diminué de 135 000 $ à -3 000 $ et de 120 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière.

Le rendement du premier trimestre a été en-dessous des prédictions ce qui est expliqué par la diminution des exportations du blé en provenance de Vancouver par rapport à l'année dernière ainsi qu'à la réduction des exportations en provenance des Grands Lacs. L'industrie en général est sous pression en raison de la capacité excédentaire dû à une diminution du volume de fret. Nous ne nous attendons pas d'améliorations majeures pour le reste de l'année fiscale en cours comparé à l'année dernière.

Du côté des Placements, les produits du portefeuille se détaillent comme suit :

  Pour l'exercice  Pour le trimestre
  2014 2013 2014 2013
Produits de dividendes et intérêts 39 000 $ 75 000 $ 19 000 $ 41 000 $
Gains (pertes) en capital 55 000 $ 32 000 $ 44 000 $ 29 000 $
Variation de la juste valeur non réalisée -40 000 $ -87 000 $ -46 000 $ 37 000 $
Total: 54 000 $ 20 000 $ 17 000 $ 107 000 $

Au cours de l'exercice, les marchés financiers mondiaux ont fléchi engendrant une perte de la juste valeur de    40 000 $ pour l'exercice comparée à 87 000 $ l'année dernière. Le portefeuille demeure investi de manière prudente et aucun changement important à la politique d'investissement n'est prévu.

Investissement par catégorie 31 août
2013
2e trim. 2014
31 mai
2013
1er trim. 2014
28 février
2013
4e trim. 2013
30 nov.
2012
3e trim. 2013
31 août
2012
2e trim. 2013
Espèces 4,2 % 2,8 % 1,0 % 0,2 % 2,2 %
Titres à revenu fixe et actions privilégiées 31,7 % 33,3 % 35,3 % 37,4 % 44,9 %
Actions ordinaires 64,1 % 63,9 % 63,7 % 62,4 % 52,9 %

Certification

La direction de la société, sous la supervision et la direction du président et chef de la direction et du chef de la direction financière, évalue continuellement l'efficacité des contrôles et procédures de la société à l'égard de l'information financière, et elle a conclu que ces contrôles et procédures sont efficaces.

La direction de la société a également la responsabilité d'établir et de maintenir des contrôles internes à l'égard de l'information financière. Ces contrôles ont été conçus pour fournir une assurance raisonnable quant à la fiabilité de l'information financière et de la préparation des états financiers à des fins externes conformément à IFRS.

Au cours du trimestre, il n'a été constaté aucune modification dans les contrôles internes à l'égard de l'information financière de la société qui aurait eu ou serait susceptible d'avoir eu une incidence importante sur les contrôles internes à l'égard de l'information financière de la société.

Perspective

Les Aliments Dainty s'attend à augmenter progressivement le volume de vente au détail de produits à valeur ajoutée aux nouveaux clients ainsi que ceux existants et ce autant au Canada qu'aux États-Unis.

La consolidation du marché de détail canadien et la concurrence pour l'espace d'étalage de détail finie continue à défier la rentabilité du secteur de la transformation alimentaire.

L'augmentation du coût de riz ainsi que l'affaiblissement du dollar canadien ont eu un impact négatif sur les marges. Selon les prédictions du marché, cette tendance continuera tout au long de l'année fiscale en cours.

Dans Robert Reford l'accord d'exploitation conjointe avec Norton Lilly et Montship continue d'être bénéfique; cependant, les faiblesses dans les exportations des économies américaine et européenne ainsi que de la Méditerranée auront un impact négatif sur le profit par rapport à l'année dernière.

Bien que la société s'attende à une croissance continue dans le secteur de la transformation et de la vente des aliments, elle conservera une position solide sur le plan des activités liées aux services de l'agence maritime, la croissance future subira l'incidence de plusieurs facteurs, notamment (i) la capacité de la société à garantir des prix concurrentiels du riz ; (ii) le taux d'acceptation des nouveaux produits de marque privée; (iii) la possibilité d'augmenter les prix de vente sur le marché en temps opportun afin de couvrir les augmentations des coûts; et (iv) le pourcentage et la qualité de riz à grain entier obtenu et (v) la conjoncture économique en général.

Risques et incertitudes

Aperçu

La gestion du risque comprend l'identification, la communication et un contrôle adéquat des risques pouvant avoir une incidence grave sur les activités. La direction est d'avis que la société utilise les procédures adéquates pour faire face à tous les risques importants.

L'impact de la construction  du Windsor-Essex:

D'importants travaux de construction en cours continueront sur le site de Transports Canada propriété adjacente à l'installation de Les Aliments Dainty à Windsor. Dainty a complété les changements d'infrastructure à l'installation permettant de protéger nos produits alimentaires de la possibilité de contamination microbienne aérienne. Ces changements comprennent principalement des unités de filtration de particules fines. Le gouvernement fédéral canadien a remboursé 1,6 millions de dollars de l'investissement de 2,9 millions de dollars.

La société a entamé des discussions avec le ministère des Transports de l'Ontario afin de récupérer le solde des coûts en capital, cependant, le résultat de ces discussions est incertain en ce moment.

Autre

Les éléments suivants ont été discutés dans le dernier rapport annuel et rapport de gestion et demeurent principalement inchangés. Prière de se référer à ces documents pour cette information. 

Capacité à maintenir les produits
Capacité à régler les problèmes en matière de coûts et de charges
Conjoncture économique
Milieu

Pour de plus amples informations concernant la gestion du risque financier, prière de se référer aux Notes complémentaires des états financiers intermédiaires.

Au nom du conseil    
 
(Signé)

Nikola M. Reford       
La présidente du conseil      


(Signé)

Terry Henderson
Le président et chef de la direction

Daté à Montréal (Westmount), Québec, le 3 octobre 2013.

SOURCE : MRRM Inc.

Renseignements :

Lou Younan, Vice-président finance et chef de la direction financière, (514) 908-7777, Fax: (514) 906-0220, mr@mrrm.ca

Profil de l'entreprise

MRRM Inc.

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