SkyPower Wind Energy Fund LP accepte la proposition d'achat par SkyPower Corp. du projet Terrawinds situé près de Rivière-du-Loup, Québec



    TORONTO, le 26 oct. /CNW/ - SkyPower Wind Energy Fund LP (la "Société en
commandite") a annoncé aujourd'hui qu'elle a conclu une lettre d'intention non
exécutoire relativement à la vente à SkyPower Corp. de l'installation éolienne
Terrawinds située près de Rivière-du-Loup, Québec (l'"Installation") et les
actifs qui lui sont reliés pour une somme de 77,2 millions $. Si la vente
proposée est acceptée, il est présentement prévu que les porteurs de parts de
la Société en commandite recevront une considération d'une valeur
approximative de 10 $ par part comprenant une considération monétaire
(incluant une indemnisation pour les avantages fiscaux perdus) en plus de
certains avantages fiscaux.

    
    Situation

        Le financement de la Société en commandite par émission de parts
    

    En décembre 2005, la Société en commandite a amassé un produit brut
d'environ 77,2 millions $ par le biais d'un appel public à l'épargne et de la
vente d'approximativement 7,7 millions de parts de société en commandite (les
"Parts") à un prix de 10 $ par Part. Le produit net découlant de ce placement
fut investi en actions de Terrawinds Resources Corp. ("Terrawinds"), qui a
utilisé ces fonds, en plus d'autres fonds empruntés, afin d'acquérir des
turbines éoliennes et autres actifs dans le but de développer et de construire
l'Installation. Il était prévu que les acheteurs de Parts pourraient réclamer
certaines déductions de revenu pour fins d'impôts sur le revenu provinciaux et
fédéraux canadiens (les "Déductions"), en plus de détenir un intérêt continu
dans l'Installation par le biais de la détention par la Société en commandite
d'actions de Terrawinds.
    SkyPower Corp. est une société par actions basée à Toronto et est
spécialisée dans le développement, l'acquisition et la propriété de projets
d'énergie éolienne au Canada, aux Etats-Unis ainsi qu'en Inde. SkyPower Corp.
était le propriétaire initial de l'Installation et l'a vendue à la Société en
commandite au moment du placement de Parts de la Société en commandite en
2005. SkyPower Corp. a aussi conclu un contrat avec Terrawinds et le
commandité de la Société en commandite afin de fournir divers services
administratifs à ces entités. SkyPower Corp. détient également une
participation conditionnelle dans la Société en commandite. Trois dirigeants
de SkyPower Corp. ont accepté des postes de haute direction avec le commandité
de la Société en commandite et avec Terrawinds.

    Incidences négatives de délais imprévus et révisions de l'Installation

    Tel qu'annoncé précédemment, des facteurs hors du contrôle de la Société
en commandite ont entraîné des délais imprévus ainsi que la nécessité
d'effectuer des révisions en profondeur du plan d'implantation, du plan
d'ingénierie ainsi que du plan de construction de l'Installation. Ces délais
et changements ont réduit de façon significative la production d'électricité
projetée de l'Installation et ont augmenté de façon significative les coûts de
l'Installation. Malgré les efforts vigoureux de la direction de la Société en
commandite ainsi que de ses conseillers afin de trouver une solution aux
effets des délais imprévus et des révisions, la Société en commandité n'a pas
encore été en mesure d'obtenir les accommodements, amendements et révisions
aux contrats-clés requis afin que l'Installation soit viable économiquement.
    En conséquence des ces développements, les porteurs de Parts ne seront
pas autorisés à réclamer les Déductions attendues et ils seront sujets à une
réévaluation par les autorités fiscales provinciales et fédérales canadiennes.
La finalisation de la vente à SkyPower Corp. telle que décrite ci-dessous aura
pour effet d'indemniser les porteurs de Parts pour la perte de leurs
Déductions.
    De plus, selon les termes de la convention de crédit de la Société en
commandite relative à ses facilités de crédit garanties de premier rang, la
Société en commandite devait avoir obtenu certains accommodements, amendements
et révisions avant le 31 octobre 2007. La Société en commandite est en
discussion avec ses prêteurs afin d'obtenir une prolongation de cette date du
31 octobre 2007. Dans l'éventualité où une telle prolongation n'était pas
obtenue, l'échec de la Société en commandite d'obtenir les accommodements,
amendements et révisions aux contrats-clés avant le 31 octobre 2007 sera un
défaut selon les termes de la convention de crédit qui permettra aux prêteurs
d'exercer leurs recours, ce qui peut inclure la réalisation de leurs sûretés
de premier rang, la terminaison des avances sur le prêt, ainsi que le
remboursement anticipé de la dette existante d'un montant approximatif de
211 millions $.

    La proposition de SkyPower Corp.

    SkyPower Corp. a soumis une lettre d'intention non exécutoire (la
"Proposition") à la Société en commandite et à Terrawinds aux termes de
laquelle SkyPower Corp. achèterait tous les actifs de Terrawinds en
contrepartie d'une considération monétaire et de la prise en charge de
certaines obligations, incluant la dette existante d'un montant approximatif
de 211 millions $ (la "Vente proposée").
    Avec les conseils et l'assistance de son conseiller financier Credit
Suisse Securities (Canada) Inc. qui l'assiste depuis août 2007, le comité
spécial des liquidités du conseil d'administration du commandité de la Société
en commandite (le "Comité") a soigneusement évalué la Proposition ainsi que
les circonstances actuelles et les alternatives de la Société en commandite.
Le Comité a conclu qu'il serait dans le meilleur intérêt de la Société en
commandite et des porteurs de Parts d'accepter la Proposition. La Société en
commandite a formellement accepté la Proposition le 25 octobre 2007.
    En relation avec la Proposition, MM. Kerry Adler, David Bacon et Cory
Basil, tous dirigeants de SkyPower Corp., ont remis leur démission à titre de
dirigeants du commandité de la Société en commandite et de Terrawinds et, dans
le cas de M. Adler, à titre d'administrateur du commandité et de Terrawinds.
    
    La Proposition prévoit que la clôture de la Vente proposée est sujette aux
conditions suivantes, incluant :

    -  SkyPower Corp. et la Société en commandite doivent conclure une
       convention d'achat définitive prévoyant les termes et conditions de
       la Vente proposée, le tout à la satisfaction des conseils
       d'administration du commandité de la Société en commandite ainsi que
       de SkyPower Corp. La Société en commandite a accepté de ne pas
       chercher, encourager ou considérer d'autres propositions en
       compétition avec la Proposition provenant de toute autre partie avant
       le 5 novembre 2007 et, durant cette période, s'engagera à négocier
       les termes d'une convention d'achat définitive avec SkyPower Corp.

    -  SkyPower Corp. doit obtenir le consentement des prêteurs de la Société
       en commandite en relation avec la Vente proposée.

    -  SkyPower Corp. doit obtenir le consentement d'Hydro-Québec pour la
       cession à SkyPower Corp. du contrat d'achat d'électricité existant
       pour l'Installation de Terrawinds.

    -  SkyPower Corp. doit être satisfaite des résultats de sa vérification
       diligente de Terrawinds.

    -  La Proposition doit être approuvée par au moins les deux tiers des
       votes exercés par les porteurs de Parts lors d'une assemblée à être
       convoquée afin d'étudier la Proposition et autres sujets connexes.
       Sujet aux conditions mentionnées ci-dessus, la Société en commandite
       prévoit présentement que l'assemblée des porteurs de Parts sera tenue
       en décembre 2007.
    

    Aucune assurance ne peut être donnée à l'effet que les conditions
mentionnées ci-dessus seront satisfaites ou que la Vente proposée sera
ultimement complétée.
    Dans l'éventualité où une convention d'achat définitive est conclue entre
les parties, une circulaire d'information sera envoyée aux porteurs de Parts.
Celle-ci contiendra de l'information détaillée relativement à la Vente
proposée, l'utilisation des produits de la vente, l'impôt sur le revenu et
relativement à d'autres conséquences de la Vente proposée sur les porteurs de
Parts ainsi que toute autre information pertinente. La Société en commandite
prévoit envoyer cette circulaire d'information aux porteurs de Parts en
novembre 2007.

    A propos de SkyPower Wind Energy Fund LP

    La Société en commandite a investi dans les actions ordinaires, y compris
les actions accréditives, de Terrawinds Resources Corp., une société par
actions canadienne créée dans le but de construire et d'exploiter un projet
d'énergie éolienne de 166 MW près de Rivière-du-Loup, Québec, qui génèrerait
de l'électricité devant être vendue à Hydro-Québec selon les dispositions d'un
contrat d'achat d'électricité ayant un terme de 21 ans.

    Certains énoncés contenus dans le présent communiqué constituent des
"énoncés prospectifs" au sens de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario).
Ces énoncés prospectifs portent sur des risques, des incertitudes et autres
facteurs inconnus, notamment le risque que la Vente proposée ne soit pas
complétée ainsi que le risque que les porteurs de Parts puisse encourir en
conséquence une perte financière. Certains autres risques et incertitudes
ainsi que d'autres informations sont décrits dans le rapport annuel de 2006 de
la Société en commandite et d'autres documents d'information continue sont
disponibles au www.sedar.com. Ces risques pourraient faire en sorte que les
résultats, les réalisations ou le rendement réels de la Société en commandite
diffèrent de façon importante de tout résultat, réalisation ou rendement futur
exprimé ou sous-entendu dans de tels énoncés.
    Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué traduisent
les attentes de SkyPower Wind Energy Fund LP en date du 25 octobre 2007 et
peuvent, en conséquence, être modifiés par la suite. SkyPower Wind Energy Fund
LP n'a toutefois ni l'intention ni l'obligation d'actualiser ou de réviser ces
énoncés prospectifs à la lumière de nouveaux éléments d'information,
d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, sauf là où la loi
l'exige.





Renseignements :

Renseignements: W. Judson Martin, président du conseil d'administration
de SkyPower I GP Inc., commandité de SkyPower Wind Energy Fund LP, à
judson_martin@hotmail.com

Profil de l'entreprise

SWEF LP

Renseignements sur cet organisme

SkyPower c/o SkyPower Services ULC

Renseignements sur cet organisme


FORFAITS PERSONNALISÉS

Jetez un coup d’œil sur nos forfaits personnalisés ou créez le vôtre selon vos besoins de communication particuliers.

Commencez dès aujourd'hui .

ADHÉSION À CNW

Remplissez un formulaire d'adhésion à CNW ou communiquez avec nous au 1-877-269-7890.

RENSEIGNEZ-VOUS SUR LES SERVICES DE CNW

Demandez plus d'informations sur les produits et services de CNW ou communiquez avec nous au 1‑877-269-7890.