Résultats du quatrième trimestre de 2010 de Smurfit-Stone

CREVE COEUR, MO et CHICAGO, le 26 janv. /CNW/ - Smurfit-Stone Container Corporation (NYSE : SSCC) a rapporté aujourd'hui un revenu net de 49 millions $, soit 0,49 $ par action diluée, pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2010, comparativement au revenu net de 65 millions $, soit 0,65 $ par action diluée, pour le troisième trimestre 2010, et une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de (6) millions $, soit (0,02 $) par action, pour le quatrième trimestre de 2009.

(Logo : http://photos.prnewswire.com/prnh/20070129/SMURFIT-STONELOGO)

Le revenu net ajusté de Smurfit-Stone pour le quatrième trimestre 2010 s'élevait à 62 millions $, soit 0,62 $ par action diluée, une baisse saisonnière par rapport au revenu net ajusté de 76 millions $, soit 0,76 $ par action diluée, obtenu au troisième trimestre 2010, avec une perte nette ajustée de (16) millions $, soit (0,06 $) par action diluée au quatrième trimestre 2009. Les ajustements du troisième et du quatrième trimestres de 2010 comprenaient principalement l'exclusion des coûts relatifs à la réorganisation et à la restructuration.

Revenus dilués par action attribuable aux actionnaires ordinaires



Quatrième
trimestre
2010
    Troisième
trimestre
2010
    Quatrième
trimestre
2009
               
Revenu (perte) net attribuable aux actionnaires ordinaires             0,49 $     0,65 $     (0,02 $)
Ajustements                         0,13 $     0,11 $     (0,04 $)
               
Revenu net ajusté (perte)           0,62 $     0,76 $     (0,06 $)
               
Moyenne pondérée des actions (MM)     100     100     257

La Société a déclaré des revenus d'exploitation de 103 millions $ pour le quatrième trimestre de 2010, comparativement à des revenus d'exploitation s'élevant à 142 millions $ au troisième trimestre 2010 et à des pertes d'exploitation de (131) millions $ au quatrième trimestre 2009. La baisse séquentielle des revenus d'exploitation est principalement due aux déclins saisonniers normaux au niveau de la demande, aux coûts plus élevés des arrêts de l'usine durant l'année, à l'inflation des coûts, et notamment à une augmentation significative des coûts de la cellulose recyclée au cours du quatrième trimestre.

Patrick J. Moore, le chef de la direction de Smurfit-Stone, a déclaré : « Nous avons réalisé de fortes performances au quatrième trimestre, en respectant nos objectifs. Nos initiatives visant à améliorer la productivité et à réduire les coûts nous ont réellement permis d'améliorer nos revenus, nos marges et notre flux de trésorerie. »

Le BAIIA ajusté pour le quatrième trimestre de 2010 était de 205 millions $, une baisse par rapport aux 239 millions $ du troisième trimestre 2010, et une hausse de 67 millions $ par rapport au quatrième trimestre 2009. Le déclin séquentiel du BAIIA ajusté reflète une baisse saisonnière des ventes, l'inflation des coûts, l'impact des arrêts de production à l'usine de La Tuque au Québec, et les temps d'arrêt liés au marché en décembre, afin d'équilibrer l'offre et la demande par la Société.

Les ventes nettes pour le quatrième trimestre de 2010 ont été de 1,63 milliards $, sans changement par rapport au troisième trimestre 2010, avec une augmentation de 18 % par rapport aux ventes de 1,38 milliards $ du quatrième trimestre de 2009. La stabilité des ventes au quatrième trimestre 2010 reflète les prix de vente légèrement un peu plus élevés, contrebalancés par des volumes de ventes plus faibles pour des raisons saisonnières.

Faits saillants du quatrième trimestre

  • La Société a obtenu de solides résultats financiers malgré les coûts plus élevés de la cellulose récupérée, malgré un arrêt de son usine à La Tuque et malgré les temps d'arrêt liés au marché lors du trimestre.

  • Les réductions initiales des frais de vente et frais généraux et administratifs (FVGA), mises en application au quatrième trimestre, généreront une épargne nette de 50 millions $ en 2011.

  • La Société a clôturé le trimestre avec une trésorerie de 449 millions $, ce qui correspond à une simple baisse de 15 millions $ par rapport à la fin du troisième trimestre, malgré des dépenses d'investissement s'élevant à 67 millions $ et malgré une contribution volontaire au régime de retraite se chiffrant à 105 millions pour ce trimestre.

  • La position sous-financée de la Société vis-à-vis des régimes de retraite s'est améliorée pour atteindre 1,13 milliard $ en fin d'exercice, comparativement à 1,45 milliard $ au 30 juin 2010, ce qui reflète un fort rendement de l'actif et de solides contributions totalisant 199 millions $ en 2010.

  • La Société a clôturé 2010 avec une dette nette s'élevant à 745 millions $ et des liquidités atteignant près de 1 milliard $.   

Perspectives

Smurfit-Stone prévoit des revenus séquentiels plus bas au premier trimestre 2011 comparativement au quatrième trimestre 2010. Une amélioration modérée des prix ne contrebalancera qu'en partie la consommation d'énergie saisonnière plus élevée, l'inflation des coûts de la cellulose et de l'énergie, et l'impact des charges liés aux avantages du personnel.

Conférence téléphonique et Web-émission

La conférence téléphonique et la Web-émission prévues précédemment n'auront pas lieu.

Énoncés prospectifs et mesures non définies par les PCGR

Le présent communiqué de presse contient des énoncés se rapportant à des résultats futurs, qui sont des énoncés prospectifs au sens de la Loi sur les mesures de réforme pour les litiges en matière de valeurs mobilières de 1995. Les résultats réels peuvent être sensiblement différents des résultats projetés en raison de certains risques et incertitudes, y compris mais de façon non limitative, les conditions économiques générales, les pressions exercées sur les prix des produits clés, la saisonnalité, les coûts des intrants, dont les coûts d'énergie et de la cellulose recyclée, en plus des autres risques et incertitudes décrits dans le rapport annuel de la société dans le formulaire 10-K pour l'année close le 31 décembre 2009, tel que mis à jour à tout moment dans les documents de production de la Société déposés auprès de la Commission des valeurs mobilières. Dans le présent communiqué de presse, certaines informations financières non définies par les PCGR américaines sont présentées. Une réconciliation de ces informations et des mesures financières définies par les PCGR américaines, et autres divulgations additionnelles se rapportant à notre usage de mesures financières non définies par les PCGR, sont incluses dans les annexes jointes. La Société n'a pas l'intention de réviser ou mettre à jour les énoncés prospectifs à la lumière d'événements futurs.

À propos de Smurfit-Stone

Leader industriel, Smurfit-Stone Container Corporation produit du carton ondulé et du carton compact pour emballages et est l'une des plus grandes sociétés de recyclage de papier au monde. Affichant un chiffre d'affaires de 6,3 milliards $ en 2010, Smurfit-Stone est en tête de l'industrie en matière de sécurité et ce, chaque année depuis 2001. Elle effectue ses opérations conformément aux principes environnementaux, de la santé et de la sécurité de l'Association américaine de forêt et papier. La société est également membre de l'organisation Sustainable Forestry Initiative®.

(États financiers ci-dessous)

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
RÉSULTATS D'EXPLOITATION CONSOLIDÉS
(non vérifié)

            Successeur      


    Trimestre
clos le
31 décembre
    Trimestre
clos le
30 septembre
    Semestre
clos le
31 décembre
(en millions, sauf pour les données des actions)     2010     2010     2010
                       
Ventes nettes     1 628 $     1 634 $     3 262 $
Coûts et dépenses                  
  Coûts des biens vendus     1 379     1 344     2 723
  Dépenses administratives et de vente     129     141     270
  Dépenses de restructuration     18     7     25
  (Gain) perte en vertu de l'aliénation des actifs     (1)           (1)
  Autres revenus d'exploitation                  
                       
  Revenu d'exploitation (perte)     103     142     245
    Autres bénéfices (charges)                  
Intérêts débiteur, net     (22)     (23)     (45)
  Coûts d'émission pour dette du débiteur en possession                  
  Perte - extinction précoce de la dette                  
  Gains sur l'échange de devises étrangères (pertes)                  
  Autre, net           2     2
    Revenu (perte) avant la réorganisation des éléments et impôts     81     121     202
Éléments de réorganisation, revenu (dépense), net     (5)     (7)     (12)
    Revenu (perte) avant impôt     76     114     190
(Provision pour) bénéfices des impôts     (27)     (49)     (76)
    Revenu net (perte)     49     65     114
                       
Dividendes des actions privilégiées et accroissement                  
                       
    Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires     49 $     65 $     114 $
                       
Revenu de base par action ordinaire                  
    Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires     0,49 $     0,65 $     1,13 $
                       
Moyenne pondérée des actions en circulation     100     100     100
                       
Revenus dilués par action ordinaire                  
    Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires     0,49 $     0,65 $     1,13 $
Moyenne pondérée des actions en circulation     100     100     100
                     

            Prédécesseur      


    Trimestre
clos le
31 décembre
    Semestre
clos le
30 juin
    Année
close le
31 décembre
(en millions, sauf pour les données des actions)                          2009     2010     2009
                   
Ventes nettes                                       1 379 $     3 024 $     5 574 $
Coûts et dépenses                  
  Coûts des biens vendus     1 266     2 763     5 023
  Dépenses administratives et de ventes     141     294     569
  Dépenses de restructuration     281     15     319
  (Gain) perte sur l'aliénation des actifs                 3
  Autre revenu d'exploitation     (178)     (11)     (633)
    Revenu d'exploitation (perte)     (131)     (37)     293
Autres bénéfices (charges)                  
  Intérêts débiteurs, nets     (48)     (23)     (265)
  Coûts d'émission pour dette du débiteur en possession                 (63)
  Perte - extinction précoce de la dette                 (20)
  Gains sur l'échange de devises étrangères (pertes)     (4)     3     (14)
  Autre, net     4     4     14
    Revenu (perte) avant la réorganisation des éléments et impôts     (179)     (53)     (55)
Éléments de réorganisation, revenu (dépense), net     149     1 178     40
    Revenu (perte) avant impôts     (30)     1 125     (15)
(Provision pour) bénéfice des impôts     26     199     23
    Revenu net (perte)     (4)     1 324     8
Dividendes des actions privilégiées et accroissement     (2)     (4)     (11)
    Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires     (6) $     1 320 $     (3) $
                       
Revenu non dilué par action ordinaire                  
    Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires     (0,02) $     5,12 $     (0,01) $
Moyenne pondérée des actions en circulation     257     258     257
                   
Revenus dilués par action ordinaire                  
    Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires     (0,02) $     5,07 $     (0,01) $
Moyenne pondérée des actions en circulation     257     261     257
                   

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
ÉTAT CONSOLIDÉ DES RÉSULTATS

      Successeur     Prédécesseur
      31 décembre     30 juin     31 décembre
(en millions, sauf pour les données des actions)     2010     2010     2009
Actifs     (non vérifié)     (non vérifié)      
                   
Actifs courants                  
  Liquidités     449 $     340 $     704 $
  Encaisse limitée           7     9
  Recevables     765     739     615
  Recevable pour crédits fiscaux pour énergie de remplacement     11     11     59
  Inventaires     496     496     452
  Impôts remboursables     6     31     23
  Charges prépayées et autres actifs courants     24     47     43
    Total actifs courants     1 751     1 671     1 905
Terrain, usine et équipement net     4 374     4 405     3 081
Impôts différés                 23
Fonds commercial     100     93      
Actifs incorporels, net     75     77      
Autres actifs     159     163     68
      6 459 $     6 409 $     5 077 $
                   
Dettes et équité des actionnaires (Déficit)                  
                   
Dettes non sujettes à un compromis                  
Dettes courantes                  
  Échéances courantes des dettes à long terme     16 $     18 $     1 354 $
  Comptes payables     503     515     387
  Compensation cumulée et taxes sur les salaires     180     176     145
  Intérêt payable     3     5     12
  Autres dettes courantes     86     81     164
    Total des dettes courantes     788     795     2 062
Dettes à long terme, moins les échéances courantes     1 178     1 176      
Régime de retraite et bénéfices post-retraite nets de la portion courante     1 300     1 639      
Autres dettes à long terme     129     140     117
Impôts différés     453     307      
    Total des dettes non sujettes à un compromis     3 848     4 057     2 179
                       
Dettes sujettes à un compromis                 4 272
Total des dettes     3 848     4 057     6 451
                   
Équité des actionnaires                  
Actions privilégiées successeur                  
Actions ordinaires successeur                  
Actions privilégiées prédécesseur                 104
Actions ordinaires prédécesseur                 3
Supplémentaire payé en capital     2 366     2 352     4 081
Revenus retenus (déficit)     114           (4 883)
Autre revenu compréhensif accumulé (perte)     131           (679)
    Total de l'équité des actionnaires (déficit)     2 611     2 352     (1 374)
      6 459 $     6 409 $     5 077 $
                   

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
(non vérifié)

      Successeur     Prédécesseur
      Semestre     Semestre     Année
      clos le     clos le     close le
      31 décembre     30 juin     31 décembre
(en millions)     2010     2010     2009
                   
Flux de trésorerie des activités d'exploitation                  
  Revenu net     114 $     1 324 $     8 $
  Ajustements pour réconcilier revenu net et encaisse nette fournis par (utilisés pour) activités d'exploitation                  
    Perte - extinction précoce de la dette                 20
    Dépréciation, épuisement et amortissement     169     168     364
    Coûts d'émission des coûts pour débiteur en possession                 63
    Amortissement des coûts d'émission différés de la dette et rabais pour émission initiale     5           6
    Impôts différés     99     (201)     (26)
    Régime de retraite et bénéfices post-retraite     (158)     50     76
    (Gain) perte sur l'aliénation des actifs     (1)           3
    Charge sans contrepartie pour restructuration     3     7     250
    Compensation sans contrepartie basée sur les actions     10     3     9
    Pertes (gains) devises étrangères non liquides           (3)     14
    Gain dû aux effets du plan           (580)      
    Gain dû aux ajustements comptables de nouveau départ           (742)      
    Paiements pour régler les charges de pré-pétition excluant la dette           (202)      
    Éléments sans contrepartie de réorganisation           101     (96)
    Changements pour encaisse limitée pour dépôts pour les utilités     7     2     (9)
    Changements dans les actifs et dépenses d'exploitation, net des effets d'acquisition et de disposition                  
      Recevables et intérêts retenus pour recevables vendus     (22)     (129)     (4)
      Recevable pour crédits fiscaux pour énergie de remplacement           48     (59)
      Inventaires     5     1     55
      Charges prépayées et autres actifs courants     23     1     (13)
      Comptes payables et dettes cumulées     (21)     57     219
      Intérêt payable     (2)     2     165
  Autre, net     (20)     8     49
                     
Encaisse nette fournie par utilisée pour) activités d'exploitation     211     (85)     1 094
                   
Flux de trésorerie des activités d'investissement                  
  Dépenses pour terrain, usine et équipement     (106)     (83)     (172)
  Recettes de la vente de terrain     9     10     48
  Avances aux affiliés, nettes                 (15)
                     
  Encaisse nette utilisée pour activités d'investissement     (97)     (73)     (139)
                     
Flux de trésorerie des activités de financement                  
  Recettes des facilités de crédit           1 200      
  Rabais pour émission initiale           (12)      
  Emprunt net pour financement débiteur en possession                 440
  Repaiements pour financement débiteur en possession                 (440)
  Emprunt nets (repaiements) des dettes à long terme     (7)     (1 347)     71
  Rachat des recevables                 (385)
  Coûts d'émission pour dette du débiteur en possession                 (63)
  Coûts d'émission de dette pour facilités de crédit et autres coûts de financement           (47)      
                     
  Encaisse nette utilisée pour activités de financement     (7)     (206)     (377)
                     
  Effet des variations du taux de change sur les liquidités     2            
                     
  Augmentation (réduction) des liquidités     109     (364)     578
Liquidités                  
  Début de la période     340     704     126
  Fin de la période     449 $     340 $     704 $
                     

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
BAIIA, comme défini ci-dessous
(en millions)
(non vérifié)

      Successeur     Prédécesseur
      4T 10     3T 10     4T 09
                     
Ventes nettes     1 628 $     1 634 $     1 379 $
                     
Revenu net (perte)     49 $     65 $     (4) $
  Provision pour (bénéfice des) impôts     27     49     (26)
  Intérêts débiteurs, nets     22     23     48
  Dépréciation, épuisement et amortissement     85     84     91
BAIIA     183     221     109
                     
  Charge des éléments de réorganisation (revenu)     5     7     (149)
  Charges de restructuration     18     7     281
  Crédits fiscaux mélange de carburant de remplacement     -     -     (178)
  Pertes (gains) devises étrangères non liquides     -     -     4
  (Gain) perte sur la vente des actifs     (1)     -     -
  Charge de prélèvement régime de retraite multi-employeur net d'impôt     -     4     -
                     
BAIIA ajusté     205 $     239 $     67 $
                     
Marge BAIIA ajusté     12,6 %     14,6 %     4,9 %
                     
Autres informations financières :                  
Encaisse nette fournie par activités d'exploitation     50 $     161 $     301 $
Dépenses d'investissement     67     39     60
Dépenses régime de retraite     14     14     29
Contribution régime de retraite     154     31     1
Impôts à payer remboursés (payés)     14     9     (1)
Changement du fonds de roulement     19     (36)     121
Carton compact, conteneurs ondulés et opérations de réclamation, profit d'exploitation     174     216     41

Le BAIIA est défini en tant que revenu net (bénéfice) avant provision pour bénéfice d'impôts, intérêts débiteurs, net et dépréciation, épuisement et amortissement. Le « BAIIA ajusté » représente l'ajustement du BAIIA défini ci-dessus. Le BAIIA et le BAIIA ajusté sont des mesures financières non définies par les PCGR. Voir la divulgation concernant l'usage des mesures financières non définies par les PCGR.

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
INFORMATIONS STATISTIQUE

          2010      
      Successeur Prédécesseur Combiné(1)
      4e 3e 2e 1er  
      Tri Tri Tri Tri Déc CUM
                 
Système de carton compact              
  Taux d'opération usine nord-américaine (carton compact uniquement)     95,4 % 99,7 % 97,1 % 100,0 % 98,2 %
                 
  Production nord-américaine de carton compact - M tonnes     1 534 1 603 1 545 1 585 6 267
  Moyenne séquentielle domestique              
  Changement de prix carton doublure     -1,5 % 7,2 % 13,2 % 6,3 % s.o.
                 
  Production de pulpe - M tonnes     73 73 72 62 280
  Production de CB/carton blanchi - M tonnes     28 32 31 35 126
  Production de papier Kraft - M tonnes     27 26 26 29 108
                 
  Total entretien pour temps d'arrêt              
  Tonnes - M tonnes     43 49 76 20 188
                 
Conteneurs ondulés              
  Livraisons Amérique du Nord - BSF     16,3 17,1 17,3 16,4 67,1
  Livraisons par jour Amérique du Nord - MMSF     267,9 266,9 273,7 260,9 267,3
  Moyenne séquentielle prix ondulé              
  Changement     0,5 % 3,2 % 3,6 % -0,6 % s.o.
                 
Fibre récupérée - M tonnes     1 458 1 494 1 468 1 423 5 843

      2009  
      Prédécesseur  
  4e 3e 2e 1er Déc
  Tri Tri Tri Tri CUM
Système de carton compact          
  Taux d'opération usine nord-américaine (carton compact uniquement) 87,1 % 87,2 % 85,0 % 82,4 % 85,4 %
  Carton compact Amérique du Nord Production - M tonnes 1 550 1 551 1 497 1 435 6 033
  Moyenne séquentielle Carton doublure domestique Changement de prix -5,1 % -5,9 % -9,8 % -7,4 % s.o.
  Production de pulpe - M tonnes 74 78 76 66 294
  Production CB/carton blanchi - M tonnes 36 29 32 33 130
  Production de papier Kraft -M tonnes 29 34 28 19 110
  Total entretien pour temps d'arrêt Tonnes -M tonnes 33 29 50 46 158
Conteneurs ondulés          
  Livraison Amérique du Nord - BSF 16,1 16,7 16,7 16,6 66,1
  Livraisons par jour Amérique du Nord - MMSF 264,6 260,9 265,7 267,8 264,7
  Moyenne séquentielle prix ondulé Changement -2,0 % -2,6 % -3,0 % -0,9 % s.o.
Fibre récupérée - M tonnes 1 344 1 317 1 280 1 241 5 182

(1)  Même si la période successeur 2010 et la période prédécesseur 2010 sont des périodes distinctes, nous avons joint les informations
statistiques pour le semestre du prédécesseur clos le 30 juin 2010 avec le trimestre du successeur clos le 31 décembre 2010 à des fins
analytiques.

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION
REVENU (PERTE) NET AJUSTÉ PAR ACTION DILUÉE
(en millions, sauf pour les données des actions)
(non vérifié)

  Successeur (Note 1)  
      Semestre
clos le
31 décembre
  4T 10 3T 10 2010
Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires (PCGR) 49 $ 65 $ 114 $
  Charge des éléments de réorganisation (revenu), net d'impôt             3 4 7
  Coûts de financement débiteur en possession           - - -
  Crédits fiscaux mélange de carburant de remplacement - - -
  Perte - extinction précoce de la dette - - -
  Pertes (gains) devises étrangères non liquides - - -
  (Gain) perte sur la vente des actifs (1) - (1)
  Intérêts pour la créance non garantie du prédécesseur   - - -
  Charges de restructuration 11 4 15
  Charge de prélèvement régime de retraite multi-employeur net d'impôt - 3 3
Revenu (perte) net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires (Note 2) 62 $ 76 $ 138 $

  Successeur (Note 1)  
      Semestre
clos le
31 décembre
  4T 10 3T 10 2010
Revenu (perte) net par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires (PCGR) 0,49 $ 0,65 $ 1,13 $
  Charge des éléments de réorganisation (revenu), net d'impôt 0,03 0,04 0,07
  Coûts de financement débiteur en possession - - -
  Crédits fiscaux mélange de carburant de remplacement - - -
  Perte - extinction précoce de la dette - - -
  Pertes (gains) devises étrangères non liquides - - -
  (Gain) perte sur la vente des actifs (0,01) - (0,01)
  Intérêts pour la créance non garantie du prédécesseur - - -
  Charges de restructuration 0,11 0,04 0,15
  Charge de prélèvement régime de retraite multi-employeur net d'impôt - 0,03 0,03
Revenu (perte) net ajusté par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires (Note 2) 0,62 $ 0,76 $ 1,37 $

  Prédécesseur (Note 1)






Q4 09 
Semestre
clos le
30 juin
2010
Année
close le
31 décembre
2009
Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires (PCGR) (6)$ 1 320 $ (3)$
  Charge des éléments de réorganisation (revenu), net d'impôt (149) (1 378) (40)
  Coûts de financement débiteur en possession - - 63
  Crédits fiscaux mélange de carburant de remplacement (178) (11) (633)
  Perte - extinction précoce de la dette - - 20
  Pertes (gains) devises étrangères non liquides 4 (3) 14
  (Gain) perte sur la vente des actifs - - 2
  Intérêts pour la créance non garantie du prédécesseur 32 - 163
  Charges de restructuration 281 15 319
  Charge de prélèvement régime de retraite multi-employeur net d'impôt    - - -
Revenu (perte) net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires (Note 2) (16)$ (57)$ (95)$

  Prédécesseur (Note 1)

T4 09 Semestre 
clos le
30 juin
2010
Année
close le
31 décembre
2009
Revenu (perte) net par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires (PCGR) (0,02)$ 5,07 $ (0,01)$
  Charge des éléments de réorganisation (revenu), net d'impôt (0,58) (5,28) (0,16)
  Coûts de financement débiteur en possession - - 0,24
  Crédits fiscaux mélange de carburant de remplacement (0,69) (0,04) (2,46)
  Perte - extinction précoce de la dette - - 0,08
  Pertes (gains) devises étrangères non liquides 0,02 (0,01) 0,06
  (Gain) perte sur la vente des actifs - - 0,01
  Intérêts pour la créance non garantie du prédécesseur 0,12 - 0,63
  Charges de restructuration 1,09 0,06 1,24
  Charge de prélèvement régime de retraite multi-employeur net d'impôt - - -
Revenu (perte) net ajusté par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires (Note 2) (0,06)$  (0,20)$ (0,37)$

Note 1 : Pour la Société prédécesseur, les ajustements pour le revenu net PCGR autres que les charges (revenus) des éléments de réorganisation n'étaient pas des éléments d'imposition puisqu'il est fort probable que tous impôts différés actifs qui ont été générés durant la faillite ne seraient pas réalisés et nous n'avons pas enregistré de bénéfice fiscal additionnel pour 2009 et pour le semestre clos le 30 juin 2010. En raison des effets du plan de réorganisation, nous avons conclu qu'il était fort probable que tous les impôts différés actifs seraient réalisés et nous avons reconnu un bénéfice fiscal lié aux éléments de réorganisation pour le semestre clos le 30 juin 2010.

Pour les périodes de la société successeur, nous avons enregistré une provision pour les impôts relatifs à l'état des résultats. Par conséquent, les ajustements pour la période successeur à un revenu net sont présentés sur une base fiscale nette.

Note 2 : Exclusif des charges (revenus) de réorganisation, coûts de financement pour débiteur en possession, crédits fiscaux pour mélanges de carburants de remplacement, pertes liées à l'extinction précoce de la dette, pertes (gains) liées aux devises étrangères non liquides, perte (gain) liée à la vente des actifs, intérêt cumulé mais impayé pour la créance non garantie du prédécesseur, charges de restructuration et charge de prélèvement pour régime de retraite multi-employeur. Le revenu (perte) net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires et le revenu (perte) net ajusté par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires sont des mesures financières non définies par les PCGR. Voir la divulgation concernant l'usage des mesures financières non définies par les PCGR.

Le calcul des revenus dilués par action ordinaire pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2010 a été ajusté afin de refléter la conversion présumée des actions privilégiées en actions ordinaires puisque l'effet était dilutif.

SMURFIT-STONE CONTAINER CORPORATION

MESURES FINANCIÈRES NON DÉFINIES PAR LES PCGR

Dans la présentation financière jointe, nous utilisons les mesures financières « revenu (perte) net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires » (revenu (perte) net ajusté), « revenu (perte) net ajusté par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires » (revenu (perte) net ajusté par action diluée), « BAIIA » et « BAIIA ajusté » qui proviennent de nos informations financières consolidées, mais qui ne sont pas présentées dans nos états financiers, préparés conformément aux principes comptables généraux reconnus (PCGR). Ces mesures sont considérées comme des « mesures financières non définies par les PCGR », au sens des règles de la Commission des valeurs mobilières américaine (SEC). Le revenu (perte) net ajusté et le revenu (perte) net ajusté par action diluée sont des mesures non définies par les PCGR, qui excluent du revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires les effets des charges de réorganisation (revenu), des coûts de financement pour le débiteur en possession, les crédits fiscaux pour les mélanges de carburants de remplacement, les pertes liées à l'extinction précoce de la dette, les pertes (gains) pour les devises étrangères non liquides, les pertes (gains) sur la vente des actifs, les intérêts sur la créance non garantie du prédécesseur, les charges de restructuration et la charge de prélèvement pour le régime de retraite multi-employeur. Le BAIIA est défini en tant que revenu (perte) net avant (provision pour) bénéfice d'impôts, intérêts débiteurs, net et dépréciation, épuisement et amortissement. Le BAIIA ajusté est défini comme le BAIIA ajusté pour les charges (revenu) de réorganisation, les coûts de financement pour le débiteur en possession, les crédits fiscaux pour les mélanges de carburants de remplacement, les pertes liées à l'extinction précoce de la dette, les pertes (gains) avec les devises étrangères non liquides, les charges de restructuration, les pertes (gains) sur la vente des actifs, ainsi que la charge de prélèvement pour le plan de retraire multi-employeur.

La présentation financière jointe inclut une réconciliation du revenu (perte) net attribuable aux actionnaires ordinaires et le revenu (perte) net par action diluée attribuable aux actionnaires ordinaires, les mesures financières PCGR au revenu (perte) net ajusté et au revenu (perte) net ajusté par action diluée, respectivement. Une réconciliation du revenu (perte) net quant au BAIIA et BAIIA ajusté est également présentée. 

Nous utilisons ces mesures additionnelles non définies par les PCGR pour évaluer les périodes de performance, analyser les tendances dans notre industrie, évaluer notre performance face à celle de nos concurrents et établir des objectifs opérationnels et des prédictions utilisées pour l'allocation de ressources. Ces mesures non définies par les PCGR des résultats d'exploitation sont présentées à notre Conseil d'administration, au chef de la direction, au président et à notre directeur d'exploitation, et sont utilisées pour l'évaluation de la performance et la prise de décisions stratégiques et opérationnelles. Ces mesures non définies par les PCGR sont présentées afin d'améliorer la compréhension de nos résultats d'exploitation et n'ont pas pour objectif de représenter le solde de trésorerie ou les résultats d'exploitation. Nous pensons également que ces mesures non définies par les PCGR sont bénéfiques aux investisseurs, aux investisseurs potentiels et aux autres parties prenantes clés, notamment les analystes et créanciers qui utilisent ces mesures lors de leur évaluation de notre performance de période à période et pour comparer la performance des autres sociétés de notre secteur. L'usage de ces mesures non définies par les PCGR est bénéfique pour ces parties prenantes, car elles excluent certains éléments que les gestionnaires considèrent ne pas être représentatifs de la performance d'exploitation continue de notre entreprise, et les inclure falsifierait les comparaisons faites quant à nos performances passées. Par conséquent, nous avons exclu les ajustements, tels que détaillés ci-dessous, afin de calculer ces mesures non définies par les PCGR. 

Ce qui suit est une explication de chacun des ajustements que nous avons réalisé pour obtenir ces mesures non définies par les PCGR pour (1) le trimestre et le semestre clos le 31 décembre 2010 pour le successeur, (2) le trimestre clos le 30 septembre 2010 pour le prédécesseur et (3) le trimestre et la période de douze mois clos le 31 décembre 2009 pour le prédécesseur, en plus des raisons pour lesquelles les gestionnaires sont d'avis que ces éléments ne sont pas représentatifs de la performance opérationnelle :

  • Charges (revenus) pour les éléments de réorganisation, net d'impôt - Ces revenus et charges sont directement liés à notre processus de réorganisation selon le Chapitre 11 sur les arrangements avec les créanciers des compagnies du Canada. Ces éléments comprennent les gains résultant des effets du plan, les gains dus aux ajustements comptables de nouveau départ, les provisions pour les baux et contrats exécutoires rejetés/réglés, les gains obtenus du règlement des comptes payables et les frais professionnels. Ces éléments ne sont pas considérés comme étant représentatifs de notre performance d'exploitation continue et ne sont pas utilisés pour évaluer notre performance d'exploitation.
  • Coûts de financement débiteur en possession (DEP) - Ces dépenses ont été encourues et payées au cours du premier trimestre de 2009 en relation avec l'entente de crédit DEP. Ces éléments ne sont pas considérés comme étant représentatifs de notre performance d'exploitation continue et ne sont pas utilisés pour évaluer notre performance d'exploitation.
  • Crédits fiscaux pour mélanges de carburants de remplacement - Ces montants représentent un crédit d'accise pour les mélanges de carburants produits par un contribuable pour la vente, ou pour usage en tant que carburant pour le travail ou le commerce du contribuable, jusqu'au 31 décembre 2009, après quoi le crédit est expiré. Ces éléments ne sont pas considérés comme étant représentatifs de notre performance d'exploitation continue et ne sont pas utilisés pour évaluer notre performance d'exploitation.
  • Perte relative à l'extinction précoce de la dette - Ces pertes représentent les coûts d'émission pour une dette différée et non amortie et les charges relatives à nos activités de financement. Ces pertes ne sont pas considérées comme étant représentatives de notre performance d'exploitation continue, car elles sont liées à des activités financières particulières, et ne sont pas utilisées pour évaluer notre performance d'exploitation.
  • Pertes (gains) de devises étrangères non liquides - Jusqu'au 30 juin 2010, la devise fonctionnelle pour nos opérations canadiennes était le dollar américain. Les fluctuations des actifs monétaires et des dettes en dollars canadiens ont entraîné des gains ou pertes non liquides. Nous avons exclu l'impact des gains et pertes en devises étrangères car cet impact varie et est difficile à prédire d'une période à l'autre et n'est pas lié à notre performance d'exploitation. Ces gains et pertes ne sont pas considérés comme étant représentatifs de notre performance d'exploitation continue et ne sont pas utilisés pour évaluer notre performance d'exploitation.
  • (Gain) perte liée à la vente des actifs - Ces montants représentent les gains et pertes liés à la vente d'actifs non stratégiques. Ces gains et pertes n'ont pas été considérés comme étant représentatifs de notre performance d'exploitation continue et ont été exclus par les gestionnaires lors de l'évaluation de notre performance d'exploitation.
  • Intérêts sur la créance non garantie du prédécesseur - Ces montants représentent l'intérêt post-pétition cumulé sur la créance non garantie à partir du moment où nous avons déposé notre demande en faillite et qui fut impayé en raison des procédures de faillite. Au quatrième trimestre de 2009, nous avons conclu qu'il était fort improbable que les charges financières cumulées depuis la date de pétition jusqu'au 30 novembre 2009 soit une réclamation permise. Cette charge ne fut pas considérée comme représentative de notre performance d'exploitation continue et fut exclue par les gestionnaires lors de l'évaluation de notre performance d'exploitation.
  • Charges de restructuration - Ces ajustements représentent la réduction des actifs, soit principalement le terrain, l'usine et l'équipement, à des valeurs nettes estimées comme réalisables, l'accélération de la dépréciation de l'équipement devant être abandonné ou exclu d'utilisation, coûts d'indemnités de départ et autres coûts associés à nos activités de restructuration. Ces revenus et charges n'ont pas été considérés comme étant représentatifs de notre performance d'exploitation continue et ont été exclus par les gestionnaires lors de l'évaluation de notre performance d'exploitation.
  • Charge de prélèvement pour le régime de retraite multi-employeur - Ce montant représente la charge associée à un prélèvement du régime de retraite multi-employeur. Cette charge ne fut pas considérée comme représentative de notre performance d'exploitation continue et fut exclue par les gestionnaires lors de l'évaluation de notre performance d'exploitation.

Le bénéfice (perte) net ajusté, le bénéfice (perte) net ajusté par action diluée, le BAIIA et le BAIIA ajusté ont certaines limites matérielles associées à leur usage comparativement au revenu (perte) net. Ces limites sont principalement dues aux exclusions de certains montants affectant nos résultats d'exploitation consolidés tel que décrits ci-dessus. De plus, ces revenus (pertes) nets ajustés et ces mesures BAIIA peuvent différer du revenu (perte) net ajusté et des calculs BAIIA des autres sociétés de notre secteur, limitant leur utilité en tant que mesures de comparaison. En raison de ces limitations, le revenu (perte) net ajusté, le revenu (perte) net ajusté par action diluée, le BAIIA et le BAIIA ajusté devraient être lus en conjonction avec les états financiers consolidés préparés selon les PCGR. Nous compensons ces limitations en nous basant principalement sur nos résultats PCGR et en utilisant le revenu (perte) net ajusté, le revenu (perte) net ajusté par action diluée, le BAIIA et le BAIIA ajusté seulement en tant que mesures supplémentaires de notre performance opérationnelle. La présentation de ces informations supplémentaires ne doit pas être considérée de manière isolée ou en tant que substitut des états financiers préparés selon les PCGR.

Nous sommes d'avis qu'en fournissant ces mesures non définies par les PCGR en plus des mesures relatives aux PCGR, nous offrons à nos investisseurs une plus grande transparence quant à l'information utilisée par nos gestionnaires dans la prise de décisions financières et opérationnelles et ceci permet également à nos investisseurs de voir les résultats que voient nos gestionnaires. Nous pensons également que le fait de fournir cette information permet à nos investisseurs de mieux comprendre nos performances d'exploitation et d'évaluer la méthodologie utilisée par nos gestionnaires pour évaluer et mesurer nos performances d'exploitation, ainsi que la méthodologie et les mesures financières utilisées par notre Conseil d'administration pour évaluer les performances des gestionnaires.

SOURCE Smurfit-Stone Container Corporation

Renseignements :

Lisa Esneault (médias) : +1-314-656-5827, Tim Griffith ou Scott Dudley (investisseurs) : +1-314-656-5553, www.smurfit-stone.com

Profil de l'entreprise

Smurfit-Stone Container Corporation

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