Standard & Poor's publie une édition spéciale des cartes de pointage SPIVA dans un marché baissier



    La majorité des fonds à gestion active ont offert un rendement inférieur
    aux indices pendant le dernier marché baissier

    TORONTO, le 5 août /CNW/ - Les services indiciels de Standard & Poor's,
le principal fournisseur mondial d'indices, ont publié aujourd'hui les
résultats de leur première étude sur le rendement des indices par rapport aux
fonds canadiens à gestion active dans un marché baissier. Le rapport, qui
porte sur la période allant d'août 2000 à décembre 2002, cherche à comparer le
rendement des indices par rapport aux fonds communs de placement au cours d'un
marché baissier. Les conclusions de l'étude font partie d'une édition spéciale
des cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active
(ou SPIVA, pour "Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard") que
Standard & Poor's publie trimestriellement pour le Canada.
    Selon les recherches menées par Standard & Poor's, seulement 38,9 % des
fonds d'actions canadiens à gestion active ont offert un rendement supérieur à
celui de l'indice composé plafonné S&P/TSX pendant la dernière période de
marché baissier, soit entre août 2000 et décembre 2002. Les fonds à gestion
active de la catégorie des fonds d'actions de sociétés à grande capitalisation
affichent des résultats similaires, seulement 34,4 % d'entre eux dépassant
l'indice plafonné S&P/TSX 60. Ce sont les fonds canadiens d'actions à petite
capitalisation qui ont offert le pire rendement au pays, seulement 30 % des
fonds à gestion active de cette catégorie ayant offert un rendement supérieur
à l'indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX.
    "On croit habituellement que les fonds communs de placement à gestion
active affichent un meilleur rendement que les indices durant un marché
baissier. Même si nous avons constaté que le rendement moyen des fonds
d'actions canadiens à gestion active était supérieur, cette moyenne découle du
rendement élevé de quelques fonds seulement", a indiqué Jasmit Bhandal,
directrice, Services indiciels de Standard & Poor's. "Le rapport révèle que le
rendement de la majorité des fonds d'actions canadiens était inférieur à celui
de leurs indices de référence."
    Les cartes de pointage SPIVA indiquent le rendement, corrigé pour tenir
compte du biais de survivance, de fonds communs de placement canadiens à
gestion active, et donnent le rendement moyen de fonds similaires, pondéré à
parts égales et selon les actifs. Au cours de la période allant d'août 2000 à
décembre 2002, la majorité des fonds d'actions internationales, mondiales et
américaines ont affiché un rendement inférieur à leurs indices de référence
dans chaque catégorie (les indices S&P/Citigroup EPAC PMI, S&P/Citigroup World
PMI et S&P 500, respectivement). Les fonds d'actions mondiales sont ceux qui
ont affiché les meilleurs résultats, 45,9 % d'entre eux dépassant l'indice
S&P/Citigroup World PMI Index.
    Les cartes de pointage SPIVA comportent également une correction du biais
de survivance pour tenir compte des fonds qui ont pu être fusionnés ou
liquidés au cours de la période à l'étude. La survivance pour la période
allant d'août 2000 à décembre 2002 est de 72,2 % pour les fonds d'actions
canadiennes, de 96,9 % pour les fonds d'actions de sociétés canadiennes à
grande capitalisation et de 74 % pour les fonds d'actions de sociétés
canadiennes à petite capitalisation.

    Cartes de pointage SPIVA

    La méthodologie des cartes de pointage SPIVA est conçue pour comparer, de
façon exacte, objective et selon les mêmes critères, le rendement des fonds
par rapport aux indices de leur catégorie, en tenant compte des facteurs qui
faussaient les résultats des analyses comparatives entre les fonds à gestion
active et les indices réalisées précédemment dans le secteur. Les cartes de
pointage SPIVA donnent le rendement moyen, pondéré à parts égales et selon les
actifs, et comportent une correction du biais de survivance pour tenir compte
des fonds qui ont pu être fusionnés ou liquidés au cours de la période à
l'étude. Les catégories de fonds correspondent à celles définies par le
Canadian Investment Funds Standards Committee (CIFSC), et les données sur les
fonds sont tirées de la base de données sur les fonds communs de placement de
Fundata.
    Le rapport complet sur les cartes de pointage SPIVA dans un marché
baissier pour le Canada peut être consulté à l'adresse
www.spiva.standardandpoors.com.

    Standard & Poor's

    Standard & Poor's, filiale de The McGraw-Hill Companies (MHP à la Bourse
de New York), est le principal fournisseur mondial de renseignements touchant
les marchés financiers, notamment de cotes de crédit indépendantes, d'indices,
d'évaluations des risques, ainsi que de recherches et de données portant sur
les placements. Comptant quelque 8 500 employés et des sociétés affiliées en
propriété exclusive dans 23 pays, Standard & Poor's fait partie intégrante de
l'infrastructure financière mondiale. L'entreprise joue un rôle de premier
plan depuis plus de 140 ans en offrant aux investisseurs les repères
indépendants nécessaires pour prendre en toute confiance des décisions en
matière de placements et de finance. Pour obtenir de plus amples
renseignements, veuillez consulter le site www.standardandpoors.com.





Renseignements :

Renseignements: Jasmit Bhandal, Standard & Poor's, (416) 507-3203,
jasmit_bhandal@standardandpoors.com; David R. Guarino, Standard & Poor's,
(212) 438-1471, dave_guarino@standardandpoors.com

Profil de l'entreprise

Standard & Poor's Canadian Index Operations

Renseignements sur cet organisme


FORFAITS PERSONNALISÉS

Jetez un coup d’œil sur nos forfaits personnalisés ou créez le vôtre selon vos besoins de communication particuliers.

Commencez dès aujourd'hui .

ADHÉSION À CNW

Remplissez un formulaire d'adhésion à CNW ou communiquez avec nous au 1-877-269-7890.

RENSEIGNEZ-VOUS SUR LES SERVICES DE CNW

Demandez plus d'informations sur les produits et services de CNW ou communiquez avec nous au 1‑877-269-7890.