Groupe Canaccord Genuity Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2016

Compte non tenu des éléments importants, perte par action ordinaire de 0,25 $, au troisième trimestre alors que persiste la faiblesse des conditions des marchés boursiers à l'échelle mondiale
Un programme de restructuration et des réductions de l'effectif devraient donner lieu à d'importantes économies de coûts

(Tous les montants sont en dollars canadiens, sauf indication contraire)

TORONTO, le 11 févr. 2016 /CNW/ - Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2016 clos le 31 décembre 2015, Groupe Canaccord Genuity Inc. (« Canaccord Genuity » ou la « Société »; TSX : CF, LSE : CF.) a généré des produits des activités ordinaires de 181,8 millions $. Compte non tenu des éléments importants1, la Société a comptabilisé une perte nette de 19,1 millions $, ou une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires2 de 22,2 millions $ (perte de 0,25 $ par action ordinaire). Ces résultats comprennent certaines charges de dépréciation relatives à un placement dans Canadian First Financial Group Inc. et une autre relative au développement de logiciels pour un montant global de 6,3 millions $, comme il est décrit plus en détail ci-dessous.

Au cours du trimestre, la Société a également comptabilisé, à titre d'éléments importants, une charge de dépréciation au titre de la valeur comptable de son goodwill et de ses autres actifs d'un montant de 321,0 millions $ ainsi que des frais de restructuration de 4,3 millions $. Compte tenu de la charge de dépréciation relative au goodwill et aux autres actifs, des frais de restructuration et d'autres éléments importants (amortissement d'immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'un regroupement d'entreprises), selon les IFRS, la Société a comptabilisé une perte nette de 346,4 millions $ ou une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires2 de 349,3 millions $ (perte par action ordinaire de 3,91 $).

« Un certain nombre de facteurs cycliques dans l'économie en général a continué de peser sur les produits des activités ordinaires et a nui à notre rendement au troisième trimestre, a déclaré Dan Daviau, président et chef de la direction de Groupe Canaccord Genuity Group Inc. Nous réalisons des progrès considérables dans le repositionnement de notre entreprise, misant sur une stratégie axée sur l'amélioration des efficiences opérationnelles et l'harmonisation accrue de nos forces de base, afin de pouvoir renouer avec la rentabilité et d'accroître de façon constante notre résultat net. »

Comme il est indiqué ci-dessus, outre l'élément important récurrent relatif à l'amortissement d'immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, les éléments importants suivants ont été comptabilisés au cours du troisième trimestre de l'exercice 2016 :

       
      Dépréciation du goodwill et d'autres actifs : Canaccord Genuity, notre division des marchés des capitaux, fournit des services de ventes et négociation, de recherche, de consultation et de financement de sociétés aux clients institutionnels et aux sociétés clientes au Royaume-Uni et en Europe, au  Canada, aux États-Unis et dans la région de l'Asie-Pacifique. L'incidence combinée de la faiblesse des marchés boursiers à l'échelle mondiale et de chacune des principales régions où Canaccord Genuity mène ses activités a entraîné le fléchissement des activités commerciales, la baisse des produits des activités ordinaires et la diminution de la rentabilité des unités d'exploitation de ce secteur. Du fait de l'évolution défavorable du contexte commercial, de la faiblesse continue des prix des produits de base et des perspectives moroses pour l'année civile 2016 alors que persistent les conditions économiques négatives, il a été déterminé que la valeur comptable de chacune de nos unités d'exploitation de la division des marchés des  capitaux dépassait leur juste valeur, comme établie conformément aux normes comptables applicables (c.-à-d. une valeur de sortie en date du 31 décembre 2015 dans les conditions du marché à cette date). La Société a donc comptabilisé une charge de dépréciation sans effet de trésorerie relative au goodwill et à d'autres actifs affectés à ces unités d'exploitation de 321,0 millions $. Ces charges de dépréciation n'auront pas d'incidence sur les fonds propres réglementaires ni sur la poursuite des activités de ces unités d'exploitation.
       
      Frais de restructuration : La Société a mis sur pied un programme de restructuration qui entraînera des réductions de personnel dans les activités liées aux marchés des capitaux et aux infrastructures au Canada, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Au T3/16, les charges comptabilisées dans le cadre de ce programme se sont élevées à 4,3 millions $. Les frais de restructuration comptabilisés au cours du trimestre comprennent également les frais associés à la fermeture de notre bureau à la Barbade. On prévoit qu'une charge de restructuration additionnelle d'environ 14,0 millions $ sera comptabilisée au T4/16. Par suite de ce programme de restructuration, la Société devrait compter quelque 125 employés de moins, soit une réduction de 12 % de l'effectif global des marchés des capitaux et des infrastructures au Canada, au Royaume-Uni et aux États-Unis (7 % de l'effectif global de la Société).
       

En plus des éléments importants ci-dessus, au cours du trimestre, la Société a également comptabilisé des charges relativement à ce qui suit :

       
      Rémunération au rendement : Comme les conditions de marché ont été défavorables tout au long de l'exercice 2016, il a été déterminé que le solde de certains comptes de rémunération au rendement comptabilisés selon notre méthode habituelle est inférieur au solde requis pour fournir une rémunération nécessaire aux principaux employés clés du secteur de la production; par conséquent, par suite d'ajustements à ces comptes, notre charge de rémunération en pourcentage des produits des activités ordinaires a été plus élevée qu'aux trimestres précédents. On prévoit que ce ratio de rémunération plus élevé se maintiendra au T4/16.
       
      Développement de logiciels : Au cours du trimestre, une solution de rechange a été privilégiée pour ce qui est de certains projets de développement de logiciels, ce qui a donné lieu à une charge de 2,3 millions $. Celle-ci a été comptabilisée à titre de frais de développement.
       
      Canadian First Financial : Au cours de l'exercice 2014, la Société a effectué un placement dans Canadian First Financial Group Inc., une société de services financiers qui exploite un certain nombre de centres financiers au Canada et qui offre des prêts hypothécaires et d'autres services financiers à des clients au détail. Au cours du trimestre, ayant établi que la juste valeur de son placement dans Canadian First Financial dépassait la valeur comptable, la Société a comptabilisé une charge de 4,0 millions $ dans les produits tirés des activités de négociation à titre de contrepartiste au cours du trimestre.
       

En réponse au contexte commercial et au climat économique actuels, la Société a entrepris un examen approfondi de ses activités et de sa structure de coûts. Grâce au programme de restructuration et aux réductions de personnel décrits ci-dessus ainsi qu'à d'autres initiatives de compression des coûts, la Société a identifié des économies de coûts annuelles de 30 millions $ qui devraient se réaliser au cours de l'exercice 2017. Des économies d'environ 10 millions $ se rapportant aux charges administratives, y compris les frais de promotion et de déplacement, les frais liés aux locaux, les frais liés aux communications et à la technologie et les frais de négociation, et d'autres d'environ 20 millions $ se rapportant à la charge de rémunération devraient découler du programme de restructuration décrit ci-dessus.

Troisième trimestre de l'exercice 2016 par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2015

  • Produits des activités ordinaires de 181,8 millions $, en hausse de 9 %, ou 15,4 millions $, par rapport à 166,5 millions $
  • Compte non tenu des éléments importants, charges de 204,2 millions $, en hausse de 11 %, ou 20,1 millions $, comparativement à 184,1 millions $1
  • Charges de 532,5 millions $, en hausse de 177 %, ou 340,5 millions $, en regard de 192,0 millions $
  • Compte non tenu des éléments importants, perte par action ordinaire de 0,25 $, par rapport à une perte par action ordinaire de 0,19 $1
  • Compte non tenu des éléments importants, perte nette de 19,1 millions $, comparativement à une perte nette de 14,3 millions $1
  • Perte nette de 346,4 millions $, comparativement à une perte nette de 21,5 millions $
  • Perte par action ordinaire de 3,91 $, par rapport à une perte par action ordinaire de 0,27 $

Troisième trimestre de l'exercice 2016 par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2016

  • Produits des activités ordinaires de 181,8 millions $, en baisse de 5 %, ou 8,8 millions $, par rapport à 190,6 millions $
  • Compte non tenu des éléments importants, charges de 204,2 millions $, en hausse de 10 %, ou 18,0 millions $, comparativement à 186,2 millions $1
  • Charges de 532,5 millions $, en hausse de 182 %, ou 343,4 millions $, en regard de 189,1 millions $
  • Compte non tenu des éléments importants, perte par action ordinaire de 0,25 $, par rapport à une perte par action ordinaire de 0,01 $1
  • Compte non tenu des éléments importants, perte nette de 19,1 millions $, comparativement à un résultat net de 1,9 million $1
  • Perte nette de 346,4 millions $, comparativement à une perte nette de 0,4 million $
  • Perte par action ordinaire de 3,91 $, par rapport à une perte par action ordinaire de 0,03 $

Cumul de l'exercice 2016 par rapport à la période correspondante de 2015
(Période de neuf mois close le 31 décembre 2015 par rapport à la période de neuf mois close le 31 décembre 2014)

  • Produits des activités ordinaires de 586,9 millions $, en baisse de 10 %, ou 61,4 millions $, par rapport à 648,3 millions $
  • Compte non tenu des éléments importants, charges de 589,6 millions $, en baisse de 3 %, ou 17,8 millions $, comparativement à 607,4 millions $1
  • Charges de 923,6 millions $, en hausse de 48 %, ou 298,0 millions $, en regard de 625,6 millions $
  • Compte non tenu des éléments importants, perte par action ordinaire de 0,15 $, par rapport à un résultat par action (RPA) après dilution de 0,20 $1
  • Compte non tenu des éléments importants, perte nette de 2,7 millions $, comparativement à un résultat net de 40,9 millions $1
  • Perte nette de 335,9 millions $, comparativement à un résultat net de 15,0 millions $
  • Perte par action de 3,78 $, comparativement à un RPA après dilution de 0,05 $

Situation financière à la fin du troisième trimestre de 2016 comparativement au quatrième trimestre de 2015

  • Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 413,6 millions $, en hausse de 91,3 millions $ par rapport à 322,3 millions $
  • Fonds de roulement de 408,3 millions $, en baisse de 18,9 millions $ par rapport à 427,2 millions $
  • Total des capitaux propres de 789,2 millions $, en baisse de 328,3 millions $ en regard de 1,12 milliard $
  • Valeur comptable par action ordinaire après dilution de 5,33 $, en baisse de 3,38 $ par rapport à 8,71 $3
  • Le 11 février 2016, le conseil d'administration a examiné la politique de dividende de la Société à la lumière du contexte de marché et des activités commerciales de Canaccord et a approuvé la suspension du dividende trimestriel sur les actions ordinaires. Cette suspension sera revue chaque trimestre et sera fonction du contexte commercial et de la rentabilité.
  • Le 11 février 2016, le conseil d'administration a également approuvé un dividende en espèces de 0,34375 $ par action privilégiée de série A et un dividende en espèces de 0,359375 $ par action privilégiée de série C, tous deux payables le 31 mars 2016 aux actionnaires inscrits le 18 mars 2016.

SOMMAIRE DES ACTIVITÉS

Siège social

  • Le 4 août 2015, le conseil d'administration a approuvé le dépôt d'une demande de renouvellement de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités (OPRCNA) qui permet à la Société de racheter, à son gré, du 13 août 2015 au 12 août 2016, jusqu'à concurrence de 5 163 737 actions ordinaires par l'intermédiaire de la Bourse de Toronto et d'autres systèmes de négociation parallèles. Grâce à cette démarche, la Société peut racheter de ses actions ordinaires à des fins d'annulation. Le nombre maximal d'actions pouvant être rachetées représente 5,0 % des actions ordinaires en circulation de la Société. Un total de 624 350 actions a été racheté et annulé aux termes de l'OPRCNA au cours de la période de neuf mois close le 31 décembre 2015.
  • À la lumière de la conjoncture actuelle, Canaccord a déterminé qu'il n'était plus nécessaire de tenir un bureau à la Barbade, et celui-ci a été fermé au cours du trimestre.

Marchés des capitaux

  • Canaccord Genuity a participé à 47 transactions à l'échelle internationale, qui lui ont permis de recueillir un produit total de 11,9 milliards $ CA4 au cours du T3/16.
  • Canaccord Genuity a été chef de file ou co-chef de file pour 13 transactions à l'échelle internationale qui lui ont permis de mobiliser un produit total de 0,93 milliard $ CA4 au cours du T3/16.
  • Au cours du T3/16, les transactions de financement de sociétés importantes pour Canaccord Genuity ont compris les suivantes :
    • Une transaction de 2,45 milliards £ pour Worldpay Group PLC à la Bourse de Londres
    • Une transaction de 531,3 millions $ US pour Atlassian Corporation PLC au NASDAQ
    • Une transaction de 460,1 millions $ CA pour Pembina Pipeline Corporation à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de 300,0 millions $ CA pour la Banque Nationale du Canada à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de 250,3 millions $ CA pour Canadian Apartment Properties Real Estate Investment Trust à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de 200,0 millions $ CA pour AltaGas Ltd. à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de vente de 121 millions £ pour Paysafe Group plc à la Bourse de Londres
    • Une transaction de 78 millions £ pour The Renewables Infrastructure Group à la Bourse de Londres
    • Une transaction de 104,3 millions $ CA pour Cara Operations Limited à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de 86,3 millions $ US pour Advanced Accelerator Applications S.A. au NASDAQ
    • Une transaction de 72,9 millions $ US pour Dimension Therapeutics, Inc. au NASDAQ
    • Une transaction de 51,0 millions £ pour HICL Infrastructure Company Limited à la Bourse de Londres
    • Une transaction de 69,0 millions $ CA pour Pine Cliff Energy Ltd. à la Bourse de croissance TSX
    • Une transaction de 53,5 millions $ CA pour NorthWest Healthcare Properties REIT à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de 40,3 millions $ CA pour Dalradian Resources Inc. à la Bourse de Toronto
    • Une transaction de 36,0 millions $ US pour T2 Biosystems, Inc. au NASDAQ
    • Une transaction de 32,0 millions $ AU pour Starpharma Holdings Limited à la Bourse d'Australie
    • Une transaction de 18,4 millions $ SG pour Asia-Pacific Strategic Investments Limited à la Bourse de Singapour
    • Une transaction de 18,0 millions $ AU pour LatAm Autos Limited à la Bourse d'Australie
  • Au Canada, Canaccord Genuity a participé à la mobilisation de 198,0 millions $ pour des émissions d'obligations gouvernementales et d'obligations de sociétés au cours du T3/16.
  • Canaccord Genuity a généré des produits tirés des services de consultation de 37,8 millions $ au cours du T3/16, en hausse de 15,2 millions $, ou 67 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.
  • Au cours du T3/16, les transactions de fusions et acquisitions et de consultation importantes pour Canaccord Genuity ont compris les suivantes :
    • Conseiller d'Ashley Park Financial Services Corp. dans le cadre du financement transfrontalier de sa dette
    • Conseiller d'Amica Mature Lifestyles Inc. dans le cadre de sa vente à BayBridge Seniors Housing Inc. pour un montant de 986 millions $ CA
    • Conseiller de Corsair Capital et de Palamon Capital Partners dans le cadre de l'acquisition de Currencies Direct
    • Conseiller d'Ephesus Lighting, Inc. dans le cadre de sa vente à Eaton Corporation PLC
    • Conseiller d'American Eagle Energy dans le cadre de sa vente à Resource Energy Can-AM LLC
    • Conseiller de Linxens SAS dans le cadre de sa vente à CVC Capital Partners par Astorg Partners pour un montant de 1,5 milliard €
    • Conseiller d'Investcorp, par l'intermédiaire de son véhicule de placement, Orca Bidco Limited, dans le cadre de l'acquisition d'OpSec Security Group PLC pour un montant de 66,7 millions £
    • Conseiller de Response Genetics, Inc. dans le cadre de sa vente à Cancer Genetics, Inc.
    • Conseiller de Retroficiency, Inc. dans le cadre de sa vente à Ecova, Inc.

Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (mondial)

  • À l'échelle mondiale, Gestion de patrimoine Canaccord Genuity a généré des produits des activités ordinaires de 61,8 millions $ au T3/16.
  • Les actifs sous administration au Canada et les actifs sous gestion au Royaume-Uni et en Europe et en Australie totalisaient 34,4 milliards $ à la fin du T3/163.

Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (Amérique du Nord)

  • Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (Amérique du Nord) a généré des produits des activités ordinaires de 25,6 millions $ et, après les imputations intersectorielles et avant impôt, a comptabilisé une perte nette de 2,4 millions $ au T3/16.
  • Les actifs sous administration au Canada totalisaient 9,04 milliards $ au 31 décembre 2015, en baisse de 5 % en regard de 9,48 milliards $ à la fin du trimestre précédent et en baisse de 12 % en regard de 10,31 milliards $ à la fin du T3/153.
  • Les actifs sous gestion au Canada (discrétionnaires) totalisaient 1,26 milliard $ au 31 décembre 2015, en baisse de 7 % en regard de 1,36 milliard $ à la fin du trimestre précédent et en baisse de 12 % en regard de 1,44 milliard $ à la fin du T3/153.
  • Gestion de patrimoine Canaccord Genuity comptait 140 équipes de conseillers5, soit une de moins qu'au 30 septembre 2015 et 21 de moins qu'au 31 décembre 2014.

Gestion de patrimoine Canaccord Genuity (Royaume-Uni et Europe)

  • Les activités de gestion de patrimoine au Royaume-Uni et en Europe ont généré des produits des activités ordinaires de 35,0 millions $ et, après les imputations intersectorielles et compte non tenu des éléments importants, ont affiché un résultat net de 6,5 millions $ avant impôt au T3/161.
  • Les actifs sous gestion (discrétionnaires et non discrétionnaires) atteignaient 24,5 milliards $ (11,9 milliards £) au 31 décembre 2015, en hausse de 7 % en regard de 22,9 milliards $ (11,4 milliards £) à la fin du trimestre précédent et de 21 % par rapport à 20,3 milliards $ (11,2 milliards £) au 31 décembre 20143. En monnaie locale (livre sterling), ce sont là des hausses de respectivement 4 % et 6 %.

Mesures non conformes aux IFRS

Les mesures non conformes aux IFRS présentées comprennent les actifs sous administration, les actifs sous gestion, la valeur comptable par action ordinaire après dilution et des chiffres qui ne tiennent pas compte des éléments importants. Les éléments importants correspondent aux frais de restructuration, à l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, à la dépréciation du goodwill et d'autres actifs et aux éléments de la charge liée aux acquisitions, qui comprennent les frais comptabilisés dans le cadre de projets d'acquisition réalisés ou non. La valeur comptable par action ordinaire, après dilution, correspond au total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires divisé par le nombre d'actions ordinaires, après dilution, en circulation, y compris les montants estimés relativement aux   engagements à l'égard de l'émission d'actions et, depuis le T1/14, est ajusté pour tenir compte des actions achetées dans le cadre de l'OPRCNA mais non encore annulées et du nombre estimatif de renonciations relativement aux actions dont les droits n'ont pas été acquis aux termes des régimes de paiements fondés sur des actions.

La direction est d'avis que ces mesures non conformes aux IFRS permettront une meilleure évaluation du rendement d'exploitation des activités de la Société et favoriseront une comparaison significative des résultats de la période considérée avec ceux des périodes antérieures et futures. Les chiffres présentés compte non tenu des éléments importants fournissent des renseignements utiles en excluant certains éléments qui pourraient ne pas être représentatifs des résultats d'exploitation de base de la Société. Il existe une restriction à l'utilisation de ces chiffres présentés compte non tenu des   éléments importants, puisque les incidences comptables de ces éléments selon les IFRS reflètent effectivement les résultats financiers sous-jacents des activités de la Société; ainsi, ces incidences doivent être prises en compte dans l'évaluation et l'analyse des résultats financiers de la Société. Par conséquent, la direction estime que les mesures du rendement financier de la Société conformes aux IFRS et celles non conformes aux IFRS doivent être prises en compte parallèlement.

   
Principales informations financières compte non tenu des éléments importants1  
  Périodes de trois mois closes
les 31 décembre
  Variation par
rapport au
trimestre
correspondant
de l'exercice
précédent
  Périodes de neuf mois closes
les 31 décembre
  Variation par
rapport au
cumul de
l'exercice
précédent
 
(en milliers $ CA, sauf les montants par action
et les pourcentages)
2015   2014   2015   2014
Total des produits des activités ordinaires                        
  selon les IFRS 181 837 $ 166 471 $ 9,2 %   586 893 $ 648 298 $ (9,5) %
Total des charges selon les IFRS 532 456 $   191 991 177,3 %   923 566 $ 625 585 $ 47,6 %
Éléments importants comptabilisés par                        
  Canaccord Genuity                        
  Amortissement des immobilisations incorporelles 1 333   1 684   (20,8) % 4 063   5 132   (20,8) %
  Dépréciation du goodwill et des autres actifs 321 037   4 535   négl.   321 037   4 535   négl.  
  Frais de restructuration 2 977     négl.   2 977     négl.  
Éléments importants comptabilisés par                        
  Gestion de patrimoine Canaccord Genuity                        
  Amortissement des immobilisations incorporelles 1 560   1 660   (6,0) % 4 584   6 124   (25,1)
  Frais de restructuration         783    (100,0)
Éléments importants comptabilisés dans le secteur                        
  Non sectoriel et autres                        
  Frais de restructuration 1 300     négl.   1 300   1 600   (18,8) %
Total des éléments importants 328 207   7 879   négl.   333 961   18 174   négl.  
Total des charges compte non tenu des
éléments importants
204 249   184 112   10,9 % 589 605   607 411   (2,9) %
Résultat net avant impôt sur le résultat - ajusté (22 412) $ (17 641) $ (27,0) % (2 712) $ 40 887 $ (106,6) %
Impôt sur le résultat (recouvrement) - ajusté (3 268)   (3 388)   3,5 1 170   10 377   (88,7) %
Résultat net - ajusté (19 144) $  (14 253) (34,3) (3 882) $   30 510  (112,7) %
Résultat par action ordinaire - de base, ajusté (0,25) $  (0,19) (31,6) (0,15) $  0,21 (171,4) %
Résultat par action ordinaire - après dilution, ajusté (0,25) $  (0,19) (31,6) (0,15) $  0,20 (175,0) %

1) Les chiffres compte non tenu des éléments importants sont des mesures non conformes aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » à la page 7.
négl. : néligeable

Chers actionnaires,

Au cours de notre troisième trimestre, de nombreux facteurs cycliques et la volatilité persistante des marchés ont lourdement pesé sur notre secteur, les niveaux d'activité étant sous pression dans plusieurs domaines de notre entreprise. Bien que nous ayons annoncé la mise en place de mesures de restructuration, nous continuons de tirer parti de cette période de manière productive afin de repositionner nos activités mondiales pour le succès à long terme.

Au troisième trimestre de l'exercice 2016, Groupe Canaccord Genuity Inc. a dégagé des produits des activités ordinaires de 181,8 millions $. Compte non tenu d'éléments importants, la Société a comptabilisé une perte nette de 19,1 millions $, qui s'est traduite par une perte par action ordinaire de 0,25 $. Bien que les produits des activités ordinaires aient augmenté de 15,4 millions $, ou 9 %, par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent, la perte nette est principalement imputable à certains frais de développement de logiciels, à une perte de valeur de notre placement dans Canadian First Financial Group Inc. et à des charges de rémunération en pourcentage des produits des activités ordinaires plus élevées.

De 2010 à 2012, nous avons procédé à des acquisitions stratégiques, grâce auxquelles nous avons su étendre notre empreinte à l'échelle mondiale et offrir à nos clients des services distinctifs. Depuis, en raison de l'évolution de la conjoncture économique mondiale, nous avons subi des pertes d'exploitation et revu à la baisse nos prévisions de produits des activités ordinaires, de sorte que la Société a inscrit des charges de dépréciation de 321,0 millions $ du goodwill affecté à nos activités sur les marchés des capitaux mondiaux. Nous continuons de percevoir l'importante valeur de ces activités sur un cycle complet; toutefois, nous avons dû en soumettre la juste valeur à un test exigé par les normes comptables à un moment qui, selon nous, correspond à un creux de cycle.

Le rendement que nous présentons aujourd'hui n'est pas un rendement habituel pour notre secteur ou notre entreprise. Qui plus est, il ne reflète pas la vision de l'avenir que nous avons pour notre Société.

Positionner notre entreprise pour dégager un résultat net plus solide

Nous mettons tout en œuvre pour rationaliser notre Société et dégager des efficiences opérationnelles. Au cours du trimestre, nous avons pris des mesures visant à rationaliser notre infrastructure mondiale et à nous départir de gammes de service au rendement inadéquat, afin de pouvoir réduire considérablement nos coûts fixes et stabiliser notre entreprise pour l'avenir. S'il est vrai que ces développements auront une incidence négative sur nos résultats à court terme, nous prévoyons réaliser des économies annualisées de plus de 30 millions $ au cours du prochain exercice.

Bien que l'examen de nos activités soit toujours en cours, nous avons réalisé des progrès constants dans la réduction des frais d'administration, des frais liés aux communications et à la technologie et des frais de négociation dans l'ensemble de nos activités. Nous avons également pris des mesures pour recentrer notre entreprise sur les domaines où nous pouvons jouer un rôle dominant à titre de banque d'investissement mondiale indépendante du marché intermédiaire. Ainsi, quelque 125 professionnels, ou 12 % de notre effectif des activités de guichet et d'arrière-guichet dans nos activités sur les marchés des capitaux au Canada, aux États-Unis, ainsi qu'au Royaume-Uni et en Europe, ont déjà quitté l'entreprise ou la quitteront d'ici la fin de l'exercice 2016, aux termes de diverses ententes de cessation d'emploi.

À l'issue d'un examen approfondi de l'incidence du contexte de marché sur nos activités commerciales, le conseil d'administration a pris la décision prudente de suspendre le dividende trimestriel sur les actions ordinaires. Nous restons déterminés à redistribuer du capital à nos actionnaires et avons hâte de remettre en place les versements de dividendes lorsque les conditions de marché seront plus favorables et que nous aurons renoué avec la rentabilité. Nous sommes d'avis que ces mesures défendent les intérêts de la Société et de nos actionnaires. Dans l'avenir, nous nous attendons à maximiser la valeur aux actionnaires en façonnant une entreprise mondiale plus efficiente et mieux alignée, tout en procédant à des placements disciplinés dans nos secteurs de prédilection afin de pouvoir optimiser les relations avec nos clients et d'offrir des possibilités emballantes à nos employés.

Harmoniser les activités sur les marchés des capitaux mondiaux afin d'améliorer les capacités transfrontalières et de renouer avec la rentabilité

Au troisième trimestre de l'exercice 2016, Canaccord Genuity a participé à 60 transactions qui lui ont permis de mobiliser un produit total de 12,8 milliards $ pour nos clients.

Les produits des activités ordinaires tirés de nos activités sur les marchés des capitaux ont atteint 122,1 millions $, en hausse de 18 % en regard de la période correspondant de l'exercice précédent. Nos activités aux États-Unis ont le plus contribué à cette hausse, principalement grâce à la recrudescence des activités de consultation et de négociation à titre de contrepartiste. Les honoraires de consultation à l'échelle mondiale ont été de 15,2 millions $, ou 67 %, plus élevés qu'à la période correspondante de l'exercice précédent, la plus importante contribution provenant de nos activités canadiennes. Les conditions de marchés ont continué de peser sur nos activités de financement de sociétés au cours du trimestre, alors que les produits tirés de ces activités sur les marchés des capitaux mondiaux ont baissé de 26 % sur douze mois.

Notre division des marchés des capitaux au Canada a connu le plus important recul des activités de financement de sociétés sur douze mois, ayant enregistré une baisse des produits des activités ordinaires de 34 % au cours du troisième trimestre de l'exercice. Même si les activités de financement de sociétés dans la région ont atteint un creux depuis 2001, Canaccord Genuity y a conservé sa position de teneur de livres indépendant chef de file pour l'année civile 2015. À terme, nous continuerons de tirer parti de notre position stratégique dans ce marché afin de réaliser notre objectif visant à devenir une banque d'investissement indépendante dominante au Canada.

Les produits des activités ordinaires dans nos activités au Royaume-Uni et en Europe ont augmenté de 24 %  sur douze mois, sous l'effet de la hausse des activités de consultation et de négociation à titre de contrepartiste. Cette augmentation a été contrebalancée par la hausse des charges, principalement celles liées à la charge de rémunération. Après la clôture du trimestre, nous avons pris des mesures pour recentrer nos activités et mieux harmoniser cette entreprise afin qu'elle devienne un pilier plus solide de notre franchise mondiale à long terme. Grâce aux initiatives de restructuration que nous avons annoncées aujourd'hui, nous compterons sur une entreprise axée sur les valeurs mobilières et le financement de sociétés du marché intermédiaire simplifiée, mieux ciblée et capable de produire de solides rendements au cours du prochain exercice.

Je suis également ravi d'annoncer que QuestMD, gamme d'outils d'analyse de données, de modèles d'évaluation et de commentaires sur le marché exclusifs et en ligne de Canaccord Genuity, sera bientôt déployée à l'échelle internationale. D'après le succès suscité par le premier lancement qui a eu lieu au Royaume-Uni et en Europe plus tôt cette année, nous nous attendons à ce Quest offre des possibilités de croissance des produits des activités ordinaires et un outil utile pour améliorer nos relations avec les clients.

Les produits des activités ordinaires tirés des activités sur les marchés des capitaux dans la région de l'Asie-Pacifique ont augmenté de 15 %, essentiellement à la faveur de l'accroissement des activités commerciales de notre entreprise en Australie. Celle-ci a constamment amélioré son rendement depuis notre placement initial en 2011. Dans l'avenir, nous nous attendons à être en mesure de miser sur la force de nos activités diversifiées sur les marchés des capitaux en Australie afin d'intégrer davantage cette entreprise et d'accroître notre empreinte dans cette région.

Malgré que le contexte de marché continue de nuire aux niveaux d'activité dans nos activités sur les marchés des capitaux, nous nous employons à harmoniser nos services de base dans l'ensemble de nos activités mondiales, ciblant particulièrement les possibilités de vente croisée, qui approfondiront nos relations avec nos clients de premier plan et qui, ultimement, accroîtront notre rentabilité. Également, nous nous réjouissons d'avoir cultivé un bassin d'activités dans l'ensemble de nos principaux marchés, et nous sommes bien positionnés pour mener ces mandats à terme lorsque les conditions de marché le permettront.

À l'échelle mondiale, Gestion de patrimoine Canaccord Genuity a généré des produits des activités ordinaires de 61,8 millions $ au cours du trimestre.

Bien que nos produits de comptes à frais fixes et de gestion d'actifs exclusifs poursuivent leur croissance, la faiblesse continue des activités de financement de sociétés pèse toujours sur les commissions et les honoraires dans nos activités canadiennes de gestion de patrimoine, un canal de distribution clé pour nos transactions sur les marchés des capitaux. Malgré les conditions de marché difficiles, nous restons fortement déterminés à attirer et à retenir des conseillers compétents, à investir dans des programmes de formation et à bâtir une gamme complète de produits de grande qualité pour aider nos conseillers à élargir leurs activités.

Dans notre entreprise de gestion de patrimoine au Royaume-Uni, nous continuons d'attirer de nouveaux actifs, ce qui appuie directement la croissance soutenue de nos produits des activités ordinaires. Les avoirs des clients dans nos produits de gestion de placement internes se chiffrent à plus de 1 milliard $ et suscitent un intérêt de plus en plus marqué chez les sociétés de fonds intermédiaires nationales et internationales. Par ailleurs, notre plateforme distinctive attire de plus en plus de professionnels établis et réputés, et nous avons accueilli trois conseillers seniors au sein de notre entreprise de gestion de patrimoine à Londres et à l'île de Man au cours du trimestre. Nous continuons d'examiner activement des occasions d'élargir cette entreprise de manière stratégique afin d'accroître sa contribution à notre rendement.

Être mieux alignés avec nos actionnaires afin d'accroître l'attention portée au résultat net

Grâce à notre indépendance, notre entreprise est dotée d'une grande réactivité qui nous permet de rester concurrentiels et de dépasser les attentes de nos clients, tout en nous ajustant aux nouvelles réalités du marché.

La compression des coûts est au cœur de nos priorités. Nous gérons prudemment les dépenses et examinons attentivement la composition de notre effectif, afin de nous assurer que notre entreprise est bien positionnée pour réussir dans notre environnement d'exploitation. Comptant sur une équipe de direction améliorée, nous examinons activement des possibilités additionnelles pour améliorer les efficiences à l'échelle de notre entreprise. Notre engagement renouvelé à l'égard de la gestion les coûts n'est pas attribuable à l'évolution de l'environnement d'exploitation; c'est simplement la façon dont nous avons l'intention de gérer notre entreprise à partir d'aujourd'hui. En outre, nous continuerons d'ajuster la structure de notre régime incitatif à long terme afin de mieux harmoniser notre stratégie en matière de rémunération avec notre rendement.

Nous sommes bien au fait que nous exerçons nos activités dans une nouvelle réalité. Canaccord Genuity possède des atouts extraordinaires : un modèle d'affaires mieux intégré, une feuille de route établie en matière d'idées et de solutions de classe mondiale offertes à nos clients, un important fonds de roulement, une équipe de direction à l'écoute de nos actionnaires et une attention particulière accordée au résultat net.

Alors que nous refaçonnons notre entreprise en vue de faire bonne figure dans un environnement de marché en constante évolution, nous apporterons également des ajustements prudents à notre stratégie de marque mondiale afin de nous assurer que l'identité de notre entreprise trouve un écho positif auprès des clients actuels et potentiels, des employés et des actionnaires.

Peu importe l'environnement de marché, nous sommes résolus et déterminés à améliorer la valeur à long terme pour les actionnaires. Poursuivant le repositionnement stratégique de notre entreprise dans ce marché difficile, je suis convaincu que Canaccord Genuity est dans une position enviable pour devenir une banque d'investissement indépendante du marché intermédiaire et société de gestion de patrimoine dominante, en plus d'être en mesure d'améliorer ses produits des activités ordinaires, de s'assurer une part du marché supérieure à la moyenne et de dégager des rendements à long terme croissants pour nos actionnaires.

Salutations cordiales.

Le président et chef de la direction,

Dan Daviau
Groupe Canaccord Genuity Inc.

ACCÈS AUX RÉSULTATS FINANCIERS TRIMESTRIELS
Les investisseurs, les représentants des médias et les autres parties intéressées peuvent consulter le présent communiqué sur les résultats trimestriels et des informations financières additionnelles à l'adresse http://www.canaccordgenuitygroup.com/fr/ir/pages/default.aspx.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE ET WEBÉMISSION
Les parties intéressées sont invitées à écouter la conférence de la Société portant sur ses résultats du troisième trimestre de l'exercice 2016, à partir d'une webémission en direct ou en utilisant notre ligne sans frais. La tenue de la conférence téléphonique est prévue le vendredi 12 février 2016 à 5 h (heure du Pacifique), à 8 h (heure de l'Est), à 13 h (heure du Royaume-Uni), à 21 h (heure normale de la Chine) et le 13 février 2016 à 0 h (heure de l'Australie). Les membres de la haute direction commenteront alors les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2016 et répondront aux questions des analystes et des investisseurs institutionnels.

La conférence est accessible en direct et archivée sous forme de fichier audio à l'adresse Internet suivante : http://www.canaccordgenuitygroup.com/fr/newsevents/pages/events.aspx.

Les analystes et investisseurs institutionnels peuvent se joindre à la conférence en composant l'un des numéros suivants :

  • 647-427-7450 (à Toronto)
  • 1 888 231-8191 (sans frais en Amérique du Nord)
  • 0 800-051-7107 (sans frais du Royaume-Uni)
  • 1 800-760-620 (sans frais de l'Irlande)
  • 0 800-917-449 (sans frais de la France)
  • 0 800-183-0171 (sans frais de l'Allemagne)
  • 10 800-714-1191 (sans frais de la Chine du Nord)
  • 10 800-140-1195 (sans frais de la Chine du Sud)
  • 1 800-287-011 (sans frais de l'Australie)

Demandez de participer à la conférence téléphonique sur les résultats du T3/16 de Groupe Canaccord Genuity Inc. Si nécessaire, le mot de passe est 14912660.

Une version en différé de la conférence sera accessible le 12 février 2016 après 8 h (heure du Pacifique), après 11 h (heure de l'Est) et après 16 h (heure du Royaume-Uni) et le 13 février 2016 à 0 h (heure de la Chine) et à 3 h (heure de l'Australie) jusqu'au 15 avril 2016, au 416-849-0833 ou au 1 855 859-2056 au moyen du code 14912660 suivi du dièse (#).

À PROPOS DE GROUPE CANACCORD GENUITY INC. :

Par l'entremise de ses principales filiales, Groupe Canaccord Genuity Inc. (la « Société ») est une entreprise de services financiers de plein exercice indépendante et de premier plan, qui exerce ses activités dans deux des principaux segments du secteur des valeurs mobilières : la gestion de patrimoine et les marchés des capitaux. Depuis sa création en 1950, la Société est mue par un engagement indéfectible à bâtir des relations clients durables. Nous y parvenons en générant de la valeur par des solutions de placement, des services de courtage et des services de financement de sociétés complets pour notre clientèle constituée de particuliers, d'institutions et de sociétés. La Société exploite des bureaux dans 10 pays à l'échelle mondiale, dont des bureaux de gestion de patrimoine au Canada, en Australie, au Royaume-Uni, à Guernesey, à Jersey et à l'île de Man. Canaccord Genuity, la division internationale des marchés des capitaux de la Société, mène des activités au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni, en France, en Irlande, à Hong Kong, en Chine, à Singapour, en Australie et à Dubai. Pour nous, il n'existe pas de marchés étrangersMC.

Groupe Canaccord Genuity Inc. est coté sous le symbole « CF » à la Bourse de Toronto et sous le symbole « CF. » à la Bourse de Londres. Les actions privilégiées de série A de Canaccord Genuity sont négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole CF.PR.A. et les actions privilégiées de série C de Canaccord Genuity sont inscrites sous le symbole CF.PR.C.

Aucune information publiée sur les sites Web de la Société aux adresses www.canaccordgenuity.com, www.canaccordgenuitygroup.com et www.canaccordgenuity.com/cm n'est réputée avoir été intégrée par renvoi dans les présentes.

___________________________________
1 Les chiffres compte non tenu des éléments importants sont des mesures non conformes aux IFRS. Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS »  à la page 7.
2 Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires correspond au résultat net ajusté en fonction des participations ne donnant pas le contrôle et des dividendes sur actions privilégiées.
3 Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS » à la page 7.
4 Source : Transactions de plus de 1,5 million $. Données de la Société.
5 Les équipes de conseillers comprennent normalement un ou plusieurs conseillers en placement et leurs assistants et adjoints, qui gèrent un ensemble commun de comptes clients. Les équipes de conseillers qui sont dirigées par un conseiller en placement ou constituées d'un seul conseiller en placement qui détient son permis depuis moins de trois ans sont exclues du nombre de nos équipes de conseillers, car il faut habituellement trois ans environ à un nouveau conseiller en placement pour se constituer un portefeuille de taille moyenne.
 

 

 

 

 

SOURCE Canaccord Genuity Group Inc.

Bas de vignette : "Canaccord Genuity Group Inc. (Groupe CNW/Canaccord Genuity Group Inc.)". Lien URL de l'image : http://photos.newswire.ca/images/download/20160211_C9832_PHOTO_FR_44627.jpg

Renseignements :

Renseignements sur les relations avec les investisseurs :
Christina Marinoff
Vice-présidente, Relations avec les investisseurs et communications
Téléphone : 416-687-5507
Courriel : christina.marinoff@canaccord.com

Médias de Londres :
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Teneo Strategy
Téléphone : +44 (0) 20 7240 2483
Courriel : robert.morgan@teneostrategy.com


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