La Banque Laurentienne déclare de solides résultats pour le troisième trimestre

Faits saillants du troisième trimestre 2015

  • Résultat dilué par action ajusté en hausse de 10 % d'un exercice à l'autre
  • Solide croissance interne :
    • Prêts hypothécaires de B2B Banque en hausse de 23 % d'un exercice à l'autre
    • Prêts aux entreprises en hausse de 16 % d'un exercice à l'autre
  • Solide performance au chapitre du crédit, avec des pertes sur prêts de 7,0 millions $, soit 33 % de moins que l'an passé

POUR LES TRIMESTRES CLOS LES




31 JUILLET
 2015

31 JUILLET
 2014


VARIATION






Comme présenté






Résultat net

44,2 $

40,1 $


10 %


Résultat dilué par action

1,44 $

1,27 $


13 %


Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

12,1 %

11,2 %


0,9 %






Base ajustée1






Résultat net ajusté

45,3 $

42,4 $


7 %


Résultat dilué par action ajusté

1,48 $

1,35 $


10 %


Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté

12,4 %

11,9 %


0,5 %

__________________________

1

Certaines analyses présentées dans le présent document reposent sur les activités principales de la Banque et ne tiennent donc pas compte de certaines charges désignées comme étant des éléments d'ajustement. Voir les rubriques sur les éléments d'ajustement et les mesures financières non conformes aux PCGR pour plus de précisions.

MONTRÉAL, le 2 sept. 2015 /CNW Telbec/ - La Banque Laurentienne du Canada a déclaré un résultat net ajusté de 45,3 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 1,48 $, pour le troisième trimestre 2015, une hausse respectivement de 7 % et 10 % comparativement au résultat net ajusté de 42,4 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 1,35 $, pour la période correspondante de 2014. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté a été de 12,4 % pour le troisième trimestre 2015, par rapport à 11,9 % pour la période correspondante de 2014. Comme présenté, le résultat net s'est établi à 44,2 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,44 $, pour le troisième trimestre 2015, comparativement à 40,1 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,27 $, pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté a été de 12,1 % pour le troisième trimestre 2015, par rapport à 11,2 % pour le troisième trimestre 2014.

Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, le résultat net ajusté a totalisé 128,1 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 4,17 $, soit une hausse respective de 6 %, comparativement au résultat net ajusté de 121,0 millions $, ou un résultat dilué par action de 3,92 $, pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté a été de 12,0 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, par rapport à 11,8 % pour la période correspondante de 2014. Comme présenté, le résultat net s'est établi à 121,2 millions $, ou un résultat dilué par action de 3,94 $, pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, en comparaison de 106,6 millions $, ou un résultat dilué par action de 3,42 $, pour la période correspondante de 2014. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté a été de 11,3 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, par rapport à 10,3 % pour la période correspondante de 2014.

Dans ses commentaires sur les résultats financiers de la Banque pour le troisième trimestre 2015, Réjean Robitaille, président et chef de la direction, a indiqué : « Notre stratégie visant à nous concentrer sur nos principaux moteurs de croissance a continué de porter ses fruits au cours du trimestre, comme en témoignent la hausse de 23 % du portefeuille de prêts hypothécaires de B2B Banque et la progression de 16 % de nos prêts aux entreprises. Par conséquent, les revenus ont enregistré une solide croissance d'un exercice à l'autre. En outre, nous n'avons aucun prêt aux entreprises du secteur pétrolier et gazier et la qualité du crédit de nos portefeuilles est demeurée excellente, de sorte que nos pertes sur prêts ont été faibles et notre performance financière, robuste. Par ailleurs, nous maintenons notre engagement indéfectible à accroître l'efficacité opérationnelle et à maximiser le levier d'exploitation grâce à des processus améliorés et à une meilleure exécution. »

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Dans ce document, dans d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou dans d'autres communications, la Banque Laurentienne du Canada peut, à l'occasion, formuler des énoncés prospectifs, écrits ou oraux, au sens des lois applicables en matière de valeurs mobilières. Ces énoncés prospectifs incluent, sans s'y limiter, des énoncés relatifs au plan d'affaires et aux objectifs financiers de la Banque. Les énoncés prospectifs formulés dans ce document sont destinés à aider les actionnaires et les analystes financiers à mieux comprendre la situation financière de la Banque et les résultats de ses activités à la date indiquée et pour les périodes closes à cette date, et pourraient ne pas être adéquats à d'autres fins. Les énoncés prospectifs sont habituellement marqués par l'emploi du conditionnel et l'usage de mots tels que « perspectives », « croire », « estimer », « prévoir », « projeter », « escompter », « anticiper », « planifier », « pourrait », « devrait », « ferait », ou la forme négative ou des variantes de tels termes, ou une terminologie similaire.

Du fait de leur nature, ces énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses et comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes d'ordre général et spécifique. Il est donc possible que les prévisions, projections et autres énoncés prospectifs ne se matérialisent pas ou soient inexacts. Quoique la Banque soit d'avis que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, elle ne peut garantir que ces attentes s'avéreront exactes.

La Banque déconseille aux lecteurs de se fier indûment aux énoncés prospectifs pour prendre des décisions, étant donné qu'en raison de divers facteurs significatifs, les résultats réels pourraient différer sensiblement des opinions, plans, objectifs, attentes, prévisions, estimations et intentions exprimés dans ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, entre autres, les changements aux conditions des marchés des capitaux, les changements des politiques monétaire, fiscale et économique des gouvernements, les variations des taux d'intérêt, les niveaux d'inflation et la conjoncture économique en général, l'évolution des lois et de la réglementation, les changements à l'égard de la concurrence, les modifications apportées aux notes de crédit, la rareté des ressources humaines, l'évolution de l'environnement technologique, la capacité de réaliser les avantages anticipés de l'acquisition d'un portefeuille de prêts à l'investissement, d'intégrer rapidement et efficacement le portefeuille et la réaction des clients du vendeur à la transaction. Enfin, la Banque prévient que la liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Banque diffèrent des attentes exprimées, les personnes intéressées sont priées de consulter la rubrique « Profil de risque et cadre de gestion des risques » du rapport de gestion du rapport annuel de la Banque et les autres documents publics déposés par la Banque et disponibles sur le site www.sedar.com.

La Banque ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs, écrits ou oraux, formulés par elle ou en son nom, sauf dans la mesure où la réglementation des valeurs mobilières l'exige.

Faits saillants



POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les données par action et les pourcentages (non audité)


31 JUILLET 2015


30 AVRIL 2015


VARIATION


31 JUILLET 2014


VARIATION


31 JUILLET 2015


31 JUILLET 2014


VARIATION

Rentabilité


























Revenu total


226 638

$


220 679

$


3

%


219 645

$


3

%


665 477

$


652 644

$


2

%


Résultat net


44 166

$


41 188

$


7

%


40 097

$


10

%


121 189

$


106 611

$


14

%


Résultat dilué par action


1,44

$


1,34

$


7

%


1,27

$


13

%


3,94

$


3,42

$


15

%


Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires [1]


12,1

%


11,8

%





11,2

%





11,3

%


10,3

%





Marge nette d'intérêt (sur l'actif productif moyen) - mesure mise à jour [1] [2]


1,85

%


1,84

%





1,89

%





1,84

%


1,89

%





Ratio d'efficacité [1]


71,1

%


71,9

%





71,0

%





72,2

%


72,8

%





Levier d'exploitation [1]


1,3

%


2,4

%





3,7

%





0,8

%


5,7

%




Par action ordinaire


























Cours de l'action - Clôture


49,48

$


48,29

$


2

%


51,55

$


(4)

%


49,48

$


51,55

$


(4)

%


Ratio cours / résultat (quatre derniers trimestres)


9,8x



9,9x






12,2x






9,8x



12,2x






Valeur comptable [1]


47,45

$


47,10

$


1

%


45,10

$


5

%


47,45

$


45,10

$


5

%


Ratio cours / valeur comptable [1]


104

%


103

%





114

%





104

%


114

%





Dividendes déclarés


0,56

$


0,54

$


4

%


0,52

$


8

%


1,64

$


1,54

$


6

%


Rendement de l'action [1]


4,5

%


4,5

%





4,0

%





4,4

%


4,0

%





Ratio du dividende versé [1]


38,8

%


40,3

%





40,9

%





41,6

%


45,0

%




Mesures financières ajustées


























Résultat net ajusté [1]


45 291

$


42 313

$


7

%


42 355

$


7

%


128 072

$


120 991

$


6

%


Résultat dilué par action ajusté [1]


1,48

$


1,38

$


7

%


1,35

$


10

%


4,17

$


3,92

$


6

%


Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté [1]


12,4

%


12,1

%





11,9

%





12,0

%


11,8

%





Ratio d'efficacité ajusté [1]


71,1

%


71,9

%





70,3

%





71,5

%


71,3

%





Levier d'exploitation ajusté [1]


1,3

%


(0,7)

%





2,0

%





(0,3)

%


2,1

%





Ratio du dividende versé ajusté [1]


37,8

%


39,2

%





38,6

%





39,3

%


39,2

%




Situation financière (en millions de dollars canadiens)


























Actif au bilan [3]


39 558

$


37 656

$


5

%


36 289

$


9

%











Prêts et acceptations


28 655

$


28 111

$


2

%


27 275

$


5

%











Dépôts


25 800

$


24 960

$


3

%


24 213

$


7

%











Actif productif moyen


31 556

$


30 631

$


3

%


29 717

$


6

%


30 804

$


29 746

$


4

%

Ratios de fonds propres réglementaires selon Bâle III -- base « tout compris »


























Catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires


7,7

%


7,8

%





7,7

%














Total


11,7

%


11,9

%





12,4

%














Ratio de levier


3,6

%


3,7

%





s. o.














Autres renseignements


























Nombre d'employés en équivalent temps plein


3 761



3 746






3 740















Nombre de succursales


150



151






152















Nombre de guichets automatiques


408



415






420














[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

[2]

Calculée comme le revenu net d'intérêt divisé par l'actif productif moyen. Voir la rubrique sur les modifications à la présentation de l'information financière - compensation des instruments financiers et incidence sur la marge nette d'intérêt ci-dessous et la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR pour plus de précisions.

[3]

Les chiffres comparatifs de 2014 tiennent compte de l'adoption des modifications à l'IAS 32, Instruments financiers : Présentation. Voir la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités.

Faits saillants trimestriels

Particuliers et Entreprises

  • Bonne performance avec une croissance de 21 % du résultat net par rapport au troisième trimestre 2014.

Services aux entreprises

  • Septième trimestre consécutif avec un taux de croissance des prêts à deux chiffres.
  • Les prêts totaux aux entreprises ont augmenté de 16 % par rapport au troisième trimestre 2014; les prêts commerciaux et les prêts hypothécaires commerciaux ont progressé approximativement au même rythme.
  • L'équipe spécialisée en crédit-bail développe de nouvelles relations pour la Banque. Elle bâtit un solide pipeline de projets et étend sa présence géographique grâce aux directeurs de comptes œuvrant en Nouvelle-Écosse, au Québec, en Ontario et en Alberta.
  • L'équipe de financement immobilier continue de générer des prêts de haute qualité en travaillant en étroite collaboration avec des promoteurs bien établis qui développent des projets répondant à la demande des marchés en constante évolution.
  • Maintien de l'accent sur l'excellence commerciale afin d'améliorer la productivité des ventes et sur l'excellence opérationnelle dans le but d'améliorer les processus pour la clientèle.

Services aux particuliers

  • La solide performance de notre offre de fonds communs de placement BLC-Mackenzie a contribué à une hausse de 35 % des revenus tirés de la vente de fonds communs de placement par rapport à l'année précédente.
  • Poursuite des travaux afin de se conformer aux nouvelles exigences réglementaires MRCC 2 (Modèle de relation client-conseiller - Phase 2).

B2B Banque

  • Trimestre record pour les prêts hypothécaires avec une croissance de 23 % par rapport au troisième trimestre 2014.
  • Une offre exhaustive de produits, jumelée à une approche prudente en matière de souscription, continue de bien servir un nombre croissant de courtiers en prêts hypothécaires, ainsi que leurs clients.
  • En août 2015, B2B Banque a acquis un portefeuille de prêts à l'investissement auprès du Groupe Banque TD, ajoutant 5 000 nouveaux clients et 0,6 milliard $ en nouveaux prêts. Le portefeuille de prêts à l'investissement de B2B Banque dépasse maintenant 4,5 milliards $. Cette transaction stratégique renforce le leadership de B2B Banque dans le marché des prêts à l'investissement et confirme son engagement envers la communauté des conseillers financiers.

Valeur mobilières Banque Laurentienne (VMBL)

  • Le développement progressif de la plateforme de courtage au détail a contribué à une croissance de 11 % des actifs administrés de VMBL au cours de l'année. Ceux-ci dépassent maintenant 3,1 milliards $.
  • La division Institutionnel - Actions élargit son rayonnement et conclut des transactions avec un plus grand nombre d'investisseurs institutionnels et de sociétés de petites capitalisations.

Nominations à la Banque

  • Au cours du trimestre, François Laurin a été nommé vice-président exécutif et chef de la direction financière. De plus, Deborah Rose a été nommée présidente et chef de la direction de B2B Banque et Stéphane Therrien s'est vu attribuer la responsabilité additionnelle des Services aux particuliers, à titre de vice-président exécutif, Services aux entreprises et particuliers. Grâce à leurs expertises respectives, ils pourront contribuer significativement au développement de la Banque.

Rapport de gestion

Le présent rapport de gestion présente une analyse, par la direction, de la situation financière de la Banque au 31 juillet 2015, ainsi que de sa performance au cours du trimestre et de la période de neuf mois close à cette date. Le présent rapport de gestion, daté du 2 septembre 2015, doit être lu avec les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour la période close le 31 juillet 2015, préparés conformément à IAS 34, Information financière intermédiaire, publiée par l'International Accounting Standards Board (IASB). Le rapport annuel 2014 de la Banque fournit des informations supplémentaires relatives à des sujets tels que la gestion des risques, les estimations et les méthodes comptables critiques et les arrangements hors bilan.

Des informations additionnelles relatives à la Banque Laurentienne du Canada, y compris la Notice annuelle, sont disponibles sur le site Web de la Banque, à l'adresse www.banquelaurentienne.ca, et sur le site de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.

Perspectives économiques

Au Canada, l'économie s'est légèrement contractée au premier semestre de 2015. Cette contraction reflète essentiellement l'incidence immédiate du recul des prix du pétrole brut sur les investissements des entreprises, un ralentissement temporaire des exportations de produits autres qu'énergétiques et, dans une moindre mesure, l'essoufflement de la demande de produits de base autres qu'énergétiques. Néanmoins, les industries axées sur les exportations du centre du Canada ont récemment donné des signes de redressement, ce qui a contribué à soutenir le marché de l'emploi au Canada, le taux de chômage étant demeuré stable à 6,8 % au cours des six derniers mois. Cette situation, combinée à la hausse prévue des dépenses en capital par les sociétés axées sur les exportations, devrait permettre au PIB réel canadien de rebondir légèrement au cours du deuxième semestre 2015 et en 2016. Dans l'ensemble, il est prévu que l'économie canadienne affichera une croissance de 1,2 % en 2015 et de 2,0 % en 2016, par rapport au taux de croissance de 2,4 % enregistré en 2014.

Le récent recul des prix du pétrole brut a également donné lieu à une révision à la baisse des prévisions d'inflation à l'échelle mondiale et, par conséquent, des taux d'intérêt mondiaux, ce qui a permis à la Banque du Canada de réduire son taux cible de financement à un jour de 25 points de base en juillet 2015, après l'avoir diminué de 25 points de base en janvier 2015. Compte tenu des divergences prévisibles entre la politique monétaire des États-Unis et celle du Canada et du recul des prix du pétrole, le dollar canadien s'échange à près de 0,76 $ US, ce qui devrait stimuler davantage le segment des exportations de l'économie canadienne.

Dans l'ensemble, le contexte persistant de bas taux d'intérêt constitue un défi à l'égard des marges d'intérêt de la Banque. Toutefois, ce contexte, conjugué à la stabilité du taux de chômage et à la prévision d'une croissance plus marquée de l'économie dans la région centrale du Canada, devrait contribuer positivement à la croissance de la Banque, malgré les préoccupations à propos de l'économie des régions riches en ressources du Canada.

Performance financière 2015

Le tableau ci-dessous présente les objectifs financiers définis par la direction et la performance de la Banque pour 2015. Ces objectifs financiers étaient fondés sur les hypothèses présentées aux pages 22 et 23 du rapport annuel 2014 de la Banque, à la rubrique « Hypothèses clés à la base des objectifs de la Banque », et ne tenaient pas compte des éléments d'ajustement.

OBJECTIFS FINANCIERS 2015 [1]



POUR LES NEUF MOIS CLOS LE

31 JUILLET 2015


OBJECTIFS DE 2015






Résultat dilué par action ajusté

Croissance de 5 % à 8 %


6 %

Ratio d'efficacité ajusté

< 71,0 %


71,5 %

Levier d'exploitation ajusté [2]

Positif


(0,3) %

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté

≥ 12,0 %


12,0 %

Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires -- base « tout compris »

> 7,0 %


7,7 %

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

[2]

Aux fins du calcul des données correspondant aux objectifs financiers de 2015, les taux de croissance depuis le début de l'exercice sont calculés d'un exercice à l'autre (c'est-à-dire les taux de la période considérée par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent).

La direction croit que les objectifs en matière de rentabilité et de fonds propres tels qu'ils ont été définis au début de l'exercice sont réalisables. Une croissance appréciable des produits à marge plus élevée et la qualité du crédit toujours solide ont été les inducteurs importants de la bonne performance financière de la Banque depuis le début de l'exercice. Toutefois, les dépenses prévues au quatrième trimestre visant à améliorer les systèmes d'administration des comptes dans les succursales à la lumière des nouvelles exigences réglementaires du Modèle de relation client-conseiller - Phase 2 (MRCC 2) ralentiront temporairement nos progrès et pourraient faire en sorte que la Banque n'atteigne pas, mais de peu, ses objectifs pour l'exercice en matière de ratio d'efficacité et de levier d'exploitation. La Banque continue néanmoins de se concentrer sur la concrétisation des occasions d'affaires et le contrôle de la croissance des dépenses de base pour accroître l'efficacité.

Analyse des résultats consolidés

RÉSULTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS









POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les données par action (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014


Revenu net d'intérêt

147 229

$

137 691

$

141 249

$


424 416

$

420 831

$

Autres revenus

79 409


82 988


78 396



241 061


231 813


Revenu total

226 638


220 679


219 645



665 477


652 644


Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle

1 531


1 531


1 511



4 534


8 145


Provisions pour pertes sur prêts

7 000


8 000


10 500



25 500


31 500


Frais autres que d'intérêt

161 037


158 750


155 973



480 484


475 010


Résultat avant impôts sur le résultat

57 070


52 398


51 661



154 959


137 989


Impôts sur le résultat

12 904


11 210


11 564



33 770


31 378


Résultat net

44 166

$

41 188

$

40 097

$


121 189

$

106 611

$

Dividendes sur actions privilégiées, y compris les impôts connexes

2 399


2 398


3 588



7 196


8 590


Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires

41 767

$

38 790

$

36 509

$


113 993

$

98 021

$

Résultat par action dilué

1,44

$

1,34

$

1,27

$


3,94

$

3,42

$

Éléments d'ajustement

La Banque a désigné certains montants comme étant des éléments d'ajustement et présente les résultats ajustés pour faciliter la compréhension de la performance sous-jacente de ses activités et des tendances connexes. La Banque évalue la performance sur la base des PCGR et sur une base non conforme aux PCGR et considère que ces deux mesures fournissent aux investisseurs et aux analystes des renseignements utiles afin de mieux apprécier ses résultats financiers et d'effectuer une analyse plus rigoureuse de son potentiel de rentabilité et de croissance.

Les éléments d'ajustement sont des éléments liés aux regroupements d'entreprises qui sont inclus dans les résultats comme présentés du secteur d'activité B2B Banque. De plus, une charge de rémunération liée à l'annonce du départ à la retraite du président et chef de la direction de la Banque, qui est comptabilisée dans les résultats comme présentés du secteur Autres, a été classée à titre d'élément d'ajustement au premier trimestre 2015.

Les résultats ajustés et les mesures ajustées sont des mesures non conformes aux PCGR. Des commentaires sur l'utilisation et les limites de ces mesures figurent à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR » ci-après.

INCIDENCE DES ÉLÉMENTS D'AJUSTEMENT [1]




POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les données par action
(non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Incidence sur le résultat net







Résultat net comme présenté

44 166

$

41 188

$

40 097

$


121 189

$

106 611

$








Éléments d'ajustement







Éléments liés aux regroupements d'entreprises, après impôts sur le résultat








Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle









Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis

1 125


1 125


1 109



3 333


2 971




Réévaluation de la contrepartie éventuelle

--


--


--



--


4 100



Frais liés aux regroupements d'entreprises

--


--


1 149



--


7 309



1 125


1 125


2 258



3 333


14 380


Charge de rémunération liée à un départ à la retraite, après impôts sur le résultat [2]

--


--


--



3 550


--



1 125


1 125


2 258



6 883


14 380


Résultat net ajusté

45 291

$

42 313

$

42 355

$


128 072

$

120 991

$








Incidence sur le résultat dilué par action







Résultat dilué par action comme présenté

1,44

$

1,34

$

1,27

$


3,94

$

3,42

$

Éléments d'ajustement







Éléments liés aux regroupements d'entreprises

0,04


0,04


0,08



0,12


0,50


Charge de rémunération liée à un départ à la retraite

--


--


--



0,12


--



0,04


0,04


0,08



0,24


0,50


Résultat dilué par action ajusté [3]

1,48

$

1,38

$

1,35

$


4,17

$

3,92

$

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

[2]

La charge de rémunération liée à un départ à la retraite est incluse au poste Salaires et avantages du personnel de l'état du résultat consolidé.

[3]

L'incidence par action des éléments d'ajustement diffère en raison de l'arrondissement pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015.

Trimestre clos le 31 juillet 2015 comparativement au trimestre clos le 31 juillet 2014

Le résultat net a totalisé 44,2 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,44 $, pour le troisième trimestre 2015, comparativement à un résultat net de 40,1 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,27 $, pour le troisième trimestre 2014. Le résultat net ajusté s'est établi à 45,3 millions $ pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2015, en hausse par rapport à 42,4 millions $ au trimestre correspondant de 2014, tandis que le résultat dilué par action ajusté a été de 1,48 $, une hausse de 10 % par rapport au résultat net ajusté de 1,35 $ en 2014. Au troisième trimestre 2014, le calcul du résultat dilué par action tenait compte de dividendes sur actions privilégiées (0,04 $ par action) plus élevés qu'au trimestre correspondant de 2015.

Revenu total

Le revenu total a augmenté de 7,0 millions $, ou 3 %, pour atteindre 226,6 millions $ au troisième trimestre 2015, comparativement à un revenu total de 219,6 millions $ au troisième trimestre 2014, du fait essentiellement de la hausse du revenu net d'intérêt d'un exercice à l'autre.

Le revenu net d'intérêt a augmenté de 6,0 millions $, ou 4 %, pour atteindre 147,2 millions $ au troisième trimestre 2015, comparativement à un revenu net d'intérêt de 141,2 millions $ au troisième trimestre 2014. L'augmentation découlait principalement de la solide croissance des prêts hypothécaires commerciaux et résidentiels et de la hausse des pénalités sur les remboursements anticipés de prêts, contrebalancées en partie par le niveau de liquidités relativement plus élevé qu'il y a un an. La marge nette d'intérêt (en pourcentage de l'actif productif moyen) a diminué pour passer de 1,89 % au troisième trimestre 2014 à 1,85 % au troisième trimestre 2015, ce qui s'explique essentiellement par le niveau plus élevé de liquidités à faible rendement détenues pour financer l'acquisition d'un portefeuille de prêts à l'investissement au début d'août et pour soutenir la croissance interne prévue des prêts, ces facteurs ayant été en partie contrebalancés par l'augmentation des pénalités sur les remboursements anticipés de prêts hypothécaires résidentiels.

Les autres revenus ont augmenté de 1,0 million $, ou 1 %, pour atteindre 79,4 millions $ au troisième trimestre 2015, comparativement aux autres revenus de 78,4 millions $ au troisième trimestre 2014. Les commissions sur les ventes de fonds communs de placement ont augmenté de 2,6 millions $, ou 35 %, par rapport à celles du troisième trimestre 2014, du fait en partie des nouvelles ventes ainsi que des revenus d'honoraires additionnels tirés des actifs administrés de fonds communs de placement BLC-Mackenzie. Cette augmentation a été contrebalancée par une diminution des revenus d'assurance attribuable principalement aux réclamations plus élevées ainsi que par la baisse des revenus tirés des activités de courtage et de trésorerie.

Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle

Au troisième trimestre 2015, le poste Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis s'est établi à 1,5 million $, un niveau inchangé par rapport à celui du troisième trimestre 2014. Voir la note 12 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités.

Provisions pour pertes sur prêts

Les provisions pour pertes sur prêts ont diminué de 33 %, pour s'établir à 7,0 millions $ au troisième trimestre 2015, par rapport à 10,5 millions $ au troisième trimestre 2014. Au cours du trimestre, divers améliorations et remboursements, principalement dans les portefeuilles commerciaux, ont donné lieu à des ajustements favorables nets aux provisions. Ce bas niveau de pertes sur prêts reflète également l'amélioration de la qualité globale sous-jacente des portefeuilles de prêts. La direction s'attend toujours à ce que les pertes sur prêts se maintiennent à un niveau légèrement plus bas que les niveaux historiques jusqu'à la fin de l'exercice. Voir la rubrique « Gestion des risques » ci-après pour de plus amples renseignements sur la situation de crédit du portefeuille de prêts.

Frais autres que d'intérêt

Les frais autres que d'intérêt ont augmenté de 5,1 millions $ pour atteindre 161,0 millions $ au troisième trimestre 2015, en comparaison de 156,0 millions $ au troisième trimestre 2014, du fait essentiellement de la hausse des frais d'occupation de locaux et technologie, comme il est mentionné ci-après. Les frais du troisième trimestre 2014 incluaient également des frais de 1,6 million $ liés aux activités d'intégration à B2B Banque, qui ont ensuite été achevées à la fin de l'exercice précédent.

Au troisième trimestre 2015, les salaires et avantages du personnel ont augmenté de 1,8 million $, ou 2 %, en comparaison de ceux du troisième trimestre 2014, pour s'établir à 84,8 millions $, en raison surtout de la hausse des taxes sur la masse salariale mises en place en décembre 2014, de l'augmentation de l'effectif des services aux entreprises et des augmentations régulières de salaire annuelles. Cette augmentation d'un exercice à l'autre a été en partie contrebalancée par la réduction de l'effectif découlant de l'optimisation de certaines activités de détail et du siège social au quatrième trimestre 2014.

Les frais d'occupation de locaux et technologie ont augmenté de 4,7 millions $ pour s'établir à 50,1 millions $ par rapport à ceux du troisième trimestre 2014. L'augmentation découle principalement de la hausse des dépenses de projet, la Banque ayant engagé des coûts additionnels en partie aux fins de l'amélioration des systèmes d'administration des comptes dans les succursales à la lumière des nouvelles normes du MRCC 2 établies par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières.

Les autres frais autres que d'intérêt se sont établis à 26,1 millions $ au troisième trimestre 2015, soit un niveau essentiellement inchangé par rapport à celui du troisième trimestre 2014. La Banque continue de gérer ses dépenses au moyen d'un contrôle rigoureux et de la revue des processus.

Le ratio d'efficacité ajusté a été de 71,1 % au troisième trimestre 2015, par rapport à un ratio d'efficacité ajusté de 70,3 % au troisième trimestre 2014. Cette augmentation reflète principalement la hausse des frais de technologie susmentionnée.

Impôts sur le résultat

Pour le trimestre clos le 31 juillet 2015, les impôts sur le résultat se sont élevés à 12,9 millions $ et le taux d'imposition effectif s'est établi à 22,6 %. Ce taux d'imposition inférieur au taux prévu par la loi découle principalement des retombées positives des investissements de la Banque dans des valeurs mobilières canadiennes qui génèrent des revenus de dividendes non imposables, et de l'imposition réduite des revenus tirés des activités d'assurance à l'étranger. Pour le trimestre clos le 31 juillet 2014, les impôts sur le résultat s'étaient élevés à 11,6 millions $ et le taux d'imposition effectif s'était établi à 22,4 %.

Période de neuf mois close le 31 juillet 2015 comparativement à la période de neuf mois close le 31 juillet 2014

Le résultat net s'est établi à 121,2 millions $, ou un résultat dilué par action de 3,94 $, pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, par rapport à 106,6 millions $, ou un résultat dilué par action de 3,42 $, pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Le résultat net ajusté s'est établi à 128,1 millions $ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015, une hausse de 6 % par rapport au résultat net ajusté de 121,0 millions $ à la période correspondante de 2014, tandis que le résultat dilué par action ajusté a été de 4,17 $, par rapport à 3,92 $ à la période correspondante de 2014.

Revenu total

Le revenu total a augmenté de 12,8 millions $ pour atteindre 665,5 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement au revenu total de 652,6 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014.

Le revenu net d'intérêt a augmenté de 3,6 millions $, ou 1 %, pour s'établir à 424,4 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement au revenu net d'intérêt de 420,8 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. L'incidence de la bonne croissance des prêts au cours des douze derniers mois a contribué positivement au résultat, tandis que les marges ont continué de subir des pressions. De plus, en 2014, le revenu d'intérêt avait été avantagé par des recouvrements d'intérêt liés au règlement de prêts douteux. En comparaison de la période de neuf mois close le 31 juillet 2014, la marge nette d'intérêt (en pourcentage de l'actif productif moyen) a diminué de 5 points de base, pour s'établir à 1,84 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, ce qui s'explique essentiellement par le niveau plus élevé de liquidités détenues pour financer l'acquisition d'un portefeuille de prêts à l'investissement au début d'août et pour soutenir la croissance interne prévue des prêts.

Les autres revenus ont augmenté de 9,2 millions $, ou 4 %, pour s'établir à 241,1 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, en comparaison de 231,8 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Les solides commissions sur les ventes de fonds communs de placement, en hausse de 7,3 millions $, ou 34 %, ont grandement contribué à l'augmentation d'un exercice à l'autre, du fait en partie des nouvelles ventes ainsi que des revenus d'honoraires additionnels tirés des actifs administrés de fonds communs de placement BLC-Mackenzie. Les revenus de trésorerie et de marchés financiers ont également augmenté de 5,7 millions $, ce qui s'explique par la contribution accrue des activités de négociation et des revenus tirés des activités de change plus élevés. En outre, les frais et commissions sur prêts et dépôts ont augmenté de 2,6 millions $ comparativement à ceux de la période de neuf mois close le 31 juillet 2014, en raison surtout du niveau plus élevé des activités de souscription. Il importe de noter que les autres revenus pour les neuf mois clos le 31 juillet 2014 comprenaient un profit non récurrent de 3,7 millions $ à la vente, en février 2014, d'un portefeuille de prêts hypothécaires commerciaux de 102,4 millions $.

Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle

Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, le poste Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle s'est élevé à 4,5 millions $, en comparaison de 8,1 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. L'augmentation de la charge en 2014 découlait principalement d'une charge non déductible d'impôt de 4,1 millions $ comptabilisée au deuxième trimestre pour régler la contrepartie éventuelle liée à l'acquisition de la Fiducie AGF. L'amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis a totalisé 4,5 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement à 4,0 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Voir la note 12 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités.

Provisions pour pertes sur prêts

Les provisions pour pertes sur prêts ont diminué de 6,0 millions $, pour passer de 31,5 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014 à 25,5 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015. Les pertes globales, en pourcentage des prêts moyens, se sont établies à un niveau très bas de 10 points de base qui reflète l'excellente condition du portefeuille de prêts dont il est fait mention ci-dessus. Voir la rubrique « Gestion des risques » ci-après pour de plus amples renseignements sur la situation de crédit du portefeuille de prêts.

Frais autres que d'intérêt

Les frais autres que d'intérêt ont augmenté de 5,5 millions $ pour s'établir à 480,5 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement à 475,0 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Les éléments d'ajustement ont eu une incidence favorable nette de 5,1 millions $ par rapport à ceux de la période de neuf mois close le 31 juillet 2014, étant donné que la baisse de 10,0 millions $ des frais liés aux regroupements d'entreprises n'a été que partiellement contrebalancée par la charge de rémunération liée à un départ à la retraite de 4,9 millions $ mentionnée précédemment. Les frais autres que d'intérêt ajustés ont augmenté de 10,6 millions $, ou 2 %, principalement en raison de la hausse des frais de technologie récurrents, comme il est précisé ci-après.

Les salaires et avantages du personnel ont augmenté de 3,7 millions $, ou 1 %, en comparaison de ceux de la période de neuf mois close le 31 juillet 2014, pour s'établir à 256,6 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015. Comme il est mentionné précédemment, au premier trimestre 2015, les salaires tenaient compte d'une charge de rémunération liée au départ à la retraite de 4,9 millions $ relativement à l'ajustement apporté au contrat d'emploi du chef de direction de la Banque, M. Robitaille. Sur une base ajustée, malgré la hausse des taxes sur la masse salariale mise en place en décembre 2014, les salaires et avantages du personnel ont diminué de 1,2 million $, du fait principalement du bon rendement des programmes d'assurance collective et de la réduction de l'effectif attribuable aux initiatives de restructuration qui ont eu lieu à la fin de 2014.

Les frais d'occupation de locaux et technologie ont augmenté de 10,3 millions $ pour s'établir à 147,3 millions $ par rapport à ceux de la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. L'augmentation est surtout attribuable aux coûts de gestion des projets passés en charges, dont il a été fait mention précédemment.

Les autres frais autres que d'intérêt ont légèrement augmenté de 1,4 million $ pour s'établir à 76,6 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement à 75,1 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014, par suite essentiellement des activités accrues de développement des affaires.

Le ratio d'efficacité ajusté s'est établi à 71,5 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement à 71,3 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Le levier d'exploitation ajusté a été légèrement négatif d'un exercice à l'autre.

Impôts sur le résultat

Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, la charge d'impôt s'est élevée à 33,8 millions $ et le taux d'imposition effectif s'est établi à 21,8 %. Ce taux d'imposition inférieur au taux prévu par la loi découle principalement des retombées positives des investissements de la Banque dans des valeurs mobilières canadiennes qui génèrent des revenus de dividendes non imposables et de l'imposition réduite des revenus tirés des activités d'assurance à l'étranger. Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014, la charge d'impôt s'était élevée à 31,4 millions $ et le taux d'imposition effectif s'était établi à 22,7 %. La diminution d'un exercice à l'autre du taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015 découlait d'une charge non déductible d'impôt de 4,1 millions $ comptabilisée au deuxième trimestre 2014 par suite du règlement final de la contrepartie éventuelle liée à l'acquisition de la Fiducie AGF.

Trimestre clos le 31 juillet 2015 comparativement au trimestre clos le 30 avril 2015

Le résultat net a totalisé 44,2 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,44 $, pour le troisième trimestre 2015, comparativement à un résultat net de 41,2 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,34 $, pour le deuxième trimestre 2015. Le résultat net ajusté s'est établi à 45,3 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 1,48 $, comparativement à 42,3 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 1,38 $, pour le deuxième trimestre 2015.

Le revenu total a augmenté pour s'établir à 226,6 millions $ au troisième trimestre 2015, comparativement à 220,7 millions $ pour le trimestre précédent. Le revenu net d'intérêt s'est amélioré de 9,5 millions $ séquentiellement, pour s'établir à 147,2 millions $ au troisième trimestre 2015, ce qui s'explique essentiellement par l'incidence positive du fait que le troisième trimestre comptait trois jours de plus et par l'augmentation saisonnière des pénalités sur les remboursements anticipés de prêts hypothécaires résidentiels. La marge nette d'intérêt de la Banque (en pourcentage de l'actif productif moyen) a légèrement augmenté de 1 point de base séquentiellement pour passer de 1,84 % au deuxième trimestre 2015 à 1,85 % au troisième trimestre 2015, ce qui s'explique essentiellement par l'augmentation saisonnière des pénalités sur les remboursements anticipés, contrebalancée en partie par la hausse des liquidités par rapport au niveau enregistré au trimestre précédent, comme il est mentionné précédemment.

Les autres revenus ont diminué de 3,6 millions $ séquentiellement, pour s'établir à 79,4 millions $ au troisième trimestre 2015, du fait surtout d'une baisse de 3,4 millions $ des revenus de trésorerie et de marchés financiers découlant de la comptabilisation de pertes nettes sur les valeurs mobilières au troisième trimestre et de la diminution des revenus tirés des activités de négociation, qui ont été contrebalancées en partie par la hausse des revenus tirés des activités de change.

Le poste Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis s'est établi à 1,5 million $ au troisième trimestre 2015, un niveau inchangé par rapport à celui du deuxième trimestre 2015. Voir la note 12 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour de plus amples renseignements.

Les provisions pour pertes sur prêts ont été de 7,0 millions $ au troisième trimestre 2015, une diminution de 1,0 million $ par rapport à celles de 8,0 millions $ du deuxième trimestre 2015, qui témoigne de la qualité solide du portefeuille et des conditions de crédit favorables, comme il est mentionné précédemment.

Les frais autres que d'intérêt se sont élevés à 161,0 millions $ au troisième trimestre 2015, comparativement à ceux de 158,8 millions $ au deuxième trimestre 2015. Les frais autres que d'intérêt ont légèrement augmenté de 1 % séquentiellement en raison de la hausse des frais liés à des projets. Le levier d'exploitation ajusté positif de 1,3 % tenait compte surtout du fait que le troisième trimestre comptait trois jours de plus.

Situation financière

BILAN RÉSUMÉ [1]






En milliers de dollars canadiens (non audité)

AU 31 JUILLET
 2015


AU 31 OCTOBRE
 2014


AU 31 JUILLET
 2014






ACTIF





Trésorerie et dépôts auprès d'autres banques

160 387

$

248 855

$

155 281

$


Valeurs mobilières

5 219 987


4 880 460


4 424 262



Valeurs acquises en vertu de conventions de revente

4 701 479


3 196 781


3 765 543



Prêts et acceptations, montant net

28 543 006


27 310 208


27 153 104



Autres actifs

932 866


846 481


791 087



39 557 725

$

36 482 785

$

36 289 277

$





PASSIF ET CAPITAUX PROPRES





Dépôts

25 800 044

$

24 523 026

$

24 212 545

$


Autres passifs

6 433 021


5 103 778


5 288 872



Dette liée aux activités de titrisation

5 245 340


4 863 848


4 824 777



Dette subordonnée

449 084


447 523


446 995



Capitaux propres

1 630 236


1 544 610


1 516 088



39 557 725

$

36 482 785

$

36 289 277

$

[1]

Les chiffres comparatifs de 2014 tiennent compte de l'adoption des modifications à l'IAS 32, Instruments financiers: présentation. Voir la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités.

Les actifs au bilan ont totalisé 39,6 milliards $ au 31 juillet 2015, une augmentation de 3,1 milliards $, ou 8 %, par rapport à ceux de 36,5 milliards $ au 31 octobre 2014. Cette augmentation reflète principalement la croissance des prêts et la hausse des liquidités, comme il est mentionné ci-après.

Liquidités

Les liquidités, y compris la trésorerie, les dépôts auprès d'autres banques, les valeurs mobilières et les valeurs acquises en vertu de conventions de revente, ont totalisé 10,1 milliards $ au 31 juillet 2015, une hausse de 1,8 milliard $ comparativement aux liquidités au 31 octobre 2014 et de 1,7 milliard $ par rapport à celles au 31 juillet 2014. Le niveau plus élevé de liquidités détenues a servi en partie à soutenir l'acquisition d'un portefeuille de prêts de 0,6 milliard $ au début d'août ainsi que la croissance interne prévue des prêts de la Banque, notamment dans les portefeuilles de prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux. La hausse reflète également la souscription de dépôts de sources multiples. Dans l'ensemble, la Banque continue de gérer avec prudence le niveau de ses liquidités et de détenir des liquidités suffisantes pour respecter ses obligations financières actuelles et futures, dans des conditions tant normales qu'exceptionnelles.

Prêts

Les prêts et les acceptations bancaires, déduction faite des provisions cumulatives, se sont établis à 28,5 milliards $ au 31 juillet 2015, une hausse de 1,2 milliard $ par rapport à ceux au 31 octobre 2014, la solide croissance soutenue des portefeuilles de prêts aux entreprises à marge plus élevée de la Banque et du portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels de B2B Banque ayant été légèrement contrebalancée par les remboursements nets continus dans le portefeuille de prêts à l'investissement. Les prêts commerciaux, y compris les acceptations bancaires, ont augmenté de 422,8 millions $, ou 13 %, depuis le 31 octobre 2014, et les prêts hypothécaires commerciaux ont augmenté de 319,5 millions $, ou 12 %, au cours de la même période. La Banque continue de se concentrer sur la croissance de ses activités commerciales. Les prêts personnels ont diminué de 272,1 millions $, ou 4 %, depuis le 31 octobre 2014, reflétant surtout la réduction continue du portefeuille de prêts à l'investissement, quoique relativement plus lentement qu'aux périodes précédentes. Les prêts hypothécaires résidentiels ont augmenté de 755,0 millions $ par rapport à ceux au 31 octobre 2014, sous l'impulsion surtout de l'amélioration des solutions hypothécaires de B2B Banque.

Passif

Les dépôts de particuliers étaient de 19,0 milliards $ au 31 juillet 2015, soit 0,3 milliard $ de plus qu'au 31 octobre 2014, tandis que les dépôts d'entreprises et autres ont augmenté de 1,0 milliard $ depuis le 31 octobre 2014, pour s'établir à 6,8 milliards $ au 31 juillet 2015. La Banque continue d'optimiser sa stratégie de financement actuelle en se concentrant sur les dépôts de clients au moyen de son réseau de succursales ou de ses relations avec les conseillers de B2B Banque, tout en ayant davantage recours à des sources de financement institutionnel. Les dépôts de particuliers représentaient 74 % du total des dépôts au 31 juillet 2015, en diminution par rapport à 76 % au 31 octobre 2014, et ont contribué à la solidité en matière de liquidités de la Banque.

La dette liée aux activités de titrisation totalisant 5,2 milliards $ demeure une source privilégiée de financement à taux fixe et a augmenté de 381,5 millions $, ou 8 %, depuis le 31 octobre 2014, du fait de la participation de la Banque au programme des obligations hypothécaires du Canada et aux conduits de titrisation de prêts hypothécaires à vendeurs multiples. La dette subordonnée n'a relativement pas changé depuis le 31 octobre 2014 et s'est établie à 0,4 milliard $ au 31 juillet 2015.

Capitaux propres

Les capitaux propres se sont élevés à 1 630,2 millions $ au 31 juillet 2015, comparativement à 1 544,6 millions $ au 31 octobre 2014. Cette augmentation de 85,6 millions $ s'explique principalement par la contribution du résultat net pour la période de neuf mois, déduction faite des dividendes déclarés, ainsi que par la variation nette dans le cumul des autres éléments du résultat global. La valeur comptable par action ordinaire de la Banque a augmenté et s'établissait à 47,45 $ au 31 juillet 2015, comparativement à 45,89 $ au 31 octobre 2014. Au 27 août 2015, 28 956 619 actions ordinaires et 8 000 options d'achat d'actions étaient en circulation.

Gestion du capital

Fonds propres réglementaires

Le calcul des fonds propres réglementaires est assujetti aux lignes directrices publiées par le Bureau du surintendant des institutions financières Canada (BSIF) qui découlent du cadre normatif sur les fonds propres à risque élaboré par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB). Selon les exigences transitoires de la ligne directrice intitulée « Normes de fonds propres du BSIF » (la ligne directrice NFP), les ratios minimums des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, des fonds propres de catégorie 1 et du total des fonds propres ont été établis respectivement à 4,5 %, 6,0 % et 8,0 % pour 2015 et, pour la Banque, seront ajustés progressivement pour atteindre respectivement 7,0 %, 8,5 % et 10,5 % d'ici 2019, compte tenu de la réserve de conservation des fonds propres.

Dans sa ligne directrice NFP, le BSIF a indiqué qu'il s'attend à ce que les institutions de dépôts atteignent des ratios cibles de fonds propres sans prise en compte des dispositions transitoires au moins équivalents aux ratios minimums des fonds propres de 2019 majorés de la réserve de conservation des fonds propres (la base « tout compris »). La base « tout compris » inclut tous les ajustements réglementaires qui seront requis d'ici 2019, tout en maintenant les règles de retrait progressif des instruments de fonds propres non admissibles. Voir le rapport annuel 2014 de la Banque à la rubrique « Gestion du capital » pour des renseignements additionnels sur les fonds propres réglementaires de la Banque.

Comme l'indique le tableau ci-après, le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, le ratio des fonds propres de catégorie 1 et le ratio total des fonds propres, sur une base « tout compris », s'établissaient respectivement à 7,7 %, 9,1 % et 11,7 % au 31 juillet 2015. Ces ratios respectent l'ensemble des exigences actuelles.

FONDS PROPRES RÉGLEMENTAIRES [1]






En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

AU 31 JUILLET
 2015


AU 31 OCTOBRE
 2014


AU 31 JUILLET
 2014






Fonds propres réglementaires





Fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

1 153 802

$

1 087 224

$

1 051 085

$


Fonds propres de catégorie 1

1 373 435

$

1 306 857

$

1 270 718

$


Total des fonds propres

1 758 309

$

1 747 526

$

1 705 687

$





Total de l'actif pondéré en fonction des risques [2]

15 017 481

$

13 844 014

$

13 714 954

$





Ratios des fonds propres réglementaires





Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires

7,7

%

7,9

%

7,7

%


Ratio des fonds propres de catégorie 1

9,1

%

9,4

%

9,3

%


Ratio total des fonds propres

11,7

%

12,6

%

12,4

%

[1]

Les montants sont présentés selon la base « tout compris ».

[2]

Calculé au moyen de la méthode standard pour évaluer le risque de crédit et le risque opérationnel.

Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires a diminué pour s'établir à 7,7 % au 31 juillet 2015 par rapport à 7,9 % au 31 octobre 2014, les fonds propres générés en interne n'ayant pas contrebalancé entièrement l'incidence de l'augmentation de l'exposition aux entreprises pondérée en fonction des risques, ainsi que la moins-value récente des valeurs mobilières disponibles à la vente et des actifs des régimes de retraite.

Évolution de la réglementation en matière de fonds propres

En décembre 2014, le CBCB a publié à des fins de consultation un document intitulé « Révisions à l'approche standard pour le risque de crédit », dans le cadre de l'initiative plus large du CBCB de renforcer la cohérence et la comparabilité des ratios de fonds propres des banques. Ce document propose de réduire la dépendance aux notations de crédit externes, d'accroître la sensibilité au risque et d'améliorer la comparabilité à l'échelle des banques. La période de commentaires sur ce document consultatif a pris fin le 27 mars 2015. La Banque surveille de près ces événements qui pourraient avoir une incidence sur les exigences en matière de fonds propres à l'avenir.

Ratio de levier selon Bâle III

Les réformes de Bâle III visant les fonds propres sont venues ajouter une exigence en matière de ratio de levier non fondé sur le risque à titre de mesure supplémentaire des exigences de fonds propres fondées sur le risque. En date du 1er janvier 2015, en vertu de la ligne directrice du BSIF relative aux exigences en matière de ratio de levier publiées en octobre 2014, le ratio actif/fonds propres (RAFP) a été remplacé par un nouveau ratio de levier. Il est prévu que les institutions de dépôt fédérales maintiennent un ratio de levier selon Bâle III égal ou supérieur à 3 % en tout temps. Le ratio de levier correspond, selon sa définition actuelle, aux fonds propres de catégorie 1 divisés par l'actif non pondéré au bilan et les engagements, les dérivés et les opérations de financement par titres, comme il est défini dans les exigences. Il diffère de l'exigence du RAFP antérieur du BSIF en incluant davantage d'expositions hors bilan, et en appliquant une définition plus restreinte des fonds propres (ciblant les fonds propres de catégorie 1 plutôt que le total des fonds propres).

Comme il est indiqué dans le tableau qui suit, le ratio de levier s'établissait à 3,6 % au 31 juillet 2015 et dépassait les exigences actuelles.

RATIO DE LEVIER SELON BÂLE III


En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

AU 31 JUILLET
 2015



Fonds propres de catégorie 1

1 373 435

$

Total des expositions non pondérées

38 417 139

$



Ratio de levier selon Bâle III

3,6

%

Dividendes

Le 19 août 2015, le conseil d'administration a déclaré le dividende régulier sur les actions privilégiées, série 11 et sur les actions privilégiées, série 13 aux actionnaires inscrits en date du 8 septembre 2015. Au cours de sa réunion tenue le 2 septembre 2015, le conseil d'administration a déclaré le versement d'un dividende de 0,56 $ par action ordinaire, payable le 1er novembre 2015 aux actionnaires inscrits en date du 1er octobre 2015. Comme au trimestre précédent, le conseil d'administration a déterminé que les actions attribuées en vertu du régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions de la Banque seront achetées sur le marché. Par conséquent, aucun escompte ne s'appliquera au prix d'achat de ces actions ordinaires.

DIVIDENDES SUR ACTIONS ORDINAIRES ET RATIO DU DIVIDENDE VERSÉ












POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES
NEUF MOIS
CLOS LES


POUR LES EXERCICES CLOS LES

En dollars canadiens, sauf les ratios du dividende versé (non audité)

31 JUILLET

2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET

2015



31 OCTOBRE

2014


31 OCTOBRE

2013


31 OCTOBRE

2012












Dividendes déclarés par action ordinaire

0,56

$

0,54

$

0,52

$


1,64

$


2,06

$

1,98

$

1,84

$

Ratio du dividende versé [1]

38,8

%

40,3

%

40,9

%


41,6

%


45,7

%

52,0

%

37,0

%

Ratio du dividende versé ajusté [1]

37,8

%

39,2

%

38,6

%


39,3

%


38,7

%

39,0

%

36,9

%

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

Gestion des risques

Du fait de la nature de ses activités, la Banque est exposée à divers types de risques. Ces risques sont liés principalement à l'utilisation d'instruments financiers. Afin de gérer ces risques, des mesures de contrôle, telles que des politiques de gestion des risques et diverses limites de risque, ont été mises en œuvre. L'objectif de ces mesures est d'optimiser le ratio rendement/risques dans tous les secteurs opérationnels. Pour plus de renseignements, voir la rubrique « Profil de risque et cadre de gestion des risques » à la page 43 du rapport annuel 2014 de la Banque.

Risque de crédit

Les sections suivantes fournissent des renseignements additionnels sur la qualité du crédit des portefeuilles de prêts de la Banque.

PROVISIONS POUR PERTES SUR PRÊTS







POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Prêts personnels

7 968

$

7 715

$

4 976

$


21 233

$

17 452

$

Prêts hypothécaires résidentiels

1 866


760


1 606



4 149


3 176


Prêts hypothécaires commerciaux

(1 227)


(812)


3 759



(131)


4 143


Prêts commerciaux et autres (y compris les acceptations)

(1 607)


337


159



249


6 729



7 000

$

8 000

$

10 500

$


25 500

$

31 500

$

En pourcentage des prêts et des acceptations moyens

0,10

%

0,12

%

0,15

%


0,12

%

0,16

%

Les provisions pour pertes sur prêts se sont établies à 7,0 millions $ au troisième trimestre 2015, soit une amélioration de 3,5 millions $ par rapport aux provisions du trimestre correspondant d'il y a un an et de 1,0 million $ séquentiellement. Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, les provisions pour pertes sur prêts ont diminué de 6,0 millions $ pour s'établir à 25,5 millions $ contre 31,5 millions $ pour la période correspondante de 2014. La diminution des pertes pour le trimestre et la période de neuf mois était attribuable aux règlements favorables plus élevés et de façon générale, à la solide performance au chapitre du crédit, comme il est précisé ci-après. Le niveau actuel des provisions continue de refléter la solidité de la qualité de crédit sous-jacente des portefeuilles de prêts de la Banque et le maintien des faibles taux d'intérêt sur le marché canadien.

Au troisième trimestre 2015, les pertes sur prêts personnels ont augmenté de 3,0 millions $ par rapport à celles du troisième trimestre 2014 et se sont établies à 8,0 millions $. Sur une base séquentielle, les pertes sur prêts personnels n'ont que légèrement augmenté de 0,3 million $. Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015, les pertes sur prêts personnels ont augmenté de 3,8 millions $, du fait principalement d'un retour à des niveaux plus normaux de provisions dans les portefeuilles de B2B Banque par rapport aux niveaux de l'exercice précédent.

Au troisième trimestre 2015, les pertes sur prêts hypothécaires résidentiels se sont établies à 1,9 million $, une augmentation de 0,3 million $ par rapport à celles du troisième trimestre 2014 et de 1,1 million $ par rapport à celles du deuxième trimestre 2015. Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, les pertes sur prêts hypothécaires résidentiels ont augmenté de 1,0 million $. Le niveau des pertes sur prêts demeure bas en raison des conditions de crédit favorables et des critères de souscription historiquement rigoureux.

Les pertes sur prêts hypothécaires commerciaux et sur prêts commerciaux ont totalisé collectivement un montant négatif de 2,8 millions $ au troisième trimestre 2015, une baisse de 6,8 millions $ par rapport à celles du trimestre correspondant de l'exercice précédent, découlant principalement de règlements favorables et des améliorations observées au troisième trimestre 2015. Sur une base séquentielle, les pertes sur prêts subies par ces portefeuilles ont diminué d'un montant combiné de 2,4 millions $, essentiellement pour la raison précitée. Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, les pertes sur prêts hypothécaires commerciaux et prêts commerciaux ont totalisé 0,1 million $, contre 10,9 millions $ pour la période correspondante de 2014. La diminution de 10,8 millions $ d'un exercice à l'autre est surtout attribuable au montant plus élevé qu'à l'exercice précédent des règlements favorables ainsi qu'à l'amélioration continue des portefeuilles sous-jacents, comme il est mentionné précédemment.

PRÊTS DOUTEUX






En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

AU 31 JUILLET
 2015


AU 31 OCTOBRE
 2014


AU 31 JUILLET
 2014






Prêts douteux, montant brut





Prêts personnels

15 694

$

22 359

$

24 574

$


Prêts hypothécaires résidentiels

32 562


32 843


33 110



Prêts hypothécaires commerciaux

43 714


16 633


12 759



Prêts commerciaux et autres (y compris les acceptations)

32 469


30 245


35 546



124 439


102 080


105 989






Provisions cumulatives pour pertes sur prêts douteux





Provisions cumulatives individuelles

(13 344)


(21 951)


(27 563)



Provisions cumulatives collectives

(26 831)


(17 238)


(16 414)



(40 175)


(39 189)


(43 977)






Prêts douteux, montant net

84 264

$

62 891

$

62 012

$





Provisions cumulatives collectives pour pertes sur autres prêts

(71 528)

$

(80 182)

$

(78 245)

$





Prêts douteux en pourcentage des prêts et des acceptations





Montant brut

0,43

%

0,37

%

0,39

%


Montant net

0,29

%

0,23

%

0,23

%

Les prêts douteux bruts se sont établis à 124,4 millions $ au 31 juillet 2015, en baisse de 7,4 millions $ par rapport aux prêts douteux bruts au 30 avril 2015, et en hausse de 22,4 millions $ par rapport aux prêts douteux bruts de 102,1 millions $ au 31 octobre 2014. Cette hausse découlait essentiellement de l'augmentation des prêts hypothécaires commerciaux douteux attribuable principalement à un seul prêt adéquatement garanti ainsi que, dans une moindre mesure, à l'incidence de l'accroissement des volumes de prêts. Cette hausse a été contrebalancée en partie par l'amélioration constante du portefeuille de prêts personnels depuis le début de l'exercice. Malgré la hausse globale, les prêts douteux bruts se sont maintenus à des niveaux bas et les emprunteurs continuent de bénéficier du contexte favorable de faibles taux d'intérêt ainsi que des conditions commerciales qui prévalent au Canada.

Depuis le début de l'exercice, les provisions cumulatives individuelles ont diminué de 8,6 millions $ pour s'établir à 13,3 millions $, ce qui s'explique principalement par les règlements de prêts commerciaux et de prêts hypothécaires commerciaux douteux. Les provisions cumulatives collectives sur prêts douteux ont augmenté de 9,6 millions $ au cours de la même période. Les prêts douteux bruts, qui représentaient 0,43 % des prêts et des acceptations au 31 juillet 2015, 0,37 % au 31 octobre 2014 et 0,39 % il y a un an, continuent de se comparer avantageusement à ceux du secteur bancaire canadien.

Risque d'illiquidité et de financement

Le risque d'illiquidité et de financement correspond à la possibilité que la Banque ne soit pas en mesure de réunir, au moment approprié et à des conditions raisonnables, les fonds nécessaires pour respecter ses obligations financières. Mis à part les modifications liées aux exigences réglementaires accrues décrites ci-après, le cadre de gestion du risque d'illiquidité et de financement de la Banque n'a subi aucune modification depuis la fin de l'exercice 2014. Le niveau de liquidités et de financement de la Banque continue d'être approprié aux fins de la mise en œuvre de sa stratégie, de sorte que le risque d'illiquidité et de financement demeure largement dans les limites du profil de risque de la Banque.

Évolution de la réglementation en matière de liquidités

En décembre 2010, le CBCB a publié le document intitulé « Bâle III : Dispositif international de mesure, normalisation et surveillance du risque de liquidité » (le dispositif de Bâle III relatif à la liquidité) qui décrit deux nouvelles exigences en matière de liquidité qui s'ajoutent aux mesures supplémentaires relatives à la présentation. Ce document stipule que le ratio de liquidité à court terme (LCR) et le ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR) allaient devenir les normes réglementaires minimales. D'autres mises à jour sur le LCR, le NSFR et les outils de suivi du risque de liquidité ont été publiées en 2013 et en 2014.

En mai 2014, le BSIF a publié une ligne directrice exhaustive de portée nationale, intitulée « Normes de liquidité » (LAR), qui tient compte des normes de liquidité et des outils de suivi du CBCB (LCR et NSFR). À ces exigences s'ajoutent des mesures de surveillance additionnelles, y compris des outils de suivi du risque de liquidité et de liquidité intrajournalière qui sont prises en compte dans le dispositif de Bâle III relatif à la liquidité et l'outil de surveillance des flux de trésorerie nets cumulatifs (FTNC) du BSIF. La ligne directrice LAR a ensuite été mise à jour en novembre 2014 afin de clarifier l'interprétation et l'application de certaines consignes. La date de mise en œuvre de la norme sur le ratio LCR était le 1er janvier 2015. Pendant le trimestre, la Banque a déposé les rapports LCR mensuels auprès du BSIF, qui respectaient amplement l'exigence minimale. La Banque a également déposé les rapports sur l'outil de surveillance des FTNC.

Le 16 juillet 2014, le BSIF a publié des exigences en matière de divulgation relatives au LCR pour les banques d'importance systémique intérieure (BISi) dans la ligne directrice D-11 - Divulgation publique du ratio de liquidité à court terme des banques d'importance systémique intérieure. Ces exigences s'appliquent à compter du deuxième trimestre 2015. Puisque la Banque n'est pas une BISi, elle n'est pas assujettie à ces exigences en matière de divulgation.

Le 22 juin 2015, le CBCB a publié les normes relatives à la divulgation du NSFR, après la publication de la norme du NSFR en octobre 2014. La période de commentaires sur ce document consultatif a pris fin en mars 2015. La Banque surveillera l'évolution de ces nouveautés à mesure qu'elles s'appliqueront.

Risque de marché

Le risque de marché correspond aux pertes financières que peut subir la Banque en raison des fluctuations défavorables de la valeur des instruments financiers à la suite de la variation des paramètres qui sous-tendent leur évaluation, notamment les taux d'intérêt, les taux de change ou les cours boursiers. Ce risque est inhérent aux activités de financement, de placement, de négociation et de gestion de l'actif et du passif (GAP) de la Banque.

Les activités de GAP visent à gérer le risque structurel de taux d'intérêt, qui correspond à l'incidence négative potentielle des fluctuations des taux d'intérêt sur les revenus et la valeur économique de la Banque. La gestion dynamique du risque structurel vise à maximiser la rentabilité de la Banque, tout en préservant la valeur économique des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires des fluctuations marquées des taux d'intérêt. Au 31 juillet 2015, l'effet d'une augmentation soudaine et soutenue de 1 % de l'ensemble de la courbe des taux d'intérêt sur la valeur économique des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires et sur le revenu net d'intérêt avant impôts se traduisait comme suit :

ANALYSE DE SENSIBILITÉ DU RISQUE DE TAUX D'INTÉRÊT STRUCTUREL



En milliers de dollars canadiens (non audité)

AU 31 JUILLET
 2015


AU 31 OCTOBRE
 2014





Incidence d'une augmentation de 1 % des taux d'intérêt




Augmentation du revenu net d'intérêt avant impôts au cours des 12 prochains mois

15 493

$

10 297

$


Diminution de la valeur économique des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires (après impôts sur le résultat)

(35 955)

$

(21 990)

$

Le tableau ci-dessus présente la sensibilité aux variations des taux d'intérêt de la Banque au 31 juillet 2015. En règle générale, à long terme, la Banque demeure à l'abri des fluctuations rapides de taux d'intérêt. Toutefois, le moment où des variations du taux de financement à un jour de la Banque du Canada sont annoncées et les variations du taux préférentiel et des taux des acceptations bancaires à court terme qui en découlent peuvent avoir une incidence temporaire sur les marges. À ce titre, des fluctuations trimestrielles du revenu net d'intérêt peuvent se produire, mais dans la limite des seuils de tolérance. La direction continue de prévoir que les taux à long terme resteront à l'intérieur d'une fourchette étroite pour l'instant. Comme présenté ci-haut, la sensibilité du risque de taux d'intérêt structurel de la Banque a augmenté au 31 juillet 2015, reflétant les efforts pour tirer parti des fluctuations des taux d'intérêt à court terme et à long terme, tout en maintenant la sensibilité à ces fluctuations dans les limites de risque approuvées.

Information sectorielle

Cette rubrique présente les activités de la Banque selon sa structure organisationnelle. Les services aux particuliers, aux entreprises, aux intermédiaires financiers et aux clients institutionnels sont offerts par l'intermédiaire des trois secteurs d'activité suivants : Particuliers et Entreprises, qui comprend les groupes Services aux particuliers et Services aux entreprises, B2B Banque ainsi que Valeurs mobilières Banque Laurentienne et Marché des capitaux. Les autres activités de la Banque sont regroupées dans le secteur Autres.

Particuliers et Entreprises


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Revenu net d'intérêt

104 430

$

99 978

$

99 591

$


305 378

$

295 237

$

Autres revenus

54 291


51 773


50 854



156 647


148 594


Revenu total

158 721


151 751


150 445



462 025


443 831


Provisions pour pertes sur prêts

4 295


5 876


8 759



19 343


26 449


Frais autres que d'intérêt

106 297


103 354


102 355



312 499


302 111


Résultat avant impôts sur le résultat

48 129


42 521


39 331



130 183


115 271


Impôts sur le résultat

11 912


10 330


9 378



31 075


26 758


Résultat net

36 217

$

32 191

$

29 953

$


99 108

$

88 513

$

Ratio d'efficacité [1]

67,0

%

68,1

%

68,0

%


67,6

%

68,1

%

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

Le résultat net du secteur d'activité Particuliers et Entreprises s'est établi à 36,2 millions $ pour le troisième trimestre 2015, en hausse de 21 % en comparaison du résultat net de 30,0 millions $ pour le troisième trimestre 2014.

Le revenu total a augmenté de 8,3 millions $, ou 6 %, pour passer de 150,4 millions $ au troisième trimestre 2014 à 158,7 millions $ au troisième trimestre 2015. Le revenu net d'intérêt a augmenté de 4,8 millions $ pour atteindre 104,4 millions $, signe essentiellement de la croissance de 16 % des volumes des portefeuilles de prêts commerciaux et de prêts hypothécaires commerciaux d'un exercice à l'autre. Les autres revenus ont été de 3,4 millions $ plus élevés, pour s'établir à 54,3 millions $ au troisième trimestre 2015, la hausse des commissions sur les ventes de fonds communs de placement et l'augmentation des commissions sur prêts attribuable à l'accroissement de l'activité de souscription dans les portefeuilles commerciaux ayant plus que contrebalancé la baisse des revenus d'assurance liée au niveau plus important de réclamations.

Les pertes sur prêts ont diminué de 4,5 millions $, pour passer de 8,8 millions $ au troisième trimestre 2014 à 4,3 millions $ au troisième trimestre 2015. Ce recul des pertes était essentiellement attribuable aux règlements favorables et aux améliorations dans les portefeuilles de prêts hypothécaires commerciaux et de prêts commerciaux au troisième trimestre 2015, la qualité de crédit du portefeuille de détail et du portefeuille commercial étant demeurée excellente.

Les frais autres que d'intérêt ont augmenté de 3,9 millions $, ou 4 %, passant de 102,4 millions $ au troisième trimestre 2014 à 106,3 millions $ au troisième trimestre 2015. L'augmentation de l'effectif des services aux entreprises et les dépenses de technologie supplémentaires engagées aux fins de l'amélioration des systèmes d'administration des comptes dans les succursales à la lumière des nouvelles exigences réglementaires du MRCC 2, comme il est précisé précédemment, ont été contrebalancées en partie par la diminution des salaires découlant de l'optimisation de certaines activités de détail au quatrième trimestre 2014.

En comparaison du résultat net du deuxième trimestre 2015, le résultat net a augmenté de 13 % par suite principalement de l'incidence positive du fait que le troisième trimestre comptait trois jours de plus, de l'augmentation saisonnière des pénalités sur les remboursements anticipés de prêts et de la baisse des pertes sur prêts dans les portefeuilles commerciaux.

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015, le résultat net a augmenté de 12 %, passant de 88,5 millions $ pour la période correspondante de l'exercice précédent à 99,1 millions $. Ce rendement est principalement attribuable à la croissance notable des activités à marge élevée, à une solide hausse des autres revenus et à la baisse des pertes sur prêts, en partie contrebalancées par l'augmentation continue des frais de technologie. Le ratio d'efficacité s'est établi à 67,6 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, comparativement à 68,1 % pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. Le secteur a enregistré un levier d'exploitation légèrement positif d'un exercice à l'autre, reflétant l'accent mis sur les autres revenus et les activités à marge plus élevée, ainsi que le contrôle de l'augmentation des dépenses.

B2B Banque


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Revenu net d'intérêt

45 896

$

41 612

$

44 402

$


129 568

$

133 976

$

Autres revenus

8 652


8 540


8 804



25 908


27 013


Revenu total

54 548


50 152


53 206



155 476


160 989


Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie  éventuelle

1 531


1 531


1 511



4 534


8 145


Provisions pour pertes sur prêts

2 705


2 124


1 741



6 157


5 051


Frais autres que d'intérêt

30 615


32 535


30 553



94 130


93 100


Frais liés aux regroupements d'entreprises [1]

--


--


1 564



--


9 950


Résultat avant impôts sur le résultat

19 697


13 962


17 837



50 655


44 743


Impôts sur le résultat

5 386


3 830


4 802



13 789


13 193


Résultat net

14 311

$

10 132

$

13 035

$


36 866

$

31 550

$








Ratio d'efficacité [2]

56,1

%

64,9

%

60,4

%


60,5

%

64,0

%








Résultat net ajusté [2]

15 436

$

11 257

$

15 293

$


40 199

$

45 930

$

Ratio d'efficacité ajusté [2]

56,1

%

64,9

%

57,4

%


60,5

%

57,8

%

[1]

Frais liés à l'intégration de la Fiducie AGF.

[2]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR. Les mesures financières ajustées ne tiennent pas compte des éléments liés aux regroupements d'entreprises désignés comme étant des éléments d'ajustement.

La contribution du secteur d'activité B2B Banque au résultat net comme présenté pour le troisième trimestre 2015 s'est élevée à 14,3 millions $, en comparaison d'une contribution de 13,0 millions $ au trimestre correspondant il y a un an. Le résultat net ajusté s'est établi à 15,4 millions $ pour le troisième trimestre 2015, une légère hausse en comparaison du résultat net de 15,3 millions $ pour le troisième trimestre 2014.

Le revenu total s'est amélioré, pour passer de 53,2 millions $ au troisième trimestre 2014 à 54,5 millions $ au troisième trimestre 2015. Le revenu net d'intérêt a augmenté de 1,5 million $ par rapport à celui du troisième trimestre 2014, pour atteindre 45,9 millions $ au troisième trimestre 2015. Cette amélioration découle essentiellement de la hausse des pénalités sur les remboursements anticipés de prêts et de la solide croissance interne des prêts hypothécaires, notamment les produits hypothécaires alternatifs, qui ont contribué à propulser le taux de croissance des prêts hypothécaires résidentiels au-delà de 10 % et ont soutenu la marge nette d'intérêt. La compression des marges sur certains dépôts a contrebalancé en partie l'augmentation du revenu net d'intérêt, les taux versés aux déposants demeurant élevés en raison du contexte concurrentiel qui prévaut. Les autres revenus se sont établis à 8,7 millions $ au troisième trimestre 2015, un niveau relativement inchangé par rapport à celui du troisième trimestre 2014.

Comme il est indiqué ci-dessus, le poste Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle s'est établi à 1,5 million $ au troisième trimestre 2015, soit le même niveau qu'au troisième trimestre 2014. Voir la note 12 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour de plus amples renseignements.

Au troisième trimestre 2015, les pertes sur prêts ont augmenté de 1,0 million $ par rapport à celles du troisième trimestre 2014 et se sont établies à 2,7 millions $. Cette augmentation découle principalement de la hausse des provisions sur les marges de crédit hypothécaire, contrebalancée par la diminution des provisions dans le portefeuille de prêts à l'investissement attribuable à l'atténuation du risque. Malgré cette légère augmentation, les pertes sur prêts sont demeurées très faibles, reflétant la solide qualité de crédit du portefeuille.

Compte non tenu des frais liés aux regroupements d'entreprises, les frais autres que d'intérêt sont demeurés essentiellement inchangés et se sont établis à 30,6 millions $ pour le troisième trimestre 2015, le secteur ayant exercé un contrôle rigoureux des coûts. Au troisième trimestre 2015, aucuns frais liés aux regroupements d'entreprises n'ont été engagés, les activités d'intégration ayant été finalisées au cours du quatrième trimestre 2014.

Le résultat net comme présenté et ajusté a augmenté de 4,2 millions $ par rapport à celui du deuxième trimestre 2015, en raison principalement de la hausse du revenu net d'intérêt, attribuable au fait que le trimestre comptait plus de jours, de l'accroissement saisonnier des pénalités sur les remboursements anticipés de prêts et de la solide croissance des prêts hypothécaires résidentiels. La diminution de l'effectif et des frais autres que d'intérêt liés à la campagne de REER du trimestre précédent a également contribué à l'amélioration séquentielle du résultat net ajusté et comme présenté.

Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, la contribution du secteur d'activité B2B Banque au résultat net ajusté s'est élevée à 40,2 millions $, en baisse de 5,7 millions $ par rapport au résultat net ajusté de la période correspondante de 2014. Cette baisse découlait principalement de la baisse du revenu d'intérêt imputable au resserrement de l'ensemble des marges et à la diminution des prêts à l'investissement à marge plus élevée d'un exercice à l'autre, ainsi que de la hausse de la charge d'amortissement attribuable aux projets de TI terminés et de l'augmentation des frais répartis. Compte tenu de l'achèvement des activités d'intégration au quatrième trimestre 2014, le résultat net comme présenté pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015 a augmenté de 5,3 millions $, pour s'établir à 36,9 millions $, par rapport au résultat net comme présenté de 31,6 millions $ à la période correspondante de 2014.

Valeurs mobilières Banque Laurentienne et Marchés des capitaux


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Revenu total

17 089

$

19 126

$

18 492

$


53 425

$

52 247

$

Frais autres que d'intérêt

13 680


14 511


14 341



42 109


41 487


Résultat avant impôts sur le résultat

3 409


4 615


4 151



11 316


10 760


Impôts sur le résultat

717


502


1 114



2 102


2 887


Résultat net

2 692

$

4 113

$

3 037

$


9 214

$

7 873

$

Ratio d'efficacité [1]

80,1

%

75,9

%

77,6

%


78,8

%

79,4

%

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

La contribution du secteur d'activité Valeurs mobilières Banque Laurentienne et Marché des capitaux au résultat net a diminué, pour s'établir à 2,7 millions $ au troisième trimestre 2015, par rapport à une contribution de 3,0 millions $ au troisième trimestre 2014. Le revenu total a diminué de 1,4 million $, pour atteindre 17,1 millions $ au troisième trimestre 2015, par rapport au revenu total de 18,5 millions $ pour le troisième trimestre 2014, ce qui s'explique surtout par la diminution des frais de souscription dans le marché des titres de capitaux propres de sociétés à petite capitalisation. La diminution de 0,7 million $ des frais autres que d'intérêt, qui se sont établis à 13,7 millions $ au troisième trimestre 2015, est principalement attribuable à la baisse de la rémunération liée à la performance, des commissions et des frais de transaction, ce qui est conforme à la diminution des revenus liés aux marchés.

Le résultat net moins élevé de 1,4 million $ par rapport à celui du deuxième trimestre 2015 reflète surtout les conditions de marché moins favorables pour les activités de souscription.

La contribution au résultat net du secteur d'activité Valeurs mobilières Banque Laurentienne et Marchés des capitaux a augmenté, pour atteindre 9,2 millions $ au cours de la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, en comparaison de la contribution de 7,9 millions $ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2014. Le revenu total a augmenté de 1,2 million $ pour s'établir à 53,4 millions $ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2015, les revenus plus élevés découlant de la croissance des activités de souscription dans le marché des titres à revenu fixe ayant été contrebalancés en partie par les revenus moins élevés tirés des activités de négociation et par les revenus de souscription moins élevés dans le marché des titres de capitaux propres de sociétés à petite capitalisation. L'augmentation de 0,6 million $ des frais autres que d'intérêt, qui se sont établis à 42,1 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, est principalement attribuable à la hausse de la rémunération liée à la performance, des commissions et des frais de transaction.

Secteur Autres


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Revenu net d'intérêt

(3 916)

$

(4 614)

$

(3 312)

$


(12 790)

$

(10 139)

$

Autres revenus

196


4 264


814



7 341


5 716


Revenu total

(3 720)


(350)


(2 498)



(5 449)


(4 423)


Frais autres que d'intérêt

10 445


8 350


7 160



31 746


28 362


Perte avant impôts sur le résultat

(14 165)


(8 700)


(9 658)



(37 195)


(32 785)


Recouvrement d'impôts sur le résultat

(5 111)


(3 452)


(3 730)



(13 196)


(11 460)


Perte nette

(9 054)

$

(5 248)

$

(5 928)

$


(23 999)

$

(21 325)

$








Perte nette ajustée [1]

(9 054)

$

(5 248)

$

(5 928)

$


(20 449)

$

(21 325)

$

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR. Les mesures financières ajustées ne tiennent pas compte de la charge de rémunération liée à un départ à la retraite désignée comme étant un élément d'ajustement.

Pour le trimestre clos le 31 juillet 2015, le secteur Autres a subi une perte nette comme présentée de 9,1 millions $ et une perte nette ajustée équivalente, en comparaison d'une perte nette et d'une perte nette ajustée équivalente de 5,9 millions $ pour le troisième trimestre 2014.

Le revenu net d'intérêt a diminué de 0,6 million $ pour passer d'un montant négatif de 3,3 millions $ au troisième trimestre 2014 à un montant négatif de 3,9 millions $ au troisième trimestre 2015, ce qui s'explique essentiellement par le niveau plus élevé de liquidités à faible rendement détenues pour financer l'acquisition d'un portefeuille de prêts à l'investissement au début d'août. Les autres revenus ont diminué au troisième trimestre 2015, pour passer de 0,8 million $ au troisième trimestre 2014 à 0,2 million $, du fait surtout d'une baisse des revenus de trésorerie, y compris la comptabilisation de pertes nettes sur les valeurs mobilières. Les frais autres que d'intérêt ont connu une hausse de 3,3 millions $ pour atteindre 10,4 millions $ au troisième trimestre 2015, en comparaison de ceux de 7,2 millions $ pour le troisième trimestre 2014, du fait principalement de l'augmentation des frais non répartis liés aux projets de TI et à la réglementation.

Sur une base séquentielle, l'augmentation de 3,8 millions $ de la perte nette comme présentée et de la perte nette ajustée équivalente du secteur était imputable essentiellement à une diminution de 4,1 millions $ des autres revenus et découlait surtout de la comptabilisation de pertes nettes sur les valeurs mobilières au troisième trimestre, ces facteurs ayant été contrebalancés en partie par le revenu plus élevé tiré des activités de négociation. Les autres revenus du deuxième trimestre 2015 comprenaient également un profit de 1,3 million $ sur la réévaluation de certains dérivés utilisés dans les activités de couverture. Pour le troisième trimestre 2015, les frais autres que d'intérêt ont augmenté de 2,1 millions $ en raison de l'augmentation des frais non répartis liés à des projets.

Pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015, le secteur Autres a enregistré une contribution négative de 20,4 millions $ au résultat net ajusté comparativement à une contribution négative de 21,3 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014. L'amélioration de 0,9 million $ de la perte nette ajustée découlait surtout d'une baisse de 1,5 million $ des frais autres que d'intérêt ajustés qui reflète la répartition des frais de technologie plus importante aux autres secteurs d'activité. Compte tenu d'une charge de rémunération de 4,9 millions $ liée à un départ à la retraite engagée au premier trimestre 2015, le résultat net comme présenté pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2015 s'est établi à un montant négatif de 24,0 millions $, contre un montant négatif de 21,3 millions $ pour la période de neuf mois close le 31 juillet 2014.

Données financières supplémentaires - Résultats trimestriels

En milliers de dollars canadiens, sauf les données par action et les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JANVIER
 2015


31 OCTOBRE
 2014


31 JUILLET
 2014


30 AVRIL
 2014


31 JANVIER
 2014


31 OCTOBRE
 2013











Revenu net d'intérêt

147 229

$

137 691

$

139 496

$

140 149

$

141 249

$

138 726

$

140 856

$

141 437

$

Autres revenus

79 409


82 988


78 664


81 272


78 396


78 164


75 253


74 094


Revenu total

226 638


220 679


218 160


221 421


219 645


216 890


216 109


215 531


Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis et réévaluation de la contrepartie éventuelle

1 531


1 531


1 472


1 508


1 511


5 498


1 136


1 006


Provisions pour pertes sur prêts

7 000


8 000


10 500


10 500


10 500


10 500


10 500


10 000


Frais autres que d'intérêt

161 037


158 750


160 697


166 299


155 973


159 904


159 133


172 651


Résultat avant impôts sur le résultat

57 070


52 398


45 491


43 114


51 661


40 988


45 340


31 874


Impôts sur le résultat

12 904


11 210


9 656


9 360


11 564


9 999


9 815


6 008


Résultat net

44 166

$

41 188

$

35 835

$

33 754

$

40 097

$

30 989

$

35 525

$

25 866

$










Résultat par action










de base

1,44

$

1,34

$

1,16

$

1,09

$

1,27

$

0,99

$

1,16

$

0,82

$


dilué

1,44

$

1,34

$

1,15

$

1,09

$

1,27

$

0,99

$

1,16

$

0,82

$

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires [1]

12,1

%

11,8

%

9,9

%

9,5

%

11,2

%

9,2

%

10,5

%

7,6

%

Actif au bilan [2]
(en millions de dollars canadiens)

39 558

$

37 656

$

37 435

$

36 483

$

36 289

$

35 932

$

34 273

$

33 911

$










Mesures financières ajustées










Résultat net ajusté [1]

45 291

$

42 313

$

40 468

$

42 591

$

42 355

$

39 375

$

39 261

$

38 526

$


Résultat dilué par action ajusté [1]

1,48

$

1,38

$

1,32

$

1,39

$

1,35

$

1,29

$

1,29

$

1,26

$


Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté [1]

12,4

%

12,1

%

11,3

%

12,2

%

11,9

%

11,9

%

11,7

%

11,7

%

[1]

Voir la rubrique sur les mesures financières non conformes aux PCGR.

[2]

Les chiffres comparatifs de 2014 tiennent compte de l'adoption des modifications à l'IAS 32, Instruments financiers: présentation. Les chiffres comparatifs de 2013 n'ont pas été retraités. Voir la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités.

Méthodes comptables

Un sommaire des principales méthodes comptables auxquelles se conforme la Banque est présenté aux notes 2 et 3 des états financiers consolidés annuels audités de 2014. Une analyse des méthodes et estimations comptables critiques qui portent sur les principaux montants comptabilisés dans les états financiers consolidés ou sur lesquels la direction doit porter un jugement figure aux pages 61 à 64 du rapport annuel 2014. Les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour le troisième trimestre 2015 ont été préparés conformément à ces méthodes comptables, à l'exception des modifications de normes comptables présentées ci-après.

Modifications de méthodes comptables

Avec prise d'effet le 1er novembre 2014, la Banque a adopté les modifications apportées à la norme existante relative à la compensation des instruments financiers, comme il est mentionné à la rubrique « Modifications à la présentation de l'information financière », ainsi que les nouvelles normes et modifications sur les droits ou taxes et la comptabilité de couverture lors de la novation de dérivés. La note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités contient des renseignements supplémentaires sur les nouvelles normes, les modifications à des normes existantes et les nouvelles méthodes comptables.

Modifications de normes comptables à venir

L'IASB a publié de nouvelles normes et des modifications à des normes existantes sur les instruments financiers, les produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients et la présentation des états financiers. Ces modifications de normes comptables à venir s'appliqueront pour la Banque à divers exercices ouverts à compter du 1er novembre 2016, au plus tôt. La Banque évalue en ce moment l'incidence de l'adoption de ces normes sur ses états financiers. La note 3 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités contient des renseignements supplémentaires sur les nouvelles normes et les modifications à des normes existantes.

Régie d'entreprise et modifications au contrôle interne à l'égard de l'information financière

Au cours du troisième trimestre clos le 31 juillet 2015, il n'y a eu aucune modification aux politiques, procédures et autres processus de la Banque relatifs au contrôle interne à l'égard de l'information financière qui a eu ou qui pourrait raisonnablement avoir une incidence importante sur son contrôle interne à l'égard de l'information financière.

Le conseil d'administration et le comité d'audit de la Banque Laurentienne ont examiné ce document avant sa diffusion.

Mesures financières non conformes aux PCGR

La Banque utilise à la fois les principes comptables généralement reconnus (PCGR) et certaines mesures financières non conformes aux PCGR afin d'évaluer sa performance. Les mesures financières non conformes aux PCGR n'ont pas de définition normalisée selon les PCGR et peuvent difficilement être comparables à des mesures semblables présentées par d'autres émetteurs. La Banque considère que ces mesures financières non conformes aux PCGR fournissent aux investisseurs et aux analystes des renseignements utiles afin de leur permettre de mieux apprécier ses résultats financiers et d'effectuer une analyse plus rigoureuse de son potentiel de rentabilité et de croissance. Les mesures financières de la Banque non conformes aux PCGR sont définies comme suit :

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la Banque sont définis comme le total de la valeur des actions ordinaires, des résultats non distribués et du cumul des autres éléments du résultat global, compte non tenu des réserves de couvertures de flux de trésorerie.

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires constitue une mesure de rentabilité calculée comme le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires.

RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES








POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires comme présenté

41 767

$

38 790

$

36 509

$


113 993

$

98 021

$

Éléments d'ajustement, après impôts sur le résultat

1 125


1 125


2 258



6 883


14 380


Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires ajusté

42 892

$

39 915

$

38 767

$


120 876

$

112 401

$








Capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires

1 372 357

$

1 348 139

$

1 293 891

$


1 352 020

$

1 271 287

$








Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

12,1

%

11,8

%

11,2

%


11,3

%

10,3

%

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté

12,4

%

12,1

%

11,9

%


12,0

%

11,8

%

Valeur comptable de l'action ordinaire

La valeur comptable de l'action ordinaire de la Banque est définie comme les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires divisés par le nombre d'actions ordinaires en circulation à la fin de la période.

Actif productif moyen

Avec prise d'effet le 1er novembre 2014, la Banque a modifié sa définition de l'actif productif moyen, comme il est décrit à la rubrique « Modifications à la présentation de l'information financière » ci-après. Toutes les mesures financières pour les trimestres et l'exercice clos en 2014 ont été modifiées en conséquence.

L'actif productif moyen comprend les prêts de la Banque, déduction faite des provisions cumulatives, ainsi que les dépôts portant intérêt auprès d'autres banques, les valeurs mobilières, les valeurs acquises en vertu de conventions de revente utilisées dans les activités de trésorerie de la Banque, mais ne tient pas compte de l'actif productif moyen du secteur d'activité Valeurs mobilières Banque Laurentienne et Marchés des capitaux. Les moyennes sont fondées sur les soldes quotidiens pour la période.

Marge nette d'intérêt

Avec prise d'effet le 1er novembre 2014, la Banque a modifié sa définition de la marge nette d'intérêt, comme il est décrit à la rubrique « Modifications à la présentation de l'information financière » ci-après. Toutes les mesures financières pour les trimestres et l'exercice clos en 2014 ont été modifiées en conséquence.

La marge nette d'intérêt est le ratio du revenu net d'intérêt sur l'actif productif moyen, exprimé en pourcentage ou en points de base.

Ratio d'efficacité et levier d'exploitation

La Banque utilise le ratio d'efficacité comme mesure de la productivité et du contrôle des coûts. Ce ratio est défini comme les frais autres que d'intérêt en pourcentage du revenu total. La Banque utilise également le levier d'exploitation comme mesure d'efficacité. Le levier d'exploitation est l'écart entre le taux de croissance du revenu total et celui des frais autres que d'intérêt.

Ratio du dividende versé

Le ratio du dividende versé est défini comme les dividendes déclarés par action ordinaire en pourcentage du résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires.

Rendement de l'action

Le rendement de l'action est défini comme le quotient obtenu en divisant les dividendes déclarés par action ordinaire par le cours de clôture de l'action ordinaire.

Mesures financières ajustées

Certaines analyses présentées dans le présent document reposent sur les activités principales de la Banque et ne tiennent donc pas compte de l'effet de certains montants désignés comme étant des éléments d'ajustement, comme il est présenté ci‑après et dans le tableau de la rubrique sur les éléments d'ajustement.

Éléments d'ajustement

Les éléments d'ajustement sont liés aux regroupements d'entreprises ainsi qu'aux plans de restructuration et à une charge de rémunération spéciale liée à un départ à la retraite.

Les éléments liés aux regroupements d'entreprises ont trait à des profits et à des charges spéciaux découlant des acquisitions. Le profit d'acquisition non récurrent et l'amortissement connexe de la prime nette sur les instruments financiers acquis sont considérés comme des éléments d'ajustement puisque la direction considère qu'ils représentent des ajustements importants non récurrents et sans effet de trésorerie. La réévaluation de la contrepartie éventuelle et les frais liés aux regroupements d'entreprises ont été désignés comme étant des éléments d'ajustement en raison de l'importance des montants et du fait qu'ils ne sont pas récurrents. Les éléments liés aux regroupements d'entreprises sont inclus dans les résultats comme présentés du secteur d'activité B2B Banque.

Les charges de restructuration découlent d'un réalignement des priorités stratégiques et comprennent des indemnités de départ et des pertes de valeur liées à des projets de TI. Ces charges ont été désignées comme étant des éléments d'ajustement en raison de leur nature non récurrente et de l'importance des montants. Les charges de restructuration sont incluses dans les résultats comme présentés du secteur d'activité Particuliers et Entreprises et du secteur Autres.

La charge de rémunération a trait à l'ajustement au contrat d'emploi du chef de la direction de la Banque, M. Robitaille, apporté à la suite de l'annonce de son départ à la retraite. Cette charge a été désignée comme un élément d'ajustement en raison de sa nature et de l'importance du montant. La charge de rémunération est incluse dans le résultat comme présenté du secteur Autres.

Modifications à la présentation de l'information financière - compensation des instruments financiers et incidence sur la marge nette d'intérêt

Le 1er novembre 2014, la Banque a adopté les modifications apportées à l'IAS 32, Instruments financiers : Présentation, qui clarifiaient les exigences en matière de compensation des instruments financiers. Par conséquent, certaines valeurs acquises en vertu de conventions de revente et d'engagements connexes qui ont été compensés antérieurement au bilan sont désormais présentés selon leur montant brut. Ces retraitements ont entraîné une augmentation de l'actif total et du passif total, mais n'ont pas eu d'incidence sur le résultat global, les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ou les flux de trésorerie de la Banque. Le tableau ci-après présente les ajustements.

En milliers de dollars canadiens (non audité)

AU JUILLET 31
 2014


AU 31 OCTOBRE
 2014





Actif total - Comme présenté antérieurement

34 328 155

$

34 848 681

$


Incidence de l'adoption des modifications à l'IAS 32 sur l'actif total

1 961 122


1 634 104


Actif total

36 289 277

$

36 482 785

$

À la lumière de ces modifications, la Banque a passé en revue l'utilisation qu'elle fait de la marge nette d'intérêt à titre de mesure financière pour présenter un indicateur plus utile qui soit davantage conforme à la pratique de l'industrie. Désormais, la marge nette d'intérêt est définie comme le ratio du revenu net d'intérêt par rapport à l'actif productif moyen, compte non tenu de l'actif productif moyen du secteur d'activité Valeurs mobilières Banque Laurentienne et Marchés des capitaux (« VMBL et MC »). Cette nouvelle mesure est axée sur les activités bancaires et élimine la volatilité de la marge nette d'intérêt liée à la variation des actifs utilisés dans les activités de courtage et les opérations de négociation. Pour les trimestres et l'exercice clos en 2014, les mesures de la marge nette d'intérêt et de l'actif productif moyen ont été modifiées en conséquence et sont présentées dans le tableau ci-après.


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES


POUR
L'EXERCICE
CLOS LE

En milliers de dollars canadiens, sauf les pourcentages (non audité)

31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014



31 OCTOBRE
 2014










Revenu net d'intérêt (A)

147 229

$

141 249

$


424 416

$

420 831

$


560 980

$









Actif moyen - Comme présenté antérieurement (B)

s. o.


34 030 333



s. o.


33 818 073



34 023 265











Actif productif moyen - Comme présenté antérieurement

s. o.


32 914 630



s. o.


32 800 707



32 974 163



Incidence de l'adoption des modifications à l'IAS 32 sur l'actif productif moyen

s. o.


2 209 391



s. o.


1 450 801



1 536 926



Actif productif moyen de VMBL et MC

s. o.


(5 407 252)



s. o.


(4 505 311)



(4 654 654)


Actif productif moyen - Mesure mise à jour (C)

31 555 760

$

29 716 769

$


30 804 037

$

29 746 197

$


29 856 435

$









Marge nette d'intérêt - Comme présentée antérieurement (A/B)

s. o.


1,65

%


s. o.


1,66

%


1,65

%

Marge nette d'intérêt - Mesure mise à jour (A/C)

1,85

%

1,89

%


1,84

%

1,89

%


1,88

%

À propos de la Banque Laurentienne

La Banque Laurentienne du Canada est une institution bancaire dont les activités s'étendent à la grandeur du Canada. La Banque sert un million et demi de clients partout au pays. Elle emploie plus de 3 700 personnes dont le talent et le dévouement font d'elle un joueur solide dans plusieurs segments de marché. La Banque gère un actif au bilan de plus de 39 milliards $, de même que des actifs administrés de 43 milliards $.

La Banque Laurentienne se démarque par l'excellence et la simplicité de ses services. La Banque répond aux besoins des particuliers par l'intermédiaire de son réseau de succursales et de son offre virtuelle. Elle jouit également d'une solide réputation auprès des petites et moyennes entreprises et des promoteurs immobiliers, grâce à ses équipes spécialisées situées partout au Canada, notamment en Ontario, au Québec, en Alberta, en Colombie-Britannique et en Nouvelle-Écosse. Sa filiale B2B Banque est quant à elle un leader canadien dans la fourniture de produits et services bancaires et d'investissements aux conseillers financiers et aux courtiers, tandis que l'expertise et l'efficacité des services de courtage de plein exercice de Valeurs mobilières Banque Laurentienne sont largement reconnues à la grandeur du pays.

Accès aux documents traitant des résultats trimestriels

Les investisseurs, médias et autres parties intéressées peuvent consulter le présent communiqué de presse, les états financiers consolidés intermédiaires, l'information financière supplémentaire et notre rapport aux actionnaires qui sont disponibles sur notre site Web à l'adresse www.banquelaurentienne.ca.

Conférence téléphonique

La Banque Laurentienne invite les représentants des médias et le public à se joindre aux analystes financiers pour la conférence téléphonique qui se tiendra à 14 h, heure de l'Est, le mercredi 2 septembre 2015. Un numéro de téléphone sans frais 416 204-9702 ou 1 800 524-8850 permet d'écouter cette conférence en direct, en mode écoute seulement.

L'enregistrement de cette conférence téléphonique sera disponible en différé le mercredi 2 septembre 2015, à compter de 17 h, jusqu'à 17 h, le 1er octobre 2015, au numéro 647 436-0148 ou 1 888 203-1112, code 2687057. Les personnes intéressées peuvent également écouter cette conférence sur le site Internet de la Banque, à l'adresse www.banquelaurentienne.ca, à la section Relations avec les investisseurs. Ce site fournit également de l'information financière additionnelle.

États financiers consolidés résumés intermédiaires non audités

Les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour la période close le 31 juillet 2015, y compris les notes des états financiers consolidés, sont également disponibles sur le site Web de la Banque à l'adresse www.banquelaurentienne.ca.

Bilan consolidé [1]

En milliers de dollars canadiens (non audité)

AU 31 JUILLET
 2015


AU 31 OCTOBRE
 2014


AU 31 JUILLET
 2014






ACTIF




Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques

101 886

$

126 247

$

86 811

$

Dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques

58 501


122 608


68 470


Valeurs mobilières





Disponibles à la vente

2 309 028


2 577 017


2 096 307



Détenues jusqu'à l'échéance

536 630


323 007


97 786



Détenues à des fins de transaction

2 374 329


1 980 436


2 230 169



5 219 987


4 880 460


4 424 262


Valeurs acquises en vertu de conventions de revente

4 701 479


3 196 781


3 765 543


Prêts





Personnels

6 520 944


6 793 078


6 915 950



Hypothécaires résidentiels

15 580 496


14 825 541


14 726 535



Hypothécaires commerciaux

2 970 776


2 651 271


2 571 309



Commerciaux et autres

3 175 314


2 794 232


2 700 858



Engagements de clients en contrepartie d'acceptations

407 179


365 457


360 674



28 654 709


27 429 579


27 275 326



Provisions cumulatives pour pertes sur prêts

(111 703)


(119 371)


(122 222)



28 543 006


27 310 208


27 153 104


Autres





Immobilisations corporelles

58 267


68 750


72 250



Dérivés

327 763


132 809


119 810



Goodwill

64 077


64 077


64 077



Logiciels et autres immobilisations incorporelles

187 729


207 188


209 764



Actif d'impôt différé

2 604


7 936


14 886



Autres actifs

292 426


365 721


310 300



932 866


846 481


791 087



39 557 725

$

36 482 785

$

36 289 277

$





PASSIF ET CAPITAUX PROPRES




Dépôts





Particuliers

19 008 763

$

18 741 981

$

18 782 447

$


Entreprises, banques et autres

6 791 281


5 781 045


5 430 098



25 800 044


24 523 026


24 212 545


Autres





Engagements au titre des valeurs vendues à découvert

2 428 506


1 562 477


1 579 354



Engagements au titre des valeurs vendues en vertu de conventions de rachat

2 727 938


2 215 965


2 442 021



Acceptations

407 179


365 457


360 674



Dérivés

157 933


90 840


94 621



Passif d'impôt différé

4 338


10


517



Autres passifs

707 127


869 029


811 685



6 433 021


5 103 778


5 288 872


Dette liée aux activités de titrisation

5 245 340


4 863 848


4 824 777


Dette subordonnée

449 084


447 523


446 995


Capitaux propres





Actions privilégiées

219 633


219 633


219 633



Actions ordinaires

466 334


465 854


460 757



Résultats non distribués

908 131


848 905


824 925



Cumul des autres éléments du résultat global

36 102


10 127


10 682



Réserve pour paiements fondés sur des actions

36


91


91



1 630 236


1 544 610


1 516 088



39 557 725

$

36 482 785

$

36 289 277

$

[1]

Les chiffres comparatifs de 2014 tiennent compte de l'adoption des modifications à l'IAS 32, Instruments financiers: présentation. Voir la note 2 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités.



État du résultat consolidé


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens, sauf les données par action
   (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Revenu d'intérêt








Prêts

262 692

$

251 074

$

266 872

$


777 315

$

796 282

$


Valeurs mobilières

10 045


9 749


9 922



30 931


30 379



Dépôts auprès d'autres banques

263


151


201



629


576



Autres, incluant les dérivés

16 273


14 441


10 403



41 354


30 758



289 273


275 415


287 398



850 229


857 995


Frais d'intérêt








Dépôts

108 999


105 568


112 232



327 593


335 063



Dette liée aux activités de titrisation

28 627


28 068


29 758



85 548


89 427



Dette subordonnée

4 033


3 938


4 038



12 008


12 002



Autres

385


150


121



664


672



142 044


137 724


146 149



425 813


437 164


Revenu net d'intérêt

147 229


137 691


141 249



424 416


420 831


Autres revenus








Frais et commissions sur prêts et dépôts

36 450


34 935


35 983



106 300


103 702



Revenus tirés des activités de courtage

15 663


17 373


16 667



48 036


48 866



Revenus liés aux comptes d'investissement

7 636


7 731


7 772



22 886


24 142



Revenus tirés de la vente de fonds communs de placement

10 164


10 226


7 546



28 544


21 277



Revenus d'assurance, montant net

3 649


3 823


4 670



12 285


14 047



Revenus de trésorerie et de marchés financiers

3 479


6 837


3 909



16 745


11 014



Autres revenus

2 368


2 063


1 849



6 265


8 765



79 409


82 988


78 396



241 061


231 813


Revenu total

226 638


220 679


219 645



665 477


652 644


Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis

1 531


1 531


1 511



4 534


8 145


Provisions pour pertes sur prêts

7 000


8 000


10 500



25 500


31 500


Frais autres que d'intérêt








Salaires et avantages du personnel

84 753


83 543


82 938



256 590


252 885



Frais d'occupation de locaux et technologie

50 149


48 782


45 465



147 327


137 047



Autres

26 135


26 425


26 006



76 567


75 128



Frais liés aux regroupements d'entreprises

--


--


1 564



--


9 950



161 037


158 750


155 973



480 484


475 010


Résultat avant impôts sur le résultat

57 070


52 398


51 661



154 959


137 989


Impôts sur le résultat

12 904


11 210


11 564



33 770


31 378


Résultat net

44 166

$

41 188

$

40 097

$


121 189

$

106 611

$

Dividendes sur actions privilégiées, y compris les impôts connexes

2 399


2 398


3 588



7 196


8 590


Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires

41 767

$

38 790

$

36 509

$


113 993

$

98 021

$

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation (en milliers)











de base

28 951


28 945


28 775



28 946


28 674



dilué

28 956


28 952


28 783



28 953


28 681


Résultat par action








de base

1,44

$

1,34

$

1,27

$


3,94

$

3,42

$


dilué

1,44

$

1,34

$

1,27

$


3,94

$

3,42

$

Dividendes déclarés par action








Actions ordinaires

0,56

$

0,54

$

0,52

$


1,64

$

1,54

$


Actions privilégiées - série 10

s. o.


s. o.


0,33

$


s. o.


0,98

$


Actions privilégiées - série 11

0,25

$

0,25

$

0,25

$


0,75

$

0,75

$


Actions privilégiées - série 13

0,27

$

0,27

$

0,22

$


0,81

$

0,22

$













État du résultat global consolidé


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Résultat net

44 166

$

41 188

$

40 097

$


121 189

$

106 611

$

Autres éléments du résultat global, nets d'impôts







Éléments qui peuvent ultérieurement être reclassés à l'état du résultat








Profits latents nets (pertes latentes nettes) sur les valeurs mobilières disponibles à la vente

(10 301)


(1 565)


2 453



(11 523)


9 152



Reclassement en résultat net des (profits nets) pertes nettes sur les valeurs mobilières disponibles à la vente

1 031


(798)


(1 532)



(2 389)


(3 829)



Variation nette de la valeur des dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie

23 893


(24 071)


2 254



39 887


(165)



14 623


(26 434)


3 175



25 975


5 158


Éléments qui ne peuvent ultérieurement être reclassés à l'état du résultat








Écarts actuariels sur les régimes d'avantages du personnel

(6 138)


1 271


(6 508)



(7 291)


(2 886)


Résultat global

52 651

$

16 025

$

36 764

$


139 873

$

108 883

$













Impôts sur le résultat -- Autres éléments du résultat global

Les impôts sur le résultat liés à chaque composante des autres éléments du résultat global sont présentés dans le tableau suivant.


POUR LES TRIMESTRES CLOS LES


POUR LES NEUF MOIS CLOS LES

En milliers de dollars canadiens (non audité)

31 JUILLET
 2015


30 AVRIL
 2015


31 JUILLET
 2014



31 JUILLET
 2015


31 JUILLET
 2014









Charge (recouvrement) d'impôt lié à :








Profits latents nets (pertes latentes nettes) sur les valeurs mobilières disponibles à la vente

(3 358)

$

(665)

$

831

$


(3 932)

$

3 177

$


Reclassement en résultat net des (profits nets) pertes nettes sur les valeurs mobilières disponibles à la vente

311


(370)


(558)



(1 099)


(1 397)



Variation nette de la valeur des dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie

8 702


(8 773)


829



14 553


(54)



Écarts actuariels sur les régimes d'avantages du personnel

(2 251)


466


(2 386)



(2 674)


(1 058)



3 404

$

(9 342)

$

(1 284)

$


6 848

$

668

$













État de la variation des capitaux propres consolidé


POUR LES NEUF MOIS CLOS LE 31 JUILLET 2015








CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS

DU RÉSULTAT GLOBAL



En milliers de dollars

   canadiens (non audité)

ACTIONS

PRIVILÉGIÉES



ACTIONS

ORDINAIRES



RÉSULTATS
NON
DISTRIBUÉS



VALEURS
MOBILIÈRES
DISPONIBLES
À LA VENTE



COUVERTURES
DE FLUX DE
TRÉSORERIE



TOTAL



RÉSERVE
POUR
PAIEMENTS
FONDÉS SUR
DES ACTIONS


TOTAL DES
CAPITAUX
PROPRES


























Solde au 31 octobre 2014

219 633

$


465 854

$


848 905

$


13 337

$


(3 210)

$


10 127

$


91

$


1 544 610

$

Résultat net







121 189















121 189


Autres éléments du résultat
global (nets d'impôts)

























Pertes latentes nettes sur

les valeurs mobilières
disponibles à la vente










(11 523)






(11 523)






(11 523)



Reclassement en résultat
net des profits nets sur
les valeurs mobilières
disponibles à la vente










(2 389)






(2 389)






(2 389)



Variation nette de la valeur
des dérivés désignés
comme couvertures de
flux de trésorerie













39 887



39 887






39 887



Pertes actuarielles sur les
régimes d'avantages du
personnel







(7 291)














(7 291)


Résultat global







113 898



(13 912)



39 887



25 975






139 873


Émission d'actions




480














(55)



425


Dividendes
























Actions privilégiées,
y compris les impôts
connexes







(7 196)














(7 196)



Actions ordinaires







(47 476)














(47 476)


Solde au 31 juillet 2015

219 633

$


466 334

$


908 131

$


(575)

$


36 677

$


36 102

$


36

$


1 630 236

$
































POUR LES NEUF MOIS CLOS LE 31 JUILLET 2014











CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS
DU RÉSULTAT GLOBAL




En milliers de dollars

   canadiens (non audité)

ACTIONS

PRIVILÉGIÉES



ACTIONS

ORDINAIRES



RÉSULTATS NON DISTRIBUÉS



VALEURS
MOBILIÈRES
DISPONIBLES À
LA VENTE



COUVERTURES
DE FLUX DE
TRÉSORERIE



TOTAL



RÉSERVE
POUR
PAIEMENTS
FONDÉS SUR
DES ACTIONS


TOTAL DES
CAPITAUX
PROPRES

























Solde au 31 octobre 2013

205 204

$


446 496

$


776 256

$


9 536

$


(4 012)

$


5 524

$


91

$


1 433 571

$

Résultat net







106 611















106 611


Autres éléments du résultat
   global (nets d'impôts)

























Profits latents nets sur les
valeurs mobilières
disponibles à la vente










9 152






9 152






9 152



Reclassement en résultat
net des profits nets sur

les valeurs mobilières
disponibles à la vente










(3 829)






(3 829)






(3 829)



Variation nette de la valeur
des dérivés désignés
comme couvertures de
flux de trésorerie













(165)



(165)






(165)



Pertes actuarielles sur les
régimes d'avantages du
personnel







(2 886)















(2 886)


Résultat global







103 725



5 323



(165)



5 158






108 883


Émission d'actions

122 071



14 261


















136 332


Rachat d'actions

(107 642)






(2 358)















(110 000)


Dividendes

























Actions privilégiées,
y compris les impôts
connexes







(8 590)















(8 590)



Actions ordinaires







(44 108)















(44 108)


Solde au 31 juillet 2014

219 633

$


460 757

$


824 925

$


14 859

$


(4 177)

$


10 682

$


91

$


1 516 088

$


SOURCE Banque Laurentienne du Canada

Renseignements : Chef de la direction financière : François Laurin, 514 284-4500, poste 7997 ; Relations médias et Relations avec les investisseurs : Gladys Caron, 514 284-4500, poste 7511; cell. : 514 893-3963


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