Global Diversified Investment Grade Income Trust II - Valeur liquidative au 31 août 2007

    MONTREAL, le 26 sept. /CNW Telbec/ - Global Diversified Investment Grade
Income Trust II ("Global DIGIT II") (TSX : GII.UN) annonce que sa valeur
liquidative ("VL") par part au 31 août 2007 était de 1,16 $ en fonction d'un
prix indicatif reçu d'une grande banque internationale (la "Banque") en date
du 15 août 2007.
    La quasi-totalité de l'actif de Global DIGIT II consiste en trois
contrats financiers ou swaps sur défaillance, et des garanties accessoires,
conclus avec Silverstone Trust ("Silverstone"). Silverstone a quant à elle
conclut trois swaps sur défaillance inversés avec la Banque. Silverstone a de
plus conclu un quatrième swap avec la Banque, à l'égard duquel, et afin
d'acheter les garanties nécessaires, Silverstone a émis du papier commercial
adossé à des actifs. Depuis le 13 août 2007, Silverstone n'a pas été en mesure
de renouveler son papier commercial venant à échange et a cessé d'effectuer
des paiements sur ce papier. Depuis cette date, Silverstone a également cessé
tous les paiements sur ses swaps avec Global DIGIT II.
    La VL calculée au 31 août 2007 fait état de tous les montants que
Silverstone aurait payés à Global DIGIT II aux termes des swaps dans des
circonstances normales, mais qui ne sont pas actuellement payés. Les montants
impayés ont été comptabilisés en tant que débiteurs. Etant donné que la
distribution mensuelle de 0,0687 $ par part qui aurait normalement été versée
pour le mois de septembre n'a pas été déclarée ni payée, la VL fait état d'une
augmentation correspondant au montant (0,0687 $ par part) de cette
distribution non déclarée et non payée.
    La VL à une date donnée correspond à la valeur globale de l'actif de la
fiducie, déduction faite de la valeur globale de son passif (calculée
conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR)). La VL ne
fait état d'aucune réduction de valeur découlant de l'interruption des
paiements que Silverstone est tenue de faire à Global DIGIT II aux termes des
swaps, ni ne fait état d'une diminution potentielle de la valeur de l'actif de
Global DIGIT II découlant d'une restructuration éventuelle des dettes de
Silverstone, puisqu'il est impossible pour l'instant d'établir dans quelle
mesure et à quel moment ces paiements à Global DIGIT II aux termes des swaps
reprendront ou l'effet d'une restructuration éventuelle de ces dettes de
Silverstone.

    A propos de Global DIGIT II

    Global DIGIT II procure une participation économique dans une tranche
capitaux propres des contrats de swap sur défaillance de crédit à l'égard de
portefeuilles constitués de titres adossés à des créances hypothécaires, de
titres adossés à des créances mobilières, de titres financiers structurés, de
positions corporatives synthétiques et d'autres titres à revenu fixe.

    A propos de Silverstone

    Silverstone est une structure d'accueil notée R-1 (élevé) (court terme)
et AAA (long terme) par DBRS, qui finance l'achat d'éléments d'actif
admissibles par l'émission d'effets de commerce adossés à des créances
mobilières, d'effets de commerce à échéance prorogeable et de billets à taux
variables.

Renseignements :

Renseignements: François Rivard, (514) 879-6405;
http://info.fbn.ca/trusts