Deere déclare un bénéfice de 254 millions de dollars au premier trimestre

- La baisse des résultats est attribuable à la faiblesse des marchés mondiaux en ce qui concerne les équipements agricoles et de construction.

- Toutes les activités demeurent rentables et sont soutenues grâce à une solide exécution et gestion des coûts.

- Les prévisions annuelles complètes pour 2016 verront un déclin en ventes de 10 % et des bénéfices de 1,3 milliard de dollars.

MOLINE, Illinois, le 21 février 2016 /CNW/ - Le bénéfice net imputable à Deere & Company (NYSE: DE) s'est établi à 254,4 millions $, soit 0,80 $ par action, pour le premier trimestre qui s'est terminé le 31 janvier, alors qu'il se chiffrait à 386,8 millions $, ou 1,12 $ par action, à la même période en 2015. Les ventes et les revenus nets à l'échelle mondiale ont diminué de 13 pour cent au cours du premier trimestre, pour atteindre 5 525 milliards de dollars comparativement à 6 383 milliards de dollars l'année dernière. Les ventes nettes des activités liées aux équipements étaient de 4 769 milliards de dollars pour le trimestre, parallèlement à 5 605 m illiards de dollars l'an dernier.

« Les résultats du premier trimestre de John Deere reflètent l'impact constant du ralentissement observé dans l'économie agricole ainsi que de la plus faible demande dans les marchés des équipements de construction, » a expliqué Samuel R. Allen, président du conseil d'administration et président-directeur général. « Concurremment, tous les secteurs d'activités de Deere demeurent fortement rentables, grâce à une solide exécution de nos plans d'affaires et le succès de nos efforts visant à développer une structure de coût plus souple. »

Résumé des activités

Les ventes nettes des activités liées aux équipements à l'échelle mondiale ont chuté de 15 pour cent pour le trimestre. Les ventes ont inclus un prix de vente de 2 pour cent pour et un effet défavorable de la conversion des devises de 4 pour cent. Les ventes nettes d'équipements aux États-Unis et au Canada ont diminué de 18 pour cent. À l'extérieur des États-Unis et du Canada, les ventes nettes ont diminué de 9 pour cent, avec un effet défavorable de la conversion des devises de 11 pour cent.

Les activités liées aux équipements de Deere ont généré un bénéfice d'exploitation de 214 millions de dollars pour le trimestre, parallèlement à 414 millions de dollars en 2015. La baisse observée au cours du trimestre est surtout attribuable à la diminution du volume des livraisons, les effets défavorables de l'échange des devises étrangères et l'impact d'un portefeuille de la gamme de produits désavantageux. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une diminution des prix de vente, une réduction des ventes, une réduction des dépenses administratives et générales et des coûts de production plus faibles. Le bénéfice net des activités liées aux équipements de la société s'est élevé à 127 millions de dollars pour le trimestre, parallèlement à 241 millions de dollars pour la même période l'an dernier. Outre les facteurs liés aux facteurs d'exploitation mentionnés ci-dessus, un taux d'imposition fiscal effectif moindre a influé favorablement les résultats. 

Les services financiers ont annoncé un bénéfice net attribuable à Deere & Company de 129,4 millions $ pour le trimestre, parallèlement à 156,8 millions $ l'an dernier. Ces résultats plus faibles observés au cours du trimestre sont principalement attribuables aux  effets défavorables de l'échange des devises étrangères, aux pertes plus élevées sur les valeurs résiduelles, surtout pour les locations-exploitation d'équipements de construction, aux écarts de financement moins favorables et par la hausse de la charge pour pertes sur créances. Ces facteurs ont été en partie contrebalancés par une réduction dans les ventes et des dépenses administratives et générales.

Perspectives de la société et résumé

Les ventes d'équipements de la société devraient diminuer d'environ 10 pour cent pour l'exercice financier 2016 et régresser à 8 pour cent durant le second trimestre, parallèlement à la même période un an plus tôt. La prévision comprend aussi l'effet négatif de conversion de devises d'environ 3 pour cent pour l'année complète et au second trimestre. Pour l'exercice financier 2016, le revenu net imputable à Deere & Company devrait s'élever à environ 1,3 milliard $. 

« Bien que Deere prévoie une autre année difficile en 2016, notre prévision reflète le niveau de rendement bien meilleur que ce qui a été observé dans les ralentissements précédents », souligne M. Allen. « Ceci démontre l'impact de nos efforts pour établir un modèle d'affaires plus durable et un plus vaste éventail de sources de revenus. Par conséquent, l'état financier de la société demeure solide, et nous demeurons en bonne position pour investir dans les produits innovants, des technologies de pointe et de nouveaux marchés. Nous sommes convaincus que ces initiatives procureront une valeur ajoutée considérable aux clients ainsi qu'aux investisseurs dans les années à venir. »

Rendement de la division Équipements

Équipement agricole et gazons. Le bénéfice d'exploitation a diminué de 12 pour cent pour le trimestre surtout en raison de la diminution des volumes de livraison, et des effets défavorables de la conversion des devises, contrebalancé en partie par le prix de vente.

Le bénéfice d'exploitation a atteint 144 millions $, parallèlement à 268 millions $ pour la même période l'an dernier. Des résultats plus faibles sont principalement attribuables à l'impact de la réduction du volume des livraisons, aux effets défavorables de la conversion des devises et au portefeuille de la gamme de produits désavantageux. Ces facteurs ont été contrebalancés en partie par une diminution des prix de vente, une réduction des ventes, des dépenses administratives et générales et des coûts de production plus faibles.

Construction et foresterie. Les ventes observées dans la division de construction et foresterie ont diminué de 23 pour cent pour le trimestre, surtout en raison de la diminution des volumes de livraison, et des effets défavorables de la conversion des devises, contrebalancées en partie par une diminution des prix de vente. Le bénéfice d'exploitation a atteint 70 millions de dollars pour le trimestre, parallèlement à 146 millions de dollars en 2015. Le déclin observé dans le bénéfice d'exploitation a diminué surtout en raison de la diminution des volumes de livraison, contrebalancé en partie par le prix de vente et une baisse des ventes, des dépenses administratives et générales.

Perspectives et conjoncture du marché

Équipement agricole et gazons. Les ventes mondiales de l'équipement agricole et de gazons de Deere devraient diminuer d'environ 10 pour cent pour l'exercice financier 2016, qui inclut un effet négatif de conversion de devises d'environ 4 pour cent. Les ventes de l'industrie de l'équipement agricole aux États-Unis et au Canada devraient diminuer d'environ 15 à 20 pour cent en 2016. Le déclin, qui reflète l'impact des prix plus bas des matières premières et des revenus agricoles stagnants, devrait être plus prononcé notamment dans la vente de modèles les plus puissants.

Les ventes annuelles de l'ensemble du secteur pour 2016 dans les 28 pays membres de l'Union européenne devraient diminuer d'environ 5 pour cent attribuables à la faiblesse du prix des matières premières et des revenus agricoles, et de la pression supplémentaire mise sur le secteur laitier. En Amérique du Sud, les ventes de l'industrie des tracteurs et des moissonneuses-batteuses devraient diminuer, selon les projections, de 10 à 15 pour cent en raison principalement de l'incertitude économique qui affecte le Brésil et sur le financement subventionné par le gouvernement. Les ventes en Asie devraient être stables ou diminuer légèrement, surtout en raison de la faiblesse observée en Chine.

Les ventes de l'industrie d'équipements d'entretien des gazons et des utilitaires aux États-Unis et au Canada devraient plafonner de 5 pour cent pour 2016 grâce à des nouveaux produits et à la croissance économique générale.

Construction et foresterie. Les ventes mondiales d'équipement de construction et de foresterie de Deere devraient connaître une baisse d'environ 11 pour cent pour l'exercice 2016, notamment un effet négatif de conversion de devises d'environ 2 pour cent. Le déclin prévu dans les ventes reflète l'impact qu'exerce l'affaiblissement des conditions du secteur de l'énergie en Amérique du Nord, ainsi qu'une réduction des ventes observées à l'extérieur des États-Unis et au Canada. Les ventes mondiales de la division foresterie devraient plafonner de 5 à 10 pour cent parallèlement aux mêmes niveaux remarquables de l'an dernier, surtout en raison d'une plus faible demande aux États-Unis et au Canada.

Services financiers. Pour l'exercice 2016, le bénéfice net imputable aux activités des services financiers de Deere & Company devrait s'élever à environ 525 millions $. Ces prévisions reflètent des écarts de financement moins favorables, une augmentation des provisions pour pertes sur créance et des effets défavorables de l'échange des devises étrangères. De plus, les résultats de 2015 ont bénéficié du gain obtenu sur la vente de l'entreprise d'assurance-récolte.  

John Deere Capital Corporation

Les renseignements suivants sont révélés au nom de la filiale des services financiers de la société, John Deere Capital Corporation (JDCC), conformément aux obligations d'information applicables à l'émission périodique de ses titres de créance sur le marché public.

Le bénéfice net imputable à John Deere Capital Corporation s'élevait à 99,9 millions de dollars pour le premier trimestre, parallèlement à 133,6 millions de dollars l'année dernière. Ces résultats plus faibles observés au cours du trimestre sont principalement attribuables aux  écarts de financement moins favorables, aux pertes plus élevées sur les valeurs résiduelles, surtout pour les locations-exploitation d'équipements de construction, et par la hausse de la charge pour pertes sur créances.

Les créances et les locations nettes financées par JDCC se chiffraient à 31 510 milliards de dollars et 31 508 milliards de dollars à compter du 31 janvier 2016 et 2015 respectivement.

Déclaration concernant la règle refuge

La déclaration de la règle refuge en vertu de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995 :  Les déclarations contenues dans les sections « Perspectives de la société et résumé », « Perspectives et conjoncture du marché », et d'autres déclarations prospectives du présent communiqué qui font référence à des événements, attentes, tendances ou périodes d'exploitation futurs sont assujetties à des facteurs susceptibles de changer, ainsi qu'à d'importants risques et incertitudes susceptibles d'entraîner des écarts considérables entre les prévisions et les résultats réels. Certains de ces risques et incertitudes peuvent avoir une incidence sur des secteurs d'activités bien précis, tandis que d'autres peuvent avoir une incidence sur l'ensemble des activités de la société.

Les activités liées à l'équipement agricole de la société font l'objet d'un certain nombre d'incertitudes, y compris de nombreux facteurs interdépendants qui risquent d'avoir une incidence sur la confiance des exploitants agricoles et des conditions agricoles. Ces facteurs comprennent la demande à l'égard des produits agricoles, les stocks mondiaux de grains, les conditions météorologiques (y compris son incidence sur la plantation et la récolte en temps opportun), les conditions des sols (notamment un manque d'humidité souterraine), le rendement des récoltes, les prix des marchandises et du bétail, les dépenses liées aux récoltes et à la production de bétail, la disponibilité du transport des récoltes, l'accroissement et la durabilité de l'utilisation de produits non comestibles pour certaines récoltes (y compris la production d'éthanol et de biodiésel), les valeurs des biens immobiliers, la surface disponible pour l'agriculture, les politiques des diverses institutions gouvernementales en matière de propriété foncière, les modifications dans les programmes et politiques agricoles des gouvernements (notamment en Argentine, au Brésil, en Chine, dans l'Union européenne, en Inde, en Russie et aux États-Unis), les réactions à ces programmes à l'échelle internationale, les changements dans les réglementations environnementales et leur impact sur les pratiques agricoles, les changements dans les programmes d'assurance du bétail et leurs effets, les accords commerciaux internationaux, les maladies animales et leurs effets sur les prix et la consommation de volaille, de bœuf et de porc, les parasites agricoles et les maladies, et le volume des exportations de produits agricoles (y compris les préoccupations à l'égard des organismes génétiquement modifiés). 

Parmi les facteurs qui peuvent influencer les perspectives de la division des équipements utilitaires et gazons, figurent la confiance des consommateurs, les conditions météorologiques, la rentabilité des clients, les habitudes d'emprunt des consommateurs et leurs préférences d'achat, les mises en chantier, l'investissement dans l'infrastructure, les dépenses des municipalités et des terrains de golf ainsi que les coûts des intrants consommables.

Les tendances de dépenses des consommateurs, les prix de l'immobilier et du logement, le nombre de mises en chantier et les taux d'intérêt sont particulièrement importants pour les ventes d'équipement de construction et forestier de la société. La quantité de construction d'édifices non résidentiels et publics a une incidence sur les résultats de la division de l'équipement de construction et de foresterie. Les prix de la pâte, des produits de papier, du bois d'œuvre et des panneaux de charpente sont importants pour les ventes d'équipement forestier.

L'ensemble des activités de la société et ses résultats déclarés sont touchés par la conjoncture économique générale au sein des industries et des marchés mondiaux dans lesquels la société exerce ses activités, particulièrement en raison des changements importants dans l'activité économique de ces industries et marchés; de la confiance des consommateurs à l'égard de la conjoncture économique générale; des taux de change des devises étrangères et leur volatilité, surtout les fluctuations de la valeur du dollar américain; les taux d'intérêt; ainsi que les taux d'inflation et de déflation. Les dépenses et l'imposition actuelles du gouvernement pourraient avoir une incidence négative sur l'économie, les emplois, les habitudes de dépense des consommateurs et des entreprises ainsi que les résultats de la société.   

Les activités et les résultats des clients et de la société pourraient être influencés par des changements dans les conditions climatiques; la stabilité politique et sociale des marchés mondiaux dans lesquels la société exerce ses activités; les effets du terrorisme et des menaces contre la sécurité ou les réactions qu'ils engendrent; les guerres et autres conflits internationaux, et les risques de ceux-ci ou les réactions qu'ils engendrent; les désastres naturels; et la propagation d'épidémies majeures.

D'importants changements dans les conditions de la liquidité du marché et le non-respect des obligations financières associées aux accords de crédit pourraient avoir une incidence sur l'accès au financement et sur les coûts de financement associés.Ceci pourrait réduire les bénéfices et les flux de trésorerie de la société. Les conditions du marché financier pourraient aussi avoir une incidence négative sur l'accès des clients au capital leur permettant d'acheter les produits de la société de même que sur la confiance des consommateurs et leurs décisions d'achat; les habitudes d'emprunt et de remboursement; ainsi que le nombre et l'ampleur des défauts de paiement ou des refus de remboursement de la part du client. Une crise d'endettement, en Europe ou ailleurs, pourrait avoir une incidence négative sur les devises, les marchés financiers mondiaux, la stabilité sociale et politique, les sources et les coûts de financement, les valeurs des actifs et des obligations, les clients et les fournisseurs, la demande d'équipement ainsi que les activités et les résultats de l'entreprise. Les activités de gestion des investissements de la société pourraient être entravées par des changements au sein des marchés des actions et des obligations, et d'autres marchés financiers, ce qui aurait une incidence négative sur les bénéfices.

Parmi les autres facteurs qui pourraient affecter de manière considérable les activités, l'accès au capital, les dépenses et les résultats de la société figurent les changements au niveau des politiques commerciales, bancaires, monétaires et fiscales du gouvernement, ainsi que leurs impacts, y compris la réforme de la réglementation financière et ses effets sur l'industrie de la finance des consommateurs, les instruments dérivés, les coûts de financement et autres domaines, ainsi que les programmes, politiques, sanctions et tarifs gouvernementaux dans des juridictions particulières ou au profit de certains secteurs ou industries (incluant les politiques protectionnistes, économiques, punitives et d'expropriation ainsi que les restrictions dans le commerce et la concession de licences qui pourraient perturber le commerce international); les mesures prises par le Federal Reserve Board des États-Unis et d'autres banques centrales; les mesures prises par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis et d'autres organismes de réglementation financière; les mesures prises par les organismes de réglementation en matière d'environnement, de santé et de sécurité, y compris celles qui sont liées aux émissions des moteurs, aux émissions de carbone et d'autres gaz à effet de serre, au bruit et au risque de changement climatique; les changements des règlements sur le travail; les changements des normes comptables; les changements dans les taux d'imposition, les devis et les règlements et les mesures prises par la société à cet effet; le respect des lois américaines et étrangères lors de l'expansion vers de nouveaux marchés; et les mesures entreprises par d'autres organismes de réglementation incluant les modifications dans les lois et les règlements qui touchent les secteurs dans lesquels l'entreprise évolue. Les sanctions commerciales, financières et les autres pénalités imposées par les États-Unis, l'Union européenne, la Russie et d'autres pays peuvent avoir des répercussions négatives sur les actifs, les opérations, les ventes, les prévisions et les résultats de la société. Les activités des clients et de la société ainsi que les résultats pourraient aussi être affectés par des modifications dans les bandes de fréquences radioélectriques GPS ou de leurs utilisations permises.

D'autres facteurs qui peuvent avoir une incidence importante sur les résultats comprennent la production, la conception, les innovations et les difficultés y compris les prix et les contraintes liées à la capacité de production et à l'approvisionnement; la disponibilité et les prix des matériaux écologiques, des composantes et des biens entiers; les retards et les perturbations dans la chaîne d'approvisionnement de la société ou la perte de solvabilité des fournisseurs; les contraintes liées aux infrastructures de soutien à la communication, aux opérations ou à la distribution; l'incapacité des fournisseurs de se conformer aux règlements, aux lois et aux politiques de la société ayant trait à l'emploi, aux droits de la personne, à la santé, à la sécurité, à l'environnement et à d'autres pratiques d'entreprise conformes à la déontologie; les événements qui peuvent entacher la réputation de la société ou de la marque; de sérieuses enquêtes, allégations, poursuites ou toute autre démarche judiciaire; la création de nouvelles usines ou de nouveaux produits; le succès d'initiatives visant à lancer de nouveaux produits et l'acceptation de ces nouveaux produits par la clientèle; les changements dans les préférences des clients à l'égard des produits et le portefeuille des ventes, que ce soit à la suite de changements dans la conception des équipements pour se conformer aux réglementations gouvernementales ou pour toute autre raison; les écarts ou les limitations dans la capacité, la vitesse et la couverture rurale à large bande nécessaires pour soutenir les solutions technologiques; la volatilité, les prix et les niveaux d'approvisionnement du pétrole et de l'énergie; la disponibilité et le coût du transport de marchandises; les mesures prises par les compétiteurs dans les différentes industries où l'entreprise entre en concurrence, particulièrement les rabais sur les prix; les pratiques des marchands surtout en ce qui a trait aux niveaux d'inventaires sur le terrain de marchandises neuves et usagées; les contrats et les relations de travail; les acquisitions et les cessions d'entreprises; l'intégration de nouvelles activités; la mise en œuvre de changements organisationnels; les difficultés liées à la transformation et la mise en place des systèmes de planification des ressources de l'entreprise qui perturbent les activités, ont une incidence négative sur les relations d'approvisionnement ou de distribution ou entraînent des coûts plus élevés que prévu; les atteintes à la sécurité ou autres perturbations de l'infrastructure informatique de la société; et les changements dans les dividendes déclarés de l'entreprise, ainsi que les émissions et les rachats d'actions ordinaires.

Les résultats de la société sont également influencés par les modifications dans le niveau et le financement des prestations de retraite des employés, les changements dans les valeurs marchandes de l'actif d'investissement, le niveau des taux d'intérêt et d'actualisation, ainsi que les taux de compensation, de retraite et de mortalité qui influent sur les frais liés aux prestations de retraite, ainsi que les changements importants des frais liés aux soins de santé, y compris ceux qui pourraient découler de mesures gouvernementales. 

La liquidité et la rentabilité actuelle de John Deere Capital Corporation et d'autres filiales de crédit dépendent en grande partie de l'accès opportun au capital afin de répondre aux exigences futures en termes de flux de trésorerie et d'opérations de financement, ainsi que des frais associés à la participation à des activités de financement diversifiées et au financement des achats de produits de la société. Si les conditions économiques générales se détériorent et que les marchés financiers deviennent volatils, le financement risquerait d'être indisponible ou insuffisant. De plus, les niveaux de confiance des consommateurs sont susceptibles d'entraîner des diminutions des demandes de crédit et des augmentations des taux de défauts de paiement, ce qui pourrait avoir une incidence considérable sur les imputations et les provisions pour les pertes sur créances.

Les prévisions de la société sont fondées sur des hypothèses liées aux facteurs décrits précédemment. Ces hypothèses reposent parfois sur des estimations et des données préparées par des organismes gouvernementaux. Ces prévisions et ces données font l'objet de fréquentes mises à jour. La société, sauf si la loi l'exige, ne s'engage d'aucune façon à actualiser ni à réviser ses prévisions à la lumière de nouveaux événements ou pour toute autre raison. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la société et ses activités, incluant les facteurs susceptibles d'avoir une incidence considérable sur ses résultats financiers, veuillez consulter les autres documents déposés auprès de la SEC (y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs discutés à l'article 1A. Facteurs de risque du plus récent rapport annuel de la société sur le formulaire 10-K et du plus récent rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q).

 

Communiqué de presse du premier trimestre pour 2016 
(en millions de dollars)
Non audité























Trois mois se terminant




31 janvier










%




2016


2015


Variation


Total net des ventes et des revenus :










Équipement agricole et gazons


$

3 600


$

4 081


-12


Construction et foresterie



1 169



1 524


-23


Ventes nettes totales



4 769



5 605


-15


Services financiers



636



648


-2


Autres revenus



120



130


-8


 Total net des ventes et des revenus


$

5 525


$

6 383


-13












Bénéfice d'exploitation : *










Équipement agricole et gazons


$

144


$

268


-46


Construction et foresterie



70



146


-52


Services financiers



194



233


-17


 Bénéfice total d'exploitation



408



647


-37


Éléments de rapprochement **



(58)



(89)


-35


Impôts sur les bénéfices



(96)



(171)


-44


Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

254


$

387


-34




*   

Le bénéfice d'exploitation est le revenu provenant des opérations continues avant les charges du siège social, certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de change, et les impôts sur les bénéfices. Le bénéfice d'exploitation du segment des services financiers comprend les effets des charges d'intérêts, et aussi des gains et pertes de change.



**  

Les éléments de rapprochement sont principalement les charges du siège social, certaines charges d'intérêts externes, certains gains et pertes de change, et le bénéfice net attribuable à des participations minoritaires.

 

DEERE & COMPANY 
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 
Pour trois mois se terminant le 31 janvier 2016 et 2015
(en millions de dollars et actions, sauf les montants par action) non audité

















2016


2015

Total net des ventes et des revenus







Ventes nettes


$

4 769,2


$

5 605,1

Revenus financiers et d'intérêts



599,0



593,6

Autres revenus



156,3



184,4

Total



5 524,5



6 383,1








Frais et Dépenses







Coût des ventes



3 840,1



4 420,6

Frais de recherche et développement



319,3



333,2

Ventes, Dépenses administratives et générales



592,9



659,0

Frais d'intérêt



173,2



180,1

D'autres dépenses d'exploitation



247,8



222,6

Total



5 173,3



5 815,5








Revenus consolidés du groupe avant impôts



351,2



567,6

Provision pour impôts



95,5



170,5

Revenus consolidés du groupe



255,7



397,1

Quote-part du résultat des filiales non consolidées



(1,9)



(10,2)

Revenus nets



253,8



386,9

Moins : Revenus nets (perte) attribuables aux intérêts minoritaires



(6)



.1

Bénéfice net imputable à Deere & Company


$

254,4


$

386,8








Données par action







De base


$

.80


$

1,13

Diluées


$

.80


$

1,12








Moyenne pondérée d'actions







De base



316,4



343,1

Diluées



317,6



345,7




Se référer aux Annexes condensées aux états financiers intermédiaires consolidés.

 

 

DEERE & COMPANY 
BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ
(en millions de dollars) Non audité























31 janvier


31 octobre


31 janvier



2016


2015


2015

Actifs










Trésorerie et équivalents de trésorerie


$

3 459,9


$

4 162,2


$

3 974,8

Titres négociables



476,3



437,4



493,8

Créances rattachées à des filiales non consolidées



22,9



33,3



27,4

Créances clients et comptes rattachés - nets



3 406,8



3 051,1



3 334,6

Financement de créances - net



23 630,4



24 809,0



25 805,9

Financement de créances sécurisées - net



4 003,2



4 834,6



3 893,3

Autres créances



1 094,0



991,2



921,1

Locations-exploitation des équipements - nettes



5 074,4



4 970,4



3 834,6

Inventaires



4 249,5



3 817,0



4 527,1

Biens immobiliers et Équipements - nets



5 039,2



5 181,5



5 347,5

Investissements dans les filiales non consolidées



299,5



303,5



301,6

Écart d'acquisition



718,7



726,0



741,3

Autres actifs incorporels - nets



59,6



63,6



62,3

Prestations de retraite



253,7



215,6



283,5

Impôts différés comptabilisés



2 516,6



2 767,3



2 584,1

Autres actifs



1 731,5



1 583,9



1 772,3

Actifs détenus en vue de la vente









384,9

Total des actifs


$

56 036,2


$

57 947,6


$

58 290,1











Passif et Capitaux propres










Emprunts à court terme


$

7 826,1


$

8 426,6


$

8 622,7

Titrisation d'emprunt à court terme



3 878,9



4 590,0



3 887,9

Créditeurs aux filiales non consolidés



79,6



80,6



119,2

Comptes créditeurs et charges constatées



6 196,4



7 311,5



6 421,9

Impôts différés comptabilisés



149,6



160,8



146,7

Impôts différés comptabilisés



24 533,2



23 832,8



24 106,7

Prestations de retraite et autres passifs



6 768,6



6 787,7



6 469,4

Passifs détenus en vue de la vente









266,8

Total des passifs



49 432,4



51 190,0



50 041,3

Total des capitaux propres de Deere & Company



6 590,2



6 743,4



8 246,0

Intérêts minoritaires



13,6



14,2



2,8

Total des capitaux propres



6 603,8



6 757,6



8 248,8

Total des passifs et capitaux propres


$

56 036,2


$

57 947,6


$

58 290,1













Se référer aux Annexes condensées aux états financiers intermédiaires consolidés.

 

DEERE & COMPANY 
ÉTAT CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE 
Pour trois mois se terminant le 31 janvier 2016 et 2015
(en millions de dollars) Non audité































2016


2015

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation







Revenus nets


$

253,8


$

386,9

Éléments de réconciliation du résultat net à la trésorerie nette utilisés pour les opérations d'exploitation :







Provision pour créances irrécouvrables



9,4



1,0

Provision pour l'amortissement et la provision



374,2



342,9

Dépréciation des charges



12,6




Charge de rémunération à base d'actions



17,5



18,1

Bénéfices non distribués des filiales non consolidées



(6)



10,1

Provision pour impôts différés comptabilisés



240,4



176,1

Variations d'éléments d'actif et de passif :







Créances clients, effets à recevoir, et financement de créances associés aux ventes



44,9



349,1

Assurance comptes clients






256,5

Inventaires



(565,3)



(603,9)

Comptes créditeurs et charges constatées



(869,5)



(1 442,5)

Revenus fiscaux courus sur les comptes à payer/à recevoir



(241,5)



(185,5)

Prestations de retraite



22,8



84,4

Autres



(76,3)



96,7

Flux de trésorerie utilisé pour les opérations d'exploitation



(777,6)



(510,1)








Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement







Recouvrement des créances (excluant les créances associées aux ventes)



4 633,4



4 694,6

Produit tiré des échéances et titres négociables disponibles à la vente



18,7



673,4

Produit provenant de la vente des locations-exploitation des équipements



290,8



242,1

Coût des créances acquises (excluant les créances associées aux ventes)



(3 316,6)



(3 674,8)

Acquisitions de titres négociables



(71,7)



(19,3)

Acquisitions de biens et équipement



(140,0)



(184,0)

Coût des locations-exploitation des équipements acquis



(570,4)



(299,7)

Autres



7,4



(47,2)

Flux de trésorerie dégagé par les opérations d'investissement



851,6



1 385,1








Flux de trésorerie liés aux activités de financement







Hausse (baisse) du total des emprunts à court terme



(1 074,9)



209,8

Produit provenant des emprunts à long terme



1 832,0



1 227,8

Paiements des emprunts à long terme



(1 181,3)



(1 234,3)

Produit provenant de l'émission d'actions ordinaires



2,7



44,7

Rachats d'actions ordinaires



(107,8)



(604,7)

Dividendes versés



(193,1)



(209,9)

Économie d'impôts excédentaire liée à la rémunération à base d'actions



1,0



6,3

Autres



(21,5)



(22,2)

Flux de trésorerie utilisé pour les activités de financement



(742,9)



(582,5)








Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie



(33,4)



(104,7)








Hausse (baisse) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie



(702,3)



187,8

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice



4 162,2



3 787,0

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice


$

3 459,9


$

3 974,8










Se référer aux Annexes condensées aux états financiers intermédiaires consolidés.

 

 

 Annexes condensées aux états financiers intermédiaires consolidés (non auditées)



(1)

En février 2016, la société a fait l'acquisition de Monosem pour environ 166 millions de dollars, y compris la trésorerie de la société acquise. Monosem, possédant quatre bureaux en France, et deux aux É.U, est un chef de file européen du marché des semoirs de précision. Monosem fera partie de la division de l'agriculture et de gazon de la société.



(2)

Dividendes déclarés et payés par action sont comme suit :












Trois mois se terminant



31 janvier



2016


2015








Dividendes déclarés


$

.60


$

.60

Dividendes versés


$

.60


$

.60

 



(3)

Le calcul des revenus nets de base par action est basé sur le nombre d'actions en circulation. Le calcul de revenus nets dilués par action constate tous les effets dilutifs de rémunération à base d'actions.



(4)

Les états financiers consolidés représentent la consolidation de toutes les filiales de Deere & Company. Dans les données de consolidation additionnelles de l'Annexe 5 des états financiers, « Activités liées aux équipements » incluent les activités du secteur agricole et de gazons de la société et les activités du secteur de la construction et la foresterie et où figurent les « Services financiers » comptabilisés à la valeur de consolidation.

 

 

(5) DONNÉES DE CONSOLIDATION ADDITIONNELLES
ÉTAT DES RÉSULTATS 
Pour trois mois se terminant le 31 janvier 2016 et 2015

(en millions de dollars) Non audité


ACTIVITÉS LIÉES AUX ÉQUIPEMENTS*


SERVICES FINANCIERS



2016


2015


2016


2015

Total net des ventes et des revenus













Ventes nettes


$

4 769,2


$

5 605,1







Revenus financiers et d'intérêts



17,8



20,5


$

635,0


$

633,0

Autres revenus



140,2



160,0



48,1



64,9

Total



4 927,2



5 785,6



683,1



697,9














Frais et Dépenses













Coût des ventes



3 840,6



4 421,1







Frais de recherche et développement



319,3



333,2







Ventes, Dépenses administratives et générales



481,0



540,2



114,0



121,2

Frais d'intérêt



62,1



71,0



120,0



122,9

Intérêts compensatoires des services financiers



44,8



46,0







D'autres dépenses d'exploitation



21,2



39,1



256,1



221,2

Total



4 769,0



5 450,6



490,1



465,3














Revenus consolidés du groupe avant impôts



158,2



335,0



193,0



232,6

Provision pour impôts



31,1



94,3



64,4



76,2

Revenus consolidés du groupe



127,1



240,7



128,6



156,4














Quote-part du résultat (perte) des filiales et les sociétés
affiliées non consolidées













Services financiers



129,4



156,8



.8



.4

Autres



(2,7)



(10,6)







Total



126,7



146,2



.8



.4

Revenus nets



253,8



386,9



129,4



156,8

Moins : Revenus nets (perte) attribuables aux intérêts minoritaires



(6)



.1







Revenus nets attribuables à Deere & Company


$

254,4


$

386,8


$

129,4


$

156,8

















*   Deere & Company avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de consolidation.















 


Les données de consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux équipements » et les « Services financiers » ont été annulées lors de la présentation des états financiers consolidés.

 

DONNÉES DE CONSOLIDATION ADDITIONNELLES (suite) 
BILAN CONDENSÉ

(en millions de dollars) Non audité


ACTIVITÉS LIÉES AUX ÉQUIPEMENTS*


SERVICES FINANCIERS



31 janvier


31 octobre


31 janvier


31 janvier


31 octobre


31 janvier



2016


2015


2015


2016


2015


2015

Actifs



















Trésorerie et équivalents de trésorerie


$

2 308,2


$

2 900,0


$

2 844,4


$

1 151,7


$

1 262,2


$

1 130,4

Titres négociables



76,3



47,7



100,0



400,0



389,7



393,8

Créances rattachées aux filiales et sociétés affiliées non consolidées



1 417,9



2 428,7



2 592,9










Créances clients et comptes rattachés - nets



417,6



485,2



547,5



4 032,8



3 553,1



3 847,2

Financement de créances - net



.9



.9



8,7



23 629,5



24 808,1



25 797,2

Financement de créances sécurisées - net












4 003,2



4 834,6



3 893,3

Autres créances



1 005,8



849,5



863,9



105,0



152,9



82,6

Locations-exploitation des équipements - nettes












5 074,4



4 970,4



3 834,6

Inventaires



4 249,5



3 817,0



4 527,1










Biens immobiliers et Équipements - nets



4 985,3



5 126,2



5 293,4



53,9



55,3



54,1

Investissements dans les filiales et 
sociétés affiliées non consolidées



4 621,2



4 817,6



4 997,0



11,3



10,5



10,2

Écart d'acquisition



718,7



726,0



741,3










Autres actifs incorporels - nets



59,6



63,6



62,3










Prestations de retraite



249,3



211,9



283,8



24,0



25,0



30,9

Impôts différés comptabilisés



3 018,5



3 092,0



2 923,2



67,4



67,9



68,7

Autres actifs



877,5



807,3



926,8



856,8



779,1



847,7

Actifs détenus en vue de la vente


















384,9

Total des actifs


$

24 006,3


$

25 373,6


$

26 712,3


$

39 410,0


$

40 908,8


$

40 375,6




















Passif et Capitaux propres



















Emprunts à court terme


$

249,0


$

464,3


$

1 079,2


$

7 577,1


$

7 962,3


$

7 543,5

Titrisation d'emprunt à court terme












3 878,9



4 590,0



3 887,9

Comptes créditeurs rattachés aux filiales et aux sociétés affiliées non consolidées



79,6



80,6



119,2



1 395,0



2 395,4



2 565,6

Comptes créditeurs et charges constatées



5 775,9



6 801,2



6 146,2



1 483,7



1 511,2



1 363,2

Impôts différés comptabilisés



78,2



86,8



79,7



640,7



466,6



474,9

Impôts différés comptabilisés



4 518,7



4 460,6



4 622,0



20 014,5



19 372,2



19 484,7

Prestations de retraite et autres passifs



6 701,1



6 722,5



6 417,2



87,1



86,4



83,4

Passifs détenus en vue de la vente


















266,8

Total des passifs



17 402,5



18 616,0



18 463,5



35 077,0



36 384,1



35 670,0

Total des capitaux propres de Deere & Company



6 590,2



6 743,4



8 246,0



4 333,0



4 524,7



4 705,6

Intérêts minoritaires



13,6



14,2



2,8










Total des capitaux propres



6 603,8



6 757,6



8 248,8



4 333,0



4 524,7



4 705,6

Total des passifs et capitaux propres


$

24 006,3


$

25 373,6


$

26 712,3


$

39 410,0


$

40 908,8


$

40 375,6






















*Deere & Company avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de consolidation.


Les données de consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux équipements » et les « Services financiers » ont été annulées lors de la présentation des états financiers consolidés.

 

DONNÉES DE CONSOLIDATION ADDITIONNELLES (suite)
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE
Pour trois mois se terminant le 31 janvier 2016 et 2015

(en millions de dollars) Non audité


ACTIVITÉS LIÉES AUX ÉQUIPEMENTS*


SERVICES FINANCIERS



2016


2015


2016


2015

Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation













Revenus nets


$

253,8


$

386,9


$

129,4


$

156,8

Éléments de réconciliation du résultat net à la trésorerie nette générée par (utilisés pour) les opérations d'exploitation :













Provision (crédit) pour créances irrécouvrables



2,0



(4)



7,4



1,4

Provision pour l'amortissement et la provision



203,7



209,8



194,2



161,2

Dépréciation des charges









12,6




Bénéfices non répartis des filiales et sociétés affiliées non consolidées



147,9



5,3



(8)



(4)

Provision pour impôts différés comptabilisés



65,6



55,8



174,8



120,3

Variations d'éléments d'actif et de passif :













Créances clients



41,6



109,2







Assurance comptes clients












256,5

Inventaires



(450,1)



(508,1)







Comptes créditeurs et charges constatées



(834,3)



(1 082,2)



21,2



(282,9)

Revenus fiscaux courus sur les comptes à payer/à recevoir



(231,6)



(182,7)



(9,9)



(2,8)

Prestations de retraite



20,8



80,8



2,0



3,6

Autres



(46,8)



108,5



4,7



11,8

Flux de trésorerie dégagé par (utilisé pour) les activités d'exploitation



(827,4)



(817,1)



535,6



425,5














Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement













Recouvrement des créances (excluant le commerce et la vente en gros)









4 925,3



5 038,2

Produit tiré des échéances et titres négociables disponibles à la vente



2,4



600,0



16,3



73,4

Produit provenant de la vente des locations-exploitation des équipements









290,8



242,1

Coût des créances acquises (excluant le commerce et la vente en gros)









(3 496,0)



(3 936,7)

Acquisitions de titres négociables



(46,0)






(25,7)



(19,3)

Acquisitions de biens et équipement



(139,5)



(183,6)



(5)



(4)

Coût des locations-exploitation des équipements acquis









(726,1)



(429,2)

Hausse (baisse) des créances clients et de vente en gros









(163,1)



80,9

Autres



(40,2)



(23,1)



31,3



(31,8)

Flux de trésorerie dégagé par (utilisé pour) les activités d'investissement



(223,3)



393,3



852,3



1 017,2














Flux de trésorerie liés aux activités de financement













Hausse (baisse) du total des emprunts à court terme



(216,3)



707,2



(858,6)



(497,4)

Modifications comptabilisées des créances/dettes inter-compagnie



935,2



873,6



(935,2)



(873,6)

Produit provenant des emprunts à long terme



79,5



1,5



1 752,5



1 226,3

Paiements des emprunts à long terme



(1)



(16,2)



(1 181,2)



(1 218,1)

Produit provenant de l'émission d'actions ordinaires



2,7



44,7







Rachats d'actions ordinaires



(107,8)



(604,7)







Dividendes versés



(193,1)



(209,9)



(277,1)



(151,6)

Économie d'impôts excédentaire liée à la rémunération à base d'actions



1,0



6,3







Autres



(13,7)



(16,6)



6,1



2,1

Flux de trésorerie dégagé par (utilisé pour) les activités de financement



487,4



785,9



(1 493,5)



(1 512,3)














Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie
et équivalents de trésorerie 



(28,5)



(86,9)



(4,9)



(17,8)














Hausse (baisse) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie



(591,8)



275,2



(110,5)



(87,4)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice



2 900,0



2 569,2



1 262,2



1 217,8

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice


$

2 308,2


$

2 844,4


$

1 151,7


$

1 130,4




*Deere & Company avec les Services financiers comptabilisés à la valeur de consolidation.


Les données de consolidation additionnelles sont présentées à titre informatif seulement. Les transactions entre les « Activités liées aux équipements » et les « Services financiers » ont été annulées lors de la présentation des états financiers consolidés.

 

Deere & Company 
Autres Informations financières









































Pour trois mois se terminant le 31 janvier 


Activités liées aux équipements

Secteur agricole et gazons

Construction et foresterie

Dollars affichés en millions


2016

2015

2016

2015

2016

2015

Ventes nettes


$

4 769


$

5 605


$

3 600


$

4 081


$

1 169


$

1 524


Moyenne des actifs identifiables




















Avec des inventaires selon la méthode DEPS


$

11 800


$

12 823


$

8 615


$

9 425


$

3 185


$

3 398


Avec des inventaires à un coût standard


$

13 062


$

14 185


$

9 651


$

10 556


$

3 411


$

3 629


Bénéfice d'exploitation


$

214


$

414


$

144


$

268


$

70


$

146


Pourcentage des ventes nettes



4,5

%


7,4

%


4,0

%


6,6

%


6,0

%


9,6

%

Rendement des actifs opérationnels




















Avec des inventaires selon la méthode DEPS



1,8

%


3,2

%


1,7

%


2,8

%


2,2

%


4,3

%

Avec des inventaires à un coût standard



1,6

%


2,9

%


1,5

%


2,5

%


2,1

%


4,0

%

Coût des actifs SVA


$

(392)


$

(426)


$

(289)


$

(317)


$

(103)


$

(109)


SVA


$

(178)


$

(12)


$

(145)


$

(49)


$

(33)


$

37






















Pour trois mois se terminant le 31 janvier 


Services financiers














Dollars affichés en millions



2016



2015














Revenus nets attribuables à Deere & Company


$

129


$

157














Moyenne des capitaux propres


$

4 455


$

4 765














Rendement des capitaux propres



2,9

%


3,3

%













Bénéfice d'exploitation


$

194


$

233














Moyenne des capitaux propres


$

4 455


$

4 765














Coût des capitaux propres


$

(166)


$

(175)














SVA


$

28


$

58















La société évalue ses résultats commerciaux conformément aux principes comptables généralement acceptés aux États-Unis. De plus, l'indicateur métrique se référant à la Shareholder Value Added (SVA/création de valeur actionnariale) est utilisé, ce que la direction estime être une mesure appropriée pour le rendement de leurs activités.  La SVA est, en effet, le bénéfice avant les taxes qui figure après la déduction du coût du capital de la société. La société vise à la création durable de la SVA et utilise cet indicateur métrique pour divers objectifs de performance. Certaines compensations sont également déterminées en fonction de cette performance à l'aide de cette mesure. Aux fins de déterminer la SVA, chaque secteur des équipements est évalué selon un coût des actifs avant les taxes, ce qui sur une base annuelle est d'environ 12 pour cent de la moyenne des actifs d'exploitation identifiables du secteur durant la période applicable avec un coût standard des inventaires. La direction estime que l'évaluation des inventaires à un coût standard se rapproche davantage des coûts actuels des inventaires et l'investissement dans les actifs de la société. Le secteur des services financiers est évalué selon un coût annuel avant les taxes d'environ 15 pour cent de la moyenne des capitaux propres du secteur. Le coût des actifs ou des capitaux propres, tel qu'applicable, est déduit du bénéfice d'exploitation ou ajouté à la perte d'exploitation de chaque secteur pour déterminer le montant de la SVA.























 

 

 

 

 

SOURCE Deere & Company

Renseignements : CONTACT : Ken Golden, directeur, Relations publiques mondiales, Deere & Company, 309-765-5678, http://www.deere.com


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