S&P publie les cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active pour le Canada pour 2007



    Grâce à l'ajout de nouvelles catégories, les investisseurs ont accès à
    des comparaisons plus pointues

    TORONTO, le 29 fév. /CNW/ - Standard & Poor's, principal fournisseur
mondial d'indices, a publié aujourd'hui les tout derniers résultats des cartes
de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active (ou SPIVA,
pour "Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard") pour le
Canada. Le rapport, considérablement étoffé, comprend désormais les catégories
de fonds suivantes : fonds canadien de dividendes et de revenu, fonds canadien
d'actions de fiducies de revenu, fonds d'actions internationales, fonds
d'actions mondiales et fonds axés sur des titres canadiens.
    "Au départ, les cartes de pointage se voulaient un outil d'évaluation
précis, objectif et fiable du rendement des fonds communs de placement à
gestion active par rapport à leur catégorie de référence relative", explique
Jasmit Bhandal, directeur à Standard & Poor's. "L'inclusion de ces nouvelles
catégories procurera aux gestionnaires de fonds, aux conseillers et aux
investisseurs individuels les précisions dont ils ont besoin pour prendre des
décisions plus éclairées en matière d'investissement."
    Les cartes de pointage SPIVA corrigent le "biais du survivant" de fonds
communs de placement canadiens à gestion active et indiquent le rendement
moyen pondéré à égalité et par actif de fonds similaires. En 2007, les fonds
canadiens d'actions et les fonds de dividendes et de revenu ont été inférieurs
aux indices. Seuls 24,3 % des fonds canadiens d'actions ont surpassé l'indice
composé S&P/TSX. En revanche, 51,8 % des fonds d'actions à petite et à moyenne
capitalisation ont surpassé l'indice des titres à petite capitalisation
S&P/TSX, tandis que 37 % des fonds canadiens de dividendes et de revenu ont
surpassé l'indice S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats.
    A plus long terme, les indices continuent de surpasser la plupart des
fonds canadiens à gestion active. Depuis trois ans, seuls 13,3 % des fonds
canadiens d'actions à gestion active ont battu l'indice composé S&P/TSX, alors
qu'à peine 3,2 % des gestionnaires actifs ont surpassé l'indice S&P/TSX
Canadian Dividend Aristocrats.
    En ce qui a trait aux catégories d'actions étrangères en 2007, la plupart
des fonds d'actions internationales, d'actions mondiales et d'actions
américaines ont fait moins bien que les indices S&P/Citigroup EPAC,
S&P/Citigroup World et S&P 500, respectivement. Au cours des cinq dernières
années, seuls 13,1 %, 17,1 % et 14,9 % des fonds d'actions internationales,
d'actions mondiales et d'actions américaines ont fait mieux que leurs indices
de référence relatifs. Les résultats sur trois ans confirment cette tendance.
    Dans la catégorie fonds axés sur des titres canadiens - notamment les
fonds à forte prépondérance de titres canadiens mais comportant aussi des
actions étrangères - 51,6 % des gestionnaires ont été en mesure de faire mieux
que l'indice dans cette catégorie au cours de la période de un an, alors que
pour la période de trois ans, seuls 40,5 % d'entre eux ont réussi à le
surpasser.

    Survivance

    La survivance de l'horizon prévisionnel s'établit à 61,9 % pour les
actions canadiennes; à 45,3 % pour les actions américaines; à 60,7 % pour les
actions internationales; et à 46 %, pour les actions mondiales. Un grand
nombre des fonds dans ces quatre catégories ont fait l'objet d'une fusion ou
d'une liquidation depuis cinq ans.

    Cartes de pointage SPIVA

    La méthodologie SPIVA a été conçue pour permettre de comparer, de façon
exacte et objective et selon les mêmes critères, le rendement de fonds et les
indices de leurs catégories, avec correction des facteurs qui faussaient les
résultats d'analyses comparatives de fonds indiciels par rapport aux fonds à
gestion active réalisées précédemment dans l'industrie. Les cartes de pointage
SPIVA illustrent les moyennes pondérées égales et en fonction de l'actif, et
comportent une correction du biais de survivance pour tenir compte de la
liquidation ou de la fusion de fonds au cours de la période à l'étude. Les
catégorisations de fonds correspondent à celles définies par le Canadian
Investment Funds Standards Committee (CIFSC), et les données sur les fonds
sont tirées de la base de données sur les fonds communs de placement de
Fundata.
    Toutes les cartes de pointage SPIVA de 2007 pour le Canada sont
accessibles à www.spiva.standardandpoors.com.

    Standard & Poor's

    Standard & Poor's, filiale de The McGraw-Hill Companies (MHP à la Bourse
de New York), est le principal fournisseur mondial de renseignements touchant
les marchés financiers, notamment de cotes de crédit indépendantes, d'indices,
d'évaluations des risques, ainsi que de recherches et de données portant sur
les placements. Comptant quelque 8 500 employés et des sociétés affiliées en
propriété exclusive répartis dans 23 pays, Standard & Poor's fait partie
intégrante de l'infrastructure financière mondiale. L'entreprise joue un rôle
de premier plan depuis plus de 140 ans en offrant aux investisseurs les
repères indépendants nécessaires pour prendre en toute confiance des décisions
en matière de placements et de finance. Pour obtenir de plus amples
renseignements, veuillez consulter le site www.standardandpoors.com.





Renseignements :

Renseignements: Rachel Shain, Standard & Poor's, (416) 507-2528,
rachel_shain@standardandpoors.com; David R. Guarino, Standard & Poor's, (212)
438-1471, dave_guarino@standardandpoors.com

Profil de l'entreprise

Standard & Poor's Canadian Index Operations

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