S&P publie les cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active du premier semestre 2009 pour le Canada



    
    Les fonds d'actions canadiennes à gestion active offrent un rendement
    inférieur à l'indice composé S&P/TSX
    

    TORONTO, le 2 sept. /CNW/ - Standard & Poor's, principal fournisseur
mondial d'indices, a publié aujourd'hui les tout derniers résultats des cartes
de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active (ou SPIVA,
pour "Standard & Poor's Indices Versus Active Funds Scorecard") pour le
Canada. Pour le premier semestre 2009, seulement 34,5 % des gestionnaires de
fonds d'actions canadiennes à gestion active ont battu l'indice composé
S&P/TSX. Cependant, 62 % des fonds à gestion active de la catégorie des fonds
d'actions à petite et moyenne capitalisation ont obtenu un rendement supérieur
à l'indice complémentaire S&P/TSX. De la même manière, dans la catégorie des
fonds axés sur des titres canadiens, 71,4 % des fonds à gestion active ont
offert un rendement supérieur à celui de l'indice de référence mixte constitué
à 50 % de l'indice composé S&P/TSX, à 25 % de l'indice S&P 500 et à 25 % de
l'indice S&P EPAC LargeMidCap.
    "Les résultats du premier semestre 2009 restent similaires aux résultats
passés. Sur des périodes plus courtes, nous voyons les fonds à gestion active
gagner de la valeur, mais sur des périodes plus longues on constate rarement
un rendement supérieur", souligne Jasmit Bhandal, directrice à Standard &
Poor's. "Les investisseurs se heurtent à la difficulté de trouver ces fonds
extraordinaires, et ont ensuite l'espoir qu'ils continueront de produire ce
rendement." Les cartes de pointage SPIVA corrigent le biais de survivance de
fonds communs de placement canadiens à gestion active et indiquent le
rendement moyen pondéré à égalité et par actif de fonds similaires.
    Pour le premier semestre 2009, les résultats des SPIVA ont indiqué que la
majorité des fonds communs de placement à gestion active comportant des
placements en dehors du Canada ont été en mesure de surpasser leurs indices de
référence. Ainsi, 62,3 % des fonds d'actions américaines à gestion active ont
offert un rendement supérieur à celui de l'indice S&P 500, 63 % des fonds
d'actions internationales ont dépassé l'indice S&P EPAC LargeMidCap et 69,3 %
des fonds d'actions mondiales ont surpassé l'indice S&P Developed LargeMidCap.
    La majorité des fonds à gestion active ont offert un rendement inférieur
à celui de leurs indices de référence respectifs Standard & Poor's sur des
périodes plus longues. Seulement 16,7 % et 7,6 % des fonds d'actions
canadiennes à gestion active ont pu dépasser l'indice composé S&P/TSX sur des
périodes de trois ans et de cinq ans. Sur la période d'un an, les fonds
d'actions canadiennes à gestion active s'en sont mieux tirés, 54,6 % d'entre
eux ayant dépassé l'indice composé S&P/TSX. Pour ce qui est des fonds
d'actions américaines à gestion active, 27,1 %, 19,6 % et 10,6 % d'entre eux
ont dépassé l'indice S&P 500 sur des périodes de un, trois et cinq ans,
respectivement.

    Biais de survivance

    Les cartes de pointage SPIVA comportent également une correction du biais
de survivance pour tenir compte des fonds qui ont pu être fusionnés ou
liquidés au cours de la période à l'étude. La survivance pour les cinq
dernières années s'établit à 43,8 % pour les actions canadiennes, à 39,8 %
pour les actions américaines, à 58,1 % pour les actions internationales et à
41,3 %, pour les actions mondiales. Autrement dit, un pourcentage significatif
des fonds compris dans ces quatre catégories ont été fusionnés ou liquidés au
cours des cinq dernières années.

    Méthodologie SPIVA

    La méthodologie SPIVA est conçue pour permettre de comparer, de façon
exacte et objective, et selon les mêmes critères, le rendement de fonds et les
indices de leurs catégories, avec correction des facteurs qui faussaient les
résultats d'analyses comparatives des fonds indiciels par rapport aux fonds à
gestion active réalisées précédemment dans le secteur. Les cartes de pointage
SPIVA donnent le rendement moyen, pondéré à parts égales et selon les actifs,
et comportent une correction du biais de survivance pour tenir compte des
fonds qui ont pu être fusionnés ou liquidés au cours de la période à l'étude.
Les catégorisations de fonds correspondent à celles qui ont été définies par
le Canadian Investment Funds Standards Committee (CIFSC), et les données sur
les fonds sont tirées de la base de données sur les fonds communs de placement
de Fundata. Toutes les cartes de pointage SPIVA du premier semestre 2009 pour
le Canada sont accessibles à www.spiva.standardandpoors.com.

    Services indiciels de Standard & Poor's

    Les services indiciels de Standard & Poor's, principal fournisseur
mondial d'indices, regroupent une multitude d'indices de référence et
d'indices propices à l'investissement pour répondre à un éventail de besoins
chez les investisseurs. Plus d'un billion de dollars d'investissements sont
directement indexés dans la famille d'indices de Standard & Poor's, laquelle
comprend le S&P 500, l'indice des marchés boursiers le plus suivi, le S&P
Global 1200, un indice composé regroupant sept importants indices nationaux et
régionaux, le S&P Global BMI, un indice comprenant environ 11 000 éléments, et
le S&P GSCI, l'indice des marchandises le plus surveillé de l'industrie. Pour
obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web
www.standardandpoors.com/indices.

    Standard & Poor's

    Standard & Poor's, filiale de The McGraw-Hill Companies (MHP à la Bourse
de New York), est le principal fournisseur mondial de renseignements touchant
les marchés financiers, notamment de cotes de crédit indépendantes, d'indices,
d'évaluations des risques ainsi que de recherches et de données portant sur
les placements. Standard & Poor's, qui compte des bureaux dans 23 pays et
marchés, fait partie intégrante de l'infrastructure financière mondiale.
L'entreprise joue un rôle de premier plan depuis près de 150 ans en offrant
aux investisseurs les repères indépendants dont ils ont besoin pour prendre en
toute confiance des décisions en matière de placements et de finance. Pour
obtenir de plus amples renseignements, veuillez consulter le site
www.standardandpoors.com.





Renseignements :

Renseignements: Jasmit Bhandal, Standard & Poor's, (416) 507-3203,
jasmit_bhandal@standardandpoors.com; David R. Guarino, Standard & Poor's,
(212) 438-1471, dave_guarino@standardandpoors.com, www.standardandpoors.com

Profil de l'entreprise

Standard & Poor's Canadian Index Operations

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