TSO3: résultats financiers du troisième trimestre de 2007



    Symbole boursier : TSX : TOS
    Actions en circulation : 47 863 402

    QUEBEC, le 9 nov. /CNW Telbec/ - TSO3 inc. ("TSO3") (TSX: TOS) annonce
aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2007. La
Société a enregistré une perte nette de 2 042 730 $, soit 0,04 $ par action,
comparativement à une perte nette de 2 013 069 $, soit de 0,06 $ par action,
pour la même période en 2006. Pour la période de neuf mois terminée le
30 septembre 2007, la perte nette s'est élevée à 5 745 887 $, soit 0,13 $ par
action, comparativement à 5 510 506 $, soit de 0,15 $ par action pour la même
période en 2006.
    "Au cours du troisième trimestre de 2007, nous avons annoncé cinq ventes
additionnelles dont une qui nous a permis de conclure le programme de sites de
référence en beauté. Soulignons également la vente d'un second appareil auprès
d'un même hôpital, ainsi qu'une deuxième vente réalisée dans une ville
américaine grâce à de bonnes références d'un premier utilisateur", indique
Jocelyn Vézina, président-directeur général chez TSO3 inc. "Des preuves
éloquentes que notre stratégie de collaboration étroite avec les premiers
utilisateurs, afin d'assurer leur satisfaction, est gagnante", a-t-il conclu.

    
    Retour sur les faits saillants du trimestre

    - Cinq nouvelles ventes réparties aux Etats-Unis et au Canada ;

    - Recrutement de représentants des ventes et de spécialistes cliniques
      pour le territoire américain ;

    - 4 M$ additionnels entrent dans les coffres de TSO3, à la suite de
      l'exercice de bons de souscription.

    Analyse des résultats d'exploitation et de la situation financière

    Cette analyse doit être lue en parallèle avec les renseignements contenus
dans les états financiers vérifiés de la Société ainsi que les notes
complémentaires s'y rapportant.

    SOMMAIRE DES RESULTATS D'EXPLOITATION
    Périodes terminées les 30 septembre (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
                            TROISIEME TRIMESTRE              NEUF MOIS
                            -------------------              ---------
                             2007          2006          2007          2006
    -------------------------------------------------------------------------
    VENTES                281 525 $      33 961 $   1 055 401 $     636 110 $
    -------------------------------------------------------------------------
    FRAIS
      Exploitation        431 548       308 057     1 246 332     1 186 140
      Marketing         1 055 463       794 376     3 039 599     2 289 755
      Recherche et
       développement      438 415       387 637     1 267 439     1 267 583
      Administration      725 911       705 234     2 303 356     2 220 493
      Financiers            4 342         1 968        11 048        12 270
    -------------------------------------------------------------------------
                        2 655 679     2 197 272     7 867 774     6 976 241
    -------------------------------------------------------------------------
    PERTE
     D'EXPLOITATION     2 374 154     2 163 311     6 812 373     6 340 131
    AUTRES REVENUS        331 424       150 242     1 066 486       829 625
    -------------------------------------------------------------------------
    PERTE NETTE         2 042 730 $   2 013 069 $   5 745 887 $   5 510 506 $
    -------------------------------------------------------------------------
    PERTE NETTE PAR
     ACTION DE BASE
     ET DILUEE               0,04 $        0,06 $        0,13 $        0,15 $
    -------------------------------------------------------------------------
    NOMBRE MOYEN
     PONDERE
     D'ACTIONS EN
     CIRCULATION       47 790 928    35 532 147    44 473 596    36 505 341
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    RESULTATS D'EXPLOITATION

    Périodes terminées le 30 septembre 2007, comparativement aux périodes
terminées le 30 septembre 2006.

    Ventes

    Les ventes se sont élevées à 281 525$ pour la période de trois mois
terminée le 30 septembre 2007 comparativement à 33 961 $ pour la période
correspondante de 2006. La Société a reçu au cours du troisième trimestre de
2007 des contrats de vente pour cinq stérilisateurs à l'ozone 125L ainsi que
les accessoires qui les accompagnent, comparativement à aucune vente
d'appareils pour la période correspondante de 2006. Selon notre politique de
reconnaissance des revenus, la Société est en mesure de comptabiliser ses
revenus au moment du transfert de propriété, soit lors de la livraison des
appareils. En conséquence, des cinq contrats de vente reçus, deux ventes ont
été comptabilisées au troisième trimestre. Les trois autres contrats de vente
seront comptabilisés à titre de revenus lors de la livraison des appareils. La
reconnaissance des revenus de ces trois derniers appareils, en début de
quatrième trimestre, représentera un montant de 498 787 $. Pour la période de
neuf mois terminée le 30 septembre 2007, les ventes se sont élevées à
1 055 401$ comparativement à 636 110 $, pour la période correspondante de
2006.

    Exploitation

    Les frais d'exploitation se sont élevés à 431 548 $ pour la période de
trois mois terminée le 30 septembre 2007 comparativement à 308 057 $ pour la
même période en 2006. Les frais d'exploitation sont principalement reliés au
département de production, aux coûts de fabrication des appareils et au
service à la clientèle de la Société. L'écart entre les deux périodes
s'explique principalement par une augmentation du coût des marchandises
vendues ainsi que par une augmentation des frais reliés aux garanties. Pour la
période de neuf mois terminée le 30 septembre 2007, les frais d'exploitation
se sont élevés à 1 246 332 $ comparativement à 1 186 140 $ pour la même
période en 2006. L'écart entre ces deux périodes s'explique par une
augmentation du coût des marchandises vendues ainsi que par une diminution de
la masse salariale.

    Marketing

    Les frais de marketing se sont élevés à 1 055 463 $ pour la période de
trois mois terminée le 30 septembre 2007 comparativement à 794 376 $ pour la
période correspondante de 2006. L'écart entre les deux périodes s'explique par
une augmentation des salaires et des frais de représentation, suite à la
croissance de l'équipe de vente, ainsi que par une augmentation des
commissions payées. En contrepartie les honoraires professionnels ont connu
une baisse entre les deux périodes. Pour la période de neuf mois terminée le
30 septembre 2007, les frais de marketing se sont élevés à 3 039 599 $ par
rapport à 2 289 755 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent.
L'écart entre ces deux périodes s'explique également par une augmentation de
la masse salariale, des frais de représentation ainsi que des commissions
payées. En contrepartie, les frais reliés aux sites de référence et les
honoraires professionnels ont connu une baisse entre ces deux périodes.

    Activités de recherche et développement

    Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2007, les frais de
R-D avant crédits d'impôts se sont élevés à 438 415 $ comparativement à
387 637 $ pour la même période en 2006. La hausse entre les deux périodes
s'explique par une augmentation des achats de matériaux ainsi que par une
augmentation des frais reliés aux travaux sur le projet "des prions" en
Angleterre. Pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2007, les
frais de recherche et développement se sont élevés à 1 267 439 $ par rapport à
1 267 583 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent.

    Administration

    Les frais d'administration se sont élevés à 725 911 $ pour la période de
trois mois terminée le 30 septembre 2007 comparativement à 705 234 $ pour la
même période en 2006. La hausse entre les deux périodes s'explique
principalement par une augmentation des honoraires professionnels. En
contrepartie, il y a eu une diminution des bonis versés à la direction ainsi
que du poste rémunération à base d'actions. Pour la période de neuf mois
terminée le 30 septembre 2007, les frais d'administration ont atteint
2 303 356 $ par rapport à 2 220 493 $ pour la période correspondante de
l'exercice précédent. Cette hausse entre les deux périodes s'explique
principalement par une augmentation des salaires, des honoraires
professionnels ainsi que par une augmentation du poste rémunération à base
d'actions. En contrepartie, il y a eu une diminution des bonis versés.

    Autres revenus

    La Société affiche, pour la période de trois mois terminée le 30 septembre
2007, des autres revenus de 331 424 $ comparativement à 150 242 $ pour la
période correspondante en 2006. Pour la période de neuf mois terminée le 30
septembre 2007, la Société affiche des autres revenus de 1 066 486 $ par
rapport à 829 625 $ pour la période correspondante de l'exercice précédent.
Ces augmentations s'expliquent principalement par une hausse des revenus de
placement.

    Pertes nettes

    La Société a enregistré, pour le troisième trimestre de 2007, une perte
nette de 2 042 730 $, soit 0,04 $ par action, comparativement à une perte de
2 013 069 $ pour la même période de 2006, soit de 0,06 $ par action. Pour la
période de neuf mois terminée le 30 septembre 2007, la perte nette s'est
élevée à 5 745 887 $ soit 0,13 $ par action, comparativement à 5 510 506 $,
soit de 0,15 $ par action pour la même période en 2006.

    ELEMENTS SELECTIONNES

    -------------------------------------------------------------------------
                                                           30 SEPTEMBRE
                                                           ------------
                                                         2007          2006
    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités (encaisse et
     placements temporaires)                       27 837 259 $   8 738 435 $
    Débiteurs                                         940 077 $     473 840 $
    Stocks                                          2 848 385 $   3 337 515 $
    Revenus perçus d'avance                           140 501 $      46 847 $
    Actifs                                         35 995 447 $  16 854 296 $
    -------------------------------------------------------------------------

    -------------------------------------------------------------------------

                                                    31 DECEMBRE
                                                    -----------
                                           2006          2005          2004
    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités (encaisse et
     placements temporaires)          7 308 782 $  14 595 003 $  10 678 563 $
    Débiteurs                           811 119 $     344 302 $     332 331 $
    Stocks                            3 387 837 $   3 303 258 $   2 845 586 $
    Revenus perçus d'avance              75 709 $     961 826 $      36 060 $
    Actifs                           15 743 739 $  22 587 034 $  18 310 919 $
    -------------------------------------------------------------------------
    

    Liquidités et situation financière

    Au 30 septembre 2007, l'encaisse et les placements temporaires
s'élevaient à 27 837 259 $ et les débiteurs à 940 077 $, soit une somme totale
de 28 777 336 $ comparativement à un montant total de 9 212 275 $ pour la
période correspondante en 2006. L'écart entre les deux périodes s'explique
principalement par la réalisation d'un financement de 23 M$ au cours du
premier trimestre de 2007. De plus, la Société a encaissé, au cours du
troisième trimestre, la somme de 4 033 250 $ suite à l'exercice de
1 613 300 bons de souscription au prix de 2,50 $. Ces bons de souscription
expiraient le 7 juillet 2007. Par ailleurs aucune somme n'est investie dans du
papier commercial adossé à des actifs.

    Stocks

    Au 30 septembre 2007, le montant relatif aux stocks était de 2 848 385 $
comparativement à 3 337 515 $ pour la même période en 2006. Ces sommes
correspondent à l'allocation pour la fabrication d'un parc d'appareils destiné
à la commercialisation du stérilisateur à l'ozone. La diminution entre les
deux périodes s'explique principalement par la vente d'appareils.

    Revenus perçus d'avance

    Au 30 septembre 2007, les revenus perçus d'avance s'élevaient à 140 501 $
comparativement à un montant de 46 847 $ pour la même période en 2006. Le
poste "Revenus perçus d'avance" est issu de transactions financières relatives
à des pièces, des garanties et des contrats de service non encore reconnues
aux ventes.

    FACTEURS DE RISQUE

    Risques liés aux activités d'exploitation

    Les activités de la Société supposent certains risques et incertitudes
propres à l'industrie dans laquelle elle évolue.

    Risques relatifs aux opérations à l'étranger

    TSO3 devra effectuer la majeure partie de ses ventes à l'extérieur du
Québec et du Canada, soit aux Etats-Unis et en Europe. Cette nécessité d'une
commercialisation à l'échelle internationale placera la Société en concurrence
directe avec des entreprises disposant de réseaux et de ressources plus
importants que les siens. Rien ne peut garantir que les efforts de
commercialisation qu'entend mener la Société sur les marchés internationaux,
seule ou par le biais d'alliances stratégiques, seront couronnés de succès. Au
niveau international, les activités de TSO3 et ses perspectives d'avenir
peuvent être touchées de façon négative par des facteurs tels que les
politiques du Canada, des Etats-Unis et des gouvernements étrangers visant le
commerce étranger, les investissements et les impôts, le contrôle des taux de
change et la fluctuation de ceux-ci, les risques politiques et de plus longs
cycles de paiement. Ces facteurs pourraient avoir un effet négatif important
sur la situation financière et les résultats d'exploitation de la Société.

    Compatibilité, biocompatibilité et projets de recherche et développement

    Tous les procédés de stérilisation peuvent affecter les instruments
médicaux ou en altérer les qualités essentielles avec le temps. En raison de
l'oxydation qui se produit au contact de l'ozone et de la nature des
instruments soumis au procédé de stérilisation, TSO3 limite au minimum la
quantité et la durée de contact de l'ozone avec les objets soumis au processus
de stérilisation; cependant, l'oxydation peut avoir divers effets selon les
matériaux. Pour véritablement établir la valeur commerciale de son procédé de
stérilisation, TSO3 devra continuer de démontrer la compatibilité de sa
technologie avec une gamme importante d'instruments médicaux. Même si les
travaux et les essais menés jusqu'à maintenant par TSO3 permettent à la
direction de dire que son procédé de stérilisation à l'ozone respecte
l'intégrité d'un nombre important d'instruments médicaux actuellement utilisés
en milieu hospitalier, la Société devra poursuivre de manière continue des
études systématiques à cet égard. Par ailleurs, la Société ne peut garantir un
succès quant à l'issue des différents projets de recherche et développement.

    Dépendance envers le personnel-clé

    La Société estime que son succès continuera de dépendre de sa capacité à
attirer et à conserver des dirigeants qualifiés et d'autres membres du
personnel-clé. La perte d'un employé-clé pourrait avoir un effet négatif
important sur TSO3.

    Gestion de la croissance

    La réalisation de ses objectifs immédiats pourrait propulser la Société
dans une phase de croissance importante et rapide et l'obliger à augmenter
considérablement ses effectifs, le nombre de ses partenaires, ses flux de
trésorerie et ses capacités opérationnelles.

    Propriété intellectuelle et risques de contrefaçon

    Le succès de la Société dépend de sa technologie exclusive. TSO3 s'appuie
sur une combinaison de brevets, de secrets commerciaux, d'ententes de
non-divulgation et de dispositions contractuelles diverses pour protéger sa
technologie exclusive.
    Rien ne peut garantir que les mesures prises par TSO3 seront suffisantes
pour empêcher l'appropriation illicite ou la contrefaçon de sa technologie par
des tiers.

    Risques de concurrence

    Les produits de la Société font face à une forte concurrence. Bon nombre
des concurrents de la Société possèdent des ressources financières et
commerciales supérieures aux siennes. Par ailleurs, les concurrents actuels et
éventuels de TSO3 pourraient développer des produits ou des procédés plus
efficaces et moins coûteux à utiliser que n'importe lequel des produits ou des
procédés que TSO3 pourrait développer ou utiliser sous licence, ou encore qui
pourraient rendre ses produits ou ses procédés désuets. La forte concurrence
que se livrent les entreprises dans le secteur de la stérilisation pourrait
contraindre TSO3 à diminuer le prix de vente de ses produits ou à consacrer
plus de temps et de ressources financières à leur mise en marché.

    Questions liées à la responsabilité du fait du produit

    Dans le domaine de la santé, les poursuites judiciaires, pour des sommes
souvent très élevées, sont de plus en plus courantes, surtout aux Etats-Unis,
de la part de patients, d'employés ou de bénéficiaires. A l'occasion de telles
poursuites, certains réclamants pourraient alléguer et mettre en cause la
non-stérilité de certains instruments ou la non-performance des produits
vendus installés par TSO3 ou dérivés de ses technologies. Pour se prémunir
contre les inconvénients de telles poursuites, la Société est d'avis qu'elle
possède une couverture d'assurance adéquate.

    DECLARATION PROSPECTIVE

    Le présent document contient certains énoncés prospectifs qui reflètent
les attentes actuelles de la Société liées aux activités futures. Les énoncés
prospectifs comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels
peuvent être sensiblement différents de ceux qu'anticipe la Société et qui
sont décrits dans le présent document. Il est conseillé aux investisseurs de
consulter les rapports annuels et trimestriels courants ainsi que le dépôt de
la notice annuelle de la Société afin d'obtenir plus de renseignements sur les
risques et incertitudes liés aux présents énoncés prospectifs. Le lecteur ne
doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la Société.
    Cette analyse par la direction a été préparée en date du 31 octobre 2007.
Des informations additionnelles sur la Société sont disponibles par le dépôt
de communiqués de presse, de rapports annuels, d'états financiers trimestriels
et de sa notice annuelle sur le site Internet SEDAR (www.sedar.com).

    A propos de TSO3

    TSO3, compagnie fondée à Québec en 1998, se spécialise dans la recherche
et le développement de solutions novatrices, performantes et à fort potentiel
commercial, dans le domaine de la stérilisation des instruments médicaux. Son
premier produit, le stérilisateur à l'ozone 125L, est destiné aux centrales de
stérilisation en milieu hospitalier.
    En opposition aux autres méthodes utilisées, le procédé de stérilisation
à l'ozone, développé et breveté par TSO3, comporte les caractéristiques qui
répondent à l'évolution des besoins en stérilisation, soit : des économies
majeures sur les coûts d'opération, une sécurité accrue pour les utilisateurs
et les patients et une technologie "verte", sécuritaire pour l'environnement.
La Société estime que sa technologie constitue une solution de remplacement
avantageuse aux autres procédés de stérilisation à basse température
présentement utilisés en milieu hospitalier.
    Le stérilisateur à l'ozone 125L de TSO3 est approuvé pour la
commercialisation par Santé Canada et par la Food and Drug Administration
(FDA) des Etats-Unis. TSO3 est en phase de commercialisation de ce premier
produit depuis 2006.
    L'entreprise compte plus de 65 employés, dont près de la moitié
travaillent au sein de l'équipe de ventes et marketing.
    Pour plus d'informations sur TSO3, visitez le site Internet de la Société
à l'adresse suivante : www.tso3.com

    Les énoncés du présent communiqué et les énoncés verbaux faits par les
représentants de TSO3 inc. concernant des questions qui ne sont pas des faits
historiques (y compris, sans s'y limiter, celles concernant le moment ou les
résultats de tout financement entrepris par TSO3 inc.) sont des énoncés de
nature prospective qui comportent des risques et des incertitudes, y compris,
sans s'y limiter, la conjoncture économique en général, la conjoncture sur les
marchés des capitaux et la capacité de TSO3 inc. d'obtenir un financement
selon des modalités favorables.

    La Bourse de Toronto n'a pas approuvé ni désapprouvé le contenu de ce
    communiqué et n'assume aucune responsabilité quant à l'information
    transmise.




Renseignements :

Renseignements: Marc Boisjoli, Vice-président finances et chef des
opérations financières, (418) 651-0003, poste 228, mboisjoli@tso3.com;
Caroline Côté, Directrice, Communications corporatives et relations aux
investisseurs, (418) 651-0003, poste 237, ccote@tso3.com; Source: TSO3  inc.


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