TSO3: résultats financiers de l'exercice terminé le 31 décembre 2007 et état de la situation relativement aux activités commerciales



    Symbole boursier : TSX : TOS
    Actions en circulation : 47 863 402

    QUEBEC, le 28 mars /CNW Telbec/ - TSO3 inc. (TSX : TOS) a annoncé
aujourd'hui ses résultats financiers pour l'exercice de douze mois terminé le
31 décembre 2007.
    La Société a enregistré, pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, une
perte nette de 7,9 millions de dollars, soit 0,17 $ par action,
comparativement à une perte de 7,5 millions de dollars ou de 0,20 $ par action
pour l'exercice 2006.
    "En 2007, TSO3 a connu des premières marquantes, telles que l'achat d'un
deuxième stérilisateur par un même client, l'acquisition de deux
stérilisateurs dans une même démarche d'achat, ainsi que le remplacement d'un
appareil du compétiteur récemment acquis, par un stérilisateur à l'ozone. Les
succès ont également été nombreux sur le plan d'une visibilité et d'une
crédibilité grandissante, notamment grâce à l'aspect environnemental de notre
produit, pour lequel nous sommes de plus en plus reconnus. Aujourd'hui, nous
bénéficions des témoignages positifs d'un groupe de clients innovateurs
provenant de près de 30 institutions de santé à travers l'Amérique du Nord :
un atout de taille qui appuie nos démarches de ventes", a indiqué Jocelyn
Vézina, président-directeur général chez TSO3 inc.
    "En parallèle, nous devons nous ajuster aux demandes du marché et
constamment relever de nouveaux défis. Les récents mois nous ont permis de
constater un besoin grandissant chez la clientèle pour la stérilisation des
instruments dits "d'endoscopie flexible". Nous étions déjà au fait de cette
opportunité et actifs sur le plan de la R-D à cet égard, mais aujourd'hui nous
devons accélérer les travaux nécessaires afin de pouvoir garantir la
compatibilité de ce type d'endoscopes avec notre procédé. Cette nouvelle
réalité, à laquelle nous devons faire face, ralentit nos ventes pour 2008.
Notre objectif à court terme, est donc de concentrer nos efforts de vente
auprès des clients qui ont démontré un besoin immédiat pour notre produit,
tout en assurant la continuité pour 2009", a-t-il ajouté.

    TSO3 fera le point sur cette situation à l'occasion de son appel
conférence qui aura lieu ce matin, le vendredi 28 mars, à 10h30 (HE). Les
analystes et les investisseurs institutionnels sont invités à participer à cet
appel conférence et les numéros à composer sont le 514 807-8791 (région de
Montréal), 416 644-3416 (région de Toronto) ou le sans frais 1 800 733-7560.
    Toute personne intéressée à écouter l'appel conférence en temps réel ou
en différé pourra le faire par le biais d'une webdiffusion accessible via le
site de TSO3 à l'adresse suivante : www.tso3.com. La webdiffusion sera
archivée pour une période de 90 jours.

    
    Survol des faits saillants de 2007

    - TSO3 annonce 16 ventes en 2007, pour un total de 26 appareils sur le
      territoire Nord Américain.

    - TSO3 devient membre du Hospitals for a Healthy Environment (H2E) -
      récemment renommée "Practice Greenhealth" - une association
      internationale regroupant plusieurs centaines d'hôpitaux et de
      fournisseurs accrédités ayant fait la preuve de leur initiative
      environnementale.

    - TSO3 clôture une prise ferme et récolte 23 millions de dollars.

    - TSO3 met en place un régime d'achat d'actions pour ses employés.

    - TSO3 amasse 4 millions de dollars à la suite de l'exercice de bons de
      souscription.

    - TSO3 se démarque en tant qu'entreprise offrant un produit respectueux
      de l'environnement, en obtenant la mention "Venture Green" lors de
      l'imposante conférence OHA HealthAchieve 2007 qui se déroulait à
      Toronto.

    SOMMAIRE DES RESULTATS D'EXPLOITATION
    -------------------------------------

    Exercices terminés les 31 décembre
    (en milliers de dollars,
    sauf perte/action)
    -------------------------------------------------------------------------
                                                2007       2006       2005
    -------------------------------------------------------------------------
    Ventes                                     1 731 $    1 070 $      172 $
    Exploitation                               1 892 $    1 643 $      994 $
    Marketing                                  4 189 $    3 185 $    1 873 $
    Recherche et développement                 1 782 $    1 682 $    1 878 $
    Administration                             3 228 $    3 090 $    2 378 $
    Frais financiers                              17 $       18 $       14 $
    Autres revenus                             1 465 $    1 071 $      530 $
    Perte nette                                7 912 $    7 477 $    6 435 $
    Perte nette par action                      0,17 $     0,20 $     0,19 $
    -------------------------------------------------------------------------
    Nombre moyen pondéré d'actions
     en circulation (en milliers)             45 321     36 560     33 824
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    VENTES

    Les ventes ont connu une hausse de 661 278 $ (soit 61,8 %) pour atteindre
1 731 017 $, pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, comparativement à un
montant de 1 069 739 $ pour 2006. La Société a annoncé, au cours de l'exercice
2007, la vente de 16 stérilisateurs à l'ozone 125L et des accessoires qui les
accompagnent, comparativement à la vente de huit appareils et de ses
accessoires lors de l'exercice précédent. Selon notre politique de
reconnaissance des revenus, la Société est en mesure de comptabiliser ses
revenus au moment du transfert de propriété, soit lors de la livraison des
appareils. En conséquence, des 16 contrats de vente reçus en 2007, 11 ventes
ont été comptabilisées au cours de l'exercice. Les cinq autres contrats de
vente seront comptabilisés à titre de revenus lors de la livraison des
appareils. La reconnaissance des revenus de ces derniers appareils
représentera un montant de 874 366 $.

    EXPLOITATION

    Les frais d'exploitation ont connu une hausse de 248 552 $ (soit 15,1 %)
pour atteindre 1 891 668 $, pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007,
comparativement à un montant de 1 643 116 $ pour 2006. Les frais
d'exploitation sont principalement reliés au département de fabrication, aux
coûts de fabrication des appareils et au service à la clientèle de la Société.
Ayant vendu plus d'appareils durant l'exercice, l'écart entre les deux
périodes s'explique principalement par une augmentation du coût des
marchandises vendues.

    MARKETING

    Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, les frais de ventes et
marketing ont connu une hausse de 1 004 470 $ (soit 31,5 %) pour atteindre
4 189 403 $ comparativement à un montant de 3 184 933 $ pour 2006. La hausse
entre les deux exercices s'explique principalement par une augmentation de la
masse salariale due à la croissance de l'équipe de ventes et marketing de même
que par une augmentation des frais de représentation et des commissions payées
aux représentants des ventes, ainsi que des frais reliés aux expositions
commerciales. En contrepartie, les frais reliés au versement de bonis et à au
recrutement de professionnels de la vente ont connu une baisse au cours de
l'exercice 2007.

    ACTIVITES DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT

    Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, la Société a poursuivi, selon
les budgets prévus, ses travaux de recherche et développement. Pour l'exercice
terminé le 31 décembre 2007, les frais de R-D avant crédits d'impôts ont connu
une hausse de 99 840 $ (soit 5,9 %) pour atteindre 1 782 253 $ comparativement
à 1 682 413 $ en 2006. La hausse entre les deux exercices s'explique par une
augmentation des achats de différents matériaux et par une augmentation des
frais reliés au programme de recherche sur les prions.

    ADMINISTRATION

    Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, les frais d'administration
ont connu une hausse de 137 635 $ (soit 4,5 %) pour atteindre 3 228 206 $
comparativement à un montant de 3 090 571 $ pour 2006. Cette hausse s'explique
par une augmentation du poste rémunération à base d'actions, des honoraires
professionnels, des salaires et des avantages sociaux. En contrepartie, les
frais reliés au versement de bonis ont connu une baisse au cours de l'exercice
2007.

    AUTRES REVENUS

    Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, les autres revenus ont connu
une hausse de 393 676 $ (soit 36,7 %) pour atteindre 1 465 153 $
comparativement à un montant de 1 071 477 $ pour 2006. Cette hausse s'explique
principalement par une augmentation au niveau des revenus de placements. En
contrepartie, la Société a connu une perte sur taux de change de même qu'une
baisse au niveau des crédits d'impôts à la R-D au cours de l'exercice 2007.

    PERTES NETTES

    La Société a enregistré, pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, une
perte nette de 7 912 490 $, soit 0,17 $ par action, comparativement à une
perte nette de 7 477 443 $, soit 0,20 $ par action, pour l'exercice 2006.

    SITUATION FINANCIERE
    --------------------

    aux 31 décembre (en milliers de dollars)
    -------------------------------------------------------------------------
                                                2007       2006       2005
    -------------------------------------------------------------------------
    Liquidités (trésorerie,
     équivalence de trésorerie et
     placements temporaires)                  26 205 $    7 309 $   14 595 $

    Débiteurs                                    975 $      811 $      344 $

    Stocks                                     2 996 $    3 388 $    3 303 $

    Immobilisations corporelles                  508 $      391 $      416 $

    Actifs incorporels                         3 664 $    3 712 $    3 832 $

    Produits perçus d'avance                     146 $       76 $      962 $

    Capital-actions et surplus d'apport       80 682 $   52 149 $   50 657 $

    Avoir des actionnaires                    33 041 $   14 624 $   20 610 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    LIQUIDITES ET SITUATION FINANCIERE
    La Société a conservé une position de liquidité adéquate en 2007. Au
31 décembre 2007, la trésorerie, les placements temporaires et les débiteurs
s'élevaient à 27 180 185 $ comparativement à 8 119 901 $ au 31 décembre 2006.

    STOCKS

    Au 31 décembre 2007, dans l'actif à court terme, le montant relatif aux
stocks était de 2 996 409 $ comparativement à 3 387 837 $ au 31 décembre 2006.
Ces sommes ont été allouées à la fabrication d'un parc d'appareils destiné à
la commercialisation du stérilisateur à l'ozone. La variation s'explique par
une diminution du niveau de l'inventaire entre les deux périodes.

    CAPITAL-ACTIONS ET SURPLUS D'APPORT

    Au 31 décembre 2007, le capital-actions et surplus d'apport s'élevaient à
80 681 660 $ comparativement à 52 148 977 $ au 31 décembre 2006.
L'augmentation entre les deux exercices est principalement attribuable à
l'émission d'actions lors d'un financement réalisé au cours de l'exercice, où
la Société avait procédé à l'émission de 9 200 000 unités au prix de 2,50$
chacune. De plus notamment, 1 633 300 bons de souscription, émis lors d'un
financement précédent, ont été exercés au cours de l'exercice 2007, et ce, à
un prix d'exercice de 2,50 $.

    VERSEMENTS DE CAPITAL REQUIS ET ENGAGEMENTS
    -------------------------------------------

    Les versements de capital requis ainsi que les différents engagements
contractuels s'échelonneront comme suit au cours des prochains exercices :

    -------------------------------------------------------------------------
                          2008       2009       2010       2011       2012
    -------------------------------------------------------------------------
    Contrats de R-D     97 389 $        - $        - $        - $        - $

    Contrats de
     location
     d'exploitation
     et contrats de
     service           123 783     46 710     40 839      3 333          -
    -------------------------------------------------------------------------
    Total              221 172 $   46 710 $   40 839 $    3 333 $        - $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    CONSTATATION DES REVENUS

    La Société génère des revenus principalement par la vente d'unités de
stérilisation à l'ozone, de pièces et d'accessoires relatifs à ces unités et
par des contrats de service et d'entretien des unités. La Société s'engage
généralement dans des accords de prestations multiples génératrices de
produits qui incluent la livraison des unités, l'installation, l'entretien, le
service après-vente et les services de consultation. La Société constate ses
revenus lorsqu'il existe des preuves convaincantes de l'existence d'un accord,
que les marchandises sont expédiées aux clients, que le prix est déterminé ou
déterminable et que l'encaissement est raisonnablement assuré.
    Les revenus provenant d'accords de prestations multiples, génératrices de
produits, sont reconnus séparément pour chacun des éléments lorsque des
preuves objectives en possession de la Société existent. Si celles-ci ne
peuvent être établies, les revenus sont reportés et reconnus linéairement sur
la durée du contrat.
    Les revenus relatifs aux unités vendues, aux pièces et aux accessoires
reliés à ces unités, aux services d'installation et de consultation sont
reconnus lors de la livraison et de l'acceptation par le client des services
reçus. Les contrats d'entretien et de service sont reconnus linéairement sur
la durée du contrat.

    FACTEURS DE RISQUES
    -------------------

    RISQUES LIES AUX ACTIVITES D'EXPLOITATION

    Les activités de la Société supposent certains risques et incertitudes
propres à l'industrie dans laquelle elle évolue. Toutefois, la direction a mis
en place une stratégie visant à réduire ces risques, notamment :

    RISQUES RELATIFS AUX OPERATIONS A L'ETRANGER

    TSO3 devra effectuer la majeure partie de ses ventes à l'extérieur du
Québec et du Canada, soit aux Etats-Unis et en Europe. Cette nécessité d'une
commercialisation à l'échelle internationale placera la Société en concurrence
directe avec des entreprises disposant de réseaux et de ressources plus
importants que les siens. Rien ne peut garantir que les efforts de
commercialisation qu'entend mener la Société sur les marchés internationaux,
seule ou par le biais d'alliances stratégiques, seront couronnés de succès. Au
niveau international, les activités de TSO3 et ses perspectives d'avenir
peuvent être touchées de façon négative par des facteurs tels que les
politiques du Canada, des Etats-Unis et des gouvernements étrangers visant le
commerce étranger, les investissements et les impôts, le contrôle des taux de
change et la fluctuation de ceux-ci, les risques politiques et de plus longs
cycles de paiement. Ces facteurs pourraient avoir un effet négatif important
sur la situation financière et les résultats d'exploitation de la Société.

    COMPATIBILITE, BIOCOMPATIBILITE ET PROJETS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT

    Tous les procédés de stérilisation peuvent affecter les instruments
médicaux ou en altérer les qualités essentielles avec le temps. En raison de
l'oxydation qui se produit au contact de l'ozone et de la nature des
instruments soumis au procédé de stérilisation, TSO3 limite au minimum la
quantité et la durée de contact de l'ozone avec les objets soumis au processus
de stérilisation ; cependant, l'oxydation peut avoir divers effets selon les
matériaux. Pour véritablement établir la valeur commerciale de son procédé de
stérilisation, TSO3 devra continuer de démontrer la compatibilité de sa
technologie avec une gamme importante d'instruments médicaux. Même si les
travaux et les essais menés jusqu'à maintenant par TSO3 permettent à la
direction de dire que son procédé de stérilisation à l'ozone respecte
l'intégrité d'un nombre important d'instruments médicaux actuellement utilisés
en milieu hospitalier, la Société devra poursuivre de manière continue des
études systématiques à cet égard. Par ailleurs, la Société ne peut garantir un
succès quant à l'issue des différents projets de recherche et développement.

    DEPENDANCE ENVERS LE PERSONNEL-CLE

    La Société estime que son succès continuera de dépendre de sa capacité à
attirer et à conserver des dirigeants qualifiés et d'autres membres du
personnel-clé. La perte d'un employé-clé pourrait avoir un effet négatif
important sur TSO3.

    GESTION DE LA CROISSANCE

    La réalisation de ses objectifs immédiats pourrait propulser la Société
dans une phase de croissance importante et rapide et l'obliger à augmenter
considérablement ses effectifs, le nombre de ses partenaires, ses flux de
trésorerie et ses capacités opérationnelles.

    PROPRIETE INTELLECTUELLE ET RISQUES DE CONTREFACON

    Le succès de la Société dépend de sa technologie exclusive. TSO3 s'appuie
sur une combinaison de brevets, de secrets commerciaux, d'ententes de
non-divulgation et de dispositions contractuelles diverses pour protéger sa
technologie exclusive. Rien ne peut garantir que les mesures prises par TSO3
seront suffisantes pour empêcher l'appropriation illicite ou la contrefaçon de
sa technologie par des tiers.

    RISQUES DE CONCURRENCE

    Les produits de la Société font face à une forte concurrence. Bon nombre
des concurrents de la Société possèdent des ressources financières et
commerciales supérieures aux siennes. Par ailleurs, les concurrents actuels et
éventuels de TSO3 pourraient développer des produits ou des procédés plus
efficaces et moins coûteux à utiliser que n'importe lequel des produits ou des
procédés que TSO3 pourrait développer ou utiliser sous licence, ou encore qui
pourraient rendre ses produits ou ses procédés désuets. La forte concurrence
que se livrent les entreprises dans le secteur de la stérilisation pourrait
contraindre TSO3 à diminuer le prix de vente de ses produits ou à consacrer
plus de temps et de ressources financières à leur mise en marché.

    QUESTIONS LIEES A LA RESPONSABILITE DU FAIT DU PRODUIT

    Dans le domaine de la santé, les poursuites judiciaires, pour des sommes
souvent très élevées, sont de plus en plus courantes, surtout aux Etats-Unis,
de la part de patients, d'employés ou de bénéficiaires. A l'occasion de telles
poursuites, certains réclamants pourraient alléguer et mettre en cause la
non-stérilité de certains instruments ou la non-performance des produits
vendus installés par TSO3 ou dérivés de ses technologies. Pour se prémunir
contre les inconvénients de telles poursuites, la Société est d'avis qu'elle
possède une couverture d'assurance adéquate.

    LIQUIDITES ET RES

SOURCES FINANCIERES La direction est d'avis qu'elle pourra obtenir du capital à long terme afin de permettre la réalisation des objectifs corporatifs de la Société. Par contre, il n'est pas possible de garantir que ces ressources financières seront disponibles. VOLATILITE DU COURS DES ACTIONS Le cours du marché des actions de la Société est sujet à la volatilité. Des différences relevées entre les résultats financiers ou scientifiques, comparées aux attentes des analystes qui suivent les activités de la Société, peuvent avoir des répercussions importantes sur le cours des actions de celles-ci. CONTROLES ET PROCEDURES DE COMMUNICATION DE L'INFORMATION Le président-directeur général, ainsi que le vice-président finances et chef des opérations financières de la Société sont responsables d'établir et de maintenir les contrôles et procédures de divulgation de la Société. Ils sont aidés dans cette responsabilité par le comité de communication qui est composé des membres de la haute direction, du directeur des communications et des relations aux investisseurs ainsi que du conseiller juridique de la Société. Tel que requis par la législation en valeurs mobilières, le président-directeur général et le vice-président finances et chef des opérations financières ont effectué une évaluation des contrôles et procédures de communication de l'information et ont conclu que les contrôles et procédures en question sont efficaces. DECLARATION PROSPECTIVE Le présent document contient certains énoncés prospectifs qui reflètent les attentes actuelles de la Société liées aux activités futures. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels peuvent être sensiblement différents de ceux qu'anticipe la Société et qui sont décrits aux pages précédentes. Il est conseillé aux investisseurs de consulter les rapports annuels et trimestriels courants ainsi que le dépôt de la notice annuelle de la Société afin d'obtenir plus de renseignements sur les risques et incertitudes liés aux présents énoncés prospectifs. Le lecteur ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la Société. Cette analyse par la direction a été préparée en date du 5 mars 2008. Des informations additionnelles sur la Société sont disponibles par le dépôt de communiqués de presse, d'états financiers trimestriels et de sa notice annuelle sur le site Internet SEDAR (www.sedar.com). A propos de TSO3 TSO3, compagnie fondée à Québec en 1998, se spécialise dans la recherche et le développement de solutions novatrices, performantes et à fort potentiel commercial, dans le domaine de la stérilisation des instruments médicaux. Son premier produit, le stérilisateur à l'ozone 125L, est destiné aux centrales de stérilisation en milieu hospitalier. En opposition aux autres méthodes utilisées, le procédé de stérilisation à l'ozone, développé et breveté par TSO3, comporte les caractéristiques qui répondent à l'évolution des besoins en stérilisation, soit : des économies majeures sur les coûts d'opération, une sécurité accrue pour les utilisateurs et les patients et une technologie "verte", sécuritaire pour l'environnement. La Société estime que sa technologie constitue une solution de remplacement avantageuse aux autres procédés de stérilisation à basse température présentement utilisés en milieu hospitalier. Le stérilisateur à l'ozone 125L de TSO3 est approuvé pour la commercialisation par Santé Canada et par la Food and Drug Administration (FDA) des Etats-Unis. TSO3 est en phase de commercialisation de ce premier produit depuis 2006. L'entreprise compte plus de 72 employés, dont près de la moitié travaillent au sein de l'équipe de ventes et du marketing. Pour plus d'informations sur TSO3, visitez le site Internet de la Société à l'adresse suivante : www.tso3.com Les énoncés du présent communiqué et les énoncés verbaux faits par les représentants de TSO3 inc. concernant des questions qui ne sont pas des faits historiques (y compris, sans s'y limiter, celles concernant le moment ou les résultats de tout financement entrepris par TSO3 inc.) sont des énoncés de nature prospective qui comportent des risques et des incertitudes, y compris, sans s'y limiter, la conjoncture économique en général, la conjoncture sur les marchés des capitaux et la capacité de TSO3 inc. d'obtenir un financement selon des modalités favorables. La Bourse de Toronto n'a pas approuvé ni désapprouvé le contenu de ce communiqué et n'assume aucune responsabilité quant à l'information transmise.

Renseignements :

Renseignements: Marc Boisjoli, Vice-président, finances et Chef des
opérations financières, (418) 651-0003, poste 228, mboisjoli@tso3.com;
Caroline Côté, Directrice, Communications corporatives et relations aux
investisseurs, (418) 651-0003, poste 237, ccote@tso3.com; Source: TSO3 inc.


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