Noveko International inc. annonce les résultats du deuxième trimestre et du premier semestre terminés le 31 décembre 2006



    
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    Résultats - Noveko International inc. a augmenté ses ventes de 92,0 %
    au deuxième trimestre et dégagé un bénéfice d'exploitation avant
    amortissements, frais financiers et impôts sur les bénéfices.

    Nouvelles étapes franchies dans le développement de la technologie
    antimicrobienne au deuxième trimestre et annonce du début de la
    production des masques antimicrobiens le 26 février 2007.
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    Symbole : EKO / Bourse de croissance TSX
    

    MONTREAL, le 1 mars /CNW Telbec/ - Noveko International inc. ("Noveko" ou
la "société" ou le "groupe") annonce les résultats de son deuxième trimestre
et des six premiers mois terminés le 31 décembre 2006. Selon le président et
chef de la direction, M. André Leroux "Noveko a poursuivi le revirement
positif bien amorcé au premier trimestre et dégagé à nouveau un bénéfice avant
amortissements, frais financiers et impôts pour le deuxième trimestre terminé
le 31 décembre 2006. Nous sommes heureux également d'avoir conclu, le
29 décembre 2006, un nouveau financement de 2,2 millions $, qui servira
principalement au développement de notre technologie antimicrobienne et aux
premières étapes de production et de commercialisation de nos masques
antimicrobiens".

    Résultats
    ---------

    Les revenus consolidés se sont accrus de 92,0 % pour atteindre
3,5 millions $, soit une hausse de 1,7 million $ sur ceux du deuxième
trimestre de l'exercice précédent. Cette augmentation reflète principalement
les revenus de BLI (acquise le 28 avril 2006) qui se sont élevés à 1,5 million
$ - ainsi qu'une hausse appréciable de 11,2 % des ventes d'ECM, dont les
revenus ont été de 2,0 millions $ pour le deuxième trimestre. BLI a continué
de recueillir les retombées de ses investissements réalisés en 2005, qui lui
ont permis de doubler sa capacité de fabrication et d'implanter de nouveaux
équipements de pointe afin d'accroître sa clientèle et d'honorer des contrats
plus importants. Quant à ECM, elle a poursuivi activement sa croissance dans
le marché de la médecine animale, principalement en Europe et dans de nouveaux
marchés tels que la Russie où elle a réalisé une progression marquée, grâce à
ses efforts de développement de marché et à la commercialisation de son nouvel
échographe A14, sous la marque Agroscan.
    Le bénéfice brut s'est accru de 55,3 % ou de 0,6 million $ pour s'élever
à 1,6 million $. La marge bénéficiaire brute s'est établie à un niveau
appréciable de 46,0 % des ventes, comparativement à 56,9 % pour le trimestre
comparable de l'exercice précédent. Cette variation provient du fait qu'il n'y
avait qu'un seul secteur d'activité pour les trois mois terminés le
31 décembre 2005, soit celui des échographes portatifs dont les produits sont
à meilleures marges bénéficiaires que ceux des activités de BLI. Soulignons
que la marge brute du deuxième trimestre marque une progression significative
sur celle de 43,3 % réalisée au premier trimestre du présent exercice.
    Les frais de vente et d'administration se sont établis à 1,5 million $,
en hausse de 34,6 % ou de 0,4 million $ sur ceux du deuxième trimestre de
l'exercice précédent. Cette augmentation provient principalement de
l'intégration de BLI. Les frais de recherche et développement se sont accrus
d'environ 0,1 million $ au deuxième trimestre, en raison principalement de
l'intensification des activités de R-D reliées aux nouvelles plateformes
technologiques qu'ECM s'apprête à commercialiser à l'automne 2007. Par
ailleurs, au cours de la période, Noveko a obtenu un crédit d'impôt de
recherche et développement de 189 341 $ principalement pour les activités de
R-D d'ECM et un ajustement relié aux activités de R-D de BLI.
    La contribution de BLI et la solide performance d'ECM ont permis à Noveko
de dégager un un bénéfice d'exploitation avant amortissements, frais
financiers et impôts sur les bénéfices de 130 540 $, comparativement à une
perte d'exploitation de 150 442 $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent.
    Les frais d'amortissements se sont chiffrés à 151 087 $, comparativement
à 82 187 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Cet
accroissement résulte principalement de l'intégration des éléments d'actif
immobilisés de BLI, notamment un immeuble et de l'équipement spécialisé de
fabrication. A cet effet, rappelons que dans le cadre de l'acquisition de BLI,
la Société avait fait réévaluer certains éléments d'actif de cette filiale,
dont le brevet pour sa technologie de filtration antibactérienne, les actifs
nets tangibles et la relation-clientèle, tel que mentionné dans le rapport
annuel au 30 juin 2006. Les frais financiers sont passés à 245 283 $ pour le
deuxième trimestre, en légère hausse sur ceux de 218 116 $.
    Noveko a considérablement diminué sa perte nette pour la faire passer à
340 371 $, par rapport à une perte nette de 567 794 $ pour le deuxième
trimestre terminé le 31 décembre 2005. La perte par action catégorie A (de
base et diluée) s'est chiffrée à 0,008 $ sur un nombre moyen pondéré de 41 212
252 actions en circulation, comparativement à une perte par action de 0,020 $
sur 28 062 007 actions pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.
L'accroissement du nombre moyen pondéré d'actions en circulation provient des
émissions d'actions catégorie A effectuées dans le cadre de l'acquisition de
BLI, de plus, Noveko a émis 1,8 million d'unités en septembre 2006, ainsi que
30 000 actions catégorie A à la suite de l'exercice de 30 000 options d'achat
d'actions.

    Principaux flux de trésorerie
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    Les activités d'exploitation, avant variation nette des éléments hors
caisse du fonds de roulement, ont utilisé des flux de trésorerie de 190 005 $,
en raison principalement de la perte nette de l'exercice et de l'augmentation
des frais d'amortissement des immobilisations corporelles liée principalement
à l'acquisition de BLI, des actifs incorporels, de la radiation des frais de
développement, des impôts futurs et des intérêts théoriques sur débentures
convertibles. Cependant, la variation nette des soldes hors caisse liés à
l'exploitation a produit des liquidités de 0,3 million $ pour le deuxième
trimestre terminé le 31 décembre 2006. Il est donc intéressant de noter que
les activités d'exploitation ont généré des liquidités nettes de près de
0,2 million $ après variation nette des soldes hors caisse liés à
l'exploitation, alors qu'elles avaient plutôt utilisé des liquidités nettes de
0,2 million $ pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.
    Les activités de financement ont généré des fonds de 2,0 millions $,
provenant de l'émission de débentures convertibles garanties réalisée le
29 décembre 2006, pour une valeur nominale de 2,2 millions $. Par ailleurs, la
Société a réduit sa dette à long terme de 0,4 million $ au cours de la période
et elle a versé des intérêts de 51 712 $ sur les débentures convertibles
garanties.

    Résultats d'exploitation pour les six premiers mois terminés le
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    31 décembre 2006
    ----------------

    Les revenus consolidés ont plus que doublé pour s'élever à
6,4 millions $, soit une hausse de près de 3,3 millions $ sur ceux du deuxième
trimestre de l'exercice précédent. Cette augmentation provient principalement
de la contribution de 3,0 millions $ de BLI pour le semestre complet, ainsi
que d'une hausse des ventes de 7,0 % d'ECM, alors que ses revenus se sont
établis à plus de 3,3 millions $ pour les six premiers mois du présent
exercice, contre 3,1 millions $ pour le semestre comparable de l'exercice
précédent.
    Le bénéfice brut s'est accru de 58,7 % ou de près de 1,1 million $ pour
s'élever à 2,8 million $. La marge bénéficiaire brute s'est établie à un
niveau appréciable de 44,8 % des ventes, comparativement à 57,9 % pour le
semestre comparable de l'exercice précédent. Cette variation provient du fait
qu'il n'y avait qu'un seul secteur d'activité pour les six mois terminés le
31 décembre 2005, soit celui des échographes portatifs dont les produits sont
à meilleures marges bénéficiaires que ceux des activités de BLI.
    Pour les six premiers mois terminés le 31 décembre 2006, Noveko a dégagé
un bénéfice d'exploitation avant amortissements, frais financiers et impôts
sur les bénéfices de 279 378 $, comparativement à une perte d'exploitation de
163 126 $ pour la période comparable de l'exercice précédent. Cet important
revirement de situation a été rendu possible grâce à la contribution de BLI
pour le semestre complet, à la bonne performance d'ECM tout au long de la
période et à un contrôle rigoureux des coûts d'exploitation.
    Noveko a réduit sa perte nette à 0,7 million $ pour le premier semestre
de l'exercice, alors qu'elle était de 0,9 million $ pour le semestre terminé
le 31 décembre 2005. La perte par action catégorie A (de base et diluée) s'est
chiffrée à 0,017 $ sur un nombre moyen pondéré de 40 500 241 actions en
circulation, comparativement à une perte par action de 0,031 $ sur 27 940 132
actions pour le premier semestre de l'exercice précédent.

    Encaisse au 31 décembre 2006
    ----------------------------

    Les activités d'exploitation, avant variation nette des éléments hors
caisse du fonds de roulement, ont utilisé des flux de trésorerie de 258 432 $,
en raison principalement de la perte nette de l'exercice et de l'augmentation
des frais d'amortissement des immobilisations corporelles liée principalement
à l'acquisition de BLI, des actifs incorporels, de la radiation des frais de
développement, des impôts futurs et des intérêts théoriques sur débentures
convertibles garanties. La variation nette des soldes hors caisse liés à
l'exploitation a requis des liquidités de 267 715 $ pour le premier semestre
terminé le 31 décembre 2006. Après variation nette des soldes hors caisse, les
activités d'exploitation ont utilisé des liquidités nettes de 0,5 million $,
par rapport à 0,6 million $ pour l'exercice précédent.
    Les activités de financement ont généré des fonds de 2,7 millions $, dont
un montant de 2,2 millions $ provenant principalement de l'émission de
débentures convertibles garanties réalisée le 29 décembre 2006 - un montant de
0,8 million $ provenant de l'émission d'actions catégorie A et de bons de
souscription réalisée en septembre 2006 - d'avances bancaires de 0,2 million $
et de dette à long terme de 0,3 million $. Par ailleurs, au cours de la
période, la Société a effectué un remboursement de capital de 0,7 million $
sur sa dette à long terme et elle a versé des intérêts de 120 000 $ sur les
débentures convertibles garanties. Compte tenu également d'un gain de change
de 46 774 $ sur encaisse libellée en devises étrangères, comparativement à une
perte de change de 30 441 $ pour la période comparable de l'exercice
précédent, l'ensemble des mouvements de trésorerie du premier semestre terminé
le 31 décembre 2006 a généré des liquidités nettes de 1,5 million $, alors
qu'au premier semestre de l'exercice précédent les mouvements de trésorerie
avaient plutôt utilisé des liquidités nettes de 0,1 million $. Noveko a
terminé la période avec une encaisse de 2,1 millions $, comparativement à
1,1 million $ au 31 décembre 2005.

    Situation financière au 31 décembre 2006
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    Au 31 décembre 2006, le fonds de roulement s'est établi à près de
2,0 millions $ (coefficient de 1,3 :1), comparativement à un montant négatif
de 0,2 million $ au 30 juin 2006. Au 31 décembre 2006, l'avoir des
actionnaires s'est établi à 9,4 millions $, par rapport à 8,4 millions $ au 30
juin 2006. Cette augmentation de 1,0 million $ reflète principalement les
accroissements de 0,8 million $ du capital-actions à la suite des émissions
d'actions réalisées pendant la période, de 0,3 million de la composante
capitaux propres des débentures convertibles garanties et de 0,1 million
provenant des bons de souscription - ainsi qu'une diminution importante de
l'écart de conversion alors qu'il est passé d'un montant négatif de 0,5
million $ au 30 juin 2006 à 14 711 $ au 31 décembre 2006. La dette à long
terme incluant la portion à court terme se chiffrait à 5,7 millions $ au 31
décembre 2006, comparativement à 6,0 millions $ au 30 juin 2006, compte tenu
d'un remboursement net de 0,3 million $. Déduction faite des liquidités
disponibles, Noveko avait un endettement total net de 10,0 millions $,
représentant 51,6 % du capital investi total (somme de l'endettement total net
et de l'avoir des actionnaires), comparativement à un endettement total net
9,8 millions $, ou 53,8 % du capital investi total au 30 juin 2006.

    Faits saillants du deuxième trimestre et ultérieurs au 31 décembre 2006
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    Le 10 novembre 2006, la Société a modifié son régime d'options d'achat
d'actions afin d'augmenter le nombre d'actions catégorie A pouvant être
acquises en vertu du Régime à 8 242 776 actions catégorie A. En date du 14
décembre 2006, lors de l'assemblée annuelle, les actionnaires de la Société
ont ratifié la modification au Régime, qui a été également approuvée par la
Bourse de croissance TSX. De plus, la société a octroyé des options d'achat
d'actions à des employés, des consultants et des administrateurs de la société
leur permettant d'acquérir 3 100 000 actions catégorie A au prix de 0,87 $ par
action. Ces options ne peuvent être exercées qu'à raison d'un sixième (1/6)
par période de trois mois à compter de leur octroi.
    Le 29 décembre 2006, Noveko a conclu un financement de 2,2 millions $
avec le groupe Quorum, sous forme d'une débenture convertible garantie portant
intérêt au taux annuel de 8 % et dont l'échéance est fixée au 29 décembre
2011.
    Le 26 février 2007, Noveko a annoncé que sa filiale Noveko inc. a débuté
la production de masques antimicrobiens. En partenariat avec des fournisseurs
clés américains, Noveko inc. a complété avec succès les tests manufacturiers
et a procédé à la production de tissus pour la fabrication de produits
filtrants bioactifs. Cette production initiale permet de fabriquer quelque
50 000 masques destinés en partie à des essais cliniques et à la
commercialisation. Les essais effectués sur ces tissus ont confirmé que ces
masques procureront une bioprotection de 100 %, soit une protection supérieure
aux produits approuvés N-99, et ce tout en présentant une réduction de poids
de plus de 40 %, pour une plus grande facilité de respiration et un confort
accru en ce qui a trait au contact de la peau. Cette production initiale de
masques antimicrobiens sera assurée par la compagnie chinoise Suzhou Fangtian
Industries Co., important fabricant et distributeur d'un large éventail de
masques aux Etats-Unis, en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique. Une partie de
cette production permettra également de compléter le processus des
certifications 510K et FDA, sous la supervision du Dr. Goranov. De plus, la
firme CIBA(R) Experts Services (assistera Noveko inc. dans la réalisation de
ce processus.
    Par ailleurs, au cours de février 2007, le Dr. Goranov, Phd en chimie des
polymères, s'est joint de façon exclusive et à temps plein à l'équipe de
Noveko International inc. à titre de chef de la direction technique de Noveko
inc.
    Octroi d'options - Le 28 février 2007, le conseil d'administration de
Noveko a approuvé l'octroi de 550 000 options à des employés clés dont 100 000
options à Mme Valérie Leroux, nommée vice-présidente, affaires juridiques et
secrétaire de la Société le 14 décembre 2006. Selon les termes du Régime
d'options d'achat d'actions de la Société, le prix de levée des options est
celui à la clôture du marché boursier à la date de l'attribution, soit un prix
unitaire de 1,31 $.

    Profil
    ------

    Noveko International Inc. détient actuellement trois filiales, soit
Noveko inc., S.A.S. ECM (France) et Bolduc Leroux Inc. (BLI). Les deux
premières sont spécialisées dans le développement et la commercialisation
d'échographes à ultrasons portatifs en temps réel, pour la médecine animale et
les éleveurs, ainsi que pour la médecine humaine. Pour sa part, BLI se
spécialise dans la transformation et la distribution sur demande de produits
d'acier selon les spécifications et dessins du client et a développé et
commercialise une gamme de tables d'aspiration des polluants à la source pour
divers marchés. Enfin, un brevet américain relatif à une technologie de
filtration antibactérienne (masques et système de filtration de l'air) est
détenu par BLI et ce, au bénéfice du Groupe. Cette technologie est maintenant
développée par Noveko inc. La Société a débuté ses activités en septembre 2002
et elle est inscrite à la Bourse de croissance TSX depuis le 3 février 2004.

    Le présent communiqué de presse comporte certains énoncés prospectifs à
l'égard de la Société. Ces énoncés prospectifs dépendent d'un certain nombre
de facteurs et comportent des risques et des incertitudes. Les résultats réels
pourraient être différents de ce qui est prévu. L'information contenue dans ce
communiqué de presse est datée du 28 février 2007, soit la date à laquelle ce
communiqué a été approuvé. La Société n'assume pas l'obligation de mettre à
jour ou de réviser les énoncés prospectifs, que ce soit à la suite de
nouvelles informations ou d'évènements futurs, sauf si requis par la loi.

    
    NOVEKO INTERNATIONAL INC.
    Bilans consolidés

    Au 31 décembre 2006 et au 30 juin 2006

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    -------------------------------------------------------------------------
                                                 31 décembre       30 juin
                                                        2006          2006
    -------------------------------------------------------------------------
                                                (non vérifié)     (vérifié)
    Actif

    Actif à court terme :
      Encaisse                                     2 134 728 $     626 094 $
      Placements temporaires                           6 082         5 634
      Débiteurs                                    2 304 328     2 527 231
      Stocks                                       4 091 447     3 621 741
      Frais payés d'avance                           335 950       261 178
      Tranche à court terme des subventions
       à recevoir                                     47 500        95 000
      -----------------------------------------------------------------------
                                                   8 920 035     7 136 878

    Immobilisations corporelles                    5 496 729     5 302 859
    Actifs incorporels                             1 727 015     1 774 199
    Autres éléments d'actif                        1 105 726     1 031 277
    Subventions à recevoir                            95 001        95 001
    Placements immigrants investisseurs            3 022 273     2 942 387
    Impôts futurs                                    719 220       636 989
    Ecart d'acquisition                            7 426 999     7 020 682
    -------------------------------------------------------------------------
                                                  28 512 998 $  25 940 272 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Passif et avoir des actionnaires

    Passif à court terme :
      Avances bancaires                            1 885 154 $   1 593 948 $
      Emprunt bancaire                                     -        88 000
      Comptes fournisseurs et charges à payer      2 839 985     3 015 849
      Tranche à court terme de la dette
       à long terme                                2 311 025     2 620 146
      -----------------------------------------------------------------------
                                                   7 036 164     7 317 943

    Dette à long terme                             3 384 870     3 409 407
    Débentures convertibles garanties              4 599 626     2 682 651
    Prêts immigrants investisseurs                 3 022 273     2 942 387
    Impôts futurs                                  1 113 068     1 228 907

    Avoir des actionnaires :
      Capital-actions                             13 756 804    12 976 804
      Composante capitaux propres des
       débentures convertibles garanties             723 410       404 665
      Bons de souscription                         1 234 000     1 090 000
      Surplus d'apport                                76 673        85 673
      Ecart de conversion                            (14 711)     (504 418)
      Déficit                                     (6 419 179)   (5 693 747)
      -----------------------------------------------------------------------
                                                   9 356 997     8 358 977
    -------------------------------------------------------------------------
                                                  28 512 998 $  25 940 272 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    NOVEKO INTERNATIONAL INC.
    Etats consolidés des résultats

    Périodes terminées les 31 décembre 2006 et 2005
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                    Trois mois                    Six mois
    -------------------------------------------------------------------------
                            2006          2005          2006          2005
    -------------------------------------------------------------------------
    Revenus            3 474 406 $   1 809 150 $   6 361 858 $   3 101 697 $

    Coût des
     produits vendus   1 874 655       778 922     3 512 596     1 305 904

    -------------------------------------------------------------------------
                       1 599 751     1 030 228     2 849 262     1 795 793

    Frais
     d'exploitation :
      Frais de vente
       et d'adminis-
       tration         1 480 099     1 099 249     2 559 227     1 830 107
      Rémunération
      à base
      d'actions                -         2 475             -         4 950
      Recherche et
       développement     178 453        78 946       199 998       123 862
      Crédit d'impôt
       de recherche
       et développement (189 341)            -      (189 341)            -
    -------------------------------------------------------------------------
                       1 469 211     1 180 670     2 569 884     1 958 919
    -------------------------------------------------------------------------

    Gain (perte) avant
     amortissements,
      frais financiers
      et impôts sur
      les bénéfices      130 540      (150 442)      279 378      (163 126)

    Amortissements       151 087        82 187       443 785       164 172
    Frais financiers     245 283       218 116       496 475       347 905
    -------------------------------------------------------------------------
                         396 370       300 303       940 260       512 077
    -------------------------------------------------------------------------
    Perte avant
     impôts sur
     les bénéfices      (265 830)     (450 745)     (660 882)     (675 203)

    Impôts sur les
     bénéfices :
      Exigibles          160 817       117 049       235 891       192 183
      Futurs             (86 276)            -      (198 070)            -
    -------------------------------------------------------------------------
                          74 541       117 049        37 821       192 183
    -------------------------------------------------------------------------
    Perte nette         (340 371) $   (567 794) $   (698 703) $   (867 386) $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Résultat de
     base et dilué
     par action           (0,008) $     (0,020) $     (0,017) $     (0,031) $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Nombre moyen
     pondéré
     d'actions en
     circulation, de
     base et dilué    41 212 252    28 062 007    40 500 241    27 940 132
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    NOVEKO INTERNATIONAL INC.
    Etats consolidés du déficit et surplus d'apport consolidés

    Périodes terminées les 31 décembre 2006 et 2005
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                                 31 décembre   31 décembre
                                                        2006          2005
    -------------------------------------------------------------------------
    DEFICIT

    Déficit au début de la période                (5 693 747)$  (3 100 805)$
    Perte nette                                     (698 703)     (867 386)
    Frais d'émissions d'actions                      (26 729)            -
    -------------------------------------------------------------------------
    Déficit à la fin de la période                (6 419 179)   (3 968 191)$
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    SURPLUS D'APPORT

    Surplus d'apport au début de la période           85 673 $      75 773 $
    Juste valeur des options d'achat
     d'actions octroyées                                   -         4 950
    Juste valeur des options d'achat
     d'actions exercées                               (9 000)            -
    -------------------------------------------------------------------------
    Surplus d'apport à la fin de la période           76 673 $      80 723 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------


    NOVEKO INTERNATIONAL INC.
    Etats consolidés des flux de trésorerie

    Périodes terminées les 31 décembre 2006 et 2005
    (non vérifié)

    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
                                    Trois mois                    Six mois
                            2006          2005          2006          2005
    -------------------------------------------------------------------------
    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'exploitation :
    Perte nette         (340 371)$    (567 794)$    (698 703)$    (867 386)$
    Ajustements pour:
      Impôts futurs      (86 276)            -      (198 070)            -
      Intérêts
       théoriques sur
       débentures
       convertibles
       garanties          69 572        24 527       155 720       102 387
      Rémunération
       à base
       d'actions               -         2 475             -         4 950
      Amortissement      151 087        82 187       443 785       164 172
      Amortissement
       des frais de
       financement
       reportés           17 515        13 337        35 030        20 255
      Perte (gain)
       sur disposition
       d'immobilisations
       corporelles           (53)            -        (2 115)       1 405
      Perte de change     (1 479)        4 737         5 921          243
    -------------------------------------------------------------------------
                        (190 005)     (440 531)     (258 432)    (573 974)

    Variation des
     soldes hors
     caisse liés à
     l'exploitation      345 076       206 504      (267 715)       12 381
    -------------------------------------------------------------------------
                         155 071      (234 027)     (526 147)     (561 593)

    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     de financement :
      Variation nette
       des avances
       bancaires         (51 005)            -       203 206             -
      Augmentation
       de la dette
       à long terme      307 540     1 300 000       307 540     1 349 011
      Remboursement
       de capital sur
       la dette à
       long terme       (390 694)     (265 499)     (744 076)     (455 259)
      Emission de
       débentures
       convertibles
       garanties nette
       des frais
       y afférents     2 178 669             -     2 178 669             -
      Intérêts versés
       sur débentures
       convertibles
       garanties         (51 712)            -      (120 000)            -
      Emission
       d'actions
       catégorie A
       et de bons de
       souscription
       nette des frais
       y afférents        15 000             -       849 602             -
    -------------------------------------------------------------------------
                       2 007 798     1 034 501     2 674 941       893 752

    Flux de trésorerie
     liés aux activités
     d'investissement :
      Acquisition
       d'immobilisations
       corporelles      (380 104)       (2 321)     (472 684)      (81 273)
      Produit de
       disposition
       d'immobilisations
        corporelles        1 024             -        10 787        16 221
      Acquisition
       d'actifs
       incorporels       (32 294)            -       (32 294)            -
      Frais reportés     (98 599)     (154 148)      (98 599)     (169 148)
      Frais de
       développement
       capitalisés        25 565      (114 228)      (94 145)     (210 332)
    -------------------------------------------------------------------------
                        (484 408)     (270 697)     (686 935)     (444 532)

    Perte de change
     sur encaisse
     libellée en
     monnaie
     étrangère            58 649       (11 410)       46 774       (30 441)

    Variation nette
     de l'encaisse     1 737 110       518 367     1 508 633      (142 814)

    Encaisse au
     début de la
     période             397 618       597 970       626 094     1 259 151
    -------------------------------------------------------------------------
    Encaisse à
     la fin de la
     période           2 134 728 $   1 116 337 $   2 134 728 $   1 116 337 $
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------

    Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation comprennent des
    intérêts versés pour un montant de 298 723 $ (91 960 $ en 2005) et des
    impôts sur les bénéfices payés de 124 225 $ (164 106 $ en 2005).
    




Renseignements :

Renseignements: André Leroux, président et chef de la direction, Sylvain
Levasseur, CA, CFA, contrôleur corporatif, Noveko International inc., (514)
344-3030, www.noveko.com

Profil de l'entreprise

Noveko International Inc.

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