MRRM Inc. - RAPPORT DE GESTION ET RÉSULTATS D'EXPLOITATION - Intermédiaire - au 28 février 2011 - 4e trimestre

Le présent rapport de gestion doit être lu en parallèle avec le rapport annuel. Les présents documents peuvent contenir des énoncés prospectifs sur la société. Ces énoncés comportent nécessairement des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient très différents de ceux qui sont formulés dans de tels énoncés. La société considère comme raisonnables les hypothèses sur lesquelles reposent ces énoncés au moment où elles ont été préparées, mais elle prévient le lecteur que les hypothèses relatives à des événements futurs et sur lesquels la société n'a souvent aucune prise pourraient se révéler inexactes.

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés ont été préparés par la société conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada et n'ont pas été soumis à l'examen des vérificateurs de la société. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés en conformité avec la présentation adoptée dans les états financiers.

Des documents et de l'information supplémentaires figurent dans le Système électronique de données, d'analyse et de recherche (SEDAR) accessible par Internet. Pour accéder au profil ou aux documents de la société MRRM, veuillez consulter l'adresse www.sedar.com. On peut également obtenir des renseignements sur le site Web de la société à l'adresse www.MRRM.ca.

MONTRÉAL, le 5 mai /CNW Telbec/ -

Résultats et résultat étendu consolidés et bénéfices non répartis

Les produits pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 63 803 000 $ (65 808 000 $) soit une diminution de 2 005 000 $ (-3,0 %). Comme il est indiqué dans l'information sectorielle, les ventes et les produits tirés des activités d'exploitation se sont établis à 63 270 000 $ (65 024 000 $) représentant 99,2 % (98,8 %) des revenus totaux. Les produits provenant de la société mère ont totalisé 533 000 $ (784 000 $). Les gains non-réalisés de la juste valeur des titres négociables détenus pour revente ont totalisé 393 000 $ (767 000 $). Les produits d'exploitation ont diminué de 1 754 000 $ (-2,7 %) comparativement à l'exercice précédent. Les produits tirés de la société mère ont diminué de 251 000 $; pour plus de détails, se référer à la section des produits du portefeuille sous placements de la société.

Les coûts et les charges pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 61 247 000 $ (64 083 000 $), soit une diminution de 2 836 000 $ (-4,4 %). Les coûts liés aux activités d'exploitation, avant les frais de change et les intérêts, ont diminué de 2 695 000 000 $ (-4,2 %). Les charges liées à la société mère ont diminué de 59 000 $.

Les résultats d'exploitation sont expliqués plus en détail un peu plus loin dans le présent rapport.

L'incidence des fluctuations du dollar canadien a entraîné une perte de change total de 9 000 $ pour l'exercice comparativement à un gain de 316 000 $ pour l'exercice précédent tous inclus dans le coût des marchandises. Comme il est présenté dans les Notes complémentaires, le risque de change net peut être détaillé comme suit : au 28 février 2011 , 4 487 000 $ US et au 28 février 2010 , (450 000 $ US); au 30 novembre 2010, 2 033 000 $ US, et 30 novembre 2009, (492 000 $ US).

La société utilise des contrats de change à terme afin de gérer son exposition lié au taux de change. Au 28 février 2011, la société a conclu des contrats de change en circulation qui a permis à la société d'acheter 18,2 millions $ US à un taux moyen de 1,0185. Les dates d'échéance de ces contrats s'échelonnent de mars 2011 à décembre 2012. La société a enregistré un passif à court terme et à long terme au bilan sous les rubriques « la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie » et le résultat étendu d'un montant de 659 000 $ afin de refléter la juste valeur de ces contrats de change à terme.

Les intérêts débiteurs sur la dette bancaire et le prêt à terme à capital dégressif ont totalisé 113 000 $ comparativement à 210 000 $ pour l'exercice précédent, soit une diminution de 97 000 $. Les intérêts liés à la dette à long terme ont totalisé 68 000 $ comparativement à 111 000 $ pour l'exercice précédent.

Le bénéfice avant impôts pour l'exercice (exercice précédent) s'est chiffré à 2 556 000 $ (1 725 000 $), soit une augmentation de 831 000 $. Le bénéfice découlant des activités d'exploitation a totalisé pour l'exercice (exercice précédent)  2 181 000 $ (1 158 000 $), soit une augmentation de 1 023 000 $. Le bénéfice provenant de la société mère pour l'exercice (exercice précédent) s'est chiffré à 375 000 $ (567 000 $), soit une diminution de 192 000 $.

Les impôts sur les bénéfices pour l'exercice (exercice précédent) ont totalisé 557 000 $ (205 000 $). Les détails des composantes d'impôts sont présentés aux Notes complémentaires.

Le bénéfice net  pour l'exercice (exercice précédent) s'est établi à 1 999 000 $ (1 520 000 $) ou 0,79 $ (0,60 $) par action.

Les dividendes versés au cours de l'exercice (exercice précédent) se sont élevés à 380 000 $ (254 000 $). Le dividende représente un dividende spécial de fin d'année au montant de 0,15$ (0,10$) par action. La déclaration et le versement de dividendes sont au gré du conseil d'administration.

RÉSULTATS ANNUELS
(en milliers de dollars, à l'exception des montants par action - non vérifié)
2011
$
2010
$
2009
$
2008
$
2007
$
Produits 63 803 65 808 61 117 49 224 51 164
Bénéfice (perte) net 1 999 1 520 (142) 70 1 093
Bénéfice (perte) net par action 0,79 0,60 (0,06) 0,03 0,43
Total de l'actif 38 113 34 303 37 923 33 449 32 223
Total du passif financier à long terme 759 1 410 2 248 2 868 3 651
Dividendes par action 0,15 0,10 0,00 0,05 0,35

Sommaire des résultats trimestriels

Le sommaire suivant a été extrait des états financiers de la société pour chacun des huit derniers trimestres complets.

Sommaire des résultats financiers des huit derniers trimestres 28 février 2011
(4e trim. 2011)
30 nov.
2010
(3e trim. 2011)
31 août
2010
(2e trim. 2011)
31 mai
2010
(1er trim. 2011)
28 février 2010
(4e trim. 2010)
30 nov.
2009
(3e trim. 2010)
31 août
2009
(2e trim. 2010)
31 mai
2009
(1er trim. 2010)
(en milliers de dollars, à l'exception des montants par action - non vérifié) $ $ $ $ $ $ $ $
Produits 15 864 15 870 16 471 15 598 15 181 17 672 15 466 17 489
Bénéfice net 576 654 449 320 562 455 169 334
Bénéfice net par action 0,23 0,26 0,17 0,13 0,22 0,18 0,07 0,13
Dividendes par action 0,15 0,00 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 0,00

Les produits du trimestre considéré (l'année dernière) se sont élevés à 15 864 000 $ (15 181 000 $), une augmentation de 683 000 $ (4,5 %). Les ventes et les produits liés aux activités d'exploitation se sont chiffrés à 15 635 000 $ (15 094 000 $), soit 98,6 % (99,4 %) du total des produits. Les produits provenant des investissements dans la société ont totalisé 229 000 $ (87 000 $). Les produits d'exploitation du trimestre ont enregistré une augmentation de 541 000 $ (3,6 %) par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Les produits tirés des investissements dans la société ont augmenté de 142 000 $ dont 174 000 $ est attribuable à une augmentation des gains non-réalisés de la juste valeur des titres négociables et une augmentation de 15 000 $ de gains réalisés.

Les coûts et charges du trimestre considéré (l'année dernière) se sont élevés à 15 299 000 $ (14 718 000 $), soit une augmentation de 581 000 $ (3,9 %). Les coûts liés aux activités d'exploitation avant change et intérêts ont augmenté de 620 000 $ (4,2 %).

Les dépenses d'intérêts du trimestre considéré (l'année dernière) ont été de 21 000 (45 000 $) et ont été de  24 000 $ au 3e trimestre 2011, 30 000 $ au 2e  trimestre 2011 et de 38 000 $ au 1er  trimestre 2011. De plus, la société a enregistré un recouvrement de 7 000 $ dû au changement dans la valeur marchande du taux d'intérêt swap lequel est une composante de la dette à long terme.

Le bénéfice avant impôt sur les bénéfices du trimestre considéré (l'année dernière) s'est élevé à 565 000 $ (463 000 $), soit une augmentation de 102 000 $. Les bénéfices tirés des activités d'exploitation se sont chiffrés à 344 000 $ (408 000 $), une diminution de 64 000 $ et les investissements dans la société ont été de 221 000 $ (55 000 $), une augmentation de 166 000 $.

L'impôt sur les bénéfices pour le trimestre considéré s'est chiffré à - 11 000 $ (- 99 000 $). Veuillez vous reporter aux Notes complémentaires en ce qui concerne les explications aux taux d'imposition en vigueur.

Le bénéfice net pour le trimestre considéré (l'année dernière) a été de 576 000 $ (562 000 $) ou 0,23 $ (0,22 $) par action.

Flux de trésorerie consolidés, liquidités et bilan

Dans le cadre de ses activités d'investissement, la société a ajouté 557 000 $ en immobilisations corporelles nettes comparativement à 672 000 $ pour l'exercice précédent.

Facilités de crédit disponibles

Les facilités de crédit disponibles et présentées à la fin de l'exercice précédent demeurent essentiellement inchangées. Les facilités comprennent une facilité de crédit renouvelable de 7 000 000 $ CA {ou le montant équivalent en dollars américains} et une facilité de crédit de cinq ans à capital dégressif de 3 500 000 $ contractée initialement à la fin de l'exercice 2007. La ligne de crédit renouvelable porte intérêt au taux préférentiel canadien plus 0,125 % pour les prêts canadiens et le taux de base américain plus 0,125 % pour les prêts américains et la société peut, à son gré, tirer parti des acceptations bancaires. La facilité de crédit à capital dégressif est établie à un taux fixe combiné de 5,83 %, qui comprend les intérêts et les frais, pour la durée du prêt. Les engagements et arrangements financiers relatifs à ces facilités sont précisées dans les notes aux états financiers consolidés vérifiés. Toutes les clauses financières ont été respectées et leurs conditions ont été remplies.

L'encaisse et équivalents d'encaisse a été de 2 742 000 $ comparativement à une dette bancaire de 922 000 $ à la fin de l'année fiscale précédente.

Les débiteurs ont augmenté de 1 042 000 $ comparativement à la fin de l'année fiscale précédente. Les soldes des comptes  sont essentiellement à jour, aucun problème important de recouvrement n'est prévu, et les radiations potentielles ont été prévues dans les comptes.

Les stocks ont augmenté de 109 000 $ (1,4 %) et l'ensemble des volumes de riz de 30,3 %.

Titres négociables- voir le tableau ci-dessous pour un résumé financier ainsi que sa composition.

Les immobilisations ont diminué de 599 000 $, comprenant des ajouts de 557 000 $ et 1 156 000 $ en amortissement.

Les créditeurs ont augmenté de 3 513 000 $ principalement en raison du volume d'achat de riz élevé en fin de mois ainsi que les sommes dues relativement aux services de l'agence maritime.

La dette à long terme est remboursée conformément aux modalités de l'entente relative à la facilité de crédit à terme de cinq ans à capital dégressif comme il est expliqué au paragraphe portant sur les facilités de crédit.

Les impôts futurs, passif net, ont augmenté de 123 000 $ lequel est principalement attribuable à l'amortissement des immobilisations qui représente 223 000 $ de l'augmentation au 28 février 2011.

Les capitaux propres sont passés de 17 924 000 $ à 19 054 000 $, ce qui représente une augmentation de 1 130 000 $ et 7,52 $ (7,07 $) par action.

Le capital-actions est demeuré inchangé à 539 000 $ et il est constitué de 2 535 000 actions ordinaires.

Les actions de MRRM Inc. ont une distribution très limitée et sont rarement négociées sur la Bourse de croissance TSX sous le symbole MRR. www.TSX-Venture Exchange.

Conventions comptables cruciales:

Les conventions comptables cruciales à la société sont celles qui sont identifiées comme étant les plus importantes afin de déterminer sa condition financière ainsi que ses résultats. Un sommaire des conventions comptables significatif pour la société, comprenant les conventions comptables cruciales, est indiqué aux Notes complémentaires du rapport annuel au 28 février 2010. Un extrait de ces conventions est aussi indiqué aux Notes complémentaires aux états financiers consolidés trimestriels.

Nouvelle convention comptable

Depuis le 1 mars 2010, la société utilise la comptabilité de couverture. Lors de la création d'une relation de couverture, la société désigne et documente la relation entre l'instrument de couverture et l'élément couvert, son objectif de gestion des risques et sa stratégie pour l'engagement de la couverture. La documentation indique les flux de trésorerie prévus d'être couvert, le risque qui est couvert, le type d'instrument de couverture utilisés et la façon dont l'efficacité sera évaluée.

La société évalue également officiellement, tant au début et au moins trimestriellement par la suite, si les dérivés qui sont utilisés dans les opérations de couverture sont hautement efficaces pour compenser les variations attribuables aux risques couverts des flux de trésorerie des éléments couverts. Si une relation de couverture devient inefficace, elle n'est plus admissible à la comptabilité de couverture et toute modification ultérieure de la juste valeur de l'instrument de couverture est comptabilisée dans les résultats. Lorsque la comptabilité de couverture est appropriée, la relation de couverture est désignée comme couverture de flux de trésorerie. Dans une couverture de flux de trésorerie, la variation de la juste valeur de l'instrument de couverture est enregistrée, dans la mesure où elle est efficace, dans le résultat étendu jusqu'à ce que l'élément couvert affecte le bénéfice net. La société utilise des couvertures de flux de trésorerie pour réduire le risque de liquidité variable des flux liés aux flux de trésorerie prévus libellés en devises étrangères.

L'inefficacité de la couverture est mesurée et enregistrée dans les résultats de la période actuelle dans l'état consolidé des résultats. Lorsque la couverture de flux de trésorerie est interrompu, tout ajustement cumulatif soit de l'élément couvert ou au résultat étendu est constatée dans les résultats étant donné que l'élément couvert affecte les résultats, ou lorsque l'élément couvert est décomptabilisé. Si une couverture désignée n'est plus efficace, l'instrument dérivé associé est ensuite comptabilisés à leur juste valeur dans le bénéfice sans ajustement à l'élément couvert. Les variations de la juste valeur des dérivés qui ne sont pas admissibles à la comptabilité de couverture sont comptabilisés dans l'état consolidé des résultats. Le solde des autres éléments du résultat étendu se compose de la variation cumulée de la juste valeur des contrats de change net de l'impôt sur les bénéfices futurs.

Changements comptables futurs:

Normes internationales d'information financière (IFRS)
Le projet de la société relié au plan de conversion aux IFRS est composé de trois phases principales: l'évaluation initiale du diagnostic, la conception et la mise en œuvre. La société a complété l'évaluation initiale et les phases de conception du plan et a identifié et documenté les différences au niveau des divulgations ainsi qu'au niveau des éléments comptables clés entre la les PCGR canadiens et les IFRS. La phase de mise en œuvre du projet est en cours et se poursuivra jusqu'au moment où la société émettra ses premiers états financiers IFRS pour le trimestre terminé le 31 mai 2011.

Le projet de conversion aux IFRS se déroule tel que prévu et la direction prévoit que le projet sera terminé à temps pour permettre à la société d'émettre ses états financiers selon les normes IFRS pour le premier trimestre de 2012 tel que requis.

Durant le troisième trimestre de l'exercice 2011, la société a complété un ébauche de ses états financiers et des notes aux états financiers pour le trimestre terminé le 31 mai 2010 selon les normes IFRS. La société a également procédé à des modifications au niveau du système informatique et de ses procédures comptables afin de faciliter la transition aux normes IFRS; de plus, la société a identifié les impacts liés aux contrôles internes des rapports financiers et des contrôles et procédures de communication. Les modifications apportées au système informatique n'ont pas été significatives et se rapportent principalement à la collecte des données nécessaires à la divulgation en vertu des IFRS; d'autre part, la société a implanté les contrôles nécessaires afin d'assurer l'intégrité et l'exactitude de ces données.

Nous avons identifié tous les impacts possibles sur notre situation financière et les résultats futurs des opérations de la transition aux IFRS qui sont raisonnablement possible de déterminer ou d'estimer pour le moment. Ainsi le seul impact que nous avons determiné sera au niveau des immobilisations plus particulièrement au niveau des coûts d'immobilisation et amortissements cumulés ce qui entrainera des répercussions fiscales. Sur la base de nos résultats préliminaires, nous nous attendons à reconnaître une augmentation de la valeur comptable nette de nos actifs et une augmentation de la charge d'amortissement annuelle future.

Suite aux ajustements dûs à la transition, l'augmentation net des capitaux propres après impôts se chiffre à 0,2 million de dollars.

Description des résultats

À la division les Aliments Dainty, les produits ont été en baisse de 3 569 000 $ (-5,8 %) à 58 090 000 $ pour l'exercice et ont augmenté de 331 000 $  (2,3 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière. Dans l'ensemble, les volumes de riz ont augmenté de 9,0 % pour l'exercice et de 17,7 % pour le trimestre comparé à l'année dernière. La réduction nette des ventes est principalement attribuable aux prix de vente plus bas en raison du coût réduit du riz et de la faiblesse du dollar US.  L'augmentation du volume pour le trimestre est principalement dû à une augmentation des ventes du secteur service alimentaire. Les coûts et charges ont diminué de 4 324 000 $ (-7,1 %) à 56 526 000 $ pour l'exercice et ont augmenté de 364 000 $ (2,6 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière dû aux prix des produits de base qui continuent à fluctuer. Les bénéfices avant impôts pour l'exercice ont augmenté de 755 000 $ à 1 564 000 $ et ont diminué de 33 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière.

La société continue de rechercher de nouveaux produits de détail à valeur ajoutée dont certains seront confiés à des sous-traitants. L'impartition permettra de réduire au minimum l'investissement en immobilisations tout en améliorant l'offre de produits Dainty sur le marché du détail tant pour les produits de marque maison, de marque privée. De nouvelles relations de vente sont également élaborées en vue de consolider nos efforts dans la vente au détail.

Le volume de la récolte 2010 aux États-Unis est le plus important jamais enregistré. Par contre jusqu'à présent, le pourcentage de grain entier a été plutôt faible en Amérique du Nord, laissant présager une augmentation des prix du riz à grain long et étuvé; d'un autre côté, étant donné la disponibilité accrue du riz brisé, nous anticipons des prix plus bas pour celui-ci. Les prix du riz américains sont actuellement plus élevés que le coût sur les marchés étrangers.

Dainty a également expérimenté des pourcentages de grain entier dramatiquement faible depuis l'arrivée de la nouvelle récolte au milieu janvier. Les négociations de prix avec les clients et les fournisseurs continuent afin de compenser des coûts plus élevés.

La situation du faible pourcentage de grain entier à travers l'industrie en Amérique du Nord continuera jusqu'à ce que la nouvelle récolte devient disponible au cours de l'automne 2011.

Les Aliments Dainty Foods s'efforce de gérer ces variables contradictoires et d'acheter du riz à des moments opportuns.

Du côté de Robert Reford, les produits ont augmenté de 1 815 000 $ (53,9 %) à 5 180 000 $ pour l'exercice et par 210 000 $ (22,0 %) pour le trimestre comparé à l'année dernière reflétant l'ajout de Montship Inc. et l'augmentation de croissance dans Robert Reford et Norton Lilly.

Le bénéfice avant impôts pour l'exercice a augmenté de 268 000 $ à 617 000 $ et ont diminué de 31 000 $ pour le trimestre comparé à l'année dernière ce qui est en accord avec les termes de l'entente de partenariat.

Du côté des placements de la société, les produits du portefeuille se détaillent comme suit :

          

  Pour l'exercice  Pour le trimestre
  2011 2010 2011 2010
Produits de dividendes et intérêts 150 000 $ 148 000 $ 38 000 $ 47 000 $
Gains (pertes) en capital -10 000 $ -131 000 $ -37 000 $ -14 000 $
Variation de la juste valeur non réalisée 393 000 $ 767 000 $ 228 000 $ 54 000 $
Totals: 533 000 $    784 000 $ 229 000 $ 87 000 $

Au cours de ce trimestre, les marchés financiers mondiaux continuent de s'améliorer engendrant une augmentation de la juste valeur de 393 000 $ pour la période comparé à un gain de 767 000 $ l'année dernière. Le portefeuille demeure investi de manière prudente et aucun changement important à la politique d'investissement n'est prévu. Les investissements continuent d'être détenus avec une vision à long terme.

Le 1 octobre 2010, le portefeuille a été transférée de Les Conseillers en placement MacDougall Inc. à Gestion de Placements Rempart. Toutefois, cela n'a pas eu de changements au niveau de la gestion puisque les huit membres de Les Conseillers en placement MacDougall Inc. ont été transféré à Gestion de Placements Rempart. En outre, la garde des titres du portefeuille est demeurée avec MacDougall MacDougall MacTier.

Investissement par catégorie 28 février
2011
4e trim. 2011
30 nov.
2010
3e trim. 2011
31 août
2010
2e trim. 2011
31 mai
2010
1er trim. 2011
28 février
2010
4e trim. 2010
Espèces 5,6 % 5,7 % 3,7 % 1,1 % 0,2 %
Obligations 24,6 % 26,5 % 28,4 % 27,2 % 27,2 %
Actions privilégiées 13,0 % 13,7 % 15,8 % 17,5 % 17,6 %
Actions canadiennes 40,8 % 38,2 % 36,5 % 37,9 % 37,7 %
Actions américaines et étrangères 16,0 % 15,9 % 15,6 % 16,3 % 17,3 %

Certification

La direction de la société, sous la supervision et la direction du président et chef de la direction et du chef de la direction financière, évalue continuellement l'efficacité des contrôles et procédures de la société à l'égard de l'information financière, et elle a conclu que ces contrôles et procédures sont efficaces.

La direction de la société a également la responsabilité d'établir et de maintenir des contrôles internes à l'égard de l'information financière. Ces contrôles ont été conçus pour fournir une assurance raisonnable quant à la fiabilité de l'information financière et de la préparation des états financiers à des fins externes conformément aux PCGR du Canada.

Au cours du trimestre, il n'a été constaté aucune modification dans les contrôles internes à l'égard de l'information financière de la société qui aurait eu ou serait susceptible d'avoir eu une incidence importante sur les contrôles internes à l'égard de l'information financière de la société.

Perspective

Les Aliments Dainty s'attend à augmenter progressivement le volume de vente au détail de produits à valeur ajoutée au Canada et aux États-Unis. Les derniers lancements de marque privée sur le marché au détail devraient se traduire par une augmentation des revenus à l'avenir. D'autres lancements de nouveaux items de marque privé est planifié au cours des deux prochains trimestres.

Le bénéfice de l'exercice devrait être plus faible que l'an dernier principalement en raison des coûts plus élevés associés au  faible pourcentage de riz à grain entier à travers l'industrie en Amérique du Nord. Une partie des coûts va être récupéré par les hausses de prix. De plus, les marges de la farine devraient être inférieure à celles de l'exercice précédent en raison de la forte concurrence de riz américain et des usines de fabrication de farine.

L'activité d'agence maritime vient de vivre une année très fructueuse. Nous anticipons que cette croissance continuera au cours de la prochaine année fiscale par l'entremise de nos clients présents, ainsi que de nouvelles opportunités d'affaires. Notre coentreprise avec Norton Lilly et Montship continue d'être bénéfique.

Bien que la société s'attende à une croissance continue dans le secteur de la transformation et de la vente des aliments, elle conservera une position solide sur le plan des activités liées aux services de l'agence maritime, la croissance future subira l'incidence de plusieurs facteurs, notamment i) la capacité de la société à garantir des prix concurrentiels du riz ; ii) le taux d'acceptation des nouveaux produits de marque privé; iii) la possibilité d'augmenter les prix de vente sur le marché en temps opportun afin de couvrir les augmentations des coûts; et (iv) le pourcentage et la qualité de riz à grain entier obtenu et (v) la conjoncture économique en général.

Risques et incertitudes

Aperçu

La gestion du risque comprend l'identification, la communication et un contrôle adéquat des risques pouvant avoir une incidence grave sur les activités. La direction est d'avis que la société utilise les procédures adéquates pour faire face à tous les risques importants.

Les  coûts plus élevés associés au  faible pourcentage de riz à grain entier à travers l'industrie en Amérique du Nord engendre un impact sur le profit de l'année à venir qui est incertain en ce moment.

L'impact de la construction  du Windsor-Essex:

D'importants travaux de construction débuteront sur le site de Transports Canada propriété adjacente à l'installation de Les Aliments Dainty dans environ douze mois à compter d'aujourd'hui. Dainty est à procéder à des changements d'infrastructure à l'installation pour protéger nos produits alimentaires de la possibilité de contamination microbienne aérienne. Ces changements comprennent principalement des unités de filtration de particules fines ainsi que des zones de quai de chargement clos.

Le coût en capital des mesures de protection est d'environ 3,2 millions de dollars et les coûts permanents de l'exploitation et d'entretien des nouveaux équipements sont d'environ 350 000 $ par an.

La société poursuit un processus de négociation avec Transports Canada pour recouvrer ces coûts, mais le résultat de ces négociations est incertain en ce moment. Les dépenses en immobilisations seront financées à partir de la ligne de crédit de la société jusqu'à ce qu'une entente avec Transports Canada soit parvenue suite aux négociations ou si nécessaire, par l'entremise d'action en justice appropriée.

À l'exception de ce qui précède, les éléments suivants ont été discutés dans le dernier rapport annuel et rapport de gestion et demeurent principalement inchangés. Prière de se référer à ces documents pour cette information.

  Capacité à maintenir les produits
Capacité à régler les problèmes en matière de coûts et de charges
Conjoncture économique
Milieu

Pour de plus amples informations concernant la gestion du risque financier, prière de se référer aux Notes complémentaires des états financiers intermédiaires.

Au nom du conseil
     
(signé)   (signé)
     
Nikola M. Reford       
La présidente du conseil      
  Terry Henderson
Le président et chef de la direction
     
Daté à Montréal (Westmount), Québec, le 5 mai 2011.     

               
MRRM  Inc.              
RÉSULTAT CONSOLIDÉS              
               
(non vérifié)   Des exercices terminés   Des trimestres terminés
  28 février   28 février   28 février   28 février
    2011   2010   2011   2010
  '000   '000   '000   '000
Revenus                
  Ventes 63 270 $   65 024 $   15 635 $   15 094 $
  Augmentation  de la juste valeur des titres négociables détenus à des fins de transaction 533   784   229   87
               
  63 803   65 808   15 864   15 181
Coûts et frais                
                 
  Coût des marchandises vendues, frais de vente et d'administration 60 023   62 773   14 996   14 400
  Amortissement 1 156   1 161   289   289
  Intérêts sur la dette à long terme   68   111   13   25
  Autres intérêts   45   99   8   20
  Variation de la juste valeur du contrat de swap de taux d'intérêt (45)   (61)   (7)   (16)
               
  61 247   64 083   15 299   14 718
Bénéfices avant impôts sur les bénéfices   2 556   1 725   565   463
               
Impôts sur les bénéfices                
  Exigibles 264   81   (163)   (109)
  Futurs 293   124   152   10
  557   205   (11)   (99)
               
Bénéfice net et résultat étendu 1 999 $   1 520 $   576 $   562 $
               
Bénéfice par action de base 0,79 $   0,60 $   0,23 $   0,22 $
               
                 
               
MRRM  Inc.              
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT ÉTENDU              
               
(non vérifié) Des exercices terminés   Des trimestres terminés
  28 février   28 février   28 février   28 février
  2011   2010   2011   2010
  '000   '000   '000   '000
               
Bénéfice net   1 999 $   1 520 $   576 $   562 $
Autres éléments du résultat étendu              
  Variation de la juste valeur sur contrats de change à terme désigné comme couvertures de flux
de trésorerie
(597)   0   (812)   0
  Impôts futurs sur variation de la juste valeur sur contrats de change à terme désigné comme
couvertures de flux de trésorerie
154   0   209   0
  Contrats de change à terme exercés, enregistrées dans le résultat consolidé (62)   0   2   0
  Impôts exigibles sur contrats de change à terme exercés, enregistrées dans le résultat consolidé 16   0   (1)   0
Autres éléments du résultat étendu, net de l'exercice (489)   0   (602)   0
               
Résultat étendu de l'exercice 1 510 $   1 520 $   (26 $)   562 $
               
                 
                 
MRRM  Inc.              
BÉNÉFICES NON RÉPARTIS CONSOLIDÉS              
               
(non vérifié)   Des exercices terminés   Des trimestres terminés
  28 février   28 février   28 février   28 février
  2011   2010   2011   2010
  '000   '000   '000   '000
  Solde au début 17 385 $   16 119 $   18 808 $   17 077 $
  Bénéfice net 1 999   1 520   576   562
  19 384   17 639   19 384   17 639
               
  Dividendes 380   254   380   254
               
  Solde à la fin 19 004 $   17 385 $   19 004 $   17 385 $
               
               
               
               
ÉTATS CONSOLIDÉS DU CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT ÉTENDU              
               
(non vérifié) Des exercices terminés   Des trimestres terminés
  28 février   28 février   28 février   28 février
  2011   2010   2011   2010
  '000   '000   '000   '000
               
Solde au début de l'exercice 0 $   0 $   0 $   0 $
  Autres éléments du résultat étendu, net de l'exercice (489)   0   (602)   0
Solde à la fin de l'exercice (489 $)   0 $   (602 $)   0 $
               
               
                 
MRRM  Inc.              
FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS              
               
(non vérifié) Des exercices terminés   Des trimestres terminés
  28 février   28 février   28 février   28 février
  2011   2010   2011   2010
  '000   '000   '000   '000
ACTIVITÉS D'EXPLOITATION              
Bénéfice net 1 999 $   1 520 $   576 $   562 $
Prestations versés (55)   (59)   (14)   (15)
  1 944   1 461   562   547
Éléments hors caisse              
  Variation de la juste valeur des titres négociables détenus à des fins de transaction (383)   (636)   (191)   (40)
  Changement de la juste valeur du taux d'intérêt swap (45)   (61)   (7)   (16)
  Perte sur la cession d'équipements 0   2   0   2
  Gain non réalisé sur change 0   0   3   0
  Amortissement 1 156   1 161   289   289
  (Revenu) Coût au titre des prestations de retraite (32)   6   (54)   8
  Impôts futurs 293   124   151   10
    989   596   191   253
  Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement 2 562   3 308   (1 573)   2 153
  Fonds liées aux éléments d'exploitation hors trésorerie générés (utilisés) 3 551   3 904   (1 382)   2 406
               
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation 5 495   5 365   (820)   2 953
               
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT              
               
Titres négociables (1 563)   (2 569)   (750)   (294)
Cession de titres négociables 1 446   2 500   720   255
Immobilisations (557)   (672)   (194)   (55)
Valeur de rachat des contrats d'assurance-vie (38)   3   (38)   3
               
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement  (712)   (738)   (262)   (91)
               
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT              
Découvert bancaire (922)   (3 674)   0   (2 429)
Dette à long terme (739)   (699)   (189)   (179)
Dividendes (380)   (254)   (380)   (254)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement (2 041)   (4 627)   (569)   (2 862)
               
Variation nette de l'encaisse et équivalents d'encaisse 2 742   0   (1 651)   0
Encaisse et équivalents d'encaisse au début de la période 0   0   4 393   0
Encaisse et équivalents d'encaisse à la fin de la période 2 742 $   0 $   2 742 $   0 $
               
               
Dividendes par action 0,15 $   0,10 $   0,15 $   0,10 $
     

         
MRRM Inc.        
BILANS  CONSOLIDÉS        
         
(non vérifié)   Au   Au
    28 février   28 février
    2011   2010
    '000   '000
ACTIF        
Court terme        
  Encaisse et équivalents d'encaisse 2 742 $   0 $
  Débiteurs 7 235   6 193
  Stocks  7 940   7 831
  Impôts sur les bénéfices à recevoir 0   35
  Crédit d'impôt à l'investissement à recevoir 100   94
  Frais payés d'avance 117   111
  Impôts futurs 113   15
  18 247   14 279
       
Crédit d'impôt à l'investissement à recevoir, long terme   771   868
Titres négociables, à la juste valeur    4 925   4 425
Immobilisations, net   14 130   14 729
Valeur de rachat des contrats d'assurance-vie   40   2
       
  38 113 $   34 303 $
       
PASSIF        
Court terme        
  Découvert bancaire 0 $   922 $
  Créditeurs 14 637   11 124
  Juste valeur des couvertures de flux de trésorerie 382   0
  Impôts sur les bénéfices 80   0
  Versements au titre des prestations constituées 55   56
  Versements sur la dette à long-terme 784   739
  Juste valeur du contrat de swap de taux d'intérêt 13   0
  15 951   12 841
       
       
Dette à long-terme, prêt à terme sur base de réduction échéant en 2012   0   784
Juste valeur du contrat de swap de taux d'intérêt   0   58
Juste valeur des couvertures de flux de trésorerie   277   0
Passif au titre des prestations constituées   482   568
Impôts futurs   2 349   2 128
  19 059   16 379
       
CAPITAUX  PROPRES        
Capital-actions        
  Actions ordinaires, sans valeur nominale autorisé en nombre illimité      
  Émis et payé            2 535 000 actions 539   539
         
Bénéfices non répartis   19 004   17 385
Cumul des autres éléments du résultat étendu   (489)   0
    18 515   17 385
    19 054   17 924
         
    38 113 $   34 303 $
         

                 
MRRM  Inc.              
NOTES COMPLÉMENTAIRES              
28 février 2011              
               
(non vérifié)              
               
1- Conventions comptables et informations supplémentaires            
  Les états financiers intermédiaires non vérifiés ont été préparés par la société conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada et n'ont pas été révisés par les vérificateurs de la société.
  Les conventions comptables et les procédures utilisées en préparant ces états financiers intérimaires consolidés non vérifiés sont identiques à celles utilisées dans la préparation des états financiers consolidés annuels de l'exercice terminé le 28 février 2010 à l'exception de la nouvelle convention comptable adopté au 1 mars 2010 décrite ci-dessous. Ces états financiers intérimaires non vérifiés doivent être lus avec les états financiers consolidés vérifiés ainsi que les notes du dernier rapport annuel de la société. Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de se conformer à la présentation adoptée à la fin de l'année fiscale l'année dernière.
   
  Convention comptable futur
   
  Normes internationales d'information financière (« IFRS »)
   
  En février 2008, le Conseil des normes comptables a confirmé que les principes comptables généralement reconnus pour les entreprises dans l'obligation de rendre des comptes publiquement seront en convergence avec les IFRS en vigueur pour les exercices commençant le ou après le 1 janvier 2011. Les IFRS utilisent un cadre conceptuel semblable à celui des principes comptables généralement reconnus. Par contre, il y a des différences significatives dans la reconnaissance, de mesure et de divulgation. La société passera aux IFRS à compter du 1 mars 2011.
 
2- Instruments financiers et facteurs de risque financiers
   
  Hiérarchie des instruments financiers
   
  La société répartit ses actifs et passifs financiers, évalués à la juste valeur dans l'un des trois niveaux en fonction de l'observabilité des intrants utilisés comme suit:
   
  - Niveau 1: Ce niveau comprend les actifs et passifs à la juste valeur basée sur les prix indiqués non désaisonnalisées sur des marchés actifs qui sont accessibles à la date de mesure. Les actifs financiers inclus dans ce niveau sont l'encaisse et équivalents d'encaisse et les titres négociables. 
  - Niveau 2: Ce niveau comprend les évaluations déterminées à l'aide directement ou indirectement des données observables autres que les prix indiqués inclus dans le niveau 1. Les instruments financiers de cette catégorie sont évalués à l'aide de modèles ou d'autres techniques d'évaluation standard de l'industrie provenant de données de marché observables. Ce niveau comprend les dérivés d'instruments financiers de la société composé de son contrat de swap de taux d'intérêt et des contrats de change à terme.
  - Niveau 3: Ce niveau comprend les évaluations fondées sur des données qui sont moins visibles, disponibles ou lorsque les données observables ne prend pas en charge une partie importante de la valeur de l'instrument équitable. Au 28 février 2011, la société ne dispose pas d'actifs financiers, passifs financiers ou des instruments financiers dérivés, qui devrait être inclus dans ce niveau.
                   
  Instruments financiers dérivés              
   
  La société utilise des instruments financiers dérivés pour gérer son risque de change et son risque de taux d'intérêt au besoin.
   
  Au 28 février 2011, la société a conclu des contrats de change en circulation qui a permis à la société d'acheter 18,2 millions $ US à un taux moyen de 1,0185. Les dates d'échéance de ces contrats s'échelonne de mars 2011 à décembre 2012. La société a enregistré un passif à court terme et à long terme présentés dans le bilan sous les rubriques « la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie » et le résultat étendu d'un montant de 659 000 $ afin de refléter la juste valeur de ces contrats de change à terme.
   
  Les instruments financiers dérivés sont principalement utilisés par la société pour réduire le risque de taux d'intérêt sur sa dette à long terme et le risque de change sur certaines de ses achats de stocks. La société utilise des instruments financiers dérivés pour assurer les fluctuations défavorables des flux de trésorerie sont contrebalancées par les variations des flux de trésorerie découlant des instruments financiers. La société ne conclut pas d'instruments financiers dérivés à des fins de négociation ou de spéculation.
   
  La société utilise la comptabilité de couverture pour ses contrats de change. Lors de la création d'une relation de couverture, la société désigne et documente la relation entre l'instrument de couverture et l'élément couvert, son objectif de gestion des risques et sa stratégie pour l'engagement de la couverture. La documentation indique les flux de trésorerie prévus d'être couvert, le risque qui est couvert, le type d'instrument de couverture utilisés et la façon dont l'efficacité sera évaluée.
   
  La société évalue également officiellement, tant au début et au moins trimestriellement par la suite, si les dérivés qui sont utilisés dans les opérations de couverture sont hautement efficaces pour compenser les variations attribuables aux risques couverts des flux de trésorerie des éléments couverts. Si une relation de couverture devient inefficace, elle n'est plus admissible à la comptabilité de couverture et toute modification ultérieure de la juste valeur de l'instrument de couverture est comptabilisée dans les résultats. Lorsque la comptabilité de couverture est appropriée, la relation de couverture est désignée comme couverture de flux de trésorerie. Dans une couverture de flux de trésorerie, la variation de la juste valeur de l'instrument de couverture est enregistrée, dans la mesure où elle est efficace, dans le résultat étendu jusqu'à ce que l'élément couvert affecte le bénéfice net. La société utilise des couvertures de flux de trésorerie pour réduire le risque de liquidité variable des flux liés aux flux de trésorerie prévus libellés en devises étrangères.
   
  La société a conclu que ses contrats de change sont efficaces comme couvertures de flux de trésorerie, tant au début et pendant la durée de l'instrument, puisque toutes les conditions essentielles de ces instruments financiers dérivés correspond à la durée des achats de stocks, y compris le règlement concernant celui-ci, couvert. Le contrat de swap de taux d'intérêt n'a pas été désigné comme un instrument de couverture.
   
  Le résultat étendu
   
  Le résultat étendu est la variation des capitaux propres ou des actifs nets de la société pendant la période d'opérations et d'autres instruments et des circonstances à partir de sources non-propriétaire et comprend le bénéfice net de la société et d'autres éléments du résultat étendu. Autres éléments du résultat étendu comprend les éléments qui sont comptabilisés dans le résultat étendu, mais exclus de la détermination du bénéfice net, y compris les changements de la juste valeur des instruments financiers désignés comme couvertures de flux de trésorerie. Les composantes du résultat global sont présentés dans le résultat étendu consolidé (perte).            
   
  Juste valeur et classification des instruments financiers
  Les méthodes et hypothèses suivantes ont été utilisées pour établir la juste valeur estimative de chaque catégorie d'instruments financiers :
  - La juste valeur de l'encaisse et équivalents d'encaisse, la dette bancaire, des comptes clients, des créditeurs et charges à payer est comparable à leur valeur comptable, compte tenu de leur courtes périodes d'échéance;
  - La juste valeur des titres négociables a été établir selon leur cours acheteur à la date du bilan;
  - La juste valeur de la dette à long terme porte intérêt à un taux variable qui se rapproche de la valeur comptable;
  - La juste valeur du swap de taux d'intérêt et des contrats de change à terme sont établies en utilisant une technique d'évaluation qui maximise l'utilisation de données observables sur le marché incluant les taux de change et les taux d'intérêts étant donné que le prix du marché n'est pas disponible.
  Au 28 février 2011, les instruments financiers présentés à leur juste valeur dans le bilan de la société selon la catégorie de la hiérarchie de la juste valeur se détaillent comme suit :
  (les montants sont en millier de dollars)     Niveau 1   Niveau 2   Niveau 3
  Actifs financiers              
  Encaisse et équivalents d'encaisse     2 742   -   -
  Titres négociables     4 925   -   -
  Passifs financiers              
  Contrats de change à terme     -   (659)   -
  Swap de taux d'intérêt     -   (13)   -
               
  La société est exposée à différents risques financiers découlant du cours normal de ses activités ainsi que de son utilisation d'instruments financiers. Ces risques comprennent le risque de crédit, le risque de taux d'intérêt, le risque de liquidité, le risque de change et le risque lié au marché. Il incombe à la direction de la société d'établir des niveaux acceptables de risque et d'examiner les activités de gestion au besoin.
   
  Risque de change
  La société est exposée aux risques de change en raison de ses importations de riz en vrac provenant des États-Unis et des pays outre-mer. Ces risques sont atténués en partie par les ventes en dollars américains et par l'achat de contrats de change à terme. Au 28 février 2011, il y avait 18 200 000 $ US de contrats à terme de change à terme en cours. La société utilise la comptabilité de couverture pour ces instruments. Selon cette méthode tout changement de la juste valeur des contrats causées par les fluctuations des taux de change étrangers sont enregistrés au résultat étendu.
   
  La société a enregistré une juste valeur de 659 000 $ sur les couvertures de flux de trésorerie au 28 février 2011. Sur la base de l'exposition aux devises étrangères au 28 février 2011, et en supposant que toutes les autres variables demeurent constantes, une dépréciation de 10 % ou une appréciation du dollar canadien par rapport au dollar américain se traduirait par une augmentation / diminution de 66 000 $ dans le résultat étendu.
   
  Au 28 février 2011, les actifs libellés en devises étrangères composés d'espèces, les comptes débiteurs et les titres négociables ont totalisé 7 054 562 $ US ou son équivalent canadien de 6 870 438 $ (3 331 520 $ US ou son équivalent canadien de 3 506 758 $ au 28 février 2010). L'endettement bancaire et les comptes à payer libellés en dollars US ont totalisé 2 567 568 $ ou son équivalent canadien de 2 500 554 $ (3 781 970 $ US ou son équivalent canadien de 3 980 902 $ au 28 février 2010).
   
  Au 28 février 2011, selon l'exposition nette au dollar américain, une augmentation (diminution) de 1 % du taux de change du dollar américain aurait entraîné une augmentation (diminution) des capitaux propres d'environ 44 000 $ (5 000 $ en 2010).
   
  Risque de crédit
  La société est exposée au risque de crédit, c'est-à-dire au risque qu'une contrepartie manque à ses obligations (en partie ou en totalité), ce qui se solderait par une perte financière pour la société. Dans le cours normal de ses activités, la société au risque de crédit découlant de ses clients, dont la quasi totalité provient du document des ventes au détail et du marché de traitement. En général, le montant comptable présenté au bilan relativement aux actifs financiers exposés au risque de crédit, déduction faite des provisions applicables pour pertes, représente le montant maximum assujetti au risque de crédit. La société effectue des évaluations continues sur la solvabilité et la situation financière de ses nouveaux clients et de ses clients existants. Elle examine aussi la possibilité de recouvrement des ses comptes clients et de ses autres débiteurs afin d'atténuer toutes pertes de crédit possibles. La société maintient une provision pour créances douteuses qui représente une estimation des montants non recouvrables. La provision est liée à des pertes particulières estimatives relativement à des risques importants, pris individuellement.
   
  La société est également exposée au risque de crédit associé à ses dépôts en espèces et de ses instruments financiers dérivés. Le risque de crédit associé à de trésorerie est atténué en assurant que l'argent est déposé dans une institution financière majeure qui a été accordé une cote de garde d'investissement par les agences de notation. Le risque de crédit associé à des instruments financiers dérivés est atténué que la Société conclut des accords avec ces même institution financière majeure.      
   
  Risque de taux d'intérêt
   
  La société est exposé au risque du taux d'intérêt relié au découvert bancaire lequel est porteur d'intérêt au taux préférentiel plus 0,125 % canadien pour les prêts canadiens et au taux de base américain plus 0,125 % pour les prêts américains; de plus, la société peut prendre avantage des acceptations bancaires. Le risque du taux d'intérêt relié à la facilité de crédit à capital dégressif est tel que décrit ci-dessus sous la rubrique Juste valeur. Les titres négociables détenus par la société portent intérêt à taux fixe, par conséquent, la société est exposée au risque de variation de juste valeur résultant de la fluctuation des taux d'intérêt.
   
  La société a conclu un swap de taux d'intérêt, d'un montant nominal de 3 500 000 $, par l'entremise de ses banquiers, afin de fixer le taux variable relatif à son emprunt à terme dégressif qui vient à échéance en février 2012. Cet accord comporte un taux d'intérêt fixe de 5,83 % jusqu'à l'échéance. Le swap affichait une juste valeur négative de 13 000 $ au 28 février 2011 et par conséquent, il a été constaté dans les passifs sous la juste valeur du swap de taux d'intérêt et comptabilisé aux résultats sous la juste valeur du swap de taux d'intérêt.
                 
  Risque de liquidité      
  Le risque de liquidité représente le risque que la société ne soit pas en mesure d'honorer ses obligations financières au moment opportun. La société est exposée à ce risque principalement par l'entremise de ses créditeurs et charges à payer, sa dette à long terme et ses engagements contractuels. La société finance ses activités au moyen de ses flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation et de sa ligne de crédit.      
  La société est d'avis que les flux de trésorerie découlant de ses activités d'exploitation et la disponibilité des fonds provenant des facilités de crédit existantes octroyées par des institutions bancaires lui permettront d'honorer ses obligations. Sous la supervision de la haute direction, la société gère ses liquidités selon les prévisions financières et les flux de trésorerie prévus.      
   
  Risque de prix      
  Le risque de prix de la société découle des variations des prix des matières premières. lesquelles sont grandement influencés par les fluctuations des marchés sous-jacents. Les objectifs visés par la société en termes de gestion de ses risques de prix s'expriment en trois volets : i) protéger ses résultats financiers de l'exercice contre les fluctuations important des prix des matières premières; ii) prévoir, dans la mesure du possible, et planifier les changements importants au sein des marchés des matières premières; et iii) assurer une disponibilité suffisante des matières premières nécessaires pour répondre aux exigences de fabrication de la société. Pour gérer son exposition aux risques de prix, la société surveille étroitement les modification prévues et actuelles des prix du marché et élabore des stratégies et des modèles pré-achat, et cherche à ajuster ses prix de vente lorsque la conjoncture le permet. Les résultats historiques démontrent la capacité de la direction à relever rapidement les fluctuations des prix des matières premières et, dans la mesure du possible, à intégrer ses fluctuations aux prix de vente de la société et en tant que tel, l'incidence sur les résultats consolidés n'est pas importante.      
   
  Autre risque de prix      
  La société est exposée aux fluctuations des prix du marché de ses valeurs mobilières qui sont classés comme détenus à des fins de transaction. Les variations de la juste valeur des titres négociables sont comptabilisées dans les résultats consolidés. Le risque est géré par une répartition relativement conservatrice et diversifié de sa composition du portefeuille. Pour ce trimestre, l'incidence avant impôts sur les bénéfices représente une diminution dans le revenu de 228 000 $ et une augmentation de 54 000 $ pour la même période l'an dernier. Au 28 février 2011, une augmentation/(diminution) des cours du marché des valeurs mobilières en résulterait une augmentation/(diminution) des capitaux propres d'environ 492 000 $ (442 000 $ en février 2010).      
               
3- Informations sur les résultats                      
        Des exercices terminés       Des trimestres terminés
    28 vrier   28 février   28 février   28 février
    2011   2010   2011   2010
    '000   '000   '000   '000
                       
    Impôts sur les bénéfices 150 $   137 $   184 $   168 $
    Crédits d'impôt à l'investissement 155 $   115 $   0 $   0 $
  Au cours de l'année, la société a comptabilisé des crédits d'impôt pour recherche et développement au montant de 155 000 $ (115 000 $ en 2010). Le montant enregistré en 2011 est reliée aux  déclarations de revenus de 2010 tandis que celui enregistré en 2010 étaient reliés aux déclarations de revenus de 2009.      
                       
    Intérêts sur dette à long terme 68 $   111 $   12 $   26 $
    Intérêts sur découvert bancaire et autre 45   99   3   17
    Intérêts payés 113 $   210 $   15 $   43 $
                         
4 - Impôts sur les bénéfices                      
    Taux d'imposition combiné fédéral et provincial 748 $   531 $   164 $   137 $
    Portion non déductible des pertes en capital  1   20   5   2
    Revenus exonérés d'impôts (24)   (25)   (24)   (3)
    Augmentation de la portion non-imposable de la juste valeur des titres négociables (58)   (118)   (34)   (8)
    Dépenses non déductibles 21   32   (2)   10
    Recouvrement d'impôts pour années antérieures (76)   0   (76)   0
    Réduction du taux d'impôts futurs dû à une diminution des taux (48)   (216)   (48)   (216)
    Autre (8)   (19)   4   (21)
    Entités canadienne 556   205   (11)   (99)
    Entité américaine 1   0   0   0
    557 $   205 $   (11 $)   (99 $)
    Taux d'imposition effectif [entités canadiennes] 21,8%   11,9%              
                       
    Les composantes des passifs (actifs) d'impôts futurs nets sont les suivantes:                    
    Avantages sociaux futurs (169 $)   (187 $)   17 $   15 $
    Crédits d'impôt à l'investissement pour frais de recherche et de développement 268   270   0   (18)
    Immobilisations 2 191   1 968   125   (86)
    Pertes fiscales à reporter 0   (8)   0   39
    Instruments financiers dérivés (169)   0   (207)   0
    Autres 115   70   8   60
    2 236 $   2 113 $   (57 $)   10 $
    Répartition                    
    Actif: court terme (113 $)   (15 $)   (98 $)   0 $
    Passif: court terme 0   0   (22)   0
    Long terme 2 349   2 128   63   10
    2 236 $   2 113 $   (57 $)   10 $
                       
5- Informations supplémentaires Flux de trésorerie                      
  Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement                    
       Débiteurs (1 042 $)   632 $   (190 $)   1 549 $
       Stocks (109)   3,060   (1 671)   (11)
     Impôts sur les bénéfices débiteurs 35   (35)   0   (35)
     Crédit d'impôt à recevoir 91   144   174   92
       Frais payé d'avance (6)   30   (10)   39
       Créditeurs 3 513   (502)   469   699
     Impôts sur les bénéfices à payer 80   (21)   (345)   (180)
    2 562 $   3 308 $   (1 573 $)   2 153 $
                       
6- Informations sectorielles                      
  Revenus                    
    Transformation et ventes de produits alimentaires 58 090 $   61 659 $   14 469 $   14 138 $
    Agence maritime 5 180   3 365   1 166   956
    Exploitation 63 270   65 024   15 635   15 094
    Société mère 533   784   229   87
    63 803 $   65 808 $   15 864 $   15 181 $
  Bénéfice                    
    Transformation et ventes de produits alimentaires 1 564 $   809 $   292 $   325 $
    Agence maritime 617   349   52   83
    Exploitation 2 181   1 158   344   408
    Société mère  375   567   221   55
  Bénéfices avant impôts sur les bénéfices 2 556   1 725   565   463
  Impôts sur les bénéfices 557   205   (11)   (99)
                       
  Bénéfice net  1 999 $   1 520 $   576 $   562 $
                     
  Actif                    
    Transformation et ventes de produits alimentaires 29 123 $   28 345 $   934 $   (1 345 $)
    Agence maritime 5 804   1 475   (617)   (598)
    Exploitation 34 927   29 820   317   (1 943)
    Société mère 3 186   4 483   (163)   150
    38 113 $   34 303 $   154 $   (1 793 $)
                         
  Dépenses en immobilisations                    
    Transformation et ventes de produits alimentaires 557 $   660 $   194 $   55 $
    Agence maritime 0   12   0   0
    Exploitation 557   672   194   55
    Société mère 0   0   0   0
    557 $   672 $   194 $   55 $
  Amortissement                    
    Transformation et ventes de produits alimentaires 1 130 $   1 129 $   283 $   281 $
    Agence maritime 26   32   6   8
    1 156 $   1 161 $   289 $   289 $
                         
7- Informations à fournir concernant le capital                      
  La société définit son capital comme étant le découvert bancaire (net de l'encaisse et équivalents d'encaisse), la dette à long terme (y compris la portion courante) et les capitaux propres. La société surveille son capital en utilisant le ratio de la dette par rapport à sa capitalisation. Le capital est calculé comme suit:      
                       
                       
    Découvert bancaire, net de l'encaisse et équivalents d'encaisse 0 $   922 $              
    Dette long terme et juste valeur du contrat de swap de taux d'intérêt incluant tranche échéant à moins de un an 797   1 581              
    Total de la dette 797   2 503              
    Capitaux propres 19 054   17 924              
    Capitalisation totale 19 851 $   20 427 $              
    Dette exprimée en pourcentage de la capitalisation 4%   12%              
                       
                       
  L'objectif de la société en matière de gestion de sa structure du capital est de s'assurer d'avoir la capacité financière, les liquidités et la souplesse nécessaires pour maintenir une solide base de capital pour poursuivre son mise en valeur et ses activités. Afin de maintenir ou ajusté la structure du capital, la société peut ajuster le paiement de dividendes aux actionnaires.      
  Les facilités de crédit de la société sont sujets à des clauses financières qui ont été respectées tel que indiqué sous la rubrique ¨risque de liquidité¨. Ces clauses sont: i) facilité de crédit renouvelable garantie par les débiteurs et les titres négociables; et ii) maintenir un ratio de couverture d'endettement égal ou supérieur à 1,25 avant dividende et 1,00 après dividende.      
                       
  La source principale de capital sont les capitaux propres. Les facilités de crédit disponibles et présentés à la fin de l'exercice précédent demeurent essentiellement inchangées. Les facilités comprennent une facilité de crédit renouvelable de 7 000 000 $ CA (ou son équivalent américain) et une facilité de crédit de 5 ans à capital dégressif contractée initialement à la fin de l'exercice 2007 au montant de 3 500 000 $ CA. La ligne de crédit renouvelable porte intérêt au taux préférentiel canadien plus 0,125 % pour les prêts canadiens et le taux de base américain plus 0,125 % pour les prêts américains et la société peut, à son gré, tiré parti des acceptations bancaires.  La facilité de crédit à capital dégressif est établie à un taux fixe combiné de 5,83%, qui comprend les intérêts et les frais, pour la durée du prêt. Les engagements et arrangements financiers relatifs à ces facilités sont précisées dans les notes aux états financiers consolidés vérifiés. Toutes les clauses financières ont été respectées et leurs conditions ont été remplies. La société n'est soumise à aucune restriction de capitaux extérieurs et n'a pas d'engagements de vente d'actions ordinaires.      
               
8- Informations géographique              
  Revenus provenant de clients externes (1)              
    Canada 53 748 $   52 294 $   13 260 $   12 290 $
    États-Unis 10 055   13 514   2 604   2 891
    63 803 $   65 808 $   15 864 $   15 181 $
                       
(1) Les revenus provenant des clients externes sont attribués aux pays selon l'emplacement où les produits et services ont été livrés ou rendus.

 

SOURCE MRRM Inc.

Renseignements :

Lou Younan, Vice-président finance et chef de la direction financière, (514) 908-7777, Fax: (514) 906-0220, mr@mrrm.ca

Profil de l'entreprise

MRRM Inc.

Renseignements sur cet organisme


FORFAITS PERSONNALISÉS

Jetez un coup d’œil sur nos forfaits personnalisés ou créez le vôtre selon vos besoins de communication particuliers.

Commencez dès aujourd'hui .

ADHÉSION À CNW

Remplissez un formulaire d'adhésion à CNW ou communiquez avec nous au 1-877-269-7890.

RENSEIGNEZ-VOUS SUR LES SERVICES DE CNW

Demandez plus d'informations sur les produits et services de CNW ou communiquez avec nous au 1‑877-269-7890.