GLV annonce son intention de procéder à une offre publique d'achat volontaire
visant à acquérir les actions de Christ Water Technology AG, une société
basée en Autriche et spécialisée dans les technologies de traitement des eaux
industrielles et municipales

MONTRÉAL, le 22 sept. /CNW Telbec/ - (Note : tous les montants sont en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.) GLV Inc. ("GLV" ; symboles boursiers GLV.A, GLV.B / TSX) annonce que son conseil d'administration a approuvé le lancement d'une offre publique d'achat volontaire (l'"Offre") visant à acquérir jusqu'à 100 % des actions de Christ Water Technology AG ("CWT"), une société autrichienne inscrite à la Bourse de Vienne (ISIN: AT0000499157 ; symbole boursier CWT) et menant des activités internationales dans le domaine des technologies de traitement des eaux industrielles et municipales. L'Offre a reçu l'appui du principal actionnaire de CWT, M. Andreas Weissenbacher, qui détient environ 27 % des actions de CWT, principalement par le biais de WAB Privatstiftung qui a signé une entente d'engagement irrévocable pour le dépôt de ses actions dans le cadre de l'Offre de GLV.

Les porteurs d'actions de CWT se verront offrir une contrepartie en espèces de 3,35 euros pour chaque action détenue, ce qui représente un coût d'acquisition d'environ 105 M$ (utilisant un taux de change de 1,60 entre le dollar canadien et l'euro) pour le capital-actions de CWT. En outre, GLV prendra en charge une dette nette estimée à 48 M$ (nette de la position d'encaisse estimée de CWT à la date de la clôture de l'Offre, et utilisant un taux de change de 1,60 entre le dollar canadien et l'euro), établissant la valeur totale de la transaction à 153 M$. La prime offerte dans le cadre de l'Offre représente 8,0 %, 22,8 % et 72,5 % respectivement par rapport au cours moyen de l'action de CWT, pondéré selon le volume de transactions, durant les dernières périodes de 1, 3 et 6 mois.

La contrepartie d'environ 105 M$ pour acquérir le capital-actions de CWT sera financée par : (i) l'émission d'une nouvelle débenture subordonnée de 25 M$ au Fonds de solidarité FTQ (le "Fonds"); (ii) l'émission de 7 358 173 bons de souscription au prix unitaire de 7,25 $ (donnant droit d'acquérir, sans coût additionnel pour leurs détenteurs, autant d'actions subalternes comportant droit de vote catégorie A de GLV), représentant un produit brut s'élevant à 53,3 M$, effectuée dans le cadre d'un placement privé avec la Caisse de dépôt et placement du Québec (39,8 M$) et le Fonds (13,5 M$) (ce placement est sujet à l'approbation des autorités réglementaires) ; et (iii) le solde du coût d'acquisition du capital-actions de CWT sera financé par la facilité de crédit en place de GLV. La convention de financement de GLV sera modifiée afin d'y inclure certains amendements d'ordre technique, dans le cadre de l'Offre.

L'Offre sera lancée immédiatement après l'approbation de la Commission autrichienne responsable des prises de contrôle (la "Commission"), et sera publiée et distribuée par GLV conformément à la législation autrichienne régissant les offres publiques d'achat. La clôture de l'Offre sera sujette à diverses conditions, dont le dépôt d'un minimum de 90 % des actions détenues par les actionnaires de CWT, la finalisation de la vente en cours, à une tierce partie, de la division pharmaceutique et biotechnologique de CWT et certaines autres conditions d'usage qui seront décrites dans la documentation relative à l'Offre. La direction de GLV vise à finaliser la transaction en novembre ou décembre 2009.

Fondée en 1939, CWT se spécialise dans la conception et la fabrication de systèmes utilisant des technologies de pointe servant à l'épuration et l'ultra-épuration de l'eau, au traitement des eaux usées, au recyclage des eaux de procédés, à la production d'eau potable et au dessalement de l'eau de mer. Excluant la division pharmaceutique et biotechnologique qui est en voie d'être vendue à une tierce partie, CWT emploie environ 900 personnes à travers le monde. L'entreprise dessert principalement l'industrie de la microélectronique, les usines de dessalement, les producteurs d'énergie, l'industrie pétrochimique, l'industrie de la transformation des aliments et boissons et le secteur municipal. Au cours de son dernier exercice financier terminé le 31 décembre 2008, CWT, qui est présente dans une trentaine de pays, a réalisé 58 % de son chiffre d'affaires en Europe, 30 % en Asie et 12 % dans le reste du monde.

La direction de GLV estime que, compte tenu du carnet de commandes actuel et du potentiel des marchés de CWT, l'acquisition apporterait à GLV des revenus additionnels d'environ 275 M$ au cours du premier exercice financier complet suivant la transaction, c'est-à-dire la période de 12 mois qui se terminera le 31 mars 2011. La direction évalue à entre 20 M$ et 30 M$ les coûts de restructuration qui seront encourus au cours des 24 mois suivant la clôture de l'Offre afin de combiner les deux compagnies et de hausser le niveau de rentabilité et d'efficacité opérationnelle de CWT conformément aux standards en place au sein de GLV. Ces mesures de restructuration auront pour conséquences de générer des économies de coûts récurrentes et de renforcer les mécanismes de contrôle. La direction de GLV précisera, à une date ultérieure, ses attentes à cet égard. Il est prévu que la transaction aura un effet positif sur le bénéfice net par action de GLV à partir du premier exercice complet suivant la clôture de l'Offre.

Le président et chef de l'exploitation de GLV, Richard Verreault, a souligné que l'acquisition prévue de CWT s'inscrit parfaitement dans la vision à long terme de GLV, qui est d'établir un leadership mondial en tant que fournisseur de solutions complètes, performantes et écologiques de traitement des eaux industrielles et municipales. Cette acquisition contribuera à rehausser le profil de GLV en répondant aux principaux objectifs suivants :

    
    - Elle complétera l'offre technologique de GLV dans des niches ciblées
      par cette dernière. Par exemple, en plus de ses technologies de
      tamisage des prises d'eau, GLV sera en mesure d'offrir aux centrales
      d'énergie thermique et aux usines de dessalement de l'eau de mer des
      solutions complètes incluant des technologies de microfiltration,
      d'ultrafiltration, de déminéralisation et de recyclage des eaux de
      procédés.

    - La complémentarité technologique entre GLV et CWT renforcera la
      position de GLV auprès de ses principales clientèles cibles, dont le
      secteur de l'énergie, le marché municipal et l'industrie pétrochimique.
      De plus, elle lui donnera accès à de nouveaux marchés industriels, dont
      ceux de la microélectronique et de l'énergie solaire.

    - Elle renforcera la présence de GLV dans les marchés émergents,
      notamment en Asie et en Europe où CWT réalise une part significative de
      ses revenus, tout en contribuant à élargir la gamme de produits et
      services et à augmenter les revenus et les parts de marché de GLV dans
      ses marchés actuels en Amérique du Nord, en Europe de l'Ouest, dans la
      région du Pacifique et au Moyen Orient.

    J.P. Morgan a été mandaté à titre de conseiller financier de GLV et les
firmes Gowling Lafleur Henderson s.r.l. et CHSH Cerha Hempel Spiegelfeld
Hlawati à titre de conseillers juridiques. La firme Altium Capital AG agit
comme conseiller financier pour CWT.

    Avis concernant les déclarations prospectives
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Des déclarations contenues dans ce communiqué de presse et autres communications au public concernant les objectifs, les projections, les estimations, les attentes ou les prédictions de la direction peuvent constituer des déclarations prospectives au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Les déclarations prospectives concernent des analyses et d'autres renseignements fondés sur la prévision de résultats futurs et l'estimation de montants qu'on ne peut encore déterminer. Il peut s'agir d'observations concernant entre autres les stratégies, les attentes, les activités planifiées ou les actions à venir. Ces déclarations prospectives se reconnaissent à l'emploi de termes tels que "prévoir", "projeter", "pouvoir", "planifier", "viser", "estimer" et autres termes semblables, éventuellement employés au futur ou au conditionnel, notamment à la mention de certaines hypothèses.

La direction de GLV tient à préciser que les déclarations prospectives comportent des incertitudes et des risques connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et futurs de GLV diffèrent sensiblement de ceux qui sont énoncés. Parmi les facteurs d'incertitude et de risque pouvant entraîner de telles différences, on retrouve l'évolution de la demande pour les produits et services de GLV et les coûts de ses matières premières, les fluctuations de valeur des différentes monnaies, les pressions exercées sur les prix par la concurrence et les changements d'ordre général dans la conjoncture économique. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la concrétisation des résultats, du rendement ou des réalisations tels que formulés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. À moins d'y être tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la direction de GLV n'assume aucune obligation quant à la mise à jour ou à la révision des déclarations prospectives en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres changements.

De l'information additionnelle sur les facteurs de risque auxquels est exposée GLV est fournie à la rubrique "Gestion des risques" du rapport de gestion pour l'exercice terminé le 31 mars 2009, disponible sur SEDAR (www.sedar.com) et sur le site Internet de la Société (www.glv.com).

    
    À propos de GLV Inc.
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GLV est un important fournisseur international de solutions technologiques destinées au traitement, au recyclage et à la purification des eaux, ainsi qu'à la production de pâtes et papiers. Le Groupe Traitement des Eaux (également connu mondialement sous le nom "Eimco Water Technologies") se consacre à la conception et la commercialisation internationale de solutions et procédés performants, économiques et écologiques de traitement et de recyclage des eaux usées municipales et industrielles, de même que des eaux servant à divers procédés industriels. Il offre également des solutions de tamisage des prises d'eau alimentant les centrales d'énergie, les raffineries et les installations de dessalement. Bénéficiant d'un vaste portefeuille technologique, le groupe est en mesure d'offrir des solutions complètes permettant de filtrer, clarifier, traiter et purifier l'eau qui sera, soit retournée dans la nature, soit réutilisée dans divers procédés industriels ou pour usage domestique. Le Groupe Pâtes et Papiers se spécialise dans la conception et la mise en marché mondiale d'équipements destinés à diverses étapes de la production de la pâte et du papier, en particulier la mise en pâte chimique, la préparation de la pâte et la formation et la finition de la feuille. Ce groupe se classe parmi les leaders de son industrie et est reconnu comme un chef de file dans les services de reconstruction, modernisation et optimisation des équipements en place, de même que dans la vente de pièces de rechange. Il se distingue également par la performance supérieure de plusieurs de ses produits et technologies clés, notamment en termes d'économie d'énergie. GLV est implantée dans une trentaine de pays et compte environ 1 500 employés.

    
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                   APPEL-CONFÉRENCE AVEC LES INVESTISSEURS
           SUR L'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT PRÉVUE DES ACTIONS DE CWT
              Le 22 septembre 2009, à 10h00 (heure de Montréal)

    Pour participer, composer le 1-888-231-8191 quelques minutes avant le
    début de l'appel. Les personnes qui ne peuvent participer pourront
    écouter l'enregistrement qui sera disponible à compter de midi le mardi,
    22 septembre 2009 jusqu'à minuit le mardi, 29 septembre 2009, en
    composant le 1-800-677-8849 ; code d'accès 30846737. L'APPEL CONFÉRENCE
    SERA DISPONIBLE SUR LE SITE WWW.GLV.COM. Les membres des médias sont
    invités à se joindre à l'appel en mode écoute.
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SOURCE GLV Inc.

Renseignements : Renseignements: Marc Barbeau, CA, Vice-président exécutif et chef des opérations financières, (514) 284-2224, courrier@glv.com; www.glv.com

Profil de l'entreprise

GLV Inc.

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