Noveko International Inc. annonce la clôture de son financement de 6 millions $ et ses résultats de l'exercice financier et du quatrième trimestre 2011

Les ventes des secteurs de la filtration et des équipements médicaux
ont respectivement augmenté de 24 % et de 21 % en 2011


MONTRÉAL, le 29 sept. 2011 /CNW Telbec/ - Noveko International inc. (TSX: EKO) (la « Société ») annonce aujourd'hui la clôture de son financement de 6 millions $, consistant en une facilité de crédit d'un maximum de 4 millions $ et en débentures convertibles au montant de 2 millions $, ainsi que les résultats de son exercice financier et de son quatrième trimestre terminé le 30 juin 2011.

« À la lumière des progrès réalisés par nos solutions de filtration et nos équipements médicaux qui ont vu leur ventes respectives de l'exercice 2011 augmenter de 24 % et de 21 %, nous sommes confiants de continuer sur cette lancée cette année et anticipons un essor important de ces secteurs d'activités, porteurs de croissance durable pour notre entreprise. Nous sommes heureux d'avoir conclu notre financement de 6 millions $ qui nous procurera les fonds nécessaires pour soutenir cette croissance et atteindre le seuil de rentabilité au cours de l'exercice 2012. Il s'agit d'un vote de confiance en notre plan d'affaires de la part de Third Eye Capital Corporation, qui agit à titre d'agent dans le cadre de ce financement », a déclaré M. André Leroux, président du conseil et chef de la direction de la Société.

« Si nos résultats consolidés, tous secteurs confondus, paraissent mitigés en comparaison de l'exercice précédent qui avait bénéficié de circonstances exceptionnelles dans les secteurs des masques et des désinfectants, nous avons réussi, en portant une attention accrue à nos coûts d'exploitation, à réduire notre perte de façon importante, et cela, en dépit d'éléments non-récurrents inclus à nos états financiers de l'exercice 2011 totalisant près de 6 millions $».

Parmi les faits saillants de l'exploitation pour l'exercice 2011 et les événements subséquents :

  • Premier contrat de fourniture de filtres pour une ligne de train en Amérique du Nord; certification STC et premier contrat dans le secteur aéronautique;
  • Marchés du bâtiment : importantes percées en filtration sur les marchés immobiliers canadien, américain, européen et asiatique; les prix PINACLE INNOVATION décernés par BOMA Québec et par BOMA Canada; nouveaux filtres innovateurs haute efficacité NovekoMC; reprise des ventes dans l'industrie porcine;
  • Secteurs des masques : certification NIOSH sur le respirateur NovekoMC RD5-V; certification européenne FFP2 sur le respirateur antimicrobien NovekoMC RD2;
  • Secteur des équipements médicaux : croissance des ventes et du BAAII positif; importants contrats pour les échographes de nouvelle génération d'ECM ; marquage CE sur l'échographe ExagoMC; nouvelles commandes importantes pour Noveko Algérie;
  • Nouveau financement de 6 millions $ : facilité de crédit d'un maximum de 4 millions $ et débentures convertibles au montant de 2 millions $, portant intérêt à un taux annuel de 12 % et venant à échéance dans 24 mois sous réserve des conditions qui y sont rattachées.

« Par ailleurs, de nouvelles commandes et collaborations pour la commercialisation de nos masques et désinfectants dans les milieux médicaux et hospitaliers nous permettent d'anticiper une reprise de nos ventes dans ces secteurs. À la lumière de tous ces développements, nous débutons définitivement l'année plus forts et stratégiquement mieux positionnés », a conclu M. Leroux.

Faits saillants financiers de l'exercice financier 2011 en comparaison de l'exercice précédent : 

  • Les revenus consolidés des activités poursuivies sont en baisse de 5 % pour s'établir à 14,3 millions $, mais incluent des revenus de filtration en hausse de 24 % pour s'établir à 2,9 millions $ et des revenus d'équipements médicaux en hausse de 21 % pour s'établir à près de 10,7 millions $;
  • Incluant une perte sur stocks à rotation lente de 2,5 millions $, un élément non récurrent principalement attribuable aux secteurs des masques et des désinfectants, la perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées est en baisse de 3,6 millions $ (25 %) pour s'établir à 10,8 millions $;
  • Excluant cette perte sur stocks à rotation lente, la perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées aurait plutôt été réduite de 6,1 millions $ (43 %);
  • La perte tirée des activités poursuivies est en baisse de 5,9 millions $ (29 %) pour s'établir à 14,5 millions $, cette perte incluant d'autres éléments non récurrents, soit une perte de valeur d'actifs incorporels de 1,5 million $, ainsi que la perte de valeur des écarts d'acquisition imputable au secteur des désinfectants pour un montant de 0,5 million $;
  • Perte nette en baisse de 8,4 millions $ (35 %) pour s'établir à 15,8 millions $, en dépit des éléments non-récurrents ci-haut mentionnés auxquels s'est ajoutée une perte sur les activités abandonnées de 1,3 million $, dont 1,1 million $ est une perte sur vente éventuelle comptabilisée dans l'exercice 2011 compte tenu du processus de vente de BLI et du dépôt récent de deux offres d'achat reliées. Les éléments non-récurrents de l'exercice totalisent donc 5,5 millions $.

Information annuelle consolidée choisie      
Exercices terminés les 30 juin 2011(1) 2010 2009
(en milliers de $, sauf les données relatives aux actions)      
Revenus des activités poursuivies 14 297 15 111 11 412
Bénéfice brut 5 647 5 703 4 730
Perte avant amortissement, frais financiers,
impôts sur les bénéfices, autres éléments et
activités abandonnées(2) (3)
(10 819) (14 436) (20 594)
Perte de valeur d'actifs incorporels (1 458) - -
Perte de valeur des écarts d'acquisition (492) (2 305) (3 600)
Perte tirée des activités poursuivies (14 489) (20 363) (27 802)
Perte tirée des activités abandonnées(4) (1 347) (3 856) (4 073)
Perte nette (15 836) (24 219) (31 876)
       
Résultat par action catégorie A (de base et dilué)      
  Perte tirée des activités poursuivies (0,17) $ (0,28) $ (0,42) $
  Perte tirée des activités abandonnées(4) (0,02) $ (0,05) $ (0,06) $
  Perte nette (0,19) $ (0,33) $ (0,48) $
       
Nombre moyen pondéré d'actions
catégorie A en circulation,
de base et dilué (en milliers)
84 472 73 488 66 611
       
Données relatives au bilan aux 30 juin 2011 2010 2009 
       
Actif total 35 679 42 675 50 897
Avoir des actionnaires 26 327 33 063 38 487
Dette totale portant intérêt(5) 624 1 446 4 043
Passifs à long terme disponibles à la vente(6) 1 535 1 753 1 924
Passifs à long terme liés aux activités abandonnées(7) - - 200
Espèces, quasi-espèces, placements temporaires et encaisse en fidéicommis  1 830  2 873  4 711

1) Les états financiers consolidés comprennent les comptes de la Société et ceux de ses filiales, toutes détenues à 100 % au 30 juin 2011.
2) Incluant la charge de rémunération à base d'actions de 488 469 $, 3 413 576 $, et de 10 556 660 $ pour les périodes respectives des exercices 2011, 2010 et 2009, laquelle charge est sans impact sur les liquidités.
3) Incluant une perte sur stocks à rotation lente de 2 520 411 $, laquelle constitue un élément non récurrent de l'exercice.
4) Reliée aux activités de BLI et de Magnum pour les exercices 2010 et 2009, mais seulement aux activités de BLI pour l'exercice 2011.
5) Incluant la dette à long terme et sa portion à court terme et les emprunts bancaires; excluant les données reliées à BLI.
6) Reliés à BLI.
7) Reliés à Magnum.


Dans le présent communiqué, sauf indication contraire ou à moins que le contexte ne s'y oppose, « Noveko International », « la Société », « nous », « notre », « nos », « notre Société », le « groupe » et « notre groupe » désignent, selon le cas, Noveko International inc. ou Noveko International inc. et ses filiales, et « Noveko » désigne Noveko inc., une filiale de la Société. Les autres filiales de la Société sont désignées comme suit : « ECM » pour S.A.S. E.C.M., « Épurair » pour Épurair inc., « Magnum » pour Magnum Pharmaceutics Inc., « Noveko Algérie » pour SARL Noveko Algérie, « Noveko Beijing » pour Noveko (Beijing) Hi-Tech Development Limited, « Noveko Taiwan » pour Noveko Taiwan Co., Ltd., « Noveko Trading » pour Noveko Trading 2008 LLC, « Purer Life » pour Purer Life Technology Co., Ltd. et « BLI » pour Bolduc Leroux inc. Également, l'exercice financier et le quatrième trimestre terminés le 30 juin 2011, ainsi que les périodes correspondantes terminées le 30 juin 2010, sont parfois désignés respectivement par les termes « exercice 2011» et « quatrième trimestre 2011», ainsi que « exercice 2010 » et « quatrième trimestre 2010 »; alors que l'exercice se terminant le 30 juin 2012 et ceux terminés les 30 juin des années antérieures sont parfois désignés par les termes « exercice 2012 », « exercice 2011 » et ainsi de suite.

 Analyse des résultats d'exploitation 

Exercice 2011, comparativement à l'exercice 2010
Notre information sectorielle est présentée selon les secteurs d'activité suivants : les équipements médicaux (« équipements médicaux »), les produits désinfectants (« désinfectants »), les masque chirurgicaux et respirateurs antimicrobiens (« masques »), les produits de filtration (« filtration ») et les autres activités composées principalement des activités de la société-mère, Noveko International, et de Noveko Trading (« autres »). Par ailleurs, les résultats d'exploitation de BLI ont été retirés des activités poursuivies pour être traités à titre d'activités abandonnées dans les états financiers de la Société. Les actifs et les passifs reliés à BLI ont été reclassés comme actifs et passifs destinés à la vente. Magnum ayant procédé à la cession volontaire de ses biens le 2 juin 2010, ses résultats d'exploitation sont également traités à titre d'activités abandonnées dans les états financiers de la Société pour les périodes terminées avant cette date. Quant aux actifs et passifs reliés à Magnum, ils n'apparaissent plus aux états consolidés de la Société suite à la cession volontaire de ses biens.

Revenus consolidés et sectoriels des activités poursuivies
  Exercices terminés les 30 juin          
           
  2011     2010  
           
  Équipements médicaux 10 654 659 $   8 834 220 $
  Désinfectants 718 843     2 551 461  
  Masques 27 892     1 390 295  
  Filtration 2 895 294     2 331 974  
  Autres -     2 704  
  Total 14 296 688 $   15 110 654 $

Les revenus de l'exercice 2011, bien qu'incluant de fortes augmentations des secteurs de la filtration et des équipements médicaux, ont toutefois subi, comparativement à l'exercice 2010, un recul de près de 1,0 million $ (5 %) au niveau consolidé, reflétant principalement :

  • les diminutions des ventes dans les secteurs des masques et des désinfectants, respectivement de l'ordre de 1,4 million $ (98 %) et de 1,8 million $ (72 %) par rapport à l'exercice 2010, alors que ce dernier a bénéficié des suites du contexte de pandémie. Par ailleurs, des signes de reprise de nos activités de commercialisation ont été récemment observés dans ces secteurs. De nouvelles commandes témoignent en effet d'un regain d'intérêt à l'égard de nos produits. Nous tablons également sur la mise sur pied de partenariats de commercialisation pour stimuler nos ventes. Il est toutefois difficile de prévoir le délai avant que ne se concrétisent de nouvelles ententes de commercialisation et une reprise significative de nos ventes dans ces secteurs;
  • les ventes d'équipements médicaux ont quant à elles augmenté de 1,8 million $ (21 %) pendant l'exercice, principalement en raison de la forte croissance de 1,6 million $ (28 %) des ventes d'ECM. L'augmentation aurait été supérieure dans le cas d'ECM - soit une augmentation des revenus en euros de 37 % - n'eût été de la dépréciation de l'euro par rapport au dollar canadien, représentant un impact négatif de 0,5 million $ sur nos revenus. La croissance des ventes d'ECM reflète les progrès réalisés par ses échographes de nouvelle génération, tant en médecine humaine qu'en médecine animale. Il s'agit du premier exercice au cours duquel les ventes d'échographes de nouvelle génération d'ECM surpassent celles de sa gamme d'échographes AgroscanMC, reflétant notamment les importants contrats conclus avec la Chine pour la distribution d'ImagyneMC, de même que les commandes obtenues auprès de plusieurs joueurs clés dans le domaine de la médecine vétérinaire nord-américaine pour la distribution de l'échographe ExagoMC; et
  • les revenus de produits de filtration ont également enregistré une hausse de 0,6 million $ (24 %), reflétant l'augmentation des ventes dans les marchés institutionnel et commercial, pour lesquelles la reconnaissance des revenus s'échelonne généralement sur la durée des contrats de location, ainsi que les progrès réalisés dans le marché du porc, principalement les ventes aux fermes Villa Vista.

La marge brute d'exploitation pour l'exercice 2011 s'est établie à 39,5 % alors qu'elle s'établissait à 37,7 % pour l'exercice 2010. Cette légère amélioration reflète le poids relativement plus élevé qu'occupent les secteurs des équipements médicaux et de la filtration dans les revenus consolidés de l'exercice 2011 par rapport à l'exercice précédent, ces secteurs présentant de meilleures marges que celles réalisées par les secteurs des masques et des désinfectants.

Les frais de vente et d'administration ont diminué de 2,6 millions $ (17 %), pour s'établir à 12,8 millions $. Cette diminution reflète en partie les mesures entreprises au cours de l'exercice 2011 quant au contrôle des coûts, impliquant notamment la restructuration de certaines équipes.

La perte sur stocks à rotation lente s'est chiffrée à 2,5 millions $ et représente une provision reliée au faible taux de rotation d'une portion des stocks des secteurs des masques et des désinfectants accumulés suite à la fin rapide de la période de pandémie du virus de la grippe A (H1N1), et non pas à leur désuétude. Des tests effectués sur nos produits ont en effet permis de prolonger les dates d'expiration de la majorité des stocks reliés aux secteurs des masques et des désinfectants. Cette perte constitue un élément non récurrent comptabilisé au quatrième trimestre 2011.

Le coût de rémunération à base d'actions de l'exercice, lequel est sans impact sur les liquidités de la Société, a diminué de 2,9 million $ pour s'établir à 0,5 million $. Cette diminution s'explique par le nombre inférieur d'options octroyées au cours de l'exercice, par un prix d'exercice inférieur à l'égard des options émises plus récemment, ainsi que par l'enregistrement graduel de la charge de rémunération.

Les frais de recherche et de développement ont diminué de 0,7 million $ pour s'établir à 1,1 million $, en raison principalement d'une diminution des coûts de développement dans les secteurs de la filtration et des échographes portatifs, et d'un resserrement des coûts de développement associés au secteur des masques.

Bénéfice (perte) avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées
  Exercices terminés les 30 juin            
               
    2011     2010    
               
  Équipements médicaux 1 493 429 $   251 250 $  
  Désinfectants (2 861 050)     (2 740 748)    
  Masques (2 632 923)     (2 266 232)    
  Filtration (2 054 417)     (1 685 215)    
  Autres (4 763 560)     (7 995 480)    
  Total (10 818 521) $   (14 436 425) $  

Compte tenu principalement des facteurs mentionnés précédemment, la perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées a été réduite de façon significative. Elle s'est chiffrée à 10,8 millions $ pour l'exercice 2011, marquant une baisse de 3,6 millions $ (25 %) sur celle de l'exercice précédent, et cela, malgré une légère baisse des revenus de 5 % au cours de cette période, et une perte sur stocks à rotation lente de 2,5 millions $ tel que mentionné ci-dessus. Excluant cette perte sur stocks qui constitue un élément non récurrent, la perte aurait plutôt été réduite d'un total de 6,1 millions $ (42,5 %). Cette importante amélioration résulte principalement des facteurs suivants:

  • une diminution importante de la charge de rémunération à base d'actions de la société-mère Noveko International (dans le secteur autres), pour les raisons indiquées précédemment;
  • des améliorations de la rentabilité de Noveko Algérie et d'ECM en vertu desquelles le secteur des équipements médicaux a globalement réalisé un bénéfice avant amortissements, frais financiers et impôts sur les bénéfices de 1,5 million $ pour l'exercice 2011, soit une amélioration significative de 1,2 million $ comparativement à l'exercice précédent;
  • la perte attribuable au secteur des désinfectants est demeurée relativement stable reflétant les effets positifs des mesures de resserrement des coûts, contrebalançant la portion de la provision pour perte sur stocks susmentionnée qui lui a été attribuée à hauteur de 0,8 million $;
  • le secteur des masques a accru sa perte de 0,4 million $, reflétant principalement la provision pour perte sur stocks qui lui a été attribuée à hauteur de 1,5 million $, contrebalançant les effets positifs d'une diminution des frais de développement et de la charge de rémunération à base d'actions; et
  • enfin, le secteur de la filtration a augmenté sa perte de 0,4 million $ au cours de l'exercice 2011, en raison d'une augmentation des dépenses de commercialisation et de la provision pour désuétude des stocks reliée aux cadres de notre modèle précédent de filtres destinés à l'industrie porcine.

Les frais d'amortissements de l'exercice 2011 sont demeurés stables s'établissant à 2,4 millions $, reflétant une diminution de l'amortissement attribuable aux actifs incorporels, contrebalancée par une hausse reliée à l'amortissement des frais de développement de l'échographe ExagoMC depuis son lancement dans le marché vétérinaire, ainsi que par l'amortissement plus élevé d'immobilisations corporelles.

Les frais financiers, déduction faite des revenus de placement, ont représenté des revenus de 0,4 million $ pour l'exercice 2011, comparativement à des dépenses de 1,6 million $ pour l'exercice précédent. Cette variation provient principalement de la comptabilisation de gains de change de 0,5 million $ pour l'exercice 2011, alors que des pertes de change de 1,7 million $ avaient été comptabilisées au cours de l'exercice précédent. Dans une moindre mesure, l'absence de charge d'intérêt sur débentures convertibles pour l'exercice 2011 explique également cette variation et contrebalance une diminution des revenus de placements pour l'exercice.

La perte de valeur d'actifs incorporels s'est chiffrée à 1,5 million $ pour l'exercice 2011, laquelle perte est par ailleurs sans impact sur les liquidités de la Société et constitue un élément non récurrent de l'exercice. Elle représente la radiation d'un contrat d'agent commercial dont les activités ont cessé et d'une marque de commerce qui n'est plus utilisée.

La perte de valeur des écarts d'acquisition s'est chiffrée à 0,5 millions $ pour l'exercice 2011, laquelle perte est par ailleurs sans impact sur les liquidités de la Société et s'explique comme suit. Lors de l'analyse de première étape de l'évaluation des écarts d'acquisition au 30 juin 2011 (évaluation préliminaire), il a été établi que la valeur nette comptable de l'unité d'exploitation reliée au secteur des désinfectants excédait sa juste valeur estimative et que, par conséquent, une analyse de deuxième étape exhaustive (évaluation exhaustive) était requise. D'après l'évaluation préliminaire, il a été estimé qu'au 30 juin 2011, la juste valeur estimative du secteur des désinfectants se situait à 2 329 357 $. Par conséquent, une perte de valeur des écarts d'acquisition de 467 300 $ a été comptabilisée au 30 juin 2011. Cette perte s'ajoute à l'augmentation de la perte de valeur au montant de 24 902 $ comptabilisée en début d'exercice 2011, suite au calcul final de la perte de valeur des écarts d'acquisition du même secteur, complétant l'évaluation préliminaire débutée au cours de l'exercice 2010. Ces pertes reflètent les conditions du marché relatives à ce secteur, principalement le ralentissement de la commercialisation des désinfectants depuis la fin rapide de la période de pandémie du virus de la grippe A (H1N1) au cours de l'exercice 2010. Avec l'aide d'un évaluateur indépendant, la Société procède actuellement à l'évaluation exhaustive incluant un calcul détaillé des justes valeurs estimatives des actifs incorporels comptabilisés et non comptabilisés. La Société s'attend à compléter le calcul final de la perte de valeur des écarts d'acquisition au cours de l'exercice 2012 et les ajustements qui en résulteront, le cas échéant, donneront lieu à un ajustement sans effet sur la trésorerie, qui sera comptabilisé à l'état consolidé des résultats. Le lecteur se rappellera que pour l'exercice 2010, une perte de valeur des écarts d'acquisition de 2,3 millions $ également principalement reliée au secteur des désinfectants avait été comptabilisée.

Bénéfice net (perte nette) tiré(e) des activités poursuivies
  Exercices terminés les 30 juin          
             
    2011     2010  
             
  Équipements médicaux 585 975 $   (555 879) $
  Désinfectants (3 905 721)     (4 441 996)  
  Masques (2 648 470)     (2 510 416)  
  Filtration (1 988 163)     (1 980 110)  
  Autres (6 532 333)     (10 874 190)  
  Total (14 488 712) $   (20 362 591) $

Considérant principalement les facteurs mentionnés précédemment, incluant les éléments non récurrents tels que la perte sur stocks à rotation lente de 2,5 millions $ et la perte de valeur d'actifs incorporels de 1,5 million $, ainsi que la perte de valeur des écarts d'acquisition imputable au secteur des désinfectants pour un montant de 0,5 million $, la perte nette tirée des activités poursuivies s'est établie à 14,5 millions $ pour l'exercice 2011, soit une importante réduction de 5,9 millions $ (29 %).

Une perte de 1,3 million $ provenant des activités abandonnées (BLI) a été comptabilisée, laquelle inclut une perte sur vente éventuelle de 1,1 million $ (voir à cet effet la rubrique Faits saillants de l'exercice et développements subséquents ci-dessous), comparativement à une perte de 3,9 million $ pour l'exercice précédent. De ce fait, la perte nette de l'exercice s'est chiffrée à 15,8 millions $, comparativement à 24,2 millions $ pour l'exercice précédent, soit une importante réduction de 8,4 millions $ (35 %).

Considérant une variation nette des gains non réalisés sur la conversion des états financiers des établissements étrangers autonomes qui s'est chiffrée à 0,3 million $ pour l'exercice 2011, comparativement à une variation nette des pertes non réalisées de 1,1 million $ pour l'exercice précédent, une perte nette de 15,6 millions $ a représenté le résultat étendu de l'exercice 2011, comparativement à 25,3 millions $ pour l'exercice précédent.

Principales données financières trimestrielles                      
(en milliers de $, sauf les données par action) (non vérifié)                      
  Premier
trimestre
    Deuxième
trimestre
    Troisième
trimestre
    Quatrième
trimestre
 
Exercice 2011                      
Revenus 2 747     5 026     3 415     3 109  
Perte tirée des activités poursuivies (2 838)     (2 828)     (2 643)     (6 179)  
Résultat étendu (2 654)     (3 096)     (2 593)     (7 239)  
Résultat par action catégorie A tiré des activités poursuivies (de base et dilué) (0,04) $   (0,03) $   (0,03) $   (0,07) $
Exercice 2010                      
Revenus 4 388     4 899     2 927     2 896  
Perte tirée des activités poursuivies (3 503)     (4 798)     (4 678)     (7 737)  
Résultat étendu (4 417)     (5 449)     (5 858)     (9 612)  
Résultat par action catégorie A tiré des activités poursuivies (de base et dilué) (0,05) $   (0,06) $   (0,07) $   (0,10) $
Exercice 2009                      
Revenus 2 014     3 687     2 454     3 257  
Perte tirée des activités poursuivies (6 057)     (6 526)     (5 216)     (10 003)  
Résultat étendu (6 957)     (5 506)     (7 062)     (12 865)  
Résultat par action catégorie A tiré des activités poursuivies (de base et dilué) (0,09) $   (0,10) $   (0,08) $   (0,15) $

Quatrième trimestre 2011, comparativement au quatrième trimestre 2010

Revenus consolidés et sectoriels des activités poursuivies
  Trimestres terminés les 30 juin          
             
    2011     2010  
             
  Équipements médicaux 2 217 975 $   2 090 119 $
  Désinfectants 61 265     66 698  
  Masques 1 119     50 385  
  Filtration 829 020     685 895  
  Autres -     2 704  
  Total 3 109 379 $   2 895 801 $

Les revenus consolidés du quatrième trimestre 2011 se sont accrus de 0,2 million $ (7 %) pour s'établir à 3,1 millions $. Cette hausse reflète principalement :

  • une augmentation de 127 856 $ (6 %) des ventes d'équipements médicaux, les ventes d'échographes portatifs ayant connu une importante croissance de 0,7 million $ (48 %), à la faveur notamment de la reprise des livraisons de nos échographes ImagyneMC vers la Chine, ce qui nous permettra en outre de rencontrer nos objectifs de ventes avec notre distributeur chinois. Ces efforts de commercialisation d'ECM ont pu compenser une diminution des ventes de Noveko Algérie. Cette diminution s'explique en partie par des retards, au cours du trimestre, dans les livraisons de matières premières entrant dans la fabrication de ses équipements médicaux. Également, la modification de la réglementation algérienne quant à l'octroi de contrats par des organismes publics en vertu du nouveau Code des marchés publics algérien a également occasionné des retards dans l'obtention d'importantes commandes et affecté à la baisse les ventes de Noveko Algérie au cours de ce trimestre. En effet, en vertu de cette réglementation, les contrats et appels d'offres octroyés par des organismes publics ne peuvent l'être à des établissements détenus entièrement par des intérêts étrangers. Noveko International ayant cédé, en date du 1er juillet 2011, 30 % des actions qu'elle détenait dans Noveko Algérie à un dirigeant de la filiale, la situation de cette dernière est maintenant régularisée eu égard à cette nouvelle exigence;
  • un accroissement des revenus de produits de filtration de 143 124 $ (21 %) reflétant principalement les progrès réalisés dans le marché du bâtiment;
  • des ventes de produits désinfectants relativement stables par rapport au trimestre précédent s'élevant à 61 265 $ provenant principalement du milieu hospitalier; et
  • une diminution des ventes dans le secteur des masques de 49 266 $ pour les raisons mentionnées précédemment.

La marge brute d'exploitation pour le quatrième trimestre 2011 s'est établie à 35,5 % alors qu'elle s'établissait à 23,5 % pour le quatrième trimestre 2010. Cette amélioration provient principalement du poids plus élevé qu'occupent les résultats des secteurs des équipements médicaux et de la filtration dans les revenus consolidés par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.

Les frais de vente et d'administration du quatrième trimestre 2011 ont diminué de 1 million $ (24 %) pour s'établir à 3,1 millions $. Cette diminution reflète principalement les mesures entreprises quant au contrôle des coûts.

La perte sur stocks à rotation lente s'est chiffrée à 2,5 millions $ et représente une provision reliée au faible taux de rotation d'une portion des stocks des secteurs des masques et des désinfectants accumulés suite à la fin rapide de la période de pandémie du virus de la grippe A (H1N1), tel qu'expliqué précédemment. Cette provision constitue un élément non récurrent comptabilisé au quatrième trimestre 2011.

Le coût de rémunération à base d'actions du quatrième trimestre 2011, lequel est sans impact sur les liquidités de la Société, a diminué de 0,4 million $ pour les raisons mentionnées précédemment.

Les frais de recherche et de développement du quatrième trimestre 2011 ont diminué de 0,4 million $ pour s'établir à 0,2 million $, en raison principalement d'un resserrement des coûts de développement associés au secteur des masques.

Bénéfice (perte) avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées
  Trimestres terminés les 30 juin            
               
    2011     2010    
               
  Équipements médicaux 223 117 $   (186 835) $  
  Désinfectants (1 252 190)     (811 072)    
  Masques (2 134 385)     (1 386 353)    
  Filtration (279 326)     (397 907)    
  Autres (1 028 648)     (1 428 346)    
  Total (4 471 433) $   (4 210 514) $  

Compte tenu principalement des facteurs mentionnés précédemment, et notamment une perte sur stocks à rotation lente de 2,5 millions $, la perte avant amortissements, frais financiers, impôts sur les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées s'est chiffrée à 4,5 millions $ pour le quatrième trimestre 2011, marquant une légère augmentation de 0,3 million $ (6 %) sur celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Excluant la perte sur stocks comptabilisée au quatrième trimestre 2011, laquelle constitue un élément non récurrent, la perte aurait plutôt été réduite de 2,3 millions $ (53,7 %). Les variations sectorielles résultent des facteurs suivants:

  • une réduction de 0,4 million $ de la perte du secteur autres due à une diminution importante de la charge de rémunération à base d'actions de la société-mère Noveko International;
  • des améliorations du secteur des équipements médicaux qui a globalement réalisé un bénéfice avant amortissements, frais financiers et impôts sur les bénéfices de 0,2 million $ au quatrième trimestre 2011, soit une amélioration de 0,4 million $ relativement au quatrième trimestre 2010;
  • une réduction de 0,1 million $ de la perte du secteur de la filtration reflétant les progrès réalisés dans le secteur;
  • la perte attribuable au secteur des désinfectants s'est chiffrée à 1,2 million $, soit une augmentation de 0,4 million $, reflétant la provision pour perte sur stocks susmentionnée à hauteur de 0,8 million $, laquelle a contrebalancé les effets positifs des mesures de resserrement des coûts dans le secteur; et
  • le secteur des masques a accru sa perte de 0,7 million $, reflétant la provision pour perte sur stocks qui lui a été attribuée à hauteur de 1,5 million $, laquelle a contrebalancé les effets positifs d'une diminution des frais de développement.

La perte de valeur d'actifs incorporels qui constitue un élément non récurrent comptabilisé au quatrième trimestre 2011, représente principalement la radiation d'un contrat d'agent commercial et s'est chiffrée à 1,1 million $. Cette perte est par ailleurs sans impact sur les liquidités de la Société.

La perte de valeur des écarts d'acquisition comptabilisée au quatrième trimestre 2011 et imputable au secteur des désinfectants s'est chiffrée à 0,5 million $, comparativement à un montant de 2,4 millions $ au quatrième trimestre 2011. Cette perte est sans impact sur les liquidités de la Société.

Bénéfice net (perte nette) tiré(e) des activités poursuivies
  Trimestres terminés les 30 juin          
             
    2011     2010  
             
  Équipements médicaux 91 187 $   (324 430) $
  Désinfectants (1 845 106)     (2 172 299)  
  Masques (2 137 160)     (1 445 722)  
  Filtration (120 430)     (383 039)  
  Autres (2 167 384)     (3 057 915)  
  Total (6 178 892) $   (7 383 405) $

La perte nette tirée des activités poursuivies s'est établie à 6,2 millions $ pour le quatrième trimestre 2011, comparativement à 7,3 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, compte tenu principalement des facteurs mentionnés précédemment, incluant les éléments non récurrents tels que la perte sur stocks à rotation lente de 2,5 millions $ et la perte de valeur d'actifs incorporels de 1,1 million $ comptabilisés au quatrième trimestre 2011, ainsi que la perte de valeur des écarts d'acquisition imputable au secteur des désinfectants pour un montant de 0,5 million $ aussi comptabilisée au quatrième trimestre 2011, comparativement à un montant de 2,4 millions $ pour le quatrième trimestre 2010.

Une perte de 1,1 million $ provenant des activités abandonnées, principalement constituée d'un montant pour perte sur vente éventuelle, a été comptabilisée dans les résultats du quatrième trimestre, contre une perte de 2,5 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. De ce fait, la perte nette du trimestre s'est chiffrée à 7,2 millions $ comparativement à 9,9 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Considérant une variation nette des gains non réalisés sur la conversion des états financiers des établissements étrangers autonomes de 10 457 $ pour le trimestre, comparativement à une variation nette des gains non réalisés de 0,2 million $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, une perte nette de 7,3 millions $ a représenté le résultat étendu du quatrième trimestre, comparativement à 9,6 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.

 Analyse du bilan 

Au 30 juin 2011, l'actif total s'élevait à 35,7 millions $, en baisse de 7,0 millions $ sur celui du 30 juin 2010. Le fonds de roulement s'établissait à 10,0 millions $ (coefficient de fonds de roulement de 2,5:1), comparativement à 12,8 millions $ (coefficient de fonds de roulement de 3,1:1) au 30 juin 2010. L'avoir des actionnaires totalisait 26,3 millions $ au 30 juin 2011 comparativement à 33,1 millions $ au 30 juin 2010 La dette totale portant intérêt (emprunts bancaires, tranche à court terme de la dette à long terme et dette à long terme) se chiffrait à 0,6 million $ au 30 juin 2011, en baisse de 0,8 million $ par rapport au 30 juin 2010.

 Faits saillants de l'exercice et développements subséquents 
  • Vente de l'immeuble de Terrebonne conclue en date du 31 mars 2011 pour un montant de 1,3 million $.
  • Vente éventuelle de BLI : Nous avons reçu, au cours des derniers jours, une offre d'achat à deux volets, l'un pour certains actifs de BLI et l'autre pour les actions de BLI, que nous considérons sérieuse et examinons présentement. Toutefois, aucune décision n'a été prise à cet égard et elle pourrait être acceptée, refusée ou renégociée. Cependant, nous avons jugé approprié dans les circonstances, compte tenu du processus de vente entamé il y a plus de deux ans et du dépôt de cette offre, de comptabiliser, dans les résultats des activités abandonnées de nos états financiers pour l'exercice 2011, une perte sur vente éventuelle de 1,1 million $.
  • Augmentation de la capacité de production d'Épurair suite au déménagement à Boucherville, Québec, de ses activités de conception, de développement et de production dans de plus grands locaux et à l'acquisition de nouveaux équipements à la fine pointe de la technologie. L'immeuble de McMasterville, Québec, qui abritait anciennement ces activités, a été vendu pour une somme de 650 000 $.
  • Financement : nous avons complété des placements privés pour un produit brut total de 8,4 millions $ au cours de l'exercice 2011. Au premier trimestre 2012, nous avons conclu un financement intérimaire d'un montant de 670 000 $ obtenu principalement auprès d'administrateurs, de dirigeants et d'initiés de la Société. Ce financement intérimaire, conclu le 25 juillet 2011, prenait la forme de débentures convertibles portant intérêt à un taux annuel de 12 % qui seront remboursées à même le produit net du financement décrit ci-après. Le 28 septembre 2011, nous avons procédé à la clôture d'un financement de 6 millions $, consistant en une facilité de crédit d'un maximum de 4 millions $ et en débentures convertibles au montant de 2 millions $, la firme d'investissement torontoise Third Eye Capital Corporation agissant à titre d'agent. Le produit net de ce financement sera affecté à la poursuite des objectifs de croissance de la Société, ainsi qu'aux besoins généraux de son fonds de roulement. La facilité de crédit viendra à échéance 24 mois après la clôture (la « Date d'échéance »), sous réserve du droit de la Société d'y mettre fin après le premier anniversaire de la clôture. La facilité de crédit et les débentures portent intérêt à un taux annuel, composé mensuellement, et payé mensuellement, égal à un minimum de 12 %, ajusté à la hausse en fonction de tout changement au taux préférentiel d'une banque à charte sélectionnée. Des frais de maintien au taux annuel de 1 % seront également dus sur la portion non utilisée de la facilité de crédit. Les détenteurs des débentures auront le droit, à leur entière discrétion et en tout temps jusqu'à la Date d'échéance, de convertir, en tout ou en partie, le montant en capital des débentures en actions catégorie A de la Société, à un prix de conversion de 0,60 $ l'action. Toutes les avances consenties en vertu de la facilité de crédit, ainsi que la portion non convertie des débentures, seront remboursables par la Société à la Date d'échéance. La portion non convertie des débentures sera alors rachetable à une valeur égale à 1,5 fois sa valeur nominale. Afin de garantir ses obligations en vertu de la facilité de crédit et des débentures convertibles, la Société a accordé des hypothèques sur la totalité de ses éléments d'actifs, incluant les actions qu'elle détient dans ses filiales. De plus, chacune des filiales canadiennes de la Société a également accordé des hypothèques sur la totalité de leurs biens mobiliers et immobiliers respectifs.

Filtres à air pour l'industrie du transport

  • Première entente pour une ligne de train en Amérique du Nord : Kinkisharyo International, L.L.C. loue des filtres NovekoMC afin d'en équiper l'ensemble de la ligne du Hudson-Bergen Light Rail au New Jersey.
  • Poursuite des essais dans le transport ferroviaire et ententes avec la Société de transport de Montréal (la « STM ») couvrant la fourniture et le nettoyage de filtres pour les centres de transport Anjou et St-Denis.
  • Secteur aéronautique : un certificat de type complémentaire (« Supplemental Type Certificate » ou « STC ») de Transport Canada a été obtenu en juin 2011 ouvrant la voie à la commercialisation de filtres intégrant nos technologies de filtration à l'ensemble de la flotte d'Airbus A330 à l'échelle internationale. Nous avons l'intention de faire certifier la totalité des appareils de la flotte d'Airbus et les démarches à cet effet ont déjà débuté. Nous avons conclu notre premier contrat pour équiper avec nos filtres l'ensemble de la flotte d'Airbus A330 d'Air Transat, le plus important transporteur aérien canadien spécialisé dans les voyages vacances.

Filtres à air pour les bâtiments - marchés institutionnel, commercial et résidentiel

  • Noveko poursuit sa lancée dans la région métropolitaine de Montréal et le portefeuille d'édifice ayant opté pour nos solutions de filtration s'accroît. Nous déployons davantage d'efforts afin d'élargir notre gamme de produits et d'offrir des solutions intégrées répondant à l'ensemble des besoins en filtration de l'air de notre clientèle. Par conséquent, nous équipons maintenant les bâtiments de nos clients existants avec notre nouvelle ligne de solutions haute efficacité et accédons par le fait même à une clientèle potentielle élargie. Nous poursuivons également activement des discussions et projets avec plusieurs intervenants du marché du bâtiment, notamment d'importants propriétaires et gestionnaires immobiliers qui nous donneraient accès à un bassin plus large de bâtiments, le tout en ligne avec notre stratégie de nous allier avec des partenaires stratégiques.
  • Récipiendaire du PRIX PINACLE INNOVATION : Le 27 septembre 2011, Noveko Filtration s'est vu décerner le prestigieux PRIX PINACLE INNOVATION du Canada par l'Association des propriétaires et administrateurs d'immeubles (« Building Owner and Manager Association » ou BOMA) du Canada dans le cadre du concours national de BOMA Canada 2011, alors qu'elle avait reçu, en mai 2011, ce prix octroyé au niveau local par BOMA Québec.
  • De nouveaux filtres innovateurs haute efficacité pour répondre aux besoins d'une clientèle élargie : La réduction de la facture énergétique et des déchets de filtration découlant de l'utilisation de nos solutions de filtration recyclables constituent des atouts particulièrement importants pour les propriétaires et gestionnaires d'immeubles désireux d'obtenir les certifications reconnaissant la gestion environnementale responsable et la conception et construction de bâtiments durables, telles que les certifications LEED, ISO 14001 et BOMA BESt (Building Environmental Standards). Dans cette optique, et afin d'accélérer notre pénétration du marché de la filtration de l'air, Noveko Filtration a élargi son offre de solutions de filtration en lançant récemment ses nouveaux filtres innovateurs haute efficacité. Cette nouvelle gamme de filtres à poches répond à des normes très élevées en matière d'efficacité de filtration, offrant des performances variant de MERV 10 à MERV 16 selon la norme ASHRAE 52.2. En combinant ces nouveaux filtres haute efficacité avec nos filtres MERV 8 déjà offerts sur le marché (aussi appelés « pré-filtres »), nous offrons maintenant des solutions intégrées répondant à tous les besoins des utilisateurs en matière de filtration de l'air, tout en étant plus efficaces, plus durables et recyclables. En offrant maintenant une gamme plus complète de solutions de filtration de performance supérieure, nous sommes confiants de pouvoir satisfaire aux besoins d'une clientèle élargie, en ligne avec notre objectif d'accélérer la commercialisation de nos solutions dans le secteur immobilier.
  • Première vente destinée au marché immobilier américain en mars 2011 : des filtres NovekoMC sont installés dans une tour de condominiums de luxe située à New York. En avril 2011, nous avons renforcé notre position dans le marché américain en concluant une entente avec HTS New York.
  • En Europe, l'hôtel Hilton Luxembourg est maintenant équipé avec nos solutions. Nous avons également complété des ventes de filtres destinés à des immeubles à bureaux du marché suisse.
  • En Asie, une première commande de membranes filtrantes a été obtenue dans le cadre d'une entente avec la société taïwanaise JJMR-Clean-Air Solution, spécialisée dans la production de filtres pour l'industrie des fabricants de semi-conducteurs et d'écrans ACL.
  • Aux fins d'essais de pré-vente, des filtres NovekoMC sont installés dans d'importants immeubles, à New York, Dubaï, Taipei, Genève et Paris.

Filtres à air pour les bâtiments agricoles

  • La livraison des filtres destinés aux quatorze bâtiments des fermes Villa Vista dans le cadre d'un contrat d'une valeur de près d'un quart de million $ a été complétée, et nous sommes actuellement en discussions avec plusieurs producteurs porcins.

Marchés des masques et respirateurs antimicrobiens

  • Nous poursuivons des pourparlers avec un certain nombre d'intervenants, autant des producteurs de membranes, des assembleurs de masques, que des distributeurs, et espérons pouvoir ainsi stimuler davantage le développement de marchés et la commercialisation de nos technologies dans ce secteur au cours de l'exercice 2012. Malgré les délais rencontrés dans la mise en œuvre de notre plan d'affaires à ce titre, l'intérêt manifesté par plusieurs intervenants témoigne des gains en notoriété réalisés par nos produits, lesquels découlent principalement de la différenciation associée à nos technologies antimicrobiennes. La commande obtenue ce mois-ci de Dufort et Lavigne Ltée (« Dufort et Lavigne »), une entreprise québécoise spécialisée dans la distribution de fournitures et d'équipements médicaux, témoigne de ce regain d'intérêt pour nos produits. À titre de distributeur, Dufort et Lavigne assurera la vente et la promotion, dans la province de Québec, de masques antimicrobiens NovekoMC auprès de cliniques médicales et de centres hospitaliers. Il est toutefois difficile de prévoir le délai avant que ne se concrétisent de nouvelles ententes de commercialisation et une reprise significative de nos ventes dans ce secteur. Cette reprise pourrait également être fonction de l'obtention des approbations nécessaires à leur mise en marché dans les différents territoires visés. Conséquemment, nous ne prévoyons pas de revenus significatifs à ce titre à court terme.
  • Processus de certifications : Nous avons obtenu lors du quatrième trimestre 2011, la certification N95 du National Institute for Occupational Safety and Health américain (« NIOSH ») pour notre respirateur NovekoMC RD5-V, modèle qui ne comporte pas d'agents antimicrobiens. Cette certification confirme que nos respirateurs répondent aux critères de NIOSH quant à la filtration de particules, et également que leur conception et leur fabrication respectent ses exigences en matière d'assurance de la qualité. Plusieurs acheteurs recherchent encore la reconnaissance NIOSH dans leur décision d'achat, nous croyons donc que cette approbation facilitera la commercialisation de l'ensemble de nos masques et respirateurs antimicrobiens, bien qu'elle ait été obtenue pour un modèle de respirateur sans agents antimicrobiens. Cette certification s'ajoute à la classification FFP2 que nous avons précédemment obtenue, au cours de l'exercice 2011, pour notre respirateur antimicrobien NovekoMC RD2, permettant sa mise en marché dans les pays de l'Union européenne. La commercialisation aux États-Unis de masques et respirateurs incorporant la technologie antimicrobienne de Noveko demeure assujettie à l'obtention d'une certification FDA. À cet effet, le fonds de roulement limité dont nous disposions au cours de l'exercice 2011, a ralenti la poursuite des tests et l'obtention des données requises à l'élaboration d'un dossier pour appuyer une future demande 510(k) auprès de la FDA. Nous avons maintenant comme objectif le dépôt d'une telle demande d'ici la fin de l'exercice 2012.

Produits désinfectants

  • Nous continuons de prioriser les marchés plus prometteurs des milieux hospitalier et institutionnel pour nos désinfectants pour les mains. Bien que nous assistions à une reprise de nos activités de commercialisation, particulièrement dans le secteur des soins de la santé et le milieu institutionnel, tant directement que par l'intermédiaire de nos partenaires de distribution, cette reprise pourrait toutefois être plus longue à se concrétiser qu'initialement prévu. Par ailleurs, la commande obtenue ce mois-ci de Dufort et Lavigne témoigne d'un regain d'intérêt pour nos produits. À titre de distributeur, Dufort et Lavigne assurera la vente et la promotion, dans la province de Québec, de désinfectants pour les mains Microban® auprès de cliniques médicales et dentaires.

Équipements médicaux

  • En vertu d'une entente d'une durée de trois ans conclue avec Ningbo Xingaoyi Magnetism Co., Ltd (« NXM ») lors du premier trimestre 2011, NXM s'est engagée à acheter des échographes destinés à la médecine humaine en Chine, notamment l'ImagyneMC, pour une valeur de 5,7 millions d'euros, dont 900 000 euros sont prévus la première année.
  • ECM poursuit sa percée du marché équin avec son échographe ExagoMC qui connaît beaucoup de succès depuis son lancement en janvier 2010. En début d'exercice, ECM a conclu, avec des joueurs clés dans le domaine de la médecine vétérinaire nord-américaine, des contrats représentant plus de 4 millions $ sur une période de trois ans. L'ExagoMC s'adresse maintenant également à la médecine humaine. En effet, au cours du deuxième trimestre 2011, ECM a obtenu l'autorisation d'apposer le marquage CE sur l'ExagoMC. ECM prévoit mettre en marché l'ExagyneMC très bientôt.
  • Témoignant du potentiel de son marché, l'Office national d'appareillages et accessoires pour personnes handicapées d'Algérie a récemment octroyé à Noveko Algérie, après sélection par voie d'appel d'offres, de nouvelles commandes pour la fourniture d'équipements médicaux d'une valeur approximative de 1,25 million $. Il est prévu que les livraisons de ces équipements s'échelonneront jusqu'au 31 décembre 2011.

 Profil 

Noveko International inc. est une société qui offre, à l'échelle mondiale, des solutions novatrices dans les domaines environnemental et médical. La Société, par l'intermédiaire de ses filiales, se spécialise dans les secteurs d'activités suivants : le développement, la fabrication et la commercialisation de produits dérivés de ses technologies brevetées de filtration antimicrobienne, principalement des filtres à air, masques chirurgicaux et respirateurs, ainsi que d'autres produits aux propriétés antibactériennes tels que des désinfectants pour les mains - et le développement, la fabrication et la commercialisation d'équipements médicaux, incluant des échographes portatifs en temps réel pour la médecine humaine et animale.

Certains énoncés formulés dans le présent communiqué de presse sont des énoncés prospectifs. Dans certains cas, ces énoncés sont identifiés par l'utilisation de mots comme « peut », « fera », « ferait », « a l'intention », « compte », « devrait », « s'attend », « prévoit », « croit », « estime » ou autres variantes comparables. Ces énoncés sont fondés sur l'information disponible au moment où ils sont formulés, sur des hypothèses établies par la direction et sur les attentes de la direction, agissant de bonne foi, à l'égard d'événements futurs, y compris en ce qui a trait à la conjoncture économique, l'évolution des taux de change et des frais d'exploitation, et l'absence d'événement extraordinaire exigeant des dépenses supplémentaires. Bien que la direction considère ces hypothèses et attentes comme raisonnables en fonction de l'information dont elle dispose au moment de les formuler, elles pourraient s'avérer inexactes. Les énoncés prospectifs sont aussi sujets, de par leur nature, à des risques connus et inconnus et à des incertitudes tels que ceux reliés à l'industrie, aux acquisitions, aux relations de travail, au crédit, aux dirigeants clés, à l'approvisionnement et à la responsabilité du fait du produit. Les résultats réels de Noveko International inc. pourraient différer de façon importante de ceux qu'indiquent ou laissent entrevoir ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il est recommandé aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs. Ces énoncés ne reflètent pas l'incidence potentielle d'éléments spéciaux ou encore d'un regroupement d'entreprises ou d'une autre opération qui pourraient être annoncés ou avoir lieu après la date des présentes. Sauf dans la mesure requise par les lois sur les valeurs mobilières, la Société n'a pas l'intention et n'a aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs pour refléter de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de nouvelles circonstances.

Le rapport de gestion, les états financiers consolidés et les notes afférentes de l'exercice 2011, ainsi que la notice annuelle, seront déposés sur SEDAR (www.sedar.com) et disponibles sous la rubrique Investisseurs du site de la Société (www.noveko.com).

Bilans consolidés

30 juin 2011 et 2010

 
  2011   2010  
ACTIF
Actif à court terme :
  Espèces et quasi-espèces 683 562 $ 639 543 $
  Encaisse en fidéicommis -   87 787  
  Placements temporaires 1 146 201   2 145 631  
  Débiteurs 4 136 099   3 026 436  
  Stocks 9 222 372   11 259 316  
  Frais payés d'avance 663 299   627 644  
  Actifs à court terme disponibles à la vente 973 595   1 231 858  
           16 825 128   19 018 215  
Immobilisations corporelles 2 293 307   1 592 999  
Actifs incorporels 5 656 611   7 782 150  
Autres éléments d'actif 667 009   945 653  
Impôts futurs 198 246   19 424  
Écarts d'acquisition 7 166 395   7 420 012  
Actifs à long terme disponibles à la vente 2 871 840   5 896 657  
  35 678 536 $ 42 675 110 $

Passif et avoir des actionnaires
       
Passif à court terme :        
           
  Emprunts bancaires - $ 167 011 $
  Billet à terme 90 000   -  
  Comptes fournisseurs et charges à payer 4 514 015   3 801 984  
  Tranche à court terme de la dette à long terme 350 345   475 432  
  Passifs à court terme disponibles à la vente 1 839 176   1 780 589  
         
  6 793 536   6 225 016  
         
Dette à long terme 273 741   803 647  
Impôts futurs 748 798   830 291  
Passifs à long terme disponibles à la vente 1 535 371   1 753 146  
         
Avoir des actionnaires :        
  Capital-actions 103 540 806   95 620 532  
  Bons de souscription 3 877 363   3 348 000  
  Surplus d'apport 23 381 299   22 874 810  
  Cumul de l'autre élément du résultat étendu (1 032 213)   (1 285 522)  
  Déficit (103 440 165)   (87 494 810)  
  26 327 090   33 063 010  
  35 678 536 $ 42 675 110 $

NOVEKO INTERNATIONAL INC.

États consolidés des résultats

Exercices terminés les 30 juin 2011 et 2010

 
  2011   2010  
Revenus 14 296 688 $ 15 110 654 $
Coûts des produits vendus 8 649 310   9 407 387  
        5 647 378   5 703 267  
Frais d'exploitation :
  Frais de vente et d'administration 12 819 136   15 444 132  
  Perte sur stocks à rotation lente 2 520 411   -  
  Rémunération à base d'actions 488 469   3 413 576  
  Recherche et développement 1 143 448   1 853 396  
  Crédit d'impôt à la recherche et au développement (505 565)   (571 412)  
  16 465 899   20 139 692  
Perte avant amortissement, frais financiers, impôts sur
les bénéfices, autres éléments et activités abandonnées
(10 818 521)   (14 436 425)  
Amortissements 2 381 244   2 418 274  
Frais financiers, déduction faite des revenus de placements (371 436)   1 633 401  
Perte de valeur d'actifs incorporels 1 458 113   -  
Perte de valeur des écarts d'acquisition 492 202   2 305 300  
  960 123   6 356 975  
Perte avant impôts sur les bénéfices (14 778 644)   (20 793 400)  
Impôts sur les bénéfices :
  Exigibles 30 134   52 829  
  Futurs (320 066)   (483 638)  
  (289 932)   (430 809)  
Perte tirée des activités poursuivies (14 488 712)   (20 362 591)  
Perte tirée des activités abandonnées (1 347 017)   (3 855 960)  
Perte nette (15 835 729) $ (24 218 551) $
Résultat de base et dilué par action :
  Tiré des activités poursuivies (0,17) $ (0,28) $
  Tiré des activités abandonnées (0,02) $ (0,05) $
  Perte nette (0,19) $ (0,33) $
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation, de base
et dilué
84 472 421   73 487 740  

NOVEKO INTERNATIONAL INC.

États consolidés du résultat étendu

Exercices terminés les 30 juin 2011 et 2010

 
  2011   2010  
Perte nette (15 835 729) $ (24 218 551) $
Autres éléments du résultat étendu, déduction faite des impôts :        
Variation nette des gains (pertes) non réalisés sur la
conversion des états financiers des établissements
étrangers et autonomes
253 309   (1 118 594)  
Résultat étendu (15 582 420) $ (25 337 145) $

NOVEKO INTERNATIONAL INC.

États consolidés du déficit et surplus d'apport

Exercices terminés les 30 juin 2011 et 2010

 
  2011   2010  

DÉFICIT
       
Déficit au début de l'exercice (87 494 810) $ (61 205 942) $
Perte nette (15 835 729)   (24 218 551)  
Frais d'émission d'actions (109 626)   (2 070 317)  
Déficit à la fin de l'exercice (103 440 165) $ (87 494 810) $

SURPLUS D'APPORT
       
         
Surplus d'apport au début de l'exercice 22 874 810 $ 18 718 376 $
Juste valeur des options d'achat d'actions octroyées 488 359   3 514 375  
Juste valeur des options d'achat d'unités octroyées aux
placeurs pour compte
18 130   732 000  
Options d'achat d'actions exercées -   (89 941)  
Surplus d'apport à la fin de l'exercice 23 381 299 $ 22 874 810 $

NOVEKO INTERNATIONAL INC.

États consolidés des flux de trésorerie

Exercices terminés les 30 juin 2011 et 2010

 
  2011   2010  
 
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation :
  Perte nette (15 835 729) $ (24 218 551) $
  Ajustements pour :
    Perte des activités abandonnées 1 347 017   3 855 960  
    Impôts futurs (320 066)   (483 638)  
    Intérêts théoriques sur débentures convertibles garanties -   59 644  
    Rémunération à base d'actions 488 469   3 413 576  
    Honoraires professionnels payés en bons de souscription -   159 000  
    Perte sur disposition d'immobilisations corporelles 198 503   7 438  
    Amortissements 2 381 244   2 418 274  
    Perte de valeur des écarts d'acquisition 492 202   2 305 300  
    Moins-value (plus-value) sur placements temporaires (148)   11 512  
    Perte de valeur d'actifs incorporels 1 458 113   -  
    Perte (gain) de change (767)   935  
    Ajustements liés aux activités abandonnées 158 444   563 956  
  (9 632 718)   (11 906 594)  
  Variation des soldes hors caisse liés à l'exploitation 1 329 093   (2 148 838)  
  (8 303 625)   (14 055 432)  
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
  Variation nette des emprunts bancaires (179 439)   36 661  
  Augmentation de la dette à long terme 290 000   -  
  Remboursement de capital sur la dette à long terme (984 602)   (598 252)  
  Émissions d'actions catégorie A et de bons de souscription 8 449 638   15 874 066  
  Frais d'émission d'actions catégorie A (91 496)   (1 338 317)  
  Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées (144 518)   (334 672)  
  Remboursement de débentures convertibles -   (100 000)  
  Intérêts versés sur débentures convertibles garanties -   (21 142)  
    7 339 583   13 518 344  
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement :
  Acquisition d'entreprises -   (86 261)  
  Acquisition de placements temporaires (1 590 000)   (15 090 000)  
  Encaissement de placements temporaires 2 590 000   16 634 425  
  Acquisition d'immobilisations corporelles (1 304 912)   (279 721)  
  Produits de disposition d'immobilisations corporelles 24 259   26 214  
  Acquisition d'actifs incorporels (214 436)   (295 713)  
  Frais de développement reportés, déduction faite des crédits
d'impôt à la recherche et au développement encaissés
(336 117)   (353 766)  
  Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées 1 848 676   (76 700)  
  Acquisition d'autres éléments d'actifs -   (755)  
  Encaisse en fidéicommis -   (44 540)  
    1 017 470   433 183  
Gain de change sur encaisse libellée en monnaie étrangère (9 409)   (193 871)  
Augmentation (diminution) des espèces et quasi-espèces 44 019   (297 776)  
Espèces et quasi-espèces au début de l'exercice 639 543   937 319  
Espèces et quasi-espèces à la fin de l'exercice 683 562 $ 639 543 $

Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation poursuivies comprennent des intérêts versés pour un montant de 187 229 $ (76 990 $ en 2010) et des impôts sur les bénéfices payés de 86 857 $ (encaissés de 230 473 $ en 2010).

SOURCE NOVEKO INTERNATIONAL INC.

Renseignements :

Chantal Vennat, directrice, relations
avec les investisseurs et communications d'entreprise
Noveko International inc.
Tél. : (514) 875-0606 
http://www.noveko.com

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