Cossette fait le point sur l'opération avec Mill Road à 8,10 $

KOS (TSX)

QUÉBEC, le 2 déc. /CNW Telbec/ - Cossette Inc. ("Cossette") a annoncé aujourd'hui que la mise à jour de la circulaire de sollicitation de procurations de la direction relative à l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée pour le 18 décembre 2009 en vue d'examiner l'opération de privatisation récemment modifiée avec Mill Road Capital, L.P. ("Mill Road") au prix majoré de 8,10 $ l'action au comptant (l'"opération avec Mill Road à 8,10 $") a été déposée auprès des autorités provinciales canadiennes de réglementation en valeurs mobilières et sera postée aux actionnaires sous peu.

La mise à jour de la circulaire de sollicitation de procurations de la direction contient une recommandation aux actionnaires de Cossette de voter en faveur de l'opération avec Mill Road à 8,10 $. Il est également recommandé aux actionnaires de rejeter l'offre modifiée de Cosmos à 7,87 $ et de ne pas déposer leurs actions en réponse à l'offre modifiée de Cosmos à 7,87 $, surtout compte tenu du fait que Capital Cosmos n'est pas tenue de prendre livraison des actions déposées, ni de les régler, puisque l'offre modifiée de Cosmos à 7,87 $ est soumise à une série de conditions, dont une condition de vérification diligente, qui sont uniquement en faveur de Cosmos et dont elle peut choisir de ne pas renoncer.

Les actionnaires n'ont aucune mesure à prendre relativement à l'offre modifiée de Cosmos à 7,87 $. Cependant, si des actionnaires ont déjà déposé des actions en réponse à l'offre modifiée de Cosmos à 7,87 $, ils devraient en révoquer le dépôt conformément aux procédures de révocation décrites dans la note d'information relative à l'offre publique d'achat de Capital Cosmos datée du 30 octobre 2009.

Le conseil a fondé sa recommandation sur les motifs suivants :

    
    - Prime importante. La contrepartie entièrement au comptant de 8,10 $
      l'action offerte aux actionnaires aux termes de l'opération avec Mill
      Road à 8,10 $ représente une prime d'environ 150 % par rapport au cours
      des actions de 3,25 $ le 17 juillet 2009, soit le dernier jour de
      bourse avant l'annonce par Cosmos de la proposition de Cosmos le
      20 juillet 2009.
    - Processus de révision stratégique exhaustif. Cossette a mené, avec
      l'aide de ses conseillers financiers et juridiques, un processus de
      révision approfondi pour repérer des parties éventuel es intéressées à
      acquérir la totalité des actions de Cosmos ou à participer à toute
      autre forme d'opération en vue de maximiser la valeur pour tous les
      actionnaires. La réalisation de l'opération avec Mill Road à 8,10 $
      mettrait un terme à ce processus de révision qui dure depuis plus de
      quatre mois, ce qui devient maintenant une priorité afin de préserver
      la stabilité.
    - Avis quant au caractère équitable. RBC Marchés des capitaux a remis au
      comité spécial un avis à l'effet que, en date du 30 novembre 2009, la
      contrepartie offerte aux termes de l'opération avec Mil Road à 8,10 $
      est équitable, d'un point de vue financier, pour les actionnaires
      publics (à l'exclusion de Cosmos).
    - Caractère raisonnable de l'entente de fusion avec Mill Road. Les
      modalités et conditions de l'entente de fusion entre Cossette et Mill
      Road datée du 9 novembre 2009, en sa version modifiée le 30 novembre
      2009 (l'"entente de fusion modifiée avec Mill Road") ont été examinées
      par les membres du comité spécial, en consultation avec ses conseillers
      juridiques, et ont été jugées équitables et raisonnables. Ces modalités
      et conditions font suite à des négociations sans lien de dépendance
      entre Cossette et Mill Road.
    - Propositions supérieures. Aux termes de l'entente de fusion modifiée
      avec Mill Road, le conseil conserve toujours le droit d'examiner toute
      proposition d'acquisition concurrente qu'elle n'a pas sollicitée si le
      conseil, dans l'exercice de ses obligations fiduciaires, est d'avis
      qu'elle constitue une proposition supérieure ou qu'elle pourrait
      raisonnablement mener à une telle proposition supérieure et de résilier
      l'entente de fusion modifiée avec Mill Road dans le cas d'une tel e
      proposition supérieure, sous réserve du droit de Mil Road d'égaler la
      proposition supérieure ou de recevoir des frais de résiliation de
      4,5 M $. De plus, les conventions de soutien et de vote entre Mill Road
      et les membres de la haute direction seront automatiquement résiliées
      advenant la résiliation de l'entente de fusion modifiée avec Mill Road.
    - Contrepartie entièrement au comptant. Le versement d'une contrepartie
      au comptant aux termes de l'opération avec Mil Road à 8,10 $ fournira
      aux actionnaires des liquidités immédiates et une valeur certaine
      protégée des fluctuations du marché.
    - Aucune vérification diligente additionnelle. L'opération avec Mill Road
      à 8,10 $ n'est pas assujettie à une vérification diligente
      additionnelle par Mill Road, contrairement à l'offre modifiée de Cosmos
      à 7,87 $.
    - Appui des membres de la haute direction à l'opération avec Mill Road à
      8,10 $. Les membres de la haute direction, qui détiennent des actions
      représentant environ 30 % du nombre d'actions en circulation, ont
      chacun conclu une convention de soutien et de vote aux termes de
      laquelle ils ont convenu d'exercer les droit de vote rattachés à leurs
      actions en faveur de la précédente opération avec Mill Road à un prix
      de 7,87 $ l'action. Les conventions de soutien et de vote continuent de
      produire leurs pleins effets relativement à l'opération avec Mill Road
      à 8,10 $.
    - Intérêts d'autres intervenants. La nature d'une opération négociée et
      appuyée par le conseil, telle que l'opération avec Mill Road, ainsi que
      l'accord de Mill Road permettant à Cossette de respecter ses
      obligations aux termes de son programme de maintien en fonction et de
      garantir le respect de ces obligations dans le cadre de la réalisation
      de l'opération avec Mill Road à 8,10 $, devraient rassurer les employés
      de Cossette et préserver la stabilité et le haut niveau de service chez
      Cossette. En vue d'agir dans le meilleur intérêt de tous les
      intervenants de Cossette, le conseil a également tenu compte des
      intérêts à long terme de Cossette dans l'optique de la continuité de
      l'entreprise, compte tenu que ses actifs les plus précieux dans son
      secteur d'activité sont ses employés et ses relations avec ses clients.
    

BMO Marchés des capitaux a agi à titre de conseiller financier exclusif de Cossette tout au long du processus de révision stratégique de la Compagnie.

À propos de Cossette

Cossette Inc. offre une gamme complète de services de communication d'avant-garde à des clients de toutes tailles, y compris certaines marques comptant parmi les plus prestigieuses au monde. Constituée d'unités d'affaires spécialisées et centrée sur les besoins de ses clients, Cossette met aussi de l'avant la Communication convergente(MD), une méthode de travail unique qui génère pour ses clients une valeur accrue en intégrant plusieurs services offerts par le groupe, lesquels comprennent la planification stratégique et les services de recherche, la publicité, la planification des canaux de communication et achats médias, la promotion des ventes, la réponse directe, le marketing direct et par bases de données, la gestion de la relation client, les solutions de marketing interactif et technologie, les relations publiques, la communication organisationnelle et la gestion du changement, les commandites et le marketing d'alliance, le branding et design, le marketing ethnique, les communications interentreprises (pratiques B2B), la production imprimée et vidéo. Cossette compte environ 1 437 employés et ses bureaux sont situés à Québec, Montréal, Toronto, Vancouver, Halifax, New York, Irvine, Los Angeles, Londres et Shanghai.

SOURCE COSSETTE INC.

Renseignements : Renseignements: Analystes financiers seulement: Martin Faucher, vice-président et chef de la direction financière, (418) 521-3784; Investisseurs: Francis Trudeau, directeur des acquisitions et des relations avec les investisseurs, (514) 282-4633; Médias: Maxime Couture, Optimum Relations publiques, (418) 521-3770

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COSSETTE INC.

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