H2O Innovation annonce ses résultats pour l'exercice 2012 - Revenus record, en hausse de 30 %

TSX-V : HEO
Alternext : MNEMO : ALHEO

  • Revenus à 35,9 M $, contre 27,6 M $ en 2011.
  • Marge bénéficiaire brute à 23,0 %, contre 29,5 % en 2011.
  • BAIIA ajusté1 à (4 538 $), contre 325 292 M $ en 2011.
  • Charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs à 24,3 % des revenus, contre 30,3 % en 2011 - soit une baisse due aux revenus plus élevés.
  • Perte nette de (8,1 M $), contre (1,4 M $) en 2011 - soit une baisse due à la dépréciation du goodwill.
  • Les activités d'exploitation ont généré 815 699 $ de liquidités nettes, contre (1 563 185 $) de liquidités nettes utilisées en 2011.
  • Le carnet de commandes se maintient au-dessus de la barre des 20,0 M $.

Tous les montants sont en dollars canadiens à moins d'indication contraire.

QUÉBEC, le 26 sept. 2012 /CNW Telbec/ - (TSXV: HEO) - H2O Innovation inc. (« H2O Innovation » ou la « Société ») fait connaître aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'exercice financier 2012 terminés le 30 juin 2012. Les résultats financiers de l'exercice 2012 de H2O Innovation ont été marqués par des revenus record, à 35,9 M $, générés en grande partie par sa ligne d'affaires de systèmes et équipement de traitement d'eau. Les revenus de la Société ont augmenté de 8,3 M $ en 2012 comparativement à l'exercice 2011, en hausse de près de 30 %. Les liquidités nettes générées par les activités d'exploitation de la Société se sont élevées à 815 699 $ en 2012, alors que ces mêmes activités d'exploitation avaient utilisé (1 563 185 $) de liquidités nettes au cours de l'exercice précédent.

« 2012 a été pour nous une année riche en défis. Nos revenus provenant de la vente de systèmes et équipement de traitement d'eau ont augmenté de plus de 45 %, passant de 15,6 M $ en 2011 à 22,7 M $. Cette augmentation, qui s'est principalement matérialisée durant les troisième et quatrième trimestres de l'exercice 2012, s'explique par la conversion en revenus des plus importants projets de notre carnet de commandes, qui sont passés de leur phase initiale de conception et d'ingénierie à la phase suivante, génératrice de revenus plus élevés. Tel que prévu avec ce niveau d'activités, nos équipes de projets et de production ont connu une très forte pression, ce qui nous a fait prendre conscience du besoin que nous avions de changer notre approche, et de passer d'une culture 'produits' à une culture 'projets'. Nous avons déjà pris des mesures pour changer fondamentalement notre culture d'exécution et de gestion des projets », a commenté Frédéric Dugré, président et chef de la direction de H2O Innovation.

La croissance significative des revenus de la Société pour 2012 comparativement à l'exercice précédent ne s'est pas reflétée dans la marge bénéficiaire brute. Les opérations de la Société pour 2012 ont produit une marge bénéficiaire brute de 23,0 %, un niveau décevant comparativement aux 29,5 % enregistrés en 2011. Les principaux facteurs expliquant cette baisse de la marge bénéficiaire brute sont les suivants : écart de la proportion des ventes de produits chimiques de spécialité face aux ventes de systèmes de traitement d'eau dans les revenus totaux (37 % en 2012 contre 43 % en 2011) ; réaffectation des ressources durant le premier trimestre de l'exercice 2012 ; et un projet d'envergure réalisé durant l'exercice 2012 et ayant eu une incidence négative sur la marge bénéficiaire brute, la réduisant d'environ 2 %.

RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Principales données financières
Périodes de trois mois
terminées le 30 juin
(Non auditées)
Périodes de douze mois
terminées le 30 juin
(Auditées)
  2012 2011 2012 2011
  $ $ $ $
Revenus 11 561 332 8 086 202 35 909 907 27 632 266
Bénéfice brut 2 237 294 2 029 633 8 275 358 8 164 191
Marge bénéficiaire brute 19,4 % 25,1 % 23,0 % 29,5 %
Charges d'exploitation 178 487 307 441 642 880 1 225 331
Frais de vente 1 094 547 1 012 877 3 906 263 3 689 387
Frais administratifs 1 409 303 962 218 4 206 086 3 467 886
Perte nette 880 620 (81 071) (8 054 860) (1 359 380)
Perte nette diluée et de base par action 0,014 (0,002) (0,134) (0,023)
BAIIA ajusté (483 798) (15 652) (4 538) 325 292

La perte nette s'élevait à (8 054 860 $) (ou 0,134 $ par action) pour l'exercice 2012, contre (1 359 380 $) (ou 0,023 $ par action) pour l'exercice 2011. La perte nette de l'exercice 2012 s'explique en partie par la dépréciation du goodwill et des actifs incorporels comptabilisée au troisième trimestre 2012, qui s'élevait à 8,2 M $ et 0,4 M $ respectivement.

Le BAIIA ajusté pour l'exercice 2012 a atteint (4 538 $), contre 325 292 $ pour l'exercice 2011. Le BAIIA ajusté a été affecté négativement au cours de l'exercice 2012 par des difficultés dans l'exécution des projets ayant eu une incidence négative sur la marge bénéficiaire brute dérivée des contrats de fabrication et par une augmentation nominale des charges d'exploitation, frais de vente et frais administratifs, dont la proportion a toutefois baissé de 30,3 % en 2011 à 24,3 % en 2012.

Résultats financiers du quatrième trimestre 2012
En dépit d'une augmentation significative des revenus de la Société de 43,0 % au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2012 par rapport au trimestre correspondant de l'année précédente, les résultats financiers de la Société ont été affectés par une marge bénéficiaire brute moins élevée et par des dépenses non-récurrentes.

Pour le dernier trimestre de l'exercice terminé le 30 juin 2012, la marge bénéficiaire brute a été affectée négativement par deux projets majeurs et par la provision pour stocks à rotation lente et stocks désuets d'un montant de 50 000 $.

Le quatrième trimestre de l'exercice 2012 a également été marqué par des indemnités de cessation d'emploi relatives à l'élimination de postes de la haute direction, par une provision pour créances douteuses dans les opérations de produits consommables pour un distributeur de produits acéricoles et par des frais professionnels additionnels relatifs au test de dépréciation.

Le résultat net du quatrième trimestre de l'exercice 2012 s'explique par les effets fiscaux de bons de souscription expirés comptabilisés dans les capitaux propres et pour lesquels la Société a contrepassé une provision pour moins-value pour utiliser les pertes fiscales reportées en avant et les frais d'exploration contre ces effets fiscaux.

FAITS SAILLANTS DE L'EXERCICE ET PERSPECTIVES STRATÉGIQUES POUR L'EXERCICE 2013
La performance moins élevée que prévue de la Société a conduit son équipe de direction à travailler au quatrième trimestre de l'exercice 2012 avec une firme de consultants en gestion stratégique afin de réaliser un examen de la performance générale et de l'orientation stratégique de la Société. Les suggestions contenues dans le rapport de la firme de consultants visaient à réaligner les ressources de la Société afin de gagner en efficacité, renforcer l'imputabilité de chacun et accroître la performance de la Société dans l'exécution de ses projets.

Le changement le plus important ayant été mis en place depuis le 30 juin 2012 est la restructuration du département d'ingénierie de la Société en fonction de l'expertise de chacun. La Société peut maintenant compter sur une expertise en systèmes électriques & de contrôle, une expertise en ingénierie mécanique & systèmes, et une expertise en procédés & applications. Il est aussi à noter qu'un groupe indépendant de gestionnaires de projets a été créé afin d'assurer une meilleure interface clients, appuyé par un groupe dédié à la mise en service et au démarrage des systèmes. Une équipe de service après-vente continuera à assurer le support clients sur le long terme.

« Par ces changements nous cherchons à atteindre 'l'excellence opérationnelle' dans l'exécution de nos projets afin de mieux répondre aux attentes de nos clients et de ce fait nous positionner à la pointe de l'industrie du traitement de l'eau en tant que fournisseur de solutions complètes hors pair. Nous prévoyons également améliorer la marge bénéficiaire brute sur nos ventes de systèmes. Nous anticipons que cette réorganisation majeure nous permettra de réduire nos charges d'exploitation, de vente et d'administration et d'augmenter l'imputabilité interne à chaque étape de l'exécution des projets afin d'atteindre nos objectifs cibles. Nous sommes confiants que cette nouvelle structure posera des bases solides et durables, propices à de belles réalisations », a indiqué Frédéric Dugré.

H2O Innovation a également enregistré 16,3 M $ de nouvelles commandes pour les systèmes et équipement de traitement d'eau durant l'exercice 2012, ce qui est en-deçà de ses attentes. Toutefois, ces nouvelles commandes ont maintenu le niveau du carnet de commandes au-dessus de la barre des 20,0 M $ au 30 juin 2012.

« Nous sommes confiants quant à l'obtention de nouvelles ventes de systèmes au cours de ce nouvel exercice, alors que notre équipe des ventes enregistre une forte activité de soumissions dans les domaines municipal et industriel. Cette activité se reflète notamment par la récente  mise en service de plusieurs usines municipales de production d'eau potable pour le traitement d'eaux de surface, qui nous offrent un véritable tremplin vers une visibilité encore plus grande propice à l'obtention de nouveaux projets similaires au Canada et aux États-Unis. Comparativement à l'exercice précédent, nous constatons un plus grand nombre de projets potentiels d'ultrafiltration dans le domaine municipal. Nous pensons que notre approche de conception « open source », à savoir l'interchangeabilité de nos modules de membranes d'ultrafiltration, nous donne un avantage indéniable sur nos concurrents car elle permet une plus grande flexibilité opérationnelle et de moindres frais d'exploitation pour les utilisateurs finaux », a ajouté Frédéric Dugré.

L'approche client de la Société sera elle aussi améliorée, alors qu'elle privilégiera un point de responsabilité unique pour la conception et l'opération des systèmes, sur la base de son offre hybride de systèmes et de produits chimiques de spécialité et autres consommables. Tandis que la Société avance dans l'exercice 2013, sa stratégie est de maintenir une croissance à deux chiffre des revenus provenant de la vente de ses produits chimiques de spécialité et autres consommables à forte marge, qui ont augmenté de 10 %, passant de 12,0 M $ en 2011 à 13,2 M $ en 2012.

Conférence téléphonique et webdiffusion
H2O Innovation tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui à 10h00 HAE afin de passer en revue ses résultats financiers. La conférence débutera par une présentation de la direction, et sera suivie d'une période de questions. Une présentation sous forme de diapositives accompagnant la téléconférence sera disponible dans la matinée sur la page Rapports financiers et webdiffusions de la section Investisseurs du site web de la Société.

Les actionnaires, analystes et investisseurs institutionnels sont invités à participer à cet appel en composant le numéro sans frais 1 800-711-9538 (Amérique du Nord). Les participants internationaux sont invités à composer le +1 416-640-5925. Le code d'accès des participants est le 4644409. Les membres des médias et autres parties intéressées peuvent participer à l'appel en mode écoute seulement ou peuvent suivre en direct la webdiffusion (version audio et diaporama) à l'adresse www.h2oinnovation.com. La webdiffusion demeurera accessible pour réécoute sur le site web de la Société pour 90 jours, dans la section Investisseurs.

Le rapport financier annuel est disponible sur www.h2oinnovation.com et sur le site de NYSE Euronext Alternext. Des informations additionnelles sur la Société sont disponibles sur SEDAR (www.sedar.com).

Énoncés prospectifs
Certains énoncés figurant dans le présent communiqué relatif aux opérations de H2O Innovation ainsi que dans d'autres communications publiées par la Société décrivant de manière plus générale les objectifs, projections, estimations, attentes ou prévisions de la direction peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens de la législation sur les valeurs mobilières. Les énoncés prospectifs concernent l'analyse et toute autre information basée sur la prévision de résultats futurs et l'estimation de montants qu'il est actuellement impossible de déterminer. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes tels que « prévoir », « si », « croire », « continuer », « évaluer », « s'attendre à », « avoir l'intention de », « peut », « planifier », « potentiel », « prédire », « projet », « devrait » ou « devoir », et d'autres expressions similaires ainsi que les termes habituellement utilisés au futur et au conditionnel, notamment au regard de certaines hypothèses sur l'avenir d'une entreprise émergente. Ces énoncés prospectifs sont assujettis à certains risques et incertitudes qui peuvent faire en sorte que les résultats actuels et futurs de la Société diffèrent substantiellement des résultats indiqués par ces énoncés prospectifs. Le détail de ces risques et incertitudes est disponible sur SEDAR (www.sedar.com) dans la Notice annuelle de la Société datée du 25 septembre 2012. À moins que la législation applicable en matière de valeurs mobilières l'exige, H2O Innovation décline toute obligation de réviser ou de mettre à jour les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué ou dans toute autre communication par suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou de tout autre changement.

À propos de H2O Innovation
H2O Innovation fournit des solutions intégrées de traitement des eaux utilisant les technologies de filtration membranaire pour les marchés municipaux, de l'énergie et des mines. H2O Innovation conçoit des systèmes sur mesure pour la production d'eau potable, le recyclage d'eau, le dessalement, l'assainissement des eaux usées et la production d'eaux de procédés industriels, en plus d'offrir une gamme complète de produits chimiques de spécialité et consommables pour systèmes de filtration membranaire et d'osmose inverse. Comptant plus de 110 employés et disposant de sept places d'affaires en Amérique du Nord, H2O Innovation est partenaire fondateur de la coentreprise H2O Innovation India de Mumbai, Inde. Les actions de H2O Innovation sont inscrites à la Bourse de croissance TSX (HEO) et la bourse NYSE Euronext Alternext (MNEMO : ALHEO). Pour plus d'informations, visitez : www.h2oinnovation.com.

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) ainsi que la Bourse Alternext n'assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.

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1 La définition du BAIIA ajusté ne prend pas en compte les variations de la juste valeur des contreparties conditionnelles, la dépréciation du goodwill, la dépréciation des actifs incorporels, les charges de rémunération à base d'actions et la quote-part des (gains) pertes d'une coentreprise. La définition du BAIIA ajusté utilisée par la Société peut différer de celles utilisées par d'autres entreprises.

 

SOURCE : H2O INNOVATION INC.

Renseignements :

Source :

H2O Innovation inc.
www.h2oinnovation.com

Renseignements :

Marc Blanchet
+1 418-688-0170
marc.blanchet@h2oinnovation.com

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