Premier semestre : des résultats solides dans un contexte difficile Plavix(R) reprend sa place sur le marché US, plein effet attendu au second semestre



    PARIS, France, le 1er août /CNW Telbec/ -

    
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    Résultat net ajusté(1) hors éléments particuliers(2) :
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    T2 2007 : 1 740 millions euros (-3,2%), soit 1,29 euro par action
              (-3,7%), ou 2 346 millions dollars(3) (+3,9%), soit
              1,74 dollar(3) par action (+3,6%)

    S1 2007 : 3 649 millions euros (+4,1%), soit 2,70 euros par action
              (+3,8%), ou 4 850 millions dollars(3) (+12,6%), soit
              3,59 dollars(3) par action (+12,2%)
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    Il a été décidé de présenter et de commenter le compte de résultat
ajusté(1) afin de rendre compte de la performance économique du groupe. Il a
également été décidé, pour permettre la comparaison avec la majorité des
grands groupes pharmaceutiques, de présenter les résultats nets et BNPA
ajustés, hors éléments particuliers, en dollars(3). Le compte de résultat
consolidé du premier semestre 2007 figure en annexe. Le résultat net consolidé
part du Groupe du premier semestre 2007 est de 2 665 millions d'euros contre
2 381 millions au premier semestre 2006.

    Chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2007

    - +2,3% à données comparables (-2,0% à données publiées) à
      6 939 millions d'euros
    - +7,1%, hors impact des génériques d'Ambien(R) IR aux Etats-Unis et
      d'Eloxatine(R) en Europe(4)
    - Progression de 14,8% du chiffre d'affaires de l'activité vaccins

    Poursuite de la politique d'adaptation des coûts

    - Baisse de 6,3% des frais commerciaux et généraux au premier semestre,
      soit une amélioration de 2 points du ratio rapporté au chiffre
      d'affaires par rapport au premier semestre 2006

    Principaux événements du trimestre

    - Succès dans le procès Plavix(R) aux Etats-Unis, qui confirme la
      validité et l'opposabilité du brevet du principe actif jusqu'en
      novembre 2011
    - Retrait du dossier Zimulti(R) aux Etats-Unis à la suite de la
      recommandation négative du comité consultatif de la FDA. Sanofi-aventis
      est déterminé à faire tous les efforts pour rendre accessible
      Zimulti(R) sur le marché américain
    - Approbation de la mise à jour de la notice d'Acomplia(R) en Europe et
      confirmation du rapport bénéfice-risque positif du produit sauf chez
      les patients atteints de dépression sévère active
    - Homologation aux Etats-Unis du nouvel antihistaminique Xyzal(R) qui
      sera commercialisé par sanofi-aventis et UCB à l'automne

    Plan de rachat d'actions

    - Le Conseil d'Administration a autorisé la société à procéder au rachat
      de ses actions jusqu'à un montant maximum de 3 milliards d'euros d'ici
      à la prochaine Assemblée Générale qui aura lieu le 14 Mai 2008

    Confirmation des perspectives de croissance du BNPA ajusté 2007, hors
éléments particuliers, communiquées le 3 mai 2007

    Chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2007 et du premier semestre 2007

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    Sauf indication contraire, les taux de croissance du chiffre d'affaires
    dans ce communiqué sont à données comparables(1).
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    Au deuxième trimestre, sanofi-aventis réalise un chiffre d'affaires de
6 939 millions d'euros en hausse de 2,3%. L'effet des variations monétaires
est défavorable de 4,1 points et à 70% environ lié au dollar. L'impact des
variations de périmètre est défavorable de 0,2 point. A données publiées, la
croissance du chiffre d'affaires ressort en baisse de 2,0%.
    Au premier semestre, le chiffre d'affaires atteint 14 116 millions d'euros
en croissance de 4,6%. L'effet des variations monétaires est défavorable de
4,4 points et aux deux tiers lié au dollar. L'impact des variations de
périmètre est défavorable de 0,2 point. Après impact de ces variations, le
chiffre d'affaires, à données publiées, est stable.

    Chiffre d'affaires par activité - Activité Pharmaceutique

    Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de l'activité pharmaceutique
atteint 6 320 millions d'euros en hausse de 1,2%. Le chiffre d'affaires des
15 premiers médicaments s'élève à 4 294 millions d'euros, en progression de
2,5% et représente 67,9% du chiffre d'affaires de l'activité pharmaceutique
contre 67,1% sur la même période en 2006.
    Au premier semestre, le chiffre d'affaires de l'activité pharmaceutique
atteint 12 930 millions d'euros en croissance de 3,7%. Le chiffre d'affaires
des 15 premiers médicaments s'élève à 8 777 millions d'euros, en progression
de 6,4% et représente 67,9% du chiffre d'affaires de l'activité pharmaceutique
contre 66,2% sur la même période en 2006.
    Hors impact de la générification(3) d'Ambien(R) IR aux Etats-Unis et
d'Eloxatine(R) en Europe, la croissance des 15 premiers produits aurait été de
10,7% au deuxième trimestre et 11,3% au premier semestre.

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                                             Evolution           Evolution
                                             à données           à données
                                          CA     compa-       CA     compa-
    Millions d'euros                 T2 2007    rables   S1 2007    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Lovenox(R)                           671     +15,5%    1 305     +11,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    Plavix(R)                            632     +12,7%    1 201      +5,7%
    -------------------------------------------------------------------------
    Lantus(R)                            503     +26,1%      961     +26,6%
    -------------------------------------------------------------------------
    Taxotere(R)                          474      +9,0%      923      +9,5%
    -------------------------------------------------------------------------
    Stilnox(R)/Ambien(R)/Ambien CR(TM)   252     -41,8%      858      +2,3%
    -------------------------------------------------------------------------
    Eloxatine(R)                         380     -10,2%      773      -6,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    Copaxone(R)                          307     +20,4%      596     +19,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Aprovel(R)                           272     +10,1%      536      +8,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Allegra(R)                           198     +13,8%      399     +17,7%
    -------------------------------------------------------------------------
    Tritace(R)                           167     -30,7%      378     -18,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Amaryl(R)                            103      -8,8%      197     -14,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Xatral(R)                             85      -5,6%      167      -7,7%
    -------------------------------------------------------------------------
    Nasacort(R)                           87     +19,2%      166     +20,3%
    -------------------------------------------------------------------------
    Actonel(R)                            82      -8,9%      160      -9,6%
    -------------------------------------------------------------------------
    Depakine(R)                           81      +8,0%      157      +4,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL TOP 15                       4 294      +2,5%    8 777      +6,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL TOP 15 Hors Eloxatine(R)
     Europe et hors Ambien(R)
     IR US (à partir d'avril)          4 130     +10,7%    8 504     +11,3%
    -------------------------------------------------------------------------

    Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires des autres produits du
portefeuille ressort à 2 026 millions d'euros, en baisse de 1,4% (contre
2 054 millions d'euros(5) en 2006). Les restrictions d'indication de
l'antibiotique Ketek(R) ont conduit à une nouvelle baisse de son chiffre
d'affaires sur la période (9 millions d'euros contre 29 millions d'euros(5) au
deuxième trimestre 2006).
    Au premier semestre, le chiffre d'affaires des autres produits du
portefeuille affiche une baisse de 1,6% à 4 153 millions d'euros contre
4219 millions d'euros(5) en 2006 (le chiffre d'affaires de Ketek(R) atteint
39 millions d'euros contre 88 au premier semestre 2006).

    Répartition géographique du chiffre d'affaires consolidé par produit
    (TOP 15)
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
                         Evolution           Evolution           Evolution
    CA T2 2007           à données           à données           à données
    (millions                compa-    Etats-    compa-   Autres     compa-
     d'euros)     Europe    rables      Unis    rables      pays    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Lovenox(R)       188      +5,0%      415     +20,6%       68     +17,2%
    -------------------------------------------------------------------------
    Plavix(R)        431      +7,5%       64     +30,6%      137     +23,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    Lantus(R)        151     +19,8%      302     +25,8%       50     +51,5%
    -------------------------------------------------------------------------
    Taxotere(R)      204      +9,1%      178      +5,3%       92     +16,5%
    -------------------------------------------------------------------------
    Stilnox(R)/
     Ambien(R)/
     Ambien CR(TM)    21     -12,5%      210     -46,0%       21      +5,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Eloxatine(R)      97     -35,8%      243      +5,2%       40      -2,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    Copaxone(R)       81     +15,7%      210     +22,8%       16     +14,3%
    -------------------------------------------------------------------------
    Aprovel(R)       209      +6,1%        -         -        63     +26,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Allegra(R)        18      -5,3%      116     +13,7%       64     +20,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    Tritace(R)       121      -9,7%        0        ns        46     -54,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Amaryl(R)         32     -33,3%        2     -50,0%       69     +13,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Xatral(R)         42     -27,6%       28     +27,3%       15     +50,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Nasacort(R)       13      -7,1%       65     +22,6%        9      50,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Actonel(R)        52     -17,5%        -         -        30     +11,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Depakine(R)       54      +3,8%        -         -        27     +17,4%
    -------------------------------------------------------------------------


    -------------------------------------------------------------------------
                         Evolution           Evolution           Evolution
    CA S1 2007           à données           à données           à données
    (millions                compa-    Etats-    compa-   Autres     compa
    d'euros)     Europe     rables      Unis    rables      pays    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Lovenox(R)      374      +6,3%       800     +14,1%      131     +14,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Plavix(R)       854      +5,2%        86     -21,8%      261     +22,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Lantus(R)       299     +17,3%       572     +28,5%       90     +52,5%
    -------------------------------------------------------------------------
    Taxotere(R)     402     +11,4%       346      +4,8%      175     +15,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Stilnox(R)/
     Ambien(R)/
     Ambien CR(TM)   43     -10,4%       765      +2,1%       50     +19,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Eloxatine(R)    206     -30,2%       488      +7,5%       79      -1,3%
    -------------------------------------------------------------------------
    Copaxone(R)     159     +16,9%       407     +20,1%       30     +15,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    Aprovel(R)      418      +5,6%         -         -       118     +22,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Allegra(R)       35      +6,1%       208     +16,9%      156     +21,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Tritace(R)      239     -10,8%         1     -88,9%      138     -27,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Amaryl(R)        64     -37,9%         4     -42,9%      129      +8,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    Xatral(R)        86     -28,3%        53     +35,9%       28     +27,3%
    -------------------------------------------------------------------------
    Nasacort(R)      26       8,3%       125     +23,8%       15      15,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    Actonel(R)      103     -18,9%         -         -        57     +14,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Depakine(R)     107       0,0%         -         -        50     +13,6%
    -------------------------------------------------------------------------


    Commentaires produits
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    Le chiffre d'affaires de Lovenox(R), héparine de bas poids moléculaire,
leader sur le marché, atteint 671 millions d'euros sur le trimestre, en
croissance de +15,5%, soutenu par l'expansion de son utilisation en
prophylaxie médicale aux Etats-Unis où le produit enregistre une performance
de 20,6% à 415 millions d'euros. Dans "les autres pays" le produit affiche
également une croissance dynamique (+17,2% à 68 millions d'euros).
    En mai, la FDA, à la suite d'une revue prioritaire, a accordé une nouvelle
indication pour Lovenox(R) dans le traitement des patients présentant un
sus-décalage du segment ST (STEMI). La demande d'enregistrement pour cette
indication a été déposée en Europe au quatrième trimestre 2006. Cette nouvelle
indication devrait permettre de renforcer la démonstration de supériorité de
Lovenox(R) par rapport aux héparines non fractionnées.
    Les résultats de l'étude EXCLAIM ont été présentés dans le cadre du XXIe
Congrès de l'ISTH (International Society on Thrombosis and Haemostasis) à
Genève en juillet et ont montré les bénéfices d'un traitement prophylactique
prolongé chez les patients à mobilité réduite souffrant d'une affection
médicale aigue. L'étude révèle qu'une thromboprophylaxie de 5 semaines par
Lovenox(R) est supérieure à un traitement de 10 jours en permettant d'obtenir
une réduction statistiquement significative de 44 % du risque d'événements
thromboemboliques veineux.
    Le brevet d'Ambien(R) IR a expiré le 20 avril aux Etats-Unis, entraînant
une générification rapide du produit et une baisse de son chiffre d'affaires
total à 67 millions d'euros au deuxième trimestre contre 308 millions d'euros
au deuxième trimestre 2006. Ambien CR(TM) affiche un chiffre d'affaires de
190 millions de dollars aux Etats-Unis sur le trimestre, devenant ainsi la
première marque de somnifère sous prescription. Sur le semestre, le chiffre
d'affaires d'Ambien CR(TM) atteint 385 millions de dollars.
    Au Japon, les ventes de Myslee(R) (non consolidées par le Groupe) ont
atteint, au deuxième trimestre, 31 millions d'euros, en croissance de +16,2%.
Au premier semestre, le produit est en croissance de 12,6% à 55 millions
d'euros.
    Taxotere(R) continue d'enregistrer sur le trimestre, une croissance
soutenue dans les "Autres pays". En Europe, la progression du produit est de
9,1%. Aux Etats-Unis, le chiffre d'affaires du produit progresse de 5,3%.
    En juin dernier, Taxotere(R) a reçu deux revues prioritaires :

        - Au Japon, pour le traitement des cancers métastatiques
          hormono-réfractaires de la prostate ;
        - Aux Etats-Unis, en association avec le cisplatine et
          le 5-fluorouracile pour le traitement d'induction (néo-adjuvant)
          des patients présentant un carcinome épidermoide localement avancé
          de la tête et du cou, préalablement à la radio-chimiothérapie et à
          la chirurgie.

    En Europe, Eloxatine(R), qui est confronté à une concurrence générique
dans certains pays notamment l'Allemagne et le Royaume-Uni, affiche au
deuxième trimestre un chiffre d'affaires en baisse de 35,8% à 97 millions
d'euros. Aux Etats-Unis, le produit, leader sur le marché du cancer colorectal
en adjuvant et au stade métastatique, affiche une progression de son chiffre
d'affaires de 5,2% à 243 millions d'euros.
    L'analyse de la survie à six ans de l'étude MOSAIC a été présentée en juin
lors du 43e Congrès annuel de la Société américaine d'Oncologie Clinique
(ASCO) à Chicago et a montré que FOLFOX4, un schéma de chimiothérapie à base
d'Eloxatine(R), a amélioré de façon significative la survie globale des
patients ayant subi une résection chirurgicale d'un cancer du côlon de stade
III, par rapport à une chimiothérapie standard (5-FU/LV).
    Lantus(R), première marque d'insuline du marché mondial, continue
d'enregistrer d'excellentes performances. Le chiffre d'affaires du produit
affiche une hausse de 25,8% aux Etats-Unis, de 19,8% en Europe et de 51,5%
dans le reste du monde. Le nouveau stylo jetable, SoloSTAR(R), permettant
l'administration de Lantus(R) ou/et de l'insuline à action rapide Apidra(R)
est progressivement disponible en Europe depuis avril. Lantus(R) SoloSTAR(R)
est maintenant commercialisé en France ainsi qu'en Allemagne et y a reçu un
accueil très favorable.
    En juin, lors de la 67ème session scientifique annuelle de l'Association
Américaine du Diabète (ADA) à Chicago, de nouvelles données sur Lantus(R) et
Apidra(R) ont été présentées :

        - une méta-analyse d'un vaste panel de données a confirmé la
          supériorité de l'insuline basale Lantus(R) sur l'insuline NPH quant
          au risque d'hypoglycémie ;
        - une nouvelle étude a montré que l'association d'Apidra(R) à
          l'insuline Basale et à la Thérapie antidiabétique Orale (BTO+ ou
          Basal plus) peut représenter une alternative de traitement efficace
          pour les patients atteints de diabète de type 2, qui ne parviennent
          pas à contrôler leur glycémie (HbA1C (plus grand que) 6,5%) en
          dépit d'une bonne titration (glycémie préprandiale (plus petit que)
          120 mg/dl), au seul moyen de la BTO.

    Allegra(R) enregistre un bon premier semestre bénéficiant notamment, au
Japon, d'une saison pollinique favorable.
    La FDA a approuvé en mai Xyzal(R), un nouvel antihistaminique prescrit sur
ordonnance en une prise par jour pour le soulagement des symptômes associés
aux rhinites allergiques saisonnières et perannuelles et pour le traitement
des manifestations cutanées non compliquées de l'urticaire idiopathique
chronique, chez l'adulte et l'enfant de six ans et plus. Xyzal(R) sera
commercialisé aux Etats-Unis conjointement par Sanofi-aventis et UCB à
l'automne.
    Le chiffre d'affaires de Tritace(R) au deuxième trimestre est en baisse de
30,7% à 167 millions d'euros en raison principalement de sa générification au
Canada.
    Acomplia(R) est maintenant homologué dans 42 pays et commercialisé dans 20
pays. Le chiffre d'affaires réalisé au cours du deuxième trimestre est de 22
millions d'euros et de 37 millions d'euros au premier semestre.
    Le 13 juin, le comité consultatif pour la division Endocrinologic and
Metabolic Drugs de la FDA a émis une recommandation négative concernant
l'approbation de rimonabant pour la prise en charge de l'obésité et du
surpoids, avec facteurs de risque associés. Le 29 juin, Sanofi-aventis a
annoncé sa décision de retirer le dossier du rimonabant aux Etats-Unis. Le
groupe va travailler afin de soumettre le dossier à la FDA à une date
ultérieure. Sanofi-aventis est confiant dans le ratio bénéfice risque positif
de rimonabant 20mg, lorsqu'il est utilisé dans la population appropriée et est
déterminé à faire tous les efforts pour rendre ce produit accessible aux
patients sur le marché américain.
    En juillet, le CHMP (Comité des Médicaments à Usage Humain), après
réévaluation, a confirmé le rapport bénéfice-risque positif d'Acomplia(R) dans
la population indiquée de patients et a rendu un avis favorable à la mise à
jour apportée au Résumé des Caractéristiques du Produit en Europe. Le produit
est maintenant contre-indiqué chez les patients souffrant de maladie
dépressive majeure et/ou sous traitement antidépresseur.

    Présence mondiale(1) de Plavix(R) / Iscover(R):
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
                                             Evolution           Evolution
                                             à données           à données
                                                 compa-              compa-
    Millions d'euros                 T2 2007    rables   S1 2007    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Europe                               452      +4,1%      900      +4,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    Etats-Unis                           759      +2,6%    1 362      -2,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres pays                          205     +21,3%      388     +19,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL                              1 416      +5,4%    2 650      +3,0%
    -------------------------------------------------------------------------

    Le 19 juin 2007, le Tribunal Fédéral du District Sud de New York a
confirmé la validité et l'opposabilité du brevet qui couvre le clopidogrel
bisulfate, principe actif de Plavix(R), et a interdit de façon permanente à
Apotex de commercialiser son générique du clopidogrel bisulfate aux Etats-Unis
jusqu'à l'expiration du brevet. Il est rappelé qu' Apotex avait lancé une
version générique du clopidogrel bisulfate au mois d'août 2006 ;
sanofi-aventis avait obtenu dès le 31 août 2006 une décision du Tribunal
Fédéral du District Sud de New York (US District Court for the Southern
District of New York) ordonnant à Apotex à titre conservatoire de cesser ses
ventes du générique du clopidogrel bisulfate, sans toutefois ordonner le
rappel des produits déjà vendus, ordonnance confirmée en appel en décembre
2006.
    La protection du brevet principal sur ce produit est donc maintenue aux
Etats-Unis jusqu'en novembre 2011.
    Au deuxième trimestre, Plavix(R) affiche des ventes de 1019 millions de
dollars aux Etats-Unis, en hausse de 2,6% reflétant la disparition du
générique du marché à la fin du trimestre. Les ventes de Plavix au premier
semestre atteignent 1 809 millions de dollars en baisse de 2,1%.
    En Europe, au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de Plavix(R)
atteint 452 millions d'euros en progression de 4,1% et reste pénalisé par les
importations parallèles en Allemagne.
    Dans le reste du monde la croissance du produit s'est accélérée au
deuxième trimestre et atteint 21,3% à 205 millions d'euros. Au Japon, la
limitation des prescriptions à deux semaines, exigée par les autorités
japonaises, a été levée en mai, le chiffre d'affaires atteint 12 millions
d'euros sur le trimestre et 16 millions d'euros au semestre. Les autorités
japonaises ont accordé en juillet une revue prioritaire à une demande
d'utilisation de Plavix(R) dans le syndrome coronarien aigu.

    Présence mondiale(1) d'Aprovel(R)/ Avapro(R)/ Karvea(R) :
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
                                             Evolution           Evolution
                                             à données           à données
                                                 compa-              compa-
    Millions d'euros                 T2 2007    rables   S1 2007    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Europe                               233      +5,4%      460      +6,2%
    -------------------------------------------------------------------------
    Etats-Unis                           127      +2,4%      250      +8,2%
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres pays                          106     +20,5%      199     +19,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL                                466      +7,6%      909      +9,5%
    -------------------------------------------------------------------------

    Les ventes mondiales d'Aprovel(R)/Avapro(R)/Karvea(R) au deuxième
trimestre sont de 466 millions d'euros, en croissance de 7,6%.
    La progression du chiffre d'affaires du produit aux Etats-Unis est de 8,2%
sur le semestre.
    Le 18 avril, le "Cardio-Renal Advisory Committee" de la FDA a recommandé
l'homologation d'Avalide(R) comme traitement initial de l'hypertension.
Avalide(R) est une combinaison fixe d'irbesartan et d'hydrochlorothiazide qui
est actuellement indiqué pour le traitement de l'hypertension chez des
patients non contrôlés en monothérapie. Si cette nouvelle indication
potentielle est homologuée, Avalide(R) serait le premier traitement initial de
l'hypertension pour des patients susceptibles d'être insuffisamment contrôlés
en monothérapie.

    Chiffre d'affaires par activité - Activité Vaccins humains

    Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires consolidé de l'activité
Vaccins humains atteint 619 millions d'euros en hausse de 14,8%.
    Ce trimestre intègre 113 millions de dollars de ventes de vaccins H5N1 aux
Etats-Unis contre 150 millions de dollars au deuxième trimestre 2006.
    Le trimestre a bénéficié de la croissance soutenue des ventes des
combinaisons vaccinales pédiatriques ainsi que du vaccin Polio oral. Les
ventes d'Adacel(TM) (rappel adulte et
adolescent-tétanos-diphtérie-coqueluche-), lancé aux Etats-Unis en juillet
2005, ont atteint 51 millions d'euros sur le trimestre en croissance de 19,6%.
Menactra(R) a atteint sur le trimestre un chiffre d'affaires de 105 millions
d'euros en hausse de 73,9%.
    Au cours du semestre, le chiffre d'affaires consolidé de l'activité est de
1 186 millions d'euros en hausse de 15,4%.
    La construction aux Etats-Unis de la nouvelle usine de production de
vaccins contre la grippe s'est achevée en juillet. Celle-ci qui devrait être
opérationnelle d'ici la fin 2008 ou le début 2009 après son homologation par
la FDA, portera la capacité de production annuelle du site à plus de
100 millions de doses de vaccins contre la grippe, soit plus du double de la
capacité actuelle.
    De plus, en juin, Sanofi pasteur a remporté un contrat de 77,4 millions de
dollars du département de la santé américain "Department of Health and Human
Services" (HHS) pour modifier l'usine actuelle de production de vaccins contre
la grippe aux Etats-Unis afin de produire des vaccins contre des souches
grippales pandémiques à la demande du HHS, et ce de façon immédiatement
opérationnelle.
    Sanofi pasteur contribuera au projet à hauteur de 25 millions de dollars.
Les travaux démarreront dès que la nouvelle usine américaine de production de
vaccins contre la grippe sera homologuée et opérationnelle.
    Lorsque les deux usines de production du site américain de sanofi pasteur
seront opérationnelles, la capacité de production de vaccins contre la grippe
aux Etats-Unis sera d'environ le triple de sa capacité actuelle

    -------------------------------------------------------------------------
                                             Evolution           Evolution
                                             à données           à données
                                          CA     compa-       CA     compa-
    Millions d'euros                 T2 2007    rables   S1 2007    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins Polio Coqueluche Hib         190     +39,7%      371     +17,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins Rappels Adultes               94      +4,4%      219     +31,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins Méningite Pneumonie          118     +45,7%      207     +46,8%
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins Voyageurs et
     autres Endémiques                    83     +23,9%      163     +14,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins Grippe                        98     -30,5%      156     -26,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres vaccins                        36     +50,0%       70     +34,6%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL                                619     +14,8%    1 186     +15,4%
    -------------------------------------------------------------------------


    Au deuxième trimestre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD, la joint-venture
avec Merck & Co en Europe ont atteint 196 millions d'euros, en hausse
significative de 37,5% (à données publiées) soutenue par le succès du
lancement de Gardasil(R) qui atteint un chiffre d'affaires de 58 millions
d'euros.
    Gardasil(R) est commercialisé par Sanofi Pasteur MSD dans 18 pays
européens. A ce jour, l'Allemagne, la France, l'Italie, l'Autriche, la
Norvège, le Luxembourg, la Belgique, la Suisse et le Royaume-Uni ont
recommandé la vaccination des jeunes filles et souvent également des jeunes
femmes contre le Papillomavirus Humain.
    Au premier semestre, les ventes de Sanofi Pasteur MSD atteignent
345 millions d'euros en progression de 20,4% (à données publiées). Le chiffre
d'affaires de Gardasil(R) atteint 81 millions d'euros sur la période. Les
ventes de Sanofi Pasteur MSD ne sont pas consolidées dans le chiffre
d'affaires de sanofi-aventis.

    Chiffre d'affaires par zone géographique

    -------------------------------------------------------------------------
                                             Evolution           Evolution
                                             à données           à données
                                          CA     compa-       CA     compa-
    Millions d'euros                 T2 2007    rables   S1 2007    rables
    -------------------------------------------------------------------------
    Europe                             3 037      -0,7%    6 150      -1,0%
    -------------------------------------------------------------------------
    Etats-Unis                         2 352      +2,4%    4 844      +9,2%
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres pays                        1 550      +8,5%    3 122      +9,7%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL                              6 939      +2,3%   14 116      +4,6%
    -------------------------------------------------------------------------


    En Europe, l'impact des mesures de contention des coûts de santé,
notamment en France et en Allemagne pèsent sur l'activité qui affiche une
baisse de 0,7% au deuxième trimestre et de 1,0% sur le semestre. La
générification d'Eloxatine(R) pèse pour environ 1 % dans le recul de
l'activité en Europe sur l'ensemble du premier semestre.
    Aux Etats-Unis, la croissance de l'activité au deuxième trimestre,
pénalisée par la concurrence de génériques d'Ambien(R) IR à la suite de
l'expiration du brevet le 20 avril, ressort à 2,4%. Hors impact de cette
générification, la croissance de l'activité aux Etats-Unis est de 14,9%.
    L'activité progresse de 9,2% sur l'ensemble du premier semestre et de
15,7% si l'on exclut l'impact des génériques d'Ambien(R) IR.
    La croissance du chiffre d'affaires dans le reste du monde au deuxième
trimestre atteint 8,5% soutenue par l'Amérique latine, l'Asie et le
Moyen-Orient. Sur le semestre l'activité dans cette zone est en progression de
9,7%.
    Au Japon, sanofi-aventis poursuit sa stratégie de renforcement de sa
position avec l'annonce de la reprise, à effet premier janvier 2008, de 7 de
ses produits (dont Rythmodan(R)- disopyramyde- arythmie et Amoban(R)
-zopiclone- hypnotique) actuellement commercialisés par Chugai et Mitsubishi.

    Compte de résultat consolidé ajusté

    Le compte de résultat consolidé ajusté est présenté en annexe 3.
    La notion de résultat net ajusté est définie dans l'annexe 1. Les tableaux
de passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé
ajusté sont fournis en annexe 4.

    Deuxième trimestre 2007

    Au deuxième trimestre 2007, le chiffre d'affaires de sanofi-aventis est de
6 939 millions d'euros en baisse de 2,0% à données publiées.
    La marge brute du Groupe atteint 5 390 millions d'euros. Le taux de marge
brute rapporté au chiffre d'affaires est de 77,7%, contre 78,4% au deuxième
trimestre 2006. La baisse du taux de marge brute s'explique par la diminution
des autres revenus (redevances) qui passent de 358 millions d'euros à
291 millions d'euros en raison principalement de l'effet dollar sur les
redevances de Plavix(R) et Avapro(R) aux Etats-Unis et de l'arrêt des
redevances sur fipronil reçues de Merial. Le coût de revient des ventes
rapporté au chiffre d'affaires est en amélioration de 0,2 point (à 26,5%),
malgré la générification d'Ambien(R) IR aux Etats-Unis à partir de fin avril.
    Les frais de Recherche et Développement ont progressé de 0,3% à
1 101 millions d'euros tandis que les frais commerciaux et généraux sont en
recul de 4,0% par rapport au deuxième trimestre 2006 à 1 931 millions d'euros
et représentent 27,8% du chiffre d'affaires contre 28,4% sur la même période
de 2006.
    Les autres produits et charges d'exploitation correspondent à un produit
de 5 millions d'euros contre 49 millions d'euros au deuxième trimestre 2006.
Le deuxième trimestre 2007 intègre une charge de 61 millions d'euros
(42 millions d'euros après impôts) liée à l'harmonisation des régimes de
prévoyance et de santé des retraités du groupe.
    Le résultat opérationnel courant(1) atteint 2 329 millions d'euros. Hors
impact de l'harmonisation des régimes de prévoyance et de santé
(61 millions d'euros), le résultat opérationnel courant est en recul de 2,6%
et représente 34,4% des ventes contre 34,7% l'an dernier.
    Les charges financières nettes de produits atteignent 39 millions d'euros
contre 63 millions d'euros l'an dernier. Les frais financiers de la dette ont
atteint 55 millions d'euros contre 85 millions au deuxième trimestre 2006.
    Les impôts atteignent 695 millions d'euros contre 707 millions d'euros au
deuxième trimestre 2006. Le taux d'imposition ressort à 30,7 % contre 29,7%
pour la même période de 2006.
    La contribution des sociétés mises en équivalence est stable et représente
210 millions d'euros (212 millions d'euros au deuxième trimestre 2006). La
quote-part de profit après impôt, provenant des territoires gérés par BMS
(notamment les Etats-Unis), dans le cadre de l'alliance sur Plavix(R) et
Avapro(R), est stable (136 millions d'euros contre 139 millions d'euros au
deuxième trimestre 2006), reflétant la disparition d'un générique de
clopidogrel bisulfate aux Etats-Unis au cours du trimestre et l'effet devise
défavorable. La contribution de Merial progresse tandis que celle de Sanofi
Pasteur MSD enregistre les coûts de lancement de Gardasil(R).
    La part des minoritaires atteint 99 millions d'euros contre 93 millions au
deuxième trimestre 2006. Elle intègre la quote-part de profit avant impôt,
versée à BMS, qui provient des territoires gérés par sanofi-aventis
(93 millions d'euros contre 88 millions d'euros au deuxième trimestre 2006).
    Le résultat net ajusté atteint 1 678 millions d'euros, en baisse de 6,3%.
    Le Bénéfice net ajusté par action (BNPA ajusté) ressort à 1,24 euros, en
baisse de 6,8% par rapport au deuxième trimestre 2006 (1,33 euros) sur la base
d'un nombre moyen d'actions en circulation de 1 351,9 millions au deuxième
trimestre 2007 et de 1 346,0 millions au deuxième trimestre 2006.
    Hors éléments particuliers (cf Annexe 5), le résultat net ajusté est de
1 740 millions d'euros, en baisse de 3,2% sur celui du deuxième trimestre 2006
(1 797 millions d'euros) et le BNPA ajusté est de 1,29 euro, en baisse de 3,7%
sur celui du deuxième trimestre 2006 (1,34 euro).
    Exprimés en dollars(3) et hors éléments particuliers, le résultat net
ajusté est de 2 346 millions, en progression de 3,9% sur celui du deuxième
trimestre 2006 et le BNPA ajusté est de 1,74, en hausse de 3,6% sur celui du
deuxième trimestre 2006.

    Premier semestre 2007

    Au premier semestre 2007, le chiffre d'affaires de sanofi-aventis est de
14 116 millions d'euros, stable à données publiées.
    La marge brute du Groupe atteint 10 959 millions d'euros. Le taux de marge
brute rapporté au chiffre d'affaires ressort à 77,6% contre 78,0% sur la même
période de 2006. Cette baisse s'explique principalement par l'impact de
l'effet dollar sur les redevances de Plavix(R) et Avapro(R), la présence d'un
générique de clopidogrel bisulfate aux Etats-Unis au cours du semestre et
l'arrêt des redevances sur fipronil.
    Le coût de revient des ventes rapporté au chiffre d'affaires, qui a
bénéficié d'un effet mix produit favorable sur la période, s'établit à 26,3%
contre 26,6% en 2006.
    Les frais de Recherche et Développement sont en hausse de 1,8% par rapport
au premier semestre 2006 à 2 182 millions d'euros (de l'ordre de +5% hors
effet devises) tandis que les frais commerciaux et généraux, 3 804 millions
d'euros, sont en baisse de 6,3 % et représentent 26,9% du chiffre d'affaires
contre 28,8% au premier semestre 2006. Cette amélioration est la conséquence
des mesures d'adaptations initiées en 2006 dans le groupe notamment en France,
en Allemagne ainsi qu'aux Etats-Unis. Les frais commerciaux et les frais
généraux baissent dans la même proportion sur la période.
    Le résultat opérationnel courant atteint 5 048 millions d'euros, en hausse
de 3,6%. Il représente 35,8% du chiffre d'affaires contre 34,5% au premier
semestre 2006.
    Les autres produits et charges opérationnels correspondent à une charge de
50 millions d'euros contre un produit de 519 millions d'euros au premier
semestre 2006.
    Le premier semestre 2007 enregistre une charge de restructuration de
50 millions d'euros (35 millions d'euros après impôts) liée à la poursuite du
plan d'adaptation initié en France en 2006 alors que le premier semestre 2006
intégrait 553 millions d'euros de plus values, essentiellement la cession des
droits dans Exubera(R) (460 millions d'euros, 384 millions après impôts) et
celle du solde de l'activité Nutrition Animale (45 millions d'euros,
31 millions d'euros après impôts).
    Les charges financières nettes de produits atteignent 71 millions d'euros
contre 93 millions d'euros l'an dernier. Les frais financiers de la dette ont
atteint 111 millions d'euros contre 158 millions au premier semestre 2006.
    Les impôts atteignent 1 290 millions d'euros contre 1 539 millions d'euros
au premier semestre 2006. Le taux d'imposition apparent du Groupe ressort
ainsi à 26,2 % contre 29,0% au premier semestre 2006. En 2007, ce poste
enregistre un solde positif de 223 millions d'euros de provisions/résolution
de litiges fiscaux. En 2006, il avait bénéficié d'une faible charge d'impôts
attachée à la plus-value Exubera(R). Le taux effectif d'impôts ressort à 30,7%
en 2007.
    La baisse des taux d'impôts allemands à effet 1er janvier 2008, qui
devrait amener une réduction du taux effectif d'impôts du groupe d'environ 1%
en 2008, conduira dans un premier temps à enregistrer au 3ème trimestre 2007
un profit consolidé d'environ 500 M(euros) (impact estimé sur la base des
positions fiscales latentes connues au 30 juin 2007). L'essentiel de ce
montant, lié à la réduction des impôts différés passifs comptabilisés en 2004
dans le cadre de la réévaluation des immobilisations incorporelles acquises
d'aventis, n'aura pas d'incidence sur le résultat net ajusté. Restera au
compte de résultat ajusté du troisième trimestre une charge d'environ
50 M(euros), qui sera considérée comme un élément particulier de la période.
    La contribution des sociétés mises en équivalence représente 369 millions
d'euros contre 393 millions d'euros au premier semestre 2006. La quote-part de
profit après impôt, qui provient des territoires gérés par BMS, dans le cadre
de l'alliance sur Plavix(R) et Avapro(R) s'établit à 235 millions d'euros
contre 252 millions d'euros au premier semestre 2006. Sanofi-Pasteur MSD, en
phase de lancement de Gardasil(R), voit sa contribution au résultat diminuer
tandis que celle de Merial traduit la poursuite du développement de
l'activité.
    La part des minoritaires atteint 211 millions d'euros contre 190 millions
au premier semestre 2006. Elle intègre la quote-part de profit avant impôt,
versée à BMS, qui provient des territoires gérés par sanofi-aventis
(200 millions d'euros contre 182 millions d'euros au premier semestre 2006).
    Le résultat net ajusté atteint 3 795 millions d'euros, en recul de 4,3%.
    Le Bénéfice net ajusté par action (BNPA ajusté) ressort à 2,81 euros, en
baisse de 4,7% par rapport au premier semestre 2006 (2,95 euros) sur la base
d'un nombre moyen d'actions en circulation de 1 351,5 millions au premier
semestre 2007 et de 1 345,2 millions au premier semestre 2006.
    Hors éléments particuliers (cf Annexe 5), le résultat net ajusté s'établit
à 3 649 millions d'euros, en hausse de 4,1% sur celui du premier semestre 2006
(3 504 millions d'euros) et le BNPA ajusté est de 2,70 euros, en hausse de
3,8% sur celui du premier semestre 2006 (2,60 euros).
    Exprimés en dollars(3) et hors éléments particuliers, le résultat net
ajusté est de 4 850 millions, en progression de 12,6% sur celui du premier
semestre 2006 et le BNPA ajusté est de 3,59, en hausse de 12,2% sur celui du
premier semestre 2006.

    Flux de Trésorerie et Bilan consolidés au 30 /06 /2007

    Au premier semestre 2007, la marge brute d'autofinancement atteint
4 209 millions d'euros contre 4 040 millions d'euros au premier semestre 2006.
    Le besoin en fond de roulement croît de 1163 millions d'euros sur le
semestre contre 1 076 millions d'euros au premier semestre 2006.
    Les flux d'investissement nets des cessions se sont soldés par un besoin
de 584 millions d'euros au premier semestre 2007 contre une ressource de
75 millions d'euros au premier semestre 2006.
    Au premier semestre 2007, les acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles se sont élevées à 694 millions d'euros, correspondant
essentiellement aux investissements industriels (645 Millions d'euros) et aux
paiements contractuels relatifs à des droits incorporels principalement liés à
l'accord de licence exclusive pour développer et commercialiser TroVax(R). Le
premier semestre 2006 avait enregistré la cession des droits d'Exubera(R).
    Les acquisitions financières (198 millions d'euros) ont principalement
porté sur le rachat des titres privilégiés émis par notre filiale Carderm
Capital tandis que les cessions comprennent essentiellement l'encaissement du
complément de prix du par CSL à l'occasion de la vente d'Aventis Behring pour
295 millions d'euros nets d'impôts. En 2006, ce poste avait enregistré un
montant de 497 millions d'euros représentant principalement la prise de
participation de 24,87% dans le capital de la société Zentiva.
    Après paiement du dividende pour un montant de 2,37 milliards d'euros, le
premier semestre 2007 a dégagé un cash-flow de 212 millions d'euros. La dette
nette du Groupe au 30 juin 2007 est de 5 579 millions d'euros contre
5 791 millions d'euros au 31 décembre 2006. Le ratio d'endettement net sur
fonds propres s'établit à 12,1% au 30 juin 2007 contre 12,6% au 31 décembre
2006.

    Perspectives 2007

    Sauf événements adverses majeurs (notamment concernant Lovenox(R) aux
Etats-Unis), le Groupe anticipe pour 2007 une croissance du BNPA ajusté hors
éléments particuliers((2)/(6)) de l'ordre de 9%, calculée avec une parité de
1 euro = 1,25 dollar et ce malgré la fin de la protection d'Ambien(R) IR aux
Etats-Unis en avril et la générification d'Eloxatine(R) en Europe. La
sensibilité à la variation euro/dollar est estimée à 0,6% de croissance pour 1
cent de variation.
    Exprimées en utilisant la parité moyenne constatée au premier semestre
2007, soit 1 euro = 1,329 dollar, les perspectives de croissance du BNPA
ajusté hors éléments particuliers ressortiraient à environ 4,3%.

    Déclarations prospectives

    Ce communiqué contient des déclarations prospectives (au sens du U.S.
Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Ces déclarations ne
constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des
projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur
lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des
objectifs, des intentions et des attentes concernant des événements, des
opérations, des produits et des services futurs ou les performances futures.
Ces déclarations prospectives peuvent souvent être identifiées par les mots
"s'attendre à", "anticiper", "croire", "avoir l'intention de", "estimer" ou
"planifier" , ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que la direction
de sanofi-aventis estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables,
les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives
sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles
et généralement en dehors du contrôle de sanofi-aventis, qui peuvent impliquer
que les résultats et événements effectifs réalisés diffèrent significativement
de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les informations et
déclarations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou
identifiés dans les documents publics déposés par sanofi-aventis auprès de
l'AMF et de la SEC, y compris ceux énumérés dans les rubriques "Facteurs de
risque" et "Déclarations prospectives" du document de référence 2006 de
sanofi-aventis ainsi que dans les rubriques "Risk Factors" et "Cautionary
Statement Concerning Forward-Looking Statements" du rapport annuel 2006 sur
Form 20-F de sanofi-aventis, qui a été déposé auprès de la SEC. Sanofi-aventis
ne prend aucun engagement de mettre à jour les informations et déclarations
prospectives sous réserve de la réglementation applicable notamment les
articles 223-1 et suivants du règlement général de l'autorité des marchés
financiers.


    Evénements récents

    -------------------------------------------------------------------------
    21 mai 2007          Annonce de l'homologation par la FDA d'une nouvelle
                         indication pour Lovenox(R) dans la forme la plus
                         sévère de l'infarctus du myocarde
    -------------------------------------------------------------------------
    29 mai 2007          Annonce par UCB et sanofi-aventis de l'homologation
                         de Xyzal(R), nouvel antihistaminique prescrit sur
                         ordonnance, par la FDA
    -------------------------------------------------------------------------
    31 mai 2007          L'Assemblée Générale des actionnaires de distribuer
                         un dividende net de 1,75 euro par action, soit une
                         augmentation de 15.1%
    -------------------------------------------------------------------------
    2 juin 2007          Annonce à l'ASCO par Regeneron Pharmaceuticals et
                         sanofi-aventis des résultats préliminaires
                         encourageants de deux études de phase II évaluant le
                         VEGF Trap dans le cancer de l'ovaire avancé et le
                         cancer du poumon avancé
    -------------------------------------------------------------------------
    3 juin 2007          Annonce à l'ASCO par Taiho et sanofi-aventis les
                         résultats d'une étude de phase III évaluant le S1
                         avec le cisplatine dans le cancer gastrique avancé
    -------------------------------------------------------------------------
    3 juin 2007          Annonce à l'ASCO par Oxford BioMedica et
                         sanofi-aventis de nouvelles données encourageantes
                         de deux essais de Phase II de Trovax dans le cancer
                         du rein
    -------------------------------------------------------------------------
    4 juin 2007          Annonce à l'ASCO que le schéma FOLFOX4 amène une
                         amélioration de la survie à long terme (5ans) des
                         patients atteints de cancer colorectal metastatique
    -------------------------------------------------------------------------
    7 juin 2007          Annonce de l'obtention des autorités japonaises
                         d'une revue prioritaire pour Taxotere(R) pour une
                         indication supplémentaire dans le cancer de la
                         prostate
    -------------------------------------------------------------------------
    13 juin 2007         Le comité consultatif pour la division
                         Endocrinologic and Metabolic Drugs de la FDA a voté
                         contre la recommandation à la FDA, d'approbation de
                         rimonabant, à cette date, pour la prise en charge de
                         l'obésité et du surpoids, avec facteurs de risque
                         associés
    -------------------------------------------------------------------------
    14 juin 2007         Sanofi Pasteur remporte un contrat pour modifier son
                         usine de production de vaccins contre la grippe aux
                         Etats-Unis afin de permettre la production de
                         vaccins contre des souches grippales pandémiques à
                         la demande du HHS
    -------------------------------------------------------------------------
    19 juin 2007         La U.S. District Court for the Southern District of
                         New York a confirmé la validité et l'opposabilité du
                         brevet américain 4.847.265 qui couvre le clopidogrel
                         bisulfate (principe actif de Plavix(R)). La
                         protection du brevet principal sur ce produit est
                         donc maintenue aux Etats-Unis jusqu'en novembre 2011
    -------------------------------------------------------------------------
    23 juin 2007         Présentation à l'ADA des résultats de deux nouvelles
                         études comparatives indiquant que Lantus(R)
                         (associée à la metformine et/ou à une sulfonylurée)
                         réduit de manière significative les taux d'acides
                         gras libres chez les patients atteints de diabète de
                         type 2
    -------------------------------------------------------------------------
    23 juin 2007         Présentation à l'ADA des résultats d'une
                         méta-analyse confirmant la supériorité de Lantus(R)
                         sur l'insuline NPH
    -------------------------------------------------------------------------
    24 juin 2007         Présentation à l'ADA des résultats d'une nouvelle
                         étude sur l'association d'Apidra(R) à l'insuline
                         Basale et à la Thérapie antidiabétique Orale
    -------------------------------------------------------------------------
    27 juin 2007         Annonce de l'obtention de la FDA d'une procédure de
                         revue prioritaire pour Taxotere(R) pour le
                         traitement du carcinome épidermoide avancé de la
                         tête et du cou préalablement à la radio-
                         himiothérapie et à la chirurgie
    -------------------------------------------------------------------------
    29 juin 2007         Annonce, que dans le cadre de la surveillance
                         continue de la tolérance du rimonabant, le CHMP de
                         l'Agence Européenne pour l'évaluation des
                         médicaments examine les données disponibles sur les
                         événements psychiatriques. Dans ce contexte sanofi-
                         aventis soumet au CHMP une mise à jour des données
                         de tolérance
    -------------------------------------------------------------------------
    29 juin 2007         Annonce de la décision du groupe de retirer le
                         dossier du rimonabant (New Drug Application) aux
                         Etats-Unis
    -------------------------------------------------------------------------
    4 juillet 2007       Annonce d'une revue prioritaire au Japon pour une
                         nouvelle indication de Plavix(R) dans le traitement
                         du syndrome coronarien aigu
    -------------------------------------------------------------------------
    8 juillet 2007       Présentation des résultats de l'étude EXCLAIM à
                         l'ISTH démontrant qu'un traitement prophylactique
                         prolongé par Lovenox(R) réduit plus efficacement le
                         risque d'événements thromboemboliques veineux chez
                         les patients à mobilité réduite souffrant d'une
                         affection médicale aigue
    -------------------------------------------------------------------------
    11 juillet 2007      Présentation des résultats de l'étude AMADEUS à
                         l'ISTH montrant qu'idraparinux était aussi efficace
                         que la warfarine, dans la prévention des accidents
                         vasculaires cérébraux et des embolies systémiques,
                         chez des patients atteints de fibrillation
                         auriculaire
    -------------------------------------------------------------------------
    19 juillet 2007      Annonce que le CHMP approuve la mise à jour de la
                         otice d'Acomplia(R) en Europe, et confirme le
                         rapport bénéfice-risque positif du produit sauf chez
                         les patients atteints de dépression sévère active
    -------------------------------------------------------------------------
    20 juillet 2007      Annonce par Sanofi pasteur de l'achèvement de la
                         construction d'une nouvelle usine de production de
                         vaccins contre la grippe qui fera plus que doubler
                         ses capacités de production aux Etats-Unis
    -------------------------------------------------------------------------
    31 juillet 2007      Annonce par sanofi-aventis de la reprise au Japon, à
                         effet premier janvier 2008, de 7 de ses produits
                         actuellement commercialisés par Chugai et Mitsubishi
    -------------------------------------------------------------------------


    Calendrier Financier
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    17 septembre 2007    Réunion Recherche & Développement
    -------------------------------------------------------------------------
    31 octobre 2007      Chiffre d'affaires et résultats du 3ème trimestre
                         2007
    -------------------------------------------------------------------------

    (1) cf Annexes 1 pour la définition des indicateurs financiers
    (2) cf Annexe 5
    (3) Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis
        sur la base du taux de change moyen de la période, soit au T2 2007
        1,348 contre 1,256 au T2 2006 et au H1 2007 1,329 contre 1,229 au
        H1 2006
    (4) Hors chiffre d'affaires d'Ambien IR aux Etats-Unis à partir d'avril
        et d'Eloxatine en Europe
    (5) Chiffre d'affaires comparable
    (6) le BNPA ajusté hors éléments particuliers était de 4,88 euros pour
        l'année 2006


    Annexes

    Sommaire des annexes
    -------------------------------------------------------------------------

    Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers

    Annexe 2 : Deuxième trimestre et premier semestre 2007: Chiffre
               d'affaires par produit

    Annexe 3 : Comptes consolidés ajustés du deuxième trimestre et du premier
               semestre 2007

    Annexe 4 : Compte de résultat consolidé et passage au compte de résultat
               consolidé ajusté pour le deuxième trimestre et le premier
               semestre 2007

    Annexe 5 : Evolution des éléments particuliers du compte de résultat
               ajusté

    Annexe 6 : Bilans consolidés simplifiés et tableau des flux de trésorerie
               simplifiés du premier semestre 2007


    Annexe 1 : Notes explicatives/ Indicateurs financiers
    -------------------------------------------------------------------------

    Chiffre d'affaires comparable

    Lorsqu'il est fait référence aux variations du chiffre d'affaires à
données comparables, cela signifie que l'impact des variations de taux de
change et des variations de périmètre (acquisitions ou cessions de
participations dans une société, acquisitions ou cessions de droits sur des
produits, changement de méthode de consolidation) a été exclu.
    L'impact des taux de change est éliminé en recalculant les ventes de
l'exercice précédent sur la base des taux de change utilisés pour l'exercice
considéré.
    L'effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes
de l'exercice antérieur de la manière suivante :

    - en ajoutant la partie des ventes provenant de l'entité ou des droits
      acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont
      été détenus sur l'exercice en cours ; cette portion des ventes est
      calculée sur la base des données historiques communiquées par le
      cédant,
    - de même, lorsqu'une entité ou des droits sur un produit sont cédés, les
      ventes pour la partie en question sur l'exercice antérieur sont
      éliminées,
    - lors de changement de méthode de consolidation, l'exercice antérieur
      est retraité selon la méthode de consolidation retenue pour l'exercice
      en cours.

    Tableaux de passage du chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2006 au
chiffre d'affaires comparable du deuxième trimestre 2006 et du chiffre
d'affaires du premier semestre 2006 au chiffre d'affaires comparable du
premier semestre 2006

    -------------------------------------------------------------------------
    Millions d'euros                                               T2 2006
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires T2 2006                                       7 081
    -------------------------------------------------------------------------
    Impact de changement de périmètre                                  (14)
    -------------------------------------------------------------------------
    Impact écart de conversion                                        (284)
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires comparable T2 2006                            6 783
    -------------------------------------------------------------------------


    -------------------------------------------------------------------------
    Millions d'euros                                               S1 2006
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires S1 2006                                      14 116
    -------------------------------------------------------------------------
    Impact de changement de périmètre                                  (30)
    -------------------------------------------------------------------------
    Impact écart de conversion                                        (592)
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires comparable S1 2006                           13 494
    -------------------------------------------------------------------------


    Présence mondiale d'un produit

    La présence mondiale d'un produit correspond au chiffre d'affaires
comptabilisé par sanofi-aventis, diminué des ventes de produits aux
partenaires, et augmenté des ventes non consolidées réalisées par nos
partenaires au sein des accords avec Bristol-Myers Squibb sur
Plavix(R)/Iscover(R) (clopidogrel) et Aprovel(R)/Avapro(R)/Karvea(R)
(irbésartan), telles qu'elles nous ont été communiquées par notre partenaire.

    Résultat opérationnel courant

    Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant
restructuration, dépréciation des immobilisations corporelles et
incorporelles, résultats de cessions, litiges.

    Le résultat net ajusté

    Il est établi à partir du résultat net consolidé - part Groupe corrigé des
impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions liées à la
méthode dite de l'acquisition à la juste valeur et des charges d'intégration
et de restructuration liées aux acquisitions. Sanofi-aventis estime que
l'élimination de ces impacts au résultat permet de mieux rendre compte de la
performance économique du nouveau Groupe.
    Les impacts significatifs de la comptabilisation d'acquisitions,
principalement d'Aventis, par Sanofi-aventis liés à la méthode dite de
l'acquisition à la juste valeur sont les suivants :

    - Charges liées à la réévaluation des stocks, nettes d'impôt ;
    - Charges d'amortissement/dépréciation générées par la réévaluation des
      immobilisations incorporelles, nettes d'impôt ;
    - Dépréciation éventuelle d'écart d'acquisition.

    Sanofi-aventis exclut également du résultat net ajusté les coûts
d'intégration et de restructuration nets d'impôt dans la mesure où ils sont
spécifiques à l'acquisition d'Aventis par Sanofi-aventis.

    -------------------------------------------------------------------------
                                               T2 2007
                                     T2 2007   Comptes
                                     Comptes     conso-            S1 2007
                                       conso-    lidés   S1 2007   Comptes
                                       lidés   ajustés   Comptes     conso-
                                        (non      (non     conso-    lidés
    Millions d'euros                 audités)  audités)    lidés   ajustés
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires                 6 939     6 939    14 116    14 116
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat net part du Groupe        1 128     1 678     2 665     3 795
    -------------------------------------------------------------------------
    BNPA (non dilué)                    0,83      1,24      1,97      2,81
    -------------------------------------------------------------------------


    Annexe 2 : Deuxième trimestre et premier semestre 2007 :
               Chiffre d'affaires par produit

    Deuxième trimestre 2007 : Chiffre d'affaires par produit :

    -------------------------------------------------------------------------
                                                           CA T2
                                                            2006     CA T2
                                                 CA T2     compa-     2006
    Millions d'euros                              2007     rable    Publié
    -------------------------------------------------------------------------
    Lovenox(R)                                     671       581       614
    -------------------------------------------------------------------------
    Plavix(R)                                      632       561       565
    -------------------------------------------------------------------------
    Lantus(R)                                      503       399       421
    -------------------------------------------------------------------------
    Taxotere(R)                                    474       435       456
    -------------------------------------------------------------------------
    Stilnox(R)/Ambien(R)/Ambien CR(TM)             252       433       467
    -------------------------------------------------------------------------
    Eloxatine(R)                                   380       423       445
    -------------------------------------------------------------------------
    Copaxone(R)                                    307       255       271
    -------------------------------------------------------------------------
    Aprovel(R)                                     272       247       250
    -------------------------------------------------------------------------
    Allegra(R)                                     198       174       189
    -------------------------------------------------------------------------
    Tritace(R)                                     167       241       248
    -------------------------------------------------------------------------
    Amaryl(R)                                      103       113       119
    -------------------------------------------------------------------------
    Xatral(R)                                       85        90        92
    -------------------------------------------------------------------------
    Nasacort(R)                                     87        73        78
    -------------------------------------------------------------------------
    Actonel(R)                                      82        90        91
    -------------------------------------------------------------------------
    Depakine(R)                                     81        75        76
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL                                        4 294     4 190     4 382
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres Produits                              2 026     2 054     2 131
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL CA Pharma                              6 320     6 244     6 513
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins                                        619       539       568
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL Chiffre d'Affaires                     6 939     6 783     7 081
    -------------------------------------------------------------------------


    Premier semestre 2007 : Chiffre d'affaires par produit :

    -------------------------------------------------------------------------
                                                           CA S1
                                                            2006     CA S1
                                                 CA S1     compa-     2006
    Millions d'euros                              2007     rable    Publié
    -------------------------------------------------------------------------
    Lovenox(R)                                   1 305     1 167     1 238
    -------------------------------------------------------------------------
    Plavix(R)                                    1 201     1 136     1 145
    -------------------------------------------------------------------------
    Lantus(R)                                      961       759       803
    -------------------------------------------------------------------------
    Taxotere(R)                                    923       843       886
    -------------------------------------------------------------------------
    Stilnox(R)/Ambien(R)/Ambien CR(TM)             858       839       908
    -------------------------------------------------------------------------
    Eloxatine(R)                                   773       829       874
    -------------------------------------------------------------------------
    Copaxone(R)                                    596       501       534
    -------------------------------------------------------------------------
    Aprovel(R)                                     536       492       498
    -------------------------------------------------------------------------
    Allegra(R)                                     399       339       369
    -------------------------------------------------------------------------
    Tritace(R)                                     378       466       483
    -------------------------------------------------------------------------
    Amaryl(R)                                      197       229       240
    -------------------------------------------------------------------------
    Xatral(R)                                      167       181       186
    -------------------------------------------------------------------------
    Nasacort(R)                                    166       138       149
    -------------------------------------------------------------------------
    Actonel(R)                                     160       177       180
    -------------------------------------------------------------------------
    Depakine(R)                                    157       151       154
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL                                        8 777     8 247     8 647
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres Produits                              4 153     4 219     4 389
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL CA Pharma                             12 930    12 466    13 036
    -------------------------------------------------------------------------
    Vaccins                                      1 186     1 028     1 080
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL Chiffre d'Affaires                    14 116    13 494    14 116
    -------------------------------------------------------------------------


    Annexe 3 : Comptes consolidés ajustés du deuxième trimestre et du premier
               semestre 2007

    Deuxième trimestre de l'exercice 2007 : Comptes consolidés ajustés (non
                                            audités)

    -------------------------------------------------------------------------
                           T2 2007             T2 2006
                         Compte de           Compte de
                          résultat            résultat
                         consolidé           consolidé
                            ajusté              ajusté
                              (non      En %      (non      En %
    Millions d'euros        audité)    Du CA    audité)    Du CA     Var %
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires       6 939     100,0%    7 081     100,0%     -2,0%
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres revenus           291       4,2%      358       5,1%    -18,7%
    -------------------------------------------------------------------------
      Coût des ventes       (1 840)    (26,5%)  (1 891)    (26,7%)    -2,7%
    -------------------------------------------------------------------------
    Marge brute              5 390      77,7%    5 548      78,4%     -2,8%
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais de Recherche
       & Développement      (1 101)    (15,9%)  (1 098)    (15,5%)    +0,3%
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais commerciaux
       et généraux          (1 931)    (27,8%)  (2 011)    (28,4%)    -4,0%
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres produits
       d'exploitation           87         -        81         -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres charges
       d'exploitation          (82)        -       (32)        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Amortissement des
       incorporels             (34)        -       (33)        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel
     courant(*)              2 329      33,6%    2 455      34,7%     -5,1%
    -------------------------------------------------------------------------
      Coûts de
       restructuration         (28)        -         -         -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Dépréciation des
       immobilisations
       corporelles et
       incorporelles             -         -         -         -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Résultats de cessions,
       litiges                   -         -       (13)        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel    2 301      33,2%    2 442      34,5%     -5,8%
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges financières      (87)        -      (171)        -     -49,1%
    -------------------------------------------------------------------------
      Produits financiers       48         -       108         -     -55,6%
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat avant
     impôts / SME            2 262      32,6%    2 379      33,6%     -4,9%
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges d'impôts        (695)    (10,0%)    (707)    (10,0%)    -1,7%
    -------------------------------------------------------------------------
      Taux d'impôt            30,7%        -      29,7%        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Quote-part du
       résultat net des
       SME                     210         -       212         -      -0,9%
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat net de
     l'ensemble consolidé    1 777      25,6%    1 884      26,6%     -5,7%
    -------------------------------------------------------------------------
      Dont part des
       minoritaires             99         -        93         -      +6,5%
    -------------------------------------------------------------------------
    Dont résultat net -
     part du Groupe          1 678      24,2%    1 791      25,3%     -6,3%
    -------------------------------------------------------------------------
      Nombre moyen
      d'actions en
      circulation
      (millions)           1 351,9             1 346,0
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net
     par action -
     (en euros)               1,24                1,33                -6,8%
    -------------------------------------------------------------------------

    (*) Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des
        immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions,
        litiges.


    Premier semestre de l'exercice 2007 : Comptes consolidés ajustés

    -------------------------------------------------------------------------
                           S1 2007             S1 2006
                         Compte de           Compte de
                          résultat            résultat
                         consolidé      En % consolidé      En %
    Millions d'euros        ajusté     Du CA    ajusté     Du CA     Var %
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires      14 116     100,0%   14 116     100,0%      0,0%
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres revenus           547       3,9%      647       4,6%    -15,5%
    -------------------------------------------------------------------------
      Coût des ventes       (3 704)    (26,3%)  (3 758)    (26,6%)    -1,4%
    -------------------------------------------------------------------------
    Marge brute             10 959      77,6%   11 005      78,0%     -0,4%
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais de Recherche
       & Développement      (2 182)    (15,5%)  (2 144)    (15,2%)    +1,8%
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais commerciaux
       et généraux          (3 804)    (26,9%)  (4 061)    (28,8%)    -6,3%
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres produits
       d'exploitation          278         -       200         -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres charges
       d'exploitation         (136)        -       (60)        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Amortissement des
       incorporels             (67)        -       (66)        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel
     courant(*)              5 048      35,8%    4 874      34,5%     +3,6%
    -------------------------------------------------------------------------
      Coûts de
       restructuration         (50)        -         -         -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Dépréciation des
       immobilisations
       corporelles et
       incorporelles             -         -        (1)        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Résultats de
       cessions, litiges         -         -       520         -         -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel    4 998      35,4%    5 393      38,2%     -7,3%
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges financières     (170)        -      (280)        -     -39,3%
    -------------------------------------------------------------------------
      Produits financiers       99         -       187         -     -47,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat avant
     impôts / SME            4 927      34,9%    5 300      37,5%     -7,0%
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges d'impôts      (1 290)     (9,1%)  (1 539)    (10,9%)   -16,2%
    -------------------------------------------------------------------------
      Taux d'impôt            26,2%        -      29,0%        -         -
    -------------------------------------------------------------------------
      Quote-part du
       résultat net des
       SME                     369         -       393         -      -6,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat net de
     l'ensemble consolidé    4 006      28,4%    4 154      29,4%     -3,6%
    -------------------------------------------------------------------------
      Dont part des
       minoritaires            211         -       190         -     +11,1%
    -------------------------------------------------------------------------
    Dont résultat net -
     part du Groupe          3 795      26,9%    3 964      28,1%     -4,3%
    -------------------------------------------------------------------------
      Nombre moyen
       d'actions en
       circulation
       (millions)          1 351,5             1 345,2
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net par
     action - (en euros)      2,81                2,95                -4,7%
    -------------------------------------------------------------------------

    (*) Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des
        immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions,
        litiges.


    Annexe 4 : Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat
               consolidé ajusté pour le deuxième trimestre et le premier
               semestre 2007

    Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé
    ajusté pour le deuxième trimestre 2007

    Les ajustements réalisés dans les comptes correspondent à l'élimination
des impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions,
principalement d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition à la juste
valeur, soit un total de 550 millions d'euros après impôts différés,
élimination n'ayant aucun impact sur la trésorerie du Groupe.

    -------------------------------------------------------------------------
                                                                   T2 2007
                                                                 Consolidé
                                               T2 2007              ajusté
                                             Consolidé    Ajuste-     (non
    Millions d'euros                       (non audité)    ments    audité)
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires                           6 939               6 939
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres revenus                               291                 291
    -------------------------------------------------------------------------
      Coût des ventes                           (1 840)             (1 840)
    -------------------------------------------------------------------------
    Marge brute                                  5 390               5 390
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais de Recherche & Développement        (1 101)             (1 101)
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais commerciaux et généraux             (1 931)             (1 931)
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres produits d'exploitation                87                  87
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres charges d'exploitation                (82)                (82)
    -------------------------------------------------------------------------
      Amortissement des incorporels               (914)      880(a)    (34)
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel courant(*)             1 449       880     2 329
    -------------------------------------------------------------------------
      Coûts de restructuration                     (28)                (28)
    -------------------------------------------------------------------------
      Dépréciation des immobilisations
       corporelles et incorporelles                  5        (5)(b)     -
    -------------------------------------------------------------------------
      Résultats de cessions, litiges                 -                   -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel                        1 426       875     2 301
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges financières                          (87)                (87)
    -------------------------------------------------------------------------
      Produits financiers                           48                  48
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat avant impôts / SME                  1 387       875     2 262
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges d'impôts                            (373)     (322)(c)  (695)
    -------------------------------------------------------------------------
      Quote-part du résultat net des SME           213        (3)(d)   210
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat net de l'ensemble consolidé         1 227       550     1 777
    -------------------------------------------------------------------------
      Dont part des actionnaires minoritaires       99                  99
    -------------------------------------------------------------------------
    Dont résultat net - Part du Groupe           1 128       550     1 678
    -------------------------------------------------------------------------
      Nombre moyen d'actions en circulation
       (millions)                              1 351,9             1 351,9
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net par action (en euros)            0,83      0,41      1,24
    -------------------------------------------------------------------------

    (*) Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des
        immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cessions,
        litiges.


    Les impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions,
principalement d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition à la juste
valeur, sur le compte de résultat consolidé du deuxième trimestre 2007 sont
les suivants :

    a) Une charge d'amortissement des immobilisations incorporelles de
       880 millions d'euros. Cet ajustement n'a aucun impact sur la
       trésorerie du Groupe.

    b) Une reprise de dépréciation de 5 millions d'euros. Cet ajustement n'a
       aucun impact sur la trésorerie du Groupe.

    c) Des impôts différés pour un montant de 322 millions d'euros générés
       principalement par la charge d'amortissement des immobilisations
       incorporelles de 880 millions d'euros. Cet ajustement n'a aucun impact
       sur la trésorerie du Groupe.

    d) Au niveau de la contribution des sociétés mises en équivalence, un
       produit de 3 millions d'euros correspondant à l'amortissement des
       immobilisations incorporelles net d'impôt. Cet ajustement n'a aucun
       impact sur la trésorerie du Groupe.


    Passage du compte de résultat consolidé au compte de résultat consolidé
    ajusté pour le premier semestre 2007

    Les ajustements réalisés dans les comptes correspondent à l'élimination
des impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions,
principalement d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition à la juste
valeur, soit un total de 1 130 millions d'euros après impôts différés,
élimination n'ayant aucun impact sur la trésorerie du Groupe

    -------------------------------------------------------------------------
                                                                   S1 2007
                                                                     Conso-
                                               S1 2007    Ajuste-     lidé
    Millions d'euros                         Consolidé     ments    ajusté
    -------------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires                          14 116              14 116
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres revenus                               547                 547
    -------------------------------------------------------------------------
      Coût des ventes                           (3 704)             (3 704)
    -------------------------------------------------------------------------
    Marge brute                                 10 959              10 959
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais de Recherche & Développement        (2 182)             (2 182)
    -------------------------------------------------------------------------
      Frais commerciaux et généraux             (3 804)             (3 804)
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres produits d'exploitation               278                 278
    -------------------------------------------------------------------------
      Autres charges d'exploitation               (136)               (136)
    -------------------------------------------------------------------------
      Amortissement des incorporels             (1 833)    1 766(a)    (67)
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel courant(*)             3 282     1 766     5 048
    -------------------------------------------------------------------------
      Coûts de restructuration                     (50)                (50)
    -------------------------------------------------------------------------
      Dépréciation des immobilisations
       corporelles et incorporelles                  5        (5)(b)     -
    -------------------------------------------------------------------------
      Résultats de cessions, litiges                 -                   -
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat opérationnel                        3 237     1 761     4 998
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges financières                         (170)               (170)
    -------------------------------------------------------------------------
      Produits financiers                           99                  99
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat avant impôts / SME                  3 166     1 761     4 927
    -------------------------------------------------------------------------
      Charges d'impôts                            (641)     (649)(c)(1 290)
    -------------------------------------------------------------------------
      Quote-part du résultat net des SME           351        18(d)    369
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat net de l'ensemble consolidé         2 876     1 130     4 006
    -------------------------------------------------------------------------
      Dont part des actionnaires minoritaires      211                 211
    -------------------------------------------------------------------------
    Dont résultat net - Part du Groupe           2 665     1 130     3 795
    -------------------------------------------------------------------------
      Nombre moyen d'actions en circulation
       (millions)                              1 351,5             1 351,5
    -------------------------------------------------------------------------
    Bénéfice net par action (en euros)            1,97      0,84      2,81
    -------------------------------------------------------------------------

    (*) Résultat opérationnel avant restructuration, dépréciation des
        immobilisations corporelles et incorporelles, résultats de cession,
        litiges


    Les impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions,
principalement d'Aventis, selon la méthode dite de l'acquisition à la juste
valeur, sur le compte de résultat consolidé du premier semestre 2007 sont les
suivants :

    a) Une charge d'amortissement des immobilisations incorporelles de
       1 766 millions d'euros. Cet ajustement n'a aucun impact sur la
       trésorerie du Groupe.

    b) Une reprise de charge de dépréciation de 5 millions d'euros. Cet
       ajustement n'a aucun impact sur la trésorerie du Groupe.

    c) Des impôts différés pour un montant de 649 millions d'euros générés
       principalement par la charge d'amortissement des immobilisations
       incorporelles de 1 766 millions d'euros. Cet ajustement n'a aucun
       impact sur la trésorerie du Groupe.

    d) Au niveau de la contribution des sociétés mises en équivalence, une
       charge de 18 millions d'euros correspondant à l'amortissement des
       immobilisations incorporelles net d'impôt. Cet ajustement n'a aucun
       impact sur la trésorerie du Groupe.


    Annexe 5 : Evolution des éléments particuliers après impôts du compte de
               résultat ajusté
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    Millions d'euros                 T2 2007   T2 2006   S1 2007   S1 2006
    -------------------------------------------------------------------------
    Coûts de restructuration             (20)        -       (35)        -
    -------------------------------------------------------------------------
    Plus ou moins values de
     cessions                                        1                 447(3)
    -------------------------------------------------------------------------
    Provisions sur instruments
     financiers, litiges, contrôles
     fiscaux et divers                   (42)(1)    (7)      181(2)     13
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL après impôts                   (62)       (6)      146       460
    -------------------------------------------------------------------------

    (1) Harmonisation des régimes de prévoyance et de santé des retraités du
        groupe.

    (2) Dont :
          - Risques fiscaux/résolution de litiges fiscaux : 223 millions
            d'euros
          - Harmonisation des régimes de prévoyance et de santé (retraités) :
            (42) millions d'euros

    (3) Dont :
          - Exubera(R) : 384 millions d'euros
          - Nutrition animale : 31 millions d'euros


    Annexe 6 : Bilans consolidés simplifiés et tableau des flux de trésorerie
               simplifiés de sanofi-aventis
    -------------------------------------------------------------------------

    Les comptes semestriels consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par
les commissaires aux comptes selon les normes professionnelles applicables en
France

    Tableau des flux de trésorerie simplifiés

    -------------------------------------------------------------------------
    En millions d'euros                                  S1 2007   S1 2006
    -------------------------------------------------------------------------
    Résultat net ajusté                                    3 795     3 964
    -------------------------------------------------------------------------
    Amortissements et dépréciations des
     immobilisations corporelles et incorporelles            518       518
    -------------------------------------------------------------------------
    Impact des coûts de restructurations, net d'impôt          -       (21)
    -------------------------------------------------------------------------
    Plus ou moins values sur cessions d'actifs nettes
     d'impôts                                                (37)     (462)
    -------------------------------------------------------------------------
    Divers                                                   (67)       41
    -------------------------------------------------------------------------
    Marge brute d'autofinancement                          4 209     4 040
    -------------------------------------------------------------------------
    Variation du fond de roulement                        (1 163)   (1 076)
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux activités
     opérationnelles                                       3 046     2 964
    -------------------------------------------------------------------------
    Acquisitions d'immobilisations corporelles et
     incorporelles                                          (694)     (631)
    -------------------------------------------------------------------------
    Acquisitions de titres consolidés nettes de la
     trésorerie acquise                                     (198)     (497)
    -------------------------------------------------------------------------
    Produits de cessions d'immobilisations corporelles
     et incorporelles                                        295     1 203
    -------------------------------------------------------------------------
    Autres                                                    13         -
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie liés aux activités
     d'investissement                                       (584)       75
    -------------------------------------------------------------------------
    Augmentation de capital sanofi-aventis                   104       155
    -------------------------------------------------------------------------
    Produits de cessions d'actions propres liés aux
     options d'achat                                          17        35
    -------------------------------------------------------------------------
    Dividendes                                             (2371)   (2 050)
    -------------------------------------------------------------------------
    Divers                                                     -       (39)
    -------------------------------------------------------------------------
    Variation de la dette nette                              212     1 140
    -------------------------------------------------------------------------


    Bilans consolidés simplifiés de sanofi-aventis

    En millions d'euros
    -------------------------------------------------------------------------
    ACTIF           30/06/07  31/12/06            PASSIF  30/06/07  31/12/06
    -------------------------------------------------------------------------
    Immobilisa-                         Capitaux
     tions                               Propres-
     corporelles       6 369     6 219   Part du Groupe     46 021    45 600
    -------------------------------------------------------------------------
    Immobilisa-
     tions
     incorporelles
     (y compris
     écart d'acqui-                      Intérêts
     sition)          49 768    52 210    minoritaires          89       220
    -------------------------------------------------------------------------
    Actifs
     financiers
     non courants,                       Total des
     SME et impôts                        capitaux
     différés          6 516     7 174    propres           46 110    45 820
    -------------------------------------------------------------------------
                                         Emprunt à long
                                          terme -partie
                                          à +1 an            4 183     4 499
    -------------------------------------------------------------------------
                                         Provisions et
    Actif non                             autres passifs
     courant          62 653    65 603    non courants       6 560     7 920
    -------------------------------------------------------------------------
                                         Impôts différés     8 443     9 246
    -------------------------------------------------------------------------
    Stocks,
     clients et
     Actifs
     financiers                          Passif
     courants         11 336    11 007    non courant       19 186    21 665
    -------------------------------------------------------------------------
    Disponibi-
     lités,
     placements et                       Fournisseurs et
     dépôts à                             autres passifs
     court terme       1 083     1 153    courants           7 297     7 833
    -------------------------------------------------------------------------
                                         Emprunt à court
                                          terme et part
                                          à court terme
                                          de la dette à
                                          long terme         2 479     2 445
    -------------------------------------------------------------------------
    Actif courant     12 419    12 160   Passif courant      9 776    10 278
    -------------------------------------------------------------------------
    Total de l'ACTIF  75 072    77 763   Total du PASSIF    75 072    77 763
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    RAPPEL

    8h00 - WEBCAST ET CONFERENCE
    TELEPHONIQUE (en anglais)     Les chiffre d'affaires et résultats du
                                  1er semestre 2007 seront commentés
                                  aujourd'hui par M. Hanspeter Spek, Vice-
                                  président Exécutif, Opérations
                                  Pharmaceutiques, M. Jean-Claude Leroy,
                                  Vice- président Exécutif, Finance et
                                  Juridique. La présentation sera diffusée
                                  sur internet http://www.sanofi-aventis.com.
                                  Elle sera suivie d'une session de
                                  questions/ réponses.

    NUMEROS D'APPEL               La conférence téléphonique sera également
                                  disponible en composant les numéros
                                  suivants :

                                  France        +33 (0) 1 70 99 42 99
                                  UK            +44 (0) 207 806 1967
                                  USA           +1 718 354 1387

    REDIFFUSION ET REECOUTE       Disponible en ligne sur internet
                                  http://www.sanofi-aventis.com ainsi qu'à
                                  partir des numéros de réécoute suivants
                                  (jusqu'au 15 août 2007 minuit) :

                                  France        +33 (0) 1 71 23 02 48
                                  UK            +44 (0) 207 806 1970
                                  USA           +1 718 354 1112
                                  Code d'accès  8147224#
    




Renseignements :

Renseignements: Michel Labie, Senior Vice-Président, Communication
Groupe; Jean-Marc Podvin, Directeur des Relations Presse, + 33 1 53 77 42 23,
media-relations@sanofi-aventis.com; Salah Mahyaoui, Directeur de la
Communication Produits, + 33 1 53 77 40 31; www.sanofi-aventis.com

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SANOFI-AVENTIS

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