Fiera Capital annonce ses résultats pour le premier trimestre de 2016

/NE PAS PARTAGER À TRAVERS LES SERVICES DE NOUVELLES OU DE DISTRIBUTION AUX ÉTATS-UNIS/

  • Croissance de 8 % des ASG sur douze mois
  • Croissance de 13 % des honoraires de gestion sur douze mois
  • Résultat net ajusté par action de 0,30 $ (incluant un profit net non récurrent de 0,10 $ par action découlant de la cession d'actifs), comparativement à 0,21 $ au premier trimestre de 2015
  • Poursuite de l'expansion des activités aux États-Unis et du réseau de distribution à l'international

MONTRÉAL, le 5 mai 2016 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la « Société »), gestionnaire de portefeuille indépendant de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 31 mars 2016.

« Au premier trimestre de 2016, nos produits ont augmenté d'un exercice à l'autre grâce à la solide performance de notre division américaine ainsi qu'aux nouveaux mandats obtenus dans les secteurs de la Gestion privée et des Marchés institutionnels. Le succès que nous avons obtenu en ce qui a trait à l'obtention de nouveaux mandats témoigne de la qualité de nos stratégies de placement, qui ont connu une bonne performance en dépit de la volatilité des marchés au premier trimestre et de ses répercussions sur les produits et les résultats d'exploitation », a déclaré Jean-Guy Desjardins, président du conseil et chef de la direction de Fiera Capital.

« Nous continuons d'investir dans notre plateforme d'exploitation globale au moyen d'acquisitions stratégiques, notamment l'acquisition annoncée précédemment d'Apex Capital Management, qui nous a permis d'accroître notre présence aux États-Unis. Notre portée mondiale s'est également accrue grâce au partenariat de distribution que nous avons conclu avec Bedrock Asset Management en Europe. Nous travaillons à l'intégration de nos acquisitions et à l'organisation de nos activités de façon à ce que notre marge d'exploitation soit concurrentielle. Alors que nous poursuivons la réalisation de notre plan de croissance et continuons d'acquérir de nouveaux actifs, nous demeurons en bonne posture pour atteindre nos objectifs stratégiques », a ajouté M. Desjardins.

Actifs sous gestion (en millions de dollars)






ACTIFS SOUS GESTION AUX


31 mars 2016

31 décembre 2015

31 mars 2015

Marchés institutionnels

48 731

50 177

48 729

Gestion privée

22 810

24 538

13 377

Marché des conseillers aux investisseurs

26 447

26 716

28 821

Total

97 988

101 431

90 927

 

Les actifs sous gestion (« ASG ») ont augmenté de 7,1 milliards de dollars, ou 8 %, pour se fixer à 98,0 milliards de dollars en date du 31 mars 2016, comparativement à 90,9 milliards de dollars au 31 mars 2015, et ils ont diminué de 3,4 milliards de dollars, ou 3,4 %, par rapport aux 101,4 milliards de dollars inscrits au 31 décembre 2015.

Au premier trimestre, la Société a obtenu 1,3 milliard de dollars de nouveaux mandats, surtout dans les secteurs Marchés institutionnels et Gestion privée, ce qui a été partiellement neutralisé par des mandats perdus d'une valeur de 1,4 milliard de dollars, dont une tranche de 0,9 milliard de dollars découle de la dernière étape du rapatriement en interne annoncé précédemment d'un mandat à faible revenu, et par des sorties nettes de 0,8 milliard de dollars. L'appréciation des marchés a eu une incidence favorable de 0,6 milliard de dollars, tandis que les variations du taux de change du dollar américain ont eu des répercussions négatives de 1,8 milliard de dollars sur le total des ASG. Finalement, la Société a cédé sa participation dans Axium Infrastructure Inc. (« Axium »), laquelle totalisait environ 1,2 milliard de dollars en ASG.

Produits

Pour le trimestre clos le 31 mars 2016, les produits ont augmenté de 8,2 millions de dollars, ou 14 %, pour se fixer à 66,3 millions de dollars, contre 58,1 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation découle principalement de la croissance interne ainsi que des variations favorables du taux de change du dollar américain, combinées à l'acquisition de Samson Capital Advisors (« Samson »). Les produits pour le premier trimestre ont reculé de 7,7 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, ce qui est essentiellement attribuable à la baisse des honoraires de performance, qui sont habituellement comptabilisés en juin et en décembre de chaque année.

Les honoraires de gestion, qui se sont établis à 63,4 millions de dollars au premier trimestre, se sont accrus de 7,2 millions de dollars, ou 13 %, comparativement aux 56,2 millions de dollars enregistrés pour le premier trimestre de 2015, et ont inscrit une hausse de 2,1 millions de dollars, ou 3,4 %, par rapport aux 61,3 millions de dollars enregistrés au trimestre précédent. Les autres revenus du premier trimestre se sont chiffrés à 2,5 millions de dollars, alors qu'ils avaient atteint 1,8 million de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent et 1,8 million de dollars au trimestre précédent.

Les honoraires de performance ont été de 0,3 million de dollars pour le premier trimestre clos le 31 mars 2016, contre 10,9 millions de dollars pour le trimestre précédent clos le 31 décembre 2015 et 0,1 million de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Résultat ajusté avant intérêts, impôt et amortissements (« BAIIA ajusté »)

Le BAIIA ajusté a diminué de 1,2 million de dollars, ou 7 %, pour s'établir à 16,2 millions de dollars pour le premier trimestre, comparativement à 17,4 millions de dollars pour la période correspondante de 2015, et il a diminué de 9,5 millions de dollars, ou 37 %, par rapport aux 25,7 millions de dollars inscrits au trimestre précédent clos le 31 décembre 2015. Cette diminution d'un trimestre à l'autre s'explique en grande partie par la baisse des honoraires de performance, qui sont d'ordinaire comptabilisés en juin et en décembre de chaque année, et par la hausse des charges d'exploitation globales, surtout celles liées à la rémunération variable, qui a tendance à être plus élevée au premier trimestre de l'exercice.

Le BAIIA ajusté par action a été de 0,22 $ (de base et dilué) pour le premier trimestre clos le 31 mars 2016, contre 0,25 $ (de base et dilué) pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent clos le 31 mars 2015 et 0,36 $ (de base et dilué) pour le trimestre précédent clos le 31 décembre 2015.

Résultat net et résultat net ajusté

Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société s'est chiffré à 7,3 millions de dollars, ou 0,10 $ par action (de base et dilué), pour le premier trimestre, comparativement à 3,7 millions de dollars, ou 0,05 $ par action (de base et dilué), pour le trimestre clos le 31 mars 2015 et à 9,7 millions de dollars, ou 0,14 $ par action (de base) et 0,13 $ par action (dilué), pour le trimestre clos le 31 décembre 2015.

Le résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de la Société pour le trimestre clos le 31 mars 2016 s'est chiffré à 21,9 millions de dollars, ou 0,30 $ par action (de base et dilué), comparativement à 14,5 millions de dollars, ou 0,21 $ par action (de base et dilué), pour la période correspondante de 2015 et à 21,1 millions de dollars, ou 0,30 $ par action (de base) et 0,29 $ par action (dilué), pour le trimestre précédent clos le 31 décembre 2015. Le résultat net ajusté pour le trimestre clos le 31 mars 2016 correspond au résultat net compte non tenu de montants de 11,7 millions de dollars, ou 0,16 $ par action (de base et dilué), au titre d'éléments hors trésorerie (compte tenu de l'impôt sur le résultat, s'il y a lieu) et de 3,0 millions de dollars, ou 0,04 $ par action (de base et dilué), au titre des frais d'acquisition et des coûts de restructuration et autres coûts d'intégration (compte tenu de l'impôt) pour le trimestre clos le 31 mars 2016. Également, le profit net de 7,1 millions de dollars découlant de la cession de la participation dans Axium et la réévaluation des actifs détenus en vue de la vente représentent 0,10 $ par action (de base et dilué). Compte non tenu de ces éléments, le résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de la Société pour le trimestre clos le 31 mars 2016 aurait été de 0,20 $ par action (de base et dilué).

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,15 $ par action de catégorie A avec droit de vote subalterne et par action de catégorie B avec droit de vote spécial de Fiera Capital. Le dividende est à payer le 14 juin 2016 aux actionnaires inscrits au registre à la fermeture des bureaux le 17 mai 2016. Le dividende constitue un dividende admissible aux fins de l'impôt sur le revenu.

Faits saillants des activités du premier trimestre

  • Le 15 janvier 2016, la Société a annoncé qu'elle avait vendu sa participation dans Axium. Afin de continuer à offrir à ses clients une exposition à cette catégorie d'actifs, Fiera Capital a créé une nouvelle plateforme exclusive de placement en infrastructures.
  • Le 29 février 2016, la Société a conclu une entente visant l'acquisition, par l'intermédiaire de sa filiale entièrement détenue Fiera US Holding Inc., d'Apex Capital Management (« Apex »), important gestionnaire d'actions de croissance américain dont les actifs sous gestion s'élevaient à environ 9,7 milliards de dollars au 31 mars 2016. Cette transaction permettra à Fiera Capital de plus que doubler sa présence dans le marché des services aux investisseurs institutionnels et le marché des services de sous-conseils aux investisseurs individuels aux États-Unis et fera croître le total des ASG à environ 107 milliards de dollars. Cette transaction comporte des avantages financiers immédiats intéressants : elle devrait en effet se traduire par un accroissement de 10 % à 15 % du résultat net par action ajusté dès la première année.
  • Le 22 mars 2016, la Société a créé la coentreprise Fiera Infrastructure Inc. (« Fiera Infrastructure ») avec Aquila Infrastructure Management Inc. (« Aquila »), gestionnaire de placement de premier plan du secteur des infrastructures dont le siège social est situé à Toronto. La nouvelle entreprise de placements non traditionnels dispose d'environ 500 millions de dollars en capitaux investis et engagés et profite d'un solide bassin d'occasions de placement. Le portefeuille d'Aquila vient ajouter un nouvel ensemble diversifié d'actifs internationaux comprenant notamment des projets hydroélectriques et des services publics réglementés. La Société a également accueilli une équipe de spécialistes qui possèdent de nombreuses années d'expérience et des connaissances approfondies du secteur.

Événements postérieurs à la date de clôture

  • Le 6 avril 2016, la Société a étendu sa portée de distribution au Royaume-Uni et dans certains marchés européens. Conformément à une nouvelle entente exclusive, Fiera Capital et Bedrock lancent un fonds d'actions mondiales axé uniquement sur les positions acheteur, le 20 UGS (UCITS) Funds Fiera Global Equity, pour lequel Fiera Capital agira à titre de gestionnaire de placement. Ce fonds sera offert aux clients de Bedrock par l'intermédiaire d'un fonds de placement collectif établi au Luxembourg et devrait initialement être offert en Europe. Bedrock gère actuellement plus de 9 milliards de dollars américains en actifs pour des familles fortunées, des fondations, des fonds de dotation et des institutions.
  • Le 20 avril 2016, Fiera Infrastructure a conclu une entente définitive avec Forum Equity Partners visant l'achat de cinq actifs de qualité de son portefeuille de partenariats public-privé (« PPP »). Les actifs sont répartis dans divers secteurs et différentes régions et ils offrent des services essentiels aux Canadiens. Il s'agit de la première acquisition d'envergure de Fiera Infrastructure. La plateforme nouvellement lancée devrait ainsi profiter de flux de trésorerie plus stables et récurrents.

Résultats financiers et d'exploitation du premier trimestre de 2016

Le tableau ci-dessous compare des données financières choisies pour le trimestre clos le 31 mars 2016 avec les données correspondantes du trimestre clos le 31 décembre 2015 et de la période correspondante de 2015.

Faits saillants financiers (en milliers de dollars, sauf les données par action)


TRIMESTRES CLOS LES


31 mars 2016

31 décembre 2015

31 mars 2015

ASG (en millions de dollars)

97 988

101 431

90 927

Produits





Honoraires de gestion et autres revenus

65 912

63 088

57 953


Honoraires de performance - Actifs traditionnels

289

5 930

55


Honoraires de performance - Actifs non traditionnels

83

4 981

53

Total des produits

66 284

73 999

58 061

Charges





Frais de vente et charges générales et administratives et frais des gestionnaires externes

53 677

49 910

42 141


Autres charges

8 695

14 616

12 997

Total des charges

62 372

64 526

55 138

Résultat net

3 912

9 473

2 923

Attribuable :





Aux actionnaires de la Société

7 280

9 678

3 712


À la participation ne donnant pas le contrôle

(3 368)

(205)

(789)

Résultat net

3 912

9 473

2 923

Résultat





BAIIA ajusté1)

16 157

25 757

17 366


Résultat net

3 912

9 473

2 923


Résultat net ajusté2)

21 913

21 081

14 472

Résultat par action de base





BAIIA ajusté1)

0,22

0,36

0,25


Résultat net

0,10

0,14

0,05


Résultat net ajusté2)

0,30

0,30

0,21

Résultat par action dilué





BAIIA ajusté1)

0,22

0,36

0,25


Résultat net

0,10

0,13

0,05


Résultat net ajusté2)

0,30

0,29

0,21





 

1)

Le BAIIA ajusté ne tient pas compte de la rémunération hors trésorerie ni des frais d'acquisition et de restructuration.

2)

Le résultat net ajusté ne tient pas compte des éléments non récurrents et hors trésorerie.




Fiera Capital a choisi le BAIIA ajusté et le résultat net ajusté comme principaux indicateurs de performance non conformes aux IFRS.


Ces mesures non conformes aux IFRS sont définies dans le rapport de gestion de la Société.

 

Conférence téléphonique

Fiera Capital tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, soit le 5 mai 2016, à compter de 10 h 30 (HAE), pour discuter de ses résultats financiers. Pour y accéder, veuillez composer le 1‑888‑231‑8191 (sans frais), code 83621051.

La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion sous la section « Investisseurs » du site Web de Fiera Capital (www.fieracapital.com), sous la rubrique « Événements et présentations ».

Une rediffusion de la téléconférence sera disponible jusqu'au 12 mai 2016. Le numéro de téléphone pour y accéder est le 1‑855‑859‑2056 (sans frais), code 83621051. La rediffusion sera aussi accessible dans les jours suivants, dans la section « Investisseurs » du site Internet de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements et présentations ».

Déclarations prospectives

Le présent document peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations portent sur des événements ou résultats futurs et sont fondées sur les attentes et convictions de la direction relativement à des faits à venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique, ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera Capital. Ces déclarations prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la direction établies à partir de l'information dont celle-ci dispose. Elles se reconnaissent notamment à l'emploi de termes comme « pourrait », « va », « devrait », « s'attend », « planifie », « prévoit », « croit », « estime », « prédit », « a le potentiel », « poursuit », « vise », « a l'intention de », ou la forme négative ou d'autres variantes de ces expressions.

De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et incertitudes, tant généraux que particuliers, et un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les événements et résultats réels diffèrent sensiblement, à terme, des résultats qui y sont avancés. Au moment d'évaluer ces déclarations, les lecteurs sont invités à considérer tout particulièrement les divers facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels se démarquent substantiellement de ce qui y est énoncé.

Ces facteurs comprennent, notamment, la conjoncture économique en général et les conditions du marché en particulier, la nature du secteur des services financiers et les risques et incertitudes évoqués régulièrement dans les états financiers consolidés intermédiaires et annuels de Fiera Capital, ainsi que dans son rapport annuel et dans sa notice annuelle, que l'on peut trouver sur le site www.sedar.com. Ces déclarations prospectives sont faites en date des présentes, et Fiera Capital n'a pas l'intention de les actualiser ni de les réviser à la lumière de faits ou circonstances nouveaux.

À propos de Corporation Fiera Capital

Corporation Fiera Capital est un gestionnaire de portefeuille indépendant nord-américain de premier plan coté à la Bourse de Toronto. La firme offre un large éventail de stratégies de placement traditionnelles et alternatives ainsi qu'une expertise approfondie en matière de répartition de l'actif. En date du 31 mars 2016, son actif sous gestion se chiffrait à approximativement 98 milliards de dollars canadiens. Au Canada, la firme sert une clientèle institutionnelle, de gestion privée et d'investisseurs individuels. Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs sont fournis par ses filiales américaines, Bel Air Investment Advisors LLC et Fiera Capital Inc. qui sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (la « SEC »). L'enregistrement auprès de la SEC n'implique pas automatiquement un certain niveau de compétence ou de formation. www.fieracapital.com

 

SOURCE Corporation Fiera Capital

Renseignements : Daniel Richard, Vice-président, Communications d'entreprise et relations avec les investisseurs, Corporation Fiera Capital, 514-954-6456, drichard@fieracapital.com

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