TSO3: résultats financiers du deuxième trimestre de 2007



    Symbole boursier: TSX: TOS
    Actions en circulation : 47 857 402

    QUEBEC, le 10 août /CNW Telbec/ - TSO3 inc. ("TSO3") (TSX: TOS) annonce
aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de 2007. La
Société a enregistré une perte nette de 1 634 021 $, soit 0,04 $ par action,
comparativement à une perte de 1 492 074 $ pour la même période de 2006, soit
également de 0,04 $ par action. Pour la période de six mois terminée le 30
juin 2007, la perte nette s'est élevée à 3 703 157 $, soit 0,09 $ par action,
comparativement à 3 497 437 $, soit de 0,10 $ par action, pour la même période
en 2006.
    "Au cours de ce deuxième trimestre, nous avons vendu quatre
stérilisateurs à l'ozone 125L. Ces ventes additionnelles démontrent que notre
technologie de stérilisation est aujourd'hui bel et bien acceptée par le
marché hospitalier nord-américain" a indiqué Jocelyn Vézina,
président-directeur général de TSO3 inc.
    "Nous avons aussi continué à agrandir notre force de vente aux
Etats-Unis. Ces embauches nous permettront d'avoir une meilleure couverture du
marché et de maximiser nos efforts de commercialisation" a-t-il conclu.

    
    Retour sur les faits saillants du trimestre

    - Quatre autres stérilisateurs à l'ozone 125L vendus, dont trois aux
      Etats-Unis et un au Canada;

    - Recrutement de représentants des ventes aux Etats-Unis ;

    - Recrutement d'un directeur de comptes nationaux aux Etats-Unis ;

    - Mise sur pied d'un régime d'achat d'actions pour les employés et
      dirigeants de l'entreprise.


    Analyse des résultats d'exploitation et de la situation financière

    Cette analyse doit être lue en parallèle avec les renseignements contenus
dans les états financiers vérifiés de la Société ainsi que les notes
complémentaires s'y rapportant.


    SOMMAIRE DES RESULTATS D'EXPLOITATION

    Périodes terminées les 30 juin (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                            DEUXIEME TRIMESTRE               SIX MOIS
                            ------------------               --------
                            2007          2006          2007          2006
    -------------------------------------------------------------------------
    VENTES               575 253 $     300 800 $     773 876 $     602 149 $
    -------------------------------------------------------------------------
    FRAIS
      Exploitation       492 750       379 607       814 784       878 083
      Marketing        1 085 907       779 657     1 984 136     1 495 379
      Recherche et
       développement     412 294       421 817       829 024       879 946
      Administration     775 558       648 178     1 577 445     1 515 259
      Financiers           3 335         6 935         6 706        10 302
    -------------------------------------------------------------------------
                       2 769 844     2 236 194     5 212 095     4 778 969
    -------------------------------------------------------------------------
    PERTE
     D'EXPLOITATION    2 194 591     1 935 394     4 438 219     4 176 820
    AUTRES REVENUS       560 570       443 320       735 062       679 383
    -------------------------------------------------------------------------
    PERTE NETTE        1 634 021 $   1 492 074 $   3 703 157 $   3 497 437 $
    -------------------------------------------------------------------------
    PERTE NETTE PAR
     ACTION DE BASE
     ET DILUEE              0,04 $        0,04 $        0,09 $        0,10 $
    -------------------------------------------------------------------------
    NOMBRE MOYEN
     PONDERE
     D'ACTIONS EN
     CIRCULATION      46 243 702    36 532 147    42 814 930    36 491 938
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    RESULTATS D'EXPLOITATION

    Périodes terminées le 30 juin 2007, comparativement aux périodes terminées
le 30 juin 2006.

    Ventes

    Les ventes se sont élevées à 575 253 $ pour la période de trois mois
terminée le 30 juin 2007 comparativement à 300 800 $ pour la période
correspondante de 2006. La Société a réalisé, au cours du deuxième trimestre
2007 la vente de quatre stérilisateurs à l'ozone 125L et des accessoires qui
les accompagnent, comparativement à la vente de deux appareils et de ses
accessoires lors de la période correspondante de 2006. Trois de ces quatre
ventes ont été réalisées aux Etats-Unis et une dans un site de référence
canadien. Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2007, les ventes se
sont élevées à 773 876 $, soit cinq stérilisateurs comparativement à         
602 149 $, également cinq stérilisateurs pour la période correspondante de
2006. Malgré l'appréciation du dollar canadien, la hausse des ventes entre les
deux périodes s'explique par une augmentation du prix de vente de l'appareil
de même que par la croissance des ventes d'accessoires nécessaires à
l'opération des appareils.

    Exploitation

    Les frais d'exploitation se sont élevés à 492 750 $ pour la période de
trois mois terminée le 30 juin 2007 comparativement à 379 607 $ pour la même
période en 2006. Les frais d'exploitation sont principalement reliés au
département de production, aux coûts de fabrication des appareils et au
service à la clientèle de la Société. L'écart entre les deux périodes
s'explique principalement par une augmentation du coût des marchandises
vendues. Les salaires ont par contre connu une diminution entre les deux
périodes. Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2007, les frais
d'exploitation de la Société se sont élevés à 814 784 $ comparativement à    
878 083 $ pour la même période en 2006. L'écart entre ces deux périodes
s'explique principalement par une diminution de la masse salariale ainsi que
par une diminution des frais de garanties.

    Marketing

    Les frais de marketing se sont élevés à 1 085 907 $ pour la période de
trois mois terminée le 30 juin 2007 comparativement à 779 657 $ pour la
période correspondante de 2006. L'écart entre les deux périodes s'explique par
une augmentation des salaires et des frais de représentation suite à la
croissance de l'équipe de vente. En contrepartie les frais reliés aux sites de
référence ont connu une baisse entre les deux périodes. Pour la période de six
mois terminée le 30 juin 2007, les frais de marketing se sont élevés à       
1 984 136 $ par rapport à 1 495 379 $ pour la période correspondante de
l'exercice précédent. L'écart entre ces deux périodes s'explique également par
une augmentation des salaires et des frais de représentation. En contrepartie,
les bonis et les frais reliés aux sites de référence ont également connu une
baisse entre ces deux périodes.

    Activités de recherche et développement

    Pour la période de trois mois terminée le 30 juin 2007, les frais de R-D
avant crédits d'impôts se sont élevés à 412 294 $ comparativement à 421 817 $
pour la même période en 2006. Les frais de R-D ont été très comparables entre
les deux périodes. Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2007, les
frais de recherche et développement se sont élevés à 829 024 $ par rapport à
879 946 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent. Cette baisse
s'explique principalement par une diminution de la masse salariale. En
contrepartie, les achats de matériaux reliés à la R-D ont connu une hausse
entre les deux périodes.

    Administration

    Les frais d'administration se sont élevés à 775 558 $ pour la période de
trois mois terminée le 30 juin 2007 comparativement à 648 178 $ pour la même
période en 2006. Cette hausse entre les deux périodes s'explique
principalement par une augmentation des salaires, des frais reliés à la prise
de brevet ainsi que par une augmentation du poste rémunération à base
d'actions. En contrepartie, il y a eu une diminution des honoraires
professionnels. Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2007, les
frais d'administration ont connu une hausse de 62 186 $ pour atteindre        
1 577 445 $ par rapport à 1 515 259 $ pour la période correspondante de
l'exercice précédent. Cette hausse entre les deux périodes s'explique
principalement par une augmentation des salaires, ainsi que par une
augmentation du poste rémunération à base d'actions. En contrepartie, il y a
eu également une diminution des honoraires professionnels.

    Autres revenus

    La Société affiche, pour la période de trois mois terminée le 30 juin
2007, des autres revenus de 560 570 $ comparativement à 443 320 $ pour la
période correspondante en 2006. Cette augmentation s'explique principalement
par une hausse des revenus de placement, des crédits d'impôts ainsi que des
subventions. En contrepartie, la Société a connu une perte sur taux de change.
Pour la période de six mois terminée le 30 juin 2007, la Société affiche des
autres revenus de 735 062 $ par rapport à 679 383 $ pour la période
correspondante de l'exercice précédent. Cette augmentation s'explique
également par une hausse de ses revenus de placement ainsi que des
subventions. En contrepartie, la Société a également connu une perte sur taux
de change.

    Pertes nettes

    La Société a enregistré, pour le deuxième trimestre de 2007, une perte
nette de 1 634 021 $, soit 0,04 $ par action, comparativement à une perte de  
1 492 074 $ pour la même période de 2006, soit de 0,04 $ par action. Pour la
période de six mois terminée le 30 juin 2007, la perte nette s'est élevée à   
3 703 157 $ soit 0,09 $ par action, comparativement à 3 497 437 $, soit de
0,10 $ par action pour la même période en 2006.


    ELEMENTS SELECTIONNES

    -------------------------------------------------------------------------
                                                             30 JUIN
                                                             -------
                                                        2007          2006
    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités (encaisse et
     placements temporaires)                      25 686 620 $  10 717 088 $
    Débiteurs                                      1 121 320 $     721 500 $
    Stocks                                         2 961 635 $   3 223 549 $
    Revenus perçus d'avance                          147 347 $     372 584 $
    Actifs                                        34 098 080 $  18 934 240 $
    -------------------------------------------------------------------------

                                                    31 DECEMBRE
                                                    -----------
                                          2006          2005          2004
    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités (encaisse et
     placements temporaires)         7 308 782 $  14 595 003 $  10 678 563 $
    Débiteurs                          811 119 $     344 302 $     332 331 $
    Stocks                           3 387 837 $   3 303 258 $   2 845 586 $
    Revenus perçus d'avance             75 709 $     961 826 $      36 060 $
    Actifs                          15 743 739 $  22 587 034 $  18 310 919 $
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Liquidités et situation financière

    Au 30 juin 2007, l'encaisse et les placements temporaires s'élevaient à
25 686 620 $ et les débiteurs à 1 121 320 $, soit une somme totale de        
26 807 940 $ comparativement à un montant total de 11 438 588 $ au 30 juin
2006. L'écart entre les deux périodes s'explique principalement par la
réalisation d'un financement de 23 M$ le 8 mars 2007.

    Stocks

    Au 30 juin 2007, le montant relatif aux stocks était de 2 961 635 $
comparativement à 3 223 549 $ au 30 juin 2006. Ces sommes correspondent à
l'allocation pour la fabrication d'un parc d'appareils destiné à la
commercialisation du stérilisateur à l'ozone.

    Revenus perçus d'avance

    Au 30 juin 2007, les revenus perçus d'avance s'élevaient à 147 347 $
comparativement à un montant de 372 584 $ au 30 juin 2006. Le poste revenus
perçus d'avance est issu de transactions financières relatives à des pièces,
des garanties et des contrats de service non encore reconnues aux ventes. Au
30 juin 2006, le poste revenus perçus d'avance incluait également des sommes
reçues pour des appareils en période d'essais.

    FACTEURS DE RISQUES

    Risques liés aux activités d'exploitation

    Les activités de la Société supposent certains risques et incertitudes
propres à l'industrie dans laquelle elle évolue.

    Risques relatifs aux opérations à l'étranger

    TSO3 devra effectuer la majeure partie de ses ventes à l'extérieur du
Québec et du Canada, soit aux Etats-Unis et en Europe. Cette nécessité d'une
commercialisation à l'échelle internationale placera la Société en concurrence
directe avec des entreprises disposant de réseaux et de ressources plus
importants que les siens. Rien ne peut garantir que les efforts de
commercialisation qu'entend mener la Société sur les marchés internationaux,
seule ou par le biais d'alliances stratégiques, seront couronnés de succès. Au
niveau international, les activités de TSO3 et ses perspectives d'avenir
peuvent être touchées de façon négative par des facteurs tels que les
politiques du Canada, des Etats-Unis et des gouvernements étrangers visant le
commerce étranger, les investissements et les impôts, le contrôle des taux de
change et la fluctuation de ceux-ci, les risques politiques et de plus longs
cycles de paiement. Ces facteurs pourraient avoir un effet négatif important
sur la situation financière et les résultats d'exploitation de la Société.

    Compatibilité, biocompatibilité et projets de recherche et développement

    Tous les procédés de stérilisation peuvent affecter les instruments
médicaux ou en altérer les qualités essentielles avec le temps. En raison de
l'oxydation qui se produit au contact de l'ozone et de la nature des
instruments soumis au procédé de stérilisation, TSO3 limite au minimum la
quantité et la durée de contact de l'ozone avec les objets soumis au processus
de stérilisation; cependant, l'oxydation peut avoir divers effets selon les
matériaux. Pour véritablement établir la valeur commerciale de son procédé de
stérilisation, TSO3 devra continuer de démontrer la compatibilité de sa
technologie avec une gamme importante d'instruments médicaux. Même si les
travaux et les essais menés jusqu'à maintenant par TSO3 permettent à la
direction de dire que son procédé de stérilisation à l'ozone respecte
l'intégrité d'un nombre important d'instruments médicaux actuellement utilisés
en milieu hospitalier, la Société devra poursuivre de manière continue des
études systématiques à cet égard. Par ailleurs, la Société ne peut garantir un
succès quant à l'issue des différents projets de recherche et développement.

    Dépendance envers le personnel-clé

    La Société estime que son succès continuera de dépendre de sa capacité à
attirer et à conserver des dirigeants qualifiés et d'autres membres du
personnel-clé. La perte d'un employé-clé pourrait avoir un effet négatif
important sur TSO3.

    Gestion de la croissance

    La réalisation de ses objectifs immédiats pourrait propulser la Société
dans une phase de croissance importante et rapide et l'obliger à augmenter
considérablement ses effectifs, le nombre de ses partenaires, ses flux de
trésorerie et ses capacités opérationnelles.

    Propriété intellectuelle et risques de contrefaçon

    Le succès de la Société dépend de sa technologie exclusive. TSO3 s'appuie
sur une combinaison de brevets, de secrets commerciaux, d'ententes de
non-divulgation et de dispositions contractuelles diverses pour protéger sa
technologie exclusive. Rien ne peut garantir que les mesures prises par TSO3
seront suffisantes pour empêcher l'appropriation illicite ou la contrefaçon de
sa technologie par des tiers.

    Questions liées à la responsabilité du fait du produit

    Dans le domaine de la santé, les poursuites judiciaires, pour des sommes
souvent très élevées, sont de plus en plus courantes, surtout aux Etats-Unis,
de la part de patients, d'employés ou de bénéficiaires. A l'occasion de telles
poursuites, certains réclamants pourraient alléguer et mettre en cause la
non-stérilité de certains instruments ou la non-performance des produits
vendus installés par TSO3 ou dérivés de ses technologies. Pour se prémunir
contre les inconvénients de telles poursuites, la Société est d'avis qu'elle
possède une couverture d'assurance adéquate.

    DECLARATION PROSPECTIVE

    Le présent document contient certains énoncés prospectifs qui reflètent
les attentes actuelles de la Société liées aux activités futures. Les énoncés
prospectifs comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels
peuvent être sensiblement différents de ceux qu'anticipe la Société et qui
sont décrits dans le présent document. Il est conseillé aux investisseurs de
consulter les rapports annuels et trimestriels courants ainsi que le dépôt de
la notice annuelle de la Société afin d'obtenir plus de renseignements sur les
risques et incertitudes liés aux présents énoncés prospectifs. Le lecteur ne
doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la Société.
    Cette analyse par la direction a été préparée en date du 1er août 2007.
Des informations additionnelles sur la Société sont disponibles par le dépôt
de communiqués de presse, de rapports annuels, d'états financiers trimestriels
et de sa notice annuelle sur le site Internet SEDAR (www.sedar.com).

    A propos de TSO3

    TSO3, compagnie fondée à Québec en 1998, s'est donné pour mission de
développer et de commercialiser des solutions globales et novatrices en
matière de stérilisation. TSO3 a mis au point un procédé de stérilisation
novateur qui fait appel à l'ozone comme agent de stérilisation. Le premier
produit issu de cette plate-forme technologique est le stérilisateur à l'ozone
125L destiné à la stérilisation en milieu hospitalier. L'appareil 125L (d'une
capacité de 125 litres, 4,3 pieds cubes) a été conçu pour permettre la
stérilisation d'instruments chirurgicaux et diagnostiques composés de
matériaux ne résistant pas à la chaleur. Ces instruments sont coûteux et
fréquemment utilisés en salle d'opération. La stérilisation à l'ozone est un
procédé sûr, efficace, rapide et économique qui répond bien aux nouveaux
besoins en matière de stérilisation.
    Le stérilisateur à l'ozone 125L de TSO3 a été approuvé pour la
commercialisation par Santé Canada et par la Food and Drug Administration
(FDA) des Etats-Unis. Le 3 août 2006, la FDA autorisait l'utilisation du 125L
pour la stérilisation d'une gamme significativement plus vaste d'instruments à
lumières aux diamètres internes plus petits et aux longueurs plus grandes.
    TSO3 compte plus de soixante employés, dont 27 travaillent au sein de
l'équipe de ventes et marketing.
    Pour plus d'informations sur TSO3, visitez le site Internet de la Société
à l'adresse suivante: www.tso3.com

    Les énoncés du présent communiqué et les énoncés verbaux faits par les
représentants de TSO3 inc. concernant des questions qui ne sont pas des faits
historiques (y compris, sans s'y limiter, celles concernant le moment ou les
résultats de tout financement entrepris par TSO3 inc.) sont des énoncés de
nature prospective qui comportent des risques et des incertitudes, y compris,
sans s'y limiter, la conjoncture économique en général, la conjoncture sur les
marchés des capitaux et la capacité de TSO3 inc. d'obtenir un financement
selon des modalités favorables.

    La Bourse de Toronto n'a pas approuvé ni désapprouvé le contenu de ce
    communiqué et n'assume aucune responsabilité quant à l'information
    transmise.




Renseignements :

Renseignements: Marc Boisjoli, Vice président finances et chef des
opérations financières, (418) 651-0003 poste 228, mboisjoli@tso3.com; Caroline
Côté, Directrice aux communications corporatives et relations aux
investisseurs, (418) 651-0003 poste 237, ccote@tso3.com; Source: TSO3 inc.


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