IsoTis communique ses résultats du deuxième trimestre 2007 et recommande à ses actionnaires d'accepter la fusion avec Integra LifeSciences



    IRVINE, CA, le 7 août /CNW/ - IsoTis, Inc (ISOT au Nasdaq), société
spécialisée en orthobiologie, a communiqué aujourd'hui ses résultats pour les
deuxième trimestre et semestre terminés le 30 juin 2007. Les revenus de
produits, qui ont atteint 10,4 M$ au deuxième trimestre 2007, ont reculé de
4 % par rapport à 10,8 M$ au deuxième trimestre 2006. Pour le premier semestre
2007, les revenus de produits se sont élevés à 20,3 M$, soit 1 % de moins
qu'en 2006, alors qu'ils s'établissaient à 20,5 M$. Les produits
d'exploitation totaux, y compris les produits liés au transfert des droits de
propriété intellectuelle d'IsoTis sur PolyActive à OctoPlus (OCTO à
l'Euronext) et la prorogation de son entente de vente sous la marque du
distributeur avec AlloSource, se sont élevés à 14,6 M$ pour le deuxième
trimestre 2007 et à 24,5 M$ pour le premier semestre 2007.

    Analyse des produits d'exploitation

    Parmi les principaux circuits de distribution d'IsoTis, mentionnons son
réseau américain d'agents indépendants et son réseau de distributeurs
internationaux. Le reste de ses produits d'exploitation est lié à des ententes
de vente sous la marque du distributeur et à des produits comptabilisés
d'avance. Au deuxième trimestre 2007, les produits d'exploitation tirés du
réseau américain ont reculé de 3 %, se fixant à 6,1 M$, comparativement à
6,3 M$ au deuxième trimestre 2006, tandis qu'ils ont progressé de 1% au
premier semestre 2007 et atteint 12,6 M$, par rapport à 12,4 M$ pour le
premier semestre 2006. Au deuxième trimestre 2007, les produits d'exploitation
internationaux ont progressé de 20 % à 3 M$, comparativement à 2,5 M$ au
deuxième trimestre 2006, alors que, pour le premier semestre 2007, ils ont crû
de 3 %, s'établissant à 5,1 M$, par rapport à 5 M$ pour le premier semestre
2006.

    Comparaison des résultats et position de trésorerie

    Pour le deuxième trimestre 2007, le bénéfice d'exploitation s'est établi
à 0,3 M$, comparativement à une perte d'exploitation de 2,1 M$ pour le
deuxième trimestre 2006. Pour le premier semestre 2007, la perte
d'exploitation a atteint 5,3 M$, contre 4,6 M$ au premier semestre 2006.
    En raison de l'incidence des produits divers enregistrés au deuxième
trimestre 2007 liés au transfert de nos droits de propriété intellectuelle sur
PolyActive et à la prorogation de notre entente de vente sous la marque du
distributeur avec AlloSource, le résultat net pour le deuxième trimestre 2007
a consisté en un profit de 37 000 $, alors que pour le premier semestre 2007,
nous avons essuyé une perte nette de 5 M$.
    Au 30 juin 2007, la trésorerie et les équivalents et l'encaisse affectée
d'IsoTis totalisaient 14,4 M$.

    Recommandation en faveur de l'acceptation des modalités de la fusion avec
    Integra Lifesciences

    Plus tôt aujourd'hui, IsoTis a annoncé une entente définitive portant sur
la fusion avec Integra LifeSciences Holdings Corporation (IART au Nasdaq)
("Integra") au moyen d'une opération au comptant. La société croit que cette
fusion stratégique, approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration
d'IsoTis, donnera naissance à un chef de file mondial dans le domaine de la
médecine régénérative. L'opération devrait être conclue au quatrième trimestre
civil 2007.
    En vertu des modalités de l'entente de fusion, les actionnaires d'IsoTis
recevront 7,25 $ en espèces pour chacune des actions ordinaires d'IsoTis
qu'ils détiennent. La contrepartie totale de l'opération s'élève à quelque
51 M$, en plus de la dette prise en charge à la clôture.
    Tel qu'il a été indiqué plus tôt cette année, IsoTis a amorcé une
opération de financement de ses activités en déposant, le 29 janvier 2007, une
déclaration d'enregistrement sur formulaire S-1 en vue d'un éventuel appel
public à l'épargne. Cette déclaration d'enregistrement a par la suite été
retirée en raison d'un retard lié à l'approbation de sa demande 510(k) auprès
de la FDA et portant sur ses produits Accell. La société s'est ensuite tournée
vers les marchés privés aux fins de financement. Elle a ainsi réussi à obtenir
une facilité de crédit de 20 M$ auprès de Merrill Lynch Capital et Silicon
Valley Bank le 30 mai 2007, laquelle facilité de crédit stipule que la société
doit réunir un produit net de 18,6 M$ en nouveaux capitaux propres d'ici le
31 août 2007 ou rembourser 7,5 M$ à Merrill Lynch d'ici le 1er septembre 2007.
IsoTis n'a pas été en mesure d'obtenir un tel financement à des conditions que
le conseil d'administration juge acceptables pour les actionnaires.
    Sans autre financement, la société ne pourra financer ses activités après
octobre 2007. Par conséquent, la société et ses conseillers ont sollicité
d'éventuels partenaires stratégiques, ce qui a mené à l'annonce d'aujourd'hui.
L'opération est subordonnée à l'obtention de l'approbation des détenteurs de
plus de 50 % des actions ordinaires en circulation d'IsoTis lors de
l'assemblée générale extraordinaire qui aura lieu plus tard cette année, de
même qu'à d'autres conditions de clôture et approbations. L'opération devrait
prendre fin au quatrième trimestre civil de 2007. Le conseil d'administration
a unanimement approuvé l'entente et le plan de fusion avec Integra et
recommande unanimement aux actionnaires d'IsoTis de voter en faveur de
l'approbation et de l'adoption de l'entente.
    Pieter Wolters, président et chef de la direction d'IsoTis, a affirmé :
"Vu les défis que nous avons dû surmonter au cours des derniers trimestres,
nous sommes heureux d'avoir pu maintenir les ventes de nos produits Accell
sensiblement aux mêmes niveaux qu'aux périodes comparables de l'année
dernière. Tel qu'indiqué plus tôt, la FDA des Etats-Unis a repris l'examen de
notre demande Accell 510(k) et nous croyons qu'une décision sera rendue au
cours des prochaines semaines.
    "Nos employés et partenaires ont réussi à faire d'IsoTis l'une des plus
grandes sociétés spécialisées en orthobiologie de l'heure. Nous sommes fiers
de nos plateformes novatrices de produits et de technologies, de même que de
nos circuits de distribution établis aux Etats-Unis et à l'étranger. Nous
n'avons pas été en mesure de réunir les fonds nécessaires pour appuyer la
poursuite de notre croissance en regard des délais prescrits et des fonds
disponibles après le délai d'approbation réglementaire. Le temps requis pour
atteindre le seuil de rentabilité en tant que société autonome nécessiterait
un apport de capitaux important, montant que nous n'avons pas été en mesure
d'obtenir à des conditions acceptables."
    "Au fil des ans, nous avons suivi avec intérêt l'ascension d'Integra.
Lors des discussions avec l'équipe d'Integra précédant l'annonce
d'aujourd'hui, nous avons été impressionnés par les capacités et l'intégrité
des membres de sa direction. Nous sommes persuadés que la nouvelle direction
et le soutien des ressources d'Integra permettront à nos produits, à nos
plateformes technologiques et à nos employés de retrouver leur dynamisme et de
poursuivre la croissance amorcée en 2004."
    "Nous croyons que cette opération représente une juste valeur pour nos
actionnaires. Quant aux autres parties intéressées, l'opération permet à la
fois à IsoTis et à Integra d'atteindre leur but commun, à savoir améliorer le
résultat pour le patient de façon novatrice et rentable. Nous sommes emballés
par les avantages que cette fusion de chefs de file aura pour nos employés,
nos médecins et leurs patients, ainsi que pour nos partenaires commerciaux.
Par conséquent, c'est à l'unanimité que le conseil d'administration recommande
aux actionnaires d'IsoTis de voter en faveur de l'approbation et de l'adoption
de l'entente."

    Conférence téléphonique

    IsoTis tiendra une conférence téléphonique pour commenter ces résultats
aujourd'hui, le 7 août 2007, à 16 h, HNE (13 h HNP, et 22 h HEC). Le numéro à
composer aux Etats-Unis est le 1-866-966-5335 (numéro sans frais); au
Royaume-Uni, le +44-20-3023-4442; en Europe continentale, le +41-22-592-7103;
aucun mot de passe n'est requis. Un enregistrement numérique sera disponible
pendant 24 heures à compter de 20 h, le 7 août. Pour y accéder, veuillez
composer le 1-866-583-1035 (Etats-Unis); +41-22-580-3314 (Europe); numéro
d'identification : 573240 (suivi du carré). Il est possible d'écouter en
direct la conférence téléphonique en se rendant à la section Investors
(Investisseurs) du site Web d'IsoTis situé à l'adresse suivante:
www.isotis.com. Veuillez y accéder 15 minutes avant le début de la conférence
pour vous inscrire, ainsi que pour télécharger et installer le logiciel audio
nécessaire.

    IsoTis

    Spécialisée en orthobiologie, IsoTis met au point, fabrique et
commercialise des produits exclusifs pour le traitement des maladies et des
troubles de l'appareil locomoteur. Les produits actuels d'IsoTis sont des
substituts pour greffe osseuse qui favorisent la régénération du tissu osseux
et qui permettent la réparation d'anomalies d'origine naturelle, traumatique
ou chirurgicale courantes en orthopédie, comme la fusion des vertèbres.
L'activité commerciale actuelle d'IsoTis est mise en valeur par sa gamme de
produits Accell, qui, selon la société, constituera la prochaine génération de
substituts pour greffe osseuse.

    Certaines déclarations du présent communiqué constituent des "énoncés
prospectifs", au sens de l'article 21E de la Securities Exchange Act of 1934,
dans sa version modifiée. Les énoncés prospectifs portent notamment sur les
prévisions et les attentes de la direction, notamment quant aux activités, aux
stratégies, aux perspectives, au rendement et à la situation financière de la
société, ainsi qu'à l'acquisition projetée d'IsoTis par Integra. L'emploi de
mots et d'expressions comme "stratégie", "prévoir", "planifier", "anticiper",
"fera", "croire", "continuer", "estimer", "avoir l'intention de", "projeter",
"objectifs", "cibles", "pourrait" ainsi que des termes d'acception similaire
permet de désigner les énoncés prospectifs. On peut en outre reconnaître les
énoncés prospectifs au fait qu'ils ne font pas strictement référence à des
événements rétrospectifs ou actuels. Ces énoncés sont fondés uniquement sur
les attentes actuelles de la direction d'IsoTis. Il est recommandé de ne pas
se fier indûment à ces énoncés prospectifs car, de par leur nature, ils sont
assujettis à des risques connus et inconnus ainsi qu'à des facteurs sur
lesquels IsoTis n'a aucun contrôle. Les résultats réels pourraient différer
considérablement des prévisions actuelles en raison d'un certain nombre de
facteurs et d'incertitudes ayant une incidence sur les activités d'IsoTis,
notamment les facteurs suivants, ainsi que d'autres facteurs décrits de temps
à autre dans les rapports déposés par IsoTis auprès de la SEC : les incidences
des conditions liées à la conjoncture, au crédit et aux marchés des capitaux
sur l'économie en général et sur les entreprises spécialisées dans les
appareils médicaux et les soins de santé en particulier; l'obligation, pour la
société, de réunir des capitaux additionnels pour poursuivre ses activités;
l'environnement concurrentiel au chapitre des ventes et de la
commercialisation; le lancement opportun et le succès des essais cliniques
ainsi que des projets de recherche; les retards liés à l'obtention des
autorisations auprès de la FDA des Etats-Unis ou d'autres organismes de
réglementation (EMEA, CE, notamment), y compris le risque que la FDA conclue
que nos produits Accell Putty et Accell TBM ne sont pas du tissu humain ou des
appareils médicaux de classe II, que la société soit dans l'impossibilité
d'obtenir l'autorisation 510(k) pour ses produits Accell, que la FDA exige que
la société obtienne une autorisation préalable à la mise en marché pour ses
produits Accell avant d'en poursuivre la commercialisation, que la FDA exige
que la société lui fournisse des données cliniques additionnelles venant
appuyer l'approbation ou l'autorisation pour ses produits, que la FDA impose
des mesures de conformité à la société pour la commercialisation de ses
produits, telles que l'imposition d'amendes et d'injonctions ou bien le rappel
des produits Accell par la société, l'acceptation des produits IsoTis sur le
marché; l'efficacité des réseaux de distribution de la société; la mise au
point de traitements et de technologies par la concurrence; les modalités des
alliances stratégiques futures; les modifications sur le plan des lois (y
compris une hausse des taux d'imposition), de la réglementation ou des normes
comptables, les relations entre tiers et les approbations, et les décisions de
tribunaux, d'organismes réglementaires et d'organes gouvernementaux; l'issue
de litiges et de poursuites judiciaires; ainsi que l'incapacité de satisfaire
aux conditions imposées en vue d'obtenir les autorisations nécessaires des
organismes gouvernementaux et de réglementation. IsoTis décline expressément
toute intention ou obligation de mettre à jour ces énoncés prospectifs, sauf
dans les territoires où la loi l'exige. Pour obtenir une description plus
détaillée des facteurs de risque et d'incertitude ayant une incidence sur les
activités d'IsoTis, veuillez consulter le rapport annuel d'IsoTis S.A. (le
prédécesseur d'IsoTis, Inc.) sur formulaire 20-F pour l'exercice terminé le
31 décembre 2006 et ses autres rapports déposés auprès de la SEC, ainsi que
les rapports déposés périodiquement par la société auprès de la Bourse suisse,
de l'Euronext Amsterdam N.V., de SEDAR (www.sedar.com) et de la Bourse de
Toronto, ainsi que le rapport trimestriel de la société sur formulaire 10-Q
pour le trimestre clos le 31 mars 2007 et les autres rapports déposés
périodiquement auprès de la SEC par IsoTis, Inc. Tout énoncé prospectif est
subordonné à la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 et, par
conséquent, ne s'applique qu'à la date à laquelle il est émis. IsoTis n'assume
aucune obligation quant à la mise à jour publique des énoncés prospectifs, que
ce soit à la lumière de nouvelles informations, d'événements futurs ou
d'autres éléments.

    Renseignements importants à l'intention des investisseurs et des
    actionnaires

    IsoTis déposera une circulaire de sollicitation de procurations et
d'autres documents pertinents auprès de la SEC relativement à la fusion
proposée. IsoTis exhorte ses actionnaires à lire la circulaire de
sollicitation de procurations dès qu'elle sera disponible, ainsi que tout
autre document pertinent déposé par IsoTis auprès de la SEC car ceux-ci
renfermeront d'importantes informations.
    Les investisseurs et les actionnaires pourront obtenir la circulaire de
sollicitation de procurations et les autres documents déposés auprès de la SEC
gratuitement à partir du site Web de la SEC à l'adresse http://www.sec.gov.
Les documents déposés auprès de la SEC par IsoTis seront disponibles
gratuitement dans la section réservée aux relations avec les investisseurs du
site Web d'IsoTis au http://www.IsoTis.com.

    Participants à la sollicitation

    IsoTis ainsi que ses administrateurs et dirigeants peuvent être
considérés comme prenant part à la sollicitation de procurations auprès des
actionnaires d'IsoTis dans le cadre de la fusion. Les noms des administrateurs
et des dirigeants d'IsoTis, ainsi qu'une description de leur participation
dans IsoTis figurent dans le rapport annuel d'IsoTis S.A. sur formulaire 20-F,
déposé auprès de la SEC le 11 mai 2007. Les investisseurs et les actionnaires
peuvent obtenir de plus amples renseignements au sujet des participations
directes et indirectes des administrateurs et dirigeants d'IsoTis dans le
cadre de la fusion en consultant la circulaire de sollicitation de
procurations définitive dès qu'elle sera disponible.

    
    Etat des résultats d'exploitation consolidés condensés (non vérifié)

                             Trimestre terminé            Semestre terminé
                                 le 30 juin                  le 30 juin
                             2007          2006          2007          2006
    Produits
     d'exploitation
    Ventes de
     produits          10 369 555 $  10 766 162 $  20 344 044 $  20 544 527 $
    Produits divers     4 196 250             -     4 196 250        35 816

    Total des produits
     d'exploitation    14 565 805    10 766 162    24 540 294    20 580 343

    Charges
     d'exploitation
    Coût des produits
     vendus             4 429 513     3 952 695     8 434 209     7 646 523
    Frais généraux et
     administratifs     3 750 605     2 988 899     9 121 686     5 596 094
    Frais de
     commercialisation
     et de vente        4 529 910     4 219 414     9 134 592     8 533 204
    Recherche et
     développement      1 549 947     1 739 668     3 110 968     3 453 489

    Total des charges
     d'exploitation    14 259 975    12 900 676    29 801 455    25 229 310

    Résultat
     d'exploitation       305 830    (2 134 514)   (5 261 161)   (4 648 967)
    Intérêts créditeurs    40 661       137 402       146 874       278 237
    Intérêts débiteurs   (212 526)      (28 624)     (340 583)      (56 484)
    Perte de change       (67 183)   (4 106 757)      (60 149)   (5 509 544)
    Produits (charges)
     divers(es),
     montant net          (21 020)       (3 919)       17 385        (3 919)

    Résultat net
     avant la charge
     d'impôts              45 762    (6 136 412)   (5 497 634)   (9 940 677)
    Charge d'impôts         4 850             -         9 850             -

    Résultat net avant
     part des
     actionnaires
     minoritaires          40 912    (6 136 412)   (5 507 484)   (9 940 677)
    Part des
     actionnaires
     minoritaires          (3 887)            -       494 633             -

    Résultat net           37 025 $  (6 136 412)$  (5 012 851)$  (9 940 677)

    Résultat net de base
     par action ordinaire    0,01 $       (0,87)$       (0,78)$       (1,40)$
    Résultat dilué
     par action ordinaire    0,01 $       (0,87)$       (0,78)$       (1,40)$

    Moyenne pondérée
     du nombre d'actions
     ordinaires
     en circulation -
      De base           6 418 046     7 094 046     6 409 193     7 090 699
      Après dilution    6 420 727     7 094 046     6 409 193     7 090 699

    Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers
    consolidés condensés.



    IsoTis, Inc.

    Bilan consolidé condensé

                                                   Au 30 juin  Au 31 décembre
                                                         2007          2006
                                                            (non vérifié)
    ACTIF
    Actif à court terme :
    Trésorerie et équivalents                       4 502 721 $  13 362 915 $
    Encaisse affectée                               9 105 643     1 659 787
    Comptes clients, moins provisions
     pour créances douteuses de 689 039 $
     et de 616 347 $ au 30 juin 2007
     et au 31 décembre 2006,
     respectivement                                 8 277 162     7 463 194
    Stocks                                         14 893 397    14 211 189
    Autres comptes clients                            443 679       374 061
    Charges payées d'avance
     et autres actifs à court terme                 2 583 280       923 746

    Total de l'actif à court terme                 39 805 882    37 994 892

    Encaisse affectée                                 750 000     1 250 000
    Immobilisations corporelles,
     montant net                                    4 118 044     3 907 175
    Ecart d'acquisition                            16 383 069    16 383 069
    Immobilisations incorporelles,
     montant net                                    9 735 056    11 026 656

    Total de l'actif                               70 792 051 $  70 561 792 $

    PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
    Passif à court terme :
    Comptes fournisseurs                            3 367 089 $   6 707 212 $
    Charges à payer                                 6 301 240     6 560 894
    Produits constatés d'avance                     1 342 797     1 342 797
    Tranche à moins d'un an des prêts
     et des emprunts
     portant intérêt                               13 137 638     3 751 201

    Total du passif à court terme                  24 148 764    18 362 104

    Produits constatés d'avance                     4 121 240     4 792 638
    Prêts et emprunts portant intérêt               1 211 722     1 696 963
    Autres passifs à long terme                       237 605       279 025

    Total du passif                                29 719 331    25 130 730

    Engagements et
     dépenses imprévues (Note 6)
    Capitaux propres :
    Actions ordinaires; valeur nominale
     de 0,0001 $; 100 000 000 d'actions
     autorisées aux 30 juin 2007 et
     31 décembre 2006; 6 418 046 actions
     émises et en circulation au
     30 juin 2007 et 7 094 661 actions
     émises et en circulation au
     31 décembre 2006 (Note 1)                            581           709
    Surplus d'apport                              143 496 335   157 595 929
    Participation minoritaire (Note 1)              3 933 171             -
    Cumul des autres éléments
     du résultat étendu                            18 393 309    20 141 408
    Déficit accumulé                             (124 750 676) (132 306 984)

    Total des capitaux propres                     41 072 720    45 431 062

    Total du passif et des
     capitaux propres                              70 792 051 $  70 561 792 $

    Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers
    consolidés condensés.



    IsoTis, Inc.

    Etat des flux de trésorerie consolidés
                                                          Semestre terminé
                                                             le 30 juin
                                                         2007          2006

    Flux de trésorerie d'exploitation :
    Perte nette                                    (5 012 851)$  (9 940 677)$
    Ajustements pour rapprocher
     la perte nette des sorties nettes
     liées aux activités d'exploitation :
    Amortissement                                   1 774 303     1 669 722
    Créances douteuses                                 63 605       191 348
    Gain sur la vente d'actifs                              -          (642)
    Rémunération à base d'actions                     962 490       226 087
    Participation minoritaire                        (494 633)            -
    Perte de change                                    60 149     5 509 544
    Variation de l'actif et du passif
     d'exploitation :
    Stocks                                           (665 376)   (1 047 881)
    Comptes clients                                  (843 869)     (862 124)
    Autres actifs à court terme                    (1 721 069)      (87 752)
    Produits constatés d'avance                      (671 399)     (217 830)
    Comptes fournisseurs et
     autres créditeurs                             (3 603 048)      544 156
    Autres passifs à long terme                       (41 420)            -

    Sorties nettes liées aux activités
     d'exploitation                               (10 193 118)   (4 016 049)
    Flux de trésorerie d'investissement
    Acquisition d'immobilisations
     corporelles                                     (683 335)     (883 073)
    Variation de l'encaisse affectée               (6 930 881)    1 128 164

    Flux de trésorerie d'investissement            (7 614 216)      245 091
    Rentrées liées aux activités de
     financement
    Produit de l'exercice d'options sur actions        66 173             -
    Produit de l'émission d'actions ordinaires              -       100 610
    Produit des prêts et emprunts
     portant intérêt                                8 900 158             -
    Remboursement de prêts et
     d'emprunts portant intérêt                             -      (507 895)

    Flux de trésorerie de financement               8 966 331      (407 285)
    Gain (perte) sur l'encaisse
     détenue en devises                               (19 191)       42 820

    Diminution nette de la trésorerie
     et des équivalents                            (8 860 194)   (4 135 423)
    Trésorerie et équivalents
     au début de la période                        13 362 915    15 714 442

    Trésorerie et équivalents à la fin
     de la période                                  4 502 721 $  11 579 019 $

    Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers
    consolidés condensés.
    





Renseignements :

Renseignements: Rob Morocco, directeur des finances, (949) 855-7155,
robert.morocco@isotis.com; Hans Herklots, directeur des relations avec les
investisseurs, (949) 855-7195 ou +41-21-620-6011, hans.herklots@isotis.com

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ISOTIS, INC.

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